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台灣期貨交易所(未)公司新聞
日本央行則不調整貨幣政策，但今年底前恐仍會做出升息決定；另一方面，中東地緣政治再度惡化，黎巴嫩真主黨與以色列衝突加劇，此次傷亡也是2006年以黎戰爭最慘重傷亡，二者也更接近全面戰爭；另外，因中國經濟仍復甦緩慢，造成原油價格呈現較震盪的格局。
在台股方面，相關類股反應美國降息的利多，指數再次重回22,000點大關，而台灣央行接續聯準會公布新的利率政策，實行第七波打房計畫，使前波主流營建類股連日重挫，未來恐須注意第4季是否還有第八波打房計畫。在生技指數方面近期走勢偏弱，在技術面上，恐要注意是否會跌破半年線甚至是年線，若跌破年線、長線格局恐走空。
若交易人欲參與生技行情，可考慮搭配臺灣期交所2020年6月推出的台灣生技指數期貨，其標的為台灣生技指數，成分股涵蓋醫療器材、保健食品及新藥研發等不同上市上櫃指標股。該期貨為小型規模契約設計，每一口原始保證金15,000元，有助交易人更加靈活運用期貨作為避險或交易輔助工具。
目前半導體指數在10日線以上，未來只要沒有跌破10日線，可望盤 堅走揚，投資人觀察技術面操作，應可順利把握住這次波段行情。長 線以觀，產業龍頭台積電營運動能持續強勁，高速運算相關及車用相 關需求將保持穩定，在基本面穩健下，長線依舊看好。
隨著雲端運算、人工智慧被企業大量導入，對於高效能運算的強勁 需求仍處於爆發性成長階段。在聊天機器人ChatGPT推出後，各大公 司紛紛投入AI人工智慧領域，衍生出台灣半導體產業的訂單大增，貿 易戰和疫情使得高端晶片成為各國爭搶的戰略資源。
全球數位轉型正在加快進行，隨著雲端運算、人工智慧被企業大量 導入，對於高效能運算的強勁需求仍處於爆發性成長階段；臺灣期貨 交易所推出的半導體30期貨最大優勢，在於門檻低、操作彈性高，可 以較低資金成本進行交易及避險，提升資金效率。
台灣期交所在內七大法人攜手推動金融公益教育
集保結算所主辦的「大專生金融就業公益專班」邁入第十年，21日舉行開訓儀式，北、中、南、東區同步開跑，由金管會副主委陳彥良、集保結算所董事長林丙輝出席勉勵學員，台灣期貨交易所等六大金融機構也共同贊助，打造完善的金融教育平台。
陳彥良表示，該專班課程內容與時俱進，兼具理論與實務，鼓勵學員把握參訓機會，提升自身價值與就業競爭力，並善用所學回饋社會，促成良性循環。
林丙輝指出，集保結算所致力於ESG推動，尤其重視社會公益關懷，公益專班在幫助經濟弱勢學生方面成效顯著，未來將持續配合市場需求，挖掘每位學員的潛力。
113學年度公益專班課程自今年9月至明年3月，週末上課，總時數達170小時。專班設有多項學習及就業獎勵機制，歷年已培育3,659名學員結業，在金融機構協助下，有超過75%進入金融業服務，就職錄取人數超過1,400人。
台股回補缺口，半導體指數可期
受美聯準會降息預期影響，台股連兩日走高，加權指數不僅補回月初缺口，更站上周線 1.84%，市值重回 70 兆關卡。預估本周台股將持續走高，挑戰前波高點。
技術面來看，半導體指數現已突破 10 日線，只要維持在線位之上，仍有望繼續走揚。投資人可留意相關技術指標，把握波段行情。
產業面方面，台積電基本面強勁，營運動能持續強勁，高速運算與車用相關需求穩定。看好其長期發展前景。
隨著雲端運算與人工智慧被廣泛應用，高效能運算迎來爆發性成長。聊天機器人 ChatGPT 推出後，更是帶動台灣半導體產業訂單激增。貿易與疫情等因素，更使得高端晶片成為各國戰略資源。
全球數位轉型趨勢下，高效能運算需求持續增長。台灣期貨交易所推出的半導體 30 期貨，由於門檻低、操作彈性高，能以較低資金成本交易與避險，有效提升資金效率。
陳彥良強調，「大專生金融就業公益專班」每年規畫與時俱進的課程內容，理論與實務兼具，學員應把握參訓機會，提升自我價值、加強就業競爭力，善用資源並且貢獻所學，帶來良善循環，推動金融業生生不息。
