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金融業登陸 台銀積極布局 與東莞台商座談 計畫將香港分行升格

申設澳門分行 相關法規盼兩岸快協商

兩岸氣氛轉好，台灣金融業積極布局登陸，台灣銀行相關人員到

東莞與台商座談，為金融業登陸預做準備。

台銀表示，希望是第一批登陸營運服務台商的台灣銀行。

台灣銀行相關人員表示，由於是公立銀行，至今仍無法在大陸設

立辦事處，目前在香港設有分行，計畫把香港分行升格為子行，

再經營大陸市場。至於澳門分行目前在申設中，希望能快些獲准

。

相關人員表示，由於台灣銀行仍無法在大陸營業，目前的規畫是

在香港、澳門設立分行，再承做大陸台商或其他廠商的業務，但

由於是在境外承作這些業務，必須另外繳納10%稅。

但是，在大陸承作這些相同的業務，可以不用繳納這10%的稅，

不論就稅或地緣性，或就近服務廠商，或接近市場等來說，台灣

的銀行業都希望能夠在大陸營業，不必透過香港或澳門等境外推

展業務。

相關人員並指出，許多台商都在境外OBU進行資金調度，目前看

來，台商的營運情形不似想像中的差，營運情形良好，台灣銀行

都想進來承做台商的業務。

業者表示，台商在大陸很難與當地銀行業進行業務往來，希望與

台灣的銀行發展各項關係，並取得協助。

不論就台商或是看大陸當地市場的發展，台灣的銀行業對大陸市

場是商機無限，希望兩岸快些展開溝通，有利於台灣的銀行業在

大陸一展身手。

由於在大陸營業，涉及兩岸金融監理機制建立與修改相關法規等

問題，相關人員表示，須由兩岸協商，這部分應該快些進行，因

為包括匯豐等外資銀行都已經可以在大陸營運了，台灣銀行無法

再坐視商機的流失。

前言：

有鑑於國際金價持續走揚且波動劇烈，再加上選後台幣強勁升值

及兩岸三通議題發酵，台股及黃金投資已成為近期熱門的討論話

題。為提高一般投資大眾對於黃金市場的熟悉度，並分享選後台

股走勢的看法，期商公會日前邀請財信傳媒董事長謝金河及臺銀

高級襄理楊天立針對台股投資、產業趨勢及黃金價格等議題深入

剖析，為交易人帶來投資新思維。

謝金河表示，近期台股在元月12日立委選舉及3月22日總統大選之

後表現出色，主要是因為政治呈現穩定局勢，兩岸關係逐漸改善

，及台美關係漸入佳境等因素所影響。此外，資金持續回流，使

得3月24日外匯成交金額達55.57億美元，創造歷史的天量，外資

的持續湧入，亦造成新台幣的持續升值，從半年前的33.445元，

升值至最近一度升破30大關，達29.95元。此外，房市也大爆買氣

，豪宅順勢調漲價格，熱錢的持續回流，對於股、匯市及房市，

都造成極大的影響。

謝金河強調，未來投資人應持續觀察兩岸關係的新變化，包括開

放大陸客來台觀光、周末包機直航、兩岸金融證券的交流，以及

陸資來台考察投資等，都將會影響台灣股市未來發展。

臺灣銀行貿易部高級襄理楊天立則表示，近期在美元持續弱勢，

及通貨膨脹持續攀升等因素帶動下，國際黃金價格履創新高，更

在今年3月17日創下新高紀錄達到每盎司1,030美元的天價，掀起

黃金投資的熱潮。雖然近期黃金價格正面臨下修調整壓力，短、

中期將呈現不穩定趨勢，修正時間也會比較長，但就基本面及長

期投資的眼光來看，未來全球黃金價格乃至於貴金屬商品價格仍

將持續看好，黃金價格達2,000 美元/盎司不是不可能，只是時間

問題而已。

楊天立指出，面對高物價時代的來臨，除投資股票市場外，交易

人亦可利用黃金長期成長的趨勢，作好資產配置來增加投資報酬

。最近一、二年全球面臨國際經濟減緩、次級房貸、通貨膨脹及

原物料上漲美元貶值的狀況下，國際間不論法人或個人在資產中

加入黃金配置已成為一股潮流，但國內投資人對景氣衰退及通膨

壓力上升的敏感度相對較低，利用黃金對抗通膨的投資人口數也

相對較少。

楊天立表示，目前黃金存摺戶數總計10萬多戶，然而其它投資工

具例如股票基金投資人口動不動就是幾百萬戶，相形之下將黃金

納入資產配置的人口數相對少很多，因此，建議投資人在資產配

置中，應該納入黃金投資組合，再根據投資人屬性，做黃金條塊

