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台灣首檔零投資手續費ETN-策元大加權策略N（02001S），發行三年期，每年配息一次，已在2022年12月5日掛牌上市，1月9日價格約為新台幣（下同）4.95元。

策元大加權策略N是全市場第一檔不收投資手續費的ETN，其報酬率與所連結指數完全同步，因為零投資手續費，就像一檔不收管理費的ETF，不管是抱股過年或長期投資，都不用擔心每天會從淨值中扣除持有成本影響投資績效。

策元大加權策略N連結「加權指數掩護性臺指買權價外5%報酬指數」（IR0129）的表現。採用法人最愛的「掩護性買權」策略：投資臺股大盤+賣出價外臺指買權。

此策略最大優點是：享有大盤的報酬率外，只要「每個月加權指數漲幅小於5%或者是下跌」，還可以多賺一筆賣出買權的權利金收入。

舉例來說，此ETN於2022年12月5日掛牌時，投資策略賣出的選擇權契約為12月履約價15,300的臺指買權，結算價為99點；在2022年12月21日結算時，選擇權的結算價值為0點，賣出選擇權的獲利高達99點。

因為多賺這99點，僅半個月期間內，ETN績效就高於加權報酬指數達0.63%。（12月5日加權指數點數為14,980，選擇權價格為99點，所以成本為14,881點。99除以14,881點，獲利約為0.6%~0.7%）

「掩護性買權」策略特色，就是藉由「期權」提高投資勝率。在股市盤整時可以多賺，下跌時損失減少。

對喜歡投資大盤的投資人而言，是少數能抵抗「慢熊」、「慢牛」盤勢耐震抗跌的聰明策略。但是當加權指數快速上漲、單月漲幅超過5%時，當月指數績效就可能會落後於大盤。

策元大加權策略N有三大特色：第一，零投資手續費。第二，每年固定在11月除息，年年有穩定領息機會，息值計算除大盤的現金殖利率外，更包含臺指價外買權的收益。第三，低單價好入手。

元大證券提醒，期權策略型ETN所追蹤的標的指數，由現貨、期貨、選擇權或相關指數結合而成，複雜程度比較高。投資人買賣前，應先簽具風險預告書，並符合投資人「適格性」方可交易。

為推廣元大ETN的商品，元大證券近日推出「買就抽千元禮券」活動，相關商品及抽獎活動資訊，請至元大ETN網查詢。

又到了歲末年終慶祝新年的日子，元大證券為了大力推廣ETN並鼓 勵更多投資人來認識ETN商品，自即日起至2月24日期間，特別舉辦「 買一張抽千元超商禮券」活動。

元大證券表示，只要是在元大證券開戶的證券客戶，於活動期間， 買進元大證券發行的任一檔元大ETN，成功買進一張，即可抽當期1, 000元禮券。

抽獎機會分兩個期間累計，買一張就有一次抽獎機會，每買滿十張 可再獲得一次抽獎機會，最高上限十次，買越多抽獎機會越多；同一 人在兩個期間分別買進，即各有一次中獎機會。元大證券指出，希望 投資人在投資元大ETN時，也能享有幸運抽中千元禮券的機會。

此外，股神巴菲特曾說，對一般非專業的投資人，最好的投資標的 是「低成本的指數型」基金商品。而ETN，指數投資證券（Exchange Traded Notes)，就同樣是「低成本的指數型」商品之一。

ETN最大的特色是可以將投資人想要的眾多投資標的，靈活運用指 數編制方式一次通通打包，尤其在股市大幅修正過後，低基期好股票 逐漸浮出谷底之際，ETN更是一個不錯的選擇。ETN發行價格多為5千 元，即便是小資族也能沒煩惱地「無惱理財」，輕鬆投資。

元大證券目前有8種不同主題類型ETN可選擇。例如，指數追蹤台股 產業龍頭、電動車產業、上櫃半導體產業、IC設計產業、綠能風光產 業、ESG高息、上櫃高成長、大盤+期權策略。

透過不同主題的ETN，投資人除可享有指數成份股的投資表現，更 具有五大優勢，包括一、參與整體產業成長行情；二、充分地分散風 險；三、享有較低的持有成本；四、入手門檻低；五、有證券戶就可 以交易，像買股票一樣簡單。元大證券指出，鼓勵投資人來體驗，完 整商品及抽獎活動資訊，可至元大ETN網查詢。

元大證券身為台灣龍頭券商，不斷推陳出新，攜手投資人開創新局，新年度更成為全台第一家提供日股即時報價下單服務的證券商。

自開放「日股電子下單功能」後，元大證券仍持續優化電子下單平台，隨著2023年到來，領先全台為投資人帶來日股即時報價服務，持續幫助投資人取得日股市場先機，全方位提升更多元的市場數據服務。

元大證券於去年歲末舉行美日企業論壇，邀請兩大市場證券交易所-Nasdaq交易所及日本證券交易所，發表其對今（2023）年的投資展望，深獲企業及投資人肯定與熱烈回響。

