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新光投信(未)公司新聞
展望下半年債市前景，新光投信債券投資團隊表示，第三季美國經 濟將面對關稅壓力，主要是企業須承擔一部分關稅成本，導致企業成 長趨緩與獲利出現修正風險，企業股價可能出現震盪表現，唯聯準會 下半年有機會啟動降息，債市投資策略上，宜優先關注已開發國家的 高品質債券保護投資組合，可以承擔未來出現更多偶發性的市場波動 。
投資建議上，新光BBB投等債20+ETF（00970B）經理人劉恆誌強調 ，投資人可以考慮全球流動性最高的美國債市，鎖定高評等（BBB級 以上）、高殖利率及高票息率（＞5％），配置受關稅影響小且抗景 氣循環產業，如核心消費、公用事業、電信、醫療及金融等個債，或 選擇透過BBB級投等債ETF以一籃子優「殖」企業債組合方式持有，打 造月配現金流，實現美利債現。
根據統計，00970B ETF追蹤的ICE 20年期以上BBB美元公司債優選 收益率指數，截至6月27日止的平均到期殖利率達6.35％，美國10年 期公債殖利率則維持在4.25％上下。
劉恆誌建議，投資人選擇美國長天期BBB級債券ETF，除掌握每月債 息收益外，未來有機會把握降息期間美債利差機會。對於存債族來說 ，趁債市震盪階段，跌價買進00970B ETF，張數累積更有感。
新光投信提醒，投資人選擇債券ETF時，需留意基金配息率與追蹤 指數殖利率之差異，ETF追蹤指數表現不等於實際報酬，同時參與債 券ETF配息時，應留意配息率不代表報酬率，各次配息率會因市場變 化而可能有所不同，ETF投資前仍須留意總經變化與風險管理。
台灣新光投信，作為業界領先的資產管理機構，近日展現其社會責任，成為國內首家為外籍移工開設「基金理財課程」的投信業者。與非營利組織One-Forty攜手，新光投信已成功協助近百位移工跨出定存理財的界限，學習基金投資，並培養了更廣闊的理財能力。
根據課堂問卷調查，許多移工對「基金」這個概念尚且陌生，僅不到2成學員表示曾聽過。新光投信總經理陳文雄表示，台灣移工約80萬名，是社會與產業的重要支柱。然而，由於缺乏理財知識，移工往往難以累積財富，甚至成為詐騙的目標。新光投信透過此次合作，期望透過基金專業知識的傳授，幫助移工建立理財能力與自信。
課程從基金基礎概念教起，深入解說基金運作原理、投資報酬與風險層級，並結合實際案例，強化學員對基金概念的理解。同時，透過課程活動，學員們也學會了如何在人生不同階段應對財務壓力，並理解長期規劃基金理財的重要性。
經過課程後的問卷調查顯示，超過8成學員能夠理解基金概念，部分學員甚至能夠將知識傳授給他人。近9成學員表示對基金理財感興趣，並期望未來能繼續學習相關知識。此外，課程還結合了「反投資詐騙」宣導，幫助移工增強防詐騙能力，保護辛苦所得。
調查結果顯示，高達9成學員為女性。由於性別因素，女性移工在取得理財知識與資源上可能面臨更多困難，收入也多直接匯回家中，缺乏累積自身資產的意識與能力。新光投信的這項課程，將協助女性移工拓展對理財的認識，並提升其自身財務自主性。
新光投信不僅作為穩健的資產管理機構，更持續深化其社會責任，推動普惠金融，強化弱勢族群的金融參與能力。通過這項活動，新光投信實踐了多元、平等與共融的社會價值，並積極落實聯合國永續發展目標。
新光投信在2024年12月為投資者帶來了一項全新的投資選擇——新光BBB投等債20+ETF（證券代號：00970B）。這款ETF是市場上唯一專注於美國市場、百分百BBB級、長天期（20年期以上）債券的產品，提供每月配息和月初領息的服務，並具備收益平準金機制。預計在2025年7月，該ETF將宣告配息金額為0.05元，對於尋求穩定收益的投資者來說，是一個值得關注的機會。最後買進日為7月3日，而配息發放日則定於8月1日。
展望下半年債市，新光投信債券投資團隊指出，美國企業將面臨關稅壓力，可能導致成長趨緩和獲利修正。不過，聯準會下半年有機會啟動降息，為債市投資帶來機會。他們建議，投資者應優先關注已開發國家的高品質債券，以應對未來市場波動。
