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近期鴻海集團旗下FII在陸申請掛牌，引發外界關心台資企業A股上市將影響臺灣資本市場一事，櫃買中心調查台資企業在大陸A股上市計約30家，目前僅有鼎捷軟件及環旭電子二家係從台股下市。

因主動從台灣下市有承諾收購規定，成本高，而早期掛牌的台資企業，如今大多數表現平平，甚至因經營不善被借殼，雖然A股有高本益比等籌資優勢，但若規模不大，本業非大陸屬意之產業，通過機率不高，即使通過，若本業缺乏競爭力，仍會淹沒在3,000多家公司中。

櫃買中心近日積極推動優質海外臺商企業來臺上櫃，並以多元化上櫃、審查時程明確、上櫃成本低、集保時間短及再籌資容易等五大優勢展現櫃買市場特長，4月25日於中國大陸東莞與勤業眾信聯合會計師事務所共同舉辦臺商回臺上櫃說明會，獲得熱烈回響。

一、多元化上櫃方式

據瞭解大陸地區主板申請上市掛牌，其主體資格須在大陸依法設立且持續經營滿三年之股份有限公司；獲利門檻據實務界瞭解，大陸近期要求IPO在審企業最近三年淨利潤累計須超過人民幣1億元（約台幣4.6億元）且最近一年要超過人民幣5,000萬元（約台幣2.3億元），另要求新申請企業最近一年淨利潤超過人民幣8,000萬元（約台幣3.68億元），獲利門檻相當高，以台灣中小型企業為主之公司經營要達到門檻有相當難度。

反觀櫃買中心之多元上櫃條件，今年在原來的一般上櫃獲利條件及科技(文化創意)事業上櫃機制之外，新增以同時符合「1.申請時最近期淨值達6億元以上且不低於股本之2/3；2.最近一個會計年度來自主要業務之營業收入達20億元以上，且較前一個會計年度成長；3.最近一個會計年度營業活動現金流量為淨流入」的財務指標組合作為多元之新上櫃條件。相較大陸上市條件之高門檻，於臺灣掛牌申請上櫃方式多元且彈性。

二、審查流程明確

大陸IPO審查具有審查期間不確定性高及審查趨嚴之情形。目前大陸IPO審查過關率在五成左右，而且從股改至審核約1~1.5年。針對部分個案屬特殊產業，如生技、雲端運算、人工智慧及高階製造、互聯網巨頭等，雖然大陸表示可縮短審查期間，但證監會發審委於2017年改制後，IPO監管力度提高，對在審企業現場檢查嚴格，去年10月以來IPO通過率呈逐月下降趨勢，據統計2017年10月17日至2018年5月31日通過率為59%。而櫃買市場自今年4月起施行之新制，申請上櫃公司從送件申請上櫃，至進入審查委員會之時程，將從八周縮短至六周，審查流程十分明確。

三、上櫃成本較低

業界評估大陸主板上市成本平均每家公司約需人民幣5,000萬元（約台幣2.3億元），中小板上市成本約需人民幣4,500萬元（約台幣2億元）。上開成本僅包含律師、會計師、承銷、保薦費及中介機構費用，尚未包含股權調整或資產轉任等衍生稅負成本，一般中小型企業不易負擔；相形之下，臺灣上櫃成本僅約台幣3,000萬元左右，成本較低。

四、集保期間短

大陸上市要求大股東集保期間（即鎖股期間）共三年，且期滿二年後只能領回三成股份。相較上櫃公司大股東集保期間僅一年，滿半年後即可領回半數（屬科技事業集保期間為二年，滿一年可領回半數），櫃買市場要求之集保期間明顯縮短許多。

五、再籌資容易

大陸掛牌首次募資後要再辦理現金增資或發債均採申請核准制，而且需在IPO一年後才可申請，實務上核准機會低，企業多以私募作為再籌資方式，不利於擴展資金需求。相較我國SPO採申報生效制，現金增資為12~20個營業日生效，發行普通公司債為三個營業日生效，可轉換公司債為12~20個營業日生效，與大陸資本市場相較，於台灣掛牌再籌資時程較為明確。

櫃買中心表示，其一向秉持扶植企業發展之精神，對於上櫃公司的重要子公司基於業務需求考量赴海外掛牌持中立態度，並於今年2月修定業務規則第8-1條及第8-2條等規定，將相關監理規範法制化，以保障櫃買市場投資人權益。如果主要營運地在大陸且所營事業以大陸內需市場為主要的上櫃公司，在衡酌現實競爭環境與業務發展考量，決定其重要子公司赴大陸掛牌，櫃買中心提醒公司要落實保護股東權益以及資訊揭露，並履踐相關議事程序，例如要稀釋對重要子公司持股或喪失控制力，應事先委請獨立專家出具意見，並提請審計委員會予以審議及交由董事會討論，若欲至海外證券市場申請掛牌交易，則應經公司最高意思機關股東會通過，且於重要時點在公開資訊觀測站進行資訊揭露(例如：申請送件、知悉送件審查結果等)。

因應亞太洗錢防制組織（APG）將對我國進行第三輪實地評鑑，協助政府建構符合國際標準的防制洗錢名單查詢資料庫，集保結算所建置防制洗錢及打擊資恐查詢系統，自105年4月1日上線以來，目前已有1,251家金融機構加入使用，非金融事業更高達5,051家。