集保結算所董事長林丙輝表示，集保結算所積極推動ESG，尤其在社會層面，向來以弱勢公益關懷為重點。10年來，公益專班在幫助經濟弱勢學生方面取得顯著成效，未來將持續配合市場需求，致力提升每位學員的潛力發展。
林丙輝感謝證交所、期交所、櫃買中心、財金資訊公司、聯合徵信中心及臺灣網路認證公司等單位共同贊助，打造更健全的金融教育平台。
113學年度「大專生金融就業公益專班」課程自113年9月至114年3月，利用周末上課，總計170小時。公益專班建立多項學習及就業獎勵機制，歷年共3,659名學員順利結業，金融機構亦協助學員參與就業媒合，就職錄取高達1,400多名學員，超過75%進入金融業服務貢獻所長。
**美股期貨反彈挑戰歷史高點 台灣期交所看漲**
台灣期貨交易所（以下簡稱台期所）推出的標普500期貨、那斯達克100期貨、費半期貨及美國道瓊期貨上周出現跌深反彈。其中，費半期貨和那斯達克100期貨反彈接近季線水位，道瓊期貨及標普500期貨則反彈接近月線水位，W底型態逐漸成形。
除了道瓊期貨於8月30日創下歷史新高外，標普500期貨8月底反彈也距離歷史高點不遠。分析師指出，若那斯達克100期貨與費半期貨未來突破8月底頸線壓力，將有望與道瓊期貨和標普500期貨齊頭並進，挑戰歷史高點。
在聯準會即將召開利率決策會議之際，市場關注美國經濟數據對降息幅度的影響。近期因美國經濟成長疑慮，美股大幅修正。然而，隨著蘋果發表AI新機、美國總統大選辯論結束及美國核心CPI及PPI增幅放緩，加上輝達執行長黃仁勳看好新一代Blackwell晶片需求，美股四大指數大幅反彈轉強。
FedWatch統計，目前市場預期聯準會降息1碼和2碼的機率相當。分析師提醒，降息幅度將影響股市激勵程度。儘管後市偏多，投資人仍須注意風險，並嚴格遵守停損機制。
聯準會即將召開利率決策會議，市場關注美國經濟數據對聯準會降 息幅度的影響，一度因美國經濟成長出現隱憂，導致美股大幅修正， 所幸隨著蘋果發表AI新機、美國總統大選辯論結束及美國核心CPI及 PPI增幅放緩，加上輝達執行長黃仁勳在舊金山舉行的科技會議上表 示，新一代Blackwell晶片需求強勁，激勵美股四大指數大幅反彈轉 強。
FedWatch顯示，目前聯準會降1碼和降2碼的機率接近，後續要留意 聯準會降息幅度是1碼或2碼，對股市激勵程度不同，然即使情勢對多 方有利，仍須留意風險，進場持有多單部位仍需嚴守停損。
在美股反彈助威下 台股上演秒填息再推升AI族群
美國聯準會降息機率大增，加上美股強勁反彈，激勵台股12日再創單日第四大漲點，技術面上站回5日線與半月線，成功打出第二隻腳。此外，台積電12日除息4元，再度上演秒填息，讓股東雙收股利和價差，市值重返24兆元，連續16次填息。
這波氣勢順勢拉抬了AI族群，但台股量能不足，成交量僅3,080億，外資逢高加空台指期，成為反彈過程中的美中不足之處。美國8月的生產者物價指數（PPI）年增1.7%，略低於預期，未給予股市多頭延續的力道。
在中秋節前，市場普遍期待出現轉折，儘管9月為台股全年中表現最差的月份，但進入10月美國消費旺季、年底作帳行情和元月效應，9月反而是提前布局紅包行情的時機。
本周聯準會將公布利率決策，股市波動度將上升，且中秋假期的不確定性提高，投資人可參考台指期或個股期進行避險。其中，台灣期貨交易所新推出的微型台指，以較小的合約規格，提供初入期貨市場的投資人一個合適的交易工具。
聯準會降息預期升溫，美元跌勢反彈
隨著美國就業數據不如預期，市場預計聯準會將採取降息措施，導致美元短暫回落。然而，買盤支撐力道強勁，促使美元出現跌深反彈行情。儘管如此，8 月 CPI 數據符合預期，未傳遞出通膨趨緩訊號，美元反彈暫時受阻。
市場分析師指出，由於通膨沒有顯著變化，聯準會 9 月降息 1 碼幾乎已成定局，美元跌勢可望趨緩。
日圓升值前景受關注
日圓方面，若經濟與通膨表現持續符合預期，日本央行可能進一步升息。不過，日本 2024 年第二季 GDP 修正值下修至 2.9%，顯示經濟成長略見放緩，影響市場對日央升息的預期。