即日起，只要投資人完成開立元大證券複委託帳戶，都能透過投資先生APP取得日本市場重要指數及個股即時報價資訊，滿足客戶一站式的投資交易需求，讓投資市場近乎零時差。元大證券提供優質服務，投資日股就是這麼簡單，可搜尋「買日股 找元大」。

股債表現衝擊金控獲利。元大金控6日公告，2022年12月稅後純益 達7.15億元，2022年全年稅後純益則為214.56億元，每股稅後純益（ EPS）為1.72元，與2021年稅後賺的348.66億元相比，下滑134.1億元 ，衰退幅度38.46％。

元大金表示，2022年獲利衰退，主要受全球股債市下挫影響，證券 子公司稅後盈餘自2021年的232.93億元下降至2022年的120.52億元， 但獲利金額仍是遙遙領先所有證券商。

元大金各子公司在2022年12月稅後獲利，分別是元大證券9.96億元 、元大銀行4.53億元、元大投信1.87億元、元大期貨1.02億元，元大 人壽則是虧損9.34億元。

元大人壽2022年全年獲利為13.77億元，2022年12月單月虧損是因 年底保單成本較高、新台幣升值近兩角、避險成本增加。若以2022年 全年的稅後盈餘來看，元大證在各子公司中獲利最高，突破百億元， 達120.52億元，元大銀居次，達72.88億元。

元大金規劃，藉由提高槓桿推升ROE（股東權益報酬率）持續成長 ，2015年財務槓桿為7.9倍，2020年為10.1倍，至2025年盼能提高至 12倍，並以自發性成長優先，主要是元大金資本充裕，足以因應未來 業務成長所需，在追求ROE成長同時，也會堅持以現金股利為主的股 利政策。

元大金獲利結構在14家上市金控中相對特別，元大金強調，泛證券 獨特獲利模式難以複製，主要是商品線齊全且穩居市場龍頭地位，還 有強大淨值作為後盾。未來元大證將善用自身優勢，擴展多元收入來 源，希望藉由亞太區域布局、經濟規模擴大、海外獲利提升，朝亞太 區域券商之路邁進。

上市櫃證券商及期貨商陸續公布2022年12月及全年營運狀況。台股12月拉回5%，加權指數單月跌700多點，年底力守萬四關卡。但逼近年底，外資休假，人氣也減弱，證券商12月表現不如11月。

在已公布12月單月每股稅後純益（EPS）證券商中，以致和證券12月每股賺0.137元最多；大展證券每股稅後虧損0.01元，宏遠證券虧0.06元。

至於2022年全年EPS，以元大期貨每股賺3.95元最多，再來是元大證券1.83元。不過，宏遠證券去年全年每股稅後虧損0.63元，致和證券虧0.83元，大展證券虧1.08元。

群益期貨只公布稅前數字，去年12月每股稅前盈餘0.56元，2022年全年每股稅前盈餘為4.55元。

元大金控昨（6）日率先公布2022全年獲利，稅後純益214.56億元、年減38.5%，累計每股稅後純益（EPS）為1.72元。2022年受美國鷹派升息、通膨惡化、股債雙跌等多重利空衝擊，元大金仍維持年賺200億元以上，且未分配盈餘家底雄厚，是少數分配股息不受影響的金控。

元大金昨天公告，自結2022年12月單月稅後純益7.15億元、年減56.4%，反映子公司元大人壽11月因台幣急升致匯兌損失而單月虧損後，12月受台幣續升、台美利差擴大影響，12月單月稅後淨損9.34億元。

14家上市金控2022年前11月獲利，僅第一金為正成長，餘均衰退，多與旗下壽產險子公司有關。

元大人壽連兩月單月虧損，2022年累計獲利從10月前均比2021年同期高成長，倒退為全年累計獲利衰退約33%，累計稅後純益13.77億元。

其他主要子公司中，元大證券受台股指數2022年下跌23%，日均量也較上年度大幅衰退影響，累計全年稅後純益120.52億元，較2021年衰退約48%，但元大證累計獲利與經紀市占率仍穩居券商龍頭地位，累計EPS為1.83元，獲利貢獻度也是元大金各子公司之首。

元大銀行2022年也承受債券投資認列評價損失的衝擊，全年稅後純益72.88億元，但在升息帶動與本業穩健成長下淨利息等各項收益增長，獲利比2021年僅下滑約9%。

元大投信2022年獲利18.21億元，獲利年減5%，EPS仍有8元以上水準。

元大期貨則是主要子公司中唯一獲利成長，2022年稅後純益11.45億元，EPS為3.95元，稅後純益年增逾33%。

儘管元大金2022年獲利較前年下滑，但是元大金第3季季報顯示帳上未分配盈餘高達719億元，扣除其他權益負133億元，仍有豐厚本錢可供盈餘分派，不會像多家金控發放現金股息恐有困難。

展望2023年雖然全球經濟放緩、美升息未完等仍充滿挑戰，但元大金各子公司本業營運動能強健，仍可望穩中求進。

為表揚中介機構推動國內外優質企業上市對資本市場貢獻，證交所 5日舉辦「111年度中介機構頒獎典禮暨新上市家族聯誼會」，其中， 元大證券囊括「流通證券獎－證券承銷商」、「活絡經濟獎－IPO籌 資金額」、「活絡經濟獎－IPO市值」等三冠王。

