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摩根投信(公)公司新聞
台股在春節休市期間，外資對亞股的投資態度轉為積極，中國大陸、印度、南韓等市場吸金力強，而台灣股市則成為外資的提款機。不過，這並不妨礙台股在今年來逆勢上漲，摩根投信環球市場策略師林雅慧指出，隨著愈來愈多國家開始接種疫苗，以及拜登政府紓困方案的進展，國際資金加速流進亞股市場，其中MSCI新興亞洲指數今年來大漲13.6%，遠超過MSCI世界指數的5.1%漲幅。林雅慧強調，亞洲市場基本面強健，台灣、韓國、印度等地的製造業採購經理人指數（PMI）創近12個月新高，中國大陸2020年全年對美出口總值逆勢成長8.8%。近期新興市場企業陸續發布去年第4季財報，市場預期，中國大陸、南韓及台灣企業獲利可望有雙位數正成長。群益亞太新趨勢平衡基金經理人楊慈珍則分析，疫情有望因疫苗施打而逐漸受控，市場對全球經濟復甦持樂觀態度，今年以來主要新興亞股大多上揚，後市前景看好。產業方面，楊慈珍較看好非核心消費、資訊科技、原物料、工業等。
今年來，外資延續去年，最愛陸股及印度，分別買超114.5億、51.6億美元，對印尼也買超10.3億美元。外資對其他亞股全賣超，韓、台延續去年趨勢，成為外資的提款機，分別淨流出46億、33.4億美元，但兩個股市今年來也是逆勢上漲，漲幅在亞股名列前茅。
摩根投信環球市場策略師林雅慧表示，愈來愈多國家開始接種疫苗，加上拜登政府1.9兆美元紓困方案可望有進展，激勵國際資金加速流進亞股為主的新興市場。今年來，MSCI新興亞洲指數大漲13.6%，遠勝MSCI世界指數的5.1%漲幅。
林雅慧強調，亞洲基本面強，台、韓、印度等市場今年1月製造業採購經理人指數（PMI）創近12個月高點，中國大陸2020全年對美出口總值更逆勢成長8.8%。
近期新興市場企業陸續發布去年第4季財報，市場預期，中國大陸、南韓及台灣企業獲利都可望有雙位數正成長。資訊科技、通訊服務及醫療保健等產業受惠於疫情，可望延續前幾季強勁的獲利動能。
群益亞太新趨勢平衡基金經理人楊慈珍分析，疫情有望因疫苗投入施打而逐漸受到控制，市場樂觀看待全球經濟復甦，也使今年以來主要新興亞股多數上揚，後市也不看淡。產業則較看好非核心消費、資訊科技、原物料、工業等。
台灣新聞記者／報導 台灣投資者們，好消息來了！國際貨幣基金（IMF）最新公布的全球經濟展望報告，上修2021年全球經濟成長率至5.5%，其中中國大陸的經濟增長預期更是高達8.1%，成為全球領跑者。這一點，讓許多專家看好新興市場的投資前景，特別是陸股，建議我們可以將目光聚焦在大中華基金上，這可是我們投資組合中的核心。 復華大中華中小策略基金去年就表現亮眼，成為大中華股票基金中的冠軍，中長期來看，它的表現也相當穩健。這支基金的投資重心在陸港股市，持股量約50檔，透過主動選股，均衡配置在科技、消費、工業等類股，把握住類股輪動的投資機會。 復華大中華中小策略基金的經理人胡家菱表示，隨著疫情基本受控，2021年企業獲利預期增加，風險偏好進一步改善，這將吸引更多資金回流，對大中華股市的表現有利。胡經理人還特別看好網路科技、新能源車，以及因疫情而受益的電商、醫藥和零售消費類股。 而摩根投信也對陸股前景充滿信心，他們認為，陸股的復甦涵蓋了大多數產業，成為2021年投資人必須關注的焦點。中國大陸已經決定通過擴大市場和放寬外資准入，甚至取消強制技術轉移的措施來吸引外資，讓陸地在2020年成為全球吸引外國直接投資（FDI）最多的國家。雖然疫情對某些產業的獲利造成衝擊，但也帶來了許多新的投資機會。透過主動式選股策略，我們可以有效地參與具有成長潛力的中國企業，進行長期投資。
