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群益投信(公)公司新聞
理財達人指出，00953B群益優選非投等債ETF追蹤指數為ICE 1-5年 BB-B級成熟市場信用優息美元非投資等級債券指數，該指數主要透過 信評、信用利差、國家、流動性等相關條件，來進行篩選。
00953B是台灣首檔採用「信用因子加權」精選出債券優等生的債券 ETF，有別於一般債券ETF成份券權重採用「市值加權」，00953B追蹤 指數首創「信用因子加權」，信評愈佳且信用利差愈小的成分券，因 違約疑慮相對較低，給予較大權重，再進一步排除CCC級債券，使得 追蹤指數違約率明顯向投資等級債靠攏。
此外，追蹤指數成份債券聚焦成熟國家非投資等級債，減少新興國 家常有的地緣政治不確定性，力求降低波動風險，增加長期勝率。
投信法人表示，雖然近期市場對聯準會何時啟動降息的臆測令金融 市場波動頻頻，不過從歷史數據來看，只要聯準會停止升息，美債殖 利率便不會再創波段新高，整體債券殖利率平均向下的機會相對高， 有利於債券價格反彈。降息前，市場偏好鎖高利率的券種，債券選擇 上可以發債企業體質佳、違約率可控的非投等債，不僅收益水準具吸 引力，更可望鎖高利並有效分配資產投資效益。
**群益推債券ETF 鎖定高收益低波動**
群益投信即將在8月5日發行「群益優選非投等債（00953B）」ETF，瞄準高收益、高信評和低波動債券市場。這款ETF採月配息機制，發行價10元，讓投資人輕鬆入門債市。 **優選債券 標榜「信用因子加權」** 群益優選非投等債ETF追蹤ICE 1-5年BB-B級成熟市場信用優息美元非投資等級債券指數，篩選出信評、信用利差等條件優異的債券。有別於一般債券ETF採「市值加權」，群益這款ETF採用創新的「信用因子加權」方式，信評愈高、信用利差愈低的債券權重愈大。 **聚焦成熟國家 降低波動風險** 該ETF成份券主要集中在成熟國家非投資等級債，減少新興國家所帶來的政治不確定性，降低波動風險。 **順應降息趨勢 債券價格有望反彈** 群益投信指出，雖然美聯準降息時程一再延後，但歷史經驗顯示，一旦聯準會停止升息，美債殖利率將不再創高，整體債券殖利率有機會下跌，有利於債券價格反彈。 **非投等債 鎖高收益應對降息** 投信法人建議，在降息前，投資人可考慮布局發債企業體質佳、違約率低的非投資等級債，既能鎖定高收益，也能有效分配資產效益。一旦貨幣政策走向降息，利率下行將進一步推升債券價格，其中非投資等級債券將受惠更多。群益投信指出，群益優選非投等債ETF追蹤指數為ICE 1-5年BB-B級成熟市場信用優息美元非投資等級債券指數，該指數主要透過信評、信用利差、國家、流動性等相關條件進行篩選，是台灣首檔採用「信用因子加權」精選出債券優等生的債券ETF。
據了解，有別於一般債券ETF成份券權重採用「市值加權」，群益優選非投等債追蹤指數首創「信用因子加權」，信評愈佳且信用利差愈小的成分券，因違約疑慮較低，給予較大權重，再進一步排除CCC級債券，使追蹤指數違約率明顯向投資等級債靠攏。
此外，群益優選非投等債追蹤指數成份券聚焦成熟國家非投資等級債，減少新興國家常有的地緣政治不確定性，力求降低波動風險，增加長期勝率。
市場對美國聯準會（Fed）何時啟動降息的時點一延再延，造成金融市場波動頻頻。但群益投信指出，從歷史數據來看，只要Fed停止升息，美債殖利率便不再創波段新高，整體債券殖利率平均向下的機會仍較高，有利於債券價格反彈。
投信法人表示，降息前，市場偏好鎖高利率的券種。在債券選擇上，投資人可以布局發債企業體質佳、違約率可控的非投等債，不僅收益水準具吸引力，更可望鎖高利並有效分配資產投資效益。未來若貨幣政策轉向降息時，利率偏下行走勢，將持續有利債券價格走升，其中非投資等級債券更是受惠。
