永豐期貨公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

股票期貨自5月3日新制上路後，交易量及日均量雙雙成長，各大期貨業者均看好股票期貨發展潛力，無不努力希望搶得這項明日之星的市占率。據統計，永豐期貨在5月份股票期貨市占率拿到漂亮的成績單，擠進前五名排行榜。

永豐期貨董事長葉黃杞表示，永豐期貨除舉辦各項股票期貨推廣活動外，近期更領先同業推出全新、便利的E-leader股票期貨交易專屬平台，吸引投資人青睞。以下是專訪摘要：

問：永豐期如何推廣業務？

答：我們舉辦多項行銷活動，如期權四大天王百萬爭霸賽、永豐之友期權理財包等活動，也透過不同於業界的銀行貴賓理財顧問服務的模式，對投資人定期提供股票期貨日報、配對交易策略、除息題材的節稅訊息及交易模組、具市場話題的股票期貨或短期熱門成交量大的股票期貨等。

問：專屬平台獨到之處？

答：股票期貨標的增掛到212檔後，在衍生性金融商品交易領域相當積極的永豐金證券集團，特別為股票期貨推出E-leader，為整合證、期、權的報價看盤模式，及一至四多螢幕看盤等。其中特別設計股票期貨報價功能，在看盤頁面的選股功能下，可同時看到該檔股票的現股、股票期貨、股票選擇權、權證四合一即時報價，並可點選觀看該標的相關商品價量圖。因可於極短時間內提供更豐富的決策資訊，已吸引不少投資人申請。

台股上周五回檔，指數落於9,000點之下，後市觀望氣氛濃厚。永豐期貨副總經理林詩仁認為，近期台股漲勢冠全球，但市場抗跌主因是有特定買盤大買權值股。

在權值股漲幅已大，大盤再漲有限情況下，投資人於高檔應有風險意識，於高檔區布局股票期貨，以上周五回檔普遍為市場預期來看，若可提早布局台積電、長榮航、宏達電等期貨，上周五空頭部位將獲利機會大增。

林詩仁表示，從近兩周具有成交量的股票期貨結合現貨三大法人籌碼面與技術面的角度挑選標的，股票期貨有成交量且趨勢明確股票（日均線跌破長週期均量，法人持股水位日均量跌破長週期均量）空方為鴻海期（DHF），若由6月9日進行空方避險部位至今現貨績效為3％，若是賣出一口鴻海期貨則將可發揮低成本與高槓桿的特性將有21％的表現。

上周五股票期貨全月份成交量來到12,198口，總未平倉量來到23,849口，由成交量來觀察，全月份成交量標的前五大為日月光期（CTF）、聯電期（CCF）、陽明期（DAF）、中信期（CNF）與友達期（CHF），由未平倉量來觀察全月份未平倉量前五大分別為友達期（CHF）、奇美電期（DQF）、台化期（DGF）、聯電期（CCF）與彰銀期（DCF）。

林詩仁說，近期台股漲勢冠全球，但市場之所以抗跌主要是受到那隻「神秘的手」大買權值股的結果，事實上很多小型股早已破底創新低，因此研判在權值股漲幅已大，大盤隨時都會有回檔的可能，指數再漲也有限的情況下，除了運用指數期貨進行避險外，小額投資人也可以利用股票期貨在高檔區布局，也是很好的選擇。

對於股票投資人而言，結合個股基本面選股應用在股票期貨上，即使是以相同的槓桿倍數來看，手續費與交易稅將大大的低於現股或融資交易，因此這不失為一大優勢。近期永豐期貨在全省舉辦說明會，教導投資人如何做出正確的交易以及善用股票期貨的優勢，有興趣的民眾可上永豐期貨網站查詢。

永豐期貨董事長葉黃杞表示，期交所與業界不斷推出各種活動與推廣訓練課程，讓投資人更加熟悉股票期貨商品，股票期貨除了提供交易人投資與避險的管道，更有利交易人進行多元且精確的交易策略。

葉黃杞指出，股票期貨3項新制度5月3日上線，主要是放寬選股標準、簡化除息契約調整規定及設立造市制度，新制度可望讓今年股票期貨交易更熱絡，且面對即將來臨的除權息旺季，推出的時機相當有利。

交易人可以利用除權息前一天將手上發放現金股利的持股賣掉，轉買約當市值的股票期貨，而在除息日時反向將股票期貨賣掉買回股票，僅付出部分成本，由於未持有實質股票未取得現金股利，故不需繳納資本利得稅，但可藉由股票期貨獲取約當的現金股利數額，達到節稅效果。