金管會主委黃天牧及證期局長張振山均出席，並與主辦單位證交所 董事長林修銘共同頒獎。證交所期透過舉辦此活動，凝聚大家齊力推 升我國資本市場競爭力的意念。

林修銘董事長致詞時表示，去年資本市場面臨疫情、國際地緣政治 、經貿情勢、全球通膨及美國聯準會連番升息等因素，影響台股波動 相對劇烈，但是股票初次募股（IPO）市場仍相對耀眼。台股上市量 體、籌資金額，以及市值規模不受全球經濟影響，面對環境劇烈變化 ，依然展現高度韌性，逆風高飛。

林修銘強調，在政府的產業發展政策指導下，證交所參採國際多層 次資本市場的架構設立創新板，去年有八家申請上市；期盼未來繼續 攜手合作，共同扶植創新產業發展，攜手共創資本市場榮景，撐起台 灣資本市場下個一甲子的成長。

黃天牧表示，創新板是讓潛力新創企業留在台灣掛牌，證交所近來 積極招商引進潛力公司到創新板上市，有志者事竟成；並勉勵大家謹 遵3T原則：Transformation（轉變）、Transboundary（打破藩籬） 及Transcend（超越），透過大數據、資安等改變，讓交易所再邁向 高峰。

此次獲獎名單如下：「流通證券獎－證券承銷商」：元大、台新及 凱基等三家券商居前三名。

「流通證券獎－會計師事務所」：第一名勤業眾信，第二名安侯建 業及資誠，第三名安永等會計師事務所。

「活絡經濟獎－IPO籌資金額」：元大、福邦、凱基等三家券商居 前三名。

「活絡經濟獎－IPO市值」：元大、國泰及福邦等三家券商居前三 名。

「流通證券獎－律師事務所」：資本市場貢獻獎，外國企業方面有 ：環群商務、理律及普華商務等三家律師事務所，以及本國企業方面 有翰辰及遠景二家法律事務所，合計共五家。

元大證券即日起開放「熱門海外債」電子下單功能，一直以來元大證券秉持著陪伴投資人實現「在地生活，全球理財」的願景，全新打造海外債券下單平台，讓投資人不受空間的限制、即時透過手機就能輕鬆下單，增加投資理財及資產配置更多元的投資項目。

自2001年網路泡沫、2008年金融海嘯、2020年新冠疫情，回顧歷史經驗，往往公債殖利率的高點出現在升息循環後期。近年嚴峻的通膨環境，2022年美國聯準會升息速度激進，多數投資級企業債價格跌破百元價，部分債券殖利率也位於十年來相對高點，如投資人有增加穩定現金流的需求，可參考規劃布局海外債券，更可分散投資風險。

元大證券投資先生App委託下單，不論台、外幣帳戶都可以承作海外債券，直覺的下單操作介面、清晰的配息明細，加上庫存帳務一目瞭然，讓投資人實現「好債輕鬆選」、「輕鬆選好債」，滿足投資人便捷線上電子交易需求。

「存好債 找元大」在後疫情時代，元大證券持續堅守金融服務不間斷精神，為投資人提供更完善的理財配置服務，馬上前往投資先生App「熱門海外債」電子下單專區，輕鬆掌握20年來美元債券利率的甜蜜點，在不確定的趨勢，創造確定的收入。

身為金管會選出的「永續金融先行者聯盟」成員，元大金不僅以系 統化管理方式落實低碳營運，建置智慧型能源監控系統，讓數據說話 提高能源效率，根據金控集團內部最新統計，截至2022年底，整個元 大金集團有近1/4據點採用再生能源，穩居金融業者之冠，成為目前 綠電轉供量最大、據點數最多的金融業者。

對於被金管會選為「永續金融先行者聯盟」的五大成員之一，元大 金對未來努力方向表示，會在「綠色採購」、「投融資與議合」、「 資訊揭露」、「協助與推廣」及「國際接軌」等五大議題採取更積極 的行動，並且攜手聯盟夥伴發揮影響力，運用金融量能推動產業邁向 低碳轉型，實現永續發展的核心價值。

包括今年政府宣示2050年淨零排放路徑與策略，對此元大金為接軌 淨零趨勢，已設定科學減碳目標（SBT），從自身營運到金融業最關 鍵的投、融資部位，均設定中長期減碳目標。

元大金10多年來積極投入ESG的執行，較許多國內金融業者提前起 跑，往往在金管會要求金融業全面執行之前，元大金就已完成提前接 軌。

例如，金管會發布的「公司治理3.0-永續發展藍圖」為強化國內上 市櫃公司提升「非財務資訊」揭露，已分階段要求上市櫃公司編制及 申報永續報告書，但目前全台1,744家上市櫃公司裡，僅有667家發布 永續報告書，占比不到4成，反而元大金控早在金管會要求前，就於 2011年自主發布首本永續報告書，並自2016年起啟動「集團永續發展 策略藍圖」，以5年為期，訂定短、中、長期目標與行動方案，不斷 精進發展策略與作為，2021年更展開第二個5年計畫推進永續發展。

