台灣集中保管結算所公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

台灣集中保管結算所董事長朱富春昨（4）日指出，為維護股東權

益，改善股東會舉辦日期過於集中的現象，將研擬建構公正、安

全且保護隱私的通訊投票平台，落實股東行動主義。

為改善往年股東會集中在特定日期舉辦的情況，台灣集中保管結

算所昨天舉辦「如何推動通訊投票以落實股東行動主義強化公司

治理」座談會，邀集產官學界專家探討如何透過通訊投票的方式

，落實股東行動主義與強化公司治理。

立委盧秀燕表示，針對股東會過於集中，導致股東對公司治理權

益受損等，立法院本會期將此議題列為重點監督項目之一，同時

本會期先前作出一項重要決議，就是希望明年度上市櫃公司召開

股東會時，能有四分之一的比例錯開，改善目前股東會過於集中

的問題。

今年有超過637家上市櫃公司集中在6月13日召開股東會，為保障

股東權益，集保結算所研擬建構通訊投票平台，計劃明年第一季

上線，最快明年4到6月的股東會，有意願的公司即可決定採用通

訊投票。未來股東收到通知到股東會前5天，都可以通訊投票。

集保表示，通訊投票是公司治理的指標，不宜全面強迫實施，宜

採漸進溫和的軟性方式，透過行政輔導的方式，吸引上市櫃公司

採用通訊投票。

吳復興指出，公司採用通訊投票的意願偏低的主因有三，一是通

訊投票的成本考量；二是通訊投票的結果無法預期；三是擔心股

東的資料外流。

丁克華指出，集保保管8、9成上市櫃公司股權資料，已行之多年

，應能妥善保護股東資料，應有助推動通訊投票。

公司法在三年前修正通過允許公開發行公司股東會辦理通訊投票

，但1,200多家上市櫃公司至今沒有一家採用。在立委的要求下，

金管會證期局長吳當傑昨（12）日同意，年底前將輔導四分之一

、共300多家上市櫃公司，明年起的股東會採用通訊投票。

吳當傑指出，股東會若沒有董監改選議題，或者議案較為單純者

，將列為優先輔導採用通訊投票的目標。明年股東會希望能有

300多家上市櫃公司採用通訊投票。

三年前金管會原本請台灣總合股務公司研發通訊投票平台，但由

於台總的股東主要是各券商，上市櫃公司擔心透過此平台將會有

股東名冊外漏的問題，因而不願意採用通訊投票。截至目前為止

，僅有台總自己，以及期交所曾經採用通訊投票。

今年金管會改請集保公司建立通訊投票的平台，集保已經同意，

希望能解除上市櫃公司的疑慮。

吳當傑表示，上市櫃公司對通訊投票另外一項疑慮，就是修正案

及臨時提案無法通訊投票的問題。這部分，金管會將邀請工商團

體共同討論如何解決。依據公司法的規定，在修正案及臨時動議

案，採通訊投票的股東視為棄權。

昨日立院財委會審查金管會解除預算凍結案，要求金管會主委胡

勝正率各局局長作專案報告。立委盧秀燕質詢時表示，今年竟有

627家上市櫃公司選在同天召開股東會，嚴重妨害投資人權益。公

司法第177條之1，已允許股東用書面或電子投票，但目前上市櫃

公司竟無人採用。

盧秀燕要求，金管會應該採取更積極的作為，今年底前至少要輔

導四分之一以上的上市櫃公司更改公司章程，允許投資人採取書

面或電子投票。

吳當傑表示，「會盡力去推動，達成要求的目標。」他解釋，上

市櫃公司不願意採用通訊投票是擔心股東名冊外漏問題，以及修

正案與臨時動議無法採用通訊投票。吳當傑說，由於公司法明文

規定公開發行公司「得」採用通訊投票，並無強制，因此，金管

