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集邦科技公司新聞
信驊是遠端伺服器管理晶片（BMC）大廠，近期搭上AI熱潮，營收衝鋒。公司表示，上月營收衝高，主要受惠伺服器晶片營收成長。
根據信驊公告，去年去年12月合併營收7.37億元，創新高，月增8.2%，年增131.3%；去年第4季合併營收21.04億元，季增5.7%，年增113.8%；2024年合併營收64.6億元，年增106.3%。
展望後市，信驊董事長林鴻明日前表示，2025年將是更好的一年，AI伺服器扮演主要成長動能，由於通用型伺服器去年出貨大增，今年通用型伺服器市況應與去年持平，但AI伺服器出貨依舊相當強勁。
信驊並推出BMC新品「AST2700」，沿用12奈米製程生產，現階段客戶反映非常好，也領先業界發布，估今年送樣客戶端，最快2026年、2027年開始放量，貢獻營收。
信驊預期，去年AI伺服器營收比重約15%，今年可望進一步放大到20%至25%，有助帶動整體平均單價（ASP）提升，推升營運持續成長。信驊業績亮麗，昨天股價卻逆勢跌75元、收3,455元，外資轉為賣超211張。
研調機構集邦科技（TrendForce）昨天發布最新報告同步按讚伺服器後市。集邦預估，2024年全球整體伺服器產值可達3,060億美元，其中，AI伺服器成長動能優於通用型伺服器，產值約為2,050億美元。
隨2025年AI伺服器需求持續不墜，加上單位平均單價貢獻較高，產值有機會提升至近2,980億美元，使得AI伺服器占整體伺服器產值比重，將由2024年的67%，進一步提升到2025年的72%。
就出貨量來看，集邦預期，中國大陸、美國雲端服務供應商（CSP）、伺服器OEM客戶對搭載輝達（NVIDIA）Hopper系列機種拉貨動能增強，進而帶動2024年AI伺服器總出貨量年增46%。展望2025年，集邦預估，AI伺服器全年出貨量將年增近28%，占整體伺服器出貨比率成長至15%以上。
面板雙虎看旺今年市況。群創董事長洪進揚認為，今年面板產業需求成長，主要是著眼於電視面板的量、價可望逐步回溫，PC和筆電應用也可望有小量成長，看好2025年會比2024年呈現溫和成長。
友達董事彭双浪認為，今年在同業「按需生產」，以及商用機種回溫與預期換機潮帶動下，對2025年產業供需相對樂觀。
面板本業報價續揚之際，雙虎也積極拓展多元布局，強化獲利能力。美國消費性電子展（CES 2025）將於拉斯維加斯時間7日登場，友達偕子公司BHTC透過「Infinite Future, Unlimited Possibilities」展示主題為核心，運用卓越的Micro LED顯示效果，提供漫遊沉浸式的無邊際座艙饗宴。
群創與子公司CarUX則是首次提出「和諧駕乘體驗 HUE 」產品設計理念，展現其開創汽車顯示新格局的強烈企圖心。
集邦研究副總范博毓表示，隨著中國大陸「以舊換新」政策延續，電視品牌備貨需求持續熱絡，加上國際品牌客戶也啟動新年度備貨，預期整體面板需求可望維持穩定。由於整體需求較預期強勁，面板廠一改先前較保守的策略，今年農曆年恐不需進行歲修調整產能，拉動電視面板價格上漲空間。集邦預期，元月的電視面板價格普遍走揚，其中，32吋與43吋估漲1美元，50吋與55吋持平，65吋與75吋估漲2美元。
監視器面板方面，范博毓指出，自2024年12月起，部分品牌客戶因應面板價格接近底部，加上「川普2.0」時代將來臨，引爆關稅議題逐漸發酵，開始增強備貨，預估本季備貨動能將更為明確。
面板廠面臨主流規格監視器面板持續虧損壓力，亟欲價格止跌，在電視面板價格逐步起漲帶動下，有助於監視器面板價格趨於穩定。
筆電面板同樣受到川普關稅議題發酵影響。范博毓說，部分品牌客戶去年12月就開始提前備貨預作準備，面板價格也同步轉為持平。
進入元月，由於川普上任後實際的政策走向未明朗，面板廠多半不敢積極調整價格策略，品牌客戶也在觀望政策風向，做為後續備貨策略參考。筆電面板價格在整體大環境仍不明之際，買賣雙方態度偏向穩健因應，元月面板價格估仍然持平。