新光BBB投等債20+ETF（00970B）的經理人劉恆誌強調，投資者可以考慮全球流動性最高的美國債市，並鎖定高評等、高殖利率及高票息率的債券。他建議配置受關稅影響小且抗景氣循環的產業，如核心消費、公用事業、電信、醫療及金融等個別債券，或者選擇透過BBB級投等債ETF持有優質企業債組合，以打造穩定的月配現金流。
根據Bloomberg統計，00970B ETF追蹤的ICE 20年期以上BBB美元公司債優選收益率指數，截至6月27日止的平均到期殖利率達6.35%，而美國10年期公債殖利率則維持在4.25%上下。劉恆誌建議，投資者選擇美國長天期BBB級債券ETF，除了可以掌握每月的債息收益外，還有機會在降息期間把握美債利差機會。
對於債市投資者來說，目前是跌價買進00970B ETF的好時機，張數累積將帶來更大的效益。新光投信提醒，投資者在選擇債券ETF時，需留意基金配息率與追蹤指數殖利率之間的差異，並注意ETF追蹤指數表現不等於實際報酬。此外，在參與債券ETF配息時，應留意配息率不代表報酬率，各次配息率可能因市場變化而有所不同。投資前，仍需留意總經濟變化和風險管理。
展望下半年債市前景，新光投信債券投資團隊表示，第三季美國經濟將面對關稅壓力，主要是企業須承擔一部分關稅成本，導致企業成長趨緩與獲利出現修正風險，企業股價可能出現震盪表現，唯聯準會下半年有機會啟動降息，債市投資策略上，宜優先關注已開發國家的高品質債券保護投資組合，可以承擔未來出現更多偶發性的市場波動。
投資建議上，新光BBB投等債20+ETF（00970B）經理人劉恆誌強調，投資人可以考慮全球流動性最高的美國債市，鎖定高評等（BBB級不上）、高殖利率及高票息率（>5%），配置受關稅影響小且抗景氣循環產業，如核心消費、公用事業、電信、醫療及金融等個債，或選擇透過BBB級投等債ETF以一籃子優「殖」企業債組合方式持有，打造月配現金流，實現美利債現。
根據Bloomberg統計，00970B ETF追蹤的ICE 20年期以上BBB美元公司債優選收益率指數，截至6月27日止的平均到期殖利率達6.35%，美國10年期公債殖利率則維持在4.25%上下，劉恆誌建議，投資人選擇美國長天期BBB級債券ETF，除掌握每月債息收益外，未來有機會把握降息期間美債利差機會。對於存債族來說，趁債市震盪階段，跌價買進00970B ETF，張數累積更有感。
新光投信提醒，投資人選擇債券ETF時，需留意基金配息率與追蹤指數殖利率之差異，ETF追蹤指數表現不等於實際報酬，同時參與債券ETF配息時，應留意配息率不代表報酬率，各次配息率會因市場變化而可能有所不同，ETF投資前仍須留意總經變化與風險管理。
根據課堂問卷調查，僅有不到2成移工學員表示聽過「基金」一詞 。因此，課程從基金基礎概念出發，說明基金運作原理、投資報酬與 風險層級，並搭配實際案例，強化移工對基金概念的認識。同時，透 過課程活動列出移工在人生不同階段常見的財務壓力，說明長期規劃 基金理財的重要性。
新光投信總經理陳文雄表示，台灣80萬名移工為台灣社會與產業的 重要支柱；然而，移工普遍因較不易取得理財知識，難累積財富，也 間接成為弱勢詐騙目標。透過此次合作，新光投信期望發揮基金專業 與普惠金融精神，強化移工對基金的認識，建立理財能力與自信。
經課後問卷調查，超過8成學員表示能理解基金概念，部分甚至能 解釋予他人聽，且近9成學員表示對基金理財感到有興趣，期望未來 持續學習基金相關主題。課程也結合「反投資詐騙」宣導，新光投信 彙整常見投資詐騙情境，透過課程增進移工的反詐騙能力，守護辛苦 所得。
此外，調查顯示高達9成學員為女性，部分女性學員因為性別因素 ，使得自身更難取得理財知識與資源，收入也多直接匯回家，缺乏累 積自身資產的意識與能力，透過此次課程，將協助女性移工拓展對理 財面的理解。
新光投信作為穩健的資產管理機構，持續深化永續影響力，致力於 發揮普惠金融精神，推動金融知識普及化，強化弱勢族群的金融參與 能力，落實聯合國永續發展目標，實踐多元、平等與共融的社會價值 。
