亞東證券公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

在國內證券業中，亞東證券據點並不算多，全省就只有六家分公司，

但在「誠勤樸慎」的經營理念下，各部門仍不斷創下佳績，去（九十

三）年度中華信評長／短期信評「 twBB+/twA-2 」，表現出市場公正

機構對亞東證券的肯定，而亞東證券更即將申請上興櫃交易，並在今

年將申請股票上櫃，未來發展相當受到矚目，記者特走訪亞東證券總

經理黃晉岳，深入了解亞東證券的發展藍圖，以下為訪談紀要：

問：亞東證券去年度成績如何？

答：亞東證券去年整體稅前獲利達九億三千多萬元，稅後獲利為八億

一千多萬元，稅前及稅後 EPS 分別為一．四二元及一．二五元，在整

體證券市場獲利能力排名可望維持前五年。投顧代操規模由前年的六

．二億成長到七．七億，若加計委任代操部分，金額接近二十億元，

居市場第一名。股務代理業務的盈餘排名第六名。承銷業務排名也從

前年的第二十三名進步到目前的十八名，進步五名。

問：前年時亞東證券尚無實際信評資料，為健全發展公司各項業務，

立即請信評公司進行查核，當時信評出來為twBB+，而由於本公司優

於業界的資本結構與獲利表現，以及完善的風險控制制度，成為此次

信評大幅調升主要因素。

調升後可讓本公司的權證發行保證金減半，發行量倍增，法人業務也

因評等調升可和更多法人業務合作，各項業務亦能因公司形象提升極

增進業務機會。信評後也成功進入新金融商品業務市場，去年以來已

發行的上市認購權證共計十六檔，上櫃認證權證一檔，為目前市場排

名第八名。

問：目前重點發展計劃有哪些？

答：目前規劃明年在權證發行業務能搶進前五名，並配合發行不同類

型的權證，例如重設型、價差型及認售權證等，積極提升專業形象。

另外在結構型商品業務，年中將展開，屆時可增添本公司在新金融商

品業務的廣度，同時希望投顧代操規模增加，並且能迅速拓展法人業

務市場，由於法人業務推展具有穩定及擴大本公司經紀市占率、提升

市場地位的策略性任務。法人服務處成立一年以來經紀市占率已達千

分之一，今年配合本公司信評調升及上櫃等有利因素，期能拓展更多

大型基金下單業務。此外更計畫開辦期貨自營業務，目前已順利取得

主管機關的營業許可，待電腦交易系統完成，申請換發營業證照後，

預計第一季可開始正式營運。

在證券股因金控合併，紛紛退場之際，亞東集團旗下的亞東證券，預

定在今年掛牌上櫃。去年全年亞東證券稅後賺進八億元，每股稅後盈

餘達一．二五元，該公司總經理黃晉岳表示，今年獲利目標預定十二

億元，新金融商品、及法人經紀業務，都要求保持在前十大中，力求

更上層樓。

因金控近三年來積極併購，上市櫃證券股日見稀疏，中信證券與大華

證券合併市場預期「指日可待」；統一集團旗下統一證券招親，近期

可能嫁入兆豐金，稚同樣是傳產集團，亞東集團反而積極籌畫，要讓

亞東證券上櫃。

黃晉岳指出，亞東將上興櫃，預計經輔導期半年，今年年底前，有機

會在上櫃市場掛牌。

近日遠東銀行盛傳合併題材，亞東集團也表露出售意願，相比統一先

賣萬通銀行、再求售統一證券，亞東會否循同一模式，出售金融版圖

引起市場揣測。不過，黃晉岳指出，亞東證券與遠東銀行無相互持股

關係，遠東出售遠東銀，與亞東證券不會有關連。

黃晉岳指出，目前亞東證券在新金融商品市占率，已提升至市場第八

名，法人經紀業務、股務代理在市場都名列前茅，今年還將進一步提

升各業務競爭力，務求都能擠進前十大位置，全年獲利目標上看十二

億元。

