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永豐投信鎖定近來市場關注的退休理財議題，推出主打退休族群的「永豐全球多元入息基金」募集超過30億元，於5月9日獲金管會核准成立。永豐投信總經理吳嘉欽指出，面對景氣增溫卻波動加劇的環境，永豐投信適時推出多元資產配置、低波動的產品，符合投資人面對當前環境理財需求，鎖定債券配置達五成，除確保穩健收益來源，在緩步升息過程中，債券收益率上揚，掌握債券價格逢低布局、長期持有提升息收機會。

永豐全球多元入息基金經理人鄭鼎芝指出，近期持續關注全球股債市場波動變化，漸進式建立各類資產投資布局，把握多元收息機會、抗衡市場風險。鄭鼎芝表示，今年雖然預期全球金融市場波動加大，美國聯準會升息步伐逐漸加快，短暫影響公債價格表現，資金流向收益較佳、信評高的投資等級債券，成為抗震收息的天堂；不過根據IMF國際貨幣基金預測，2018、2019年全球GDP成長率仍可望達到3.9％，鄭鼎芝認為，經濟依然穩健增長，股市多頭仍未熄火，其中新興市場的景氣復甦步伐明確，今年以來波動度低於成熟市場，也是股市成長機會相對看好的地區。

為了參與經濟成長行情、降低投組波動，鄭鼎芝表示，基金進場初期配置將以穩健為訴求，債券型子基金資產將是基金投資的核心配置，主要標的為票息、信評相對較佳的新興市場投資等級債，同時也會適度搭配可轉換公司債標的，而股票部分則以ETF等商品，鎖定新興市場為主，掌握後市股市上揚行情較佳的市場，把握提升獲利的機會。

吳嘉欽強調，永豐全球多元入息基金主要訴求客群為低風險承受又有資產配置需求族群，此外，該基金為組合型基金，相較於直接投資股票或債券，因投資標的更多元、風險分散程度更高，也更能符合退休理財較低風險、長期穩健持有的投資目標。

近期投資人居高思危的風險意識提升，也反應理財產品需求，根據 FundDJ資料統計，今年至4月27日投信將募集基金產品趨勢偏債投資 類型多於股票類型，永豐投信認為，此亦反應投資人後市投資主軸穩 中求進。

今年全球主要指數波動率，相較於去年大幅提升，永豐全球多元入 息基金經理人鄭鼎芝指出，儘管各類資產波動度全面上揚，不過經濟 依然穩健增長趨勢、加上貨幣環境仍偏寬鬆下，股市仍有表現空間， 因此在投資組合配置中，仍宜保留適度股票部位。此外，藉由不同類 型債券投資配置，仍可有效控制投資組合波動度，今年以來各類資產 中，以投資等級債券的波動度最低，為降低投資組合波動度可適度拉 高投資等級債券投資比重，波動度較大的股票部位則可以可轉債作為 替代。

為了參與經濟成長行情、降低投組波動，鄭鼎芝表示，永豐全球多 元入息基金進場初期配置將以穩健為訴求，債券子基金資產將是基金 投資的核心配置，主要標的為票息、信評相對較佳的投資等級債、新 興市場債券等，而對於股票市場潛在的收益空間，則會考慮適度搭配 可轉換公司債標的，或以ETF等商品，鎖定今年以來景氣復甦強度更 為明確的新興市場為主的股票市場，掌握後市上揚行情佳的市場，把 握提升獲利機會。

永豐全球多元入息基金募集繳款期至5月8日止，鄭鼎芝說明，基金 訴求低波動，債券資產至少50％起，作為核心配置以利風險全時防護 ，此外，基金擁有設定風險預算全資產監測，採雙安全閥風險把關機 制，更能符合投資人穩中求進投資需求。

永豐投信在永豐70周年慶時，推出永豐全球多元入息基金，該基金採取全球多元配置，低波動為訴求，同時提供配息型與累積型，滿足退休族群的理財需求，獲得投資人熱烈詢問，顯示投資人對退休理財的高度重視，23日起至5月8日止為基金繳款募集期。