此外，元大金旗下元大證券，更早在2004年，證交所尚未要求上市 櫃公司落實公司治理、設置獨立董事前，就創業界之先實施獨立董事 制度，逐步強化風險管理及內部稽核制度，藉由獨董的監督讓公司治 理更完善。包括2007年，元大金也是台灣第一家成立審計委員會的金 控公司，從上述例證均顯見，在ESG概念尚未成熟前，元大金就從提 升公司治理品質開始做起，逐步實踐企業永續發展，成為不折不扣的 金融業資優生，並在第八屆公司治理評鑑與元大期貨在1,639家上市 櫃受評企業中脫穎而出，評鑑排名皆在前5％。

以上的「領頭羊」表現，也使元大金近幾年來拿下多項永續評比大 獎。對於歷年獲獎成果，元大金細數，包括連五年蟬聯全球氣候變遷 權威評比「碳揭露專案（CDP）領導等級」佳績，以及連續4年入選道 瓊永續指數（DJSI）成分股雙榜、連續兩年道瓊永續指數綜合金融全 球第一、獲國家永續發展獎、台灣企業永續獎（TCSA）十大永續典範 企業，與台北市政府的職場性別平等認證「金質獎」第一名，亦為唯 一受邀分享推動友善職場經驗的業者。

此外，勞動部今年辦理「企業永續報告公開職業健康與安全指標主 動評比試辦計畫」，元大金控與子公司元大期貨的職安衛表現，亦自 588家上市櫃金融業及電子業中脫穎而出，受評為前10％的績優企業 ，同時在勞動部辦理的「職場永續健康與安全國際交流研討會」中擔 任唯一受邀分享的金融業者。

國銀拚財管2.0日趨白熱化，國銀爭相投入，規模也上衝4,348億元 。金管會銀行局公布最新統計，目前已有八家國銀核准開辦高資產客 戶業務，截至今年10月底，累計高資產客戶數達3,451人、合計資產 管理規模（AUM）已達新台幣4,348億元，其中前三名為中信銀、兆豐 銀和合庫銀，三家的高資產客戶人數合計占整體市場74％、規模占6 8％。

銀行局官員指出，金管會推出「媲美星港」財管2.0方案，開放銀 行申請辦理資產超過億元高資產客戶財管業務，並在2020年12月、2 021年5月分兩批次、核准共七家銀行開辦財管2.0，包含中信銀、兆 豐銀、上海商銀、國泰世華銀、一銀、合庫、瑞士銀行台北分行，今 年9月21日再核准玉山銀行，但玉山銀行還尚未開辦。

銀行局分析，自財管2.0方案開辦以來，呈現逐步成長趨勢，主要 是銀行持續推動，且在核准後銀行相關資源投入，像是組織架構調整 、專業人才到位、提升商品設計能力，資訊系統與作業規範也都到位 ，供給面與需求面都是推升高資產客戶業務成長的因素。

就高資產客戶的AUM資產配置組合來看，銀行局指出，存款還是大 宗，占50％、保險占17％、基金占13％、債券占8％、境外結構型商 品占5％。高資產客戶近期偏保守，在存款、債券的比重都較上月略 微上升。

券商經營高資產客戶也初有成效。證期局指出，2020年9月開放券 商進行此業務，有助拓展業務範圍，提高高資產客群，截至2022年1 0月底，已八家券商被核准，從複委託、財管、自營等不同管道來辦 理高資產客戶業務，累計開發客戶數達574人、累計交易金額494.94 億元。

券商部分目前規模前三大業者為元大證129億元、120人，永豐金證 126億元、276人，兆豐證券99億元、3人，證期局指出，這三家成長 較快因素是本身資產管理規模大、業務廣、客戶數多，本身具備相當 優勢，所以發展快速。

元大證券榮獲第二屆工商時報《Trust Award》多元信託創新獎「 最佳證券商財富管理信託創新獎」金質獎；元大證券本著「以誠為本 ，以心待客」的核心價值，發揮龍頭券商之專業，以客戶的需求為首 要考量，致力於成為客戶一生的資產管理顧問。

元大證券身為證券業財富管理龍頭，透過了解客戶需求及目的，發 揮券商所長提供多樣化的金融商品，舉辦各式論壇及講座幫助客戶更 了解投資商品，並提供最適切之資產配置建議，以協助客戶規劃最有 利的投資組合配置。

同時，更以證券商的專業，嚴守客戶投資風險，監測各項市場風險 ，當市場變化、價格波動時，啟動客戶關懷機制，即時聯繫客戶，提 供完整的市場變化、標的概況資訊。

在動盪的時代，帶領客戶以穩健沉著的步伐度過投資市場的衝擊， 持之以恆的累積退休金、守住財富，元大證券致力協助客戶在人生各 階段不論風雨都能持續累積財富。

元大證券表示，除了秉持著「以誠為本，以心待客」之態度，元大 證券亦不斷精進自身專業領域，計劃性地針對人才、產品以及系統各 方面進行培育與精進，提供真正的財管服務方案，給予客戶最專業完 整的金融服務。