復華大中華中小策略基金去年績效居大中華股票基金之冠，中長期績效也穩健，該基金布局重心為陸港股市，持股約50檔，透過主動選股均衡配置於科技、消費、工業類股，掌握類股輪動投資機會。
復華大中華中小策略基金經理人胡家菱認為，因疫情基本受控，加上2021年企業獲利增加確定性高，風險偏好改善將吸引資金回流，有利大中華股市表現，持續看好網路科技、新能源車及因疫情受惠之電商、醫藥及零售回溫之消費類股。
摩根投信表示，大陸經濟的復甦涵蓋大多數產業，也讓陸股成為2021年投資人必須配置的一環。中國大陸已決定用擴大市場與放寬外資准入，甚至取消強制技術轉移的方式去吸引外資，讓大陸在2020年成為全球最大吸引外國直接投資（FDI）的國家。換言之，疫情雖重挫大陸一些產業獲利狀況，但也開啟許多新形態投資機會，透過主動式選股策略，反而可以有效參與具有成長潛力的中國企業進行長期投資。
安聯投信表示，新興國家經濟基本面持續改善、新興市場採購經理人指數續揚；其次，由於新興市場對美國經濟倚賴度高，美國新任總統拜登主張多邊主義外交政策，相對前任總統川普會更有利於新興市場；寬鬆環境加力也有助於經濟持穩反彈。
從資金流向來看，根據彭博資訊統計，儘管稍早市場出現較大波動，以致今年來包括南韓、台灣及東南亞等股市，仍是呈現賣超；不過最近一周，資金明顯重返新興亞洲市場，包括台灣、南韓及印度股市。
安聯亞洲總回報基金經理團隊分析，從各主要市場來看，中國股市溫和上漲，經濟數據顯示復甦良好且中歐達成投資協定。
台、韓股表現，主因為半導體產業受惠5G和AI趨勢。
印度受惠通膨低於預期且央行維持利率不變；東協股市年初至今漲跌互見，不過2月以來部分走勢相對凌厲。
展望後市，安聯亞洲總回報基金經理團隊認為，長期對亞股前景仍抱持樂觀態度。
隨著經濟逐漸恢復正常化，也應會帶來貨幣政策正常化，儘管緊縮可能性不大，但仍可能增加些許獲利了結壓力。
題材上，網路和金融科技將繼續成為未來幾年中國創新、增長和就業的重要來源，仍具長期機會。產業上則側重科技、通信服務、能源及必須消費類股。
摩根投信補充，由於人口結構的改變以及科技革新的發展，在後疫情時代，亞洲反而充斥許多投資機會。尤其是線上娛樂、線上購物、企業軟體、雲端計算與醫療研發等科技相關題材，反而充斥發展空間；甚至在消費領域，包括生活型態的升級與人口結構的改變，也會刺激金融服務的深化，讓亞洲內需相關題材同樣成為投資領域的後起之秀。
台灣投資人對於高收益債的喜好持續升温，這種風險較高但潛在報酬也較大的投資工具，在台灣市場上越來越受到矚目。根據最新數據顯示，2020年台灣境外基金總規模達到新台幣3.6兆元，其中高達7,774億元被配置在高收益債券基金，佔比21.5%，這一數字顯示了高收益債在台灣投資人心目中的地位。 在眾多高收益債基金中，理柏統計指出，2020年全年下來，只有富達亞洲高收益債基金能夠創造正報酬，但若將投資時間拉長至二年以上，十大規模高收益債券基金正報酬的機率則達100%，長期投資的優勢顯而易見。五年投資期內，這些基金還能夠創造兩位數的投資回報，這對於尋求資本利得與孳息雙重收穫的投資者來說，是一個令人心動的選擇。 摩根投信強調，高收益債的波動性約為股票的三分之二，因此常被視為股票的替代品。雖然2020年高收益債市場已經經歷了大反彈，但目前利差已經回到10年平均值以下，這意味著利差收斂空間有限。因此，如何透過適當配置保持投資績效，對於經理團隊來說是一大挑戰。 摩根投信預計，今年全球經濟將呈現緩步回溫的趨勢，這對於降低高收益債的違約預期是有利的。富蘭克林坦伯頓公司債基金經理人葛倫．華勒則指出，在低利率和負殖利率的環境下，高收益債成為一個吸引人的投資選擇。然而，要避開債信風險並創造超額報酬，精選持债的策略是不可或缺的。
統計至2020年11月底，台灣境外基金總規模達新台幣3.6兆元，但在這當中就有7,774億元是配置在高收益債券基金，占整體境外基金總規模的21.5%。
