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柏瑞投信公司新聞
柏瑞科技多重資產基金常態配置於科技股票、科技REITs和科技債 券三大類資產，輔以風險防禦機制強化下檔保護，以期廣泛參與數位 轉型及創新科技發展長線商機。柏瑞科技多重資產基金自今年5月起 ，在現有的新台幣、美元、人民幣的計價幣別外，新增日幣級別，是 去化手中過多日圓跟哈日族的投資新選擇。
柏瑞投信指出，根據Factset數據統計，截至8/9，美國標普500指 數已有91％的企業公布第二季財報，其中78％的企業EPS優於市場預 期，高於5年均值的77％及10年均值的74％。此外，11大產業中有9個 產業的利潤呈現正成長，其中有5個產業達到雙位數增幅，主要由公 用事業及資訊科技類股領銜。
柏瑞科技多重資產基金經理人邱紹驊表示，過往去庫存的周期已進 入尾聲，顯示需求端正逐漸回升，當前股市中的AI熱潮仍處於上升階 段，相比2000年的網路狂潮高點仍有一段差距，而且人工智能的發展 遠不止於晶片技術，還包括了基礎設施建設和AI軟體公司的創新，這 些領域的進步都為AI的未來發展提供了廣闊的空間。
**柏瑞投信：中長期看好全球股市 定期定額逢低介入** 面對近期全球股市震盪，柏瑞投信表示，全球流動性增加將支撐股市，挑選中長期趨勢向上的市場，透過定期定額投資，仍有機會獲利。 柏瑞指出，聯準會降息趨勢不變，各國央行也提供流動性支持經濟。投資人可選擇具有長期成長潛力的市場和標的，即使遭遇修正，也能創造獲利。 柏瑞環球重點股票研究團隊觀察，看好四大投資機會，包括： * **營運升級：**採用關鍵技術優化經營模式的企業。 * **趨勢科技：**運用AI、5G、雲端等技術領先數位化的企業。 * **資本投資：**受惠於製造業回流、淨零碳排商機的企業。 * **全球富裕：**未來中產階級人口爆發帶動消費商機的企業。 柏瑞環球重點股票基金投資全球股市，聚焦成長與防禦雙題材的優質企業，提供多元化的投資機會。截至6月底，該基金規模約12.1億美元，投資範圍涵蓋美國、日本、英國等主要市場，產業比重以資訊科技、工業和金融為主。
柏瑞投信指出，全球股市近期雖遭遇逆風，不過聯準會降息箭在弦上，若各國央行能提供更多也更靈活的流動性支持經濟，相信能一定程度提振市場；如果能挑選中長期趨勢向上的市場，以及體質好的投資標的，就算遭遇非理性大跌的風險，未來也較有機會創造微笑曲線。
根據柏瑞環球重點股票研究團隊觀察，目前看好四大投資機會，從中發掘具股價成長潛力的好公司，包括「營運升級」，採用關鍵技術優化經營模式的企業；「趨勢科技」，採用AI╱5G雲端等科技領先數位化；「資本投資」，受惠於製造業回流、淨零碳排商機的公司；「全球富裕」，受惠於未來5至10年全球中產階級人口爆發帶動龐大消費商機的企業。
柏瑞環球重點股票基金的美元A級別成立於2003年12月，主要投資於全球股市，聚焦在同時擁有成長與防禦雙題材的優質企業，依照企業成熟度、周期性的特質分類屬性，全方位分析企業永續經營風險，跳脫大盤框架，提供與眾不同的股票機會。截至6月底，該基金規模約為12.1億美元，總持股為42檔，投資比重前三大區域分別為美國、日本和英國，占比前三大產業依序為資訊科技、工業跟金融。
柏瑞投信：全球經濟基本面轉佳，科技產業成長強勁
柏瑞投信指出，全球寬鬆週期已啟動，各地經濟平穩增長，流動性釋出後，預計未來9至18個月經濟基本面將改善。