下半年看好新興股市 永續基金受青睞
對照新聞稿，群益投信研究發現，歷年下半年新興股市表現亮眼，其中印度表現最突出。過去20年來平均上漲13.81%，顯示新興股市在經濟成長動能強勁下，投資潛力不容小覷。
群益投信觀察，新興國家近年財政體質改善，有助於抵禦外在環境變化，加上近期全球貨幣緊縮循環接近尾聲，新興股市後市表現可望持續看漲。
印度市場方面，群益印度中小基金經理人林光佑分析，印度股市近期表現強勁，雖然評價有所上升，但考量全球貨幣緊縮尾聲及印度經濟強勁基本面，在通膨續降、經濟動能維持強勁、外資回補下，評價面仍屬合理，後續受惠外來直接投資、基建計畫的工業類股、消費升級的消費類股，以及金融類股，後市表現值得期待。
台新印度基金經理人黃俊晏指出，印度經濟韌性與活力十足，製造業與服務業擴張紀錄持續推高，預估今明兩年營收與盈餘可望維持高雙位數成長。此外，印度在MSCI新興市場與亞股指數權重調升，預計將吸引約37億美元外資流入印度股市，強固外資回補持股的動能，有利於印度股市後續發展。
針對投資策略，群益投信建議投資人可布局印度、東協等成長性佳的新興市場，搭配永續概念的投資標的，透過群益永續全球平衡基金、群益永續ESG基金等永續基金參與永續浪潮，追求長期穩健收益。
**台股連創新高！投信台股基金55檔跟漲 投資人賺翻**
台股近期氣勢如虹，連續四天站上歷史新高，帶動投信台股基金跟著紅透半邊天。統計有55檔台股基金淨值也跟著創新高，讓16萬多名投資人荷包滿滿。
其中特別亮眼的，包括三檔規模破百億的基金：安聯台灣科技、統一奔騰和**群益馬拉松**。這三檔基金成立至今超過20年，績效全都超過2000%，堪稱台股長青樹。
**群益投信：台股震盪加劇 定期定額分散風險**
群益投信表示，台股目前的策略還是以選股為主，指數則可能進入高檔震盪期。**群益馬拉松基金經理人陳沅易**指出，台股下半年將受惠於景氣復甦和資金充沛，多頭行情有望持續。
產業方面，陳沅易看好台灣在全球AI發展趨勢中扮演關鍵供應鏈角色。AI帶動的伺服器供應鏈和終端裝置商機仍可期。
對於投資人來說，面對台股高檔震盪，陳沅易建議採用定期定額分批買進的方式，分散不同時點進場風險，掌握台股不同產業的投資契機。
以規模來看，其中有三檔百億基金包括安聯台灣科技、統一奔騰及群益馬拉松，成立時間都超過20年以上，績效均超過2000%，堪為讓投資人一直賺錢的長春台股基金。
群益投信表示，台股現階段策略仍將著重選股，預期台股指數傾向高檔震盪，不過，台股接下來的操作難度將更高。台股具備新興市場中較強的經濟體質及產業結構，由國際資金流動可以看出外資仍相對青睞台股市場。
台股持續創新高後，盤勢亦將開始震盪加劇，類股輪動快速、個股波動性大，預期台股指數傾向高檔震盪，一般人要掌握時機點實屬不易，採用定期定額分批買進方式，可有效分散不同時點進場風險，掌握台股不同產業的投資契機。
群益馬拉松基金經理人陳沅易表示，台股下半年受惠於景氣面復甦、資金面充沛的雙重利多加持，多頭行情有望延續。
產業方面，鑒於台灣擁有完整的科技產業鏈，並在全球AI發展趨勢中扮演關鍵供應鏈要角，在AI發展持續之下受惠程度高，包括AI所帶動的伺服器供應鏈，以及延伸到終端裝置的商機仍可期。
群益投信表示，統計2000年以來每年下半年全球主要股市平均表現 ，其中以印度13.81％表現最佳，其次為巴西9.94％，其他依序為印 尼7.62％、NASDAQ指數4.57％、泰國4.41％、菲律賓4.34％、道瓊指 數4.33％、俄羅斯4.23％、S ＆ P500指數3.45％。整體新興市場表 現優於成熟市場，新興國家財政體質亦有改善，有助對抗外部環境變 動，因此後市表現仍未看淡。