此查詢系統原本僅開放給集保結算所參加人如證券商、票券商、期貨商、證金事業、投信（顧）公司等使用，但為配合法務部資源共享政策，106年起陸續開放予洗錢防制法規範應辦理洗錢防制作業之其他金融及指定之非金融事業使用，如信用合作社、保險業、信用卡公司、融資性租賃公司、電子票證、電子支付等金融機構，及律師、會計師、地政士、銀樓業等非金融事業或人員。

集保結算所目前之防制洗錢名單資料庫內容，經擴充後已含各類名單200餘萬筆，其中中文資料約4萬多筆，使用單位可線上即時查詢系統提供之制裁名單（黑名單）、國內外擔任重要政治人物職務人士（PEPs）及其家屬、親密關係人（RCAs）與負面新聞等資料，自去年11月20日擴大開放使用單位範圍後，截至今年4月底止，累積之線上即時查詢筆數已達105餘萬筆。

除防制洗錢名單資料庫之充實外，為方便各類型使用單位使用，集保結算所也調整原憑證登入之使用方式，改以帳號密碼方式登入，免除原無適當憑證可使用之困難。

集保結算所董事長林修銘表示，由集保結算所來整合提供市場服務，建置一套標準化的防制洗錢名單資料庫暨比對查詢系統，不僅解決使用單位需各自投入成本建立資料庫之問題，同時也方便各使用單位在洗錢防制相關法令上之遵循。

中華郵政位於北門的台北郵局都更案，據悉，證交所等F4證券四大 機構已確定將以「金主」的身分投資，和中華郵政共同出資完成這宗 占地超過4,300坪的大規模都更案，總投資金額目前估計超過200億元 ，規劃將打造兩棟雙子星大樓，同時會將文化古蹟「郵政博物館」在 地保留。

此案是證交所、櫃買、集保、期交首度共襄盛舉參與公辦都更，也 創下交通部、金管會兩大部會轄下機構攜手合作公辦都更的先例。

據了解，包括財政部、中華郵政、證交所等單位月前已再度開會， 證交所已表明願和中華郵政共同投資該都更案，而「地主」主要則由 中華郵政與財政部國產署共同供地，合計該都更案的占地面積達4,3 03坪，是市區內少見的大面積都更案。

相關人士指出，該案原本為台北市政府出面提出的公辦都更規劃， 由於府院已領銜各部會對都更「整個動起來」，因此參與陣容全面擴 大，其中國產署、中華郵政分別提供2,129坪、2,156坪土地，都更興 建費用除了中華郵政出資，證交所等F4機構也將以投資的方式注資， 之後再透過「權利變換」分得都更後的房產。

整個都更分回容積坪經計算後初估約有59,080坪，除了作為國家創 新創意中心及金融中心等「創新產業特定專用區」用途，由於金管會 由證交所等四大機構出面所分回到的坪數達18,238坪最多，據悉，金 管會已表態可能把包括銀行局、保險局、證期局等重要部室移回都更 後的北門郵局新大樓。

相關人士指出，國產署在都更之後由於提供國有土地獲配的13,61 2坪樓地板面積，也會用於支援金管會的「大遷徙」計畫。

原本一直承租台北101的證交所，之前一直在另覓總部大樓，如今 由於參與北門台北郵局都更案，待都更完成後，也將和F4共同落腳新 大樓，與金管會合署辦公。

因應亞太洗錢防制組織（APG）將對我國進行第三輪實地評鑑，協 助政府建構符合國際標準的防制洗錢名單查詢資料庫，集保結算所建 置之防制洗錢及打擊資恐查詢系統，自105年4月1日上線以來，目前 已有1,251家金融機構加入使用；非金融事業更高達5,051家。

原本僅開放予集保結算所參加人如證券商、票券商、期貨商、證金 事業、投信（顧）公司等使用，但為配合法務部資源共享政策，自1 06年起已陸續開放予洗錢防制法規範應辦理洗錢防制作業之其他金融 及指定之非金融事業使用，例如信用合作社、保險業、信用卡公司、 融資性租賃公司、電子票證、電子支付等金融機構，及律師、會計師 、地政士、銀樓業等非金融事業或人員。

集保結算所目前之防制洗錢名單資料庫內容，經擴充後已含各類名 單兩百餘萬筆，其中中文資料約四萬多筆，使用單位可線上即時查詢 系統提供之制裁名單（黑名單）、國內外擔任重要政治人物職務人士 （PEPs）及其家屬及親密關係人（RCAs）及負面新聞等資料，自106 年11月20日擴大開放使用單位範圍後，截至今（107）年4月底止，累 積之線上即時查詢筆數已達105餘萬筆。

除防制洗錢名單資料庫之充實外，為方便各類型使用單位使用，集 保結算所亦調整原憑證登入之使用方式，改以帳號密碼方式登入，免 除部分金融機構及非金融事業或人員無適當憑證可使用之困難。此外 ，集保結算所針對原使用之參加人，更主動將其客戶資料與系統名單 資料庫進行全面比對，及每周就新開戶之客戶名單，或系統名單資料 庫之異動資料定期進行交叉比對，提供使用之參加人全面性的服務。 另考量其他使用單位全面或定期比對之需求，再增加整批上傳功能， 使用單位可依其實際需要上傳一定筆數之客戶資料進行比對，大幅節 省其逐筆輸入之作業時間。

集保結算所董事長林修銘表示，由集保來整合提供市場服務，建置 一套標準化的防制洗錢名單資料庫暨比對查詢系統，不僅解決使用單 位需各自投入成本建立資料庫系統之問題，同時也方便各使用單位在 洗錢防制相關法令上之遵循，符合主管機關的要求。

