統一投信公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

愛金卡公司為統一超商100％持有子公司，董監事因任期屆滿由統 一超重新核派，並在20日董事會中選任董事長，原董事長黃瑞典任期 屆滿卸任，董事會推選李宗奕接任，並依主管機關規範進入銀行局審 查階段中。

卸任董事長黃瑞典現為統一超總經理，新任董事長李宗奕現為統一 超會計長，學歷為美國德州農工大學財務金融所，李宗奕也兼任統一 投信董事，並兼任統一生活事業、統一佳佳、統一精工、統一百華、 樂清服務、統一多拿滋、統一開發監察人。

近月台股反彈，加上市場氣氛改善，資金回流股市，帶動台股基金 規模上揚。投信發行的台股基金中，規模達到百億以上的檔數，由五 檔增加為七檔。

在新晉級百億規模的基金裡，統一投信及復華投信各有一檔，其中 統一黑馬基金因淨值彈升、加上單月淨申購12億元居同類型基金之冠 ，規模在11月底上升至104億元，短中長期績效也是最亮眼的一檔。

攤開規模百億基金績效表，面臨今年一整年意外連連的熊市考驗， 讓績效出現極大落差。今年股市走空，加權指數跌幅達19％，全體台 股基金平均跌幅近25％。而七檔百億台股基金中，今年來跌幅小於加 權指數的，唯有統一黑馬基金。

除了抗跌能力，在股市反彈時，基金的快速復原能力，也是報酬表 現勝出的關鍵。綜觀7檔百億台股基金，統一黑馬基金近一月報酬率 以5.82％居冠，遠勝加權指數的1.29％及全體台股基金平均4.02％。

進一步檢視中長期累積報酬，統一黑馬基金仍穩坐冠軍寶座，近兩 年報酬率達到63.5％，近三年報酬率達到90％，為全體台股基金平均 報酬的2倍以上，更將近加權指數報酬率的4倍。

從統一黑馬基金月報檔顯示，基金的投資特色是集中火力於最具業 績成長性兼具獲利穩定性的40檔「黑馬股」，採取精選個股策略，為 投資人在適當風險下，追求最大報酬，操作相對靈活。另外，這檔基 金曾榮獲理柏基金獎及金鑽獎的十年期獎項，也曾獲指標基金獎頒發 最佳表現定期定額基金大獎。

展望台股行情，統一投信台股團隊表示，通膨及升息壓力同步減輕 ，市場也開始擘劃新年度產業願景，台股短線仍有機會表現，但全球 景氣仍有不確定性，短線震盪難免。

惟從長線角度來看，明年台灣經濟成長率仍是正成長，且基本面有 望在第一季落底，投資仍以選股不選市、注重產業挑選為主，持續看 好新科技、新趨勢及新產品相關類股。

11月被壓抑已久的加權指數大舉跌深反彈，單月飆漲1,929點，帶動整體台股基金績效、規模、買氣等表現。其中，統一黑馬、復華中小精選兩檔基金同步躋身百億等級，11月底規模分別達到104及108億，推升台股基金百億俱樂部成員來到七檔。

百億台股基金分別為元大台灣高股息優質龍頭、安聯台灣科技、安聯台灣大壩、野村優質、安聯台灣智慧、復華中小精選以及統一黑馬基金；但以最重要的績效表現來看，出現極大落差，尤其是今年股市走空，使多數台股基金跌幅慘重。

根據晨星統計至15日，今年來加權指數跌幅達19.1%，133檔台股基金平均跌幅來到24.6%；而在七檔百億基金中，統一黑馬跌幅18.5%，是唯一一檔跌幅小於加權指數的基金。

除了抗跌力外，在股市反彈時，基金的快速彈升能力，是短期報酬的關鍵。綜觀七檔百億台股基金，統一黑馬近一月報酬率仍以5.8%居冠、安聯台灣智慧彈幅也有5.3%，雙雙勝過加權指數的1.2%及全體台股基金平均4%。

若以長期績效作為檢視標準，統一黑馬仍穩坐冠軍寶座，二年報酬達到63.5%，三年報酬率甚至超過九成，也為全體台股基金平均報酬13.31%和39.3%的兩倍以上，更接近加權指數報酬率4.7%和23.5的四倍。

統一投信台股團隊表示，今年多數台股企業財報預計將有不錯的成績、美國通膨壓力紓解，加上新題材作夢行情，為台股提供正面動能。

產業方面，看好受惠美中科技對抗及晶片製程升級的半導體、蘋果新機新規格提升概念股、新平台發表帶動伺服器族群等。

野村優質基金經理人陳茹婷表示，美國通膨裡黏性通膨因子的影響持續降低，加上CPI自去年10月起進入高基期，估計未來六至八個月公布的通膨數據可望持續帶來提振市場的好消息。若股市受到負面訊息如庫存修正、聯準會持續放鷹的影響，出現回跌走勢，可以進場逢低承接，但不宜在反彈時追高。