群益印度中小基金經理人林光佑指出，由於近期印度股市表現強勁 ，股市評價因此上升，不過有鑑於全球貨幣緊縮循環將近尾聲，加上 印度本身總經、企業基本面皆非常強勁，因此印度在通膨續降、經濟 動能保持強勁，外資持續回補印度股市下，評價面雖稍有上升，但尚 未過高。印度崛起正循環，後勢看好受惠外來直接投資、以及印度國 內基建計畫的工業類股、人均所得增加的消費升級，以及經濟活動旺 盛推動放款高速增長的金融類股。
台新印度基金經理人黃俊晏認為，印度5月製造業PMI公布為57.5， 連續擴張紀錄推進至35個月，5月服務業PMI則為60.2，擴張亦長達3 4個月，反映印度經濟的韌性與活力。雖然國會大選執政黨席次不如 預期，但無礙現任總理莫迪展開第三個五年任期，預期短暫波動平復 後，焦點回歸經濟強勁提振人民所得並促使稅收增速維持高檔；市場 預估，今明兩年預期營收與盈餘仍有約15％的高雙位數成長。
印度在MSCI新興市場與亞股指數權重調升，於5月底生效，預估將 為印度股市帶來37億美元的被動基金金流，強化外資大選年回補持股 的動能。
**台積電等權值股助攻 台股再創新高**
台股今（8）日強勢上漲321點，再創歷史新高，其中台積電、鴻海、聯發科、廣達等權值股齊揚，合計貢獻353點，帶動十檔市值型ETF刷新新高價，包括元大台灣50、FT臺灣Smart、群益台ESG低碳50等。**
統計顯示，元大台灣50、元大電子等十檔台股原型ETF持有權值股比重約在40%至67%之間。其中，群益台ESG低碳50也受惠於權值股上漲，今日收盤價創下掛牌以來新高。**
由於台積電表現優異，帶動市值型ETF表現亮眼，國泰台灣5G+、富邦科技等八檔ETF漲幅超過3%。元大台灣50ETF研究團隊指出，ETF報酬與成份股市值成長相關，與高股息發放無顯著關聯。**
群益投信ETF及指數投資部經理人邱郁茹表示，減碳已成全球趨勢，台灣政府預計2025年徵收碳費，低碳投資有助提升長線報酬。投資人可將群益台ESG低碳50等低碳ETF納入考量。**
市場法人分析，台積電動向影響市值型、半導體型ETF表現，長線仍看好，將等待晶圓龍頭大廠的7月法說會，作為全球AI產業的重要指引。
**群益投信看好台股多頭格局**
群益投信於今日舉辦第三季投資展望會，預測台股將持續延續多頭格局，主要原因有四大利多支撐。**
**四大利多：** * **降息預期：**美國通膨降溫，市場預期下半年將啟動降息，提振股市情緒。 * **企業獲利成長：**預計台股企業今年獲利將呈現雙位數增長。 * **資金行情：**內資動能增強，推動台股上漲。 * **半導體帶動：**半導體下游組裝廠成長，帶動加權指數表現。
此外，群益投信也看好五大類股於本季的表現，包含：**
**五大類股：** * **伺服器供應鏈：**AI伺服器與傳統伺服器商機持續可期。 * **台積電供應鏈：**台積電先進製程發展，帶動設備、檢測、化學品需求。 * **蘋概股：**蘋果新機搭載AI功能，看好光學、PCB、PA等類股。 * **生技：**美國生物安全法限制中國代工，美國生產據點成為CDMO廠商利基。 * **重電：**美國和台灣均有電網更新需求。
**月配債ETF亮眼！凱基非投資等級債報酬風險比驚人** 台灣股市近期出現月配型債券型指數股票型基金（ETF）搶眼的現象，凱基美國非投資等級債券（00945B）近一個月的報酬風險比高達2.02，顛覆投資人對非投資等級債券的刻板印象。 根據法人觀察，近一個月只有三檔月配債券ETF的報酬風險比為正，其中00945B的近一個月波動率僅0.92%，遠低於其他月配息的投資等級債和高評級債。加上近一個月報酬率1.86%，創造出優異的報酬風險比。 凱基美國非投資等級債券經理人鄭翰紘指出，隨著利率在去年第四季見頂，市場期待降息行情，引發投資人追逐債券的資本利得行情。不過，美國聯準會（Fed）在6月會議強調，需看到經濟、通膨數據允許才會大幅降息，因此存續期間較短的債券承受的利率風險較小。 