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永豐金控旗下子公司永豐投信搶灘大陸市場雙軌並進，繼2012年赴陸申請籌設「圓信永豐基金公司」，2012年12月13日也順利取得QFI I資格，成為國內第8家取得QFII資格的投信業者，積極布局兩岸資產管理業務。

據中國證監會資料，目前獲得QFII額度台灣投信業者，除了甫取得核准函的永豐投信與統一投信，已有元大寶來、富邦、群益、國泰、復華、保德信等6家投信取得資格及額度，放寬速度明顯加快。

永豐投信總經理許如玫表示，大陸政府今年下半年宣布QFII入市門檻放寬，從原有的管理資產規模50億美元大幅降至5億美元(約新台幣150億元)，且加速放行資格及額度；台灣金管會也開放國內投信基金可100％投資A股。

許如玫指出，在兩岸政策相互開放下，有利台灣中小型投信業務發展，其中永豐投信近年來積極耕耘兩岸資產管理業務，先是與廈門國際信託合資設立「圓信永豐基金公司」，爭取開發大陸資產管理業務的機會，取得QFII資格及額度後，更有助提供投資人更多元的投資選擇。

從現有基金產品線來看，即可發現永豐投信加速布局大陸市場的決心，例如2012年已發行「永豐中國經濟建設基金」及「永豐中國高收益債券基金」兩檔中國相關基金，致力成為大中華基金產品供應平台。

永豐投信指出，取得大陸股市投資入場門票後，將向外匯管理局申請投資額度，待核准後便可100％直接投資大陸股票及債券市場，提供投資人參與大陸經濟成長及股市收益的機會。

永豐投信指出，近期大陸多項總體經濟數據好轉，加上新一屆領導班底底定，基本面及消息面均佳的情況下，包括上證A股、香港恆生等股市第四季都明顯反彈，投資熱度也升溫，想參與大陸股、債市的投資人未來可藉由投信QFII基金直接投資，產品選擇勢必愈來愈多。

金管會昨（25）日公布全面清查投信基金經理人持股結果及處分名單，共有群益、聯邦、未來資產及永豐4家投信的4位基金經理人違規，群益遭警告被罰最重，半年不准募新基金，基金經理人則被解除職務。目前群益剛好有一檔基金送審中，就必須暫停。

在盈正案爆發後，金管會今年6月已處分ING安泰、凱基、德盛安聯3家投信，並移送檢調，此次為第2波處分名單，雖未發現涉及刑責問題，但據了解，檢調已向金管會調閱相關資料。

金管會表示，此次被處分的4名基金經理人均未操作政府基金，這4人個人持有股票跟操作基金相同的檔數，以群益投信的蔡姓經理人最多，多達28檔。

金管會證期局副局長王詠心表示，並未發現這4位基金經理人有像盈正案一樣「讓自己有利、卻不利基金」的情況，這4人個人買賣還多虧損，基金部分有賺、有虧。

盈正案爆發後，在各界壓力下，金管會全面清查投信基金經理人及全權委託投資經理人，有無違規買賣與所管理的基金或全權委託資產持有相同股票，並在昨天公布結果。

公司部分，對未來資產及永豐投信兩家處以糾正；聯邦投信處以糾正及罰鍰60萬元。群益投信處以警告及罰鍰120萬元，王詠心說，群益的蔡姓經理人在投信自行清查期間仍在職，但群益未能積極配合進一步清查，也未能善盡督導之責，有明顯缺失，因此重罰。

【記者簡威瑟、李娟萍／台北報導】群益投信昨（25）日表示，不對經理人的私人問題發表任何評論。

永豐投信表示，虛心接受主管機關的糾正裁罰，被點名的經理人是在上半年休長假時買賣股票，目前已解除職務。

未來資產投信指出，這位鄭姓基金經理人已被該公司主動停止3個月執行基金操盤業務。聯邦投信則對此不表示任何回應。

永豐金控旗下永豐投信昨（21）日宣布獲得大陸證監會核准，取得合格境外機構投資者（QFII）資格，額度則尚待申請，據悉，初期可能1億美元左右。配合國內將開放人民幣業務，永豐投信未來將可直接募集人民幣計價基金，透過QFII管道投資大陸股市。

永豐投信也成為國內第8家取得QFII資格的投信。

永豐金高層昨天表示，大陸日前大幅放寬QFII門檻限制，除永豐投信在其放寬後達到門檻而申請外，永豐金證券也會申請QFII資格。不過，證券商要申請QFII，金管會要先同意包括其自營、債券等業務海外投資也可涵蓋大陸市場，另外，未來券商複委託、財富管理的客戶資產，可否透過券商QFII管道投資大陸金融商品，還需進一步釐清。