根據理柏統計，2020年全年下來，在國內規模前十大的境外高收益債券基金中，富達亞洲高收益債基金是唯一一檔能創造正報酬的高收益債基金，不過，若把時間拉長到二年以上，可發現規模前十大高收益債券基金，正報酬機率就高達100%，且若把投資時間再拉長到五年，還可以創造兩位數的投資回報；可見對於高收益債資產，長期投資反而比較能創造配息收益與資本利得的雙重效果。
摩根投信表示，高收益債的波動度大約只有股票的三分之二，因此通常被視為是股票資產的替代品，也因為如此，高收益債的投資績效，就必須要用更長的時間才能彰顯；在經過2020年的大幅反彈後，目前高收益債的利差已經來到10年平均值以下，利差收斂的空間相對有限，因此要如何透過適當的配置去保持績效，是經理團隊最大的挑戰。
摩根投信指出，預計今年全球經濟將是緩步回溫的狀態，這樣的情境有利於降低高收益債的違約預期。
富蘭克林坦伯頓公司債基金經理人葛倫．華勒表示，在全球低利率及負殖利率債券充斥的環境，高收益債是具有吸引力的投資標的，但精選持債仍是要避開債信風險並創造超額報酬的必要策略。
台灣金融市場近期受到大宗商品市場走揚的影響，尤其是油價和工業金屬價格的上升，讓許多投信法人對於商品原物料市場的前景相當樂觀。摩根投信就是其中之一，他們認為，由於美元走弱以及政府支出和經濟復甦的預期，商品原物料市場將迎來一個多頭格局。以下是一些關於台灣市場的最新動態和專家觀點：
摩根投信的產品策略部副總張瑜倫指出，從基期的角度來看，2020年因為疫情影響，許多企業的獲利大幅下滑，但這也意味著2021年的獲利反彈將會相當亮眼。他提到，非必需性消費、工業、金融與原物料等行業，在2021年的企業獲利預期年增分別達到77.3％、56％、24.1％與39％，這些數字都超越了科技股的16.1％與醫療股的13.1％。然而，從長期來看，科技、醫療與通訊服務業的獲利預期卻是連續兩年成長，因此對於投資人來說，分散配置成為今年股票投資的最佳策略。
復華全球原物料基金經理人楊國昌則是從市場結構的角度來分析。他指出，去年商品市場因疫情導致需求急凍和經濟衰退，讓相關企業獲利黯淡，但隨著景氣落底和低基期的結束，以及油礦價格的回穩，今年獲利將轉為成長。他還提到，預期OPEC+將延長減產配額，油價將隨著利比亞、伊朗增產以及歐美疫情變化和航空旅遊業的恢復而呈現震盪上漲的趨勢。
富蘭克林證券投顧則對能源類股表現樂觀，他們認為，由於疫苗接種的開始和拜登政府擴大財政刺激政策，對經濟前景的預期將有利於資金轉進能源股等評價面較具優勢的類股。此外，能源類股與油價走勢的連動性高，隨著油價上漲，能源類股目前遭壓縮的評價水準有機會進一步提升。
總結來說，台灣市場上的專家們普遍認為，在這個大宗商品市場走揚的時期，投資者應該關注那些受惠於經濟復甦和商品價格上升的行業，並且進行適當的分散配置，以確保投資風險的均衡。
高盛去年發布2021年商品市場展望時表示，預計隨全球經濟復甦需 求提振，大宗商品有望迎來結構性牛市，其中看好能源及貴金屬市場 表現。富國銀行亦看好今年大宗商品走勢，貴金屬將受惠於低利率環 境、弱勢美元及寬鬆貨幣政策；工業金屬則受益於經濟復甦、美國刺 激政策及基礎設施支出。
復華全球原物料基金經理人楊國昌表示，去年商品市場因疫情爆發 導致需求急凍、經濟衰退，使相關企業獲利黯淡，但研判隨景氣落底 、低基期及油礦價格回穩，今年獲利將轉為成長。
根據Thomson Reuters IBES統計MSCI各產業指數EPS成長率顯示， 能源及原物料指數2020年預估衰退約87％、5％，不過2021年轉為正 成長，成長率分別為近400％、近50％。