如何選擇退休理財工具？永豐全球多元入息基金經理人鄭鼎芝建議，首先宜著重穩健策略，而非一昧積極或保守；其次，選擇多元分散標的；此外，考量不同的人生階段，理財工具的運用差異，前退休族考量資金累積成果，後退休族則應著重現金流運用彈性。

鄭鼎芝指出，永豐全球多元入息基金採行雙安全閥風險把關機制，低波動資產達50%起，做為核心配置風險全時防護、同時納入風險預算全資產監測，亦考量資產分散性，以守護資產為優先，再追求最佳收益機會，與退休族群要求的退休金理財工具特性不謀而合。

鄭鼎芝表示，永豐全球多元入息基金以多元資產配置、較低波動特性，符合穩健儲備退休金的投資特性，產品設計上亦考量不同人生階段投資人對於資產需求的差異，中壯族以累積退休資產為目的，退休族則更要求投資帶來的定期現金流等目的，為同時追求減震、成長、收息等長期投資目標，基金提供配息型與累積類型，讓擁有不同投資目的投資人選擇更多元。（李佳濟）

永豐金總經理朱士廷上任後，人事再出新招，一口氣邀來擁有資深投銀、外銀圈經歷的開發工銀前總經理曹為實，以及前法務部檢察司調部檢察官葉奇鑫，進入銀行與金控董事圈中，為永豐金控加入法遵與投銀新元素。

永豐金昨（23）日宣布，邀來開發工銀前總經理曹為實擔任永豐銀行董事代表人。曹為實在外銀圈深耕已久，擁有投銀、併購等經歷，也常駐香港，為永豐銀未來增添一分想像。

金融市場認為，曹為實應會進入永豐金高層圈，成為永豐金新高層小組之一，未來將可能擔任協助朱士廷處理永豐銀金融方面的專業長才領域。

另外，過去活躍在永豐金內的蕭子昂，也辭去永豐投信董事長職位，改由永豐金代理財務長許如玫接下。

金控中，永豐金法人董事代表改派為達文西個資暨高科技法律事務所所長葉奇鑫，負責中國大陸市場的鍾敏敏卸下該職務。葉奇鑫與曹為實的加入，讓市場更好奇永豐金此次的人事布局。

葉奇鑫曾任法務部檢察司調部檢察官，負責反盜版、電腦犯罪、高科技法律刑事政策，為刑法第三十六章妨害電腦使用罪章草擬人。

而曹為實金融經驗豐富，曾擔任台北富邦銀行資深顧問；巴克萊亞洲資本有限公司董事總經理、代理台灣區總經理及大中華區環球金融及風險策略主管；摩根士丹利香港董事總經理、開發金執行副總裁、開發工銀總經理、瑞士銀行董事總經理、高盛執行董事等。

永豐金指出，此次邀來曹為實擔任銀行董事，是希望借重他在投資銀行多年的豐富資歷，其曾常駐香港，為機構客戶建議及執行全方位的融資方案，包含股權、債券及貸款產品，以及併購、外匯、利率、商品風險管理等。未來將可為永豐銀行金融商品的交易、行銷、產品及風險管理策略等，提供意見，讓銀行的職能更加健全。

董事會也通過派任朱士廷擔任銀行董事代表人。朱士廷表示，此次透過擔任銀行的董事，能將金控與銀行更有效的連結，發揮經營綜效管理。

永豐金控副總經理兼永豐投信董事長蕭子昂昨（23）日起辭任永豐投信董事長職務生效，暫專任永豐金副總，預計本月底離開永豐金體系，市場傳出蕭子昂可能轉戰其他產業或是大陸市場，蕭子昂本人則是低調沒有回應。

至於接下蕭遺缺的新任永豐投信董事長許如玫，之前曾任永豐投信總經理，但據了解，許的人事安排可能偏於過渡性質，永豐金高層有可能向其他金控集團覓才，挖角新人出任，目前傳出以國泰金體系的機率較高。