、金幣、黃金存摺、黃金基金及黃金期貨的資產配置，至於比例

則視投資人風險承受程度及投資目標作調配。

一般來說，保守穩健投資者可使黃金存摺進行投資，較積極投資

者，可運用黃金基金與黃金期貨，或黃金現貨及黃金期貨進行避

險交易等。此外，專業投資人可運用黃金期貨進行套利交易，也

是不錯的選擇。

每逢4、5月份是黃金淡季，加上4月底美國聯準會公布降息與否，

也將牽動金價走勢，若美國聯準會未降息，金價恐怕有下探每盎

司880美元的機會，短線投資人可先持觀望。

但若是，美國聯準會再度降息，美元走勢持續疲弱，相對黃金是

利多消息，銀行交易員認為，金價將有機會回到前波高點，來到

每盎司1030美元。

台灣銀行高級襄理楊天立認為，黃金短中線進入大幅度震盪，中

期會有較大幅度的修正、修正時間拉長，短期金價走勢波動，積

極投資者人可區間操作，保守者則觀望，但每逢大跌低點就是進

場好時機。

他強調，未來5~6年黃金價格長線看好，尤其是商品投資大師羅

傑斯上看黃金每盎司2000美元，這個多頭趨勢是可以確定，只是

時間問題，當前國外海人與投資散戶均已將黃金視為投資標的，

民眾將黃金納入資產配置已不可少，積極投資者可將投資比重拉

高至2成。

股市名嘴謝金河也投資黃金，他說，他在黃金價格每盎司289美元

時買進，在999美元時賣出一半，他說，現在手上的黃金都是賺得

，未來金價還有很大的漲幅空間，要繼續持有黃金。

楊天立指出，投資黃金要看長期趨勢，儘管近期金價波動大，有

些投資人在高點才買進，現在被套住，質疑金價是否已有泡沫化

現象，就過去幾年線型來看，金價每到高點總會回檔，但長線仍

相當看好。

不過，他不建議，民眾將全部資產重押黃金，保有1至2成均可。

銀行交易員則認為，黃金近期在每盎司900至950美元區間震盪，

對於金價走勢熟悉且是積極投資者，可以區間操作；若是保守投

資人觀望即可，等待金價穩定後再介入；手中已有獲利者，也可

以先行一部份獲利了結，低檔時再回補。

國民黨旗下黨營事業—中央投資公司，去年６月開始逢高出脫元大

金控持股，據指出，到目前為止，僅賣出約２４萬張，持股比率

仍有約５．５％。對於未來是否持否在市場賣出，以及會不會角

逐出任董事，中投總經理汪海清昨（２２）日表示，涉及投資操

作，不便透露。

汪海清表示：「我們持續看好（元大金），沒有全賣，顯示我們

的操作技巧還不錯，至於你說的數字（指賣出張數），並不離譜

！」

元大金近來股價大漲，日前最高一度漲到３１．５元，昨天以

２９．８元收盤，除了大股東馬家是最大贏家外，中投及台銀、

土銀等都是此波元大金股價大漲的受益者。據統計，中投賣出

２４萬張獲利至少三、四十億元，潛在利益將近８０億元，台銀

、土銀潛在利益也有約８０億元。

據了解，中投、台銀及土銀都是在民國６９年取得持股，平均每

股成本極低，可能不到１０元，中投方面採權益法，平均每股成

本略高，但也僅有１２到１３元。

元大金相關人士昨天表示，去年４月２日，元大證券與復華金（

後改名為元大金）合併時，復華金股價只有１５．２元，但如今

股價上漲超過一倍，對股東應有交待。

據指出，中投原對元大金持股有７０萬張、持股比率８．４％，

但到目前為止，中投只賣出三分之一，約２４萬張，還有４６萬

張、持股比率５．５％。

存款規模雄厚的公營行庫陸續加入財富管理戰局，彰化銀行首家

財富管理旗艦店昨（22）日開幕，準備搶攻財管市場。彰銀表示

，雖然財管業務起步較晚，又碰到次貸風暴，但今年有信心達到

成長15%的目標，財管手續費收入上看21億元。

據金管會統計，國內銀行中存款餘額「破兆」者多是公股銀行。

依序是台灣銀行2.51兆元、合作金庫銀行1.88兆元、土銀1.51兆元

、華銀1.27兆元、一銀1.24兆元及兆豐銀1.19兆元，彰銀則以0.99

兆元緊追在後。

彰銀去年成立財富管理處後，今年加速設立實體店面，除在半年

內成立30家理財中心，接下來便是將五星級飯店「一次購足」的

概念引入，重金打造理財旗艦店。彰銀總經理陳淮舟指出，去年

彰銀理專僅200位，今年3月已突破320位，人員成長六成。