大陸證監會上半年修改QFII相關投資管理辦法，大幅降低外資機構申請QFII的門檻。其中，基金公司將原有管理資產規模下限從50億美元一口氣降到5億美元，換算新台幣為近150億元，讓台灣多家管理資產規模屬中型的投信業者不必再苦等「長大成人」，包括永豐、兆豐、將加入開發金的凱基等投信公司，都打算在新規定生效後申請QFII，進軍大陸股債市。

永豐投信主管指出，取得QFII資格後，募集基金除了可投資大陸A股外，也可以投資大陸的交易所掛牌債券，從事大陸境內債券投資，銀行間債市的開放還在研擬作業細則。不過，大陸方面目前規範QFII資金需有過半投資股市，因此仍將以股市投資為主。

由於國內即將開放人民幣基金，因此永豐投信屆時也可募集人民幣基金，再循QFII管道進入大陸市場。

永豐投信總經理許如玫表示，永豐投信近年來積極耕耘兩岸資產管理業務，除合資籌設「圓信永豐基金公司」，並且加速發展大中華市場產品線，2012年已發行中國股票型及債券型基金，致力成為大中華基金產品供應平台。

永豐投信取得大陸股市投資入場門票，後續將向大陸外匯管理局申請投資額度，待核准後，將可100%直接投資大陸股票及債券市場。

台灣獲得QFII額度的業者，除了甫取得核准函的永豐投信與統一投信外，還有元大寶來、富邦、群益、國泰、復華、保德信等6家。法人預料，進軍大陸市場已是大勢所趨，看好後續還會有更多台灣投信成功獲取QFII資格。

歐美大量印鈔救市及延續低利環境，使利差型債券產品成為全球資金焦點。永豐投信看好新興市場經濟成長及企業發債所帶來投資機會，將募集「永豐新興市場企業債券基金」，已獲金管會證期局核准募集，預計2013年第一檔推出。

永豐投信總經理許如玫表示，新興市場企業債基金，投資鎖定於企業債，主要看好利差型債券長線投資趨勢不變，及新興市場企業成長爆發力。

永豐新興市場企業債券基金預定基金經理人曹清宗表示，自2009年起企業成為新興市場發債主流，有超越主權債趨勢，占新興市場固定收益比重已接近60％，重要性與日俱增。

曹清宗表示，以基本面來看，自2010年起新興市場企業債券升評家數，已連續3年超越降評家數，反應體質優化，高收益債違約率也維持在2％低檔區，顯示新興市場企業體質穩健、獲利能力及資產負債表強化等基本面優勢。

時序即將進入中國「金九銀十」消費旺季，根據統計，水泥、食品、百貨等相關概念股，近五年9月上漲率逾六成，法人認為，今年在官方持續針對內需大力作多，配合十一黃金周、中秋節為開端的消費潮，相關族群將重啟一波漲升契機。

永豐投信表示，台股歷年9月皆會有一波「金九銀十」概念行情，統計近5年來，上漲機率都有六到八成，平均漲幅以食品、汽車及百貨較佳，惟水泥和觀光上漲機率雖高，但平均漲幅受到2008年金融海嘯修正大幅拖累，仍呈現下跌。

而今年在官方持續祭出內需政策利多，且基期相對較低，「金九銀十」概念股可望大躍進，德盛台灣大壩基金經理人鍾兆陽說，中國人民薪資所得成長力道未下降，預期在中國耕耘已久、在中國市場占有一席之地的廠商可望直接受惠。

台新中國精選中小基金經理人翁智信分析，隨著大陸人民工資的提升，對傳統銷售旺季金九銀十而言，具加乘效果，尤其今年9月底是中秋節，拉貨效應可能提早在9月展開，有利陸股上攻氣氛，根據歷史經驗，陸股10月多有表現 。

金九銀十亦將帶動觀光商機，因此，法人看好的類股主要為內需消費類股，包括百貨、食品、服飾、通路、航空及觀光等類股。

復華人生目標基金經理人劉建賢說，台股中概股獲利較佳的產業主要以自行車、輪胎、紡織等為主，若消費高峰效應發酵，包括消費性電子、食品與零售通路族群也將受惠。

富蘭克林華美傳產基金經理人楊金峰指出，能提供衣食住行育樂等生活品質提升的行業，如餐飲品牌與設備、自行車與具多角化經營百貨購物中心等將受惠。

看準中國經濟成長及人民幣升值契機，永豐投信宣布，9日起募集永豐中國高收益債券基金，大啖「點心債」。

點心債，也就是中國境外人民幣債券（CNH Bond），永豐中國高收益債券基金經理人吳艷琴表示，點心債可參與人民幣升值與債券票息收益，但目前以短券居多，中港美元債則具備市場規模大、收益較佳等優勢，兩者具備互補效益，相互搭配可降低單一市場投資風險，並強化收益機會。