5月3日新增的股票期貨檔數，係參考權證發行標準，目前總計推出212檔，橫跨28項產業中的24項，產業涵蓋率高達85.7％，具備高度產業及上市公司代表性。

也因為股票期貨檔數擴增近5倍，流動性較不易聚集，透過造市制度的建立，由造市者在市場進行買、賣雙向報價，可有效提高市場流動性。目前有十餘家自營商參與造市，如此一來，不僅可活絡市場，也可匯集人氣，增加交易人進場與出場機會。

期交所針對交易人舉辦「股票期貨期股非凡」獎勵活動，葉黃杞表示，永豐期貨為了推廣股票期貨，5月在全國各地推出數十場說明會，主要介紹股票期貨，教導投資人如何切入這項新商品，如何做出正確的交易，以及善用股票期貨的優勢。

永豐期貨總經理楊新德指出，現行40檔股票期貨標的多為大型權值股，當市場類股輪動時常無法找到股性較活潑的個股標的交易，但5月3日新制上路後預計將有200檔以上標的可選擇，更能配合現貨市場類股輪動。

楊新德表示，期交所實施股票期貨3大新制，最受注目的是調整股票期貨標的證券標準，未來股票期貨標的證券與權證標的證券相同。依證交所公告第2季符合可上市的權證標的（扣除臺灣存託憑證），計有212檔。

目前40檔股票期貨契約涵蓋13個產業，未來加掛股票期貨標的將涵蓋27個產業類別，在股票期貨標的涵蓋產業類別更廣的情形下，當類股、個股輪動或有交易題材時，交易人可因應市場狀況進行更多元的交易。

目前證交所豁免平盤以下不得融券賣出、借券賣出的有價證券僅包含15檔ETF、150檔台灣50及中型100指數成份股，加掛股票期貨，可提供非屬台灣50及中型100指數成分股另一避險管道。

楊新德指出，期貨市場今年成交量屢創新高，去年台灣期貨市場指數期貨及選擇權市場較前一年成長18.06％，其中最新上市的股票期貨在今年全月日均量年成長率達85％，未平倉量年成長率達28％，顯示股票期貨是期貨市場成交量再創新高的主力部隊。

股票期貨標的未來放寬到200多檔後，涵蓋層面更廣，可讓投資人參與的標的更多，加上股票期貨本身具有交易成本的優勢，在市場機制運作下，交易熱絡、有題材的股票期貨，可能會成為股票族、短線投資者新寵。

