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集邦科技(未)公司新聞
近年美國貿易政策已逐步將產業回流視為核心考量，透過各項法律 工具、獎勵機制推動製造業赴美國設廠。2025年1月20日美國總統Tr ump上任後，援引《國際緊急經濟權力法（IEEPA）對世界各國提出對 等關稅，並援引《232條款》針對半導體、鋼鐵等關鍵商品進行調查 並課徵關稅。
在對等關稅部分，從2025年4月2日頒布到8月7日正式實施，已對全 球產生重大影響。然而，對台灣高科技產業帶來更高風險的232調查 則尚未公布結果。
細看《232條款》，為美國《1962年貿易擴張法》第232條規定，於 1962年10月24日頒布，並於簽署日起生效，該法適用當美國商務部產 業與安全局認為某一進口商品可能威脅到美國國安時，必須進行調查 ，並在270日內提交報告，總統若在收到報告的90日內認同調查結果 ，可採取調整該商品進口措施之行動。
因此，川普此次針對半導體啟動的232調查，預計會於2026年4月1 1日前公布結果。此時間表顯示未來兩個季度將是政策觀察的關鍵窗 口期，也為企業因應留下調整空間。
■《232條款》針對商品別課徵，企業須檢視每項產品BOM表
此次《232條款》課徵範圍涵蓋汽車整車與零組件、半導體及設備 、鋼鋁與銅製品。而台灣對美國出口前十大商品包括電腦、積體電路 、交換器、零附件與半導體設備等，其中僅電腦即占比46.2％，這些 商品多數被納入《232條款》對半導體、半導體設備及衍生品的課稅 範疇，雖目前仍未定案，但Trump已口頭表示稅率可能高達100∼300 ％，並提出「承諾或已赴美國投資或設廠之企業可獲豁免」，以引導 供應鏈移轉至美國，預計對台灣出口結構產生影響。
由於預期《232條款》關稅課徵是針對終端電子產品中的半導體成 分，企業需獨立檢視每項產品之BOM表，拆分出理論上需被課徵關稅 的半導體成分，以估算可能的稅負金額。此外，企業也需觀察半導體 供應鏈的赴美國投資與設廠規劃，以判斷是否符合豁免標準。
■《232條款》引導企業赴美，企業須重新檢視長期策略組合
目前台灣半導體業中，台積電明確規劃赴美國投資1,650億美元， 建置3座晶圓廠、2座先進封裝廠、1座研發中心；聯電則計畫與Inte l合作建廠；其餘封測、設備則多停留在規劃階段。而ODM／OEM及其 他電子零組件產業則多已具備赴美國投資／設廠規劃。
由於預期《232條款》將在競爭力、關稅分攤、就業機會、生產移 動等四大層面對台灣科技產業產生影響，企業在短期須與供應鏈上下 游溝通分攤關稅，長期則必須採取供應鏈重組（尋找非關稅產地）、 產品組合優化、定價策略重新檢討、成本結構調整等策略組合。企業 應評估自身的關稅吸收能力、營運規模、技術優勢、市場定位選擇最 適合的因應策略，以確保在全球供應鏈重整的過程中持續或強化自身 的韌性與競爭力。
鎧俠副社長渡邊友治接受彭博新聞專訪時表示，看好AI資料中心持續擴張，NAND晶片需求每年將以約20%的幅度增加。
渡邊友治指出，全球超大規模資料中心（hyperscaler）急需大量高效能儲存解決方案，資料中心業者需要更多NAND晶片，使得NAND晶片需求非常強。伴隨業界陸續開始汰換五到六年前安裝的伺服器，同步催動存儲裝置需求向上，鎧俠甚至收到客戶反映，硬碟供應完全跟不上需求。
鎧俠表示，將持續逐月檢視投資進度，確保新廠產能能緊密配合市場，並計畫五年內產能翻倍，力拚追趕韓國記憶體雙雄三星與SK海力士的腳步。
鎧俠為NAND晶片後續市況按讚，法人看好產業鏈雨露均霑，從控制晶片廠群聯，到模組廠威剛、創見等，後市營運可期。
群聯是鎧俠重要夥伴，也對NAND晶片後市正向看待。群聯執行長潘健成日前表示，原廠調漲價格態度強硬，並且有秩序調控出貨，加上AI應用更普及，明年NAND晶片還是會缺貨。