農漁業貸款利率拚低價，銀行主管指出，具農漁民身分的民眾若

有貸款需求，選擇銀行推出的專案貸款或農漁業族群貸款，最低

利率可降至２％；如果是農漁企業，可視用途不同，適用３．５

％至５％的利率，低於銀行辦理一般企業信貸利率水準。

農業金庫主管指出，承作農漁業貸款的風險是客戶還款來源，因

為一旦出現天災，銀行就可能發生呆帳。

由於貸款風險高，目前僅台銀、土銀、合庫銀和農業金庫推出農

漁族群貸款專案，一般民營銀行考量農地流動性不佳、農漁產業

擔保品風險難掌控，並沒有針對農漁族群授信。

不過，因為多數農漁業貸款專案都有政府提供補貼，所以不論個

人或企業，貸款利率都較一般銀行的信貸和企業貸款利率低。

以農業金庫、土銀推出的消費性貸款「農家綜合貸款」為例，由

於擔保不足時可送農信保基金保證，目前利率僅２％，幾乎是銀

行個人信貸利率的三分之一。

如果想要貸到更多資金，就需提出明確的用途，例如擴大家庭農

場規模購地、改善農漁會體質或農民經營改善貸款等，由於不是

個人消費，而是以企業發展為主，可貸金額從１００萬元到

８，０００萬元不等，利率則介於２％至３．５％。

還款方式上，農漁貸款較一般銀行貸款更多元化，多數農漁貸款

通常是半年攤還本息一次，有些則採每三個月還款一次，也有每

月攤還方案，銀行主管指出，透過不同還款方式，可讓農漁民資

金運用空間更大。

銀行主管提醒，政策農漁貸款專案利率低，但限制條件也不少，

如果不是特定用途，不容易符合申貸資格。

不符申貸條件者，可考慮銀行自行推出的農漁貸款，合庫銀主管

指出，部分更大型的農漁性質企業，如果需要更多資金，就可選

擇銀行自行推出的貸款。

以行庫推出的休閒農業貸款為例，包括一些大型遊樂園、農場，

如月眉、劍湖山和六福村等，都申請貸款，如果資金需求達數億

元，行庫還可以替借款人辦理聯貸案。

全球金融情勢震盪不息，不少散戶投資人退場觀望，倒是，台銀

大批享有十八％利率的優存戶，由於利息高、本金穩，半年來，

累計超過五千名優存戶進場扣款，每月轉出利息錢、定期定額買

基金。

台銀財富管理部經理康蘩說，小額投入、長期投資風險低，而且

，股市行情跌深、進入震盪整理的時期、進場扣款，更有機會一

路買進便宜貨。

金融大環境變化多端，這半年多以來，全球股市大起伏，從高點

起算，不少股市指數大跌二成、三成，不少基金投資人退場觀望

，連一般的定期定額戶也紛紛停扣。

倒是，另有一批身分特殊的客戶，一路向「錢」進。台銀的各類

存款客戶中，有數十萬優惠存款戶，適用的存款利率是年息

十八％，平均每一戶的存款金額大約是一百五十萬元，以這個存

款數字計算，一個存戶一年有二十七萬利息收入、換算一個月二

萬多元。由於本金穩、利息收入佳，而且，台銀提供手續費優惠

，不少優存戶相繼撥出一些利息錢，轉向扣款買基金，這半年來

，累計大約五千戶優惠存款客戶加入定期定額買基金的行列。

康蘩說，優存客戶扣款買基金，本金都繼續存，持續享有十八％

的優惠利率，只提撥利息錢買基金，一方面，本金有保障、可享

高利，利息錢又可發揮更大的效益。

台銀推展定期定額買基金的方案，進行半年多，累計扣款筆數近

六十萬筆。

針對定期定額買基金，兆豐銀人員說，不少人總想要選擇進場時

機，總打算行情跌到最低點時，才開始扣款，其實，目前大跌一

段之後，已是不錯的時機，現在起一路慢慢買，才可以長期間買

進低價貨。至於行情的最低點，投信投顧公會秘書長蕭碧燕說，

根本抓不到，都是事後才知道　即使很神準、掌握到最低點，策

略上也應該用力買，而不是小額扣款、慢慢投資。

黃金存摺可說是投資黃金門檻最低、最方便、最簡單的投資工具

，只要一張千元鈔券就能進場。現在台灣銀行黃金存摺的開戶數

已經快要突破10萬戶，想趕搭這波淘金熱的民眾，手上可不能沒

有一本黃金存摺。

聽到黃金存摺，可別以為上面有鍍金。其實黃金存摺就跟一般的

存摺帳本一樣，只不過是用來做黃金交易，專門紀錄買進、賣出

黃金的公克數與價格。大陸民眾把黃金存摺稱作「紙黃金」，因

為所有的黃金買賣只靠一張紙就能完成。

