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疫情加速企業推動ESG（環境、社會、公司治理），永續發展、淨 零碳排已成全球共識。面對淨零碳大趨勢，中信投信今起募集「中國 信託ESG碳商機多重資產基金」，透過ESG和碳商機雙重篩選條件，以 股債資產靈活配置，有利投資人搭上ESG減碳趨勢成長產業，又可在 起伏波動的市場中持盈保泰。　　根據「全球碳計畫」（Global Carbon Project）統計，全球碳排 放於2019年創下歷史新高，2020年各地雖因疫情封城而導致碳排量減 少5.4％，但2021年卻又隨著經濟活動復甦而逆勢地大幅增加。　　「中國信託ESG碳商機多重資產基金」經理人張正鼎表示，隨著全 球疫情漸受到控制，加上企業生產活動轉趨熱絡，全球碳排放量再次 重回歷史高點，碳排課題已經較過去愈加棘手，此時，如果能投資降 低越多碳排放量企業，即是掌握未來商機。　　張正鼎說，事實上，包含水泥、鋼鐵、建築發熱設備、汽車、農業 等皆是高碳排量產業，減碳趨勢已銳不可擋。據麥肯錫統計，未來減 碳發電將成長五倍、減碳鋼鐵成長三倍、減碳水泥成長逾十倍，最被 看好的電動車產業，未來減碳車款將成長逾25倍，生質能源逐漸取代 傳統農作物。　　「中國信託ESG碳商機多重資產基金」的投資選股，尤其聚焦碳商 機領導者，如全球最大木質素龍頭製造商「博雷加德」（Borregaar d），擁有為世界最先進的生物精煉廠，萃取木材與樹皮中元素，被 稱「生質科技界」的明日之星隨趨勢攀升，近年營收與股價皆穩健成 長，2021全年營收達6.4億美元，5年均複合成長率6％。　　張正鼎強調，碳商機是全球的新興趨勢，參與成長的過程中勢必會 有價格的波動；而透過股債多重資產配置，能夠在投資過程中兼顧收 益與市場震盪，即透過債券的部位來抵抗風險。ESG概念投資是長期 趨勢向上的產業，投資人應該長久堅持此領域的投資布局。         

中信ESG碳商機基金 4/22開募 搭配靈活股債配置，精準掌握「CARE」四大關鍵碳商機

工業革命以來，全球已升溫1.1度，隨之引發的全球暖化、海平面 上升等危機，嚴重威脅經濟、社會持續發展，減碳需求迫不可待趨勢 ，中信投信擬於4月22日起募集中國信託ESG碳商機多重資產基金，結 合ESG篩選和碳商機雙重條件，搭配靈活股債配置，精準掌握「CARE 」四大關鍵碳商機！

中國信託ESG碳商機多重資產基金經理人張正鼎表示，目前各國致 力減碳的方式有三種：紅蘿蔔、棍子、建立障礙。目前已實施碳權交 易、碳稅的國家占全球GDP高達85％以上，碳權為蘿蔔，碳稅為棍， 減碳企業能從碳權交易獲利，碳稅則使高碳排企業稅賦成本大增；國 際大廠施壓供應鏈達到碳中和則是建立排碳障礙，全球兩千大企業中 超過兩成已宣布減碳排目標，並嚴格要求供應鏈商跟進，供應商減碳 不足將面臨失去訂單風險。

上述高壓懷柔並濟的管理下，減碳需求日益高漲，同時演化出「C ARE」四大關鍵碳商機，分別為「碳捕捉」（Carbon Capture）、「 碳避免」（Avoidance）、「碳降低」（Reduction）、「碳交易」（ Exchange）。就「碳捕捉」來說，全球每年溫室氣體排放量超過500 逾噸，透過收集溫室氣體，減少碳排進入大氣層，並增進碳再利用， 促成廢氣循環再生，成為新世代不可或缺的技術，光石油巨擎艾克森 美孚（Exxon Mobil）碳捕捉計畫就高達千億美元。

張正鼎表示，至於「碳降低」，意指生產成本減碳、降低商品碳排 放量，進而受惠於碳稅及供應鏈碳中和趨勢。「碳交易」則是指碳權 交易，自2020年疫情爆發以來，全球平均碳價已翻倍。

中國信託ESG碳商機多重資產基金，透過CARE四大方向，使投組不 受限於電信、金融等低碳排產業，而能將投資觸角延伸到重工業、能 源等高碳排產業，從中發掘有效管控碳排放、降溫有正面影響的標的 ，更精準掌握產業內碳足跡移動的同時，也更能及時捕捉到「碳錢」 流向。