對人才部分，針對財富管理業務人員採取精耕的策略，就商品細節 、最新法規、市場動態、風險管理及公平待客等方向加強同仁的專業 程度。

並與外部會計師事務所開啟異業合作，視客戶需求量身打造適合之 財富管理服務。

在產品以及系統部分，則是結合財務工程及集團資源，打造創新的 商品風險量化系統，即時監測各項風險因子（包含各項商品風險、股 權、匯率、利率等），可於風險發生初期即時辨識、掌握商品銷售之 總體風險與潛在價格趨勢表現，面對市場不確定性時，能提供給客戶 即時、精準之風險資訊。

在扶養比逐年上升的趨勢下，退休生活倚靠社會保險給付或子女奉 養的潛在風險越來越高，如何在工作期間累積足夠的退休金，以支應 退休後20年的生活，是元大證券建議每位國人必須重視的課題。

面對高齡化社會所帶來的負擔，退休資產需要更為穩健的資產配置 組合，元大證券透過靈活調配多元化商品、嚴格監測市場風險，為客 戶的退休規劃、資產傳承提供完整的資產配置建議。如何以高品質服 務使客戶安心與建立信賴感，並提供真正符合客戶需求之金融服務， 是元大證券存在的最大價值。

元大證券以「客戶一生的資產管理顧問」為期許，從客戶的需求出 發，為客戶挑選適合的商品，陪伴客戶一起走過人生的歷程，完成逐 漸累積財富的目標。

甫於12月5日掛牌的「策元大加權策略N」（02001S），藉由「掩護 性買權」策略提高投資勝率，有機會能在股市盤整時多賺，下跌時減 少損失，提供給喜歡投資大盤加權指數的投資人一個優化投資組合、 戰勝大盤的機會。

證交所表示，策元大加權策略N由元大證券發行，發行期間為三年 ，預計於2025年到期，發行價格為5元，13日股價收4.87元小跌0.81 ％。

該檔ETN標的指數為「台灣指數公司台灣期貨交易所發行量加權股 價指數掩護性台指買權價外5％報酬指數」，該指數表彰長期持有加 權指數成份股組合與現金股息再投資，並賣出價外5％台指買權契約 增添權利金收益績效表現。

依回測數據顯示，自2010年至今，指數累積報酬率高於大盤達10％ ，再以近期的12個月來觀察，累積報酬超過2.5％，顯示掩護性買權 策略具有掩護效果。

元大證券表示，該檔ETN有三大特色：第一，市場首創零投資手續 費，也無其他的內扣費用。第二，採年配息，預計每年11月進行除息 ，並且年年享有穩定領息的機會，回測自2010年迄今，每年現金殖利 率超過4％。第三，低單價好入手，發行價為5元，換算一張只要5,0 00元左右（實際交易應以市價為準），對小資族非常友善。

證交所提醒，期權策略型ETN所追蹤的標的指數，由現貨、期貨、 選擇權或相關指數結合而成，複雜程度比較高。投資人買賣、申購或 賣回時，應簽具風險預告書，並符合投資人適格性方可交易。

另證交所也提醒，投資人買賣前應詳閱公開說明書，了解ETN所追 蹤標的指數特色、贖回條件、指標價值的計算方式及投資手續費率等 ，並隨時注意發行人信用風險、標的指數市場風險、折溢價風險等。

金管會鬆綁證券商信託業務範圍，由原先投資理財型信託，放寬至 可提供安養信託、子女教育等信託，長遠可望替證券商發展帶來更多 機會。證券商公會理事長陳俊宏認為，證券商主要服務客戶群與銀行 不同，信託業務「開大門、走大路」，將有助於業者設計更加貼近市 場需求的產品，培育相關人才，帶動正向發展循環。

陳俊宏指出，過去證券商兼營信託只能「接受」客戶為自己投資買 賣股票或基金等，使得證券商信託業務只專注於理財型的「自益信託 」，目前共有元大、日盛、元富、兆豐、永豐金、國泰、富邦、凱基 、華南永昌、統一、群益金鼎11家證券商，開辦信託業務。

為協助業者能為客戶提供更完整的信託服務，證券商公會近三年， 陸續於金融建言白皮書中，建議主管機關鬆綁證券商兼營信託業務限 制，開放證券商得承辦有價證券信託及金錢信託「他益信託」業務。

據統計，截至2022年第三季，包含「金錢信託」及「有價證券信託 」業務，證券商財富管理業務信託資產規模約為2,011億元，占信託 業整體金錢信託及有價證券信託存量僅3.4％，顯見在證券商可承作 業務放寬後，還有不少的成長空間。

隨著券商信託業務開放角度更大、項目更多，發展範圍進一步擴大 至「他益信託」之後，對於客戶服務將更為全面，能夠把產品設計更 完整、客製化程度更高，逐步擴大規模，將吸引更多證券商投入資源 ，共同拓展信託業務。

此外，金管會也進一步簡化原需逐案核准申請程序，改採新增原營 業計畫書以外信託商品，首案採申請核准制，非首案採備查制。也就 是說，若非首案，申請時程可望大幅縮短，提升證券商承作信託業務 效率。