目前國內辦理黃金存摺業務的銀行有台灣銀行與兆豐銀行，台灣

中小企銀行則預計在下半年推出。民眾前往開戶時，只要準備雙

證件（身分證、駕照或健保卡其中任兩件）、印章，以及100元的

開戶費，就可以拿到一本黃金存摺，當日即可開始買賣。

黃金存摺以1公克黃金為基本買賣單位，而最低投資門檻也是1公

克黃金，以3月24日的牌價來看，當日每公克賣出價是新台幣890

元，買入價是881元，所以，投資人只要花890元就能買到1公克黃

金，比一張台北往高雄的高鐵車票還便宜，就可輕鬆展開黃金投

資之旅。

在黃金存摺交易方面，台灣銀行的客戶可以選擇一次單筆買進，

也可以用定期定額投資法，設定要購買的公克數，以及每月轉帳

日期，電腦就會每月固定入帳。而兆豐銀行現在只開放單筆買賣

，尚未開啟定期定額功能。此外，黃金存摺也有網路銀行功能，

民眾可以隨時登入網路，直接在網路上下單、即時買賣，讓黃金

理財無時差。

公股銀行今年聞到轉機的味道，根據國泰房地產指數估算，從

二○○一年到二○○七年底全台房價平均漲幅約為二五％，加上

新台幣大幅升值，促使資產升值快速，擁有龐大資產的公股銀行

也跟著受惠。

法人表示，官股銀行擁有眾多分行，若以二○○一年彰銀重估時

間推算至今，不動產增值約二○％至三○％，估計同樣擁有眾多

分行據點的行庫不動產價值至少有二五％的漲幅空間。目前彰銀

擁有一七六家分行、第一金有一八六家，華南金擁有一八一家，

合庫更高達二九九家分行，資產增值題材想像空間很大。

法人表示，除了業績表現不錯、資產增值題材，開放銀行登陸也

是公股銀行未來可以期待的轉機點。目前在大陸設有分行的公股

行庫包括彰銀、一銀、台銀、土銀、華銀、合庫等，一旦開放登

陸，原本在大陸設有辦事處的銀行可直接升格為分行。

在新台幣升值帶動資產題材及狂打業績牌，股價表現相對其他銀

行股亮眼，今年以來，累積平均漲幅高達三成，居銀行股之冠。

根據CMoney統計，今年以來，三大法人買超第一金（2892）

八九二八七五張，華南金（2880）一六九○九八張，合庫（5854

）一九九七六三張，台企銀（2834）八二六六七張。今年以來股

價累積漲幅也居銀行股之冠，第一金漲幅達四二．三八％，合庫

有三一．八九％、華南金也有三八．○三％、彰銀三二．九六％

。

官股銀行近日陸續公布第一季盈餘，一銀每股稅後盈餘

○．七六元，華銀每股稅後盈餘○．八一元，合庫每股稅後盈餘

○．五八元，台企銀每股稅前盈餘○．三元，彰銀（2801）每股

稅前盈餘○．二九元。除彰銀外，公股銀行的第一季獲利表現相

較去年都有大幅成長。

不僅如此，今年以來，受到美國次級房貸衝擊、消金卡債問題、

匯損問題等新銀行獲利表現都不如公股銀行。

業績牌加上資產題材奏效，帶動連日來三大法人買超公股銀行，

○八年以來，股價累積平均漲幅至少三成。以近十日法人買盤來

看，第一金買超八六六○四張，合庫一○六一五張，華南金

一四四○張、台企銀六七五○張，也幾乎是全金融類股中，唯一

買超類股。

去年公股行庫大舉釋股的情況今年將不復見，台銀、土銀今年釋

股計畫規模大幅縮小，台銀僅計劃釋出台開，土銀今年編列的釋

股計畫僅元大金2萬張這一筆。由於釋股有限，台銀、土銀今年必

須靠本業衝刺獲利。

台銀今年僅計劃釋出台開股權，預算金額為2億元，目前台銀手上

仍持有4,300多萬張台開股票，台銀指出，如果市場行情好，就會

全部釋出。

至於台銀目前手上持有的華南金和台壽保股權，已各有4.5%和

3.5%轉讓給台銀人壽保險公司，以符合金控法規定，台銀預計在

民國100年以後，才會開始每年釋出5%，至於之前已移轉給台銀

人壽的部分，預計在三年內全數出脫。

土銀高層指出，今年打算釋出約2萬張元大金持股，由於成本偏低

，今年釋股將有不錯獲利。

財政部、經濟部對於公營事業負責人薪資調整案，初步傾向在軍

公教人員未加薪前，暫不調整，以免引發工會等基層公務員反彈

，交通部方面則觀望財、經兩部作法後，可望跟進。

行政院相關法令原本規定，公營銀行董事長、總經理的月薪不能

超過部長的薪水，為延攬專業人才，提高公營事業競爭力，行政