主管機關為保障股東權益並提升公司治理，加速推動上市（櫃）公司自今年起召開股東會時全面使用電子投票，另有63家興櫃公司自願使用電子投票，今年計有1,734家上市（櫃）、興櫃公司使用，對今年股東會產生革命性的改變。

至於對股東會議案通過與否，電子投票具有舉足輕重角色，甚至決定公司經營權之勝負。以去年為例，有1,217家上市（櫃）、興櫃公司使用電子投票，全體電子投票股數占股東會出席股數達49.4%，其中高達302家公司電子投票比率超過五成，這些公司在股東會前的電子投票已決定股東會當天的投票結果。

電子投票進一步改變股東會當天議事進行形態。集保結算所指出，過往我國公司股東會用鼓掌方式通過議案，因為沒有經過投票表決，無法忠實呈現股東對議案表達之結果，為亞洲公司治理協會所詬病。

自集保結算所建置「股東e票通」電子投票平台以來，每年股東會使用電子投票之公司對議案均百分之百採逐案表決方式進行，使議案表決透明化，提升我國公司治理評鑑。

另外，電子投票有助於推動公司採董監事提名制。以去年為例，使用電子投票公司採提名制者達71%，相較於尚未使用電子投票的上市（櫃）、興櫃公司於去年採提名制之比例僅33%高出甚多。顯見電子投票有助於提名制與逐案票決之推動，且對公司治理具有正面的顯著影響。

主管機關自101年強制資本額100億元以上之上市（櫃）公司使用電子投票以來，外國投資機構即非常支持以電子投票方式行使股東會表決權。

另在集保結算所積極推動國內專業機構法人使用電子投票下，四大基金電子投票使用比率近100%、國內投信及自營商均超過八成，今年更積極推動銀行及保險業使用。

另外，集保結算所為協助簽署人揭露股東會投票結果，於「股東e票通」股東會電子投票平台，新增「盡職治理投票統計」功能，已於去年9月20日上線。

主管機關為保障股東權益並提升公司治理，加速推動上市櫃公司自 今（107）年起召開股東會全面使用電子投票，另有63家興櫃公司自 願使用電子投票，今年有1,734家上市櫃、興櫃公司使用，對今年股 東會產生大變革。

對股東會議案通過與否，電子投票具有舉足輕重角色，甚至決定公 司經營權之勝負，以去年1,217家上市櫃、興櫃公司使用電子投票， 全體電子投票股數占股東會出席股數達49.4％，其中高達302家公司 電子投票比率超過5成，在股東會前的電子投票已決定股東會當天之 投票結果。

電子投票進一步改變股東會當天議事進行型態，自集保結算所建置 「股東e票通」電子投票平台以來，每年股東會使用電子投票之公司 對議案均百分之百採逐案表決方式進行，使議案表決透明化，提升我 國公司治理評鑑。

另電子投票有助於推動公司採董監事提名制，以去年使用電子投票 公司採提名制者達71％，相較於尚未使用電子投票之上市櫃、興櫃公 司於去年採提名制之比例僅33％高出甚多。足見電子投票有助於提名 制與逐案票決之推動，且對公司治理具有正面而顯著之影響。

主管機關自101年強制資本額100億元以上之上市櫃公司使用電子投 票以來，外國投資機構即非常支持以電子投票方式行使股東會表決權 ，在集保結算所積極推動國內專業機構法人使用電子投票下，四大基 金電子投票使用比率近100％、國內投信及自營商均超過8成以上，機 構法人占比遠高於一般股東，去年權數占比近8成；今年更積極推動 銀行及保險業使用，並配合政府推動機構法人簽署盡職治理守則，以 提升機構投資人之監督力量，促進股東行動主義。

集保為協助簽署人揭露股東會投票結果，於「股東e票通」股東會 電子投票平台，新增「盡職治理投票統計」功能，於去年9月20日上 線，大幅減少簽署人資訊所需投入之人力、時間與開發成本，將可進 一步落實我國公司治理成效。

證券周邊單位為響應政府推動企業社會責任，日前由台灣證券交易所發起，結合期交所、集保結算所、櫃買中心、聯合徵信中心、財金資訊公司、台灣網路認證公司、聯合信用卡處理中心等，共同推動校園公益捐贈案「金融有愛，關懷弱勢學生」，透過「教育部─教育儲蓄專戶」，扶助國、高中與國小等經濟弱勢學童就學需求。

證交所表示，上述八家證券金融周邊單位，計畫捐贈1,824萬元，分五次捐贈。第一期捐贈業於4月底執行完畢，共捐贈餐費及課後照顧費447萬元，惠及全國20個縣市、81所學校、406案件及1,043名學童。

第二期捐贈預計5月中下旬作業，預計捐贈360萬元，將視教育儲蓄專戶平台待捐助的案件需求進行調整，並依序扶助全國經濟弱勢學童餐費、課後照顧、書籍費用及交通費，協助完成學業。

證交所指出，教育儲蓄專戶的成立目標，是透過公開化民間捐款，讓案例學生能免除經濟因素造成的困難，達成教育機會均等目標。該平台2008年啟動以來，迄今運作超過十年，全國近4,000所公私立學校加入該平台，每年接受各界捐款。

不能只讓陸股磁吸台資企業。金管會主委顧立雄28日表示，將努力 排除台商企業返台掛牌障礙，除了已公布的多元上市櫃條件，近期還 將針對F股來台上市櫃，解除相關投資大陸的限制，如台灣個人股東 的投資大陸500萬美元限額的算法、引進陸資策略夥伴等。