鄭翰紘提醒投資人，債券應視為收益優先的投資，並留意違約風險和利率風險對債券價格的影響，才能打造每月現金流的投資計畫。 **群益投信推出非投資等級債ETF** 群益投信ETF及指數投資部經理人邱郁茹表示，現階段布局非投資等級債券除了追求高息收益，也能受惠於聯準會降息。她建議留意選債機制納入信用因子加權的ETF。 群益投信預計在8月5日推出台灣首檔採用此機制的非投資等級債券ETF——群益優選非投資等級債券ETF（00953B）。此ETF發行價為10元，有平準金機制，票面利率鎖定6%以上，收益力求領先非投資等級債，風險向投資等級債靠攏，適合穩健投資型的債券投資人。
**群益投信展望：全球經濟軟著陸，股債投資契機並存**
**台北訊** 群益投信昨日（8日）舉辦第3季投資展望，指出全球經濟有望軟著陸，貨幣緊縮環境不再，有利風險資產表現。然而，投資人仍須注意漲高回檔風險及地緣政治變化，特別是美國總統大選。 群益投信建議投資人透過多元配置，同時掌握趨勢題材及穩健收益機會。台股方面，受惠於景氣復甦及資金充沛，加上AI題材持續發酵，台灣扮演關鍵供應鏈要角，多頭格局可望延續。 **台股持續創新高，後市持續看好** 群益投信店頭市場基金經理人吳胤良指出，台股與美股、印度股市一樣，今年屢創歷史新高，且後市持續看多。 **「STAR」投資策略，多元配置、捕捉機會** 群益投信建議第3季採取「STAR」配置策略： * **S（穩健收益）：**包含ESG BBB級公司債ETF、非投資等級債、金融次順位債等。 * **T（趨勢題材）：**包括美股基金、生技基金及台股基金。 * **A（多元配置）：**以多重資產基金、目標風險組合基金滿足跨資產、跨市場配置需求。 * **R（潛力之星）：**留意景氣強勁、政局穩定且政策題材加持的印度基金，以及官方維穩政策支持、評價有望上調的大中華基金。 **穩健收益：高息債具吸引力** 群益全球優先順位非投資等級債券基金、全球策略收益金融債券基金經理人徐建華表示，美國聯準會（Fed）維持高利率時間加長，優質高息債具有吸引力。在投資級債中，金融次順位債最值得關注，在非投資等級債中，看好BB-B等級或具擔保品條件的優先順位非投資等級債。 **趨勢題材：AI持續看好，印度經濟動能強勁** 群益美國新創亮點基金經理人向思穎指出，美國景氣維持上行，通貨膨脹趨緩有利美股發展，AI科技題材持續看好。她同時也是群益大印度基金經理人，表示印度經濟動能強勁、政局穩定，投資人可把握印度總理莫迪3.0股市收成期。法人觀察，近一個月僅三檔月月配債券ETF的報酬風險比為正，其中，00945B的近一個月波動率0.92%，顛覆一般投資人對非投資等級債的刻板印象，遠比其他月配息的投資等級債與高評級債來得低；加上近一個月報酬率1.86%也在月配息債券ETF中拿到相較其他投資等級債與高評級債好的成績，因此可以創造優異的報酬風險比，不僅是高CP值的展現，真正為投資人實現債券商品穩定收益的特性。至於由季季配改為月月配富邦全球投等債報酬風險比也有0.1。
凱基美國非投等債經理人鄭翰紘指出，隨著利率在去年第4季見頂，市場對降息行情的期待也不斷升溫，引發投資人追逐債券的資本利得行情；但6月的FOMC會議，聯準會再次向市場展現看到經濟、通膨數據允許才會大動作降息的決心。只要利率環境還處在高原期，存續期間較短的債券，承受的利率風險相對小。
加上美國經濟穩健，企業獲利持續成長，美國企業發行的債券，違約風險相對低。因此，純粹投資美國企業發行的短天期非投資等級債券是值得留意的投資機會，並提醒投資人，把債券當債券買，追求收益優先，同時也要留意違約風險與利率風險對債券價格的影響，才有助於打造每月現金流的投資計劃。