楊國昌指出，預期在OPEC+將延長現行減產配額三個月下，後續油 價將隨利比亞、伊朗增產以及歐美疫情變化與航空旅遊業恢復狀況， 呈現震盪向上走勢，除了能源股，建議可聚焦具產業趨勢錢景的原材 料類股。
富蘭克林證券投顧表示，就能源類股而言，多家疫苗業者獲各國政 府授權使用開始接種，以及拜登新政府擴大財政刺激政策的正面訊息 強化經濟前景預期，有利資金轉進能源股等評價面較具優勢的類股， 且能源類股與油價走勢連動性高，隨油價上漲，能源類股目前遭壓縮 的評價水準有機會進一步提升。
摩根投信產品策略部副總張瑜倫指出，單從基期的角度來看，由於 價值股在2020年的獲利大幅下滑，所以2021年的獲利反彈自然相當亮 眼，像非必須性消費、工業、金融與原物料等，在2021年的企業獲利 預期年增分別達77.3％、56％、24.1％與39％，都超越了科技股的1 6.1％與醫療股的13.1％；但長期來看，科技、醫療與通訊服務業的 獲利預期卻是連續兩年成長，所以對投資人來說，分散配置是今年股 票投資的最佳策略。
百達投顧指出，偏好會在貿易和資本支出中看到復甦的行業，例如 工業和原物料。去年表現出色之後，對科技產業的前景並不抱有熱情 。
台股近期面臨外資大量流出，市場對於亞洲股市的布局轉為保守態度。雖然中國大陸與印度股市仍獲得外資的青睐，但台股卻遭遇了今年以來最大單周外資淨流出。根據統計，上周外資對陸股淨流入達14.8億美元，連續第12周買超，顯示外資對中國A股的信心不減。然而，對於台股，外資卻大幅賣超，金額達14.7億美元。 市場分析師林雅慧指出，隨著美國政府推出更多財政刺激政策，全球經濟復甦預期強烈，美元基本面偏弱，這對新興經濟體的股市，特別是亞洲股市，形成正面影響。而中國A股市場的消費內需不斷擴大，公募基金銷售熱潮持續，為南下資金提供強大的支持。此外，中概股返港掛牌的熱潮也讓港股投資後市受到關注。 對於台股的未來，市場人士普遍認為，在多種因素影響下，台股短期內可能面臨更多挑戰。但從長遠來看，隨著亞洲經濟的復甦，台股仍具有較大的投資價值。
根據統計，受中國大陸經濟明顯復甦影響，外資上周對陸股淨流入14.8億美元，是連續第12周買超，這讓中國A股對香港H股出現明顯溢價，但外資目前對中國A股的布局比重仍不到大盤市值的5%，因此即使大陸近日也出現國內疫情擴大的跡象，但外資仍不改對陸股的偏好。
印度疫情依舊嚴峻，但外資卻已連續16周買超，主因弱勢美元與低通膨對當地通膨壓力減輕。此外，外資對韓股轉為小幅買超3.7億美元、但台股賣超的金額卻擴大到14.7億美元。
摩根投信市場洞察團隊環球市場策略師林雅慧表示，隨著美國政府將端出更多財政刺激政策，再加上全球景氣復甦，市場已預期必然帶動美國雙赤字擴大情況，美元基本面相對偏弱。這將有助於新興經濟體，特別是亞洲股市的投資吸引力。
摩根中國A股型產品經理張致寧指出，中國消費內需不斷擴大，民眾對金融商品的需求也同步提升，譬如自去年以來境內公募基金的銷售熱潮，今年以來金額已超過了人民幣1,500億元，就給南下資金提供了充足的彈藥；再搭配中概股返港掛牌的熱潮，此一趨勢反而讓港股的投資後市受到關注。
在全球經濟逐漸好轉的情境下，與股市連動度較高的信用債券，反而更見其投資優勢。根據統計，全球資金在上周大規模流入高收益債達18.88億美元，新興市場債也淨流入22.62億美元，就連利差優勢已遞減的投資級公司債，在上周也吸引了83.29億美元的資金流入。相比之下，全球貨幣型基金在上周出現了92.86億美元的淨流出，反映了弱勢美元下市場對風險性資產的偏好。
摩根新興市場債券型產品經理張瑜倫指出，美國十年期公債殖利率攀升，代表市場對未來景氣的走勢感到樂觀，但公債殖利率若要繼續向上攀升，就需要更多條件的配合，特別是需求面要出現明顯的提升，才能讓市場產生通膨預期，並進而導致央行回收資金。