中信投信近年積極發行優質商品，中信高評級公司債ETF（00772B ）因質化、量化表現出色，榮獲第25屆傑出基金金鑽獎固定收益ETF 一般型（其他市場債券）及2022年Smart智富台灣基金獎之債券類指 數股票型基金獎肯定，為2022年惟一一檔獲雙料殊榮肯定ETF。　　中信投信固定收益投資科主管暨中信高評級公司債ETF經理人張勝 原表示，中信投信一直致力於散戶的推廣，2022年整體債券ETF散戶 人數已經超過7萬人，為成長速度最快的一年，相信未來債券ETF的市 場接受度會愈來愈高。不僅如此，中信投信將更投入於產品品質的提 升，提供更優質、符合投資人需求的產品。　　中信高評級公司債ETF（00772B）其指數成分債評級需至少為A-以 上，囊括各產業龍頭企業，成分債包含蘋果、輝瑞大藥廠、殼牌國際 金融公司等，各產業權重不超過20％，產業分散性佳。且該基金追蹤 的指數平均收益率仍高達3.85％，於低利時代別具吸引力。　　中信高評級公司債ETF（00772B）由於資產規模、受益人數成長、 追蹤差異等量化指標數據優異，加上首創月配息機制，搭配線上直播 方式，雙管齊下推廣債券ETF投資，推動受益人結構改變。根據CMon ey統計，持有400張以下受益人於2021年成長率逾160％，散眾化推廣 程度於市場規模前十大債券ETF中相對高。　　在此之前，中信投信一開年即獲得亞洲資產管理雜誌（Asia Asse t Management，AAM）評選為「台灣最佳零售基金公司」（Best Ret ail Fund House）及「台灣最佳ETF管理公司」（ETF Manager of T he Year）兩項大獎，並於110年度ETF及ETN競賽獲得ETF發行貢獻獎 第二名。

通膨、戰火、升息三道緊箍咒施壓，上周外資再度流出新興亞股， 但幅度大幅減緩，恐慌指數自高檔回落，市場情緒持續改善，且陸股 浮現止跌跡象，有助新興亞股跌深反彈。法人指出，外資逆勢加碼的 地區有印尼、泰國、印度，金額分別為5億美元、3.3億美元、0.5億 美元。　　中信投信觀察，近期亞股波動加劇，東協主要經濟體表現相對抗震 ，泰國連八周淨流入、印度終結連九周淨流出、台股則是淨流出14. 6億美元，連五周淨流出，但上周流出幅度為近一月最小。中信綠能 及電動車ETF經理人張苡琤表示，盤勢持續受俄烏戰爭影響，近期可 見市場資金在升息刺激下流向金融股取暖，另外由於電動車、混合能 源車需求大增，持續推動車用晶片市場暢旺，相關廠商股價表現強勁 。　　張苡琤指出，美國總統拜登上台後重返巴黎協定，雖然積極推廣電 動車，但美國電動車尚未建立完整在地產業鏈，研判未來會致力引進 外國廠商入美設廠，而在中美角力下，大陸以外供應鏈出線機會預料 較高，台廠在MIH聯盟支持下，或有表現機會。　　群益創新科技基金經理人黃俊斌表示，台股暫時脫離險境，然而後 續行情仍有下列幾點需要觀察，包括：俄烏戰事後續演變，觀察後續 協商結果，但由於戰事已經進行將近一個月，對總體經濟與歐美兩國 之消費力道恐已經造成影響，另外原物料的上漲也助長了通膨的現象 ，對聯準會的決策也產生了些許之影響。　　黃俊斌表示，聯準會在FOMC會議後發表較為鷹派的看法，後續將觀 察資金收縮的程度，是否造成對股市後續資金的影響。台股受到國外 戰事動盪，以及聯準會升息的預期，持續受到外資提款，電子股賣壓 較重，評價較高的成長股也受到壓抑，短期盤勢將呈現較為膠著的表 現，中長期則可觀察殖利率相關的族群，靜待股市落底後的布局。　　中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示，全球金融市場投資信心 不足，震盪劇烈，越南股市亦遭受相當程度的波及，但越南經濟基本 面維持穩健，去年越南企業獲利增長四成，儘管基期不低，2022年獲 利增長仍上看兩成，當中券商、銀行、資訊延續去年良好的業績表現 。且隨越南政府抗疫策略從清零轉至共存，運輸、食品以及零售行業 有望走出陰霾。　　目前越股本益比相對周遭國家低，在企業獲利成長支撐下，評價面 持續具吸引力。