會在沒有法令授權的情況下，只能以道德勸說的方式，請上市櫃

公司採用通訊投票。

金管會副主委張秀蓮指出，當然若公司有董監改選議題、或議案

就具爭議性，

台灣集保結算所今（13）日將與越南證券集中保管公司（VSD）

簽訂合作與資訊交換備忘錄（MOU），透過MOU簽署，將可促進

未來雙方在業務運作、人員培訓、資訊交換及跨國業務等方面的

交流合作。

台灣集保結算所表示，VSD是集保結算所繼2月與印度集中保管服

務公司（CDSL）後，第13家簽訂MOU的外國證券集保機構。越南

證券集中保管公司成立於2005年7月27日，次年5月起正式運作，

致力提供有價證券的登錄、保管、結算、交割及後續相關股務服

務，是越南證券市場唯一集保結算機構，也是越南證管會監管的

政府組織，總部位於河內，並於胡志明市設有分部。

台灣集保結算所近年來積極進行國際業務的交流計劃，並持續加

強與世界集保結算機構的聯繫。希望藉由和越南簽署合作備忘錄

，分享彼此經驗，謀求共同利益，促進兩國金融服務業的發展。

集保結算所今（13）日與越南證券集中保管公司（VSD）簽訂合

作與資訊交換備忘錄（MOU）。

VSD是第13個與集保結算所簽訂MOU的海外集保機構。集保表示

，透過這次簽訂MOU，將可促進未來雙方在業務運作、人員培訓

、資訊交換，及跨國業務的交流合作。

近幾年，各國證券相關單位跨進海外市場，國際競爭激烈，國內

集保結算所也積極進行國際業務的交流計劃。今年2月，集保才剛

與印度集中保管服務公司（CDSL）簽訂MOU，短短三個月後，又

與VSD簽訂MOU。截至目前為止，集保共與13家外國證券集保機

構簽訂MOU。

集保表示，越南證券集保公司成立於2005年7月27日，隔年的5月

1日起正式運作。提供當地股票市場證券登錄、保管、結算、交

割及後續相關服務，是越南證券市場唯一的集保結算機構，也是

越南證管會監管的政府組織。VSD總部位在河內，並於胡志明市

設有分部。

集保指出，藉由雙方簽署合作備忘錄，分享證券市場發展經驗，

以利促進兩國金融服務業的發展。

交易市場款券交割將有重大變革，證交所把款券交割改採「T+2」

的DVP（款券兌付）同步交割報請證期局，並與集保結算所等證

券單位同步修改相關電腦交割結算系統程式中，順利的話，預計可

望在7月1日起實施款券同步交割的新制。

「T+2款券兌付」DVP實施後，包括國內投信、外資等法人機構，

都可靈活運用券源的延後交割優勢，進一步活絡借券市場及期貨

市場，也可滿足外資法人長期要求證交所改善國內借券市場制度

的需求。

目前交易市場採取的款券交割制度為「T+1」日的不同步交割，

亦即投資人（包括法人）與券商間對於券的交割時間為「T+1」日

下午6時前，款的交割時間為「T+1」日中午12時前。

證券商和證交所的款券交割方式則為，證券商在「T+1」日下午6

時前收取投資人賣股的券後，也在當日和證交所完成券的交割；

證券商在「T+1」日中午12時前收取投資人的款後，於「T+2」日

上午10時前和證交所完成款的交割，並將應付款撥給賣股的投資

人。

實施DVP後，未來投資人和證券商，證券商和證交所之間的款券

交割都延到「T+2」日完成；亦即投資人和證券商的款券交割都在

「T+2」日早上10時前完成；券商和證交所在「T+2」日早上10時

前完成券交割，11時前完成款的交割。

證交所指出，目前全球先進證交所多採取DVP交割，而國內投信

和外資等法人機構常反應，證券商以往在「T+1」日即向客戶收