張瑜倫補充，雖然美國公債殖利率上揚，在上周導致新興市場債的短暫拉回，但根據歷史數據，過去5年來新興市場債與美國利率的相關係數為0.13，代表利率走揚與新興市場債的漲跌方向一致；另一方面，受弱勢美元影響，國際資金仍持續流入新興市場債，且多數新興市場的製造業PMI仍處在50以上的擴張區間，顯示市場對新興市場債的投資信心並未消退，有助於新興債市後市的反彈。
摩根環球高收益債券型產品經理陳若梅表示，全球通膨溫和上揚，反而有助於風險性資產價格的表現，除了股票外，高收益債與新興市場債，都是經濟全面復甦下較適合配置的資產，特別是高收益債屬於短債，對利率變化的敏感度較低，所以即便公債殖利率反彈，但高收益債反而可以對抗利率風險，在今年的投資後市反而相對看好。
陳若梅表示，美國經濟的走揚，已讓市場下調了對高收益債今年的違約預期，雖然高收益債的利差已來到10年平均值之下，價格上漲的空間較去年更低，但高收益債仍有殖利率的優勢，是全球景氣復甦下較適合配置的資產。有鑑於新冠疫情對美國經濟的復甦仍構成打擊，因此在配置上，宜避開容易受疫情影響的產業，如能源、零售與媒體等。（康?皇）
一場疫情來得猝不及防，全球產業格局都受到了衝擊，我們的生活經濟行為也跟著改變。不過，在這波變局中，科技、消費和醫療產業卻像是找到了新的投資熱點。其中，摩根投信看準了未來十年，人工智能將帶領科技產業走向一個全新的成長領域，讓投資人看到更多商機。 從1980年代的大型電腦，到1990年代的個人電腦，再到2000年代的網路時代，每十年科技產業的主流都會有一次變革。IBM、微软、谷歌、苹果，這些名號不斷更迭，讓人感受到科技產業的蓬勃發展。摩根投信強調，雖然未來十年哪一家科技股會成龍頭還不得而知，但可以確定的是，5G和疫情都加速了互聯網的發展，未來將會進入一個「人機協調」的新世界。 為了讓投資人能夠更有效地參與全球科技的增長趨勢，摩根投信提出主動式管理的投資服務，讓投資人能夠抓住這波科技浪潮的機會。
雖然這陣子全球都受到新冠疫情的衝擊，不過在各國政府跟全球主要央行的力挺下，市場漸漸有復甦的跡象。摩根投信就預測，2021年全球經濟將會全面復甦。雖然這樣的時候，我們可能就不需要再遵守社交距離或封城了，但有些被疫情改變的消費習慣還是會繼續下去，像是大家長時間待在家，讓家具、園藝和體育用品的銷量持續上漲。另外，因為大家都有更多時間跟寵物相處，養寵物的家庭也越來越多，對寵物的照顧和投資也會成為新的投資機會。
食物外送這件事，疫情讓更多人嘗試，這股風潮可能會持續下去，尤其在美國、中國和歐洲這些地方。台灣也是一樣，外送服務很普遍，這也讓許多外送平台的母公司股價表現亮麗。
不只是外送，連飲料這樣的日常消費也起了變化。摩根投信說，人們對能量飲料的需要可能會持續增長，因為就算不常去健身房，這些低糖分、天然成分的飲料還是能滿足大家的需求，這種消費模式也會改變消費領域的投資風格。
總結來說，這些新型態的消費行為，其實會帶來很多意想不到的投資機會。疫情雖然帶來不少困難，但也帶來了新的成長趨勢，讓投資人可以多加留意這些新興領域的投資機會。
科技產業一向都在各大產業中引領主流，但今日的王者未必是明日的新星。摩根資產管理指出，未來10年，人工智慧的發展，將帶領全球科技產業邁向另一個新的成長領域，可以預期，延伸出的投資商機多元繽紛，投資人從2021年起，可多參與此一增長趨勢，並做出較佳的投資決策。
根據統計，在過去40年來，科技產業的主流大約每隔10年就會出現一次變化。1980年代是大型電腦開始進入商務領域的年代，IBM是當時全球市值最大的科技企業；但隨著商務環境的變化，大型電腦也逐漸往小型個人電腦演變，所以在1990年代，僅管IBM還是當時最大的科技企業，但來自日本的企業如Panasonic與Toshiba已緊追在後。