美國企業第一季獲利亮眼，終端需求持續回升，其中AI人工智慧題材尤為突出，推升科技產業前景。
高盛報告顯示，五大科技股（微軟、輝達、Alphabet、亞馬遜、Meta）的強勁獲利增長，抵銷了對標普500指數獲利預估下修的影響。此外，投資人對AI的樂觀情緒推動評價擴張，高盛也上調了標普500指數2024年底目標價位。
花旗集團則因考量大型科技股的穩健獲利能見度，上調了標普500指數2024年企業EPS預估至250美元。
柏瑞科技多重資產基金經理人邱紹驊表示，在科技股獲利成長的帶動下，外資券商再次上調標普500指數目標位，企業獲利預計將呈現雙位數成長已成市場共識。
邱紹驊指出，通訊服務、資訊科技、非必需消費等產業，下半年的獲利成長前景看好。隨著科技產業持續演進，AI科技的長期成長潛力可期。
柏瑞科技多重資產基金透過科技股票、科技REITs和科技債券三大資產，參與科技收益成長機會。今年5月，該基金新增日幣級別，讓投資人可使用日圓申購。
外資券商高盛近期就發布報告指出，五大科技股（微軟、輝達、A lphabet、亞馬遜和Meta，僅為說明非推薦）的強勁獲利增長，已經 抵消了之前對於S ＆ P 500指數整體獲利預估下修的情況。
此外，由於投資人對AI的樂觀情緒持續推升評價擴張，高盛亦於6 月上調2024年底S ＆ P 500指數的目標價位。
另方面，花旗集團認為大型科技股的獲利穩健能見度以及將較低的 利率預期納入預估評價後，於6月中旬將S ＆ P 500企業2024年的整 體EPS預估值，從先前的245美元上調至250美元。
柏瑞科技多重資產基金經理人邱紹驊表示，在大型科技股獲利成長 推動下，近來外資券商再度上調S ＆ P 500指數目標位置，而S ＆P 500指數企業今年獲利可望呈現雙位數的成長亦已成為市場共識。
若進一步透過企業獲利預估的數據來看，包括通訊服務、資訊科技 、非必需消費預料仍將是下半年獲利成長前景較佳的產業。
隨著科技產業持續進化帶動資本支出的需求增加，AI科技長線多頭 行情可期，柏瑞科技多重資產基金，透過科技股票、科技REITs和科 技債券三大資產，全方位參與科技收益成長機會，且於今年5月在現 有的新台幣、美元、人民幣的計價幣別外，新增日幣級別，讓投資人 用日圓就可申購，亦是去化滿手日圓的選項之一。
**聯準會降息預期升溫 柏瑞推科技多重資產策略卡位**
美國經濟景氣降溫，通膨趨緩，市場預期聯準會將在9月降息，促使風險性資產表現看好。柏瑞投信建議投資人透過科技多重資產策略，提早參與科技產業的長期成長潛力。
柏瑞投信指出，全球寬鬆周期啟動，全球經濟成長趨勢改善，基本面展望樂觀。科技產業在大型股獲利推動下，獲利上調，市場共識預估S&P 500指數企業今年獲利將呈現雙位數成長。
柏瑞科技多重資產基金經理人邱紹驊表示，通訊服務、資訊科技、非必需消費等產業，下半年獲利成長前景看好。柏瑞科技多重資產基金透過科技股票、科技房地產投資信託（REITs）和科技債券等資產，全方位參與科技收益成長機會。
除了現有的新台幣、美元、人民幣計價幣別外，柏瑞科技多重資產基金近期新增日幣級別，讓投資人可用日幣申購，多元化投資科技產業。
柏瑞投信指出，全球寬鬆周期已經開始，全球其他地區的成長穩定並呈現改善，隨著經濟成長具有韌性以及流動性釋出，抱持對未來9到18個月經濟基本面展望轉佳的看法。