證期局局長王詠心表示，今年首次掛牌（IPO）件數已有23件，相 較去年全年的44件，今年IPO情況會比去年好。

顧立雄指出，目前在大陸已掛牌或正在申請掛牌的台資企業，都是 在大陸註冊的公司，還沒有台灣的企業下市或下櫃後轉赴大陸掛牌， 他也坦言IPO的家數很重要，所以金管會將在「兼顧投資大眾權益下 適度開放」，會努力排除台商回台上市的障礙。

現行F股企業在台掛牌後，若要再增資大陸子公司，由於投審會視 F公司為外國公司，不審查其投資大陸金額，但會要求台灣大股東申 報，僅限制大股東每年500萬美元的大陸投資限額，若F公司要增資大 陸1億美元，大股東只要持有F公司5％，就超過500萬美元的投資限額 ，法規造成的障礙可能降低F公司在台掛牌的意願。

另外，若F股公司要增資引進大陸策略性投資人，投審會也沒有審 查機制，因此金管會已建議陸委會及投審會，放寬這兩項限制，即不 按大股東投資比重去設算大陸投資限額；另外，F股企業若要增資引 進大陸股東，與QDII（大陸合格境內投資機構）合計，不逾股權30％ ，由證交所或櫃買中心審查即可。

立委曾銘宗也建議證交所、櫃買中心、期交所及集保公司等金融F 4應整併為一，以符合國際潮流。顧立雄則回應，過去扁政府時期即 評估過在F4上另設一個超級控股公司，即大型F1，這有點疊床架屋， 並未節省成本，若要真正併成一家公司，恐需從長計議。

「集保e存摺」上線一年，用戶已突破30萬大關，平均每日約有千名用戶加入集保e存摺的使用行列，顯見在數位時代，投資人更樂於選擇電子式存摺。

金融新科技帶給人們許多創新體驗，集保結算所將科技新思維融入傳統證券存摺，以存摺隨身帶著走的概念，讓投資人隨手登摺掌握最新庫存訊息，省去前往證券商營業處所的舟車勞頓。

集保結算所指出，「集保e存摺」具備一機多摺的功能，對不同證券商下持有的資產部位，投資人都能一目了然，並且針對須提示存摺的臨櫃交易，憑手機出示開通存摺的條碼即可進行交易，再也不需攜帶多本存摺，大大提升投資便利性。

近來適逢股東會旺季，「集保e存摺」App中有三大功能，即「個人訊息」、「股務小幫手」及「股東e票通」，讓投資人更輕鬆掌握相關股東權益。當投資人持有的證券庫存有股東會和除權除息等事件產生新訊息時，就會即時推播提醒使用者。

點選「個人訊息」功能，可按時序查閱三大類計21項攸關股東權益的訊息，例如股利分派、承銷中籤、競拍得標、股東會決議等資訊；至於「股務小幫手」功能，更便利使用者依證券別查詢開會日期、股東會贈品、配股配息等資訊。

最後，投資人也可透過「集保e存摺」直接前往「股東e票通」，參與股東會行使表決權。而且，現在透過「集保e存摺」參與投票，還有機會抽中多項大獎。

集保結算所董事長林修銘表示，集保結算所不斷聆聽用戶聲音，汲取用戶使用心得與建議，以提供投資人更切合需求的功能為最終目標，預計下半年陸續推出資產整合查詢、雲端交易明細下載及專屬資訊的提供等，相信可吸引更多投資人加入「集保e存摺」使用行列，期待與市場參與者攜手邁向全新數位化證券市場。

集保e存摺推廣網站網址：https://epassbook.tdcc.com.tw/。

股東會電子投票抽大獎活動網址：https://www.stockvote.com.tw/evote/event/index.html。

集保結算所力推「集保e存摺」，「集保e存摺」上線一年，用戶已 突破三十萬大關。平均每日約有千名用戶加入集保e存摺的使用行列 中，顯見數位時代下，投資人更樂於選擇電子式存摺。

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近來逢股東會旺季，「集保e存摺」APP中三大功能，讓投資人更輕 鬆掌握相關股東權益，當投資人所持有的證券庫存有股東會和除權除 息等事件產生新訊息時，就會即時推播提醒使用者；而點選「個人訊 息」功能，可按時序查閱三大類計二十一項攸關股東權益的訊息，例 如：股利分派、承銷中籤、競拍得標、股東會決議等資訊；「股務小 幫手」功能，更便利使用者依證券別查詢開會日期、股東會贈品、配 股配息等資訊。

集保結算所董事長林修銘表示，集保持續聆聽用戶聲音，汲取用戶 使用心得與建議，以提供投資人更切合需求的功能為最終目標，預計 下半年將陸續推出資產整合查詢、雲端交易明細下載以及專屬資訊的 提供等，相信可以吸引更多投資人加入「集保e存摺」使用行列，期 待與市場參與者攜手邁向全新數位化證券市場。

集保結算所提醒指出，投資人也可透過「集保e存摺」直接前往「 股東e票通」，參與股東會行使表決權，而且現在透過「集保e存摺」 參與投票，還有機會抽中多項大獎。集保e存摺推廣網站網址：http s://epassbook.tdcc.com.tw/；股東會電子投票抽大獎活動網址：h ttps://www.stockvote.com.tw/evote/event/index.html。