根據世界銀行報告，未來人民幣國際地位將隨中國經濟實力大大提升，預計2025年全球可能將是歐元、美元與人民幣主導的多元貨幣體系。

近年來中國政府大力推動人民幣國際化，除推展跨境貿易人民幣結算，並與多國央行簽署雙邊貨幣互換協議，2011年開放人民幣FDI與RQFII外，2012年更放寬人民幣兌美元浮動區間由0.5％擴大至1％、6月啟動人民幣與日圓直接兌換等，重大事件帶動人民幣走勢，未來長線升值趨勢相當可期。

吳艷琴表示，今年是中國政局交接一年，預期政策面平穩偏樂觀，人民幣匯率政策可望維持溫和升值趨勢，且中美貿易逆差依舊，美國料將持續對人民幣升值施壓，下半年美國總統大選也可能使人民幣升值議題再度成為話題之一。

由永豐投信與廈門國際信託有限公司合資設立基金管理公司一案，目前預定本月底前向北京證監會送件，如無意外，「圓信永豐基金管理公司」最快拚第3季成立。

由於中國近期金融政策放寬腳步速度相當快，像是證監會將申請QFII牌照的外國資產管理機構、保險公司與退休基金等最低證券資產規模，由50億美元直接降到5億美元。有投信圈高層人士解讀，這些舉動透露出中國官方除積極吸引資金進入，甚至帶點為台灣基金公司放寬門檻的「用心」。因此，預料證監會審核速度「應不會太慢」。

永豐投信總經理許如玫指出，合資的基金公司預計選擇廈門與上海兩地作為一開始的營業據點。由於現階段進駐海西經濟特區的金融業尚不多，趁早紮根應有助於未來發展。

不過，儘管永豐投信成為國內繼富邦、群益、元大、國泰投信後，第5家經核准赴中國參股投資基金管理公司的投信公司。

但據了解，目前中國銀行通路收取基金管理費的比例上看七、八成，相較於投信公司給台灣銀行通路約15%至30%的管理費，高出數倍之譜，台灣投信公司進軍中國的經營壓力、獲利難度都高，這些揮軍中國的基金公司後續經營成效，將成市場持續關注焦點。

中國大陸官方近日公布將大幅放寬合格境外機構投資者（QFII）資格門檻限制，其中，基金公司將原有管理資產規模下限從50億美元一口氣降到原來的10分之1，為5億美元。

讓台灣多家中型投信業者不必再苦等「長大成人」，包括永豐、兆豐、將加入開發金的凱基等投信公司，都準備在新規定生效後申請QFII，進軍大陸股債市。

中國大陸證監會近日發布修改QFII相關投資管理辦法有關規定的「徵求意見稿」，針對QFII申請資格門檻大幅調降，據悉，這項徵求意見稿發布後，在7月初以前將接受各方意見回饋，之後即可望定案，對台灣多數資產規模原本不到50億美元門檻的投信業者，是重大利多。

兆豐金控日前召開集團經營管理會議，針對子公司兆豐國際投信將符合此一新的資格門檻，已經進行討論，決議相關規範生效後，就要儘速送件申請。

其他如永豐金控旗下的永豐投信也已決定提出申請，就連剛合併凱基證券的開發金控，也因為旗下擁有凱基投信，也決定在大陸降低門檻後，申請進軍大陸證券市場。

金控業者指出，過去中國大陸QFII的資格條件很嚴格，台灣的業者大多無法到達其門檻。

但是根據日前中國大陸大幅度放寬QFII的資格門檻內容，由於基金公司方面管理證券資產規模，等於打了1折，只要5億美元，使得台灣的眾多中型投信公司符合新規定，這對投信發行投資中國相關商品有利，自然多有意願申請。

永豐投信主管指出，一旦取得QFII資格後，募集基金除了可以投資中國大陸A股外，也可以進入大陸的銀行間債券市場，從事大陸的境內債券投資。

由於大陸境內債券的利率向來優於境外，以同屬10年期的公債為例，大陸境內的殖利率可達3%以上，但是香港的境外公債則約為2%，因此取得QFII資格後，對基金報酬率將可加分，更可吸引台灣投資人申購投資基金。

永豐金旗下永豐投信與廈門國際信託合資成立「圓信永豐」基金公司，月底前將送件中國證監會。永豐投信總經理許如玫指出，待主管機關核備後，圓信永豐將在廈門與上海設點，初期策略鎖定海西市場。