柏瑞科技多重資產基金經理人邱紹驊表示，在大型科技股獲利成長推動下，近來外資券商再度上調S&P 500指數目標位置，而S&P 500指數企業今年獲利可望呈現雙位數的成長亦已成為市場共識。若進一步透過企業獲利預估的數據來看，包括通訊服務、資訊科技、非必需消費預料仍將是下半年獲利成長前景較佳的產業。
AI科技長線多頭行情可期，柏瑞科技多重資產基金，透過科技股票、科技REITs和科技債券三大資產，全方位參與科技收益成長機會，且於5月在現有的新台幣、美元、人民幣的計價幣別外，新增日幣級別，讓投資人用日幣就可申購。
聯準會預計降息，股市風險胃納提升 聯準會預估最快於9月開始降息，提升市場風險胃納。柏瑞投信指出，受惠於人工智慧（AI）應用需求成長，帶動相關科技類股表現強勁，與去年由大型科技公司主導不同，今年已呈現較為廣泛的上升趨勢。柏瑞建議，在股市偏多行情下，投資布局應放眼全球，以提高勝率。 主動型股配置趨同，多元化程度較低 柏瑞投信投資策略部主管帥仕偉表示，觀察全球主動型股票，多數配置相當比例「科技七雄」，導致主動管理比重明顯下滑，同類型策略趨於相似。據統計，全球股票型投組的多元化程度較以往都低，主動式基金漸成隱形指數追蹤者。 經濟進入新常態，留意四大投資領域 柏瑞環球重點股票基金經理人Robert Hinchliffe表示，今年上半年疫情趨緩，消費者的超額儲蓄已去化，庫存和供應鏈問題獲得改善，物價也開始回落。然而，市場並不會回到疫情前的狀態。 Robert Hinchliffe認為，經濟進入新常態，下半年可留意受益於長期趨勢的企業，包括人工智能創新、淨零排放和綠色能源支出、電動車、癌症和罕見疾病，以及肥胖和糖尿病的治療方案等四大領域。
柏瑞投信投資策略部主管帥仕偉指出，觀察目前全球主動型股，大多數配置相當比例的「科技七雄」（僅說明非推薦），導致主動管理比重在近年明顯下降，同類型策略看起來越來越相似。根據BofA Merrill Lynch的3月統計，目前全球股票型投組的多元化程度較以往都還要低，主動式基金似乎逐漸成為隱形的指數追蹤者。
在股市展望方面，柏瑞環球重點股票基金經理人Robert Hinchliffe表示，今年上半年許多疫情期間出現的趨勢現已逐步緩解，像是消費者累積的超額儲蓄已經去化，行業庫存和供應鏈問題正在逐步解決，物價亦開始回落；不過這種「新常態」並不代表市場將回到疫情前的狀態。
Robert Hinchliffe認為，隨著經濟進入新常態，下半年將是投資從長期趨勢中受益企業的好時機，其中包括人工智能創新、淨零排放和綠色能源支出、電動車、癌症和罕見疾病，以及肥胖和糖尿病的治療方案等四大領域都值得投資人留意。
柏瑞環球重點股票基金主要投資於全球股市的優質股票，採用由下而上的選股方式來建構投資組合，並採用獨特的企業生命周期分類研究（LCR）來評估公司的成熟度和周期性，以此掌握全球股市的輪動機會。
**群益印度基金大幅領漲 海外基金新高達47檔**
今年全球股市表現不俗，截至6月18日，台幣計價的海外基金主級別中，已有47檔淨值創下新高，其中以印度和科技相關基金表現最為亮眼。
**印度基金表現出色 群益領漲**
近一季表現來看，12檔海外基金漲幅超過15％，群益印度中小基金以23.2％奪冠，漲幅超過兩成。其他績效較好的基金包括復華全球物聯網科技、富蘭克林華美全球成長、新光全球宅經濟等。
群益印度中小基金經理人林光佑表示，印度製造業和服務業指數持續走高，顯示經濟強勁。加上通膨下降，印度經濟有望持續成長，有助於股市維持多頭格局。