院日前核定修改這項規定，以後公營銀行負責人薪水，不必受限

於部長薪資，改為按績效來決定，最高不能超過30萬元。

依規定，在行政院核定後，包括財政部、經濟部及交通部等公營

事業主管機關，必須配合修正相關薪資調整標準、績效考核條件

等，而且要成立獨立薪酬委員會，聘請五到七位學者專家，審核

是否調薪。

財政部官員昨（9）日表示，財政部正依規定修訂相關辦法，但辦

法訂出來後，是否要調薪，要看各公營事業的績效，還要由各公

營事業主管機關作政策決定。

今年度中央政府總預算，軍公務人員並沒有加薪，因此，今年度

可能不會調整這些公營事業董事長、總經理的薪水，財政部傾向

等軍公教人員加薪時，再一併調整公營銀行董事長、總經理的薪

水。

經濟部方面，由於部分公營事業工會持反對意見，今年傾向暫時

不調整公營事業負責人薪水。

交通部主管的公營事業只剩台灣郵政公司一家，相對單純，據了

解，交通部也在觀望財政部、經濟部作法，預料，如果財、經兩

部今年度傾向暫時不調，交通部也可會比照辦理。

目前公營事業董事長、總經理的月薪約15萬元、16萬元左右，改

依績效表現決定後，加薪可能性大增，但當績效不佳時，也有可

能減薪。至於績效標準如何認定，財政部人事單位會研擬一套考

核條件與標準。

財政部官員表示，法令對公營事業負責人的薪水已有彈性規定，

但實際如何執行，也必須將軍公教人員是否加薪、基層員工聲音

及社會觀感等，作綜合考量。

消費者債務清理條例後11日上路，與95年卡債風暴最大的不同，

是首度納入房貸等有擔保貸款，無擔保債權與有擔保債權將會分

開談判，房貸債務人最長可「再」延展到20年，若加上原先已繳

房貸的期限，整個房貸繳款期最長可拉長到30年。

消費者債務清理條例俗稱個人破產法，是台灣史上第一個專為個

人設計的破產法，只要有欠金融機構錢的一般上班族（非企業主

），就可以與最大債權銀行協商減息，或是聲請更生減債，甚至

清算讓債務從此一筆勾銷。

所有的債務包括房貸、車貸、作保債務或是信用卡、現金卡，全

部可以納入協商範圍，由最大債權銀行與債務人談判。由於房貸

通常是最大一筆債務，因此，土銀、合庫與永豐等三家最大房貸

戶，將會是主要的最大債權銀行。

債務人必須先與最大債權銀行進行法院外前置協商，債務人將手

上無擔保與有擔保債權分別拿出來談判，通常有二大作法，一是

減息，二是延長還款時間。據了解，目前主要房貸銀行已研擬好

對策，有擔保的房貸部分，原則上是依原條件履約，但債務人若

一時經濟有困難，不少銀行內部決定，會給予利息減免最低減少

到1%，利息寬限期約在半年到一年。

另外，整個房貸償還的期間，也可協商延長到剩餘年限的一倍。

舉例來說，甲20年期的房貸已還了11年，剩下九年房貸，銀行最

大讓步是可以再延長為18年分攤既有的本利還款，但延長期最長

不得超過20年。在房貸延展後，加上甲原先已繳房貸的11年，整

個房貸繳款期達29年。

由於最大債權銀行通常是手中握有房貸的銀行，銀行與客戶協商

時，可能會先確保自己的房貸，而擠壓到客戶每個月償還無擔保

貸款的金額，考慮無擔保貸款每個月可償還的金額愈少、期限愈

長，利率愈低，銀行私下透露，有房貸的債務人，整體談判條件

肯定會較優惠。

根據內政部先前頒布有關金融機構對於不良資產評估的辦法，可

延長房貸戶延長期間，最長不得超過20年，只要客戶仍有繳息，

就可不列入逾放款，而且在繳款前15年可以只償還本利30%，就

算最後70%都集中在最後五年還款也可以。

因此，銀行也樂得給予債務人「方便」，銀行表示，的確有債務

人短期間不方便，或是子女仍在就學，但三、五年後就可出社會

賺錢，屆時就有能力繳房貸。但銀行提醒，延展房貸期間仍至少

要繳得起利息，若逾期超過二期，也就是2個月，銀行就有權利拍

賣房子。

兩岸金融政策開放為金融股2008年最大利多，法人分析指出，大

陸銀行存放款利差約為台灣的二倍，若政策放行，以台商赴大陸

投資規模粗估，來自大陸台商業務的淨利息收入貢獻，到2012年

累計可高達五、六百億元以上。

兩岸金融政策今年若能大幅開放，法人推估，以兩岸銀行業存放