券，卻在「T+2」日才將款撥給客戶，造成對投資人款券交割的

不公平。

證交所表示，未來採取DVP同步交割，除了符合國際潮流外，對

外資、投信等法人及國內自然人等的交割也趨於公平，預計能順

利在7月完成上線、實施交割新制。

證交所董事長吳榮義去年上任後，扭轉證交所績效評比「倒數第

一」的劣勢，證期局評比四個證券單位去年績效出爐，證交所以

超過84分，奪得績效評比冠軍。隨吳榮義招商、海內外奔波的國

際事務部，也被評比為證交所績效最佳的部室。

證交所、櫃買中心、期交所、集保結算所四個證券單位，每年都

要由證期局評比業務績效，作為部室及員工領取績效獎金的依據

，由於績效獎金最高與最低差達三個多月，證券單位員工對每年

的績效評比相當重視。

證期局最近評比四個證券單位去年績效，證交所以84分多，被評

為績效最佳的單位，前年的績效考評，證交所則為「倒數第一」

；顯示吳榮義去年上任後，積極推動資本市場的心力獲得證期局

肯定。

隨吳榮義海內外招商最頻繁的國際事務部，去年來的辛苦也有代

價，由於包括陪證期局局長吳當傑到杜拜開國際會議的「配合主

管機交辦業務」最多，獲得加分7.5分，成為證交所去年績效最佳

的「紅單位」。

反之，去年開發、推動ETF等新商品不遺餘力的企畫部，據了解

，因其努力開發的產品不屬於主管機關「交辦業務」的評比項目

，而與財務部、資服部、人力資源部等「冷衙門」，都被評比為

績最差的部室；以「交辦業務」作為評比主要依據，對這些部室

單位員工的士氣打擊甚大。

證券單位四天王 動向受矚目 吳榮義：企圖心強烈 呂東英：招商

超賣力 朱富春：具備國際觀 葉景成：藍綠人脈廣

政黨輪替，推動資本市場「四合一」重大政策的四大證券單位高

層人事，是否會隨內閣改組而異動，證券界「四大天王」動向備

受市場關注。

證交所董事長吳榮義曾擔任謝長廷閣揆任內的副手，市場質疑他去

年7月就任，是為總統大選「政策輔選」；但吳榮義十個月來積極

奔走海內外，展現推動資本市場的企圖心和拚勁，贏得證交所員

工及市場的敬重，改變對他「政治任命」的刻板印象。

證交所高層主管表示，吳榮義對外招商，爭取台商「鮭魚回流」

、對內鼓勵企業上市，策略的靈活度和積極性是歷年董事長之最

，讓證交所正面形象的國際曝光率大增。

不過，吳榮義被貼上「親綠」標籤，會不會如當年「金融才子」

陳在證交所董事長任內雖有極高的市場聲譽，因被貼上「藍骨」

標籤一樣，在政黨輪替後去職；或如新總統馬英九標榜「用人唯

才德考量」繼續留任，考驗新政府的用人哲學。

櫃買中心董事長呂東英任金管會副主委時，因對前金檢局長李進

誠的「集體背書」，形象受到傷害；但轉任現職後發揮「硬漢」

個性，親率海內外招商，致力推動店頭市場和吳榮義「競爭激烈

」，是「兄弟爬山，各自努力」。

集保結算所董事長朱富春有客家人的「苦幹」精神，默默作事不

爭功的穩重個性，讓他早年在證交所從冷衙門的經研室主管，一

路被拔擢到總經理，成為證交所「空降文化」中第一個「內升」

的總經理。

台大經研所碩士的朱富春具國際觀，證交所主管說，朱富春在總

經理任內極力推動「跨國聯盟」，曾建議主管機關由證交所購買

新加坡交易所部分股權進行策略聯盟，可惜當時的時空背景未能

捷足先登；但近年國際策略聯盟熱潮印證朱富春的前瞻性。

期交所董事長葉景成被視為「投資專家」，對「人」的投資特別

精準，使得他在藍綠間擁有廣大人脈，每當證券高層有異動傳聞