受到7月台指期結算，外資持續減碼多單影響，台股昨（21）

日開高走低，終場小跌10點收7,701點，7月台指期以7,687點結算，

較前一日壓低22點。由於第二季以來，台指期結算隔日台股都收黑

，加上8月台指期尾盤僅止跌沒明顯轉強，期市專家認為，台股短

線仍不脫震盪格局。

外資近5個交易日共減碼台指期淨多單6,209口，昨日台股、

台指期都在12點過後由紅翻黑，外資多單獲利了結賣壓重，壓抑

台股表現。

期市專家統計，第二季以來，由於盤勢大多以震盪整理為主

，是以在外資、本土法人不急著建立多頭部位，4至6月台指期結

算隔日台股都收黑，目前散戶於8月台指期偏多，法人則相對觀

望。以7月台指期昨日壓低結算，外資減碼淨多單2,639口來看，

對短線多方略微不利，除非有重大突發性利多，否則仍以震盪居

多。

永豐期貨副總廖祿民表示，7月台指期未平倉量由上周的逾5

萬口到周二降至2.95萬口，而8月合約於7月合約結算後，昨日未

平倉量僅增加 8千餘口為3.91餘口，還不到法人積極建立部位的

水準，另外，從未平倉量看，目前散戶在8月合約上比較偏多，

要小心被法人倒打一把。

廖祿民表示，昨日國際股、期行情相對穩定，台股壓低結算

主要受到台股、台指期周二收盤都創2個多月以來新高，外資於

台指多單都已經有不錯的獲利，由此短多賣壓較重，7月台指期

結算過後，8月台指期實質逆價差約124點，尚屬中性，惟指數還

在相對高點，多方不致立即建立大部位多單，後市將視消息面變

化。

凱基期貨分析師范炳杰表示，通常波段高點都會出現在連續

正價差時，尤其如果碰上連續多日正價差，且接近結算日時，結

算日附近極有可能出現短線點，這次台指期於周三結算。在周一

之前連續4個交易日實質正差，到周二出現逆價差3點，短線出現

做頭訊號。昨日盤中7月台指期買方力道比較強，8月台指期則以

賣方力道比較強，這種現象代表空單轉倉比較積極，而當空方轉

倉量較大時，並不利結算過後台股隨即轉強，預期7月台指期結

算過後，仍以小漲小跌的震盪走勢為主。

台股昨（18）日開高震盪走低，最後加權指數下跌13點收

7,585點，今日將結算的台指期，再度出現拉尾盤，最後交易價

7,619點，上漲17點，正價差擴大為33.7點。專家認為，5月台指期

未平倉量降到3.08萬口，為今年次低，有利今日結算表現。

永豐期貨副總經理廖祿民表示，除了台指期連續第2個交易日

正價差之外，昨日5月台指期的未平倉量只剩下3.08萬口，僅比2月

台指期結算前1日的未平倉量略大，為今年以來結算前近月合約未

平倉次低量。2月因有10天春節長假，當月台指期未平倉量失真，

如此更凸顯5月台指期未平倉已達到相當低的水準。

廖祿民表示，主要是不少法人大單，已經提早換倉到6月合約

，另外，部份空單也獲利了結，因此，5月台指期未平倉量大為減

少，而在未平倉量不多之下，只要歐、美股市不要表現太壞，今

日台指期結算行情應有機會有所表現。

廖祿民表示，5月台指期大額交易人、外資法人多單的平均成

本大約在7,800點附近，除非今日有機會上漲2百點以上，才不會

賠錢；惟從主客觀條件分析，今日大漲2百多點機率並不太高，是

以部份多單已提早轉倉到6月合約，今日刻意拉高的機會不高，但

只要沒有太多國際盤的拖累，有機會反彈拉高結算，以減少虧損。

惟廖祿民也提醒說，結算過後，歐洲的金融市場、經濟實力

消長，及陸股能否真正完成築底、展開反彈行情，仍將是牽動台

股、台指期能否有好表現的關鍵因素，還須密切觀察。

昨（17）日為3月台指期結算日，原本市場預期不易有結算行

情，但反而開高走高138點作收結算，4月台指期更以大漲182點作

收。專家認為，後市展望可望比較樂觀看待。

在美股、陸股雙雙走強的雙引擎帶動，加上央行一再喊話不

希望外資炒匯，刺激外資在集中市場擴大買超逾200億元，加權指

數大漲152點，以7,847點作收，3月台指期則以7,842點結算，4月

台指期則大漲182點收在7,840點，逆價差收斂到8點以內。