瓦解「財金幫」惡名。金管會主委顧立雄昨（23）日在立法院財委 會表示，已針對金管會官員離職後轉任金融機構利益迴避機制提出專 案報告，未來金管會局處首長退休後，不宜直接去公股及國營事業當 董總、董監。立委曾銘宗追問時顧立雄還承諾：「卸任後不會轉戰金 融機構。」

立委徐永明昨日在財委會質詢，慶富案出包的銀行董總都還在金融 圈，是否因為出身「財金幫」背景硬，旋轉門條款徒為擺設，其中不 少是出身金管會、銀行局及財政部國庫署的官員。

顧立雄回應，金管會局處首長退休後，若直接被財政部派去金管會 監理的金融單位，「的確不適宜」，但因為公股代表指派單位是財政 部，所以金管會已建議財政部，不要指派金管會官員去原來他任內監 理的單位，以免發生「今天是裁判、明天是球員」的情況。

顧立雄補充，指派公股負責人或董監代表，應先區分「輔助性」單 位和「受監理」單位，輔助性機構像智庫，如保發中心、存保公司、 金融研訓院、證基會等，「還是可以派卸任的金管會官員出任相關負 責人，但若金管會直接監理的像公股行庫就不宜。

至於證交所、櫃買、集保、期交所等所謂的「證券F4」，不算受金 管會高度監理，如何規範，「還要再思考」。

前金管會主委、現任立委曾銘宗則追問，顧主委是不是也應該適用 同一套標準，不能到受金管會監理的金融機構任職，並要求他做承諾 ，問顧立雄離開金管會後會不會到金融機構任職？顧立雄直接回答： 「不會。」

曾銘宗再問，顧立雄卸任後若繼續當律師，會不會接受金融機構委 託的個案？顧立雄表示，律師倫理中對利益衝突有明確規範，他將以 最高標準要求自己，不會做任何被視為藉用金管會主委經驗而有利益 衝突的事情。

曾銘宗再追問，那未來是否不會接受上市櫃公司的委託？顧立雄表 示，金管會是監督「證交所」，上市櫃公司並不受他直接監理，如果 要以此標準要求他，「乾脆叫我不要幹律師，退休算了。」前任與現 任金管會主委的答詢之間，煙硝味濃厚。

高齡化社會來臨，透過投資創造穩定的退休收入來源，已是主流議題。在金融科技潮流下，投資人已可透過線上基金交易平台介面申購基金，並結合機器人理財等人工智慧應用，使退休理財擁有更大的自主性及彈性。

集保結算所自2006年以來深耕基金產業十多年，串連基金產業鏈上下游，陸續提供基金無實體登錄、基金申報公告、基金交易及跨國基金資訊傳輸等各項基礎設施服務。集保結算所不僅已建構完善、高效率、科技化的互利共享平台，更為業界發展金融科技的堅實後盾，創造國內基金市場平台新經濟。

舉例來說，集保結算所為提供基金投資人可同時查詢境內及境外基金之整合資訊單一入口，與投信投顧公會共同規劃，於集保結算所原有提供境外基金之「基金資訊觀測站（www.fundclear.com.tw）」，增加境內基金相關資訊，已於今年3月12日正式上線。

值得一提的是，集保結算所建置之基金交易平台，不但與華南等十家金融機構及負責全國性繳費（稅）之財金公司合作，創造國內最大的基金金流服務體系，更與超過百家的總代理人、投信公司與銷售機構的系統連線，為基金投資大眾提供安全便利的款項收付服務。今年前四個月，透過此交易平台申購基金金額已達200億元，較去年同期成長一倍多。

集保結算所在董事長林修銘帶領下，積極協助政府機關推廣金融教育，今年將與投信投顧公會等單位再度合作，以「理財規劃有方向、退休生活不一樣，Let's Fund、一起打造退休大幸福」為主題，辦理「基金商品退休理財教育巡迴講座」，為國人未來退休自主理財奠定基礎。

集保結算所表示，隨著高齡化社會的來臨，如何透過投資創造穩定 的退休收入來源，已是現今投資人高度關心的主流議題，而「基金」 這項理財工具，具有專業機構管理與風險分散的特性，適合納入長期 投資規劃的金融商品之一，並契合全球退休理財之主流，在金融科技 潮流下，投資人已可透過線上基金交易平台介面申購基金，更可結合 機器人理財等人工智慧應用，使退休理財擁有更大的自主性及彈性。

集保結算所自民國95年迄今深耕基金產業十餘年，集保為提供基金 投資人一個可同時查詢境內及境外基金之整合資訊單一入口，與投信 投顧公會共同規劃，於集保原有提供境外基金之「基金資訊觀測站」 ，增加境內基金相關資訊，並已於今年3月12日上線。

集保基金交易平台，不但與華南等10家金融機構及負責全國性繳費 （稅）之財金公司合作，也與超過百家總代理人、投信公司與銷售機 構之系統連線。今年至4月底，透過集保基金交易平台辦理基金申購 之金額已達200億元，較去年同期成長超過一倍，顯示已打造一個與 市場管理者、業者及社會大眾服務共享平台利益的金融生態圈。

集保結算所董事長林修銘表示，集保秉持著證券周邊機構服務及促 進資本市場發展之熱忱與使命感，以「顧客導向」、「開放創新」與 「平台經濟」三大服務創新理念提供服務，目前除持續致力於金融市 場發展，規劃全方位加值服務外，另一業務重點則是積極協助政府機 關推廣金融教育，以提昇社會大眾理財知識普及化，為國人未來退休 自主理財奠定基礎。