中國信託投信認為，2022年第2季投資受到俄烏戰爭、升息、通貨膨脹等三大風險夾擊，建議配置六成五資產在多重資產，搭配兩成五強調價值選股的全球股票基金，以分散地緣政治風險；剩下一成積極部位投資越南，以掌握全球供應鏈重新調整的投資契機。中信投信認為，西方對俄羅斯的制裁短期不會輕易撤銷，地緣風險升溫，供應鏈議題更加複雜，成為經濟變數。不過，即使不確定性增加，但全球經濟解封，仍帶來許多投資機會，建議投資人，核心部位以全球、亞太、科技為主軸的多重資產基金為主。在多重資產方面，中信投信建議，可配置20%的資金在中國信託亞太實質收息多重資產基金。這檔基金著重穩健收息，投資亞太地區的基礎建設、公用事業、不動產投資信託（REITs）等實質資產。這些資產有三個共通特性，即與景氣連動度低、提供穩定現金流、通膨相關係數高（具抗通膨效果）。中國信託亞太實質收息多重資產基金成立近兩年，到2月底為止，基金以REITs占55.4%最多，再來是股票近四成；產業以不動產占近六成最多；國家則是澳洲占39.2%最多，再來是新加坡、香港。如果選擇新台幣月配息級別，年化配息率穩定維持在5%，息收百分百來自投組可分配淨利益。中國信託科技趨勢多重資產基金也可配置20%的比重。這檔基金去年底成立，為國內首檔以股債並進方式布局科技產業的基金，並以科技高收債為主要收益來源，搭配科技投資等級債，目前債券占24%，仍未配息。中信投信分析，科技股基本面強勁，營收具成長潛力，但升息環境加劇市場波動，增添債券配置可減少投組波動，有助資產持盈保泰。法盛盧米斯賽勒斯債券基金也可配置25%的資金比重，這檔基金投資策略靈活，利用由下而上的選債，輔以由上而下的宏觀經濟戰略，創造高回報。基金布局美國投資等級債、高收益債、浮動利率債券、新興市場債、可轉換公司債、股票、資產抵押證券等，目前有75%在美國資產。中信投信說明，法盛投資管理集團旗下擁有20多個資產管理公司及投資品牌，橫跨歐、亞、美三大洲，到去年底總管理資產規模近1.4兆美元，為全球第15大資產管理公司。還有25%的資金可配置在法盛漢瑞斯全球股票基金。這檔基金奉行嚴謹價值投資法則，追求長期絕對報酬，投組以美國股票為主，近期看準全球疫後經濟重啟，持續偏重景氣敏感類股，包括金融及非核心消費股。到1月底，在法盛漢瑞斯全球股票基金，金融類股部位占逾21%最大，再來是非核心消費股的18.3%。以國別來看，美股占48.4%最多，德國、英國、瑞士等歐股則合占約35%。至於較積極的部位，則可布局中國信託越南機會基金。這檔基金是2020年8月成立，是第一檔在國內募集的越南基金，頗受國人青睞，目前規模已超過180億元。基金的產業分布以金融股占31%最多，再來是不動產股的27%、原物料股的8.7%。中信投信表示，歐美的通膨壓力居高不下，今年貨幣政策收水勢在必行。但越南通膨維持相對低檔，財政刺激仍有施行空間，政府於今年初通過史上最大經濟刺激方案，其中高達50億美元的基建投入有望拉抬房地產、金融及原物料類股。另外，中信投信指出，越南是東南亞接種疫苗人口比例最高的國家之一，政府已於日前開放旅客入境，此舉有助旅遊服務業逐步復甦。

近期俄烏交戰、談判與制裁等國際情勢變化，使市場不確定性上升 ，同時因國際油價高漲且波動加大，全球面臨的能源壓力遽增，而為 使綠能穩定供應，電池等儲能技術的發展也漸受重視。聚焦該投資主 題的中信電池及儲能（00902）ETF，自1月底在證交所掛牌以來，受 益人數由2萬多人增加到5萬人，目前資產規模超過70億元。　　受到美股四大指數前一天大漲，台股17日也狂飆500點，能源股也 有亮眼表現，中信電池及儲能ETF今天也大漲超過5％，至近午盤時股 價約上揚至13.64元、大漲5.49％，成交量也放大至2.2萬多張，日增 67％。　　證交所表示，中信電池及儲能ETF追蹤ICE FactSet電池與儲能科技 指數，成分股來自美中港日韓台等上市股票，經市值、日均值等條件 篩選後，依RBICS行業分類挑出25％以上營收來自電池相關業務者。 包含上游的電池原料與設備廠，以及中游的電池及儲能科技相關公司 ，各納入15檔。該指數採自由流通市值加權，單一個股權重上限為1 0％，每年的1月、4月、7月、10月調整成分股。　　中信投信指出，目前電池市場以動力電池為需求主力，若以正極材 料區分，主要有中國廠商為主的磷酸鐵鋰電池、日韓技術為主的三元 鋰電池，兩種在成本、續航力等方面各有優劣，而上述指數則兩種皆 有納入。　　另以充電機制來說，可分為充電式及換電式，充電式仍為主流，但 未來隨著電池規格化，換電式採用比例可能提高，而電池商將直接受 惠，因電池從賣斷轉為租賃，可帶來穩定現金流。

俄烏戰局陷入僵持，市場不確定性持續升高，多數債券ETF遭資金調節，但投資等級債ETF逆勢成為資金避風港，今年以來國內掛牌債券ETF持續維持淨流入。投信法人表示，高評級公司債ETF由於發債企業財務體質穩健，且殖利率逼近4%等優勢，成為今年以來最吸金的債券ETF類型。據彭博資訊資料，統計至14日，以投資信評類別觀察，投資等級固定收益ETF獲資金淨流入39億美元，高收益固定收益ETF則為資金淨流出10億美元。不僅國際資金如此，國內資金流向也有相同趨勢。據CMoney統計至3月4日，今年以來高評級債ETF淨流入達30億元，是少數資金淨流入的債券ETF資產。由於高評級債企業營運體質良好，債券殖利率相對公債高，抗通膨能力相對強，且相對股市抗震，有助減緩資產波動，成為資金首選避風港，且3月16日多檔債券ETF即將除息，昨（15）日前買進皆可參與除息，也可能是吸引投資人趁機卡「息」的原因。中國信託投信表示，中美對立恐因俄烏戰爭激化，歐洲央行較市場預期鷹派等多重因素影響下，金融市場短期波動劇烈，建議投資人此時可布局高評級債ETF，降低投組波動風險，並享有穩定收益。中信高評級公司債ETF（00772B）經理人張勝原表示，在通膨升溫前提下，市場原先預期歐美制裁將繞過能源領域，但上周英、美率先限制俄羅斯石油進口。且由於中國對於制裁遲遲未表態，美國出言警告中國不可暗助俄羅斯，中國官方暫時未見合作意願，雙方對立再起，市場擔心中美雙方關係再度惡化，避險情緒大增，美中股市雙雙回落。張勝原指出，市場避險情緒再起的另一因素來自於歐洲央行上周公布將於第3季結束購債的政策指引，該決策較市場預期鷹派。由於聯準會本周即將舉行聯邦公開市場委員會，市場憂心聯準會可能跟隨歐洲央行腳步，祭出更加鷹派的貨幣政策指引，若流動性緊縮過快，市場亦憂心經濟恐因此陷入衰退，帶動市場避險情緒。