蕭子昂原本是外資圈大將，曾任摩根士丹利亞太區董事總經理，在開發金挖角首批外資金融圈人才時，蕭子昂與前開發金總經理、現為KKR大中華總裁的楊文鈞，以及5月起結束富邦銀顧問約、將出任永豐銀董事的前開發工銀總經理曹為實，都應開發金禮聘，從外資圈轉戰本土金融圈，齊聚開發金。

後來曹與蕭陸續離開開發金，蕭子昂先休息一陣後，投效永豐金，先是出任商品總督導，之後在原任永豐金執行長蔡友才於政黨輪替、藍營上台後回鍋兆豐金之際，銜命接下永豐金執行長職務，並在當時永豐金與大陸工商銀行洽談結盟參股時扮演關鍵角色，後來工行案因服貿卡關中斷，永豐金人事大調整，蕭子昂又臨危受命為永豐金出售美國遠東國民銀行（FENB）受阻一事負責善後，FENB最終得以克服困難出售交割，完成任務。

國內38家投信獲利已全數公告，2017年營收王、獲利王、EPS(每股純益)王、潛力王，分別為摩根投信營收31億元、元大獲利10億元、野村EPS 20.29元，及德銀遠東轉盈奪下，另外，永豐投信以獲利大增58倍，奪下年度成長王。

去年全球行情大好，基金買氣爆棚，境外基金規模連數月創高，境內基金緊追在後，總計38家投信有21家獲利增加，且十大成長投信，獲利增幅皆達一成。

這十大成長投信，依序有永豐、凱基、聯博、?豐中華、台新、國泰、貝萊德、安聯、保德信和元大投信，其中前四家因基期偏低，獲利增幅全以倍起跳。

永豐投信去年大陸轉投資圓信永豐基金轉盈，採權益法認列收益6,778萬元，優於前年淨損3,168萬元，推升總獲利增至5,940萬元，高於前年113萬元，增幅逾58倍。

原先永豐投信因轉投資不佳，2016年決議出售處分圓信永豐49％股權予大陸資產管理公司，不過在去年獲利有所起色，日前已公告撤回出售案。

凱基投信近年受惠母集團開發金策略引導，去年獲利展現成效，稅後純益由61萬增至758萬元，成長10.6倍。

先前開發金總座王銘陽宣示，將衝刺凱基投信資產管理規模，2020年目標800億元，並延攬前野村、第一金投信主管擔任管理層，追求每年至少發三檔基金，同步進軍被動式DTF，發展潛力頗受關注。

相對於去年全球市場低波動，資產大都呈現上漲，投資人只要選對單一市場、單一工具，大致能創造令人滿意的報酬率。永豐投信指出，今年灰犀牛來襲，引發全球市場波動度大幅提升（見附表），為協助投資人因應金融環境轉變，啟動抗震保護力，掌握最佳收益機會。

永豐投信特在永豐70周年慶時全新推出「永豐全球多元入息基金」，將於4月23日開始繳款，該基金結合人工智慧配置模組，採先守後攻、廣納多元收息投資策略，並提供新台幣與美元計價級別。

近年火紅的「灰犀牛理論」，與黑天鵝最大的差異就在於，灰犀牛多半是媒體、投資機構或專業投資人士等，提出的警告訊息或現象。

永豐全球多元入息基金擬任經理人鄭鼎芝說明，造成今年市場陸續出現的波動來源主因包括，美國加速升息、科技股居高思危、中美貿易摩擦、北韓威脅等，這些問題在過去一年，頻頻成為新聞中的重要話題，在多頭環境中，潛藏的風險容易被市場忽視，這些不斷被提醒但卻遭忽視的灰犀牛，終於在今年衝擊全球股市。

投資環境瞬息萬變，投資過程就怕忽視灰犀牛警告，鄭鼎芝指出，新基金採行AI大數據模組，全面網羅市場灰犀牛訊號，結合巨量資料運算與深度學習模擬，以進行精準資產配置為目標，正面迎戰灰犀牛，為投資人打造智慧投資金牛。

永豐全球多元入息基金以多元資產配置、較低波動特性，符合穩健儲備退休金的投資特性。產品設計上亦考量到目前國內退休制度變革，不同理財階段投資人對於資產需求的差異，如滿足中壯族在累積退休金、與退休族追求現金流等目的，同時追求收息、成長、減震為長期投資目標，基金提供不同幣別配息與累積類型，讓投資人選擇更多元。（李佳濟）