款利差平均2.5個百分點計算，則台灣銀行業第一年（2008年）淨

利息收入85億元，累計至2012年則可達五、六百億元以上，將占

台灣銀行業利息收入比重近三成。

銀行本業收入主要就是靠存放款利差，從兩岸近年銀行存放款利

率來看，台灣自2001年的3個百分點左右持續下滑，2007年掉到

只剩1.74個百分點；但大陸存放款利率近年卻維持在3.5個百分點

，2007年為3.42個百分點，幾乎比台灣銀行業多出一倍。

2007年台灣核准赴大陸投資金額達100億美元，法人以此為基礎，

假設每年成長10%，推估台商2008年資金需求將達新台幣3,397億

元，此與台灣2007年銀行新增放款量3,959億元相去不遠，若累計

至2010年，總額將逾新台幣2兆元。

台灣銀行產業近年面臨over-banking問題，傳統業務利潤甚薄。統

計資料顯示，台灣銀行業近五年來，每年淨利息收入約在2,200億

至2,800億餘元不等，成長動能有限，台商業務是業者非搶不可的

市場。

銀行業的大陸商機，除了台商貸款需求外，個人理財需求如財富

管理、信用卡及稅務規畫等，也將帶給本國銀行更多收入；本國

銀行登陸後，初期勢將以台商為目標市場，日後還可延伸至服務

大陸客戶及外商，潛在獲利更不容小覷。

總統大選後國內房地產買氣回籠，包括台銀、土銀及合庫銀等主

管昨天都指出，與2月比較，3月房貸業務均明顯成長，增幅都超

過兩位數。

大型銀行主管說，目前還有前兩年利率在3%以下的房貸。

大型銀行主管解釋，3月分房貸業務大幅成長，除過去一、兩年預

售屋進入交屋高峰期、房貸需求明顯增加外，主要是2月分農曆新

年的季節性因素，但從最近房市買氣觀察，4月房貸業務可望持續

成長。

不過，國內房市買氣雖有稍微回溫，民眾房貸需求增加，但行政

院在94年5月增撥3,000億元、利息補貼0.125個百分點的優惠房貸

專案，隨著台灣郵政逐步調高利率，現行貸款利率已高達3.64%，

購屋民眾申貸意願不高。據統計，迄今還剩下1,130億元額度提供

民眾申請。

大型銀行主管解釋，行政院推出的優惠房貸專案，因利率較銀行

一般房貸利率高，不僅剩下的逾千億元額度乏人問津，甚至有不

少貸款戶陸續利用房貸搬家的機會，提前清償優惠房貸，這是過

去少見的現象。

銀行業者解釋，在房貸市場競爭仍相當激烈之下，目前各大銀行

前兩年房貸利率都在3%以下；其中，又以台銀的「Easy Go」專案

利率最低，前半年利率僅2.51%。

另包括土銀、合庫銀及華銀的前半年也普遍介於2.68%至2.70%的

低水準。

而在第7至24個月利率方面，銀行業者說，儘管央行緩步升息，但

目前各大行庫的利率仍維持在2.79%至2.94%間，但第3年起最低利

率已突破3%，目前大致是介於3.29%至3.43%間。

立法院財委會昨日決議罷審台灣金控預算，並要求台灣金控直接

解散！不過提案立委賴士葆指出，不排除五二○之後，重新評估

設置台灣金控的可行性，但「必須有法源依據」，亦即先訂出類

似於「輸銀組織條例」的法源依據，再提案設置台灣金控。

對此，財委會也要求在兩個月內，輸銀須退出台灣金控。至於預

算凍結之後，另兩家金控子公司台銀人壽、台銀證券，是否也會

有營運上，甚至高階主管人事經費支出方面的問題？賴士葆指出

，目前只是把金控的大帽子拿掉，「台銀證券與台銀人壽，只要

轉化為台灣銀行的轉投資公司，營運及經費動支上仍沒問題！」

立法院財委會昨日進行台銀、土銀、輸銀的預算審查，藍營立委

高度質疑台灣金控成立的合法性，僅同意通過台銀、土銀、輸銀

三家銀行本身的預算，對一併提出的台灣金控補辦預算，則以罷

審進行封殺。

相對於財政部以「國營事業管理法」第八條援引主管機關行政裁

量權來主張台灣金控合法性，提案罷審金控預算的立委賴士葆則

以同法第十條反擊指出，「須要先立台灣金控組織法，才能成立

台灣金控。」

其實這樣的結局，也在三銀行預期內；據悉，立委選後台灣金控

就沒有再開會，推動三行局共組金控、合併事宜，預料與立院藍

營立委意見有關。

國際金價持續高檔震盪，上周五在每英兩９３０到９５０美元之