隨著地緣政治衝突的升溫，全球市場的投資風險不斷上升，而投資者對於避險的需求也隨之增強。近期，由於美國介入以伊衝突，使得市場對防禦型資產的買氣顯著回升。在這波市場趨勢下，台灣新光投信公司旗下的美國電力基建ETF（009805）成為了市場關注的焦點。
新光投信美國電力基建ETF的經理人劉恆誌表示，目前北半球夏季氣溫節節升高，用電需求預計將會暴增。為了應對這一情況，美國參議院正在進行關於「大而美」法案的預算協商，這將對低碳電力的發展提供強有力的支持。
劉恆誌進一步指出，隨著太陽能和風力能源逐漸退場，核能、地熱和水力發電等傳統能源的發展將迎來新的機遇。特別是川普政府對核能的積極支持，將對核電族群的股價表現產生正面影響。
此外，美國的《綠色能源政策》也將在下半年發生重大變革，包括老舊電廠的延役和小型模組化反應爐的發展，這將為美國電網和儲能系統的升級帶來新的商機。
世界銀行在今年6月解除了對核能發展的資助禁令，並準備重新投入對核電專案的支援，這對美國電力基建產業來說是一劑強心針。
新光投信量化投資團隊認為，美國核電股將從邊緣重返核心地位，電力股也將從過去的「防禦價值」轉向未來的「成長趨勢」。美國政策的紅利將重新啟動電力類股的多頭引擎，這對中長線投資人來說是一個值得關注的投資機會。
劉恆誌建議，下半年投資者可以關注美國電力等相關ETF的布局，把握這波市場的投資機遇。
投資專家建議，美國市場除了債券具防禦特性外，股票型的資產像 是電力基建型產業，也符合防禦投資的題材。
其中，美國電力基建類股，近年受惠AI浪潮興起，用電需求爆增， 當股市遇地緣政治衝突，電力基建股短期表現有望抗跌，中長期有機 會隨AI趨勢成長。
新光美國電力基建ETF（009805）經理人劉恆誌強調，目前北半球 夏季氣溫飆高、用電需求將暴增，為強化低碳電力支援，目前美國參 議院正進行「大而美」法案預算協商。
其中，包括太陽能、風力將逐漸退場，以及延長核能、地熱、水力 發電等，顯示川普的最新能源政策，將有利於未來核電族群的股價表 現。
另外，美國《綠色能源政策》自下半年起也將迎來重大轉變，包括 美國老舊電廠延役、小型模組化反應爐發展，同時提供美國整體電網 、儲能系統的升級商機。
再加上世界銀行今年6月宣布解除對核能發展的資助禁令，準備重 新投入對核電專案支持；都為美國電力基建產業打上一劑政策的強心 針。
新光投信量化投資團隊表示，美國為首的核電股，將從邊緣重返核 心，電力股也將從過去「防禦價值」，走向未來「成長趨勢」。
美國政策紅利將重啟電力類股新一波多頭引擎，適合中長線投資人 逢低承接，建議下半年可以鎖定美國電力等相關ETF布局。
台新與新光金控股東會同日登場，今年為兩金控合併前最後一次各 自召開的股東會。台新金股東會出席率達80.93％，股東最關切兩金 控合併，及新台幣升值對策。台新金董事長吳東亮表示，台新與新光 金控合併基準日為7月24日，將成為台新新光金控，未來將在第四大 金控基礎上持續提升營運規模，實現合併綜效，為股東創造更好報酬 。
林維俊說明，目前規畫兩金控在7月24日會先合併，接下來在今年 內應會先完成投信合併；明年1月1日預計是人壽保險公司會完成合併 ；證券方面需要電腦轉換，因明年4月有一個周末長假，預計在4月6 號完成證券合併。
林維俊表示，「銀行是最複雜的」，由於銀行系統多，且不能夠出 現任何的延遲，一切都要順利上線，目前規劃合併時程會稍微晚一點 ，大約會落在6月22日，屆時將是明年的端午節，預計明年端午節應 有三天連假，將利用三天連假把電腦轉檔做好。這是預期規畫，因系 統複雜，「若端午節不行，那就等中秋節」。目前來看時間很重要， 但比時間更重要的是，要把系統穩定順利的轉接，因此會在確保系統 轉檔等各方面都沒問題狀況下，才會正式的進行轉換。
小股東關心新人壽虧損，合併後是否影響未來台新新光金控股利發 放。林維俊說，新壽今年虧損，首先匯率是重要因素，其次是因為合 併，依規定新光要提列員工安置計畫成本，所以今年虧損看起來是大 一點，但其實新壽體質沒問題，主要是幣別錯配問題，這是幾十年來 所累積下來的，非一朝一夕就能扭轉回來。