3月底受到中美貿易戰摩擦升溫擔憂，市場風險意識升高，風險性資產遭到減碼拋售，台灣高價科技股亦受衝擊。盡管受到貿易戰利空事件影響，台股加權指數第1季只上漲2.6%，但排名前10名的基金漲幅都還有8%以上。

美國總統川普於3月22日宣布對中國課徵懲罰性關稅後，高價科技股股價區間減幅明顯，不過近期中美雙方釋放貿易衝突略見降溫訊號後，市場疑慮暫時解除下，基本面佳遭到錯殺的科技股，可望獲得回補買盤，建議投資人，可以把握逢低布局良機。

台股第2季為傳統淡季，但是永豐投信認為台股仍有機會上攻，例如手機大廠蘋果Q3將推出新產品，Q2蘋概供應鏈有望出現拉貨潮，另外每年4∼6月為股東會旺季，股東會前兩個月為融券強制回補日，空單回補加上部分法人參與除權息，將為多方提供支撐。

永豐投信看好第2季選股掌握趨勢性主題，包括：3D感測、工業4.0、5G等，基金投資可鎖定此列標的為主的基金，此外，挑選長期表現優於大盤的科技型基金，也是建議布局標的。（李佳濟）

年金改革議題，使得國人越來越早投入個人退休金理財準備，然投 資人的理財工具還同時面臨金融環境多變的挑戰，例如近來的金融市 場變化，相對於去年全球市場低波動，今年灰犀牛來襲引發全球金融 資產輪漲輪跌、波動大幅提升。工商時報與永豐投信將於4月17日起 ，連續三天在台北、台中、高雄舉辦「收息時代、智富領航」投資論 壇。此外，永豐投信將於4月23日展開募集的永豐全球多元入息基金 亦鎖定退休族群需求。

永豐投信為協助投資人因應金融環境轉變，啟動抗震保護力，掌握 上揚跟漲力，這次結合保管銀行凱基銀行，金控通路永豐銀行、永豐 金證券等銷售通路，全新推出永豐全球多元入息基金，該基金不僅結 合人工智慧潮流，同時也考量不同的人生階段退休族群理財需求，採 先守後攻、廣納多元收息投資策略，是因應當前大波動金融環境，與 退休理財族群值得選擇的投資工具。

工商時報與永豐投信共同舉辦的「收息時代、智富領航」投資論壇 ，特別邀請理財專家阮慕驊與基金達人羅際夫，將分別在台北、台中 與高雄場，與聽眾分享個人對退休理財議題的觀察與投資建議，此外 ，永豐全球多元入息基金經理人鄭鼎芝亦將與聽眾分享，面臨灰犀牛 來臨、大波動環境，如何運用人工智慧技術，精準投資，掌握穩定收 益，儲備退休能量。

本次全省論壇將分別在4月17日至4月19日下午，分別在台北威斯汀 六福皇宮、台中永豐棧與高雄麗尊酒店舉行，台北場地目前報名已額 滿，台中與高雄讀者請至以下網址報名：https://goo.gl/YFSxen， 或撥工商時報活動報名專線：02-2308-7111分機6619。

2018年第1季全球股市震盪，台股指數也自11,000點以上的高檔向下修正，第1季加權指數小漲2.60％，但在142檔國內股票型基金中，有69檔打敗大盤，而表現最佳前10檔基金，報酬率皆超過8％，永豐投信2檔科技基金入列本季台股最佳表現前10名。

展望第2季，永豐投信投資處資深副總經理陳人壽指出，第2季無論全球股市、台灣股市，雖擁有基本面強勁的優勢條件，然而美中貿易戰升溫、升息節奏疑慮、加上第2季電子產業傳統淡季等，風險資產仍將呈現波動較大的特性。基金經理人除了做好下檔風險控管，還需要多元與順應市場趨勢的調整佈局策略。