間整理，而黃金基金在股市與金價回檔下，近一月個跌了一成。

分析師建議，積極型投資人可在９００到９２０美元進場，保守

型投資人不妨等到金價拉回到８５０美元再進場。

上周四台灣銀行黃金存摺牌價以每公克新台幣９２７賣出，

９１７　元買入收盤，較上周一的每克８９０元賣出，８８１元

買入，上漲約３０元。金價即使回檔，仍有投資人利用幾日內的

波動，賺了一筆。

台灣銀行行員說，有些投資人一早開盤就來銀行觀望，看到牌價

換了，每公克賣出價變低了，就趕快買進，如果當天有劇烈變動

，當日就獲利了結，如果當日沒太變化，就等隔日再來看牌價，

隨時注意價格，一有獲利就出手。

台灣銀行貿易部交易員說，在國際金市動態上，本月適逢結婚旺

季，印尼、泰國、越南及印度飾金與投資需求增加，另外，伊拉

克政府軍對叛軍採取軍事行動，伊拉克南部又發生出口油管被炸

毀事件，使得巴斯拉原油出口量減少了三成，這些因素讓原油價

格上漲到每桶１０７美元，成為金價有利支撐。國際市場認為，

原油價格不斷高漲，讓通膨壓力增強，避險投資需求也會增加，

這些都可讓金價進一步上揚，預估金價可在９４４、９３５及

９２１美元三個價位得到支撐，壓力區則是９５８、９６３及

９７７美元。

在金價回檔、全球股市動盪的雙重影響下，黃金基金近一個月的

跌幅頗深，普羅財經顧問公司研究員高齊英說，黃金基金近一個

月平均下跌近１０％，例如新加坡大華黃金及綜合基金－ＵＳＤ

，這一個月跌幅是１１．０９％，另外，美林世界黃金基金

Ｃ２－ＵＳＤ、美林世界黃金基金Ａ２－ＵＳＤ也跌了將近

１０．６％，受傷不小。

不過如果拉長到近三個月的績效表現，黃金基金還算表現穩健，

天達環球黃金基金漲了７．０３％，法興金礦股票基金也漲了

６．３％，美林世界黃金基金Ｃ２－ＵＳＤ、美林世界黃金基金

Ａ２－ＵＳＤ也有４％的漲幅。

高齊英說，全球通貨膨脹嚴重，黃金基金在這幾年都還是很好的

投資標的，她建議，黃金基金要長期持有，最好抱個一到二年以

上，投資人可以採取定期定額投資法，如果想單筆投資，最好分

批布局。

為了配合政策吸收外幣資金，多家銀行４月開始調高外幣存款利

率後，緊接著推出一系列外幣加碼商品，除了第一波「外幣定存

利率加碼商品」外，第二波則主打「外幣組合式商品」。以台灣

銀行最新保本型１個月期組合式商品為例，年收益率最高有機會

達１２％。

由於外幣組合式商品的報酬率，往往有機會達同一幣別定存利率

的一倍以上，銀行建議，有外幣需求的投資人，可考慮選擇這類

投資工具。

市場上包括台銀、元大銀、花旗、豐銀都有類似商品，而且多數

銀行都可以替客戶量身訂做的方式，規劃存款的組合內容。

不過如果比較各外幣存款利率，目前仍以紐元、澳元最高，各天

期存款利率幾乎都已經有６％以上水準，所以市場上的組合式存

款也多以紐元、澳元最受歡迎。

以台銀最新推出的澳幣區間組合式商品為例，標的為澳元兌美元

的歐式區間數位選擇權，獲利的關鍵在於澳元兌美元的匯價走勢

。

如果澳元匯率在選擇權到期日介於匯率區間，客戶即可獲稅前年

收益率１２％，為台銀澳元牌告利率２．０５倍；不過如果屆期

匯率走勢不如預期，也就是匯率在選擇權到期日在匯率區間之外

，投資人仍可獲稅前最低年收益率１％，至於澳元１個月期原定

存利率為５．８５％。

至於其它銀行推出的外幣組合式商品，一般來說客戶可以自己選

擇美元、歐元、英鎊、澳元、紐元、加元、港幣、日圓、新加坡

幣、瑞士法郎或瑞典克郎，作為計價貨幣及連結貨幣，承作的天

期也可以選擇１周、２周、１個月、２個月、３個月及６個月，

甚至畸零天期。

在連結的標的選擇上也很多元，包括利率、匯率、股價、指數、

商品、信用事件等，有些銀行還可隨客戶投資屬性承作保本型和

高收益型兩種。

不過如果是銀行替客戶量身訂做的商品，投資門檻普遍較高；如

果是銀行專案推出開放投資人申購，投資門檻一般也要１萬澳元

（新台幣２８萬元），或１萬美元（約新台幣３０萬元）起跳。

英國保誠人壽台灣區總經理張志明傳出被亞洲排名前五大的保險

集團高薪挖角，在保誠人壽任期僅至4月底，將告別待了四年的台