林維俊強調，新壽體質沒問題，但幣別錯配問題須長期調整體質， 像是「吃中藥」一樣慢慢來。壽險業避險成本，比如說過去成本是1 ％，最近成本是10％∼20％，這是不一樣狀況，在這麼高避險成本下 ，等於毫無意義，還是要看市場狀況決定是否增減，根本解決之道還 是資產負債管理，尤其幣別錯配問題要解決。
魏寶生表示，規劃依序是7月24日金控合併基準日，接下來會是投 信、壽險、證券及銀行的整合，這次合併不只是組織整併，更是一場 體質調整契機。新壽雖尚未正式接軌IFRS 17，但已超前部署，會比 同業更早了解新壽價值所在，等到IFRS 17與新一代清償能力制度（ TW-ICS）全面實施時，便可更胸有成竹，這就是整個合併案帶來的重 要價值。
魏寶生說明，金管會將開放三項暫行措施讓壽險業能順利接軌明年 的新制，這三項包含資本適足率（RBC）匯率採半年日均價評價、責 任準備金計提基礎調整，以及TW-ICS申請過渡期可多一次9月財報補 考，這些措施確實能緩解壽險業的壓力、獲得喘息的機會，也樂見主 管機關對保險監理會計的日漸重視。
業務發展看好合併後的交叉銷售機會，新光銀行在銷售含CSM（合 約服務邊際）的保單商品上表現亮眼，未來若合併後，台新銀行也能 加入銷售通路，將有助於合併後的壽險子公司擴大市場觸及。魏寶生 指出，根據保發中心總經理詹芳書的觀點，CSM的累積將是壽險業穩 定未來的重要支撐，他說：「這件事我們已經在做，而且新壽的CSM 成長率是全業界最高的。」
近期中東地緣政治升溫是否會影響台灣，魏寶生認為，壽險業本就 是長期經營者，必須持續關注匯率、利率與股市波動，2026年此類的 市場挑戰會更多，必須不斷適應，且壽險業在海外資產布局上占比不 小，這類風險早已納入日常經營考量。
展望未來，魏寶生強調，待明年接軌新制後，能讓新壽長期價值被 看見，對整體保險業發展是好事，而保險業發展得好，代表國家經濟 發展更好，因保險業不僅深化資本市場，也會創造很多投資機會，希 望國內能有更多適合壽險資金投入優質商品，像亞洲資產管理中心的 推動，盼能促進商品多元化，提升投資效率。
柏瑞投信2025年第2季「洞悉特別股」報告指出，聯準會5月決議持 續按兵不動，且市場多空訊息交錯，使得特別股殖利率維持高檔震盪 ，來到近年來難得一見的高位、且高於近五年均值、並優於多數投資 等級的固定收益資產，以特別股平均投資等級的信用評等而言，已浮 現中長期的投資吸引力。
柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，目前美國10年期公債殖 利率位於過去兩年盤整區間（3.8％至4.8％）上緣，已顯著高於聯準 會設定的3％長期中性利率水準，加上現仍處於降息循環週期，顯示 目前是增加利率風險曝險的有利時機。此外，特別股的信用利差雖因 先前關稅貿易戰的拖累而擴大，並已升至近兩年新高，但預期在貿易 衝突持續緩解的背景下，未來利差可望逐步收斂。
新光投信指出， 中美貿易戰仍持續干擾全球金融市場，預估全球 資金再度轉向具「高殖利率」題材的資產布局，尤其是殖利率介於5 ％∼6％的優質特別股標的，可望再獲資金青睞。投資人與其擔心美 股波動，不妨選擇全球特別股基金作布局，不僅承受價格波動較股票 型基金小，同時又兼具相對高息收表現，趁現階段基金淨值處於相對 低檔布局，還能穩健累積收息部位，享有月月領息入袋。
群益全球特別股收益基金經理人張諺祺表示，從產業面來看，特別 股主要多由金融機構所發行，以美國市場而言，最近一季財報表現中 ，金融業是所有產業中獲利表現優於預期比率最高的產業，高達84％ ，企業財報表現突出，銀行業資本繼續保持充足，企業體質維持穩健 。
再者，市場關注川普關稅政策將對哪些產業帶來衝擊，金融業屬內 需產業，受到關稅影響的程度相對低，且川普親商立場可望降低金融 監管，併購活動有望回溫，在市場活躍度提升下可望帶來潛在獲利， 皆相對有利金融業與其所發行之特別股表現。除此之外，現階段特別 股殖利率也具備吸引力，有望吸引追逐穩健收益之資金持續配置，表 現值得關注。