國內已有5家投信業者到大陸參股投資，除永豐投信，還包括富邦、群益、元大、國泰。許如玫表示，何圓信永豐鎖定海西，主要是著眼該區為大陸政府重點發展區域，且有別於其他台資投信競爭的市場。

許如玫指出，大陸的基金市場現在面臨三大挑戰，一是股票市場低迷，二是過去藉由QDII發行的海外基金都募集在高點，投資人多半賠錢，「過去新募基金動輒幾百億人民幣規模，現在只剩幾個億了。」

她指出，第三點，也是對新基金公司來說最可怕一點，是通路成本過高，一檔基金的管理費有7∼8成是付給通路，各項人事、系統成本也很高，單資訊設備建置就要人民幣5,000萬元、一個IT人員薪資可能要人民幣200萬元。

儘管挑戰很大，許如玫強調，由於大陸財富管理市場很大，對基金公司仍是「非去不可」，未來也會借重永豐金資產管理（亞洲）的經驗，在當地發行各類人民幣計價基金。

許如玫先前在香港任職14年，過去曾擔任永豐金資產管理（亞洲）總經理，具有兩岸三地資產管理市場的視野，本次被調回台灣，主要就是負責整合兩岸三地市場。

許如玫表示，14年來永豐金資產管理對大陸基金市場已相當熟悉，2004年就發行2檔A股基金，一檔是由可轉債基金轉型為純A股的基金、一檔則是A、B、H股綜合基金，規模現約4,000∼5,000萬美元。

看好人民幣升值潛力及點心債市投資機會，永豐投信發行「永豐中國高收益債券基金」，已於日前獲金管會核准募集，預計於7月9日至7月13日展開募集。展望中國債市投資機會，永豐中國高收益債券基金經理人吳艷琴表示，根據統計30餘家主要金融機構對人民幣兌美元升值幅度預估均值，顯示至2013年底人民幣預估升值幅度平均可望達5%。

不僅看好人民幣長期升值潛力，近一年境外人民幣與中港美元債市場蓬勃發展，其中點心債發行量逾千億元人民幣，境外人民幣存款證逾700億人民幣，流通性也明顯提升，債券訂價也漸趨合理。

從總經面來看，吳艷琴認為，中國政策寬鬆趨勢確立，上半年已連續二度調降存款準備金率，並自6/7起降息1碼(0.25%)，下半年經濟可望觸底回升，對於匯率與債券收益均具備優勢，投資人可透過中國債券相關基金，參與經濟與企業成長，更進一步掌握中國新資產投資機會。

中國債券相關新產品熱潮不斷，自2011年下半年以來，國內即有宏利、匯豐中華、元大、施羅德及惠理康和等五家投信募集相關產品，迄今有6檔基金成立，亦有投信陸續送件申請，顯示市場對人民幣相關投資機會高度關注。

永豐中國高收益債券基金主要投資於境外人民幣點心債券，搭配中港美元債券以強化收益，雙幣別資產的配置，將使投資具備彈性；此外，投資標的同時兼具高收益債及投資級債券，具備互補性、降低波動度。

永豐投信總經理許如玫表示，人民幣升值趨勢是國際市場所一致認同，境外人民幣債券市場蓬勃發展，投資機會自然獲得國內投資人關注。自2011年以來，中國官方積極釋出利多政策，包括開放人民幣直接投資(FDI)、人民幣合格境外投資者(RQFII)，放寬人民幣兌美元浮動區間至1%，今年6月起人民幣兌日圓可直接兌換，人民幣更為國際化。

許如玫指出，為了提供投資人更好的投資產品，永豐中國高收益債券基金(本基金主要投資於非投資等級高風險債券)將結合永豐金控集團兩岸三地合作資源，包括永豐銀行、永豐金證券(亞洲)、永豐金資產管理(亞洲)及永豐金證券(亞洲)上海代表處等，在人民幣金融業務、產品開發、市場研究上具備豐富資源。

其中，永豐金資產管理(亞洲)具備人民幣固定收益與高收益點心債券基金發行經驗，永豐金證券(亞洲)更是台灣券商中唯一取得香港債務工具中央結算系統(CMU)的會員資格者，不僅是點心債市場之報價造市商，亦編製人民幣債券指數，券源掌握度和議價能力佳。

國內金融業紛紛搶進大陸。永豐投信昨（24）日獲金管會同意，可赴大陸參股設立證券投資基金管理公司，而據瞭解，永豐投信將與廈門國際信託公司合資，成立另家新公司，暫名為「圓信永豐」。