面對國際股市波動劇烈，投信對台股始終不離不棄，9日繼續買超 20.47億元，已連續26日買超，追平歷史最高紀錄，而累積買超金額 則以745.47億元，再寫歷史新高。　　這段時間以來，投信對南亞科（2408）、華邦電（2344）等，買超 不間斷，長達27天之久，在金額上則對台積電（2330）累積買超98. 76億元最高，對長榮（2603）也有近50億元的累積買超金額。　　據統計，投信近期連26∼28日買超的個股，包括南亞、統一超、南 亞科、華邦電、元大金；而近26日以來，就投信買超累計金額觀察， 有包括台積電、長榮、聯發科、中鋼、智原、欣興、群聯、世芯-KY 、南亞科、祥碩、華邦電、長榮航、晶豪科、奇鋐等，在20億元以上 水準。　　以連續天數與累計金額交叉篩選，有包括台積電、長榮、欣興、群 聯、南亞科、華邦電、晶豪科、奇鋐、鴻海、南電、台達電、台勝科 、旺宏等13檔，連續4∼27日買超，近26日來累積金額在12億元以上 ，堪稱投信火力集中股，電子為大宗，在第一季季底倒數之際，具作 帳行情的想像空間。　　針對投信源源不絕的買超，證期雙照分析師翁偉捷認為，近兩年台 股行情大好，被動式基金ETF規模也持續壯大，特別是著墨於高股息 的主題ETF；隨基金規模向上攀升，投信須在市場持續買進，是造就 這波投信一路加碼盛況的主因，而面對近日股市波動加劇，投信買盤 較偏好具殖利率優勢者，上市櫃公司的股息配發是市場焦點。　　中信投信表示，科技股仍是未來經濟成長重心，近期支撐因子有二 ，一為今年來科技股修正幅度相對高，估值已回落到去年第二、三季 水平；再者，是烏俄戰爭爆發，市場原先預期3月升息兩碼機率大減 ，目前市場主要共識為升息一碼，升息預期的重新校準，有利科技股 估值回升。

根據高盛預估，今年標普500指數主要產業中，以科技股獲利成長率最為強勁，高達25%，明顯高於其它產業。中信投信表示，地緣政治、全球利率正常化、通壓等三重壓力下，企業獲利將是推升報酬率關鍵，但短期市場進入高檔震盪格局，建議以科技多重資產做為配置主力，緩衝下檔風險。中國信託科技趨勢多重資產基金經理人楊士醇表示，全球都在關注俄烏衝突進展，但參考過去歷史，1990波灣戰爭、2001年阿富汗戰爭、2003年伊拉克戰爭等經驗，戰爭前不確定性往往導致風險性資產下挫，但由於地域性戰爭對全球經濟影響有限，戰爭開打後不確定性下降，大盤隨即逐步收復失土，近期的回檔修正反而提供切入科技多重資產的買點。針對市場近日擔憂的利率正常化，楊士醇表示，自1950年以來聯準會的12次升息循環中，美股的年均增長率為9%，其中11次實現了正報酬。如果將時間拉近，從1994年以來，聯準會升息後科技股報酬率通常還高於大盤，首次升息後的6個月後，科技股平均優於大盤8%，12個月後則是高出13%。楊士醇認為，目前債市配置上相對看好非投資級債，隨經濟重啟，美企營收成長反彈強勁，有望帶動非投資等級債進入升評循環。根據美銀統計，明日之星（由非投資級債升評至投等債）每月總市值從去年5月後出現一波反彈，顯示市場對其未來展望具備信心。中國信託科技趨勢多重資產基金聚焦雲端運算、AI、物聯網等主流趨勢產業，搭配自駕車、元宇宙等前瞻科技產業，並以非投資級債為目前配置主力，打造兼具成長與收益的投資組合。

美股財報季接近尾聲，根據目前公布資料，標普500指數中高達95 ％的科技公司營收擊敗預期，該比例居所有產業之冠。中信投信表示 ，近期市場氛圍受俄烏戰爭壓迫，不確定性上升，股市陷入震盪格局 ，建議定期定額投入科技多重資產，捕捉未來長線科技股反彈機會， 兼以科技債券獲取收益，削減下檔風險。　　中國信託科技趨勢多重資產基金經理人楊士醇表示，今年以來至3 月8日，標普500指數、MSCI世界指數皆下跌約12％，美國科技投資級 債跌幅6％，美國科技非投資級債挾其穩定現金流，較投資級債更抗 跌，同期間下修幅度為4.7％，緩衝下檔風險。　　楊士醇表示，市場波動劇烈，基金布局策略除鎖定營收獲利穩健的 科技股，輔以債券抑制跌幅外，亦保有部分反向ETF避險部位因應。 未來持續看好5G、半導體、數據中心等。以半導體為例，根據美國商 務部調查半導體供應鏈結果，2021年晶片需求比2019年高出17％，產 能不足導致晶片荒將在今年延續，需求持續遠超過供給；研調機構I C insights報告亦指出，全球半導體產業繼2020/2021年分別成長13 ％、26％後，今年有望再年增11％，罕見連三年雙位成長，產業基本 面穩健。　　楊士醇指出，俄烏戰爭雖添增市場不確定性，但俄羅斯經濟無法應 付長期戰事消耗，預料此事件將停留在地域性戰爭，對於長期全球未 來科技趨勢進展影響有限，市場將回歸基本面，建議投資人定期定額 投入科技多重資產基金，抵禦通膨壓力。　　中國信託科技趨勢多重資產基金聚焦雲端運算、AI、物聯網等主流 趨勢產業，搭配自駕車、元宇宙等前瞻科技產業，並以非投資級債為 目前配置主力，打造兼具成長與收益的投資組合。