集邦科技最新分析：NAND Flash價格預計第四季下跌，2025年供需平衡可期
近期，繼鎧俠、美光等知名企業傳出減產新聞後，韓國的三大企業三星、SK海力士也傳出將進行消費性NAND Flash的減產。這是韓國廠商首次傳出減產的消息，業界人士普遍認為，這將有助於市場回復供需平衡。
根據集邦科技於2024年12月24日釋出的未來數季NAND均價看法，預計NAND Flash在2024年第四季將下跌3～8％，2025年第一季跌幅將擴大至10～15％。而在2025年第二季，隨著減產的實施，跌幅有望縮小至0～5％。
市場法人分析指出，NAND原廠減產確定後，其效益可望在2025年3月後逐漸顯現，而記憶體模組業者如群聯、威剛等個股也可望受惠。
然而，由於記憶體產業持續受到消費性市場需求不佳的影響，2025年上半年需求偏淡。加上中國大陸合肥長鑫產能的持續成長，將對整個記憶體產業造成衝擊，預計NAND Flash和DRAM的需求將低迷一到兩個季度。
在2025年上半年，NAND Flash產業面對需求相對不佳和價格壓力的情況，各大NAND Flash供應廠商正全力控制資本支出。業者預期，2025年NAND Flash供需將可望達到平衡，而2026年則有望重回成長軌道。
另一方面，美光及三星皆提及2025年NAND資本投資預計將放緩，重 心將放在產線組合調整，大量減產MLC、增產QLC產品。
集邦科技於2024年12月24日釋出未來數季NAND均價看法，預期NAN D在2024年第四季下跌3∼8％，2025年第一季跌幅將擴大10∼15％， 2025年第二季減產後，跌幅可望縮小至0∼5％。
市場法人分析，NAND原廠減產確立後，效益可望在2025年3月後顯 現，記憶體模組業者也可受惠，可留意群聯、威剛等個股。
業者則指出，由記憶體產業持續受到消費性市場需求不佳影響，2 025年上半年需求偏淡，加上在中國大陸合肥長鑫產能持續成長下， 將衝擊整個記憶體產業，不論NAND Flash或DRAM的需求，預期仍將低 迷一到兩個季度。
NAND Flash產業在2025年上半年市況，由於需求仍相對不佳，價格 上有壓力，但各大NAND Flash供給廠商，正全力控制資本支出，因此 業者預期，2025年NAND Flash供需將可望達到平衡，2026年將會回到 成長的一年。
隨VR等頭戴式裝置出貨回溫，另一研調機構集邦科技預估，今年V R與MR頭戴裝置出貨量約為960萬台，年增8.8％。而全年出貨情況反 映出市場三個主要走勢，第一是低價品當道，第二是應用從娛樂附隨 品擴大至生產力工具；第三則是OLEDoS成為高階近眼顯示產品技術首 選。
集邦表示，2024年Meta Quest系列產品仍以73％占比蟬聯VR與MR裝 置出貨龍頭寶座，其中售價僅299美元的Quest 3S為此系列產品出貨 主要動力，年增11％。
IDC補充，像是Quest 3這樣的MR頭戴式裝置，因具備多功能性受消 費者青睞，在特定條件下可取代AR頭戴式裝置；因此預期在Quest 3 帶動下，明年MR頭戴式裝置將達770萬台，年增21.7％，而隨Google 宣布推出Android XR，未來市場競爭會更加激烈。
集邦進一步說明，Sony旗下PS VR2以9％市占率維持全年出貨第二 名；而蘋果Vision Pro甫於2024年上市，便以5％市占率拿下出貨第 三，但礙於產品價格高昂且應用資源有限，銷售表現和過去蘋果新品 相比，不算非常出色。
不過，集邦認為，Vision Pro的推出讓VR與MR裝置跳脫以往一般消 費者所喜好的休閒娛樂領域，而進一步朝多元生產力工具的方向發展 ，預料將吸引更多品牌商重新定義VR與MR的功能與應用屬性。
集邦預期，蘋果最快將於2026年推出新一代的VR與MR產品，可能以 高階與主流兩款設計分進合擊。高階產品應會繼續採用OLEDoS技術， 以超過3,000PPI的高解析度規格確保最佳視覺體驗；至於主流款產品 ，考量目標族群對價格的敏感度較高，除了選擇供應充裕、技術成熟 的玻璃OLED顯示技術，搭配LTPO背板技術的LCD也是其中一個選項。