灣保險市場。據了解，張志明被挖角後，將出任某保險集團亞洲

Regional CEO（區域總經理），市場猜測挖角張志明的保險集團

，可能是AIG、法國金盛（AXA）或宏利其中之一。

澳洲籍張志明在2003年加入英國保誠集團，出任台灣區總經理（

CEO）。在此之前，他均服務於AXA集團，歷任其印尼、菲律賓

、中國大陸的事業體總裁。不僅在亞洲市場經歷完備，也是亞洲

地區壽險業專業經理人少數先在中國大陸市場服務，再到台灣市

場的案例。

外幣定存 利率再加碼 不是大咖也歡迎，1,000美元可開戶。台銀

美元3個月期最高達2.15%，玉山銀遠銀也推專案。

最近不少行庫調升外幣存款利率，為了吸收穩定的外幣資金，有

銀行推出只要外幣定存１個月期以上，就能享受利率加碼優惠，

對象也不再限於資產大戶。以美元為例，只要存款１，０００美

元，換算新台幣不到４萬元，就能享有定存利率加碼０．０５個

百分點到０．１個百分點的優惠。

台灣銀行、土地銀行與合作金庫銀行等，最近都配合中央銀行外

幣存款準備率調降政策，調高外幣存款利率。台銀並同步推出外

幣定存利率加碼專案，玉山銀、遠銀也提供外幣定存或活存利率

加碼專案。

台銀主管指出，只要以新台幣結購外匯存入外匯定存，外匯活存

轉存定存，原外匯定存到期續存，或不同外幣間轉換成定存，利

率都能加碼０．０５個百分點；如果以網銀辦理，加碼幅度更可

拉高至０．１個百分點。

此外，單筆定存金額如果達１０萬美元以上，加碼幅度可達

０．１５個百分點。如果以台銀美元存款利率最高的３個月期利

率（現為２％）計算，加碼後最高可達２．１５％。

台銀主管表示，這次外幣定存利率加碼專案的存款門檻，和一般

外幣開戶門檻相同，分別是１，０００美元、２，０００紐元、

２，０００澳元和１萬南非幣，如果換算成新台幣，以美元和南

非幣目前匯率計，都只要新台幣３萬多元，就能享受利率加碼。

玉山銀則提供網銀客戶包括英鎊、歐元、紐元、澳元和南非幣五

種外幣存款利率加碼專案，單筆定存金額如果折合５，０００美

元以上，加碼幅度最高可達０．２個百分點；至於只符合最低開

戶門檻１，０００美元的存款，利率最多可加碼０．１個百分點

。

遠銀則是推出外幣活存利率加碼。由於是活存，加碼的存款金額

門檻較高，以美元為例，存款１０萬美元利率可達３％。

銀行主管指出，很多銀行雖然沒有特別推出存款加碼專案，對於

有資金調度需求的存款大戶，還是有利率「議價」空間。

銀行主管指出，過去外幣存款一向給人「只有大戶才能辦理」的

印象，但銀行陸續推出外幣存款加碼專案，且門檻逐步降低，有

小額外幣需求的民眾，也可以利用這些專案，多賺點存款利息。

美元利率、匯率雙雙走軟，隨著民眾對美元存款失去信心，新台

幣存款商品、外幣存款利率加碼商品近來在市場同步翻紅。台北

富邦銀行3月底截止的1年期新台幣定存加碼專案，在市場熱銷

38億元；為吸收外幣資金，不少業者也大推外幣存款加碼商品。

近期美元存款面臨利率走低、匯率走貶兩大利空夾殺，不管是3個

月期或1年期利率均遜於新台幣存款。以台灣銀行的牌告利率為例

，1年期美元存款利率為1.7%，3個月期利率勉強達到2%；反觀新

台幣1年期定存利率有2.625%，3個月期定存利率達2.235%。

台北富邦銀行資深副總經理黃以孟表示，最近投資人對新台幣商

品投資意願轉趨踴躍，部分客戶在有美元定存戶到期，面臨繼續

存美元或改存新台幣的抉擇時，大部分客戶看到利率表現，都選

擇新台幣商品。

為了扭轉新台幣存款商品獨強的局面，銀行近來也推出不少外幣

存款加碼商品。

匯銀主管指出，要選擇新台幣還是外幣存款商品，可視個人理財

需求而定。目前新台幣看升的機率仍大，但升值的過程走勢一定

是「來來回回」，如果是未來有外幣需求的投資人，新台幣兌換

成外幣後，因為沒有再換回新台幣的壓力，所以就適合選擇這類

外幣存款商品，賺取較高的利息。

匯銀主管強調，由於美元走弱，現在滿手美元的投資人一定很煩

惱，不過這波美元走弱的趨勢出現，也剛好提醒投資人，其實外

幣也需要分散配置，以免風險過於集中而賠了匯差。