金管會表示，永豐投信預計出資9,800萬元人民幣，取得股份為49％，接下來將再向大陸提出申請，通過後才能開業。

目前國內已經至大陸參股投資的投信業者，還包括有富邦、群益、元大、國泰等4家。

金管會昨（24）日宣布核准永豐投信赴大陸參股基金管理公司。此為第五家獲准赴大陸參股基金管理公司的投信，前四家分別為富邦、群益、元大、國泰。

永豐金發言人張晉源表示，目前尚未收到金管會核准函，一旦收到會儘速向中國證監會遞件申請，且未來新公司的總經理將由台灣指派人選，至於董事長則由對方指定。

永豐投信打算與廈門國際信託公司合資新設一家基金管理公司，資本額為人民幣2億元，永豐投信持股49%，因此，投資金額為人民幣9,800萬元。新公司名稱預定為「圓信永豐基金管理公司」。

金管會表示，永豐投信財務、業務資格符合「兩岸證券期貨業務往來及投資許可管理辦法」及「投信事業管理規則」所定條件，因此昨天委員會通過其赴大陸參股投資案。永豐投信取得金管會的同意之後，仍須向大陸主管機關申請同意。

張晉源指出，該公司是一家全新的公司，在拿到證監會批准函後，初步規劃先設立系統、人員招募等，人員除了從台灣派去外，也會在當地招募，至於公司的模式，初期因對市場不熟悉，不會有直銷部隊，因此人員配置會比台灣小；另有關產品的研發，因基金市場變化非常大，且市場競爭非常激烈，將視當時環境再祭出具競爭力且適當當地人的投資商品。他進一步指出，廈門國際信託公司在當地擁有高資產客戶的資源，而永豐投信的強項則是在商品的研發、制度的建立等，雙方具有互補效應。

繼年初以來7位投信總座異動，5月未來資產投信總經理陳翠芝也離職。隨投信基金規模逐年下降、市場競爭愈趨白熱化，加上投信整併潮，2011年已有7位總經理換將，今年更是才過了4個多月就有8家投信總座異動。

今年異動的投信總座多半是受合併、整併影響，像是元大寶來投信合併後，董事長由原元大投信董事長高抗勝續任，副董事長由元大投信總經理杜純琛升任，總經理則由劉宗聖擔任。柏瑞投信與投顧合併後，總經理則由楊智雅擔任。

未來資產投信是原本的台壽保投信，在陳翠芝近3年的帶領下，規模達59.87億元（Cmoney統計至2012年3月），但去年7月被韓國的未來資產金融集團收購後，不到1年，陳翠芝即求去，現由協理鄭雪如代理總經理職務。

這波投信總座換將潮從去年開始，包括貝萊德投信、華頓投信、富邦投信、安多利投信、瑞銀投信、永豐投信、惠理康和投信的總經理都公告異動。由於整體產業變動大，市場多出許多空缺，像未來資產投信、德銀遠東投信總經理職缺分別由鄭雪如、劉芝齡暫代。

繼年初以來7位投信總座異動，5月未來資產投信總經理陳翠芝也離職。隨投信基金規模逐年下降、市場競爭愈趨白熱化，加上投信整併潮，2011年已有7位總經理換將，今年更是才過了4個多月就有8家投信總座異動。

今年異動的投信總座多半是受合併、整併影響，像是元大寶來投信合併後，董事長由原元大投信董事長高抗勝續任，副董事長由元大投信總經理杜純琛升任，總經理則由劉宗聖擔任。柏瑞投信與投顧合併後，總經理則由楊智雅擔任。

未來資產投信是原本的台壽保投信，在陳翠芝近3年的帶領下，規模達59.87億元（Cmoney統計至2012年3月），但去年7月被韓國的未來資產金融集團收購後，不到1年，陳翠芝即求去，現由協理鄭雪如代理總經理職務。

這波投信總座換將潮從去年開始，包括貝萊德投信、華頓投信、富邦投信、安多利投信、瑞銀投信、永豐投信、惠理康和投信的總經理都公告異動。由於整體產業變動大，市場多出許多空缺，像未來資產投信、德銀遠東投信總經理職缺分別由鄭雪如、劉芝齡暫代。

受到國內油價漲幅逾10.7％，及資本利得稅等利空消息干擾，昨（2）日台股下跌70點收7,862點。投資專家表示，2008年以來幾次油價大漲，台股全都下跌，4月國內外變數多，台股不易有大行情。