台積電（2330）昨日股價一躍回到千元關卡，終場上漲8元收於998元，為投信法人帶來強烈信心。近期來，半導體股表現疲弱，但台積電的股東會為此行情注入強心針。同時，輝達股價近期強彈，重新奪回全球市值龍頭寶座，帶動半導體ETF股價表現亮麗。然而，晶片關稅的不確定性仍讓投資人保持謹慎，建議在拉回時進場或分批布局。
新光投信台灣半導體30 ETF（00904）經理人詹佳表示，輝達股價的強勁表現以及安森美半導體執行長Hassan El-Khoury對全球半導體景氣的看好，包括汽車半導體第2季景氣見底、工業半導體景氣開始復甦，都為市場帶來正面預期。此兩大半導體巨擘的利多消息，使得費城半導體指數一舉躍升至200日均線以上。
從技術面分析，全球半導體行情有望啟動新一波行情。隨著全球各國興起AI基建，以及企業間進行的AI軍備競賽，預估全球半導體市場未來年均複合成長率將達9%，遠高於全球GDP的速度成長。PwC最新半導體趨勢報告預測，2030年全球半導體市場規模有望突破1兆美元。
台灣半導體供應鏈中的重量級權值股，長期扮演全球半導體製造、設計、封測的領先地位，在投資圈具有不可取代的戰略地位。新光投信建議投資人可鎖定台灣半導體產業型ETF，尤其是「高含積量」半導體ETF，進行中長線布局，順勢掌握半導體未來十年的成長黃金期。
統一投信台股研究團隊指出，雖然台股短期仍面臨諸多不確定性，大盤指數高檔震盪，但類股輪動的機會增加。受惠於關稅暫緩政策，許多廠商提前拉貨，從5、6月營收及財報可看出。值得注意的是，半導體等AI產業受到對等關稅影響甚微，營收預期將持續穩健成長。整體而言，現階段投資重心可放在AI及伺服器相關概念股，並尋找具特定題材的中小型類股。
新光臺灣半導體30 ETF（00904）經理人詹佳峯表示，日前輝達股價噴發，再度重返全球市值王寶座，加上安森美半導體（ON Semiconductor）執行長Hassan El-Khoury也看好全球其他半導體景氣，包括汽車半導體今年第2季景氣見底、工業半導體景氣目前開始復甦。輝達及安森美兩大半導體巨擘釋出利多，帶動費城半導體指數一舉躍升至200日均線以上。
從技術面來看，全球半導體行情有機會啟動新一波行情，尤其在全球各國興起AI基建，以及企業之間進行人工智慧（AI）軍備競賽下，預估全球半導體市場未來年均複合成長率將達9%，遠高於全球GDP的速度成長。
根據PwC發表最新半導體趨勢報告指出，2030年全球半導體市場規模有望突破1兆美元。台灣半導體供應鏈中，不少重量級權值股長期扮演全球半導體製造第一、設計第二、封測第一的領先地位，在投資圈具有不可取代的戰略地位，掌握台灣半導體供應鏈，其實就是掌握全球AI半導體領域的成長火車頭。
新光投信建議，投資人可鎖定台灣半導體產業型ETF，尤其是採「高含積量」半導體ETF進行中長線布局，順勢掌握半導體未來十年的成長黃金期。因為持有半導體ETF，猶如包下整個工程財的半導體供應鏈，更能完整且全面掌握半導體景氣成長動能，與人類第四次工業革命啟動的AGI（通用人工智慧）投資紅利。
統一投信台股研究團隊指出，台股短期仍面臨諸多不確定性，大盤指數高檔震盪，但類股輪動的機會增加。受惠於關稅暫緩政策，許多廠商提前拉貨，從5、6月營收及財報可看出。值得關注的是，包括半導體等AI產業受到對等關稅影響甚微，不需提前拉貨，營收預期將持續穩健成長。整體而言，現階段可將投資重心放在AI及伺服器相關概念股，同時尋找具特定題材的中小型類股。
新光BBB投等債20+ETF（00970B）經理人劉恆誌表示，目前債券投資氛圍不佳，主要受到美中互相指控對方違反貿易協議，但雙方並未有明確的反制手段，且美國宣布延長部分中國製造商品的關稅豁免時程到8月底，以換取更多的談判空間，使美債殖利率近期走勢較為震盪。
聯準會官員釋出訊息，若未來關稅的不確定性底定後，Fed可能走上降息軌道，有利於長天期投等債ETF，未來能掌握較佳的價格表現。
新光投信建議，市面上BBB投等債ETF種類多元，投資人若想追求長期穩定領息，建議可以從各檔ETF的「殖利率」、「票息率」與「配息穩定表現」與否為長期投資的重要考量，以搭配投等債ETF若具穩定配息條件，長天期BBB級投等債ETF，可望協助投資人持盈保泰，在市場動盪中成為進可攻（資本利得）、退有守（配息）的債券避風港，作為抵禦市場波動及黑天鵝事件的投資定心丸。