群益投信ETF及指數投資部經理人邱郁茹表示，現階段布局非投等債除了領高息收外，也同步受惠聯準會降息，建議留意選債機制納入信用因子加權，其中，群益優選非投等債ETF（00953B）就是台灣首檔採用此機制的非投等債ETF。
00953B預計將在8月5日開募，發行價為10元，也有平準金機制，票面利率鎖定6%以上，收益力求領先非投資等級債，風險向投資等級債靠攏，適合穩健投資型的債券投資人。
而台股受惠於景氣面復甦、資金面充沛等雙利多加持，加上AI議題持續發酵，台灣扮演關鍵供應鏈要角，多頭格局可望延續。群益店頭市場基金經理人吳胤良表示，台股與美股、印度股市一樣，今年來屢創歷史新高，且後市持續看多。
群益投信指出，第3季投資人可採用「STAR」配置策略。S代表穩健收益（Stable income），包括長天期ESG BBB級公司債ETF、全球非投資等級債、金融次順位債等優質收益資產；T代表趨勢題材（Trending news），包括成長性、題材性俱佳的美股基金、生技基金及台股基金。
A代表多元配置（Allocation），以一檔產品滿足跨資產、跨市場靈活配置的需求，可留意多重資產基金、目標風險組合基金；R為潛力之星（Rising star），可留意景氣強勁、政治相對穩定且政策題材加持的印度基金，以及官方維穩政策支持、評價有望上調的大中華基金。
在穩健收益方面，群益全球優先順位非投資等級債券基金、群益全球策略收益金融債券基金經理人徐建華表示，美國聯準會（Fed）維持高利率的時間加長，優質高息債有吸引力。在投資級債中，以金融次順位債最值得留意；在非投資等級債中，則最看好BB-B等級或具擔保品條件的優先順位非投資級債。
就趨勢題材來說，群益美國新創亮點基金經理人向思穎表示，美國經濟數據雖放緩，但景氣維持上行，通貨膨脹趨緩有利美股發展，人工智慧（AI）科技題材持續看好。
向思穎也是群益大印度基金經理人。她表示，印度經濟動能強勁、通膨穩定下降、政局穩定與政策延續性高，投資人宜把握總理莫迪3.0股市收成期。
在類股方面，持續看好受惠於政策與資本支出的族群，包括國防、鐵路、製造業等。
群益店頭市場基金經理人吳胤良表示，美國5月PCE下滑趨勢符合市 場期待，下半年啟動降息可能性提高，看好股市在第一次降息之前， 有望可維持多頭格局。吳胤良指出，在下列四大利多之下看好台股延 續多頭格局：
一、降息預期：根據過往經驗，在真正降息時間來到之前，市場對 於降息預期的樂觀情緒將持續延燒；二、預期台股企業獲利今年將呈 現雙位數增長；三、台股資金行情：內資動能增強；四、加權指數表 現主要來自於半導體下游組裝影響，後市在AI帶動之下，有望再向上 表現。
第三季看好的五大類股分別為：一、伺服器供應鏈：AI伺服器與傳 統伺服器，包括AI所帶動的伺服器供應鏈，以及延伸到終端裝置的商 機仍可期；二、台積電供應鏈：台積電往先進製程邁進，將帶動設備 、檢測、化學品的商機；三、蘋概股：蘋果新機納入AI功能有望帶動 換機週期，看好光學、PCB、PA等類股。
四、生技：美國生物安全法將限制美國公司將代工及研發交給中國 業者，在美國當地擁有生產據點將成為CDMO廠商重要利基；五、重電 ：無論是美國或台灣皆具有電網更新需求。
據統計，成份股中同時具有權值F4的台股原型ETF共有10檔，依持 股權重排序分別為：元大台灣50、元大電子、元大MSCI台灣、永豐臺 灣加權、元大臺灣ESG永續、永豐台灣ESG、FT臺灣Smart、中信臺灣 智慧50、國泰台灣領袖50、群益台ESG低碳50。權值F4占10檔市值型 ETF權重，約67％∼40％間。
神山助陣的效應，讓台股ETF出現八檔漲幅逾3％，其中原型ETF有 國泰台灣5G+、富邦科技、元大台灣50與元大電子，「含積量」高達 5成以上的富邦台50漲幅也有2.85％，相形之下，高股息ETF表現相對 弱勢，不像市值型與科技型ETF跟著台積電水漲船高，多檔淨值創下 新高。