近期，根據國際數據資訊（IDC）的最新調查結果，全球AR/VR頭戴式裝置市場在經歷了兩個季度的下滑後，終於在第三季恢復了成長動力。今年第三季的出貨量較去年同期成長了12.8%，這一成長的動力主要來自於Meta最新推出的Quest 3。
隨著VR等頭戴式裝置市場的回溫，台灣的研調機構集邦科技預估，今年VR與MR頭戴裝置的出貨量將達到約960萬台，年增長率為8.8%。集邦科技的報告顯示，市場的三大趨勢包括：低價產品的普及、應用範圍從娛樂擴展至生產力工具，以及OLEDoS技術成為高階近眼顯示產品的首選技術。
集邦科技指出，2024年Meta Quest系列產品仍以73%的市占率保持領先地位，其中售價299美元的Quest 3S成為該系列產品的出貨主力，年增長率達11%。
IDC還提到，類似Quest 3這樣的多功能MR頭戴式裝置因為其多用途性而受到消費者的歡迎，在特定情況下可以取代AR頭戴式裝置。因此，預計在Quest 3的帶動下，明年MR頭戴式裝置的出貨量將達到770萬台，年增長率為21.7%。隨著Google宣布推出Android XR，未來市場的競爭將更加激烈。
集邦進一步分析，雖然Sony旗下的PS VR2以9%的市占率維持著全年出貨的第二名，而蘋果Vision Pro在上市後的5%市占率拿下第三名，但由於產品價格高昂且應用資源有限，其銷售表現並不如過去蘋果新品那麼出色。
然而，集邦認為，Vision Pro的推出讓VR與MR裝置不再僅限於一般消費者喜好的休閒娛樂領域，而是朝向多元生產力工具的方向發展，預計將吸引更多品牌商重新定義VR與MR的功能與應用屬性。
集邦預期，蘋果最快將於2026年推出新一代的VR與MR產品，可能會分別推出高階與主流兩款設計。高階產品預計將繼續採用OLEDoS技術，提供超過3,000PPI的高解析度以確保最佳視覺體驗；而主流款產品則會考慮目標族群對價格的敏感度，選擇供應充裕、技術成熟的玻璃OLED顯示技術，或搭配LTPO背板技術的LCD。
黃仁勳並直言，「愈來愈多公司爭相建置AI能量，三個月的時間差可能就會改變遊戲規則。」法人指出，黃仁勳出面闢謠，並對Blackwell平台伺服器「超強效能」信心喊話，有穩定軍心味道，也為鴻海、廣達、緯創、英業達等GB200 AI伺服器代工廠出貨吞定心丸。
鴻海、廣達等首批出貨GB200 AI伺服器的代工廠先前均透露，將於年底前小量出貨，明年第1季放量。如今黃仁勳出面穩軍心，代工廠大量認列GB200 AI伺服器機櫃出貨實質營收貢獻，可望如先前預期推進。
廣達指出，高頻、高算力伺服器產品在驗證過程中，從前段晶片組良率到後段裝機測試等，一定會出現各式各樣問題，供應鏈勢必會一層一層解決，確保量產良率。
輝達Blackwell平台AI晶片正陸續交付，「地表最強AI晶片」GB200伺服器出貨放量在即，市場對出貨進度關注節節升溫。
研調機構集邦科技（TrendForce）17日示警，由於高速互通介面、熱設計功耗（TDP）等關鍵零組件設計規格明顯高於主流，供應鏈需要更多時間調校優化，AI伺服器機櫃放量出貨時程恐遞延至明年第2季甚至第3季，比業界預期晚一季到半年。
黃仁勳受訪透露Blackwell平台AI晶片出貨進展順利，也點出其超強效能。黃仁勳表示，過去通常需花費數月處理訓練模型所需數據，接著再訓練模型，透過Blackwell可提升訓練模型效率，將時間壓縮至原先三分之一到四分之一，假如原先需要六個月，現在僅需耗時一個半月左右。
談及Blackwell推理能力，黃仁勳指出，推理過程遵循的不是零樣本學習或單樣本學習，而是長期思考模式，本質上是AI先在腦海中構思各種不同解法，再用更多算力，提供更適當的答案，稱之為測試階段標準化（test time scaling）或推理階段標準化（inference time scaling），Blackwell伺服器在推理過程中兼顧高效和節能。