受惠NAND市況回溫，加上雲端服務業者（CSP） 擴大導入固態硬碟（SSD），以及原廠陸續調漲價格，群聯獲利明顯回升。群聯強調，將持續強化與NAND晶片原廠合作，確保供貨能滿足全球客戶的多元應用需求。
威剛也樂觀記憶體後市，認為產業多頭格局將延續，不僅上游製造商對產能規劃仍相當謹慎有序，DRAM與NAND晶片供給有限，且AI相關應用需求持續暢旺、消費性電子產品新品相繼出籠，各項應用所搭載的記憶體容量倍增成長，都將推升近期記憶體價格和需求持續上攻。
研調機構數據也顯示NAND晶片市況明顯好轉。集邦科技（TrendForce）最新報告指出，隨著主要供應商轉移產能至高毛利產品，NAND晶片供需失衡情況已明顯改善，市場流通供給量縮減，帶動第3季價格上揚5%至10%。
研調機構集邦科技（TrendForce）9月29日的數據顯示，全球DRAM製造商平均庫存量在第3季底跌至3.3周的歷史新低，這項庫存數字也低於2018年半導體超級周期期間三至四周的平均庫存量。
SK海力士和美光各有二周的庫存量，三星則有六周的庫存量。韓國半導體產業協會（KSIA）的常務董事安基賢（An Ki-hyun）指出：「DRAM的平均庫存量約為八周」，他並表示，二周是緊急狀態，將加劇買家之間的競爭，以確保供應無虞。
隨著AI市場快速成長，對AI加速器至關重要的高頻寬記憶體（HBM）需求激增；再者，由於半導體公司將現有DRAM產線轉為生產HBM，標準DRAM的產量劇降，伴隨現在適逢資料中心伺服器更換周期，進一步刺激DRAM需求向上。
供應短缺已造成價格大漲。根據集邦科技報價，PC用DDR4 8Gb價格觸及6.3美元，突破今年最高價。最新規格DDR5 16Gb報價為7.5美元，有些機構的報告則說漲幅高達兩倍。
隨著市場需求激增，但供給趕不上需求，三星、SK海力士據傳都將計劃進一步調高DRAM和NAND晶片報價。
這股半導體熱潮將會持續一段時間，三星、SK海力士和美光等三家主要記憶體製造商都將重心放在HBM4，這項技術將搭載於輝達的下一代AI加速器Rubin平台，勢必將限制標準記憶體的產量。
集邦指出，供給面上，先前減產與庫存去化讓市場供需明顯改善，原廠庫存與價格壓力緩解。除少數大廠規劃明年新廠投產，其餘資本支出多集中在先進製程與高毛利產品，藉由成本優化與減少價格競爭形成支撐；因生成式AI帶動海量儲存，QLC的產能布局持續強化。
需求面則呈現分化，集邦分析，消費動能走弱、OEM採購趨緩，通路端成機庫存待去化，但伺服器OEM與CSP上半年積極清庫存，加上輝達（NVIDIA）Blackwell於下半年放量及HDD供給吃緊，enterprise SSD需求顯著攀升，抵銷消費端疲弱，整體需求仍維持正向。
以產品別觀察，Client SSD因上半年減產與供貨調整，庫存回到健康水位；具高性價比的大容量QLC仍供不應求；Enterprise SSD 120TB以上產品需求激增，供應商下修庫存至健康以下並調高QLC產出比重，北美AI與通用伺服器需求持續升溫，強化第4季漲勢並凸顯2026年供給緊俏風險。
在NAND Wafer部分，於製程轉換的短暫空窗與產能優先投入高毛利產品之下，對模組廠的晶圓供應被擠壓，伴隨企業端AI投資不減，供給維持緊俏並推動第4季價格走高。
群聯先前強調，HDD缺貨情況逐漸浮現，提高CSP在資料中心導入SSD的意願，進一步推升NAND後續報價，帶動相關供應鏈信心。NAND原廠對市場需求展望轉趨正面，已陸續啟動價格調整，群聯也將持續強化與NAND原廠的合作，抓住市場復甦帶來的成長契機。
業界認為CSP全力強化AI算力，固態硬碟搭載位元量呈現倍數成長。
此次大陸面板廠實施生產據點執行將牽動電視面板供需持平，面板報價持穩，面板雙虎友達（2409）、群創營運有撐，力拚全年獲利。
集邦表示，從供給面看，休假策略有助LCD電視面板廠維持10月底以前的低水位庫存，選擇十一長假進行生產調節，也可降低相關營運成本。
觀察面板廠動態，由於京東方、華星光電以及夏普計劃長假時針對10.5代產線執行五至七天休假。集邦預估，10月10.5代電視面板生產稼動率水位落在74%；8.6代主力面板廠惠科主要電視生產線，如重慶H1、滁州H2等休假五天。