陳人壽建議，第2季台股行情受限於去年基期高、國際變數多，雖然全球貿易摩擦持續升級的可能性低，研判行情創新高的難度大，但個股的表現值得期待，機會性產業、個股仍可望有續創新高的表現空間。若美國科技擺脫震盪續揚，相關題材台灣電子股仍可望受惠。

永豐投信今年在各大基金獎項成績斐然，一舉囊括《指標》台灣年度基金大獎三大最佳基金公司大獎，以及2018湯森路透理柏台灣基金獎由歷年基金獎常勝軍永豐領航科技基金與永豐趨勢平衡基金蟬連大獎。

2018湯森路透理柏台灣基金獎，永豐投信勇奪兩大基金獎項，包括：永豐領航科技基金資訊科技股票型五年期獎項，與永豐趨勢平衡基金新台幣平衡混合型十年期獎項，突顯永豐投信在科技產業與平衡型產品的投資能力與中長期操作實績深獲肯定！

今年初，永豐投信已榮獲《指標》台灣年度基金大獎，包括大中華股票類、科技類及平衡型股債混合類等三大最佳基金公司獎。

永豐投信基金頻頻獲得台灣基金獎肯定，其中，永豐領航科技基金近年表現出色，永豐趨勢平衡基金更自2005年以來超過十年時間接連得獎。

永豐領航科技基金目前核心標的為新一代智慧手機變革受惠產業，如：人臉辨識、雙鏡頭、無線充電，此外亦看好先進製程、網路規格升級等相關個股，成立以來，基金績效遠優於國內電子指數表現，突顯永豐投信在科技產業選股的卓越能力。

永豐趨勢平衡基金採取股債平衡配置的操作策略，不僅策略性控制下檔風險，並在市場漲升動能爆發時，挹注亮眼投資成果。

2018湯森路透理柏台灣基金獎3月13日揭曉，永豐投信再度勇奪兩大基金獎項，包括永豐領航科技基金資訊科技股票型五年期獎項，與永豐趨勢平衡基金新台幣平衡混合型十年期獎項，突顯永豐投信在科技產業與平衡型產品的投資能力與中長期操作實績深獲肯定！

今年，永豐投信在各大基金獎項成績斐然，2月已在「指標」台灣年度基金大獎一舉囊括三大最佳基金公司大獎（見附表），此次獲獎的永豐領航科技基金與永豐趨勢平衡基金更是歷年基金獎常勝軍，其中，永豐趨勢平衡基金更自2005年以來超過10年時間頻頻取得國內基金大獎肯定。

永豐領航科技基金目前核心標的為新一代智慧手機變革受惠產業，如：人臉辨識、雙鏡頭、無線充電，此外亦看好先進製程、網路規格升級等相關個股，成立以來，基金績效遠優於國內電子指數表現，突顯永豐投信在科技產業選股的卓越能力。

永豐趨勢平衡基金採取股債平衡配置的操作策略，不僅策略性控制下檔風險，同時在市場漲升動能爆發時，更能藉由精準選股同時搭配可轉債部位配置，為基金操作挹注亮眼投資成果，永豐趨勢平衡基金成立以來操作成績輝煌。

理柏基金獎為國際最具權威基金獎項之一，向來重視基金長期的穩定性，而非短期績效，獎勵中長期穩定表現傑出的基金。

永豐領航科技基金與永豐趨勢平衡基金獲獎，代表基金持續在該類別表現相對穩定成長，是值得投資人長期持有的好標的。

2018湯森路透理柏台灣基金獎3月13日揭曉，永豐投信再度勇奪兩 大基金獎項，包括永豐領航科技基金資訊科技股票型五年期獎項，與 永豐趨勢平衡基金新台幣平衡混合型十年期獎項，突顯永豐投信在科 技產業與平衡型產品的投資能力與中長期操作實績深獲肯定！

今年，永豐投信在各大基金獎項成績斐然，2月已在《指標》台灣 年度基金大獎一舉囊括3大最佳基金公司大獎，此次獲獎的永豐領航 科技基金與永豐趨勢平衡基金更是歷年基金獎常勝軍，其中，永豐趨 勢平衡基金更自2005年來超過10年時間頻頻取得國內基金大獎肯定。