雖然近月美國通膨開始降溫，但市場普遍預期明年通膨仍會處於高檔。統一全球新科技基金經理人郭智偉指出，明年的高通膨、高利率及經濟成長放緩，使大盤表現空間有限，選股成為獲得超額報酬的關鍵。在企業資本支出支撐下，明年科技股獲利有望上修，帶動股價回升。其中，以雲端、綠電及無人化趨勢，最具成長潛力。

郭智偉表示，明年通膨及利率的「雙高」環境，加上在供應鏈去全球化的趨勢下，全球經濟雖不至於衰退，但成長放緩可能成為常態，股市漲幅有限，選股將是致勝關鍵。隨著聯準會升息步入尾聲，且美國經濟有望軟著陸，科技股大幅快速修正階段將逐漸過去。根據彭博數據，2008年至2022年，全球股市漲幅有九成來自獲利成長、一成屬於評價推動。明年市場將不再只看重評價水準，而是重回對獲利成長的關注。

在經濟放緩的環境下，科技股的獲利成長反而有望脫穎而出。郭智偉表示，首先，科技股營收多來自企業支出，遠比仰賴消費者支出更加穩定。第二，面臨經濟成長放緩，企業為縮減成本，提高營運效率，將加速數位轉型，使科技股受惠。目前企業科技支出中，軟體方面的占比已超過硬體。雖然今年企業科技支出回落，但市場普遍預期明年將加速成長，成為科技股獲利上修動能。

明年的科技股投資，郭智偉看好最具成長潛力的三大主軸，包括雲端、綠電及無人化趨勢。他表示，科技股的雲端服務能使企業營運更具彈性，伺服器新產品及市占率提高的成長動能，使市場預期明年雲端產業資本支出將保持穩定成長。

全球能源轉型格局確立，催生多產業商機，包括太陽能發電及電動車等。郭智偉表示，在各國政府政策推動下，未來5年全球綠能投資預計將成長。此外，未來全球機器人產業將保持穩定成長，缺工問題嚴重的美國，機器人滲透率預計也將加速上升。

市場預期聯準會升息步調最快將在本月放緩，近期中國防疫措施也轉向鬆綁，籠罩市場的這兩大不確定性下降，為台股後市帶來正向助益。法人指出，中小型股表現仍強勁，可見到部份集團股及族群持續受市場資金關注，預期年底前題材股仍有機會續航，投資人可擇優台股基金參與行情。

統一投信台股團隊表示，雖然聯準會本次升息循環時間拉長，但產業普遍預估景氣將在明年首季落底，之後逐季緩步回升，使下半年景氣優於上半年。股市作為領先指標，於近期率先觸底反彈，配合年底台股法人作帳行情，股市仍有表現機會，未來有望震盪向上。

日盛台灣永續成長股息基金研究團隊表示，本周歐、美、日等主要央行亦將陸續召開貨幣政策會議，市場靜待聯準會在12月13至14日的利率決策會議，恐增添國際股市震盪風險，影響台股走勢，需多加留意。

不過，中共中央政治局會議釋出強烈信號，中國大陸全力拚經濟，放寬防疫，有利供應鏈問題緩解及年底消費旺季，大陸內需、解封受惠股有望持續獲得市場資金關注。

在全球能源轉型加速的背景下，綠能成為市場關注焦點。統一投信台股團隊看好綠能衍生的產業發展，例如電動車、替代能源及儲能所帶動的產業結構重整，具備高度發展潛力。

而美國加大對中國的科技制裁，也持續使部分台廠受惠，例如矽智財及IC設計等。隨著AMD及Intel新平台發表，有助台股相關產業營收，例如伺服器、網通及ABF等。

日盛台灣永續成長股息基金研究團隊指出，目前電子產業進入年底旺季，加上經濟逐漸解封，台股相對美股位置仍低，仍有落後補漲空間。

台股年底至隔年第1季為財報空窗期，明年展望樂觀公司將吸引市場資金脫穎而出，基本面共識高的產業有機會表態。電子產業方面，半導體供應鏈、5G手機、伺服器、汽車電子等族群可持續關注。

美國通膨持續降溫，使市場預期聯準會升息進入尾聲，近期資金開始大幅流出美國，重返新興市場。台股以低本益比及高殖利率優勢，扭轉連續長達10個月的賣超，重獲大量外資挹注。根據統計，11月外資對台股買超近2,000億台幣，為今年來首度由賣超轉為買超，並推動台股領漲全球股市，加權指數當月漲幅高達14.9%。

今年來保持強勢的美元指數於近期開始回落，也帶動台幣止貶回升，提供台股上漲動能。彭博數據顯示，美元指數從9月27日今年來高點114，一路下滑至12月8日的105左右，跌幅近8%。美元兌台幣匯率也從10月25日的今年來高點32.32，回落至昨（8）日的30.68左右，台幣升值幅度超過5%。隨著聯準會升息腳步放緩，目前市場預期美元指數將持續回落。

統一投信台股團隊表示，市場預期聯準會升息步調最快將在12月放緩，近期中國防疫措施也轉向鬆綁。先前籠罩市場的這兩大不確定性下降，為台股後市帶來正向助益。雖然聯準會此次升息循環時間拉長，但產業普遍預估景氣將在明年首季落底，之後逐季緩步回升，使下半年景氣優於上半年。股市作為領先指標，於近期率先觸底反彈，配合年底台股法人作帳行情，股市仍有表現機會，未來有望震盪向上。