**印度經濟亮眼 柏瑞投信看好長線**
柏瑞投信認為，印度因大選落幕，股市重返基本面。中長期而言，印度仍具有投資優勢，包括改革政策延續、經濟韌性以及企業獲利前景佳。
觀察MSCI印度指數，20％的漲幅來自於企業獲利成長。市場預估，印度股市今年和明年的獲利將成長15％，持續推動指數回報。
瀚亞印度基金經理人林庭樟表示，儘管印度執政黨席次不如預期，但莫迪延任後，預計製造業輔助、基礎建設發展等政策將會延續。他仍看好印度黃金十年高增長進程，認為印度股市在與亞洲股市評價面溢價收斂後，提供長線買點。
柏瑞投信：科技股動能強勁，持續看俏下半年行情
美國通膨趨緩，經濟活動穩定，市場預期聯準會9月降息機率高。柏瑞投信指出，聯準會貨幣政策轉向寬鬆，在通膨下降、科技業獲利強勁、經濟軟著陸等條件下，建議透過「科技多重資產策略」布局AI科技浪潮的長線契機。
柏瑞投信表示，美國科技股今年表現亮眼，龍頭企業財報表現優異，顯示科技股的漲勢有基本面支撐。長期來看，科技股的上漲趨勢來自於獲利成長推動。預計2024年科技相關板塊EPS增速較佳，下半年行情看好。
柏瑞投信科技多重資產基金經理人邱紹驊表示，科技股財報強勁，AI應用的推動讓企業增加資本支出，對產業前景有利。此外，通膨下行帶動降息預期，科技債券和科技REITs等對利率敏感的投資機會值得關注。
邱紹驊指出，目前科技投資等級債和非投資等級債的指數殖利率仍高於五年平均，具備中長期投資價值。在科技REITs的展望上，根據金融機構研究，科技周期每10年會提升計算能力10倍，並遵循類似行動網際網路時代的獲利模式。隨著科技REITs進入第二階段發展，投資熱潮有望回溫。
柏瑞投信強調，柏瑞科技多重資產基金聚焦科技主題，透過股票、REITs和債券等多元資產配置，增加投資彈性。今年5月起，該基金新增日幣級別，滿足投資人多樣化的配置需求。
以近一季績效來看，共12檔漲幅超過15％，其中群益印度中小基金 上漲23.2％表現居冠，也是唯一一檔漲幅超過2成，其他依序為復華 全球物聯網科技、富蘭克林華美全球成長、新光全球宅經濟、日盛全 球智能車、新光全球AI新創產業、瀚亞美國高科技、凱基雲端趨勢、 景順全球科技、富蘭克林華美AI新科技、群益大印度、野村印度潛力 基金。
群益印度中小基金經理人林光佑表示，印度最新的製造業指數PMI 已連續35個月在景氣榮枯線50之上，同期間服務業PMI更彈升至61.4 續創14年高位，在強勁本地需求下，服務企業取得來自全球各地的新 業務，加上CPI年率順利下滑，顯示印度景氣持續在走向顛峰的過程 中。
經濟高速成長是印度股市的有力靠山，IMF在最新的《世界經濟展 望》報告中，就預估印度今明兩年GDP成長率分別高達6.9％與6.4％ ，將是全球經濟成長最快的主要經濟體，經濟持續走在正向發展，企 業獲利也可望維持雙位數增長，皆有助支持股市延續多頭格局。
柏瑞投信指出，隨印度大選順利落幕，股市表現逐步回歸基本面， 中長線印度股市仍具有投資利基，包括改革政策仍有望維持連續性、 宏觀經濟具有韌性，及強勁的企業獲利展望等。
觀察2023年MSCI印度指數，20％的漲幅有19％來自企業獲利增長， 市場預估，印度股市今年跟明年的獲利將成長15％，可望持續推動指 數回報。
瀚亞印度基金經理人林庭樟認為，雖然印度執政黨獲得議會席次不 如預期，導致股市短期波動，但是莫迪開啟第三任任期，製造業輔助 、發展基礎建設以及吸引外資進入等政策有望得以延續，中長期成長 故事不受影響；持續看好印度黃金十年高增長進程，印度股市與整體 亞洲股市評價面的溢價收斂之後，提供長線買點。