統一投顧總經黎方國表示，油價每調漲10％對GDP成長率的影響約0.26％，電價每調漲10％，約影響GDP成長率0.16％，老百姓更擔心接著下來會百物齊漲，進而造成通膨壓力再起，這對股市發展相當不利。另外，財政部表示證所稅問題將在一個月內定案，緊接著又要檢視上市櫃公司季報，西班牙還債在4月將進入高峰期，這些國內外因素，都可能干擾台股表現。

惟相較於4年前首度實施油價一次漲足，一個月後台股大跌1,100多點的頹勢，黎方國表示，當時處在美國次貸風暴引爆金融海嘯前夕，是以加重股市恐慌心理，導致股市大跌，這次情況好很多，預期低點頂多測

試季線或季線之下1百點左右，即可獲得支撐。

永豐投信永豐基金經理人黃俊欽表示，油價上漲，以紡織、染整與水泥三大產業衝擊最大。以燃油佔銷貨成本的平均比例來看，橡膠業約3.5％、金屬業約1.8％、紡織業約1.6％、化工業約1.4％、食品業約0.6％，和汽車類股同樣是受到高油價衝擊較大的產業類股。

黃俊欽表示，由於油價上漲連帶牽動物價波動，因此國內消費者信心短期將受到衝擊，加上資本利得稅的不確定性，以及年初以來台股上漲，累積不小的獲利了結賣壓，預估短線指數震盪幅度將較大，惟指數探低後量能急縮，顯示賣壓並不重，考量證所稅仍在討論中、技術面在7,800附近具有支撐，而且美股仍在高檔、中國消費月自4月初啟動，預期台股在季線附近獲得支撐，指數在整理過後仍有機會上攻。

永豐投信昨（21）日在第15屆傑出基金金鑽獎頒獎典禮上大放異彩 ，摘下5座獎項及3項入圍，其中永豐永益平衡、永豐中概平衡基金分 別奪走價值型、一般型平衡基金3年期、5年期雙料大獎，在金鑽獎一 年期大獎全面「從缺」聲中，格外令人注目。

此外，永豐永豐基金獲得股票型基金的一般類股5年期獎；永豐趨 勢平衡基金也入圍一般型3年期、5年期獎、永豐中小基金也入圍中小 型股票基金5年期獎。

金管會證期局主秘吳桂茂（左四）昨頒獎3年期獎項，予永豐中概 平衡基金經理人呂雅菁（左一）、永豐永益平衡基金經理人周俊宏（ 左二）代表領獎。

永豐表示，永豐中概平衡基金、永豐永益平衡基金除獲金鑽獎外， 亦分別獲得2012理柏台灣基金獎新台幣平衡混合型5年期獎、SMART智 富台灣基金獎台灣平衡型基金獎肯定，為回饋投資人，即日起至5月 31日，投資人申購永豐台股系列股票型及平衡型基金，可享手續費3 8折優惠。

2011年國際股市、台股經歷歐債、通膨威脅，國內台股基金績效面 臨極大挑戰，但永豐旗下平衡型基金仍展現抗跌實力，獲得三大基金 獎評鑑機構肯定。

根據LIPPER統計至2012年1月 資料顯示，若每月定期定額投資永豐 平衡型系列基金，3至5年投資績效均達到1成至2成，可視為長期投資 核心首選。永豐表示，台股基金今年來漲幅超過1成，指數短線一鼓 作氣站上年線後，因國際利空消息而回檔修正，持續在8000點高檔震 盪，在投資信心及資金回溫下，投資人可採用定期定額方式布局台股 基金，把握台股中長期上漲行情。

３月份國內基金獎盛事到來，各大基金評選機構陸續公布得獎名單。永豐投信再度以台股及國內股債平衡型基金，成為基金獎贏家，其中永豐永豐基金、中概平衡基金、永益平衡基金分別奪下三大基金獎獎項，投資團隊拿下歷年來第四座混合（平衡）型研究團隊大獎。

此外，「Smart智富台灣基金獎」（晨星技術指導）、「理柏台灣基金獎」及第15屆傑出基金「金鑽獎」近基陸續公布今年得獎名單，永豐投信總共獲得八項大獎，國內投資團隊再度奪下2012理柏台灣基金獎「混合型團隊大獎」。

永豐中概平衡基金獲得2012理柏台灣基金獎「新台幣平衡混合型五年期」及金鑽獎「債券股票平衡型-價值型股三、五年期」獎項，永豐永益平衡基金則獲得Samrt智富台灣基金獎「台灣平衡型基金獎」及金鑽獎「債券股票平衡型－一般型股三、五年期」獎項；永豐投信招牌基金亦榜上有名，獲得金鑽獎「股票型基金-一般類股五年期」。