亞東證券去年底大豐收，十二月單月賺進二億五千萬元，超越不少中

大型券商，全年稅前盈餘九億元、稅後八億元，每股稅後盈餘一．二

五元。

為擴展興櫃市場的規模，櫃買中心除鼓勵未上市櫃發行公司登錄興櫃

股市外，近來亦將目標擴展至證券商、專業經紀商及期貨商登錄興櫃

，根據上櫃部的資料顯示，目前符合證期會登錄興櫃條件的證券商高

達三、四十家。經櫃買中心與相關公司溝通的結果，包括大眾證券、

亞東證券及寶來瑞富期貨等三家業者，在解決內部個別問題後，近期

內可能將登錄。

按現今興櫃股市的發行辦法，證券商及期貨商並未設限不可登錄興櫃

股市，不過，除了櫃買中心的相關規定外，證券商、期貨商要登錄前

，還得取得證期會的核備函；過去證期會對此態度較為保守，因此，

興櫃股市實施以來還未有證券商及期貨商登錄成為興櫃股票。

櫃買中心表示，近期內證期會對證券商及期貨商態度改為開放，過去

證券商申請上市櫃（含興櫃）前向證期對的申請核准作業，是於每年

五月提出申請，證期會於六月審核，但目前已改為隨時申請、隨時審

核的作法，因此，櫃買中心現正將推廣證券商、期貨商登錄興櫃股市

列為重點工作之一。

根據櫃買中心統計，目前六十三家券商中，約有三、四十家券商及經

紀自營商符合登錄興櫃的資格，不過，由於證券商登錄興櫃的最終目

的是上市櫃，因此，扣除外資證券商及併入金控旗下的證券商，有意

願送件的證券商仍有高達四十家以上，至於上市櫃，在獲利條件必須

符合證券會規定的獲利均衡性的計算公式下，約僅剩下二十家證券符

合資格。

經櫃買中心溝通的結果，目前最有意願的證券商包括大眾證券及亞東

證券，且這兩家公司均已送件主管機關核備，最有機會於今年即送件

申請登錄興櫃，其他如寶來瑞富期貨則因已由中信及統一證券輔導，

未來也將有機會成為第一家送件登錄興櫃的期貨商。

櫃買中心近期積極拜訪國內券商，鼓勵券商和期貨商登錄興櫃，

掛牌交易。目前看來，大眾證券和亞東證券今年可望向櫃買中心

申請登錄興櫃，期貨商部分則以寶來瑞富期貨進度最快，預計10

月就可以向櫃買中心提出申請，成為第一家登錄興櫃的期貨商。

櫃檯買賣中心副總經理周康記近期積極走訪北部證券商，表達櫃

買中心歡迎券商到興櫃市場掛牌交易的想法，下周開始，周康記

等一行人將陣地南移至中南部地區，拜訪中南部券商，鼓吹券商

一起到興櫃市場登錄交易。

周康記表示，目前有30餘家的證券商符合資格，可以接受輔導申

請登錄興櫃，而從與券商接觸的情況來看，以大眾證券和亞東證

券進度最快，都已經申報輔導，今年應該就會向櫃買中心提出申

請、登錄興櫃。

期貨商部分，以寶來瑞富期貨進度最快，由中信和統一輔導的寶

來瑞富期貨，將開放以寶來集團所有員工為認股對象，寶來瑞富

期貨董事長賀鳴珩認為，期貨公司的成功一定是集團成員的共同

幫助，所以如果寶來瑞富期貨要掛牌，一定也要讓集團所有員工

都能認購寶來瑞富期貨的股票。

寶來瑞富期貨獲利表現搶眼，一旦申報輔導時間屆滿，完成員工

釋股計劃後，就會提出登錄興櫃申請，最快在今年10月。屆時，

寶來瑞富期貨將成為第一家登錄興櫃期貨商。

鉅亨網採訪中心查淑妝／台北•6月4日 06/04 14:40

亞東證券今(4)日發行「亞東06」認購權證，「亞

東06」係以亞洲光學(3019)為標的，採160%價外發行，

發行價格每單位為3.428元，共計發行3萬張，總發行金

額為1億2084萬元，溢價比為1.558%，履約價352元，轉

換比例為1:0.1，存續期間為9個月。並預定於6月18日上

市買賣。