群益ESG投等債20+（00937B）經理人曾盈甄表示，全球經濟仍具不確定性，使得投資等級債信用利差小幅收窄，並保持相對低位，資金也有持續淨流入的跡象，顯示市場信心增強。展望後市，十年期美債殖利率波動趨穩，且現階段投等債殖利率高於十年平均水準，投資價值浮現。
再者，在降息趨勢未變之下，投資人也可掌握降息所帶來的資本利得空間，長期而言仍看好體質優良企業發行的投資等級債。
台灣新光投信旗下的新光美國電力基建（009805）近期發行上市，成為台灣市場關注焦點。雖然上市首日遭遇破發，但隨著美中貿易戰暫時降溫，美股市場反彈，該ETF在發行首周的周線收盤價已達10.17元，成功扭轉不利局面。
新光美國電力基建ETF的經理人劉恆誌指出，美國電力基建產業在美國電力消費潮的推動下興盛起來，並因應AI基建熱潮與應用需求，加速電力企業商機的開拓。從4月4日美股低點反彈至5月16日，該ETF主要追蹤的「NYSE FactSet美國電力基建息收指數」大漲20.85%，表現遠超同期標普500指數與道瓊工業指數。
目前，新光美國電力基建ETF的市價為10.23元，最新淨值為10.26元，自上市以來股價上漲3.55%，吸引了市場的關注和買氣。
新光投信強調，新光美國電力基建ETF是台灣市場首檔專注於美國電力產業的ETF，主要投資美國低槓桿、優質股利水平的績優電力股，涵蓋電力上中下游行業，包括重電設備與發電、能源基礎設施、能源儲存與電池技術、智慧電網與輸電技術及電力公用事業等。
劉恆誌預測，2025年以後，美國電力行業將迎來「年輕世代電力消費潮」和「AI基建用電激增潮」，加上美國製造業回流，企業供電需求將持續成長，美國電力消費只增不減，電價將維持成長態勢，為長線投資者提供良好機會。
此外，今年4月底西葡大停電事件引起全球對電網韌性管理議題的重視。劉恆誌表示，未來美國電力行業將朝向智慧電網、數位調度與區域聯網系統發展，為電力產業帶來新一輪龐大的成長機會。
009805經理人劉恆誌表示，美中貿易戰暫時降溫，帶動美股從4月初的低點迅速回升，其中，美國電力基建產業憑藉美國電力消費潮興盛，激發基建設備升級趨勢；AI基建熱潮與應用需求帶動下，加速電力企業商機大開，帶動美國電力股這波行情起飛。
根據ICE資料統計，新光美國電力基建ETF主要追蹤「NYSE FactSet美國電力基建息收指數」，從4月4日美股低點反彈至5月16日止，該指數大漲20.85%，領先同期間標普500指數（16.61%）與道瓊工業指數（10.46%），表現相對亮眼；ETF方面，009805於5月20日市價為10.23元、最新5月19日淨值為10.26元，顯示009805自上市以來，股價上漲3.55%，吸引市場買氣升溫，股價表現強勢。
新光投信表示，新光美國電力基建ETF（009805）是第一檔投資純美國電力產業的ETF，主要鎖定美國低槓桿、優質股利水準的績優電力股，投資範圍涵蓋電力上中下游行業，包括重電設備與發電、能源基礎設施、能源儲存與電池技術、智慧電網與輸電技術及電力公用事業等。
新光投信強調，2025年起，美國電力行業迎來美國「年輕世代電力消費潮」、「AI基建用電激增潮」，加上美國走向製造業回流，重啟「企業供電需求成長潮」，美國電力消費只增不減，電價持續維持成長態勢，現階段正是長線布局美國電力股的好時機。
另外，今年4月底西葡大停電事件，激起各國重視電網韌性管理議題，新光美國電力基建ETF（009805）經理人劉恆誌表示，未來美國電力行業將會朝向智慧電網、數位調度與區域聯網系統發展，提供電力產業新一輪龐大的成長機會。
近期美國總統川普的政策不確定性，讓全球投資人信心受挫，市場波動加劇。在這樣的背景下，台灣新光投信量化投資部主管詹佳輝表示，全球經濟成長放緩的擔憂，讓投資人轉向防禦性較佳的公共事業類股。美銀經理人調查顯示，全球經理人淨加碼公共事業的比例已創2008年金融危機以來新高，這意味著基建類股有望在波動市場中成為投資人的避風港。