Smart智富台灣基金獎（晨星技術指導）2022年得獎名單公布，今年總計頒發32座大獎，包括23座主動式基金獎項、六座ETF獎項及三座團隊研究獎。安聯投信及富邦投信為最大贏家。在主動式基金獲獎名單中，安聯投信是最大贏家，四檔基金共抱回五項大獎，包括安聯全球永續發展基金（全球股票型基金獎與ESG基金獎）獲兩項獎、安聯台灣智慧基金（台灣股票型基金獎）、安聯台灣科技基金（科技股票型基金獎）及安聯四季豐收債券組合基金（債券型組合式基金獎）。在ETF獎項方面，富邦投信以富邦台50及富邦NASDAQ正2奪下二獎最多，這也是富邦台50第二度獲獎。另外，統一投信、元大投信、中信投信和國泰投信則各獲一獎。在團隊研究獎方面，今年Smart智富台灣基金獎罕見共頒發三座獎項。由於入圍團隊投研實力堅強，難分軒輊，評審團最終決定股票型基金獎團隊研究大獎由安聯投信、野村投信共享榮耀，這是自2015年以來第二度出現兩家投信共享這項獎；固定收益型基金團隊研究大獎，則由安聯投信獨得。基金獎評審團主席、台灣大學財務金融系教授邱顯比盛讚這次獲獎基金的表現，其中台股基金表現堪稱有史以來最出色一年。

上市櫃公司元月營收14日截止公告。台灣出口動能強勁，已連續1 9個月正成長，進一步觀察各產業，營收連兩個月以上成長族群，以 半導體為最佳，總計超過30家上榜，其中，以力積電（6770）連14個 月成長最多；排名第二的族群則是其他電子、有17家，光電族群則以 12家名列第三大族群，代表個股為惠特（6706），連18個月成長。　　在非電族群中，則以生技醫療最多，有28家，以長聖長達14個月營 收都月成長為首；排名第二的族群，則是電機機械，有15家，其中， 包括廣隆、鈞興-KY及至興等，都是連續4個月繳月增佳績；貿易百貨 族群則名列第三族群，有11家，以詩肯連續5個月營收月成長為首。　　中信投信表示，就台股主要權值股公布的1月營收結果來看，台股 有望迎來淡季不淡的第一季，且在營利成長支撐下，目前台股加權指 數本益比僅14.6倍，低於歷史平均，半導體族群本益比略高約16倍， 相較那斯達克本益比為116.7倍，台股本益比仍相對合理，長期指數 仍具上行空間，投資人可逢低加碼半導體等基本面穩健族群。　　光電族群以惠特連18個月營收步步高升最為突出，其2021年前三季 獲利6.79億元，每股大賺9.55元，已勝過前一年全年度獲利，法人預 估，惠特2021年全年EPS可望輕鬆跨越1個股本，著眼於前一年度的配 息率高達78％，配息可期。

中信投信近年積極發行優質商品，為提供投資人多樣化的投資選擇，成績受國際專業資產管理評比機構肯定。2022一開年即獲得亞洲資產管理雜誌（Asia Asset Management，AAM）評選為「台灣最佳零售基金公司」及「台灣最佳ETF管理公司」兩項大獎。在此之前，中信投信更連續2年獲頒AAM最佳投資人教育獎。中信投信於2012年11月正式成為中信金控一份子，秉持「We Are Family」的企業精神，以客戶需求為核心，積極研擬及發展對投資人有利基的投資商品，從2018年中初踏入指數股票型基金（ETF）投資領域，不到4年期間發行超過18檔股債型ETF及越南機會、科技趨勢多重等基金，產品創新多元。去年中信投信更一口氣推出6檔ETF，包含台灣首2檔ESG概念的債券ETF（中信ESG投資級債ETF、中信低碳新興債ETF）、首檔陸股高股息型ETF（中信中國高股息ETF）、首檔半導體ETF（中信關鍵半導體ETF）及元宇宙概念的科技趨勢多重資產基金等，可視為去年開發新品相對積極的資產管理公司；其中，尤以ETF成績相對出色，根據CMoney統計，不僅ETF受益人數年成長超過1,600%，資產管理規模上揚逾20%，且由於中信中國高股息ETF受投資人青睞，中信投信後發先至，一躍成為陸股ETF資產管理規模最大的投信。中信投信總經理張浴澤表示，中信投信向來將投資人的需求放在首位，將永續概念納入指數編製原則是為了降低非財務面風險；高股息產品則是為了滿足低利時代，眾多屆退族對於穩定現金流的剛需；台股ETF提供投資人多元的投資策略。值得一提的是，甫上市的中信電池及儲能ETF更是精準鎖定電動車最核心的電池製作供應鏈及能源轉型帶來儲能設備雙產業，獲獎也是對公司所有同仁過去數年努力的肯定，將持續努力，多方拓展投資觸角。（賴俊明）