，市場一定視他為「高升」人選；此次政黨輪替，他再度成為焦

點。

葉景成的管理風評兩極化，親近的高層主管認為他行事認真、要

求的標準很高；但員工認為他太過嚴苛，形塑「周一上班恐懼症

」的企業文化。

總統大選變天，證交所董事長吳榮義明（廿五）日赴泰國招商行

仍如期進行，預計邀請泰國當地台商回台第一上市。此外，證交

所、櫃買中心、期交所、集保結算所四合一仍照預期進度進行，

證交所說，近期將選出財務顧問，進行四個周邊單位換股比例規

劃，預計年底成立控股公司。

證交所指出，台商回台上市，以及周邊單位四合一並掛牌上市，

是潮流所趨，不致因主政者不同而有所改變，即使五二○後面臨

高層人事變動，理論上，應仍會延續現行政策。

證交所三月初首赴越南邀請台商回台上市，當時已有二到三家台

商公司表達來台上市意願，這次赴泰國期望招攬更多台商回台掛

牌，以達吳榮義開出的一年十家海外來台掛牌目標。

證交所指出，泰國共有一八一家台商，已從中挑選符合掛牌資格

、營運表現不錯的八家公司，由證交所上市服務部主管，及主管

上市部的副總朱士廷親自「跑攤」拜訪。

證交所表示，這次泰國招商行共計四天，吳榮義預計停留兩天，

向當地台商推銷回台掛牌優勢與利基。證交所表示，泰國股市去

年上漲二六．二二％，平均本益比十二．六三倍，成交值週轉率

一五．六六％，但在當地掛牌十四家台商中，有十家漲幅不如大

盤，平均下跌一三％，六家本益比不如大盤，平均本益比僅

九．六倍。

台灣集保結算所昨（１８）日與印度集保服務公司（ＣＤＳＬ）

簽訂合作備忘錄（ＭＯＵ），是第１２個與集保結算所簽ＭＯＵ

的國際集保機構；透過此次簽訂ＭＯＵ，雙方將在業務運作、人

員培訓、資訊交換，及跨國業務等方面相互交流合作。

集保結算所表示，ＣＤＳＬ是集保結算所繼去年６月與日本證券

結算機構（ＪＳＣＣ）後第１２家簽訂ＭＯＵ的證券集保機構。

ＣＤＳＬ是由孟買交易所於１９９８年２月與其國內多家銀行共

同籌資設立，１９９９年正式開始運作。

臺灣集中保管結算所通過能力成熟度整合模式第二級（ＣＭＭＩ

ｌｅｖｅｌ　２）評鑑，成為我國證券期貨週邊單位第一個通過

認證的公司，並於日前獲ＳＥＩ（Ｓｏｆｔｗａｒｅ

Ｅｎｇｉｎｅｅｒｉｎｇ　Ｉｎｓｔｉｔｕｔｅ）驗核通過，登

錄於ＳＥＩ全球網站。

集保結算所總經理林修銘表示，該公司提供有價證券集中保管帳

簿劃撥及期貨結算電腦處理等服務，擁有全國第二大的資料庫，

保管的有價證券市值達台幣２３兆元。此次獲頒證書，除肯定集

保結算所資訊系統軟體開發管理品質符合國際認可的水準，更是

對投資人及市場參與者服務的保障與品質的承諾。

林修銘指出，通過認證只是提升資訊系統軟體品質標準的一個里

程碑，而非終極目標。唯有建立內部流程持續改善機制，並確實

執行在日常工作中，才能確保資訊軟體系統產品及發展流程品質

符合國際標準，進而提升公司整體競爭力。

集保結算所多年來致力品質管理與落實資訊安全機制，除分別於

１９９９年取得英、荷、加與澳洲等四國ＩＳＯ品質管理系統認

證，２００４年通過ＢＳ７７９９資訊安全管理系統認證，更自

２００６年底於期貨結算系統導入ＣＭＭＩ制度，由於軟體開發

管理基礎良好，去年１２月７日通過ＣＭＭＩ評鑑。

台灣集保結算所總經理林修銘昨（１５）日表示，集保已通過能

力成熟度整合模式第二級（ＣＭＭＩ　ｌｅｖｅｌ　２）評鑑，

並獲ＳＥＩ（Ｓｏｆｔｗａｒｅ　Ｅｎｇｉｎｅｅｒｉｎｇ

Ｉｎｓｔｉｔｕｔｅ）驗核通過，正式登錄於ＳＥＩ全球網站，