當年默默興起的個人電腦帶動了軟體與網路的快速發展，進入2000年網路時代後，微軟順勢一躍成為當時全球市值最大的科技企業，Cisco排名第二，Intel排第三。很快地，隨個人電腦與網路相結合後，又把科技主流帶入個人行動裝置與雲端儲存。於是在2010年後，Google與Apple便開始加緊腳步，直到2018年，Apple的市值便正式超越微軟，並持續到2000年。
摩根投信分析，邁入2021年，風水輪流轉，雖然無法肯定10年後哪一家科技股會成為龍頭，但可以肯定的是，5G潮流讓許多概念快速商業化後，2020的新冠疫情更是加速互聯網的發展與應用，未來萬物互聯的時代，預期將從過往的「人機分離」帶往「人機協調」的新世界；屆時，科技產業的主流必然跟現在不同。
摩根投信指出，科技產業的投資標的雖然五花八門，唯有透過主動式管理的投資服務，才能更有效地參與全球科技的增長趨勢。
摩根投信指出，2021全球經濟將邁向全面復甦，但即使到了不必遵守社交距離或封城的時候，但某些已經被改變的消費行為仍可能持續，例如長期居住在家中，已讓家具、園藝和體育用品的銷量繼續增長；而在家工作的趨勢，也將使得飼養寵物的家庭數量大增，特別是人們在這段期間有更多跟寵物相處的機會，所以除了基本的食物之外，對寵物的藥物、疫苗和治療與各方面的照顧和互動，都會催生出新的投資機會。
再者，食物外送亦日趨普遍。這次的新冠疫情促使更多人使用相關服務，而這種需求很可能會持續下去，尤其是在美國、中國和歐洲。即使在台灣也是一樣，現外送服務滿街跑，其母公司的獲利也都反應在近年的股價表現上
摩根投信表示，即使如飲料這樣的日常消費，現在也已經發生變化，人們對能量飲料的需求可能會持續增長，因為對長期留在家中的民眾來說，即使已不那麼常到健身房運動，但能量飲料的糖分較低，成分也天然有機，這種日常的消費需求，也會在無形間改變消費領域的投資樣貌。
摩根投信指出，類似這種新型態的消費行為，反而可以催生出許多意想不到的投資機會，即使疫情雖然改變了世界，但也創造了新的成長趨勢，投資人可以留意相關的投資機會。
新冠疫情對全球產業格局和經濟行為造成了顯著影響，其中科技、消費和醫療產業更是迎來了全新的投資時代。隨著亞洲進入創新爆發期，摩根資產管理預測，全球中產階級人口將在2023年增加近10億人，其中九成來自亞洲。這一趨勢將帶動消費市場的蓬勃發展，並為投資者帶來新的機會。 摩根投信分析，全球中產階級人口每秒增加五人，這將引發新一輪消費熱潮。新冠疫情期間，線上經濟活動的增長顯著，從線上購物到線上教育、醫療、健身和遊戲，數位化趨勢日益明顯。這不僅對全球經濟帶來衝擊，也加速了亞洲數位經濟的發展。 摩根投信強調，亞洲居民收入增加將推動消費產業進一步發展。尤其是亞洲嬰兒潮出生的世代，他們對退休規劃和醫療保障的需求增長，將帶動銀行、保險和健康護理等產業的發展。預計到2025年，以亞洲為主的新興市場每年消費額將達到30兆美元，與成熟市場相當。 自2020年下半年以來，全球資金再度重返亞洲，全年逾42億美元資金流入新興亞洲，居所有新興區域之冠。這一現象反映了亞洲股市、債市和匯市的蓬勃發展，長期關注亞洲消費行為變化的投資者將能夠做出更有利的投資決策。
新冠疫情加速了科技革新的步伐，對於雲端運算、人工智能、自動車和5G通訊等產業帶來了巨大的利多。在亞洲地區，由於人口結構相對優勢，加上研發和創新能力的不斷提升，這些內在需求成為推動亞洲科技增長的主要動力，同時也推動了亞洲企業在軟體、硬體、消費甚至健康護理等領域的轉型和整合。 摩根資產管理強調，數位化創新的最大改變之一就是人工智慧。例如，人工智慧已經在金融業得到廣泛應用，幫助識別欺詐事件、評估貸款品質與信貸風險，這些應用愈來愈常見。此外，人工智慧學習能力也廣泛應用到自駕車、機械人等領域，提高了資訊分析和反應的準確性。 5G技術的廣泛應用也是一個重要的變革。這種高速傳輸技術未來將對企業在雲端運算、軟體精簡工作流程、自駕車、智慧城市、遠距醫療和工業自動化等領域產生深遠影響。 雖然全球科技股價值回升，有些投資人擔心會重蹈1998至2000年網路泡沫的覆轍，但從MSCI綜合亞太資訊科技指數來看，目前亞洲資訊科技相關股票的基本面仍然強健，與當年網路泡沫時期的價格截然不同。因此，即使地緣政治等短線消息可能加劇市場波動，亞洲企業反而會加速整合，優質企業將受惠於此，值得長期投資人關注。