基建類股以公共事業為主，還包括工業運輸、能源運輸及電訊發射塔等相關產業。由於這些產業的頻繁使用特性，可以創造恆常性收入，因此在全球經濟不確定時期，基建類股顯得尤為吸引。
世界貨幣基金組織（IMF）預估，2025年美國經濟成長將放緩至1.8%，這一預測與2024年的2.8%相比，顯示經濟成長放緩的趨勢。然而，在全球基建指數平均年度報酬上漲7.7%的背景下，這一成長放緩並未對基建類股造成太大影響。
回顧2018年川普發動貿易戰時，市場受到衝擊，但全球基建指數在市場下跌後一年仍上漲17.5%，表現出較市場及美國股市更佳的韌性。
首源全球基建基金團隊看好全球對基礎建設的長期需求，他們投資於商业模式簡單且大量使用的基礎建設資產或服務，包括公共事業、收費公路、客貨運鐵路、能源儲存及運輸、電訊發射塔等。
其中，公共事業以電力公共事業為主要配置，隨著全球AI的快速發展，電力需求也隨之增加。此外，收費公路及客貨運鐵路等產業，因受全球關稅、景氣循環影響較小，有望在波動市場中提供穩定的支撐。
詹佳輝指出，川普上任以來，宣佈「能源緊急狀態」，加速基礎建設進程。但隨著汽車、家庭供暖系統、工業工程等用電量不斷增加，加上AI的融入，未來五至十年內，美國電力缺口將持續擴大。這將造就電力剛性需求，強力推升電價與電力相關企業的股價走勢。
全球基建類股以公共事業為主，另有包含工業運輸、能源運輸及電訊發射塔等相關產業，當全球面臨經濟不確定性，基建類股因其頻繁使用的特性，可創造恆常性收入，有望在波動市場中成為投資人的避風港。
根據世界貨幣基金組織（IMF）預估，2025年美國經濟成長將放緩至1.8%，較2024年的2.8%低。統計過去GDP成長率為正數但較前一年低的「經濟成長放緩」背景下，全球基建指數平均年度報酬為上漲7.7%，優於全球股市的平均年度報酬2.3%。川普在第一次美國總統任期時發動貿易戰，市場於2018年第4季受影響跌幅度最大，回顧當時全球基建指數於市場下跌開始後一年仍上漲17.5%，優於全球股市下跌0.7%及美國股市上漲2.2%，顯示全球基建類股受貿易戰影響較小，整體表現在市場下跌時更具韌性。
首源全球基建基金團隊看好全球長期對基礎建設的需求，布局於商業模式簡單但大量使用的基礎建設資產或服務，包括公共事業、收費公路、客貨運鐵路、能源儲存及運輸、電訊發射塔等公司；公共事業以電力公共事業為主要配置，受到全球AI快速發展，電力需求快速增加；另布局收費公路及客貨運鐵路等產業，受全球關稅、景氣循環影響較小，有望在波動市場中提供支撐。
新光投信量化投資部主管詹佳峯指出，川普上任以來，宣布「能源緊急狀態」，加速基礎建設進程，但美國有愈來愈多汽車、家庭供暖系統、工業工程等用電暴增，加上AI融入生活與工業場景，預估未來五至十年內的美國電力缺口將持續擴大，造就電力剛性需求驅動力極強，也直接推升電價與電力相關企業的股價走勢。
近日，人行宣布調整存款準備金率，並將7天期逆回購利率下調10個基點，此一政策措施預期將對股市帶來正面刺激。尤其在政策宣布後的短期內，市場對於這一消息的反應將會相當明顯。陸股方面，除了內需股之外，科技股被普遍看好，其投資潛力引人注目。
富蘭克林華美投信表示，人行寬鬆的货币政策方向清晰，加上外部環境的改善，市場對於降息降準的預期升溫，這將不僅降低科技企業的融資成本，還能夠提振市場信心。特別是在人工智能、機器人和智慧駕駛等新興領域，在政策的支持和產業發展的推動下，科技股的估值有望進一步提升。展望5月，隨著市場波動因素的消退，預期投資風格將重返科技成長主線，建議關注那些具有政策支持和產業發展潛力的科技板塊。
PGIM保德信大中華基金經理人陳舜津指出，此次降準實質上是一種「二碼」寬鬆政策，預期將為市場中長期注入超過1兆元人民幣的資金。在中美貿易摩擦的背景下，中方也展現出對話的意願，據傳已擬定豁免125％關稅的美國進口商品「白名單」，涵蓋了藥品、晶片、飛機引擎等戰略性產業，這顯示中方有意降低貿易摩擦對產業鏈的衝擊。
投信法人普遍認為，雖然降準短期內為市場注入了資金動能，但大陸經濟的成長仍需依賴結構性改革與內需復甦。在當前政策底逐步浮現、市場評價修正的背景下，大陸科技股被視為具有長期潛力的優選。