集保結算所今年與投信投顧公會等單位再度合作，以「理財規劃有 方向、退休生活不一樣，Let's Fund、一起打造退休大幸福」為主題 ，邀集23家投信投顧經驗豐富之專家講授基金理財知識、分享投資心 法及最新市場趨勢，並介紹基金銷售平台工具之使用及退休基金交易 專區等專業知識，赴全省各地行政機關及學校辦理「基金商品退休理 財教育巡迴講座」，該巡迴講座希望提供一個快速、低門檻、低成本 管理自身資產方式之一的參考資訊，持續發揮集保基金平台服務之最 大經濟效益。

由證交所發起，結合期交所等8家證券金融周邊單位，共同計畫推 動校園公益捐贈案「金融有愛，關懷弱勢學生」，透過「教育部─教 育儲蓄專戶」，扶助高中、國中、國小等經濟弱勢學童就學的基本需 求。

證交所表示，此計畫共計將捐贈1,824萬元，分5次捐贈，第1期捐 贈已於4月底執行完畢，共捐贈餐費及課後照顧費用447萬元，惠及全 國20縣市、81所學校、406案件及1043名學童。

第2期捐贈預計5月中後開始作業，預計捐贈約360萬元，將視教育 儲蓄專戶平台上待捐助的案件需求金額做調整，並依序扶助全國經濟 弱勢學童餐費、課後照顧、書籍費用及交通費等完成學業必要之項目 。

證券金融周邊機構為響應政府推動企業社會責任、落實關懷社會及 支持公益慈善活動，田證交發起，結合期交所、集保結算所、櫃買中 心、聯合信用卡處理中心、聯合徵信中心、財金資訊公司、台灣網路 認證公司等8個單位，共同推動愛心。

教育儲蓄專戶成立目標，希望藉由公開化的民間捐款，讓案例內學 生能免除經濟因素造成困難而得到幫助，達成教育機會均等的目標。 該平台自2008年啟動以來，運作迄今已逾十年，全國已將近4千所公 、私立學校加入此平台，每年接受各界踴躍捐款，惟平台上仍有部分 案件未能完全獲得善款補助。

此次8家捐助的證券金融周邊機構，希望透過「金融有愛，關懷弱 勢學生」公益捐贈案，能彌平該平台資金需求缺口，更期望能產生正 面回饋，讓更多有需求的學校願意至該平台申請補助，也帶動起其他 具共同理念的企業，一起發揮愛心，加入扶助校園弱勢學童的行列， 為社會盡一份心力，善盡企業社會責任，也藉由此項活動的栽培與關 心，讓兒童擁有更好的人生。

集保結算所2017企業社會責任（CSR）報告書於日前接受國際知名驗證機構立恩威國際驗證公司依據DNV GL VeriSustain Protocol及AA1000保證標準進行驗證，並順利獲得驗證通過，即將發表我國證券暨期貨周邊單位第一本經國際驗證通過的CSR報告書。

集保結算所董事長林修銘表示，善盡企業社會責任是全球普世價值，廣受各國政府重視及企業認同。集保結算所長期秉持市場永續發展的目標，及取之社會、回饋社會的理念，積極投入社會公益活動，推廣金融知識教育與環境保護，以實際行動落實企業關懷理念及實踐社會責任，並透過本業推動與聯合國「永續發展目標（SDGs）」連結，落實SDGs17項目標中所對應的13項目標。

林修銘指出，集保近年更積極進行數位轉型，用創新思維貫徹平台理念，大連結各平台業者、資通訊業者及金融科技業者，也從傳統的B2B業務，跨足提供多元的B2C服務，包括「集保e存摺」、「股東e票通」與「基富通證券」等金融科技應用。

集保為使業務及經營策略能與CSR緊密結合，並讓主管機關、股東及參加人等重要利害關係人能充分了解集保結算所永續經營發展的理念，特別委請安永聯合會計師事務所擔任輔導機構，並委請國際知名驗證機構立恩威國際驗證公司辦理CSR報告書認證作業。

安永聯合會計師事務氣候變遷與永續發展服務負責人曾于哲會計師表示，集保結算所CSR報告書內容架構是依循全球報告倡議組織（GRI, Global Reporting Initiative）G4版本核心選項揭露。

曾于哲指出，安永團隊在輔導期間，透過一系列的教育訓練、訪談與系統性方法學，協助集保結算所進行鑑別重大利害關係人、回應利害關係人關注的永續議題、蒐集各項CSR資訊及檢視各項CSR指標績效，希望透過CSR報告書呈現利害關係人所重視之重大議題的回應與作為，維護社會環境及利害關係人權益，並鼓勵集保結算所將其內化為檢視整體營運與管理的工具，以更宏觀的角度來擬定長期策略的規劃，落實永續發展。

集保結算所2017企業社會責任（CSR）報告書於日前接受國際知名驗證機構立恩威國際驗證公司依據DNVGLVeriSustainProtocol及AA1000保證標準進行驗證，並順利獲得驗證通過，即將發表我國證券暨期貨周邊單位第一本經國際驗證通過的企業社會責任（CSR）報告書。

集保結算所董事長林修銘表示，善盡企業社會責任是全球普世價值，廣受各國政府重視及企業認同，集保結算所長期秉持市場永續發展的目標，及取之社會、回饋社會的理念，積極投入社會公益活動，推廣金融知識教育與環境保護，以實際行動落實企業關懷理念及實踐社會責任，並透過本業推動與聯合國「永續發展目標（SDGs）」連結，落實SDGs17項目標中所對應的13項目標。