全球供應鏈的重組，讓亞洲進入創新爆發的時代。全新的服務與產 品不但會改變亞洲人的消費行為，也會展現全新的投資機會。根據統 計，到2023年，全球將新增9.86億的中產階級人口，其中有9.63億集 中在亞洲，剛好跟目前歐、美消費人口的總和相當。
摩根資產管理表示，全球中產階級人口在過去十年增加10億人，預 期到2023年再增加近10億人，其中九成來自亞洲地區。根據布魯金斯 （Brookings）與匯豐集團（HSBC）的統計，到2023年，全球新增中 產階級人口，其中印度就占了5.06億、中國大陸也占了3.06億，印尼 與越南也將分別新增7,800萬與3,300萬，再加上現在亞洲區域內貿易 愈來愈盛行，在可預見的未來，亞洲包括消費在內的投資機會肯定愈 來愈多元。
摩根投信分析，全球中產階級人口快速增加，平均每秒就增加五人 ，這將啟動新一股消費浪潮。在2020年新冠疫情衝擊全球經濟、導致 人類移動行為受到限制的當下，全球線上經濟活動的增長出現了大躍 進，除了傳統認知上的線上購物外，還有更多與服務業有關的面向， 如線上教育、線上醫療、線上健身與線上遊戲等，都快速地出現明顯 的數位化趨勢。
這會給全球經濟帶來運作模式上的衝擊。特別是在新冠疫情的衝擊 下，世人對全球化的跨國供應鏈開始有了新思考，這不但驅使全球經 濟朝「區域化」方向演進，也加速了亞洲數位經濟的發展。舉例來看 ，中國許多的經濟活動已是數位化，受惠的領域包括雲端運算、遊戲 、金融科技、軟體及應體技術，而5G技術勢必更加速中國經濟朝數位 化方向發展的態勢。
摩根投信認為，亞洲居民整體收入增加，將推動原本較富裕的消費 者去追求更優質生活，讓整體消費產業再進階。亞洲嬰兒潮出生的世 代現在已累積一定財富，它們更關注退休規劃與醫療保障，並帶動了 亞洲銀行、保險及健康護理等產業的發展；預期到了2025年，以亞洲 為主的新興市場每年消費額將增至30兆美元，差不多與現在的成熟市 場看齊。
摩根投信指出，2020年下半年起，全球資金已再度重返亞洲，全年 逾42億美元資金流入新興亞洲，居所有新興區域之冠，可以看到亞洲 股市、債市與匯市也同步蓬勃發展，長期關注亞洲消費行為的變化， 將有利投資人做出更有利的投資決策。
摩根資產管理表示，數位化創新最大的改變，人工智慧肯定是重點 之一，舉例來說，人工智慧已經廣泛應用在金融業協助辨識欺詐事件 ，評估貸款品質與信貸風險等的運用已愈來愈常見，同時，人工智慧 的學習能力，也廣泛滲透到包括自駕車與機械人在內的領域，增加對 資訊分析與反應的正確性。
另一個重要改變是5G所帶來的廣泛運用，這種高速傳輸的科技未來 會深度改變企業在雲端運算、軟體精簡工作流程、或是在自駕車、智 慧城市、遠距醫療與工業自動化等領域。
摩根投信指出，隨著全球科技股的價值回升，已有投資人開始擔心 是否會重演1998至2000年網路泡沫的危機。但觀察MSCI綜合亞太資訊 科技指數可發現，無論就歷史每股盈餘、本益比和股本回報來看，目 前亞洲資訊科技相關股票的基本面仍相對強健，完全不同於當年網路 泡沫時期的價格。所以儘管地緣政治等短線消息可能加劇市場波動， 但面對這樣的大環境，亞洲企業反而會加速整合，當中的優質企業將 可受惠，值得長期投資人留意。