亞東證券總經理黃晉岳表示，新金融商品業務的推

展在券商經營的角色地位不容忽視，亞東證券將全力衝

刺相關業務。根據瞭解，截至5月底止，該公司已達成全

年獲利15億元近4成的目標。而今年在權證發行市佔率上

表現也相當優異，累計發行已達7檔之多。

台股長線行情看多，證券業財源廣進，再度成為傳產及金融集旗下的

金雞母，亞東證券元月大賺五億元，每股賺進○．九二元，獲利成績

高居國內券商第一，繼高清愿「惜售」統一證券後，徐旭東現有意讓

亞東證券上櫃，在金控合併潮流中逆勢操作 。

在金控合併潮流下，遠東集團旗下的亞東證券及遠東銀行動態也受市

場關注，是否可能自組金控？亞東證券總經理黃晉岳表示，集團大家

長徐旭東確有指示，希望證券及銀行能共享資源，發揮合作綜效，但

還不到自組金控這樣的「強勢」說法。

黃晉岳透露，徐旭東已計畫讓亞東證券上櫃，不過，因亞東證券的股

權過分集中，逾百分之九十由集團持有，為規劃釋股作業，亞東證券

掛牌的時點，將落在九十五年中。

看好今年台股價量齊揚榮景，亞東證券今年每股稅後盈餘目標二．五

元，單以元月就賺進五億三千萬元，每股稅後盈餘○．九二元，財測

達成率就有三五％。二月至今，才兩周時間，亞東帳面已實現加未實

現獲利，合計又賺進二億元。

亞東獲利主要是自營貢獻，黃晉岳指出，投資貴精不貴多，亞東的投

資流程控管嚴格，研究員提出的個股報告，須經由部門主管組成的投

資決策會審核，核可後自營部才能買進。目前亞東自營可投資的標的

，大約在六十檔左右。

亞東證券今年獲利能力大增，元月雖僅有十五個交易日，但因交易行

情熱絡，每日均量約在一千二百億元以上，經結算元月份獲利高達五

億三千多萬元，每股盈餘已達○．九二元，已達自行編列之全年盈餘

目標二．五元的三成五以上。

亞東證券總經理黃晉岳表示，元月份獲利中自營操作績效貢獻度最高

，而承銷、經紀、新金融商品等部門亦開始展現成效。在新金融商品

部分，去（九十二）年甫取得 BB+的評等，經過一段時間的磨合期，

已於今年元月份推出第一檔標的為台泥認購權證，由於商品設計之初

即以穩定獲利為目標，推出後很快的銷售一空，使得團隊士氣大增。

黃晉岳指出，今年在新金融商品全力衝刺權證及指數選擇權造市業務

的旺盛企圖心下，預計到今年年底將因業務成長增加兩億元以上的獲

利， 加上自營、承銷等專業團隊的優異表現，獲利成長將可望飆高，

亞東證券今年度目標全年獲利每股二．五元。

鉅亨網記者楊郁慈／台北•2月6日 02/06 11:36

亞東證券今年獲利持續衝高。亞東證券表示，雖然

今年元月僅15個交易日，由於行情熱絡，日均量在1200

億元以上，經結算今年截至元月份的獲利高達 5億3000

多萬餘元，每股盈餘達0.92元，已達該公司所編列之全

年盈餘目標的3.5成以上，在所有券商表現中，排名第

一。

亞東證券去年表現堪稱市場模範生，今年在新金融

商品全力衝刺權證及指數選擇權造市業務的旺盛企圖心

下，預計到今年年底前將因該業務的成長，而增加至少

2億元的獲利。加上自營、承銷等專業團隊的優異表現

，獲利成長將可望飆高。

亞東證券結算今年截至元月份的獲利高達 5億3000

多萬餘元，每股盈餘達0.92元，已達該公司所編列之全

年盈餘目標的3成5以上，在所有券商表現中，排名第一

。

繼完成去年亮麗的獲利目標後，亞東證券對今年的

獲利表現相當樂觀。亞東證券總經理黃晉岳表示，亞東

將依原訂的計劃，發展新金融商品業務，以滿足客戶的

投資需求，預估今年目標全年獲利每股盈餘2.5元，爆

發力十足。