農曆年後，投資人手中的紅包資金急尋投資方向，投信法人表示，股市連漲二年後，今年震盪可能加大，分批進場的存股策略較為妥當，建議今年納入存股標的兩大類ETF，分別是ESG型、科技型。元月美股歷經劇烈修正提前反映聯準會升息預期。春節封關期間，美股回升，風險資產修正有機會逐步緩解。永豐投信認為，行情震盪幅度加大時，投資人宜採存股策略布局虎年行情；升息壓力下，市場偏好業績題材與美財報正向的科技股供應鏈。另一方面，科技權值股跌深，股價下跌後殖利率上升，基本面穩健等利多因素也將帶動紅包資金回流挹注；整體來說，ESG權值型ETF與偏重科技股配置標的反彈潛力值得留意。針對存股族今年適合的ETF，中信投信國際投資科主管葉松炫表示，看好科技股的「核心供應鏈」。美股主要權值股財報已近乎告一段落，從財報結果可看出通膨、供應鏈壅塞、疫情干擾仍在，但電動車、半導體等長期展望仍相當強勁，相關ETF具備長期持有價值。風險屬性偏保守的投資人，則不妨考慮將ESG納入指數篩選原則的ETF。中信投信固定收益投資科主管張勝原指出，隨美債殖利率上升，投資人可逐步納入ESG投資級債ETF做中長期配置。因近年ESG投資蔚為國際潮流，吸引市場資金湧入，加上ESG債券ETF除考量發行人信用風險，可排除ESG風險過高標的，長線更具投資保護力，也是適合存股族選擇。昨（8）日台股盤中再度站上「萬八」，終場卻因權值股遭到摜壓而漲幅縮小，未能站穩「萬八」。永豐投信表示，觀察農曆年後紅盤日與年後各期間的台股漲跌變化，隨紅包資金陸續歸隊，年後10日、20日、60日，上漲機率都高達八成以上，平均漲幅分別可達2.5%、3.3%、5.1%，若台股再度出現行情大幅回落，將提供投資人市場短期修正後的較佳進場點。

2021年全球股市表現佳，投資人也瘋ETF，推升各家投信ETF的受益 人數及規模。據CMoney統計，2021年ETF發行商受益人成長率前五大 為中信投信（1681％）、富邦投信（229％）、國泰投信（127％）、 元大投信（36％）、群益投信（17％）。若就規模成長率來看，前五 大為富邦投信（37％）、中信投信（25％）、國泰投信（24％）、元 大投信（20％）、群益投信（2％）。　　中信投信總經理張浴澤表示，2021年中信投信一口氣推出六檔ETF ，包含台灣首兩檔ESG概念之債券ETF（中信ESG投資級債ETF、中信低 碳新興債ETF）、首檔陸股高股息型ETF（中信中國高股息ETF）、首 檔半導體ETF（中信關鍵半導體ETF）及元宇宙概念的科技趨勢多重資 產基金等，是2021年開發新品相對積極的資產管理公司。且由於中信 中國高股息ETF受投資人青睞，中信投信後發先至，一躍成為陸股ET F資產管理規模最大的投信。　　富邦投信指出，2021年富邦投信ETF受益人數大幅成長主要來自於 2021年度發行5檔新ETF商品，截至2021年底，富邦特選台灣高股息3 0ETF受益人數破11萬、富邦富時越南ETF逾8萬、富邦未來車ETF、富 邦台灣核心半導體ETF也都有逾5萬7千人、富邦基因免疫生技ETF則逾 2萬5千人。　　國泰投信指出，國泰投信ETF產品線的受益人數成長，主要特色在 於新ETF與舊ETF全面同步性的均衡增長，並未僅依賴舊產品或推出新 產品。其中已有發行歷史的ETF，例如國泰永續高股息ETF、國泰台灣 5G+ ETF受益人數皆持續大增，新發行的ETF如國泰全球智能電動車E TF、國泰基因免疫革命ETF，也廣受投資人的關注，參與人數攀升。　　元大投信指出，2021年面對市場激烈競爭，元大經典產品依舊最受 市場歡迎，0056全年受益人大增20萬人為ETF第一，超越其他新發行 ETF，0050和0056規模大增千億元也拿下冠亞軍，同時元大在2021年 首度締造ETF總受益人跨越百萬人的里程，絕對是引領市場的精神指 標。