永豐領航科技基金目前核心標的為新一代智慧手機變革受惠產業， 如：人臉辨識、雙鏡頭、無線充電，此外亦看好先進製程、網路規格 升級等相關個股，成立以來，基金績效遠優於國內電子指數表現，突 顯永豐投信在科技產業選股的卓越能力。

永豐趨勢平衡基金採取股債平衡配置的操作策略，不僅策略性控制 下檔風險，同時在市場漲升動能爆發時，更能藉由精準選股同時搭配 可轉債部位配置，為基金操作挹注亮眼投資成果，永豐趨勢平衡基金 成立以來操作成績輝煌。

理柏基金獎為國際最具權威基金獎項之一，向來重視基金長期的穩 定性，而非短期績效，獎勵中長期穩定表現傑出的基金。永豐領航科 技基金與永豐趨勢平衡基金獲獎，代表基金持續在該類別表現相對穩 定成長，是值得投資人長期持有的好標的。

全球多頭行情邁向第八年，但年初以來，受到升息加速等消息影響，各資產指數波動度明顯加大，永豐投信推出採行新一代多元入息策略的永豐全球多元入息基金，提供新台幣及美元級別，配息與累積類型，已於3月5日正式獲得主管機構核准募集，該基金運用AI人工智慧模組，在升息與大波動年代，為投資人掌握多元收益與控制風險。

永豐投信總經理吳嘉欽指出，今年以來，受到美國升息預期加速影響，全球各類資產波動度相對去年顯著提升（見附表），股債殖利率也見揚升，利率上升帶來暫時性投資疑慮，建議投資人正面出擊，將升上來的息納入荷包。

永豐全球多元入息基金廣納全球多元收息資產，並採行雙安全閥風險把關機制，即以債券資產為核心配置全時防護風險、同時納入風險預算以達全資產監測效果，是兼顧風險、報酬與配息的理財工具。

全球多頭行情邁向第八年，但年初以來，受到升息加速等消息影響 ，各資產指數波動度明顯加大，永豐投信推出採行新一代多元入息策 略的永豐全球多元入息基金，提供新台幣及美元級別，配息與累積類 型，已於3月5日正式獲得主管機構核准募集。

該基金運用AI人工智慧模組，在升息與大波動年代，為投資人掌握 多元收益與控制風險。

永豐投信總經理吳嘉欽指出，今年以來，受到美國升息預期加速影 響，全球各類資產波動度相對去年顯著提升，股債殖利率也見揚升， 利率上升帶來暫時性的投資疑慮，建議投資人應正面出擊，將升上來 的息納入荷包。

永豐全球多元入息基金廣納全球多元收息資產，並採行雙安全閥風 險的把關機制。

即以債券資產為核心配置全時防護風險、同時納入風險預算以達全 資產監測效果，是兼顧風險、報酬與配息的理財工具。

2017《指標》台灣年度基金大獎揭曉，永豐投信勇奪三大最佳基金公司獎項，包括：大中華股票類、科技類及平衡型股債混合類等三獎項，顯示永豐投信在基金操作實績、投資組合建構、個股挑選等能力深獲肯定！

近年來，永豐投信在中國及大中華股票基金管理，無論主動或被動基金管理皆展現亮眼成績！此次，贏得《指標》最佳基金公司大獎大中華股票傑出表現獎，旗艦代表為永豐中國經濟建設基金，該基金鎖定中國5年一輪經濟建設重點培植產業為投資標的，目前看好「中國製造2025」及「互聯網+」等投資題材，基金成立以來歷經兩輪五年計畫，結合中、港、台等三地股市靈活調節，積極布局成長潛力投資組合，基金操作成果斐然。

此外，贏得《指標》最佳基金公司大獎科技類傑出表現獎，旗艦代表為永豐領航科技基金，該基金近年獲得國內各大基金獎項青睞。目前核心標的為新一代智慧手機變革受惠產業，如：人臉辨識、雙鏡頭、無線充電，此外亦看好先進製程、網路規格升級等相關個股，成立以來，基金績效遠優於國內電子指數表現，更突顯永豐投信在科技產業選股的卓越能力。