鉅亨網採訪中心／台北• 8月 5日 08/05 11:49

亞東證券自結 7月份稅後盈餘為2.97億元，創今年

單月新高，累計1-7月稅後盈餘達6.5億元，每股稅後盈

餘1.1 元。

鉅亨網採訪中心／台北• 7月 3日 07/03 12:14

亞東證券自行結算上半年稅後盈餘 3億5300萬元，

每股稅後盈餘 0.6元，較 4月份時的虧損 2億2800萬元

大幅轉虧為盈。

亞東證券向來都以自營操作見長，加上關係企業獲

利大幅回升，使得債券部門亦有表現，整體獲利扶搖直

上，未來該公司的新金融商品部門也會加入營運，各部

門將朝平衡化發展，期望讓營運表現在穩健中成長，預

期下半年業績可望有更為亮麗的表現。

鉅亨網記者王妍文／台北• 6月 3日 06/03 20:56

遠東銀行(2845)表示，該集團相關企業已具實質金

控公司架構，其中最欠缺的證券一角，也將在進行與亞

東證券合併動作後補足。

遠東銀行總經理洪信德表示，遠銀定位在「小而美

」，其相關企業有遠銀保代、遠東大聯投信，目前已經

進行初步的交叉行銷，至於缺乏的證券業一塊，也將由

合併亞東證券後讓金控架構更形完備。第二揪段將進行

遠銀租賃與票券業的合併工作。

洪信德表示，遠銀目前並未持有亞東證券股份，將

積極與亞東證券談論「婚嫁事宜」，另外也不排除合併

其他證券公司的可能。

遠銀一度傳出可能與外商銀行合併，洪信德表示，

目前最要緊的是健全銀行經營體質，「把資產改善了，

不論合併或自組金控說話才比較有POWER(力量)」。

遠銀目前消金與企金收入比例約 5:5，洪信德表示

，到了明年底將把消金比例提昇至70-75%，以提高銀行

獲利程度。

消金營收結構方面，遠銀91年 4月信用卡量已經超

過百萬張，信用循環額業務量目前達88億元，預計年底

將達到130-140億元規模。

鉅亨網編輯中心／台北• 3月22日 03/22 11:35

遠紡(1402)自結90年度財測達成情形優於預期。雖

然去年因棉紗市況不佳、關閉部分棉紡錠產能並提列關

廠費用，加上 911事件衝擊下游廠商外銷，導致本業大

幅虧損，不過，業外投資包括遠傳電信(4904)、上海遠

紡、亞東證券等投資收益挹注，去年度稅前盈餘仍有

7.23億元， EPS約0.23元。

遠紡20日召開董事會，決議去年度每股配發 0.7元

股利，其中 0.2元現金股利， 0.5元股票股利，股東會

訂於 6月12日召開。至 11:30止股價維持在 14.45元附

近整理。

鉅亨網記者楊雅婷／台北•8月22日 08/22 13:56

證期會今(22)日召開委員會議，會中決議通過對亞

東、大東及致和證券予以警告處分，另外，對於失職人

員最重處以停職 1年，最輕處以停止半年之業務執行。

證期會表示，致和證券台北分公司未依規定執行融

資融券額度分配，及其受僱人有違反證券法令規定，因

此，對人員部分命令該公司停止受託買賣主管孫壽明 6

個月業務之執行，公司則處以警告。

亞東證券自營部副總經理林錠砲以職務上所知悉之

消息，從事證券買賣活動及南京分公司營業員曾文姬有

拒絕回答證期會之詢問、接受客戶全權委託買賣、以親

屬名義供客戶買賣、與客戶有借貸款項及媒介借貸、代

理客戶辦理開戶簽名事宜等情事，因此，命令該公司停

止該 2人業務執行 1年，並對公司予以警告處分。

大東證券公司高雄分公司未依規定執行融資融券分

配額度，及受僱人有違反證券相關法令，因此，對公司

處以警告，並對該分公司經理人鄭正誠停止半年業務之

執行。