元大台灣50ETF研究團隊表示，ETF報酬率與成份股市值是否成長呈 正相關，與是否發放高股息的關聯度低，例如台積電反映每股獲利能 力（EPS）提升，過去十年市值從3.2兆成長至26.8兆，股價呈數倍成 長，是高股息ETF難以取得的投資成果，投資人可透過市值型ETF進行 布局。
群益投信ETF及指數投資部經理人邱郁茹補充，在市值型ETF方面， 投資人也可納入低碳長線趨勢，減碳已是全球的趨勢，且台灣政府也 預計於2025年開始徵收碳費，淨零排碳已從口號，轉變為對企業獲利 能力的重要影響因子，長線趨勢可期，投資人可納入投資標的選擇中 ，來提整體報酬潛力。
市場法人分析，台積電動向明顯影響市值型、半導體型ETF的表現 ，長線仍不看淡，市場正在等待晶圓龍頭大廠的7月法說，也是全球 AI產業的重要指引。
**高息ETF火熱 台股ETF規模創高**
近期台股頻創新高，也帶動台股ETF規模再創新高，目前已達2.39兆元，較年初增加約9,241.9億元。值得注意的是，今年來規模增加超過千億元的台股ETF中，有3檔為高息ETF，顯示投資人對高息ETF的熱度仍高。
根據群益投信分析，台股高息ETF的波動度通常較個股與大盤低，且高息資產具備「易漲抗跌」特性，以及息收保護，因此適合作為穩健投資或逢低分批布局的工具。
群益投信指出，今年規模增加逾千億元的台股ETF中，群益台灣精選高息（00919）受到投資人青睞。該ETF選股策略以實際宣告股利為篩選條件，並重視企業獲利成長率，確保能持續配發高股利。
群益台灣精選高息近期除息，目前仍處貼息狀態。不過，以過去4次除息後的填息紀錄來看，投資人可期待未來填息機會。
此外，受惠於電子產業強勁表現，聚焦優質電子股的復華台灣科技優息ETF股價表現亮眼，加上穩健配息策略，今年以來規模也增加逾千億元。
復華台灣科技優息ETF經理人許忠成表示，隨著半導體庫存調整結束及傳統電子旺季到來，將有利電子產業表現，建議投資人透過台股高股息ETF掌握產業成長及息收投資機會。
群益台灣精選高息ETF經理人謝明志指出，儘管台股目前處於相對高點，但企業獲利仍持續上漲，預期指數仍將偏多。建議投資人在盤勢回檔時採取逢低買進策略。
群益投信表示，一般而言，台股高息ETF的波動度相對低於個股與大盤，加上高息資產具備易漲抗跌的特性以及息收保護，適合作為穩健投資以及逢低分批布局的好投資工具。台股市場的存股領息風氣不減，也讓台股高息ETF成為存股族的最愛之一，除適合長期投資，也是存股領息的收益靠山，愛好高息的存股族投資人，可把握相關投資契機。
群益投信指出，今年來規模增加逾千億元的四檔台股ETF中，群益台灣精選高息（00919）受歡迎原因是成分股選股策略以實際宣告股利為篩選條件之一而非預估或歷史股利，精準的配置高股息股票，同時避開配息不如預期的行情股，另外，也重視企業的獲利成長率，因為公司獲利持續成長，才能配得出高股利。群益台灣精選高息近期除息，但目前仍處貼息，不過，以過去四次次次填息的紀錄來看，假以時日，應該還是有機會填息。
今年來電子族群引領台股多頭，也帶動聚焦優質電子股的復華台灣科技優息ETF股價表現，加以上半年穩健配息策略，吸引資金布局，帶動規模今年來增加逾千億元。復華台灣科技優息ETF經理人許忠成指出，隨全球半導體庫存調整結束與電子傳統旺季即將來臨，將有利電子族群表現，建議可透過聚焦優質電子股的台股高股息ETF掌握產業成長及息收投資機會。
群益台灣精選高息ETF經理人謝明志表示，目前台股處歷史相對評價高位置，但因觀察台股企業獲利目前仍為持續上揚、2024年年增率為27%，無礙長線多頭，預期指數仍為偏多行情，因此若盤勢有回檔，建議可採取逢低買進策略。