中信投信近年積極發行優質商品，為提供投資人多樣化投資選擇， 成績受國際專業資產管理評比機構肯定。2022一開年即獲得亞洲資產 管理雜誌（Asia AssetManagement，AAM）評選為「台灣最佳零售基 金公司」（Best Retail FundHouse）及「台灣最佳ETF管理公司」 （ETF Manager of The Year）兩項大獎。在此之前，中信投信更連 續2年獲AAM最佳投資人教育獎（Best InvestorEducation）。　　中信投信從2018年中初踏入指數股票型基金(ETF)投資領域，不到 四年期間發行超過18檔股債型ETF及越南機會、科技趨勢多重等基金 ，產品創新多元。　　2021年中信投信推出6檔ETF，包含台灣首兩檔ESG概念債券ETF（中 信ESG投資級債ETF、中信低碳新興債ETF）、首檔陸股高股息型ETF（ 中信中國高股息ETF）、首檔半導體ETF（中信關鍵半導體ETF）及元 宇宙概念的科技趨勢多重資產基金等；以ETF成績相對出色，據CMon ey統計，不僅ETF受益人數年成長超過1,600％，資產管理規模上揚逾 20％，且由於中信中國高股息ETF受投資人青睞，中信投信後發先至 ，一躍成陸股ETF資產管理規模最大投信。　　中信投信總經理張浴澤表示，中信投信向來將投資人的需求放在首 位，將永續概念納入指數編製原則是為了降低非財務面風險；高股息 類產品則是為了滿足低利時代，眾多屆退族對於穩定現金流的剛需； 台股ETF則提供投資人多元的投資策略。甫上市中信電池及儲能ETF更 精準鎖定電動車最核心的電池製作供應鏈及能源轉型帶來儲能設備雙 產業，提供投資人掌握長期投資契機。　　除規模、受益人增長，對投資人教育的深入付出也是獲獎主因之一 。中信投信2019年起深入全台鄉鎮舉行投資分享會，2020年疫情爆發 後改採線上直播，後續翻新形式，改造成主持人與來賓對談「脫口秀 」，每周二晚間於中信投信Youtube頻道上舉行「周二Fund愛講」， 與投資人一起寓教於樂。

110年度ETF及ETN競賽結果出爐。台股ETF交易貢獻獎、進步獎分別 由凱基台北及國泰敦南獲得冠軍；ETN交易貢獻獎、進步獎分由統一 城中及永豐金中正居第一；ETF發行貢獻獎及台股ETF造市獎分別由富 邦投信及兆豐證奪冠；元大證則囊括ETN發行貢獻獎、台股ETF總貢獻 獎及ETN總貢獻獎三冠王。

由證交所、證券商公會、投信投顧公會及期貨商公會共同舉辦的「 110年度ETF及ETN競賽」，已於去（110）年12月底結束，各獎項得主 已出爐，證交所預計於今年2月舉辦頒獎典禮，將邀請主管機關、公 會代表與得獎者共同出席。

各獎項得獎名單以及獎金如下：

一、台股ETF交易貢獻獎：第一名（獎金20萬元）凱基證券台北分 公司、第二名（15萬元）元大證券經紀部、第三名（10萬元）台銀證 券經紀部。

二、台股ETF交易進步獎：第一名（獎金20萬元）國泰證券敦南分 公司、第二名（15萬元）富邦證券建國分公司、第三名（10萬元）凱 基證券城中分公司。

三、ETN交易貢獻獎：第一名（獎金15萬元）統一證券城中分公司 、第二名（10萬元）統一證券、第三名（5萬元）國泰證券敦南分公 司。

四、ETN交易進步獎：第一名（獎金15萬元）永豐金證券中正分公 司、第二名（10萬元）兆豐證券寶成分公司、第三名（5萬元）元大 證券中港分公司。

五、ETF發行貢獻獎：第一名（獎金40萬元）富邦投信、第二名（ 30萬元）中國信託投信、第三名（20萬元）國泰投信。

六、ETN發行貢獻獎：第一名（獎金20萬元）元大證券。

七、台股ETF造市獎：第一名（獎金20萬元）兆豐證券、第二名（ 15萬元）永豐金證券、第三名（10萬元）元大證券。

八、台股ETF總貢獻獎：第一名（獎金40萬元）元大證券、第二名 （30萬元）凱基證券、第三名（20萬元）永豐金證券。

九、ETN總貢獻獎：第一名（獎金20萬元）元大證券。

電動車崛起 電池儲能成王牌 中信投信：新能源商機將遍地開花，目前只是起點

近年電動車進入戰國時代，相關供應鏈起漲，其中，電池作為電動 車的核心，漲勢更加驚人！中信投信鎖定市場近期飆車潮，及長期再 生能源興起帶動的儲能需求，推出具備王牌「ACE」強勢特性的中信 電池及儲能ETF（00902），助投資人績效踩油門。

中信電池及儲能ETF經理人詹佳（峰）解釋，近期電動車進入百家 爭鳴時代，每多一間科技新貴、傳統車廠進入電動車領域，電動車的 廝殺就更加激烈，而電池廠就多一間客戶。一台電動車需要7,000顆 鋰電池，未來於碳中和趨勢下，再生能源發電量有望提高，而由於再 生能源間歇性發電（例如太陽能只能白天發電、風力具季節強弱）， 需要儲能系統作為配套。電動車加上儲能需求，為電池產業帶來百萬 倍需求擴張的歷史機遇。

中信電池及儲能ETF具備王牌（ACE）優勢，分別為聚焦A+龍頭企業 、Core直攻電動車核心供應鏈、Exceed更高毛利率。詹佳（峰）表示 ，電池產業進入的技術門檻相當高，高盛研究，至2030年前全球前十 大電動車電池供應商市占將達八成；也就是電池廠將維持大者恆大的 趨勢，龍頭企業受益的機會更高。

該ETF追蹤ICE FactSet電池與儲能科技指數，成分股含全球前二大 電池原料商、電動車電池供應商，鎖定龍頭企業，投資更精準得分。

詹佳（峰）指出，若拆解電動車零組件占比，可看出電池占電動車 成本高達45％，是驅動系統、車身、底盤、配備等其他零組件成本約 二至三倍左右，高昂成本驗證「電池為電動車心臟」，電池為電動車 最核心供應鏈，也就是王牌中的Core。