鉅亨網記者楊雅婷／台北• 8月14日 08/14 16:58

證期會殺雞儆猴處分失職券商，證期會今(14)日召

開證券商財務業務審查會議，會中決議通過對亞東證券

、大東、大昌等 6家證券做出處分，公司部分最重處以

警告，至於失職人員部分，最重停止 1年業務之執行。

證期會表示，亞東證券自營部副總經理林錠砲以職

務上所知悉之消息，從事證券買賣活動，至於南京分公

司營業員曾文姬有接受客戶全權委託買賣、以親屬名義

供客戶買賣、與客戶有借貸款項等情事，違反相關證券

管理法令，將命令公司停止該 2名人員 1年業務之執行

，至於公司部分則處以警告。

大府證券台北分公司營業員李秀娟有受理客戶對賣

出有價證券之時間、數量及價格之全權委託及代墊客戶

應付交割不足款等情事，將該人員停止 1個月業務執行

，並對該公司予以糾正。

前慶宜證券營業員崔淑芬、溫雅惠有媒介客戶代墊

款項及以他人名義供客戶買賣有價證券之情事，證期會

表示，因該公司已於88年 2月讓與大東公司，公司實體

已不存在，因此，不再對公司處分，但該人員須分別停

止 6個月及 3個月的業務執行。

致和證券台北分公司未依規定執行融資融券分配額

度，及其受僱人有違反證券管理法令，命令公司停止受

託買賣主管孫壽明 6個月業務執行，並對該公司予以警

告處分。

大東證券高雄分公司未依規定執行融資融券分配額

度，及其受僱人有違反證券管理法令，命令該公司停止

受託買賣主管鄭正誠 6個月業務執行，該公司也予以警

告處分。

大昌證券樹林分公司業務員簡明時有提供帳戶供客

戶買賣有價證券、接受未具客戶委任書之代理人買賣有

價證券等違反證券管理法令，對該人員停止 3個月業務

執行，並對公司予以糾正處分。

鉅亨網記者陳建彰／台北• 1月16日 01/16 18:58

2000年台股行情低迷不振，台灣綜合證券商不論在

自營或承銷部門均提列不少備抵跌價損失，據台灣證交

所統計，截至去年12月31日止，包括亞東及倍利證券自

營部各提列 14.5億元、10.66億元備抵跌價損失，居綜

合券商一、二名；至於承銷部則以金鼎(6012)提列8.57

億元跌價損失最高。

證交所表示，為讓投資人充分了解證券商整體財務

狀況及經營成果，該公司統計截至去年底，證券商自營

及承銷部門持有證券金額、所提列備抵跌價損失及出售

證券損益等資料，就其持有的證券及債券成本，與去年

底收盤價相較，若成本高於市價，須按差額提列備抵營

業證券跌價損失；反之，若成本低於市價則不列帳。

據證交所提供的資料顯示，去年底綜合券商僅大華

(6003)、群益(6005)、建弘(6001)、台灣工銀、大眾、

玉山及鼎富等自營部持有庫存股票毋須提列跌價損失，

其中以大華庫存證券金額達247.03億元最高，另群益及

建弘的金額亦超過百億元，操作績效優於其他券商；至

於承銷部門幾乎所有綜合券商均提列跌價損失，僅鼎康

、怡富及德信因持股水位較低，不須提列損失。

就自營部庫存證券來看，去年底以亞東提列14.5億

元跌價損失最多，佔其庫存金額34.68億元的41.8%、倍

利提列10.66億元跌價損失居次，佔庫存比例26.4%、力

世提列9.36億元跌價損失排名第三。

至於承銷部門方面，以金鼎提列8.57億元跌價損失

最高，佔庫存金額14.67億元的58.4%、元大提列7.93億

元跌價損失居次，佔庫存金額的 39.9%，另提列庫存損

失超過 3億元的尚包括統一6.27億元、寶來5.56億元、

太祥3.95億元、倍利3.94億元、大華3.38億元及日盛

3.17億元。