近年更積極進行數位轉型，用創新思維貫徹平台理念，大連結各平台業者、資通訊業者及金融科技業者，也從傳統的B2B業務，跨足提供多元的B2C服務，包括「集保e存摺」、「股東e票通」與「基富通證券」等金融科技應用。

另為使業務及經營策略能與CSR緊密結合，並讓主管機關、股東及參加人等重要利害關係人能充分瞭解集保結算所永續經營發展的理念，特別委請安永聯合會計師事務所擔任輔導機構，並委請國際知名驗證機構立恩威國際驗證公司辦理CSR報告書認證作業。

安永聯合會計師事務氣候變遷與永續發展服務負責人曾于哲會計師表示，集保結算所CSR報告書內容架構是依循全球報告倡議組織GRI（GlobalReportingInitiative）G4版本核心選項揭露，安永團隊在輔導期間，透過一系列的教育訓練、訪談與系統性方法學，協助集保進行鑑別重大利害關係人、回應利害關係人關注的永續議題、蒐集各項CSR資訊及檢視各項CSR指標績效，希望透過CSR報告書呈現利害關係人所重視之重大議題的回應與作為，維護社會環境及利害關係人權益，並鼓勵集保將其內化為檢視整體營運與管理的工具，以更宏觀的角度來擬定長期策略的規畫，落實永續發展。

林修銘表示，集保結算所發行的第一本CSR報告書，已順利獲得國際知名驗證機構立恩威國際驗證公司驗證通過，預計於集保股東會發表，發送予股東、參加人等利害關係人，為我國證券暨期貨周邊單位第一本經國際驗證通過的CSR報告書，深具意義，集保未來仍將持續以實際行動落實企業關懷理念及實踐社會責任，追求美好社會的具體展現，期望能為社會注入向上向善的提升能量。

由金管會指導，證交所、櫃買中心、期交所、集保結算所、券商公會、期商公會、投信投顧公會、投保中心及證基會共同主辦的「2018年投資新趨勢系列講座」，首場日前在台北集思台大會議中心開講，吸引爆滿人氣。

券商公會副秘書長阮明仁表示，在經濟穩健及政府當沖降稅政策激勵下，自然人參與股市的人數，創下6年半新高，今年度講座將在全台舉辦6場，邀請專家解說正確的投資理財觀念。證基會總經理張麗真指出，證基會承辦講座活動，全台跑透透，就是要讓民眾認識證券和期貨市場的新商品、制度和政策，增加自己投資理財功力。

台北場主講人證交所組長陳正斌指出，全球處於低利率環境，元大投信執行副總黃昭棠則以「投資理財大未來」發表專題演講，預期AI人工智慧未來10年將在ETF市場大噴發。

2018年投資新趨勢系列講座接續場次，6月9日台中、7月14日台南、8月18日新北、9月8日桃園及10月13日高雄，講座完全免費，現場並備有好禮抽獎，活動資訊可至證基會網站www.sfi.org.tw查詢。諮詢電話（02）2397-1222分機338周小姐。（項家麟）

集保唯一的轉投資事業基富通證券，從105年上線以來即受到業界 關注，這也是林修銘投入相當心力的業務。他說，基富通是官方（集 保及櫃買中心），結合投信投顧共同成立，應用平台經濟結合金融科 技的設想。

林修銘也強調，投信投顧原本相較於銀行通路相對弱勢，現在有了 基富通的銷售平台，投信可以專注發展資產管理專業人才以及產業創 新技術，「大家一起來把市場餅做大，開創金融新藍海。」

基富通證券去年推年輕人千元定期定額低理財門檻，今年因應軍公 教年金改革，再推出退休理財方案，就是要讓國人能普及投資，因為 理財不再是富有人專有的權利，每個人都要有理財觀念及規劃，全民 理財投資的金融普及，也與政府政策方向一致。

林修銘表示，雖然基富通目前仍處於虧損狀態，但希望今年底單月 有機會打平，並努力明年全年損益兩平目標。

基富通證券是集保結算所與櫃買中心、投信投顧公司合資成立，主 要配合金管會FinTech（金融科技）創新政策推動，建置國內多元的 基金網路銷售平台，首兩年開戶數為3萬戶，今年底挑戰翻倍、累計 開戶數達6萬戶。

集保結算所董事長林修銘畢業於台灣大學政治系，並取得美國喬治 華盛頓大學華府特區企業管理研究所碩士，早期曾服務於老投信之一 的中華投信，進入集保後，在民國96年升任總經理，先後與朱富春、 范志強及丁克華三位董事長共事，期間成功推展證券無實體化目標， 以及引進全球兩大國際保管機構Euroclear及Clearstream合作跨境集 保業務，成效斐然，並在105年1月獲拔擢接任董事長，成為證券F4（ 證交所、櫃買中心、期交所、集保）最年輕董座。

林修銘過往十年扮演推動上市櫃公司股東電子投票的重要角色，從 金管會民國98年指示集保建置「股東e票通」電子投票平台開始，經 103年起為擴大服務外資股東，集保開始與全球最大的電子投票平台 Broadridge合作，提供我國市場外國股東於股東會行使表決權之跨國 投票直通處理（STP）服務，還陸續推出「股東e票通APP」、「證券 商網路下單APP連結股東e票通」、及「集保e存摺APP連結股東e票通 」功能，方便投資人運用手機進行投票，終於在今年順利達陣，完成 全面電子投票的目標。