針對有價證券「他益信託」業務，目前已有5家證券商申請開辦， 業者將可以發揮對有價證券專長，提供更完整的信託服務，包括協助 客戶可以事先規劃，同時結合自益及他益信託方式傳承資產給下一代 。

例如「本金自益、孳息部分他益」信託服務，證券商將信託期間所 產生的現金股息，撥付給其子女，股票股利撥付本人，等信託期滿後 再將原始股票返還給客戶本人。

或是提供「本金他益、孳息自益」信託服務，證券商將現金股息及 股票股利於信託期間內撥付本人，以保障客戶本人日常生活所需，待 信託契約終止後，再將信託股票給付給其子女，避免子女爭產。

陳俊宏強調，證券商兼營信託與銀行兼營信託業務可以相輔相成， 包含子女教養、老人安養與身心障礙信託、或者保險金信託、員工福 利信託、員工庫藏股信託、有價證券傳承信託或公益信託等，希望透 過證券商、銀行共同努力，致力提升信託服務品質，促使信託服務普 及化。

為促使證券商提升信託服務品質，證券商公會除了開辦國際認證高 級理財規劃顧問（CFP）相關課程，也正規劃開辦信託相關課程，培 育信託人才。看好未來在資本市場持續成長、上市櫃公司面臨轉型、 台灣企業傳承、個人對於退休安養及子女保障的重視等，證券商信託 業務成長將指日可待，並創造市場、客戶及業務發展多贏的局面。

受惠11月台股彈升行情，券商業績報佳音，元大證、凱基證、群益 證等單月賺逾5億，累積虧損業績家數縮減為5家，券商業績強者恆強 ，累計EPS前六大為富邦證2.50元、玉山證2.40元、國泰證1.70元、 元大證1.68元、華南永昌證1.54元、凱基證1.40元。

台股揮別10月續跌行情及指數創12,629點低檔陰影，11月強力彈升 1,929.8點（漲幅14.90％），11月成交量擴增到4兆9,525億元及日均 值2,251億元，較10月日均值1,930億元增幅16.6％，證券商的經紀、 自營、承銷等主要部門受惠價量齊揚行情，業績明顯好轉。

隨日盛金控11月中旬股票下櫃（日盛證未再公布業績），21家主要 證券商中，從10月多達16家證券商虧損，11月僅1家證券商虧損。元 大證11月稅後純益8.78億元居首位，較10月4.59億元獲利大增九成， 群益證及凱基證單月稅後純益5.105億元、5.08億元，分居二、三名 ，各較10月虧損1.081億元、獲利0.11億元大幅成長。

11月獲利較高有：永豐金證3.48億元、元富證3.09億元、康和證2 .965億元，單月獲利超過億元還有：統一證、華南永昌證、富邦證、 國泰證、兆豐證、台新證、致和證及福邦證等。獲利在億元以下有宏 遠證、大展證、玉山證、國票證、第一金證、合庫證，美好證單月虧 損0.386億元。

累計獲利方面，元大證稅後純益110.56億元，凱基證32.04億元、 富邦證26.6億元、國泰證13.1億元。

臺灣期貨交易所、元大證券、臺灣證券交易所與臺灣指數公司共同舉辦「元大證券加權指數掩護性臺指買權價外5%報酬指數暨元大證券ETN發表會」，並由臺指公司副總陳文練就「加權指數掩護性臺指買權價外5%報酬指數」發表專題演講。

期交所副總楊朝舜表示，由於選擇權可運用交易策略眾多，創造出更為多元的策略指數，此次ETN係追蹤「發行量加權股價指數掩護性買權價外5%報酬指數」，該指數係運用期交所明星商品臺指選擇權及加權指數編製而成，發行人追蹤複製標的策略指數將運用期現貨相關商品進行操作，可望提升期現貨市場流動性，進而促進臺灣金融市場共榮發展。

臺指公司總經理卓碧華表示，「策元大加權策略N」首度發表，係台灣市場首度透過指數化投資運用國際掩護性買權投資策略發行的第一檔ETN，象徵臺灣ETN市場已與國際接軌，邁入新的里程碑，未來呼應主管機關及母公司推動資本市場商品多元化的目標下，臺指公司希望能繼續作為各商品發行人及市場參與者的「指數化投資最佳拍檔」，共同推動指數化投資應用的多元發展。

陳文練並就「加權指數掩護性臺指買權價外5%報酬指數」發表專題演講，本檔指數以持有「發行量加權股價指數」成分股組合、再賣出其買權，藉著買權權利金收益對大盤下跌風險有所「掩護」，因每月設定停利點，可能犧牲超額報酬的機會，適合對後市看法保守（如盤整或下跌）時應用。指數自2010年起至今年10月底止，累積報酬率（165.73%）、年化標準差（14.91%）及夏普比率（59.85%）等皆優於大盤報酬指數（155.27%、15.75%、55.44% ）。

近年來指數化投資商品漸獲投資人關注，證交所為擴大ETN市場規模及促進交易熱絡，訂定獎勵機制，同時也在今年開放證券商發行期權策略型ETN，推動商品創新。「策元大加權策略N」即為國內首次應用指數及ETN商品，幫助投資人方便在不同市場環境下，可運用國際常見的「掩護性買權」策略進行投資。