在全球能源轉型加速的背景下，綠能成為市場關注焦點。統一投信台股團隊看好綠能衍生的產業發展，例如電動車、替代能源及儲能所帶動的產業結構重整，具備高度發展潛力。而美國加大對中國的科技制裁，也持續使部分台廠受惠，例如矽智財及IC設計等。隨著AMD及Intel新平台發表，有助台股相關產業營收，例如伺服器、網通及ABF等。

投信投顧公會11月底繼續深入全省大專校園推廣正確理財觀念，這 波短短兩周內由四家投信投顧業者到銘傳大學，多角度分享正確理財 觀念與基金投資術，包括各種理財工具差異、投資常犯的錯誤、共同 基金與ETF基金定期定額的投資技巧等，另外也到台灣師範大學與中 國科技大學傳遞時間複利效果在投資理財中的重要性，鼓勵同學們及 早開始深入了解各種投資工具的優勢，掌握定期定額的致勝關鍵，及 早達到人生財富自由的終極目標。

富蘭克林投顧資深經理魏齊向銘傳大學同學們分析股票、共同基金 、ETF基金的差異，建議同學們理財之前要先認識自己，包括自己的 投資目標、風險承受度與流動性需求，再進行挑選基金的步驟。他更 直接分析多數人投資賠錢的原因，不外乎追高殺低、選錯投資工具、 市場短期的空頭下跌以及沒有做好資產配置等因素。而為了克服這些 人性上的弱點與無法預期的市場波動，魏齊建議同學們透過定期定額 長期投資的策略，同時納入債券部位來分散投資，建置「核心投資組 合」來因應。

元大投信基金經理人馮冠瑋聚焦在近年來熱門的ETF基金上，強調 ETF是投資一籃子的標的，適合害怕買到地雷股、對股票一竅不通， 或者擔心買到不懂的金融商品者，尤其特別適合學生族、小資族、退 休族以及新手族。而且透過定期定額方式投資ETF基金，也有平均成 本、分散風險、小額就能投資等投資優勢。

群益投信專業協理歐上晉則認為理財不一定是為了致富但至少要為 了達到財富自由的目標，同時強調時間的複利效果是年輕世代最大的 投資優勢，建議透過基金定期定額時別忘了堅持長期扣款、漲多停利 、下跌不停扣以及逢低再加碼等四大原則。

合庫投信投資長陳信嘉提醒同學們投資常犯的許多錯誤，建議投資 不要對自己的能力過分自信也不要期待短期致富，更不要愛上所投資 的股票或者因為行情暴跌而恐慌，當無法克服這些弱點時，就應該透 過能戰勝這些弱點的投資工具來理財，例如以定期定額投資基金來克 服追高殺低的人性弱點。

富邦投信資深經理蔡素菁和師範大學的同學分享理財的開始不是投 資而是存錢，在投資工具方面，則建議操作便利、交易成本低且可有 效分散個股投資風險的ETF基金，建議透過長期定期定額扣款投資、 停利不停扣、大跌加碼並持續扣款等策略來進行ETF基金投資。

統一投信總經理董永寬則到中國科技大學與同學分享正確的投資理 財觀念。他以巴菲特建議理財愈早愈好可享複利增值的觀念，提醒同 學們及早理財的好處。他認為年輕人懂得善用理財工具也能日積月累 滾出大財富，建議理財規劃除了要趁早，更要適度提高投資組合報酬 率，選擇適當的投資工具，才能加快財富累積速度。而共同基金具有 專業投資團隊幫你投資、強迫儲蓄簡單投資、投資多樣且變現性高以 及可利用定期扣款分散風險等優勢，最適合年輕人運用來累積人生第 一桶金。

他同時分享基金定期定額投資可掌握「二要三不要」原則。二要是 指做好停利不停扣同時選對適合的基金；三不要則是不要忘了持續扣 款、佛系投資與扣款同性質過高的基金，而為了避險犯下三不要的疏 失，他建議可設定在發薪日扣款、定期檢視基金績效表現，同時留意 雞蛋不要放在同一籃子等策略來因應。

聯準會密集升息壓力下，10月台美股市雙雙創下兩年多以來新低。 股市破底的恐慌情緒，甚至動搖長線投資人信心，拖累定期定額市場 萎縮。根據投信投顧公會數據，10月整體投信基金定期定額扣款金額 跌破40億元，為2020年6月以來新低，與9月相比，減幅達到4.21％。

台股基金10月定期定額扣款金額下降至21.17億，降幅僅3.35％， 低於整體投信基金。

其中，台股一般型基金作為台股基金定期定額主力，10月定期定額 扣款金額前五名，出現大洗牌的現象。

統一投信台股團隊表示，美國10月通膨數據較前期大幅回落，使市 場信心恢復，帶動台美股市跌深反彈。近期為聯準會政策消息空窗期 ，也讓台股短線反彈有望持續。從第四季至明年第二季，台股各產業 庫存調整預計將陸續結束。