今年美國科技類股持續高歌猛進，加上科技龍頭的財報出色，顯示科技股是「有基之彈」，才能夠帶動股價續往上行，而企業盈餘預期亦還有上修空間。若把時間拉長觀察，從科技泡沫以來，科技股趨勢向上的走勢，其實就是源自於優異的獲利增長所推動，預期2024年EPS增速較佳的科技相關板塊，下半年行情將持續看俏。
柏瑞科技多重資產基金經理人邱紹驊表示，科技股的財報較預期強勁，AI應用驅動企業持續增加資本支出，都對科技業展望帶來正面助益。此外，由於通膨下行帶動降息預期，可留意對利率敏感的科技債及科技REITs的投資機會。目前科技投資等級債與非投資等級債的指數殖利率，相較過往5年均值仍處相對高位，浮現中長期投資價值。
在科技REITs展望上，根據券商Morgan Stanley研究報告，每10年出現的科技周期都會使計算能力提升10倍，並遵循行動網路時代相似的獲利路徑。隨著算力周期發展進入第二階段，紅利也逐漸開始從半導體晶片轉向基礎設施，如伺服器、網路設備、冷卻系統與資料中心，相關科技REITs有望迎來新一輪投資熱潮。
柏瑞投信表示，柏瑞科技多重資產基金聚焦科技題材，藉由科技股票、REITs及債券三大資產的組合配置，廣納科技產業多元的投資機會，為增加選擇的多樣性，該基金更於今年5月，在現有的新台幣、美元、人民幣的計價幣別以外，新增日幣級別，滿足投資人的多元配置需求。
**柏瑞投信看好特別股後市** 美國公債殖利率持續攀高，特別股市場承受壓力，但在市場強勁需求下，特別股價格仍有支撐。 柏瑞投信表示，今年特別股淨供給收縮，加上投資人追捧高殖利率，特別股ETF資金淨流入。歷史數據顯示，降息期間特別股表現出色，目前市場預期聯準會今年將降息，有助於特別股價格回升。 柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲分析，隨著通膨降溫、升息擔憂消弭，美債殖利率回落，固定收益資產包括特別股反彈。他看好體質穩健的大型商業銀行、保險公司，以及現金流量穩定的公用事業、通訊服務業，能源產業持股較少。 群益全球特別股收益基金經理人陳建彰則認為，特別股由美國大型企業發行，基本面穩定、違約風險低，且殖利率具吸引力。隨著聯準會緊縮政策告一段落，中長期資金有望回流特別股市場，後市仍看好。
柏瑞投信第二季洞悉特別股報告指出，截至4月底，美債殖利率仍 維持上行，特別股殖利率亦呈現明顯上升，大幅高於近5年均值，並 吸引資金追捧，今年第1季特別股ETF呈現資金淨流入趨勢。此外，聯 準會降息仍為當前市場多數共識，回測歷史數據，特別股指數的波段 相對低點皆出現在升息循環的尾聲，且降息期間多有不錯的表現，預 期目前特別股價格仍具有回升空間。
柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲分析，聯準會下一步要升息的 機率不大，降低市場對聯準會再度升息的擔憂。隨著通膨數據降溫及 升息疑慮消弭，市場對降息的利率前景轉為樂觀，帶動美債殖利率近 期緩步下行，固定收益資產包含特別股亦獲得較佳反彈動能。目前仍 看好體質穩健的大型商業銀行、保險公司，以及現金流量能見度比較 高的公用事業、通訊服務業，能源產業持股則相對較少，且皆配置於 中游的管線運輸，經營基本面相對較不受油價波動的直接影響。
群益全球特別股收益基金經理人陳建彰認為，特別股多為美國大型 企業所發行，包括銀行、保險、電信、不動產等產業，特性為基本面 穩健，違約風險低，且殖利率具吸引力，隨著聯準會貨幣緊縮政策告 段落，下半年甚至有望啟動降息模式下，中長期資金有望繼續回流特 別股市場，表現仍不看淡。