是國內證券期貨周邊單位第一個通過認證的公司。

林修銘指出，集保提供有價證券集中保管帳簿劃撥及期貨結算電

腦處理等服務，擁有全國第二大的資料庫，保管的有價證券市值

達２３兆元。

集保此次獲頒證書，將進一步提升對投資人及市場參與者服務的

保障與品質的承諾。

集保結算所昨日指出，該公司期貨結算系統於九十六年十二月七

日通過ＣＭＭＩ－Ｄｅｖ　ｌｅｖｅｌ　２正式評鑑，並已於今

年一月十日獲ＳＥＩ（Ｓｏｆｔｗａｒｅ

Ｅｎｇｉｎｅｅｒｉｎｇ　Ｉｎｓｔｉｔｕｔｅ）驗核通過，正

式登錄於ＳＥＩ全球網站。

集保結算所總經理林修銘表示，該公司提供有價證券集中保管帳

簿劃撥及期貨結算電腦處理等服務，擁有全國第二大的資料庫，

保管之有價證券市值達二十三兆元；此次獲頒證書，是肯定集保

結算所資訊系統軟體開發管理品質符合國際認可水準。林修銘指

出，通過認證只是提昇資訊系統軟體品質標準的一個里程碑，唯

有建立內部流程持續改善機制，並確實執行在日常工作中，才能

確保資訊軟體系統產品及發展流程品質符合國際標準，進而提昇

公司整體競爭力。

ＣＭＭＩ係美國國防部鑑於軟體開發流程之有效管理，為影響軟

體公司研發能力與產品品質的關鍵因素，該制度並成為國際間公

認改善軟體發展流程模式之標準。集保結算所積極落實品質管理

與資訊安全機制，於一九九九年取得英國、荷蘭、加拿大與澳洲

等四國ＩＳＯ品質管理系統認證及於二○○四年通過

ＢＳ７７９９資訊安全管理系統認證外，二○○六年底於期貨結

算系統導入ＣＭＭＩ制度，順利通過ＣＭＭＩ－Ｄｅｖ

ｌｅｖｅｌ　２評鑑，成為我國證券期貨週邊單位第一個通過認

證之公司。

金管會已將證券四合一案及建立立即糾正措施的銀行法修正案等

法案，列為新國會優先推動的金融法案，但部分藍營立委已表明

，證券四合一案不宜在５月２０日新總統上任前推動，這次立委

選舉結果，對證券四合一推動將更加困難。

新國會將在２月１日開議，金管會也將多項金融法案列為優先推

動重點，包括銀行法、證交法、金控法修正案，以及融資公司法

、金融服務法草案等，其中有關證券四合一案的證交法修正案，

受這次立委選舉結果影響較大，因藍軍大勝，立法難度將提高。

包括立委費鴻泰等人在內的在野黨立委，對於金管會急著推動這

項立法，又刪除股權轉讓限制，是否與圖利特定對象有關等，有

許多質疑。

已獲連任的費鴻泰昨天明白表示，證券四合一案的方向是對的，

但需花更多時間讓外界了解合併後的綜合績效，不能趕在短時間

內推動。

台灣集保結算所昨（30）日股東臨時會改選董監事，由朱富春續任

董事長，續聘林修銘為總經理。

朱富春於7月4日由集保結算所總經理升任為董事長，他曾任證交所

總經理，對台股市場與制度興革，有相當專業的見解。林修銘曾在

法人投資機構服務多年，對於集保結算所各項業務推動，也相當專

精。

朱富春說，集保服務項目已朝向多元化與多樣化發展。例如擴大帳

簿劃撥範圍及功能，提升證券期貨及金融貨幣市場作業效率；加強

控管無實體發行有價證券登錄管理作業；提供法人對帳服務；推動

國內基金無實體化等。

台灣集保結算所董事會通過高階經理人事案，主任祕書孟慶蒞升任

副總，企畫部經理黃佩玲則調升期交所主任祕書；集保另聘請張紫

薇為主祕。

孟慶蒞為台北大學EMBA，從司法單位退休進入集保後，深受前董

事長葉景成器重，由稽核室副理、主任，一路升到業務協理，主任

祕書，此次原副總林修銘升為總經理後，再被董事長朱富春拔擢為

副總，接替林修銘。