新光投信進行分析，指出在中港科技股中，包括阿里巴巴、騰訊、拼多多、攜程等重量級個股，在經歷估值修正後，其投資價值開始浮現。加上政策的支持以及國產替代產業（如機器人、晶片等）的發展，這些個股有望成為中期資金回流的重點。法人強調，若未來美國聯準會進一步降息，可能會為中港科技股行情增添動力。整體而言，科技股作為成長型資產，具有政策利多與估值修復雙重優勢，將成為中港股市中最具吸引力的主題之一。未來可以關注恒生科技指數與大陸科技ETF，布局中港具代表性的科技龍頭企業，掌握產業升級與AI轉型的長期紅利。
富蘭克林華美投信表示，目前人行寬鬆政策方向明確，加上外部環 境改善，市場對降息降準預期升溫，這不僅有助降低科技企業融資成 本，更能提振市場信心，尤其在人工智能、機器人和智慧駕駛等新興 領域，在政策支持和產業發展推動下，科技股估值有望提升。展望5 月，隨市場波動因素消退，預期投資風格將重返科技成長主線，建議 關注具備政策支持和產業發展潛力的科技板塊。
PGIM保德信大中華基金經理人陳舜津指出，這次降準等同於「二碼 」寬鬆，有望為市場中長期注入逾1兆元人民幣的資金。受到中美關 稅影響，中方近期亦釋出對話意願，據傳已擬定豁免125％關稅的美 國進口商品「白名單」，涵蓋藥品、晶片、飛機引擎等戰略性產業， 顯示中方有意降低貿易摩擦對產業鏈的衝擊。
投信法人認為，雖然降準短期內為市場注入資金動能，但大陸經濟 成長的根本仍需仰賴結構性改革與內需復甦。在當前政策底逐步浮現 、市場評價修正的背景下，大陸科技股被視為具備長期潛力的首選族 群。
新光投信分析指出，中港科技股中，包括阿里巴巴、騰訊、拼多多 、攜程等重量級個股，經歷估值修正後投資價值浮現，加上政策支持 人工智慧與國產替代產業（如機器人、晶片等），有望成為中期資金 回流的焦點。
法人強調示，若未來美國聯準會進一步降息，可能再度為中港科技 股行情增添柴火，整體而言，科技股作為成長型資產代表，具備政策 利多與估值修復雙重優勢，將成為中港股市中最具吸引力的主題之一 。未來可留意恒生科技指數與大陸科技ETF，可以關注和恒生科技指 數相關商品，布局中港具代表性的科技龍頭企業，掌握產業升級與A I轉型的長期紅利。
在美國經濟前景不明朗的背景下，台灣投信法人對於美股市場的觀點不斷變化。近期，川普關稅的不確定性以及美國通膨的問題，讓市場對於聯準會的货币政策走向感到困惑。然而，在這樣的環境下，台灣新光投信依然對美股市場保持樂觀態度。
新光投信分析師指出，美國經濟目前仍維持穩健，這對於美股企業的獲利和相關科技股的股價將起到支撑作用。他們認為，創新的AI開發流程將對積極布局AI的企業產生正面影響，尤其是在AI應用領域，長線來看也將加速AI的普及。
根據市場研究數據，預計到2025年，斯坦普500企業的獲利將成長10％，其中科技股的獲利成長幅度更可能超過18％。這一預測讓投信法人對科技股的未來前景充滿信心。
富蘭克林坦伯頓科技基金經理人強納森．柯堤斯強調，AI技術將會釋放數兆美元的生產力，為科技與其他產業帶來重大機會。未來，我們可以期待AI技術在日常生活各個方面的進一步擴散，從紅綠燈到門鈴，再到智慧型手機、PC、穿戴式裝置和自駕車等物聯網設備，都將進行升級。
面對政策變數，安聯AI收益成長多重資產基金經理人莊凱倫提醒投資者，川普政府提出的對等關稅政策仍具有不確定性。他建議投資者從兩個方向來觀察：一是美國關鍵技術回流政策，特別是關注半導體關稅與232條款調查結果；二是對於大陸的科技圍堵行動，包括AI擴散規則和GPU出口禁令升級，這將加速美中AI晶片脫鉤，並加強大陸本土自給自足的晶片與算力供應鏈建設。
新光投信對於川普對等關稅政策則持谨慎態度。他們認為，全球廠商的短期拉貨潮對製造業和科技股有一定的支撑作用，但通膨和經濟放緩的憂慮仍然存在，這將壓抑美股企業的信心和經濟動能。市場普遍認為，如果經濟數據明確，聯準會可能在6月或下半年降息。儘管市場對於聯準會降息的期待可能帶動科技股的震盪上漲，但新光投信建議投資者在科技股的震盪中，應該選擇優質股價進行分批布局或區間操作。