**柏瑞投信看好科技多重資產策略 日幣計價級別增投資選擇**
美國通膨緩和大環境穩健，市場預期聯準會（Fed）9月降息機率高，提振金融市場表現。柏瑞投信表示，聯準會貨幣政策轉向寬鬆，通膨下跌、科技業獲利強勁，預測經濟軟著陸，建議採用科技多重資產策略，把握科技浪潮長期契機。
柏瑞科技多重資產基金經理人邱紹驊指出，科技股財報優於預期，AI應用驅動企業增加資本支出，對科技業前景有利。此外，通膨下降帶來降息預期，可關注利率敏感的科技債及科技REITs投資機會。
邱紹驊表示，目前科技投資等級債和非投資等級債的指數殖利率，仍高於過去5年均值，具備中長期投資價值。而隨著科技週期進入第二階段，Morgan Stanley報告預測，計算能力將提升10倍，相關科技REITs將受益。
針對台灣投資人，柏瑞科技多重資產基金在今年5月新增日幣計價級別，除了原有的新台幣、美元、人民幣，提供多元配置選擇。柏瑞投信指出，該基金聚焦科技題材，透過科技股、REITs和債券等不同資產，讓投資人廣泛參與科技產業的投資機會。
柏瑞科技多重資產基金經理人邱紹驊表示，科技股的財報較預期強 勁、AI應用驅動企業持續增加資本支出，都對科技業展望帶來正面助 益。
此外，由於通膨下行帶動降息預期，可留意對利率敏感的科技債及 科技REITs的投資機會。目前科技投資等級債與非投資等級債的指數 殖利率，相較過往5年均值仍處相對高位，浮現中長期投資價值。
在科技REITs展望上，根據券商Morgan Stanley於2023年10月的研 究報告，每10年出現的科技週期都會使計算能力提升10倍，並遵循行 動網路時代相似的獲利路徑。隨著算力週期的發展進入第二階段，紅 利也逐漸開始從半導體晶片轉向基礎設施。未來市場目光將更多聚焦 在科技基礎設施與裝備，比如伺服器、網路設備、冷卻系統與資料中 心，相關科技REITs有望迎來新一輪投資熱潮。
隨著暑假旅遊旺季的到來，不少台灣民眾出國旅遊的首選就是日本 。不過，每次從日本旅遊回來，或多或少身邊都會有沒花完的日圓， 或是之前在匯率低點時換了太多的日圓。因此為了增加選擇的多樣性 ，柏瑞科技多重資產基金於今年5月，在現有的新台幣、美元、人民 幣的計價幣別外，新增了日幣級別來滿足投資人的多元配置需求。
柏瑞投信表示，柏瑞科技多重資產基金聚焦科技題材，藉由科技股 票、REITs及債券三大資產的組合配置，廣納科技產業多元的投資機 會，如欲申購可洽詢本基金保管銀行暨銷售機構中國信託銀行，或是 透過柏瑞投信官網申購。
**全球經濟成長上調 柏瑞投信建議聚焦AI趨勢** 國際貨幣基金（IMF）最新發布的經濟成長報告顯示，全球各地區的經濟預期皆已上調，儘管市場對降息預期的重新評估可能帶來波動，但股市的上漲趨勢提供了布局多頭市場的機會。 柏瑞投信投資顧問部主管帥仕偉表示，今年股市表現廣泛，與去年主要由大型科技公司主導的漲勢不同。雖然美國科技七雄今年第一季仍有可觀的漲幅，但部分公司因個因素下跌，使得美股七雄以外的公司對標普500指數的貢獻度明顯高於去年。 帥仕偉建議投資人下半年持續聚焦AI等主流趨勢。美國股市的AI概念股和台灣股市仍有行情可期。此外，隨著獲利復甦擴散和降息預期發酵，有望帶動風格和類股輪動題材。 除了美股外，帥仕偉也建議投資人納入全球優質龍頭成長股，包括日本、歐洲、印度和大陸股市。