永豐期貨副總廖祿民表示，昨日台指期跳空站上5日線之上，

在最後結算日早即出現強勢走勢，對空單構成很大壓力，最後交

易還留有3萬多口未平倉量，光回補即為多單加分不少，在外資大

買超200億元之際，台指期也布多單，單日出現淨多單2,690口，

現、期貨同步作多，最少代表短線偏多，加上 4月台指期大漲182

點，逆價差大幅收斂，配合現貨帶量攻上季線，預期短線行情將

偏正向。

吳文同強調，雖然昨日成交值放大到1,100億元以上，但從近

期成交量能來看，市場投資觀望氣氛仍相當濃厚，不過，第2季利

多題材不少，短線台股走勢可能仍以區間震盪為主，基本面、籌

碼面優質的個股，仍可望有不錯的表現空間。

美、中股市近期表現不穩，加上台股距農曆年前封關越來越

近，市場觀望氣氛濃厚、外資持續賣超，拖累昨（1）日加權指

數在開平高後一路走低，終場大跌115.77點，收在7,524.67點，台

指期方面由於部份避險基金出現買期貨、賣現貨交易，使得台指

期僅下跌71點，逆價差收斂為14.67點；期市專家表示，部份外資

操作已經偏向中性，若無進一步利空，台股將逐漸落底。

上週五美股以小跌作收，但科技股表現較為弱勢，昨日早盤

亞股也普遍走低，尤其陸股表現相對弱勢，造成台股開高成為曇

花一現，除了玻璃股、觀光股相對抗跌之外，各類股幾乎全面走

跌，半年線在台股原本即不太具支撐力道，也再次獲得印證，加

權指數收在7,524.67點，而1日收盤時半年線為 7,596.87，繼上週

之後，再次失守，而外資持續賣超台股119.29億元，不過，於台

指期繼續偏多操作，繳出淨多單583口，且為1月28日以來連續第

3個交易淨多單。

期市專家表示，外資於台指期已有偏中性、甚至略微偏多跡

象，若國際上沒有再爆利空，預期外資於期貨偏多，將對賣超現

貨產生影響，有助台股止穩。

永豐期貨副總經理廖祿民表示，由於上週五台指期和台股現

貨的逆價差達60點，所以在期貨商端已經看到外資避險基金有買

台指期、賣股票現貨的情形，藉以降低交易成本，是以昨日逆價

差大幅縮小，明顯反映部份外資已經不在看空，惟部份為因應海

外基金投資人贖回壓力的外資，農曆年長假前的賣壓尚未完全解

除，要等這一部份賣壓減緩，台股才會逐漸落底。

廖祿民表示，目前台股KD值已經掉十幾的超跌水位，加上昨

日台股、台指期都呈現價跌量縮的走勢，隨著距台股封關日逼近

，賣股求現的摜壓力道也將逐漸減輕，除非近期再有重大利空出

現，否則台股可望逐漸落底整理；另外一個觀察重點，則是在逆

價差逐漸縮小之下，外資是否持續回補空單，只要外資持續回補

空單，也將帶動外資減緩現貨的賣超、甚至有機會轉為買超。

專營期貨商經紀業務去（98）年大戰挖大咖（VIP）客戶戰果出爐

，根據期交所統計，去年全年前三大專營期貨經紀商分別為永豐

期貨、元大期貨及寶來曼氏期貨。

根據去年專營期貨經紀商全年度經紀交易量除以全市場交易量（

涵蓋經紀與自營交易量），計算出全年十大專營期貨經紀商。市

占率寶座由永豐期貨以5.66%奪下，元大期貨以5.52%的市占率居

第二名，寶來曼氏期貨則以5.05%的市占率，位居第三名。第四、

第五名分別是群益期貨的4.88%及台証期貨的3.86%。

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元富期貨總經理林家進表示，元富期貨顧問事業在期貨策略研究

方面行之有年，投注相當資源與人力，近年來更不斷地研發新的

交易策略，以滿足市場各種情勢變化，其中「元富波段通」程式

交易策略簡訊，以趨勢操作的邏輯決定進出場，分為台指波段、

當沖及選擇權買方訊號，其特色為掌握行情轉折點，並採波段操

作模式。在損益模式上，盤整時或許會因追高殺低而虧損，但虧

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期交所統計，11月期貨市場總交易量總計978.86萬口，期貨商品