近期，市場對於輝達（NVIDIA）GB200AI伺服器的出貨進度高度關注，由於傳出部分供應鏈問題，讓人們對於該產品的上市時間產生疑慮。不過，輝達執行長黃仁勳在18日接受外媒《連線雜誌》（Wired）專訪時強調，GB200伺服器的生產進度正順利進行中，並對其最新Blackwell平台伺服器的效能表示滿意，強調其在推理過程中既能夠高效又能夠節能，效能相比之前提升了30倍。
黃仁勳指出，隨著愈來愈多的公司開始積極投資AI技術，市場競爭日益激烈，三個月的時間差可能就會對遊戲規則產生顯著影響。他的這番話對於鴻海、廣達、緯創、英業達等GB200 AI伺服器代工廠來說，是一個強有力的支持，讓他們對大量出貨的實現更有信心。
先前，鴻海、廣達等代工廠都曾表示，將於年底前小量出貨，並在明年第1季進行放量。如今，黃仁勳的正面表態，對於這些代工廠來說，是一個強有力的後盾，讓他們可以更加安心地進行大量出貨的準備工作。
廣達方面表示，高頻、高算力伺服器產品在驗證過程中，確實會出現各種問題，從晶片組良率到裝機測試，供應鏈必須逐步解決這些問題，確保量產的良率。而輝達Blackwell平台AI晶片的陸續交付，也讓市場對GB200伺服器的出貨進度感到更加期待。
研調機構集邦科技（TrendForce）在17日發布的報告中提到，由於GB200伺服器的高速互通介面、熱設計功耗（TDP）等關鍵零組件設計規格較為嚴格，供應鏈需要更多時間進行調校優化，因此AI伺服器機櫃的放量出貨時間可能會延後至明年第2季甚至第3季，這比業界的預期晚了整整一季到半年。
黃仁勳在專訪中透露，Blackwell平台AI晶片的出貨進度順利，並再次強調其超強效能。他還表示，透過Blackwell平台，訓練模型的效率可以提升至原先的三分之一到四分之一，大大縮短了所需的時間。在推理能力方面，黃仁勳指出，Blackwell伺服器在提供答案時，不僅僅是基於零樣本學習或單樣本學習，而是採用長期思考模式，這種測試階段標準化或推理階段標準化的方式，使得伺服器在推理過程中既能高效又能節能。
川普在首次擔任美國總統任期內（2017.1∼2021.1）掀起對中國的 大規模貿易戰，主要以301條款為法律依據，對中國進口商品徵收高 額關稅，目的是為了解決中美貿易不平衡與知識產權爭端。這場貿易 戰加劇供應鏈的不穩定性，迫使許多跨國企業重新配置生產資源。當 時也引發中國的報復措施，導致兩國之間的貿易緊張升溫，全球經濟 的不確定性也隨之上升，打破原本穩定的全球化進程。並讓全球市場 充滿變數。
到了拜登執政時期，儘管將更多焦點移轉至以國土安全為前提的「 科技戰」上，主張基於國家安全、外交拓展和經濟繁榮的前提，透過 阻礙、削弱、延遲中國在前瞻科技的發展，阻止中國在人工智慧（A I）與超級運算能力的發展，擴大美國在關鍵技術領先地位的時間差 。但在貿易戰上，拜登政府依舊延續川普的路線，並且在今年5月更 是對戰略性產業，如電動車、太陽能與鋰電池進一步加徵高額關稅。
■從川普首任迄今，美對陸加權平均關稅已上升至19.3％
根據TrendForce最新報告《Trump對中美貿易與能源政策的影響》 當中的統計數字顯示，美國在一系列貿易制裁措施後，對中國進口產 品的加權平均關稅已上升至19.3％。
過去中國作為美國最惠國待遇（MFN）的受益者。所謂MFN是國際貿 易的一項核心原則，要求一國對另一國提供的如關稅減免等貿易優惠 條件，必須同樣適用於所有其他世貿組織（WTO）成員國；2001年美 國給予中國永久正常貿易關係，使中國商品得以享受與其他國家相同 的優惠關稅待遇，並免除年度審議程序，促進中美經濟的交流。在M FN下，美國對中國進口產品課徵的平均關稅約3％，而如今大幅上調 至19.3％，顯示出最惠國待遇已名存實亡。
而川普在2024年美國總統大選競選期間，提出的貿易政策仍集中針 對中國，並揚言採取更為激進措施，包括他宣布最終目標將取消中國 的MFN，計劃將對中國進口商品的關稅提高至60％以上。此外，川普 將採取措施阻止中國利用第三國繞過美國關稅，顯示出其政策方向的 強硬性。