永豐投信同時獲《指標》最佳基金公司大獎平衡型股債混合同級最佳獎，旗艦代表為永豐趨勢平衡基金，該基金向來為基金獎常勝軍，基金採取股債平衡配置的操作策略，不僅策略性控制下檔風險，同時在市場漲升動能爆發時，更能藉由精準選股同時搭配可轉債部位配置，為基金操作挹注亮眼投資成果，永豐趨勢平衡基金成立以來操作成績輝煌。

永豐投信今年在2017《指標》台灣年度基金大獎脫穎而出，一舉囊括《指標》三大最佳基金公司大獎，除代表基金績效表現受肯定，也反映整體投資理念、標的建構，及風險管理等能力，這是永豐投信團隊展現亮眼基金管理成績的最佳證明。

2017《指標》台灣年度基金大獎1月31日揭曉，永豐投信勇奪三大最佳基金公司獎項，包括：大中華股票類、科技類及平衡型股債混合類等三獎項，顯示永豐投信在基金操作實績、投資組合建構、個股挑選等能力深獲肯定！

近年來，永豐投信在中國及大中華股票基金管理，無論主動或被動基金管理皆展現亮眼成績！此次，贏得《指標》最佳基金公司大獎大中華股票傑出表現獎，旗鑑代表為永豐中國經濟建設基金，該基金鎖定中國五年一輪經濟建設重點培植產業為投資標的，目前看好「中國製造2025」及「互聯網+」等投資題材，基金成立以來歷經兩輪五年計畫，結合中、港、台等三地股市靈活調節，積極布局成長潛力投資組合，基金操作成果斐然。

此外，贏得《指標》最佳基金公司大獎科技類傑出表現獎，旗鑑代表為永豐領航科技基金，該基金近年亦獲得國內各大基金獎項青睞。目前核心標的為新一代智慧手機變革受惠產業，如：人臉辨識、雙鏡頭、無線充電，此外亦看好先進製程、網路規格升級等相關個股，成立以來，基金績效遠優於國內電子指數表現，更突顯永豐投信在科技產業選股的卓越能力。

永豐投信同時獲《指標》最佳基金公司大獎平衡型股債混合同級最佳獎，旗艦代表為永豐趨勢平衡基金，該基金向來為基金獎常勝軍，基金採取股債平衡配置的操作策略，不僅策略性控制下檔風險，同時在市場漲升動能爆發時，更能藉由精準選股同時搭配可轉債部位配置，為基金操作挹注亮眼投資成果，永豐趨勢平衡基金成立以來操作成績輝煌。

永豐投信今年在2017《指標》台灣年度基金大獎脫穎而出，一舉囊括《指標》三大最佳基金公司大獎，除代表基金績效表現受肯定，也反應整體投資理念、標的建構，及風險管理等能力，這是永豐投信團隊展現亮眼基金管理成績的最佳證明。

近年來投信業摩拳擦掌，紛紛加入ETF市場，目前有元大、富邦、 國泰等9家投信發行ETF，台新也即將加入戰局，ETF商品則日趨豐富 ，投資範圍擴大至亞洲、歐美等地，資產類別包羅萬象，如債券、外 匯、黃金、石油及黃豆等，使投資選擇更加多元化。

國內投信包括元大、富邦、永豐、復華、國泰、群益、凱基等，陸 續投入ETF市場，兆豐、華頓也都在今年發行首檔ETF，台新推出的E TF商品也即將於本周開募，指數化商品陣營日益擴大，競爭家數持續 成長。

ETF產品也在各家投信的努力下，持續推陳出新，投資範圍擴大至 亞洲、歐美等地。首檔日股ETF及印度ETF由富邦於2015年、2016年推 出，首檔追蹤美股指數的元大S ＆ P500在2015年底掛牌，後續有國 泰推出美國道瓊ETF及群益的NBI生技ETF等。

資產類別也從股權跨入非股權，包括黃金、石油、外匯、債券、黃 豆及VIX指數等。以黃金、石油為例，原是一般民眾過去較不易接觸 的投資類別，元大投信運用期貨包裝為可在交易所掛牌的ETF，提供 一般投資人直接購買，使期貨產品為投資人所接受。