降稅效應從去年11月分發酵，在基期已高下，總成交量已從原本

前十月較去年同期還小增，11月轉為小幅衰退。

不過，期貨商競爭激烈，前三名分別為永豐期貨、群益期貨（

6024）及寶來曼氏期貨（6023）。

寶來期昨（1）日股價小漲0.2元、收37.85元；群益期收平盤價

33.3元。

期交所計算出各家經紀市占率，11月永豐期貨以6.27%的經紀市占

率，排名第一；群益期貨則以5.78%市占率排名第二；寶來曼氏期

貨則以5.61%的市占率，晉升第三名。

元大期貨以5.09%市占率居第四名，排名第五的台証期貨，市占率

則為則為3.66%。統計前五大專營期貨經紀商市占率合計為26.41%

。

雖然專營期貨商的市占率11月在量能縮減下，排名上出現變化，

但因今年各期貨商搶單嚴重，殺價求大客戶的情況屢見不鮮，因

此獲利與市占率排名的差異性不低。

11月期貨市場交易量較上月下降6.20%。其中，期貨類商品及選擇

權商品交易量分別較上月下降16.4%及0.54%。

對期貨經紀業務而言，因期貨的手續費較選擇權高，因此期貨量

能縮減幅度大於選擇權，恐怕再衝擊專營期貨商11月的獲利。

根據期交所統計，10月前三大專營期貨經紀商依序為永豐期

貨、群益期貨及元大期貨。與9月份的前三大期貨商一樣，只是群

益期貨與元大期貨在名次上對調而已。

依據期交所的資料顯示，專營期貨經紀商10月份經紀交易量

除以全市場交易量（涵蓋經紀與自營交易量），所計算出各家經

紀市占率。永豐期貨以6.51％的經紀市占率排名第一，比9月份的

6.49％略為成長；群益期貨、元大期貨分居第二、三名，市占率

分別為5.68％與5.57％，皆超越其9 月份的5.20％、5.24％。

寶來曼氏期貨在10月份的排名與9月份一樣都是第四名。不

過在9月份則是與群益期貨以0.05％的市占率差距，排名第四；

在10月份則是與元大期貨以0.01％的些微差距，屈居第四名。不

過該公司10月市占率5.56％也遠高於其9月的5.15％。

台証期貨在9月份雖然市占率與日盛期貨一樣都是3.97％，但

以合計交易量來計算，其總交易量885,748口，略遜於日盛期貨的

886,379口，而排名第六；不過在10月份，則以市占率4.09％，遙

遙領先日盛期貨的3.83％的市占率而擠進第五名。

期交所為獎勵參與台灣期貨市場的交易人，從11月1日起，

舉辦「電子暨金融期貨交易獎勵活動」，總獎金逾280萬元；同時

，活動總獎金逾 600萬元的「台指選擇權獎勵活動」，因市場反

應熱烈，也於11月起再增加百萬元獎金。這些獎勵活動將有助於

活絡市場交易，刺激交易人進場，增進期貨商手續費收入。

元富期貨表示，只要量能適中，台指期有機會轉為盤堅格局

，近日備受期待的金融期市場，昨突如其來的國台辦發言釋放利

多，使金融期拉出一波攻勢後，不過，元富期貨提醒，短線仍受

消息面影響甚鉅，操作上仍須謹慎。

元富期貨表示，美國四大指數週二收盤漲跌互見，在欠缺企

業利多訊息激勵，及無重要經濟數據公布影響下，美國四大指數

呈現高檔震盪格局，其中領漲個股有IBM、3M、美國運通及雪佛

龍等，領跌的個股有波音、杜邦、麥當勞及思科等，而道瓊工業

指數收盤上漲20.03點，至10246點，續創1年以來的新高價位。

台指期市場方面，元富期貨表示，台積電及部份金融股開低

走高，在多方信心增強下，台指期翻紅上攻到7650~7680間快速

震盪，終場上漲90點，正價差為12.94點，整體來看，台股週三走

勢顯示多空高檔交戰激烈，但只要量能適中，台指期有機會轉為

盤堅格局。

電子期市場方面，電子期MACD指標，再次出現黃金交叉型

態，元富期貨表示，中線多頭走勢應可期待。

至於金融期市場，元富期貨表示，金融期連續3日站穩月線

，V型反轉形態確立，但短線仍受消息面影響甚鉅，操作上仍須

謹慎。

摩台期市場方面，元富期貨表示，摩台指多空交戰同樣激烈

，未來換手後能否改寫今年高點，仍看外資對台股態度而定。

台股行情熱度不斷，期貨市場前九月成交口數已達1.05億口，較

去年同期成長1.87%，期貨、選擇權9月成交口數均較8月提升，但

因利息收入減少與殺價競爭問題，期貨商獲利並未跟著明顯上揚

。

據統計，9月專營期貨商經紀市占率由永豐期貨6.49%奪冠；期交

所依據專營期貨商經紀商（涵蓋經紀與自營交易量）計算出各家

經紀市占率，9月專營期貨商經紀市占率前五大分別為永豐期貨、

元大期貨、群益期貨、寶來曼氏期貨及日盛期貨。

永豐期因在選擇權市場上量能相當大，單月以將近80萬口的量能

，占選擇權總市場成交量5.5%，即使期貨商品的交易量上以65萬

口小輸元大期貨的68萬口，仍穩坐整體期權市占率的冠軍寶座。

永豐期以選擇權勝出，排名第二到第四名的專營期貨商，市占率

均在5%以上，這三家專營期貨商的市占率相當接近，與第五名之

後的專營期貨商的市占率差距拉大，顯示專營期貨商大者恆大趨

勢，產業競爭日益激烈。

台股今（29）日新加坡交易所摩台期結算，美股修正及國內澎湖

離島博弈公投失利等衝擊，昨日四大期指同步回檔修正。三大法

人昨日賣超台股22餘億元，期貨市場也同步調節淨多單水位，摩

台期今天結算指數上探空間恐有限。

台指期昨日在7,300點測試支撐，不敵多方人氣退潮，平盤附近買

盤追價意願相當疲弱，隨著電子第四季旺季未明與金管會主委陳?