2009年以來，永豐投信共獲三座平衡型團體獎，今年再添殊榮，證明研究團隊在台股領域的操作能力，與股債靈活配置的產品價值。2011年國際股市及台股經歷歐債、通膨威脅等市場衝擊，國內台股基金績效面臨極大挑戰，但永豐投信旗下平衡型基金展現抗跌實力，持續獲得基金評鑑機構肯定。

永豐投信表示，台股基金今年來漲幅逾一成，指數短線一鼓作氣站上年線，因國際利空消息而回檔修正，持續在8,000點的高檔震盪，在投資信心與資金回溫下，投資人可採定期定額方式布局台股基金，把握台股中長期上漲行情。

根據Lipper資料統計，至2012年1月，若每月定期定額投資永豐平衡型系列基金，三至五年的投資績效均達到一至兩成，可視為長期投資的核心首選。儘管同為股債平衡配置的基金產品，但永豐投信旗下三檔基金之投資標的、投資特色及選股策略均各具優勢，適合投資屬性相對保守或穩健的投資人擁有，並且納入投資組合核心部位。

自3月15日至5月31日止，申購永豐投信台股系列股票型及平衡型基金，均享有申購優惠，單筆（含轉申購）方面，書面申購依基金牌告費率、網路申購依原始優惠費率，均提供38折優惠；定期定額方面，書面及網路新申購可享終身38折手續費優惠。

歷經2011年全球股市大幅波動，國內三大基金獎的得獎常客－永豐投信今年依舊不缺席，旗下「永豐永豐」、「永豐中概平衡」及「永豐永益平衡」3檔基金，總計又拿下8個獎項，還是理柏台灣基金獎中，唯一獲得團體大獎的本土投信，而永豐投信發揮小兵立大功戰果的主角，正是由永豐投信國內投資部主管黃俊欽所領導的投研團隊。

從各大基金獎歷年得獎紀錄來看，不難發現，基金規模屬中小型的永豐投信，旗下台股及平衡型基金卻幾乎從不缺席，今年也不例外，自2003年以來已經連續十年入圍、得獎。永豐投信國內股票及平衡型基金連年得獎的「魔力」為何令人好奇。

永豐投信國內投資部主管黃俊欽認為，目前國內平衡型基金淨值「股王」、「股后」都在永豐投信，得以持續維持長期領先績效，並且連續獲獎，這要歸功於「精準、團隊及紀律」三項DNA特質。

畢竟，經理人只要精準掌握趨勢，台股基金短期績效亮眼並非難事，但若要維持中長期穩健的報酬表現，且有效控制風險，則需要長期研究紮根、人才接軌、資源共享及團隊合作制度來相互搭配。

這幾年，永豐投信積極培養中生代經理人接棒操盤，但操作績效並沒有出現「斷層」，黃俊欽歸納主因，在於永豐投信投研團隊研究訓練採取「師徒制」，經理人必須輪流主持會議、訓練管理能力，並依個人擅長領域，提供不同投資面向與觀察重點。

黃俊欽以今年在基金獎中分別獲得3項獎座的「永豐永益平衡基金」、「永豐中概平衡基金」為例，經理人周俊宏及呂雅菁都是2010年從研究員接手操盤工作，儘管去年台股重挫兩成，他們仍靠著高度靈活操作、積極拜訪公司，使短期績效抗跌，中長期仍維持穩健收益表現。

「永豐投信並非靠單一基金表現，而是團隊合作至上，從得獎紀錄可以證明基金績效中長期會相對優異，這也是對團隊長期合作無間的最大肯定。」黃俊欽說，團隊合作過程與精神，可以用「雁行理論」詮釋，在領頭雁帶領下，雁群（經理人及研究員）則是V字隊形前進，靠著團隊鼓舞來達到目標。

至於操作方法與策略上，投研團隊也猶如日前上映的電影「魔球」，運用科技化的模組交易知識，創造出冠軍隊伍。

2012年「理柏台灣基金獎」市場焦點除了放在獲獎的單一基金，代表基金界研究投資團隊至高榮耀的團體獎，究竟獎落誰家，也格外受到基金業者及投資人關注。

旗下擁有三檔國內股債平衡型基金的永豐投信，延續去年的得獎肯定，今年再度蟬聯混合型團隊大獎得主。觀察歷年得獎成績，亦可發現今年已拿下第三座「理柏台灣基金獎」混合型團隊獎的殊榮，再度證明研究團隊在台股領域的操作能力，以及股債靈活配置的產品價值。

永豐投信表示，平衡型基金在投資組合中屬於穩健的定位，是適合投資人長期持有的產品，績效面更必須兼顧報酬與風險，主動嚴控下檔風險與控制淨值波動度，如同追求長中短期績效一樣重要。