投資人將密切關注 9 月 20 日日本央行的利率決議，若再度決議升息，日圓有望延續漲勢。
歐元短期表現受降息影響
歐元方面，市場預計歐洲央行將在 9 月 19 日晚間公布利率決議。若歐央行率先美國降息，歐元兌美元利差將在美國利率決議前短暫擴大，導致歐元表現疲弱。但當美國也做出降息決議後，利差縮小，歐元跌勢可望趨緩。
掌握匯率期貨商品波動契機
隨著各國央行利率決議密集發布，預計將對匯率相關期貨商品造成顯著波動。投資人可參考 台灣期貨交易所提供的歐元兌美元期貨 (FIXE) 和美元兌日圓期貨 (FIXJ) 等標的，把握匯率行情的獲利機會。
這波氣勢順勢拉抬了AI族群，台股12日創單日第四大漲點，技術面 站回5日線、半月線，距離月線尚有250點距離，價格成功打出第二隻 腳。唯獨量能不出，當日成交量僅3,080億，以及最終外資逢高加空 台指期，為台股反彈過程中美中不足之處。
美國8月的生產者物價指數（PPI）年增1.7％、略低於預期的1.8％ ，經濟數據並未給予股市多頭延續的力道。在中秋節前，市場普遍會 期待能否出現轉折，過往9月台股為全年中表現最差的月份，但進入 10月美國消費旺季、以及年底作帳行情、元月效應，9月反而是提前 布局紅包行情的好時機。
本周聯準會將公布利率決策，近期股市波動度將上升，且中秋假期 不確定性提高，投資人如果不想出脫持股，亦可參考台指期、或是個 股期進行避險。近期台灣期貨交易所新推出的微型台指也相當受市場 青睞，由於合約規格較小，對於剛接觸期貨市場的投資朋友來說是個 很適合入門的交易工具。
日圓方面，若經濟與通膨表現持續符合預期，後續日本央行可能將 進一步升息。不過日本2024年第二季GDP修正值年化季增率下修至2. 9％，顯示經濟成長略見趨緩，影響市場對日央升息的預期。後續重 點關注9/20日本央行的利率決議結果，若再度決議升息，則有利日圓 延續漲勢。歐元方面，19日晚間將公布利率決議，若率先美國進行降 息，於美國利率決議前，兩國的利差間短暫擴大，使歐元在此期間表 現可能會相對疲弱，待美元降息決議出爐利差縮小時，短線跌勢有望 趨緩。9月中為各國央行利率決議的密集發布期，將對匯率相關期貨 商品造成顯著波動，若投資人想想參與匯率行情，可參考台灣期交所 歐元兌美元期貨（FIXE）、美元兌日圓期貨（FIXJ）等標的。
**期貨鑽石獎肯定群益投信 積極參與衍生性商品市場**
由台灣期貨交易所舉辦的第 10 屆期貨鑽石獎頒獎典禮日前舉行。該獎項旨在表揚期貨市場參與者在避險和獲利方面的努力，促進期貨市場的持續發展。
群益投信榮獲證券投資暨期貨信託事業交易量成長鑽石獎，這是其第三度獲得期貨鑽石獎的肯定。這表彰了群益投信積極參與國內衍生性商品市場，不僅為投資人尋求更佳的投資體驗，也促進期貨市場的繁榮。
群益投信總經理陳明輝表示，台灣投資市場發展蓬勃，期貨交易在其中扮演著避險、價格發現等重要功能，對金融市場的健全發展至關重要。群益投信致力於金融產品的創新應用，靈活運用衍生性投資工具來應對市場變化。
群益投信發行了台股槓桿型 ETF 群益臺灣加權正 2（00685L）和台股反向型 ETF 群益臺灣加權反 1（00686R），為投資人提供台股市場多空雙向布局的管道。這些創新產品力求為投資大眾創造更好的投資效益和理財體驗。
陳明輝強調，隨著金融市場的瞬息萬變，群益投信將持續洞察市場需求，結合投資專業和衍生性金融商品，推出創新且實用的理財產品。群益投信致力於滿足投資大眾的投資需求，無論是長期資產配置還是短期避險和套利交易，都將成為投資人值得信賴的夥伴，促進金融交易市場的健全發展。
群益投信總經理陳明輝表示，鑒於台灣投資市場發展蓬勃，期貨交 易更在當中發揮避險、價格發現等功能，於健全金融市場方面扮演重 要角色。群益投信投研團隊長期以來致力於金融產品之運用與創新， 結合衍生性投資工具，靈活因應市場變化，舉凡發行台股槓桿型ETF －群益臺灣加權正2（00685L）和台股反向型ETF－群益臺灣加權反1 （00686R），提供投資人於台股市場多空雙向布局之管道，力求為投 資大眾創造更好的投資效益與理財體驗，今年能再度獲得期貨鑽石獎 ，正是對群益投信的最佳肯定。