但美國經濟成長預期到明年第一季才會落底，加上高利率及量化緊 縮帶來的貨幣緊縮，在聯準會政策正式轉向之前，台股預計都將呈現 大箱型區間震盪。

群益投信表示，全球市場行情持續受通膨與升息問題牽動，全球股 市也表現震盪劇烈，而在這樣的氛圍下，台灣9月景氣領先指標連續 九個月下滑，而且一次下滑到17分呈現黃藍燈，景氣燈號更是出現2 020年7月以來，近25個月來的首次「黃藍燈」，顯示台灣景氣已經趨 緩。

由於股市表現領先景氣，在景氣趨緩情況下代表台股底部不遠，從 技術指標與評價面來看，已進入超跌區，隨時醞釀反彈機會，按照過 去經驗，除非經濟明顯轉壞，台股在底部區間進場，通常都有好表現 ，台股基金定期定額長期投資，不但不用擔心回檔，更能掌握低檔入 市獲利契機。

法人建議，追求穩健的投資人可選擇基金定期定額方式分批進場， 因為定期定額投資的成本是變動的，但長期下來，投資的平均單位成 本會比平均市價來得低，也就是具有平均成本的作用。

在高通膨及升息的壓力下，股市震盪成為常態，也讓定期定額成為這階段最佳的投資策略。而投資人在選擇定期定額的基金時，多會從備受肯定的熱門基金入手，使定期定額市場出現大者恆大的現象。

綜觀9月海外股票型基金定期定額數據，會發現無論是扣款金額、人數或筆數，前三名皆由統一投信包辦，包括統一強漢、統一全球新科技及統一全球智聯網AIoT基金。其中，統一強漢基金9月定期定額扣款人數，更超過1萬人，也是海外股票型基金中，唯一一檔9月定期定額扣款人數達到上萬的基金。9月定期定額扣款金額方面，統一強漢基金以近8,000萬的金額領先，統一全球新科技及統一全球智聯網AIoT基金，也以5,000多萬緊追在後。

若進一步細看統一投信旗下3檔熱門基金，會發現投資風格各不相同，滿足不同類型的投資人需求。投資區域也涵蓋了國人最愛的兩大海外市場，包括大中華及全球科技股。甚至還有更進一步，鎖定長線科技趨勢亮點的基金，例如專注智聯網發展的統一全球智聯網AIoT基金。

統一強漢基金經理人林鴻益表示，近期中國股市受到外資拋售影響，出現大幅回落，基金經理人交易頻率也隨著年底將近而下降。但也因為今年的低基期，使中國股市在明年第一季有望在經理人回補持股推動下，迎來一波向上行情。

大學生及早理財優勢，專業經理人說分明。投信投顧公會舉辦的「 共同基金正確理財觀巡迴講座」第三波來到東海與東華大學，分別由 復華投信與統一投信分享正確投資理財心態以及定期定額投資基金的 好處，更提醒同學們定期定額投資要謹記停利不停扣原則，才能成為 投資贏家。

復華投信理財顧問詹博宏到東海大學分享正確投資理財觀念，一開 始問及學生「為什麼要投資理財？」現場有同學馬上回答：要對抗通 膨、創造複利效果。

詹博宏稱讚學生有正確理財觀，並建議同學們先養成良好的消費和 儲蓄習慣，再透過認識各種投資工具的風險，真正學會理財才能享有 豐富的人生，完成人生各階段的目標和夢想。

詹博宏以這幾年小吃攤的漲幅為例，提醒同學們通膨會讓未來的花 費倍增，同學們要及早學會理財，用錢滾錢才有效率！建議同學們要 先將收入扣除理財的支出再去消費，同時養成記帳習慣，這才是正確 理財的第一步。

詹博宏認為房地產投資門檻高、股票也有投資風險過高的疑慮。在 同時考量風險、報酬與投資門檻下，凸顯了定期定額基金的投資優勢 ，因為這是集合了眾人的資金交給專業經理人去挑選一籃子股票，透 過定期定額分散選時風險、同時累積時間複利的效益，只要選對長期 向上的市場並持之以恆，就能展現長期理財成果。

統一投信則由總座董永寬帶領行企主管到東華大學和同學們分享投 資共同基金眾多好處，包括專業投資團隊幫你投資、強迫儲蓄、簡單 投資、小錢也能投資全世界、投資組合多樣化、利用定期定額分散風 險以及變現性高等，其中定期定額基金特別適合剛入門的小資族，建 議同學們把握停利不停扣的方式來操作。

董永寬也分析投資贏家的心法，認為健康理財方程式可以參考財富 全部來自投資的巴菲特，例如巴菲特說「在錯誤的道路上，奔跑也沒 有用」，就是要大家認知到投資不是靠爆發力，而是一場需要毅力的 馬拉松。

要讓這場馬拉松變得輕鬆，董永寬分享透過定期定額投資基金的成 功三要素：標的、紀律、時間，亦即只要選對績優積極型基金投資（ 標的）、加上定期扣款（紀律）以及停利不停扣長線投資（時間）， 就能打造自己的理財成功經驗。