■加、墨、東協多國成「轉口地區」，美新政府必將嚴查
從川普當選後立刻於2024年11月26日宣布，上任首日（2025年1月 20日）將簽署行政命令，對所有墨西哥與加拿大進口商品徵收25％關 稅，並在現有基礎上對中國所有進口商品額外徵收10％關稅來看，重 啟關稅戰將不只是選舉語言。川普表示，中國未有效遏制毒品問題， 墨西哥與加拿大也需解決跨境犯罪與毒品問題。中國方面表態反對加 徵關稅，並暗示可能採取針對性反制措施，川普此舉立刻引發市場對 中美貿易衝突升級的擔憂。
事實上，在川普上一次擔任美國總統時期，美國對中國商品徵收懲 罰性關稅後，不少中國廠商選擇將商品運往其他國家進行簡單加工， 再轉口出口至美國，以規避高額關稅。
廠商的轉口貿易策略近年引起了美國政府高度關注，促使其進一步 加強對貿易行為的審查。根據調查，馬來西亞、印度、越南、柬埔寨 及泰國等東協國家成為主要轉口地區，而墨西哥因其地理位置與與美 國的貿易協定（USMCA）而成為另一重要目標。
針對這些轉口行為，美國政府近年來加強貿易執法，例如於2024年 7月，美國與墨西哥實施更嚴格的鋼鋁進口規範，要求產品須在美墨 加三地熔化和澆注才能享有免稅待遇，否則將徵收高達25％的鋼鐵關 稅和10％的鋁關稅，此規定明確針對中國商品經由墨西哥或加拿大規 避關稅的行為。同時，美國也施壓墨西哥政府，要求其限制對中國企 業的投資優惠，例如削減稅收減免和限制土地供應，以降低中國利用 墨西哥進一步滲透美國市場的可能性。
這些舉措顯示出美國對轉口貿易日漸增加的重視，並能預期川普再 次執政將對此採取更加嚴厲的措施。
美國前總統川普執政期間，對中國推行的貿易戰對全球市場帶來不確定性，迫使許多企業重新規劃生產策略。隨著拜登政府上台，美中貿易關係仍處於緊張狀態，而川普在2024年美國總統大選競選期間，對中國的貿易政策仍持强硬立場。根據TrendForce集邦科技的最新報告，美國對中國進口商品的加權平均關稅已上升至19.3％，顯示美中貿易關係的複雜性。
川普政府時期，美國對中國進口產品徵收的關稅大幅上調，使得中國作為美國最惠國待遇（MFN）的受益者地位名存實亡。此外，川普在競選期間提出，將對中國進口商品的關稅提高至60％以上，並採取措施阻止中國利用第三國繞過美國關稅。
隨著川普的再次競選，市場對中美貿易衝突升級的擔憂不斷增加。美國政府對轉口貿易行為加強監管，例如對墨西哥和加拿大的進口商品徵收高額關稅，並要求產品須在美墨加三地熔化和澆注才能享有免稅待遇。
TrendForce集邦科技報告指出，馬來西亞、印度、越南、柬埔寨及泰國等東協國家成為主要轉口地區，而墨西哥因地理位置和USMCA貿易協定而成為另一重要目標。美國政府對轉口貿易的嚴厲措施，預示川普再次執政將對此採取更加嚴厲的態度。
隨著報價跌勢不止，法人認為，將不利南亞科、威剛、十銓、宇瞻以及創見等台灣DRAM相關業者後市。
DRAMeXchange調查發現，用於PC的標準型DRAM市況清淡，以8Gb（1Gbx8）DDR4顆粒為例，11月底均價滑落至1.35美元，比7月時的2.1美元崩跌35.7%。DDR5市況也不妙，11月16Gb DDR5均價為3.9美元，不僅較10月的4.05美元下跌3.7%，也比7月的4.65美元滑落16.1%。
業界分析，標準型DRAM報價一路修正，主要與終端需求不振及供給過剩有關。南韓媒體BusinessKorea網站報導，市場對智慧手機、PC等產品的需求尚未復甦，反映大陸等主要國家的國內氛圍依然疲軟，這導致大型資訊科技業者下調DRAM庫存。
供給方面，大陸DRAM廠雖然尚未在用於AI領域的高頻寬記憶體（HBM）等先進產品領域追上南韓業者，但在DDR4等標準型DRAM市場卻發動價格戰搶市，傳出長鑫存儲等大陸記憶體廠以大約1美元的價格銷售8Gb DDR4 DRAM，約為市價五折販售，導致價格一路崩跌。
隨著陸企價格戰延續與需求持續低迷，南韓證券分析師悲觀預期，DRAM價格在今年底和明年初預期跌幅會高於預期，「由於長鑫存儲和其他公司以低價銷售產品，因此直到明年第2季，DRAM供應成長率將超過需求成長率。」