陳明輝進一步指出，金融市場瞬息萬變，未來群益投信將持續洞察 市場趨勢與需求，結合投資專業並善用各式衍生性金融商品和交易策 略，推出創新與實用性兼具的理財產品，以滿足投資大眾無論是長期 資產配置規劃，又或是短期避險和套利交易等投資需求，要做投資人 最值得信賴的投資夥伴，促進金融交易市場健全發展。
台指期現貨逆價差擴大 三大法人淨空單減少
10日台股早盤上漲個股超過700檔，但午盤後賣壓湧現，下跌個股超過800檔，終場加權指數大跌80點，收在21,064點。台指期則下跌83點，收在整數關卡21,000點，現貨與期貨價差擴大至64.08點。
三大法人台指期淨空單大幅減少1,090口至2,534口，其中外資淨空單減少1,132口至26,965口。十大交易人中的特定法人，全月淨空單也減少411口至1,831口。
選擇權未平倉量方面，周買權最大未平倉量落在21,500點，周賣權最大未平倉量落在20,000點。期交所VIX指數下跌0.56至28.16。外資台指期買權淨金額為0.36億元，賣權淨金額為1.49億元，整體籌碼面呈中性。
永豐期貨分析，市場期待美國經濟軟著陸，推動美股低接買盤湧入，標普500指數和羅素2000指數終止連續四個交易日的下跌。台股部分，機器人、半導體設備廠、光學鏡頭、矽光子等族群回檔，散熱族群也轉為疲弱。操作上，應減少多方操作比例，若台指期上漲至區間上緣，可適度布局空單，但建議採取小部位短單。
元富期貨指出，台指期5日線失守，且均線轉為下彎，上檔壓力加重。市場將聚焦美國8月通膨數據，此數據將作為聯準會18日利率會議的重要參考。
OPEC+推遲增產 OPEC+推遲增產 布蘭特原油期貨成投資選擇
為緩解油價低迷，石油輸出國組織與夥伴國（OPEC+）決定將原定於10月開始的每日增產18萬桶計畫推遲兩個月，避免供給過剩。此外，美國單周原油庫存減少近700萬桶，利多油價走勢。
技術面上，紐約輕原油價格持續下跌，空方架構明確。美國經濟數據疲軟，加上能源轉型和中國大陸石油需求增長放緩，預期明年全球原油供應將過剩，對油價構成壓力。
投資人可透過台灣期貨交易所（以下簡稱台期所）發行的布蘭特原油期貨（BRF）參與原油行情。BRF以新台幣計價，交易時間涵蓋夜盤，投資人可把握歐美等主要國際原油期貨市場的交易時段。
美聯準降息、美日央行會議成市場焦點 美國聯準會於7月29日宣布降息後，近期所公布的數據已開始影響市場對美國經濟衰退的討論程度，行情震盪幅度大。從上周公布的相關數據來看，以及聯準會沃勒的發言來看，市場似有過多的擔心。原本Fed WATCH顯示9月有近四成的機會降息2碼，但公布完失業率後降息1碼的機率達七成。後續美日央行會議，是近期重點。此外，本周三賀錦麗也將跟川普首次進行總統辯論，尚未舉辦總統辯論會前川普的民調贏賀錦麗1%，辯論後續的民調須持續關注。
台灣生技指數表現強勁
在台股方面，由於美股的震盪劇烈，整體行情有如大怒神，操作不易，但在生技指數上仍是比大盤強勁。在生技的權值股上，如藥華藥及中天集團的合一，近期除了營收持續創新高外、新冠的新藥在二期臨床也達標，也讓股價較為支撐，相較主流的AI類股則表現也是好上許多。
台灣期貨交易所 台灣生技指數期貨
若交易人欲參與生技行情，可考慮搭配台灣期貨交易所2020年6月推出的台灣生技指數期貨，其標的為台灣生技指數，成分股涵蓋醫療器材、保健食品及新藥研發等不同上市上櫃指標股。該期貨為小型規模契約設計，每一口原始保證金15,000元，有助交易人更加靈活運用期貨作為避險或交易輔助工具。
但仍需注意這兩周未來所公布的數據及會議，行情較為震盪，投資者須謹慎小心。
在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,090口至2,534口，其 中外資淨空單減少1,132口至26,965口；十大交易人中的特定法人， 全月台指期淨空單減少411口至1,831口。