受到通膨居高不下、聯準會持續鷹派升息及外資賣超等影響，9月加權指數重挫超過一成。但許多長線投資人仍堅守長期投資原則，持續定期定額扣款。以台股一般型基金為例，9月定期定額扣款人數前五大基金，與前期相比，人數增減幅多在1%以內；扣款筆數與金額變動，也多在2%以內。

前五大基金中，統一兩檔長青基金奪下9月定期定額扣款人數冠亞軍，分別為統一大滿貫及統一黑馬。統一大滿貫基金9月定期定額扣款人數更是高達1.3萬人左右，為唯一一檔扣款人數破萬的台股一般型基金，統一黑馬基金則以0.97萬人緊追在後。9月定期定額扣款筆數中，這兩檔統一基金也分別以1.83及1.74萬筆位列前兩名。

整體台股一般型基金的9月定期定額扣款金額，總計13.23億，較前期的13.48億，微幅下降1.89%。但統一大滿貫基金仍以定期定額扣款近9,000萬的金額，位居台股一般型基金之首，且金額減幅僅0.73%，遠低於全市場。統一黑馬基金9月定期定額扣款金額更是逆勢增長1.21%，達到8,700萬元左右。

統一投信台股團隊表示，如今進入美股超級財報周，科技巨頭牽動全球供應鏈及消費市場，並牽動台股電子股走勢。近期台股先後受到美國晶片出口禁令及9月高通膨數據影響，表現較為弱勢。

但去年10月基期高，有機會使今年10月美國通膨進一步下滑。聯準會也在近日釋放12月可能放緩升息腳步的訊號，使股市評價面壓力稍減。財報利空出盡後，台股有望跌深反彈。看好股價跌深的績優股及明年仍持續成長的族群，例如ABF、車用電子及雲端等。

在股市評價位於低檔之時，投資人可以趁機加碼布局，累積長線投資資本。統一投信台股團隊指出，定期定額就是最好的長線投資策略，尤其在不確定性仍高的背景下，股市波動大，透過分批布局，能夠有效協助投資人降低投資策略風險。

長期以來投信投顧公會除致力於會員自律執行，以保障投資人權益 外，更積極投入投資人教育宣導活動，為擴大宣導共同基金正確理財 觀念與投資方式。

投信投顧公會今年度特別結合所屬投信公司及境外基金總代理人， 包括柏瑞投信、富蘭克林投顧、元大投信、統一投信、合庫投信、國 泰投顧、富蘭克林華美投信、復華投信、群益投信、貝萊德投信、富 邦投信及兆豐投信等，共同辦理大專院校「共同基金正確理財觀巡迴 講座」，希望協助大學生建立共同基金投資的正確觀念，甚至能透過 基金投資及早創造人生第一桶金！

投信投顧公會理事長劉宗聖表示，隨著網路科技發達，各式金融服 務介面推陳出新，改變了現代人的消費習慣與金錢價值觀，想要擁有 高品質的財富自由生活，有賴妥善的理財規劃，也因此世界各國都將 金融理財知識視為21世紀的關鍵生活知能，也是即將踏入社會大專學 子應厚植與必備的能力，以應對未來遇到的經濟挑戰。

劉宗聖強調，投資是理財規劃中重要的一環，在各類投資工具中， 共同基金具備投資多樣化、專業管理、流動性高、便於小額投資人參 與等特色，是十分適合投資入門者且可納入長期理財規劃的金融商品 之一，而定期定額投資方式因為門檻低、可以降低擇時風險等優點， 更是值得介紹給投資入門者的好方法。

為了協助大專學子及早建立正確投資理財觀念，以奠定未來生活規 劃的良好基礎，投信投顧公會特別規畫舉辦本次的大專院校巡迴講座 ，預計於今年底前巡迴全省17所大專院校舉辦23場次講座。

首波五場大專院校巡迴講座已於10月中開跑，從南台科大揭開序幕 ，隨後在淡江大學、朝陽科大、高雄大學與東海大學都舉辦了基金理 財講座，特聘請業界專家針對理財正確觀，以及共同基金定期定額投 資人生第一桶金等觀念與學生進行分享，同時也透過介紹基本的種類 、交易方式與費用等篇章，鼓勵學子及早開始理財規劃。

後續也將在臺南藝術大學、逢甲大學、東華大學、真理大學、銘傳 大學、文化大學、台灣師範大學、中國科大、台中科大、世新大學、 宜蘭大學、虎尾科大等學校舉辦基金理財講座，竭誠歡迎對共同基金 投資有興趣，有志及早做好人生各階段理財規劃的學生積極、踴躍參 與。

受到通膨居高不下、聯準會（Fed）持續鷹派升息及外資賣超等影響，台股再度創下波段新低。法人認為，目前庫存調整進度已接近下半場，加上升息腳步有望放緩、財報利空出盡等，台股有望反彈，在股市評價位於低檔之時，投資人可以趁機加碼布局，累積長線投資資本。

9月加權指數重挫超過一成，連帶整體台股一般型基金的9月定期定額扣款金額，總計13.23億，較8月的13.48億，微幅下降1.8%，但許多長線投資人仍堅守長期投資原則，持續定期定額扣款。