並未確認金融族群最大利多MOU將於10月下旬簽訂，導致金融、

電子賣壓狂洩下指數繼續下探，盤勢遭空方貫壓向下修正百餘點

，直到7,200點附近才逼迫買盤進場抵抗。

盤勢多空交戰，元大期貨認為，台指期高點沿著5日均線壓力持續

向下移動，昨日直接開在月均線下方，由空方掌控局勢，雖然略

見多方抵抗，卻未能逃避失守月線的命運，再加上日KD指標持續

交叉向下，也將增添更多賣壓。

但摩台期9月合約仍為正價差，9月14日前波修正的低點約7,200點

附近的關鍵支撐也未跌破，顯示多方在7,200點力道仍強；但反過

來說，一旦7,200點支撐確立遭到跌破，空方將勢如破竹，屆時台

股中多格局恐將遭到破壞。

從籌碼面來看十大交易人淨多單增加1,400口，目前淨多單總部位

升至5,658口，特定法人則是反手調節淨多單1,388口，淨多單部

位降至3,439口。

永豐期貨分析，三大法人於現貨市場維持賣超，在期貨市場轉為

調節2,233口淨多單，三大法人淨多單總水位降至2,898口，整體

而言，大額交易人與法人周一於期貨市場操作分歧，法人態度相

對保守。

台股指數昨（21）日盤中創新高後回檔整理，終場小跌24點，收

7,502點，台指期卻僅小跌1點，逆價差收斂至36點，雖然目前多

方仍未退守，現貨、期貨都還守在均線之上，但期貨分析師表示

，短線上震盪難免，可以5日均線為指標，跌破均線轉空疑慮將

放大。

台股昨日多空交雜，雖然道瓊指數跨越9,800點整數關卡，但韓股

、陸股不強，早盤電子與金融獲利了結賣壓湧現，只有傳產股努

力撐盤，隨著低接買盤陸續回籠，7,500點與5日線支撐再次收復

。

永豐期貨透露，現貨籌碼面在上周五自營商已率先轉買為賣之後

，昨日投信與外資跟進調節手中現貨部位，三大法人同步站於賣

方，合計賣超40.19億元，可以看出指數站上7,500點後，法人操

作相對保守。

搭配期貨三大法人籌碼分析，自營商在現貨賣超，透過期貨市場

避險布多單，單日多單增加134口，投信則是多單減少215口，外

資多單增加388口，三大法人進出保守，無太大變動，從目前籌碼

面仍以多頭解讀，於判斷後勢時，需密切注意外資於期貨上避險

空單是否有增加。

統一期認為，台股昨日震盪小跌，台指期逆價差收斂，技術面及

籌碼面仍為偏多格局，不過，台股短線震盪整理，多頭攻勢有停

滯跡象，所以建議暫時中性看待大盤。

雖然在去年第四季調降期交稅的效益下，今年前8月國內期貨

市場台指期等期貨商品交易量明顯成長，但選擇權不增反減，加

上期貨自營操作難度提高、利率持續走低，影響業外收益等因素

，造成期貨商前8月獲利普遍較去年衰退，據期交所彙總資料，專

營期貨商中，僅台証、康和、兆豐等少數幾家較去年同期成長，

其餘均衰退。而前8月稅前EPS以元大期貨的3.44元最高。

據期交所統計，雖然全體專營期貨商8月仍賺多賠少，只有富

邦期貨、國票期貨...等6家出現虧損，其餘15家都獲利，但由於市

場競爭激烈、獲利空間普遍遭壓縮，因此，全體專營期貨商8月稅

前淨利合計僅為1.26億餘元，較7月減少6千餘萬元，和去年同期

比較，則呈腰斬狀；全體專營期貨商今年前8月稅前淨利合計為

18.58億元，較去年同期衰退12.35％。

個別期貨商方面，元大期貨單月稅前淨利3,200萬元，居專營

期貨商之冠，但較去年同月減少1,900餘萬元；前8月稅前淨利則

以寶來曼氏的3.54億元排名第1，也較去年同期衰退，且領先排名

第二的元大期貨僅1千餘萬元。今年前8月稅前EPS方面，專業期貨

商前3名分別為元大3.44元、永豐期3.06元、寶來曼氏2.7元。另外

，其他5家前8月稅前EPS超過1元，分別為：群益、日盛、台証、

統一、凱基。有趣的是，即將和凱基合併的台證期貨，今年前8月

稅前淨利較去年同期成長9.11％。