在混合型團隊大獎的光環下，「永豐中概平衡型基金」是一大亮點，永豐中概平衡基金今年榮獲理柏新台幣平衡混合型五年期獎項，這也是該基金連續兩年獲得該獎項肯定。

永豐中概平衡基金成立將近九年，是一檔投資「中概收成股」、「中概相關題材股」為主的國內平衡式基金，然而，在去年中國股市及台股指數修正幅度達兩成的情況下，永豐中概平衡型基金仍然維持長期穩健的績效及波動度，成為獲獎關鍵。

在操作策略上，該基金在股市空頭時，股票部位最高達六至七成以上，空頭時則改市場連動度較低的資產，並且適度「期指避險」，追求穩健抗跌的績效目標。

龍年伊始，投信業者3月新基金募集潮正式展開，在股票型基金部分，以中國市場最受青睞；群益及復華也加入發行指數化商品行列。

根據統計，元月僅德盛安聯、富邦、安泰投信發行三擋基金，2月投信業者新募基金掛零，3月起投信公司再度發行新基金，除了債券基金之外，股票型及平衡型基金均有新面孔登場。其中寶來、國泰、永豐等投信都推出中國基金；台股基金則有群益及新光兩家投信將發行。

就中國基金來看，由永豐投信及國泰投信先打頭陣，寶來投信則將推出中國傘型基金，一檔是ETF，一檔是海外平衡型基金，將是寶來投信與元大投信正式合併前的強力代表作；復華投信則已送件申請募集「復華滬深300A股基金」，為其第一檔ETF；群益投信也有「群益台股指數策略增長基金」。

群益投信新金融商品部專業協理呂鴻德表示，指數型商品主要提供想賺指數、不想賠價差的投資投資人一個投資標的，伴隨新指數化產品的推出，也豐富既有產品線。

寶來標智滬深300基金經理人陳品橋表示，目前陸股處於多空交戰局面，由於中國政府的政策基本上有利股市向上，但突破後回測支撐機率不低，建議採取穩中求進策略。

中國銀彈充足，有多項優勢撐腰，硬著陸風險低，施羅德投信搶發國內第一檔中國高收益債券基金，昨（5）日開始募集，上限為新台幣60億元。

儘管中國有經濟硬著陸、地產泡沫與地方債等隱憂牽動投資人敏感的神經，但施羅德投信投資長陳朝燈指出，中國政府釋出公房降低地產泡沫破裂衝擊、定量釋出資金解決中小企業及外銷企業資金斷鍊問題，鼓勵消費取代出口，大幅降低硬著陸風險。

今年1月僅德盛安聯、富邦、ING安泰投信發行3擋基金，2月投信公司新募基金掛零，但3月開始，投信公司再度發行新基金，整體來看，準備募集及審核中的股票基金多鎖定大陸市場，包括寶來、國泰、永豐等投信都推出大陸基金，群益及新光投信則鎖定台股基金。

大陸基金最近由永豐投信及國泰投信打頭陣，台新投信的大陸基金則將延後募集，至於寶來投信也推出大陸傘型基金，一檔是ETF，一檔是海外平衡型基金，將是寶來投信旗下第12檔ETF，也是第一檔海外平衡型基金；復華投信也已送件申請募集「復華滬深300A股基金」，是該投信第一檔ETF。

至於市場指數化商品原本以寶來及富邦兩家為主力，去年元大投信及永豐投信分別發行元大台股指數基金、永豐臺灣加權ETF基金，今年以來則有群益投信及復華投信加入發行指數化商品的行列，復華投信因取得QFII額度而發行大陸ETF，其它則多是發行台股相關商品。

寶來標智滬深300基金經理人陳品橋表示，陸股處於多空交戰，大陸政策有利股市向上攻堅，但突破後回測支撐的機率不低，建議投資人可採取「穩中求進」的投資策略，「穩」指陸股出現底部訊號時可用部分資金佈局；「進」則指外在變數仍多，股市反覆整理可能性高，可等逢回分批加碼。

ING中國機會基金經理人吳君函表示，大陸2月製造業採購經理指數回升到51，連續3個月成長，顯示經濟趨於穩定，但因MSCI中國指數自去年低檔以來漲幅已達20％，短線面臨的震盪整理壓力較大，市場可能處於狹幅波動狀態。

匯豐中國基金經理人陳淑敏說，去年12月大陸初次調降存準率後，國企股雖受歐債問題干擾而小波段修正，但隨後的2個月創下21％的波段漲幅，顯示政策轉向對股市形成一定激勵作用。