這三大指標是：首先，AI應用是否更加蓬勃發展，尤其是AI PC滲透率能否快速拉升，大量消化DRAM庫存；第二是三星、美光、SK海力士在高頻寬記憶體（HBM）拓市進展，是否為了衝刺HBM而大幅降低標準型DRAM投資，使得供給進一步收斂；第三是歐美國家對大陸產品實施禁令，是否真的出現轉單效應。
研調機構集邦科技提醒，由於大陸記憶體業者產能快速擴張，成為三星、SK海力士、美光等三大廠之外的最大供給來源，伴隨消費型電子產品需求持續弱化，不利2025年DRAM價格走勢，若廠商未能做好產能調控，整體產業庫存的去化速度將更加緩慢。
業界分析，儲存型快閃記憶體（NAND Flash）市況也同步轉弱，且獲利能力較DRAM產品差。
近期，DRAM市場遭遇寒流，台灣知名研調機構集邦科技（TrendForce）旗下DRAMeXchange最新報告顯示，今年下半年以來，8Gb DDR4標準型DRAM均價已暴跌35.7%。由於供過於求的壓力持續存在，預計今年底至明年初的報價跌幅將超過市場預期。此一跌勢對南亞科、威剛、十銓、宇瞻以及創見等台灣DRAM相關業者後市將造成不利影響。
根據DRAMeXchange的調查，用於PC的標準型DRAM市況清淡，以8Gb DDR4顆粒為例，11月底的均價已從7月的2.1美元滑落至1.35美元，跌幅達35.7%。DDR5市況也不容樂觀，11月16Gb DDR5均價為3.9美元，較10月的4.05美元下跌3.7%，與7月的4.65美元相比更是滑落16.1%。
業界分析認為，標準型DRAM報價的持續修正主要與終端需求不振及供給過剩有關。南韓媒體BusinessKorea網站報導指出，市場對智慧手機、PC等產品的需求尚未復甦，反映大陸等主要國家的內需環境依然疲軟，這導致大型資訊科技業者下調DRAM庫存。
在供給方面，雖然大陸DRAM廠尚未在用於AI領域的高頻寬記憶體（HBM）等先進產品領域追上南韓業者，但在DDR4等標準型DRAM市場卻發動了激烈的價格戰。傳出長鑫存儲等大陸記憶體廠以大約1美元的價格銷售8Gb DDR4 DRAM，這一價格約為市價的五折，導致價格一路下跌。
隨著陸企價格戰的持續與需求持續低迷，南韓證券分析師對DRAM價格的前景持悲觀態度。他們預期，DRAM價格在今年底和明年初的跌幅將超過市場預期，「由於長鑫存儲和其他公司以低價銷售產品，因此直到明年第2季，DRAM供應成長率將超過需求成長率。」
標準型DRAM市場近期遭遇冷風，報價不斷回檔，業內人士坦言，目前產業發展情況不如預期。為了預測市場何時能夠回溫，業界關注三大關鍵指標。首先，AI應用的蓬勃發展是關鍵，特別是AI PC的滲透率能否迅速提升，以大量消費DRAM庫存。其次，三星、美光、SK海力士在高頻寬記憶體（HBM）市場的拓張進展，以及他們是否為了加速HBM的發展而大幅減少標準型DRAM的投資，這將影響供給的收縮。最後，欧美國家對大陸產品的禁令是否會引發轉單效應也是業界關注的焦點。
研調機構集邦科技提醒，隨著大陸記憶體產業的快速擴張，已成為三星、SK海力士、美光等三大廠之後的最大供應來源。然而，消費型電子產品需求的持續弱化，對2025年的DRAM價格走勢不利。若廠商未能妥善進行產能調控，整體產業庫存的去化速度將進一步緩慢。
此外，業界分析指出，儲存型快閃記憶體（NAND Flash）市場也同時轉弱，其獲利能力較DRAM產品為差。