以台股一般型基金定期定額前五大基金來看，統一兩檔長青基金奪下9月定期定額扣款人數冠亞軍，分別為統一大滿貫及統一黑馬。

統一大滿貫基金9月定期定額扣款人數更是高達1.3萬人左右，為唯一一檔扣款人數破萬的台股一般型基金；統一黑馬基金則以0.97萬人緊追在後。第三至第五名依序為國泰小龍基金0.95萬人、群益馬拉松基金0.88萬人、安聯台灣大壩基金0.86萬人。

統一投信台股團隊表示，進入美股超級財報周，科技巨頭牽動全球供應鏈及消費市場，並牽動台股電子股走勢。近期台股先後受到美國晶片出口禁令及9月高通膨數據影響，表現較為弱勢。但去年10月基期高，有機會使今年10月美國通膨進一步下滑。

Fed也在近日釋放12月可能放緩升息腳步的訊號，使股市評價面壓力稍減。財報利空出盡後，台股有望跌深反彈。看好股價跌深的績優股及明年仍持續成長的族群，例如ABF、車用電子及雲端等。

安聯投信台股團隊表示，現在市場聚焦的大多是第4季與明年的業績，而台股企業目前已開始進入獲利下修循環階段，預期年增率低點將落在明年第1季。考量總體經濟面的逆風，現階段仍須審慎看待後市，但具有穩定現金流及強勁基本面的個股可望表現相對穩定。

統一投信台股團隊指出，定期定額是最好的長線投資策略，尤其在不確定性仍高的背景下，股市波動大，透過分批布局，能有效協助投資人降低投資策略風險。

台股19日大跌近248點收在12,976點，目前本益比（PE）已不到10 倍，遠低於歷史平均的14.79倍，更低於金融海嘯時的約10.7倍。高 殖利率股成市場最具防禦性指標，聯電（2303）及長榮（2603）19日 獲得三大法人逆勢敲，買超7億元以上。

經過今年來大跌後，台股投資價值浮現，不但PE大幅往下修，由於 今年上市櫃公司稅後盈餘也可望維持4兆元以上，不排除會與與去年 差不多，約在4.2兆∼4.3兆元，連帶台股殖利率也大幅攀升，證交所 統計，約964家上市公司中，有近百家殖利率在10％以上，在全球高 殖利率名列前茅。

以台灣高股息指數29檔成分股來篩選，聯電、長榮、陽明、中鋼、 聯發科、技嘉、光寶科、聯詠、友達、大聯大、廣達、中鴻等，19日 都獲得法人買超1∼7億元以上。

此外，還有亞泥、健鼎、微星、文曄、東和鋼鐵、聯強、華碩、瑞 儀等，法人19日也買超5,000萬元至1億元之間。上述個股股價表現可 圈可點，不是抗跌就是逆勢大漲，多數分散在半導體股、蘋概股，以 及鋼鐵、貨櫃、水泥股等績優龍頭等。

統一投信表示，台灣經濟成長有望於明年第一季落底，並重回成長 軌道，台股企業獲利年增率，也可望於今年第四季落底後逐季回升， 除了基本面改善，評價便宜也讓台股投資價值上升。看好族群包括需 求強勁的半導體及電動車、具備新平台題材的伺服器、受惠數位轉型 的資料中心及蘋概股。

元大投信指出，台股近來在利空下打底，未來勢將開始等待下一波 景氣上升循環；從中長期投資角度，現在可逐步逢回增持台股部位， 特別是擁配息與潛在資本利得空間的高股息及優質龍頭標的。

近日美國擴大對中國晶片出口禁令，對中美台股市造成打擊，但東協股市表現卻相對抗跌。統一大東協高股息基金經理人林川欽表示，東協國家科技業占比低，在中美科技戰升溫的情況下，東協股市表現會較為抗跌。加上受惠各國國境陸續解封及銀行股受惠升息等因素，第四季東協股市表現有望持續領跑全球股市，尤其看好新加坡及泰國。

林川欽指出，東協國家產業結構多以內需為主，科技業比例較低。

因此，在中美科技戰持續升溫，重挫中美台股市時，東協國家受到的影響相對較小，股市表現也較為抗跌。內需產業比例高的特性，也讓東協面對全球經濟衰退及終端消費下滑時，明年預計仍能保持經濟正成長，支撐股市表現。除了較不受大國科技戰及經濟衰退波及以外，東協股市第四季還有邊境解封及銀行股受惠升息等利多。

林川欽表示，自從泰國逐步鬆綁入境限制後，今年泰國的國際觀光客人數預計將突破千萬，推動經濟成長，帶動飯店、餐廳及旅館等相關類股營收出現高速成長，支撐股市表現。而泰國的房地產也是值得留意的產業，隨著泰國政府有意放寬外資購買國內房地產的限制，有望刺激房地產產業的蓬勃發展。

另外，林川欽還看好新加坡的REITs和銀行業前景。受到持續不斷的清零政策衝擊，近期外資金融業加速從香港轉移至新加坡，使新加坡REITs產業迎來熱絡商機。雖然聯準會升息使全球股市幾乎全面重挫，但對於新加坡銀行股來說卻為利多。