台灣首檔零投資手續費ETN「策元大加權策略N」（02001S），今（5）日正式掛牌交易，主要連結「加權指數掩護性臺指買權價外5%報酬指數」，藉「掩護性買權」策略提高投資勝率，每個月只要「大盤指數漲幅小於5%或是下跌」，連結的「加權指數掩護性臺指買權價外5%報酬指數」績效表現都會優於大盤。

「策元大加權策略N」100%連結「加權指數掩護性臺指買權價外5%報酬指數」（IR0129），發行三年期，採年配息，發行價格為每單位新臺幣（下同）5元，買一張約5,000元（實際交易應以市價為準），提供給喜歡投資大盤加權指數的投資人一個優化投資組合、戰勝大盤的機會。

回測2010年至今指數績效，「加權指數掩護性臺指買權價外5%報酬指數」累積報酬率高於加權指數達10%以上；再以近12個月觀察，除非當月大盤加權指數上漲5%以上，否則不論行情下跌、盤整、或小漲，績效也優於大盤，累積報酬高出大盤2.5%，顯示掩護性買權策略，不管長短期皆具有掩護效果。

投資「策元大加權策略N」能在股市盤整時多賺，下跌時減少損失，對喜歡投資大盤的投資人而言，是少數能抵抗「慢熊」盤勢耐震抗跌的聰明策略。

「策元大加權策略N」，有三大特色：

第一，零投資手續費。市場首創，不收投資手續費，也無其他內扣費用。

第二，採年配息。預計每年11月進行除息，年年享有穩定領息的機會。回測自2010年迄今，每年現金殖利率超過4%。

第三，低單價好入手。發行價5元，換算一張只要5,000元左右（實際交易應以市價為準），對小資族非常友善。

為慶祝「策元大加權策略N」上市，元大證券加碼推出「買就抽iPhone 14及千元禮券」活動，同時，在12月8日晚上7點舉辦線上免費投資講座，邀請資深分析師解析台股未來投資方向以及小資如何戰勝大盤。相關商品資訊、抽獎活動及講座報名，請至元大ETN網（www.yuanta.com.tw/prod/ETN）查詢。

由元大證券發行的台灣首檔零投資手續費ETN－「策元大加權策略 N」（02001S）5日正式掛牌交易。此ETN連結的「加權指數掩護性臺 指買權價外5％報酬指數」，藉由「掩護性買權」策略提高投資勝率 ，每個月只要「大盤指數漲幅小於5％或者是下跌」的時候，連結的 「加權指數掩護性臺指買權價外5％報酬指數」績效表現都會優於大 盤。

「策元大加權策略N」100％連結「加權指數掩護性臺指買權價外5 ％報酬指數」，發行三年期，採年配息，發行價格為每單位5元，買 一張約5,000元（實際交易應以市價為準），提供給喜歡投資大盤加 權指數的投資人一個優化投資組合、戰勝大盤的機會。

回測2010年至今的指數績效，「加權指數掩護性臺指買權價外5％ 報酬指數」之累積報酬率高於大盤加權指數達10％以上。再以近期的 12個月來觀察，除非當月大盤加權指數上漲5％以上，否則不論行情 下跌、盤整、或小漲，績效也優於大盤，累積報酬高出大盤2.5％， 顯示掩護性買權策略，不管長短期皆具有掩護效果。

所以投資「策元大加權策略N」，能在股市盤整時多賺，下跌時減 少損失，對喜歡投資大盤的投資人而言，是少數能抵抗「慢熊」盤勢 耐震抗跌的聰明策略。

「策元大加權策略N」，有三大特色：第一，零投資手續費。市場 首創，不收投資手續費，也無其他內扣費用。

第二，採年配息。預計每年11月進行除息，年年享有穩定領息的機 會。回測自2010年迄今，每年現金殖利率超過4％。

第三，低單價好入手。發行價5元，換算一張只要五千元左右（實 際交易應以市價為準），對小資族非常友善。

此外，為慶祝「策元大加權策略N」掛牌上市，元大證券加碼推出 「買就抽iPhone14及千元禮券」活動，並於8日晚間七點舉辦線上免 費投資講座，邀請資深分析師解析台股未來投資方向，以及小資如何 戰勝大盤。相關商品資訊、抽獎活動及講座報名，可至元大ETN網站 查詢。

期交所、元大證券、證交所與臺指公司於12月2日，共同舉辦「元 大證券加權指數掩護性臺指買權價外5％報酬指數暨元大證券ETN發表 會」，預告國內首檔期權策略型ETN－「策元大加權策略N」（02001 S）於12月5日掛牌上市。

證交所總經理簡立忠表示，自108年4月30日首批十檔上市櫃ETN聯 合掛牌以來，ETN產品線已日趨完備，法規也逐步鬆綁，108年底主管 機關開放發行人得發行槓桿反向型ETN、111年開放可發行期權策略型 ETN，元大證券今年發行首檔配息型ETN及首檔期權策略型ETN，滿足 投資人多樣的投資需求。