林修銘熱愛長跑運動，以往常參加國內馬拉松路跑活動，但隨近幾 年公務繁忙已改為騎飛輪健身，他健談爽朗，整個採訪過程，國台語 雙聲帶侃侃而談，談到數位環境、金融科技、金融創新等趨勢，還不 時會夾雜英文，讓人不免對國際化專業與本土化草根可以如此協調融 於一身的林修銘，感到佩服。

林修銘思維中，創新是以往所有一切的經驗及過程的累積，因為一 時的創新是難以持久，以祖克伯的臉書、馬雲的阿里巴巴等國際知名 企業等，在創立時都沒有想到會發展成今天的規模，而他們之所以會 成功發展為跨國性企業，都是在營運過程中不斷精進及累積經驗所致 。

林修銘愛好閱讀，最近才看完台大歷史系教授花亦芬所寫的「像海 洋一樣思考」，書中提到：「島嶼，不是世界的中心，是航向遠方的 起點」，林修銘有感而發，認為台灣是美麗的寶島，即使不是世界的 中心，台灣也要面對自己並做好準備勇敢迎向海洋，以台灣擁有的多 元文化、人權平等、兩性平權等的普世價值，與國際接軌！

集保結算所董事長林修銘長期在集保工作，從副總經理、總經理， 一步一步的坐上董事長位置，對集保業務極為嫻熟。訪談過程中，他 娓娓道來，對集保的半官方機構定位清楚，希望以其特有的資源優勢 ，降低成本以服務更多客群，並自我定位是一家服務型的「社會企業 」。

林修銘對集保目前所擁有的上市櫃公司及投資人相關數據的廣泛運 用也很有想法，希望未來可以在集保的社會公信力基礎下，開發更多 的創新運用。以下是他的專訪紀要：

問：請董事長說明集保結算所的定位及其核心價值？

答：不同於三大前台（證交所、櫃買、期交所）有交易業務，集保 並沒有監理裁判問題，因此反而有更大發展空間。但無論如何，集保 還是一家半官方機構，在配合主管機關法令及國家政策需要前提下， 以服務客戶及市場為導向，還要掌握可能的商業模式及商機。像是集 保為包含電子投票、金融科技（FinTech）到防制洗錢等，透過瞭解 「參加人」（即指於證券集中保管事業開設帳戶送存證券並辦理帳簿 劃撥之人）的需求，以推動無實體化、數位金融、健全金融市場發展 、強化我國市場與國際市場的連結性做為目標。

因此，我認為，集保的核心價值就是「建置安全、效率、低成本的 後台基礎設施，維持市場順利運作健全發展，並維護投資人權益」。

問：集保稱得上是一家大數據公司，在金融科技上的營運策略及具 體作法為何？

答：集保積極進行數位轉型，用創新思維貫徹平台理念，從傳統的 B2B業務，跨足提供多元的B2C服務。我希望可以用「顧客導向」、「 開放創新」與「平台經濟」三大理念，連結資本市場的參與者，並提 供市場更完善的優質服務。

近年來我們先後推出「股東e票通」、「集保e存摺」APP等許多創 新優質的服務，「股東e票通」電子投票平台是集保代表性的投資人 服務，除有效解決過去投資人趕場參加股東會的困境，也落實股東行 動主義及督促企業落實公司治理。

集保還應用金融科技，陸續推出「股東e票通APP」、「證券商網路 下單APP」及「集保e存摺APP」等連結股東e票通的創新功能，方便投 資人運用行動裝置進行投票及行使股東權利。例如，集保積極打造數 位化帳簿劃撥環境，建置「集保e存摺」APP，滿足投資人對證券存摺 行動化與數位化的需求。不同於證券商的存摺是以促進交易為目的， 「集保e存摺」正規畫更簡易的資產整合查詢、雲端交易明細下載以 及專屬資訊提供等數位服務，預計今年下半年陸續推出，基金餘額查 詢相關加值服務則將在9月底上線。

這項業務從去年3月上線至今剛滿一年，用戶已經超過28萬人，每 日平均約有千名用戶加入使用行列，顯見「集保e存摺」已漸受投資 人倚賴，成為投資人獲取資本市場整合資訊的重要管道。

問：在完成電子投票100％目標後，集保接下來的重點業務為何？

答：金管會日前推出「新版公司治理藍圖（2018∼2020）」，集保 配合將增建中英文版公司投資人關係整合平台，持續提升服務附加價 值，將在「股東e票通」平台上，增建中英文版公司投資人關係整合 平台，明年主管機關將要求上市櫃公司將投資人關係（IR）聯絡資訊 上傳到該平台；未來可促進機構投資人與公司的溝通，便利機構投資 人查詢發行公司投資人服務暨公司治理資訊，並瞭解我國電子投票業 務運作，也讓國內上市櫃公司更了解外資投票政策。

換句話說，外國機構法人及上市櫃公司可透過「股東e票通」中英 文IR平台做雙向溝通，而投資人可藉由手機存摺掌握所投資上市櫃公 司的資訊動態，例如像是股東會召開停止過戶、有無紀念品及除權息 股利等資訊的通知服務。

問：集保掌握大數據資訊，未來是否以此為基礎，發展市場商機？

答：集保有公信力，長期以來業務資訊的大數據都是珍貴資產，在 大數據的推廣與活用上，會主動將大數據資訊提供政府資料開放（O pen Data）平台公開使用，至於未來如何活化大數據，待更多的努力 ，也會是下階段重要的課題。