隨著聯準會升息，新加坡銀行業的淨利差，從今年開始出現上升趨勢，進而推升營收成長。目前市場普遍預期聯準會升息循環將持續至明年中旬，將持續帶給新加坡銀行股正向幫助。

在聯準會升息導致利差擴大的背景下，林川欽提醒投資人短線上留意部分東協國家的匯率及利率風險，長線則展望製造業從中國轉移，為東協國家帶來的成長潛力。未來半年，預計股市將受到聯準會升息影響而持續震盪，建議投資人先以定期定額策略分批進場東協股市，為長線投資作布局。

台股指數短線急跌，年線負乖離率已經來到約21%。法人指出，觀察過往經驗，年線乖離率低於負20%，都是短線低點，近期有機會跌深反彈，不過，預期第4季市場震盪仍大，建議用定期定額布局台股基金，會是較穩妥的方式。

統一投信台股團隊表示，美國9月通膨數據高於預期，使聯準會將維持鷹派升息政策，直到通膨出現大幅回落。近日半導體龍頭廠宣布下修資本支出，引起市場劇烈反應，顯示庫存調整持續，仍是市場關注焦點。

國泰台灣高股息基金經理人莊雅婷表示，以PMI指數中的新訂單-客戶存貨觀察製造業庫存調整，從今年4月進入調整期已經六個月，持續好轉中，待調整步入尾聲，台股有望迎來拉貨及補庫存行情。

目前台股築底與投資信心回穩還需時間消化整理，不過過往庫存調整時期也是股市逢低加碼機會，短期先觀察企業第3季財報出爐後是否利空不跌。

統一投信台股團隊認為，受到美股影響，台股第4季預計將震盪打底。後續聚焦企業第3季財報出爐，布局以庫存調整進度快，且明年營收仍將維持正成長的產業。

日盛台灣永續成長股息基金投資團隊指出，由於市場大多保守看待下半年營運，因此能逆勢成長的公司更能受到資金青睞，亦是盤面焦點。台股後續將觀察空方缺口壓力區，一旦多方向上封閉缺口，多方就有機會勝出。

短線操作保持靈活以對，密切注意市場變化，預期內資主導的中小型個股表現空間應會大於外資主導的權值股，選股可關注2023年業績展望較明朗的族群。

莊雅婷認為，以歷史經驗顯示，台股在大幅修正期間，台灣加權指數在相對底部時殖利率約為4.5%-5%，目前台股殖利率（截至10月3日）已來到5.5%，創金融海嘯以來新高，長期投資價值浮現。

高通膨、聯準會密集升息及美元強勢等利空，讓全球股市波動大， 投信法人表示，台股多項利空因素在第四季有望緩解，包括經濟成長 落底、企業基本面將改善、台股評價便宜及選前政策利多有利投資氣 氛等，將帶動台股觸底反彈。產業仍看好需求強勁的半導體及電動車 、具備新平台題材的伺服器、受惠數位轉型的資料中心，及蘋果供應 鏈。

統一投信表示，今年全球景氣放緩，但經濟仍維持正成長，美國企 業獲利也處於高檔，加上製造業庫存去化加速，基本面將出現改善。 台灣與美國股市及經濟高度連動，美國總經基本面改善，帶動台灣經 濟成長有望於明年第一季落底，並重回成長軌道。台股企業獲利年增 率，預計也將於第四季落底後逐季回升。

產業方面，如今半導體應用面日漸廣泛，統一投信認為台廠具備完 整產業鏈，加上製程技術卓越等優勢，產業成長率有望領先全球。電 動車的蓬勃發展，也提供台廠進入汽車產業的機會。數位轉型趨勢下 ，資料中心持續佈建，相關類股也將受惠包括散熱、ABF及高速傳輸 等。蘋果明年新機預計也將有規格的大幅提升，提供供應鏈中包括光 學、AR／MR相關類股的成長動能。

群益台灣精選高息ETF經理人謝明志表示，今年來台股表現受國際 利空影響而承壓，不過從整體本益比評價面、股利率水準等都顯示台 股長期投資機會浮現。

時序台股進入9月營收密集發布期，以及台積電、大立光等重量級 法說會下周陸續登場，市場暫時將高通膨、美連續大幅升息等利空拋 諸腦後，台股6日由進入新機熱賣、拉貨旺季的蘋果供應鏈-台積電、 鴻海、台達電以及大立光等龍頭股領軍大漲，推升台股連三漲。

蘋果新機iPhone 14 Pro新機銷售熱賣，i14 Plus也從7日起開賣， 市場點評i14 Plus有電池續航力強、機身重量輕、有寶寶藍新色、C P值高價格比i14 Pro Max便宜7,000元及具速度超快的晶片等五大亮 點，市場對蘋果新機銷售樂觀期待，投資專家一致看好蘋概股表現。

據資策會估計，明年手機銷售仍有5.3％年成長率，其中，光是5G 手機就有29％的高成長率，在此情況下，未來蘋果手機仍是市場成長 主流。國泰證期顧問處資深經理蔡明翰表示，未來蘋果供應鏈業績可 望受惠，建議投資人可掌握蘋概股長期成長趨勢。