選擇權未平倉量（OI）部分，周買權最大OI落在21,500點，周賣權 最大OI落在20,000點，月買權最大OI落在23,000點，月賣權最大OI落 在20,000點，全月未平倉比（put/call ratio）由0.97下降至0.97， 期交所VIX指數下降0.56至28.16，外資台指期買權淨金額0.36億元、 賣權淨金額1.49億元，整體選擇權籌碼面中性。
永豐期貨表示，市場對美國經濟軟著陸仍抱有期望，推動低接買盤 湧入美股，S ＆ P500與羅素2000指數終止連四跌，市場轉向觀望周 二美國總統辯論及周三公布CPI、PPI數據，帶動輝達、台積電ADR均 強勁反彈逾3.5％。
台股部分，10日指數小幅量增至3,200億元，櫃買與加權指數震盪 走低，櫃買部分連兩日走勢較指數疲弱，可以看到機器人、半導體設 備廠、光學鏡頭、矽光子等族群皆有所回檔，甚至在9日強勢的散熱 族群也全數轉向，奇鋐、高力跌幅都超過6％；先前盤面重心股如均 豪、高峰的資金持續遭到撤出，相對高位階族群動能消退，由於量能 依舊不足，短線上留意低位階族群是否受到輪動資金青睞。
操作上，應減少隔日沖等多方操作比例，若台指拉高至區間上緣， 可適量布局空單進行，短單小部位為宜。
元富期貨指出，台指5日線得而復失，且短中期均線紛紛轉為下彎 ，上檔壓力加重，目前尚未出現明顯止跌訊號。市場聚焦美國8月CP I、PPI在內的通膨數據將陸續公布，這是聯準會在18日利率會議以前 的最新通膨數據。
就技術面觀察，紐約輕原油價格近期沿著5日線震盪走跌，位於在 所有均線之下，且短中長期均線呈現空頭排列，空方架構明確，上檔 壓力沉重，因此短線反彈容易遭受到均線反壓，不容易一次突破，在 確認站穩月線之前，短線先保守看待為宜，仍有破底的可能性。
美國8月ISM製造業指數連五個月處於擴張點之下，8月新增非農就 業人口不如預期，而6、7月數值更同步遭到下修，再加上能源轉型和 疲軟經濟抑制中國大陸石油需求增長，明年全球原油供應過剩問題仍 然存在，繼續為油價帶來壓力。在9月第一周油價寫下11個月來最大 單周跌幅，布蘭特原油與WTI周線分別下跌10％與8％左右。
投資人可以透過臺灣期貨交易所發行的布蘭特原油期貨參與原油行 情，以新台幣計價的布蘭特原油期貨（BRF），交易時間涵蓋夜盤， 可完整涵蓋歐美等國際主要原油期貨市場交易時段。
此外，本周三賀錦麗也將跟川普首次進行總統辯論，尚未舉辦總統辯論會前川普的民調贏賀錦麗1%，辯論後續的民調須持續關注。
在台股方面，由於美股的震盪劇烈，整體行情有如大怒神，操作不易，但在生技指數上仍是比大盤強勁。在生技的權值股上，如藥華藥及中天集團的合一，近期除了營收持續創新高外、新冠的新藥在二期臨床也達標，也讓股價較為支撐，相較主流的AI類股則表現也是好上許多，但仍需注意這兩周未來所公布的數據及會議，行情較為震盪，投資者須謹慎小心。
若交易人欲參與生技行情，可考慮搭配臺灣期交所2020年6月推出的台灣生技指數期貨，其標的為台灣生技指數，成分股涵蓋醫療器材、保健食品及新藥研發等不同上市上櫃指標股。該期貨為小型規模契約設計，每一口原始保證金15,000元，有助交易人更加靈活運用期貨作為避險或交易輔助工具。
**美元築底，日圓避險需求推升，新台幣亞幣最疲軟**
市場預期聯準會9月將降息1~2碼，降息消息明朗化後，股市不穩定，美元避險需求浮現，出現築底態勢；日圓因利差交易不穩定性消除，日本央行終止負利率，並將進一步調升利率，避險需求下持續走強。
反觀新台幣，外資8月賣股套現，成為亞幣中表現最疲軟者。然而，金管會數據顯示，外資8月淨匯入14.23億美元，1~8月更創歷史同期新高，顯示外資資金雖撤離股市，但尚未明顯換匯撤離台灣。
聯準會18日將展開利率會議，在貨幣政策決定之前，國際間匯率將受經濟數據和股市影響。投資人如有避險需求，可參考台灣期貨交易所推出的匯率期貨進行操作。