**債券ETF除息進入高峰期 群益推介投資機會**
隨著7月到來，多檔債券交易所買賣基金（ETF）陸續公告除息資訊。投資人引頸期盼的台股ETF除息盛會之外，今年表現亮眼的債券ETF也備受關注。 統計顯示，7月將有28檔債券ETF進行除息，其中有25檔集中在16日，另有3檔於19日除息。以昨日收盤股價計算，國泰投資級公司債（00725B）單次除息殖利率最高，達到1.74%，每單位將配發0.658元。 值得注意的是，群益投資級金融債和凱基新興債10+的除息殖利率分別達到1.36%和1.35%。 群益投信建議，投資人可以布局群益ESG投等債20+，預估每股配息金額為0.084元。這款ETF鎖定具永續經營能力的ESG優良企業所發行的長天期投資級公司債，並進一步篩選票面利率超過4.5%的債券，從源頭提升配息能力。 凱基美國非投資等級債基金經理人鄭翰紘則提出，根據歷史數據顯示，美國非投資等級債報酬與美股表現高度正相關。因此，建議投資人可考慮凱基美國非投資等級債，預計每受益權單位數配發0.102元。 面對下半年美國有可能降息的環境，投資人可依個人風險承受度，選擇適合自己的債券ETF，把握投資機會。據投信投顧公會與投信網站公告資訊，統計至昨（2）日，7月有多達28檔債券ETF除息，其中25檔在16日、三檔在19日，以昨日收盤股價推算單次殖利率，國泰投資級公司債（00725B）每單位將配發0.658元，殖利率達1.74%最高，國泰5Y+新興債、元大10年IG電能債分別為1.71％、1.55%分，分居第二、第三名，元大投資級公司債、國泰1-5Y非投等債也各有1.47%、1.41%，再來是群益投資級金融債、凱基新興債10+亦各有1.36%、1.35%。
在美國經濟維持穩健下，若通膨能持續保持趨緩回落態勢，聯準會在下半年採取預防性降息措施的可能性隨之提升。因應下半年有望迎接美國降息的環境，投信業者對投資人該布局哪種債券各有建議。
群益投信認為，從1995年與2019年兩次預防性降息期間主要債券表現來看，投資級公司因體質較佳，可同步掌握收益與財務體質等考量，故當利率走勢反轉時，優質企業債往往能率先受惠，期間漲勢勝過其他主要券種；建議布局群益ESG投等債20+ ，預估本次每股將配發金額0.084元，推薦原因在於成分債券鎖定永續經營能力佳的ESG資優企業所發行之長天期BBB級公司債，並進一步精選票面利率大於4.5%以上的債券，可從源頭提升配息能力。
凱基美國非投等債基金經理人鄭翰紘則認為，統計1984年至2023年的歷史數據，可以發現當美國S&P 500指數上漲的年度，從美國公債、美國投資等級債到美國非投資等級債，正報酬機率全數達87%以上；進一步細看各債種的平均報酬率，非投資等級債平均可繳出13.9%報酬，投資等級債9.2%，美國公債平均則有6.4%報酬；既然從過去歷史經驗得出非投資等級債報酬與美股表現高度正相關，看好美股後市情況下，就沒有看壞美國非投資等級債的理由。他建議，挑選5月2日掛牌上市以來首次配息的凱基美國非投等債，預計每受益權單位數配發0.102元。
**群益投信籲股債混搭 迎經濟軟著陸**
群益投信表示，美國經濟表現強勁，通膨逐步降溫，加上人工智慧議題熱絡，美股有機會持續上漲。投資人可配置兩成美股基金，其中群益美國新創亮點基金看好具成長潛力的創新公司，前三大持股為微軟、輝達、蘋果。
此外，群益印度中小基金今年漲幅達30%，為國內印度股市投資績效拔萃。隨著印度經濟成長及政府政策推動，印度股市可望持續上漲。
債券方面，聯準會預計將於9月啟動降息，長天期投資等級債券具有投資價值。群益ESG投等債20+鎖定ESG績優企業發行的長天期債券，並挑選票面利率較高者，提升配息能力和資本利得空間。
群益投信建議，投資人可採取股債混搭策略。股票部位占四成，美股新創及印度中小基金各兩成；債券部位占兩成，配置長天期美債ETF；多元資產基金占四成，如群益潛力收益多重資產基金或群益全民成長樂退組合基金。這種策略可兼顧成長性與穩健性，並應對不確定的金融環境。