近來台廠蘋概股大啖蘋果新機商機。大立光公布9月營收衝上51.0 3億元、創近22個月來新高，第三季也寫七個季度來新高；最純的蘋 概股鴻海，因i14新機上市推升營運動能，9月營收月增高達八成。此 外，台達電、康舒等前9月年增均逾二成。

隨著蘋概股9月營收傳佳音，法人買盤也湧入台積電、鴻海、台達 電、力成、康舒、聯詠、可成、致伸、GIS-KY、美律、鴻準、台郡、 誠美材、瑞儀、大立光等15檔蘋概股，不但獲得法人連2日∼5日買超 ，也同步推升股價大漲。

尤其蘋果雙王法說會，即將於10月13日同步登場，台積電獲法人連 3日買超逾2萬張，股價站上450元，以451元上漲1.35％作收，以及大 立光大漲半根漲停、收在1,835元表現最亮眼。

統一投信分析，多項利空因素在第四季有望緩解，包括經濟成長落 底、企業基本面將改善、台股評價便宜及選前政策利多有利投資氣氛 等，將帶動台股觸底反彈。仍看好需求強勁的半導體及電動車、具備 新平台題材的伺服器、受惠數位轉型的資料中心，以及蘋果供應鏈等 。

聯準會強力升息循環的壓力，加上外資持續流出，使台股今年以來走勢一路向下。股市走跌，一方面使股票型基金面臨淨值下滑，另一方面也讓不少投資人選擇暫時將資金撤出。在這樣的背景下，不少基金公司規模大幅萎縮，但也有基金公司受到投資人信任，帶動基金規模不減反增。

仔細檢視台股基金市場，會發現台股基金版圖由五大基金公司主導。8月底全體台股基金規模3,549.13億，台股基金規模前五大的基金公司就占2,066億，市占率近六成。受到股市下跌影響，前五大基金公司中，僅有統一投信今年以來的台股基金規模呈現逆勢成長。在股市走跌的背景下，統一投信台股基金規模能持續成長，歸功於旗下多檔台股基金仍能獲得大筆資金淨流入挹注。

以統一投信台股一般型及科技型的雙旗艦基金，統一黑馬及統一奔騰基金為例。今年以來截至8月底，這兩檔基金淨申購分別達到35.12及18.47億，雙雙位列位列全市場台股基金今年以來淨申購前十名。長青基金統一大滿貫基金，今年以來也有12.22億的資金淨流入。

統一奔騰基金經理人陳釧瑤表示，聯準會最新點陣圖顯示後續可能將保持高強度升息步調，為市場近期出現修正的主因。但通膨回落趨勢不變，若10月中旬公布的9月美國CPI年增率加速下滑，將為股市帶來正向幫助。另外，目前預期台股的庫存調整將在今年第四季至明年第一季落底，建議投資人低檔分批布局。

物價高漲，全球通膨壓力大，美國聯準會多次激進升息打擊通膨，使得股市連續震盪，台股也反覆測試底部。根據統計資料，以定期定額策略，長期投資體質勇健的台股，仍是對抗通膨最有利的工具。若選擇長期表現強勢的台股基金，透過專業團隊的主動選股及靈活配置，在股市走空時，能讓投資組合相對抗跌，在市場上漲時，更拉高投資報酬。

近一年來台股從高點下跌已超過20%，若是剛好在高點單筆進場的投資人，帳面損失不小，但若是定期定額投資人，即使是從高點扣款，由於分批進場的平均成本效益，帳面虧損會小很多。據晨星統計，全體主動式台股基金近一年定期定額平均報酬率約為負11%，定期定額3年有將近14%正報酬，5年與10年的報酬率拉高到35%、84%。長期的投資收益，發揮了顯著的對抗通膨效果。

在國人最愛的十大台股基金裡，統一投信旗下基金具有短期抗跌、長期領漲的表現。以雙旗艦基金的統一黑馬及統一奔騰為例，近一年定期定額跌幅僅有約6%至7%，跌幅小於全體基金平均與加權指數，相當抗跌。

若時間拉長，統一旗下基金報酬率不僅轉正，還呈現加速提升。統一黑馬及統一奔騰基金定期定額3年報酬率都超過40%，定期定額5年報酬率超過75%，定期定額10年的報酬率超過160%，兩檔基金都為投資人帶來財富翻倍的效益。不僅大勝全體基金平均及加權指數，創造出豐富的超過報酬，而且，投資時間越久，超額報酬的差距越大，是值得長期抱著堅持扣款的長青好基金。

展望台股後市，統一奔騰基金經理人陳釧瑤表示，美國聯準會鷹式升息壓抑全球股市，第四季大盤仍是反覆震盪，指數往上空間有限。不過，儘管全球景氣成長放緩，台灣仍能保持正成長，目前台股本益比已是歷史低點，主要產業的庫存調整近尾聲，投資策略是選股為重，趁著打底階段，逢低分批布局明年成長動能明確的次產業，以新科技、新趨勢、新能源等三大方向為持股核心。