期交所昨日依例公布8月各主要專營期貨商交易量排名，表現互有

消長。依據全市場交易量計算，永豐期貨的期貨加選擇權商品經

紀交易量占全市占比重達6.69％，為8月經紀市占率第一名的專營

期貨商。

8月期貨商交易量排名昨日依例出爐，永豐期貨以142.8萬口，順

利掄元，緊接在其後的群益期貨、元大期貨、寶來曼氏的期貨經

紀市占率差距也不大，約落在5％上下，分居第2、3、4名，經紀

市占率排名第5的則是台証期貨，合計8月前5大期貨經紀商即囊

括了27.29％的經紀市佔率。

美股上周五大漲、國際股市頻頻創新高，台股空頭被軋得抱頭鼠

竄，期貨追漲力道大。

台指期上周逆價差62點，台股24日現貨不跌反而大漲，台指期為

了收斂逆價差，終場大漲212點，收6,808點，順利站上整數關卡。

台股昨日展開跌深反彈的強勁氣勢，亞股同步受惠美股上漲反彈

，台股早盤就跳空上漲超過百點，聯電強攻漲停激勵電子類股買

氣，以及台塑將再斥資1.74億美元在中國寧波擴廠的題材，帶動

台化大漲6.1%及台塑上漲4%，金融股本周也將密集召開法說會，

市場上預期將會有利差落底的利多，激勵消金概念股領軍上攻，

使得指數大漲183點，收在6,838點，成交量為900億元。

期指部分不只台指期大漲，電子期上漲7.05點，逆價差1.13點，金

融期終場更是大漲35點。

統一期貨認為從技術面觀察，三大期指皆以跳空大漲站回5日均線

之上，台指期和電子期力守在季線之上，而金融期以長紅K線扭轉

急空走勢，已經壓過空方氣勢。

但三大指數短線走勢皆仍受壓於10日均線之下，就型態觀察，台

指期和加權指數以跳空缺口表態重回頸線支撐之上，近期多頭必

須持續表態、以時間化解急跌走勢。

從外資在期貨動向來看，外資連二日加碼6,076口多單，短線翻多

的機率較高。

永豐期分析選擇權籌碼面也認為近期多方力道增強，以選擇權成

交量來看，近月買權集中在6,800至7,300點，賣權在6,200至6,600

點，未平倉量的部分，買權未平倉量增加到18.57萬口、賣權也增

加至23.12萬口，賣買權的未平倉量比（put／call ratio）由1.2升高

到1.25，顯示多方力道已有稍強的趨勢。

台股昨（13）日在美股反彈利多及MSCI新增二檔成份股網龍與元

太，多方信心增溫，激勵大盤收復7,000點大關，尤其台指期逆價

差收斂到21.96點，多方信心回復，電子仍是成交重心，但金融期

漲幅更高，推動台股大漲。

台指期昨日大舉收斂逆價差，大漲173點，收在7,012點，逆價差

大幅收斂，電子成交比重仍占整體市場六成以上，電子期買氣持

續增溫，單日漲幅達2.42%，而金融期也吹起反攻號角，積極反

彈近4%，結束近幾個交易日的弱勢格局，在四大期指中表現最搶

眼。

台指期在電金雙雄領漲下，一路暴衝站上7,000點大關，上演軋空

行情，指數開高走高日線收長紅。

永豐期貨表示，在日KD順利黃金交叉，技術面多方再度取回優勢

，短線操作需留意前波高點恐仍需待量才能順利突破，高檔震盪

難免，多方追價仍需小心。

從技術面觀察，統一期貨認為，台指期、電子、金融三大期指昨

日都收長紅K線，使得短均線再度呈現多頭排列，尤其最弱勢的

金融期重回5、10和60日均線之上表態，化解台股回測及偏空的

危機，三大指數同步大漲、上演結算行情，短線仍有利指數表現

空間。

期指大額交易人部位變化來分析，昨日一舉上攻，全月十大交易

人積極布局淨多單2,328口，目前淨多單總部位升至7,083口，特定

法人同步增加淨多單975口，淨多單部位升至5,999口。

三大法人在現貨市場轉為買超，期貨市場也積極增加淨多單5,247

口，最終淨多單總水位急升至11,132口，大額交易人與法人在期貨

市場同步偏多操作，有利台股後續上漲。