元大證券總經理王義明表示，在三年多前，元大證券率先積極投入 ETN市場，目前已發行12檔各具特色的ETN。

而「策元大加權策略N」與眾不同，是一檔採期權策略的創新ETN， 也是市場第一檔「不收投資手續費」的ETN商品，讓投資人以更低的 持有成本，運用期權策略來投資加權指數。

期交所副總經理楊朝舜表示，由於選擇權可運用交易策略眾多，創 造出更為多元策略指數，此次ETN追蹤「發行量加權股價指數掩護性 買權價外5％報酬指數」，該指數運用期交所明星商品臺指選擇權及 加權指數編製而成，發行人追蹤複製標的策略指數，將運用期現貨相 關商品進行操作，可望提升期現貨市場流動性。

臺指公司總經理卓碧華表示，「策元大加權策略N」是台灣市場首 度透過指數化投資運用國際掩護性買權投資策略發行的第一檔ETN， 象徵臺灣ETN市場已與國際接軌，邁入新的里程碑。

元大證券資深協理許翠珊指出，本檔ETN特色為加入期權策略以提 升獲利績效，如大盤每月漲幅小於5％，ETN整體績效及長期勝率，可 望優於大盤表現。

「策元大加權策略N」具三大優勢：市場首檔零投資手續費ETN，大 盤配息型ETN、單價低（發行價為新臺幣5元、一張約5,000元）。本 ETN發行為三年期，於114年12月4日到期。

面對氣候變遷及淨零轉型，元大金控依循集團永續發展策略藍圖，提出「淨零碳排」、「永續金融」及「人才培育」3項永續承諾。

旗下子公司元大證券響應集團永續策略，以「健走植樹綠地球」為主題，邀請員工為健康而走，並捐出5,150株台灣原生樹苗給全台15所國小，陪伴16,310位同學一起成長茁壯，預計一年可減少逾56噸碳排，相當於4人小家庭每年的排碳量。

元大金控以「環境變遷的綠色先鋒」為己任，以科學化、系統性進行環境管理，導入相關國際標準提升管理效率，降低營運對環境的衝擊；全力響應節能減碳，透過智慧系統即時監控用電情形；導入內部碳價機制（ICP），積極減少集團碳排放量。

減碳成效深獲國內外機構肯定，近年來蟬聯全球氣候變遷權威評比「碳揭露專案（CDP）─最高領導等級A」、國內最高環保榮譽「國家企業環保獎─銀級獎」，以及「TCSA台灣企業永續獎─氣候領袖獎」。

為了發揮永續影響力，元大證券今年度以「健走植樹綠地球」為家庭日主題，將健走活動結合生態復育，幫每一位參加活動的員工種一棵樹，鼓勵員工多走路降低碳排，更為共同保育台灣原生植物，維持生態多樣性，此次也邀請供應商共同加入種樹行列，帶動利害關係人綠色思維。

為帶動低碳經濟落實環境永續，元大證券「投資先生APP」成為國內證券業首支零碳APP，通過英國標準協會「ISO 14067產品碳足跡」及「PAS 2060碳中和」驗證，透過減碳作法及購買碳權達成碳中和。

台灣首檔零投資手續費ETN-「策元大加權策略N」（02001S），發行三年期，採年配息，發行價格為每單位新臺幣（下同）5元，將於下周掛牌。

「策元大加權策略N」100%連結「加權指數掩護性臺指買權價外5%報酬指數」（IR0129），藉由其「掩護性買權」策略，每個月只要「大盤指數漲幅小於5%或者是下跌」的時候，報酬率都會比大盤好。

一般來說，股票市場通常是急跌緩漲。統計從2010年以來的資料，有93%的月份「加權指數掩護性臺指買權價外5%報酬指數」的績效都優於大盤，畢竟大盤單月要上漲超過5%是極少發生的狀況。

自2010年至今，「加權指數掩護性臺指買權價外5%報酬指數」累積報酬率高於大盤達10%，再以近期的12個月來觀察，不論行情下跌、盤整或小漲，績效也優於大盤，累積報酬差異超過2.5%，顯示掩護性買權策略，具有掩護效果。

所以，投資多加一個「掩護性買權」策略，能在股市盤整時多賺，下跌時減少損失，對喜歡投資大盤的投資人而言，是少數能抵抗「慢熊」盤勢耐震抗跌的聰明策略。

策元大加權策略ETN，有三大特色：

第一、零投資手續費，可無負擔享受指數投資的好處。

第二、採年配息，預計每年11月進行除息，年年享有穩定領息的機會。

第三、低單價好入手，發行價5元，換算一張只要5,000元左右（實際交易應以市價為準），對小資族非常友善。

為慶祝「策元大加權策略N」上市，元大證券加碼推出「買就抽iPhone 14及千元禮券」活動，同時在12月8日晚上7點舉辦ETN線上免費投資講座，邀請資深分析師解析台股未來投資方向及小資族如何用小錢戰勝大盤，相關商品資訊、抽獎活動及講座報名，請至元大ETN網（www.yuanta.com.tw/prod/ETN）查詢。