台灣集保結算所新任董事長朱富春昨（４）日指出，集保目前保管的

有價證券包括股票、債券、短期票券及國際債等，市值已超過２４．

８兆元。今年更將規劃納入國內基金，提供整合性基金申報公告暨款

券交割服務平台等業務。

集保結算所昨日舉行新、舊任董事長交接典禮，由總經理朱富春升任

董事長，副總經理林修銘升任總經理，卸任董事長葉景成則轉任期交

所董事長。

朱富春說，集保已從股票保管、帳戶劃撥，成長茁壯到股票、債券、

票券、基金等多方位業務；其中上市櫃股票近九成都已送存集保，票

券則全面納入集保結算，投資人有１，２００多萬開立集保戶，透過

集保帳簿劃撥作業。

朱富春升任董事長後，今年還將推動的業務包括推出公司債、金融債

券等固定收益商品款券同步交割及線上還本付息服務；透過央行同資

系統辦理資金清算作業，提升債券議價市場整體交割效率；整合固定

收益商品結算、交割、保管機制；落實「錢找人」方案精神，推出投

資人未兌領股息查詢平台等。

證期局局長吳當傑在會中表示，期望朱富春接任後能降低成本、提高

效率，並達成零風險的後台作業。

證券圈週邊人事大致底定，集保董事長由朱富春接任、證交所董事長

則由吳榮義出線，期交所董事長則為葉景成擔任；總經理的部份，集

保是由內升林修銘擔任總經理一職，原證交所總經理許仁壽因辭意甚

堅，所以證交所總經理人選還有變數。

台灣集保結算所股東常會昨日舉行，會中通過每股配發現金股利一元

及股票股利○．二五元，並為確保投資人財產安全，集保結算所自八

十九年以來首度進行大盤點工作，也是集保公司與票保公司於九十四

年合併後首次盤點。

集保結算所表示，截至昨日止，結算所保管有價證券已接近新台幣二

三兆元。國內上市、櫃股票九成都已送存集中保管，包括股票、債券

、短期票券、國際債等金融產品，其中超過二三％以無實體方式保管

，其餘六六○○萬張實體有價證券則分儲於集保結算所四大庫房，安

全受到完全保障。

董事長葉景成表示，目前集保結算所正進行與票保公司合併以來首次

大盤點工作，過去曾於八十四年及八十九年兩次辦理庫存大盤點，盤

點結果完全正確無誤，而此次將從五月二十八日起至六月二十九日進

行盤點，以確保投資人財產安全。

台灣集保結算所董事長葉景成昨（12）日指出，到目前為止，集保

結算所保管的有價證券已接近23兆元。國內上市、櫃股票目前有九

成都已送存集中保管；集保今年還將與票券公會合作規劃外幣票券

的保管交割業務。

集保結算所保管的有價證券包括股票、債券、短期票券、國際債等

金融產品，其中超過23%以無實體方式保管，其餘6,600萬張實體有

價證券則分別儲存於集保結算所四大庫房，安全受到保障。

葉景成表示，為確保投資人財產安全，集保正進行大盤點工作。此

次是從5月28日至6月29日，是集保與票保合併後的首次大盤點。

盤點作業範圍分三方面，包括針對庫存保管的實體大面額、零股股

票、公司債、金融債、保管股票領取憑單及短期票券等予以全面實

地盤點，以確定種類與數量都與帳載記錄相符。

抽點分戶保管有價證券等，原則為市值前十名及股價前十名的有價

證券，核對庫存實體與無實體帳載該有價證券的種類、面額及數量

相符。

此外，查核驗證集保存託系統及票券保管結算交割系統帳務處理控

管邏輯，並詳細檢核實體、無實體有價證券及短期票券的帳務作業

，確認其正確性。

集保昨舉行股東會，葉景成在股東會中表示；集保昨天股東會並通

過去年度股利分配，每股配發現金股利1元及股票股利0.25元。