這些市場的估值仍偏低，企業獲利表現優異，有望延續全球股市的多頭行情。 安聯投信指出，今年全球經濟成長軟著陸已成為基本情境，就業支持消費動能，而美國聯準會（Fed）的降息步調推遲，主要是受惠於經濟表現優於預期。企業獲利攀升，評價面更具吸引力，預期將出現更廣泛的產業輪動機會。 安聯投信建議投資人採用複合資產策略，兼具收益與成長機會。同時關注主流趨勢，包括科技、醫療和消費品等領域。運用多元收益，緩和投資組合的波動。
安聯投信表示，今年全球經濟成長軟著陸成基本情境，就業支持消 費動能；美國聯準會降息步調推遲，主要受惠於基本面、經濟優於預 期所致；另外在收入增加幅度大於通膨，換言之，在高利率環境下的 債務壓力尚有限。就企業面，企業獲利攀升，評價面反而更具吸引力 ；看見更廣泛產業府蘇、輪動機會；資本支出擴大，緊跟主流趨勢。
建議以複合資產、平衡收益與資本利得；其次以尋求資本利得機會 ，平衡投資組合的波動。第三，考量AI結構成長主流趨勢不變，美股 AI概念與台股仍有行情可期，同時可留意獲利復甦擴散和降息預期發 酵有望帶動的風格及類股輪動題材，建議續抱AI結構成長主流，卡位 輪動行情契機，抓穩主流等輪動機會。
柏瑞投信投資顧問部主管帥仕偉分析，有別於去年主要由大型科技 公司主導美股漲幅，今年以來市場呈現較為廣泛的上漲趨勢。美股七 雄今年第一季的漲幅仍然可觀，但並非如去年七家公司都全面上漲， 部分公司因個別因素而走低，使得美股七雄以外的公司，對標普500 指數漲幅的貢獻度明顯高於去年。
觀察全球股市今年表現，除美股動能強勁外，日本及歐洲股市亦持 續走高，且預期歐日等企業估值仍偏低、龍頭企業的獲利表現優異， 皆可望延續全球股市多頭行情。他建議，除了美股為布局主體外，仍 應納入全球優質龍頭成長股以提高長期投資勝率。
富蘭克林坦伯頓基金集團認為，盤點下半年股市布局方向，包括美 國、歐洲及日本股市表現將優於新興市場，美國以外市場中格外看好 日本、印度及大陸，且成長股將優於價值股，大型股優於小型股，下 半年股債市共同的投資風險為地緣政治及選舉議題。
<!-- Start of Report --> **柏瑞投信看好ESG投資** **美國ESG債券小幅領先非ESG** 根據近三個月數據，美國ESG投資級債指數下跌1.6%，ESG非投資級債指數上漲1.9%，表現小幅優於非ESG債券指數。 **全球股市：ESG股票領先** 全球股市中，ESG股票指數近三個月上漲4.1%，略高於全球股市。柏瑞投信指出，此因企業財報表現優異、央行升息逼近尾聲等因素所致。 **ESG股票估值合理** 柏瑞ESG量化全球股票收益基金經理人方定宇表示，儘管ESG股票評價面略高於全球股票，但仍接近五年均值，估值合理。他認為，企業重視ESG有助於提升競爭力，進而影響獲利表現。 **ESG債券企業基本面穩健** ESG債券方面，企業信評被調升家數多於被降評家數，基本面相對穩健。且ESG債券殖利率高，為具吸引力的投資標的。 **ESG ETF備受青睞** 柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君表示，ESG議題發酵，法規成熟度提升帶動ESG相關基金成長。今年ESG債券產品可望受投資人喜愛。 **投資ESG參與低碳轉型** 永豐ESG低碳高息ETF經理人林永祥指出，台灣政府大力推動永續發展，投資ESG、低碳相關主題的高股息ETF可參與長期投資機會。 <!-- End of Report -->