詹佳（峰）強調，更重要的是，由於電池進入門檻高，從2015年到 2020年這段電動車起飛前的練功期，中國、美國動力電池相關專利每 年申請的數量幾乎都是電動車專利（不含動力電池）的兩倍以上，更 深的護城河造就更高的毛利率，因此電池供應鏈龍頭諸如寧德時代、 雅保公司，其毛利率高於下游的整車廠例如特斯拉、蔚來、小鵬等， 呼應了王牌中的Exceed。

未來世代，能源使用會漸漸由汽油轉向電池，儲能設備也將遍地開 花，預計至2030年全球儲電裝置將成長近20倍。中信電池及儲能ETF 追蹤的ICE FactSet電池與儲能科技指數近二年報酬率為160％，相較 MSCI世界指數同期間報酬率為34.6％，顯見電池供應鏈受惠電動車轉 型浪潮，成長趨勢蔚然成形，而目前只是全球能源轉換的起點，未來 的表現空間值得期待。

電動車被視為智慧型手機之後，將影響未來10年市場動向的關鍵題材，但以電動車供應鏈來說，相較下游需求端的電動車廠，中上游電池製造廠享有較高毛利率，且電池供需吃緊，導致電池中上游製造商去年表現更勝下游整車廠；得電池者得天下已為市場共識，中信投信推出中信電池及儲能ETF（00902），今（11）日至13日募集。

中信電池及儲能ETF經理人詹佳峯表示，根據能源諮詢機構Rystad Energy預估，隨全球棄油轉電，石油需求將於2026年見頂後逐漸下降，國防戰略也會從儲油轉向儲電，儲能需求上升，再加上一台電動車約需7,000至8,000顆鋰電池，將促使電池的需求出現百萬倍擴張。

詹佳峯表示，電池最大宗需求來自於電動車，隨2020下半年以來電動車需求加速，未來電池供給將跟不上需求速度。根據SNE Research報告，電池估計約在2025年發生供不應求的現象，可能一路維持到2030年。

電池需求成長除了來自電動車，另一主要來源為儲能電池。詹佳峯表示，為達碳中和目標，各國勢必得提升再生能源發電量。但綠能間歇性發電的特質，導致電網供電不穩定，因此再生能源併入電網的建置需要儲能技術做為配套，藉由「削峰填谷」作用穩定再生能源輸出。

需求揚升的同時，電池製造商還具有高毛利優勢。以電動車供應鏈來說，相較下游需求端的電動車廠，中上游電池製造廠享有較高毛利率；「利爭上游」的支撐下，中信電池及儲能ETF追蹤的ICE FactSet電池與儲能科技指數近2年報酬率高達233.9%。

ICE FactSet電池與儲能科技指數篩選以美國、中國、日本、韓國、香港等具代表性國家為主，且成分股營收來源需有超過25%來自電池相關業務。（賴俊明）

電動車商機爆發，「得電池者得天下」已為市場共識。中信投信總 經理張浴澤5日指出，為助投資人掌握電動車風潮、把握全球轉型商 機，中信投信推出2022年首檔ETF「中信電池及儲能ETF（00902）」 將在1月11月至1月13日盛大開募，助投資人搶搭這波「強池奪鋰」熱 潮。

張浴澤指出，電動車被視為智慧型手機之後，將影響未來十年市場 動向的關鍵題材，但以電動車供應鏈來說，相較下游需求端的電動車 廠，中上游電池製造廠享有較高毛利率，且電池供需吃緊，導致電池 中上游製造商2021年表現更勝下游整車廠。電池作為電動車心臟，如 何強化電池效能，鞏固電池最重要原料鋰礦的供給，成為車廠廝殺的 主戰場，未來是有「鋰」才能走天下。

中信電池及儲能ETF經理人詹佳（峰）表示，根據能源諮詢機構Ry stad Energy預估，隨全球棄油轉電，石油需求將於2026年見頂後逐 漸下降，國防戰略也會從儲油轉向儲電，儲能需求上升，再加上一台 電動車約需7000至8000顆鋰電池，將促使電池的需求出現百萬倍擴張 。

電池最大宗需求來自於電動車，隨2020下半年以來電動車需求加速 ，未來電池供給將跟不上需求速度。

供需吃緊下，電池關鍵供應商2021年漲幅更勝整車廠。根據統計， 2021年市場關注度極高的電動車龍頭特斯拉漲幅為53.9％，全球最大 電動車製造商寧德時代、全球最大鋰礦商亞保公司同期漲幅為64％、 58.9％。

根據ESS InfoLink預估，至2030年全球鋰電池儲市場將以年複合成 長率30％至40％速度成長。而中信電池及儲能ETF追蹤的ICE FactSe t電池與儲能科技指數近兩年報酬率高達233.9％。

ICE FactSet電池與儲能科技指數篩選以美國、大陸、日本、韓國 、香港等具代表性國家為主，且成分股營收來源需有超過25％來自電 池相關業務。30檔成分股中，上游原料與設備商與中游的電池組裝廠 各占15檔，範圍包含電動車電池、儲能電池，全球前二大的電池原料 商及電動車電池商皆為重要成分股。