【台灣電子產業新聞】近期，全球大尺寸面板市場迎來了一波新的轉折。根據市場研調機構IDC的最新報告，預計明年首季大尺寸面板市場將呈現淡季不淡的趨勢。這一預測背後，是美國可能再次加徵中國大陸商品進口關稅的影響，以及大陸「以舊換新」政策帶動的超大尺寸電視熱銷。 資深研究分析師陳建助指出，儘管本季全球大尺寸面板出貨量有所衰退，但明年首季的需求預期將有所成長。這一趨勢在11月已經初露端倪，部分入門規格的需求逐漸回溫，有望為明年首季的大尺寸面板出貨量提供支持。 集邦科技（TrendForce）的研究也支持了這一觀點。該公司預測，2024年全球電視出貨量可望達到1億9,670萬台，年增長0.6%，終止了連續五年的出貨衰退。這一成長主要得益於大陸的「以舊換新」政策，該政策在當地電視品牌中引發了生產和銷售的熱潮。 陳建助還提到，大尺寸面板在今年的第3季經歷了旺季備貨周期，預計本季出貨將會衰退。然而，由於市場對於入門規格的需求回溫，明年首季的市場表現有望更加亮麗。IDC預估，2025年首季電視面板出貨量將季增0.3%，監視器顯示面板季增8.7%，筆記型電腦顯示面板季增3.6%。 集邦科技最新調查統計顯示，2024年第3季全球電視品牌出貨量達5,233萬台，季增9.6%、年增0.5%。這一增長在補貼政策的刺激下，尤其是在中秋節和十一黃金周的銷售激增中得到了體現。集邦研究副總范博毓認為，這一政策對友達、群創等電視面板製造商第4季的營運將產生積極影響。
台灣面板龍頭集邦科技（TrendForce）昨日（4日）傳來佳音，公司董事長洪進揚在工研院舉辦的「2025年台灣製造業暨電子零組件產業景氣展望記者會」後受訪時表示，隨著供應端調整以及需求端回穩，群創今年將迎來好轉，預計明年面板市況將持續向好。法人預測，群創今年有望賺逾百億元。
洪進揚強調，今年面板業面臨困難，但隨著供給端包括群創自身及陸企的調整，將達到供需平衡。他看好2025年面板業需求將顯著上升，尤其是電視面板和筆電等應用，預計將帶動市況溫和成長。
群創近年來推動「More than Panel超越面板」的經營理念，積極轉型升級，並與全球合作夥伴合作，創造產業新價值鏈。洪進揚指出，面板產業的定位應為「在大面積玻璃上，提供精細化處理的方案解決商」。
雖然群創今年前三季仍處於虧損狀態，但第二、三季度已連續獲利。由於大陸「以舊換新」補貼政策成效顯著，電視面板報價本季起止跌回穩，大尺寸電視面板需求亦被拉動。集邦科技預測，全球電視2024年整體出貨量將達1億9,670萬台，年增0.6%，轉為正成長，對群創及友達等面板廠帶來正面影響。
此外，群創先前處分南科四廠給台積電的收益將於本季認列，為業外收益帶來挹注。洪進揚確定地表示，群創今年將能繳出獲利的成績單。根據先前公告，南科四廠處分利益約147億元，加上面板報價回穩，群創預計2024年將能擺脫前三季的虧損壓力，全年獲利可達百億元。
IDC資深研究分析師陳建助昨（4）日表示，儘管本季全球大尺寸面板出貨衰退，由於2025上半年美國可能再次加徵中國大陸商品進口關稅，因此預期明年首季大尺寸面板需求可望成長，呈現淡季不淡。
此前，另一家研調機構集邦科技（TrendForce）指出，大陸「以舊換新」政策帶動超大尺寸電視熱銷，支撐電視面板本季報價持穩，推估2024年全球電視出貨量可望達1億9,670萬台，年增0.6%，終止連續五年出貨衰退局面。
陳建助指出，大尺寸面板經過今年第3季旺季備貨周期後，預期本季出貨將衰退，不過也觀察到，11月部分入門規格需求逐漸回溫，有望支撐明年首季大尺寸面板出貨。
IDC評估，2025年首季電視面板出貨量季增0.3%、監視器顯示面板（Monitor Panel）季增8.7%、筆記型電腦顯示面板季增3.6%。
集邦公布最新調查統計，2024年第3季全球電視品牌出貨量達5,233萬台，季增9.6%、年增0.5%。在補貼政策刺激下，陸中秋節和十一黃金周檔期銷量年增20%以上，為需求已顯露疲態的電視市場注入暖流。
集邦研究副總范博毓認為，受惠於今年7月底中國宣布針對一、二級能效八類家電產品提供零售價15%至20%的「以舊換新」補貼，當地電視品牌8月起陸續增加生產符合補助資格的機種，並加大中秋節和十一黃金周的促銷規模，以至於第3季全球電視品牌出貨量較預估高出1%。預測全球電視2024年整體出貨量，有望轉為正成長。對友達、群創第4季營運將有助益。
洪進揚昨天出席工研院「2025年台灣製造業暨電子零組件產業景氣展望記者會」，會後受訪釋出上述好消息。
洪進揚坦言，今年面板業比較辛苦，「明年一定比今年好」，主因隨著供給端已做調整，包括群創自己有關廠、處分廠房等動作，陸企方面也有觀察到這樣情況，將使得供需應會達更好的平衡狀態。