ETF商品風起雲湧，近期高股息低波動指數受矚目，國泰投信追蹤 該指數將於8月推出傘型ETF，並結合Smart Beta策略定期調整成分股 ，篩選殖利率高、波動度低的個股，兼備主動選股、指數操作的優勢 ，降低風險且提高報酬，受到市場關注。

去年投信繳交所得稅和稅前淨利排名大致吻合，不少資產規模大於本土投信的外資投信，稅費繳得更少。

擁有龐大資產規模的外資投信因為財務政策跟隨母集團等因素影響，獲利狀況不完全反映資產規模，並影響稅負多寡。

外資投信的基金商品向來以境外基金為主力，但因財務政策依循集團方針或有特定營運規劃，或是把資源分散至投顧等多個據點，獲利不全然反映營運狀況。

例如，富蘭克林將境外基金業務分至投顧，投信以境內基金為主，帳上獲利看來就不比其他外資，但業界仍會關注單一投信經營情形。

擁有龐大資產規模的外資投信，通常有數十億元的營收實力，包括資產管理規模最大的聯博投信、貝萊德投信等，去年營收介於10-20億元，但營業費用也相對高，扣除費用後的稅前淨利僅剩數億元，繳交的所得稅費用相對少。

去年所得稅繳最多是獲利排名稱冠的元大投信，稅費近2億元，幾乎是其他投信全年獲利總額。

野村投信獲利排第二，稅費1.4億元也排亞軍，但其在資產管理規模排名僅第七，排名更前的聯博、摩根、安聯、貝萊德等，稅費都少於億元。

群益、國泰、富邦獲利排名前段班，稅費也擠入前十名，獲利排名第十的瀚亞因稅費5,103萬元，略少於保德信的5,270萬元，掉到十名以外。

至於去年淨利和稅費差距最大，當屬聯邦投信，去年稅後淨利3,883萬元，所得稅費僅1萬6,951元，聯邦投信指出，主要是往年虧損，依照法令可抵免稅費，因此稅費看來與獲利差異極大。

去年轉盈的合庫投信、持續虧損的德信、華頓投信等，也因財務虧損未列稅費，同樣轉盈的永豐、宏利投信，則繳交百萬元稅費，比去年稅後淨利來得多。

歐美股牛氣足，主、被動式基金齊步水漲船高，連結歐洲STOXX 50指數的元大歐洲，不只在理柏（Lipper）同類型基金拿下一周、一個月，及今年來績效第一，規模成長快速，成今年海外股票ETF增幅冠軍。

理柏統計歐股基金績效，今年排名由指數類的元大歐洲、永豐歐洲50指數基金暫居前二，其中，2016年中才成立的元大歐洲，因規模基期低，意外受惠歐股大漲帶動規模暴增，最新規模近10億元、今年增幅達到359%；元大標普500也因基期效應與美股大漲，今年成長237%，與元歐洲並列為翻倍成長ETF。

美股、陸股向來是國人投資ETF熱門市場，以今年規模增幅十大海外股票ETF來看，兩大市場還是交投核心，較大差異在於過去陸股ETF成長更快，老牌元大滬深300正2、富邦上證正2都已達到200億元，近期以美股ETF較熱，不論正、反向ETF都明顯成長，較晚發行的陸股ETF國泰中國A50、A50正2也有急起直追，今年成長約兩成的國泰中國A50，41億元規模可與FH滬深、元大上證50平起平坐。

元大歐洲50基金經理人盧永祥表示，歐洲STOXX 50指數24日以一根長紅棒突破平台區間，加以基本面復甦、評價便宜，可謂多項正面指標齊聚，技術面再帶來強而有力的轉多訊號，不過伴隨市場變數增加，首先面臨今（27）日登場的歐洲央行（ECB）會議，先前ECB曾宣示考量法國大選來決議會否緊縮貨幣政策，因結果一如預期，看來勢在必行，另東亞地緣政治風險、英國脫歐也存在不確定性，建議分批布局、買黑不買紅。