他說，看好2025年面板業需求揚升，主要是著眼於電視面板的量、價可望逐步回溫，筆電等應用也可望有小量成長，整體看來都將帶動市況溫和成長。
群創近年推動以「More than Panel超越面板」為核心經營理念，引領產業轉型升級，並透過攜手全球合作夥伴，朝共創產業新價值鏈努力。洪進揚昨天強調，重新為面板產業定位為：「在大面積玻璃上，做精細化處理的方案解決商」。
面板市場逐步走出庫存修正低潮，近期報價止跌回穩，群創第2、3季已連二季獲利，惟仍無法弭平首季虧損，前三季稅後淨損25.52億元，每股淨損0.29元。
隨著大陸推出「以舊換新」補貼政策奏效，電視面板報價本季起終止第3季跌勢，並拉動大尺寸電視面板需求。研調機構集邦科技（TrendForce）預測全球電視2024年整體出貨量，可望達1億9,670萬台，年增0.6%，終止連五年出貨衰退，轉為正成長，這對進入傳統淡季的面板雙虎友達、群創本季營運有正向助益。
群創本業回穩之餘，洪進揚證實，先前處分南科四廠售予台積電的收益將於本季認列入帳，挹注業外收益。記者詢問群創今年是否將繳出獲利的成績單，洪進揚肯定地回答：「是」。
根據群創先前公告，南科四廠處分利益約147億元，法人認為，隨著面板報價止跌，群創本季本業表現應不會比上季差，甚至會比上季好，伴隨業外助攻，2024年將擺脫前三季虧損壓力，扣除前三季淨損後，全年獲利應可達百億元。
集邦科技最新報告顯示，2024年Micro LED晶片產值預估將達3,880萬美元，其中大型顯示器為主要貢獻者。未來，隨著技術瓶頸的突破，Micro LED晶片產值預計在2028年成長至4.89億美元。
然而，Micro LED產業在2024年仍面對多項挑戰。首先，晶片微縮化進展放緩，影響降本速度。其次，Micro LED顯示器價格偏高，導致終端需求疲弱，大型顯示器產品出货規模難以擴大。再者，穿戴式裝置競爭力轉移至軟體優化與軟硬體整合，抑制了硬體革新動力。最後，車用場景雖然是Micro LED的重要應用，但目前仍處於導入與驗證階段。
技術層面來看，Micro LED大型顯示的無縫拼接是短期解決方案，通過不同的驅動設計提高背板生產良率，降低成本結構。中長期則是放大背板尺寸，減少拼接背板數量，免除複雜製程需求。
TrendForce指出，隨著巨量移轉良率的提升，檢修技術將成為新的挑戰。雖然傳統LED已經有完整的檢測方案，但Micro LED的量極大且晶片尺寸極小，檢測方法仍有完善空間。
Micro LED作為顯示技術，其高亮度、高對比、高透明度等特性吸引廠商投入開發資源。這些特性使Micro LED能夠與透明顯示器、車窗結合，透過AR-HUD或P-HUD在車用場景滿足駕駛與乘客對虛實資訊的整合需求。
記憶體市場近期表現轉趨疲軟，台灣研調機構集邦科技（TrendForce）最新報告指出，第4季高頻寬記憶體（HBM）排擠產能效應未能達到預期效果。由於陸系供應商擴大生產，促使PC OEM和手機製造商積極去化庫存，尋求較低價的DRAM產品，預計將導致一般型DRAM合約價格以及一般型DRAM與HBM合併合約價格下跌，對台灣廠商如南亞科（2408）、威剛等造成營運壓力。
報告顯示，今年第3季DRAM產業營收達260.2億美元，季增13.6%。雖然中國大陸手機製造商去化庫存，且陸系DRAM供應商擴產，導致前三大DRAM原廠LPDDR4及DDR4出貨量下降，但DDR5以及HBM的需求則持續上升。集邦科技指出，三大原廠的平均銷售單價在第三季持續上升，其中HBM對整體DRAM產能的排擠作用，使得合約價格在第三季上漲了8%至13%。
展望第4季，集邦科技預計整體原廠位元出貨量將增加，但由於HBM排擠產能效應不如預期，加上陸系供應商的擴產行動，預計將導致價格下跌。南亞科在最近的法說會上也提到，除了AI相關需求持續強勁，DDR5市場表現不俗外，其他如PC、手機、消費型電子應用等方面並未見亮點，這些產品佔整體市場的比重達三分之二。