京東方成都B19廠也放假五天，預估8.6代電視面板產線稼動率水位約落於77.5%；8.5代線目前計劃休假的廠區約放五天，稼動率水位較前一版預估減少4個百分點至81.3%。
以需求面觀察，10月需求在雙11備貨動能下仍有一定支撐，若以電視面板需求量計算，10月需求量較9月有4.8%的減幅，面板廠選擇10月進行控產，除了管控成本外，對舒緩電視市場潛在的供需壓力將有一定的效果，且有助10月電視面板報價維持穩定趨勢。
展望第4季，電視面板供需持平，市況維持健康良性發展，價格可望持續穩健，讓面板雙虎友達、群創吞下定心丸。隨報價持穩態勢延續，法人預估雙虎下半年獲利可期，就2025年全年來看，友達可望終結連三年虧損，繳出年度轉盈的成績單，群創更有望連續兩年賺錢。
回顧近期面板市場發展，在大陸面板廠控產控銷的減產效果顯著帶動下，讓電視面板8月起價格止跌，集邦指出，面板廠持續規劃10月減產措施，以控產措施穩定市場，讓9月的電視面板報價維持平盤。
集邦科技研究副總范博毓指出，電視品牌客戶第3季開始針對年末促銷預作準備，加上部分代理商也啟動增強備貨作業，雙雙帶動電視面板整體需求動能轉強。觀察9月整體備貨動能，仍處於穩定水準。
此外，IT用面板9月報價估計也會呈現持平的穩定走勢，需留意的是筆電用面板，預期第4季市場需求明顯轉弱，恐將出現跌價壓力。
監視器面板方面，僅管主流尺寸格供應吃緊，品牌客戶仍不願意在價格讓步，致價格難以上漲，買賣雙方於維持價格穩定達成共識。范博毓估計，9月監視器面板價格持平。
另一家研調機構Omdia顯示研究總經理謝勤益表示，以往面板供需主要受到季節性景氣循環影響，2024年起面板廠與整機廠之間博弈白熱化。
謝勤益分析，大陸面板廠挾產能絕對優勢（LCD市占率近八成），當需求不好立即調降產能利用率，透過「控產、控銷」方式讓價格回穩；整機廠則以減單因應，避免面板過度漲價，讓面板供需出現新秩序，轉為由製造和採購帶來的循環，價格也從波動劇烈轉為穩定。
光洋科為貴金屬與薄膜靶材大廠，目前儲存相關業務營收占比達三至四成。公司表示，AI資料量成長驅動企業級大容量硬碟需求，而用於大容量硬碟的靶材因其特殊性，價格與毛利率甚至高於半導體靶材。
法人指出，光洋科產品橫跨半導體與AI領域，核心基本面仍具支撐，整體營運前景值得期待。
業界認為，隨著AI龐大儲存需求的推動，大容量硬碟需求激增。但由於傳統的垂直磁記錄（PMR）技術已達容量極限，硬碟領導廠商正積極轉向新一代的熱輔助磁記錄（HAMR）技術。
業界指出，硬碟龍頭希捷已推出商用HAMR產品，單一硬碟容量可超過30TB，未來更將朝40至50TB邁進；威騰也計劃跟進，這些大廠技術發展正是驅動大容量硬碟靶材需求的核心動能。
法人看好，光洋科能為客戶最先進的HAMR技術提供最佳解決方案，並配合客戶進行關鍵膜層認證，其在先進材料上的領先布局，為後市營運添強勁動能。
據集邦科技報告指出，硬碟製造商近年並未擴大產能，面對AI引爆的儲存需求，現有產線無法即時應對，導致硬碟交貨期從原先的數周急遽拉長至52周以上。
威騰在給客戶的漲價通知信中亦強調，硬碟憑藉其在資料安全與可存取性上的優勢，正逐漸成為全球資料中心的核心基礎。
在硬碟嚴重缺貨下，資料中心供應鏈已被迫轉向採購SSD。法人分析，光洋科憑藉在硬碟靶材市場高市占率，囊括全球主要硬碟製造商訂單，獨家供應能力使其在客戶訂單移轉過程中持續獲利。
相關漲價消息並未獲三星證實，惟周末期間已在各大網路投資論壇引起熱議。法人指出，美光先前的漲價消息已讓市場對記憶體景氣谷底翻揚走勢吞下定心丸，激勵群聯、華邦、南亞科、威剛、十銓、宇瞻等股價大漲，一旦三星跟進漲價，為記憶體後市增添更多柴火，進一步帶旺相關台廠。
消息指出，三星陸續通知客戶，下季LPDDR4X、LPDDR5╱5X等DRAM產品合約價將調漲15%至30%，NAND相關產品（包括eMMC╱UFS等）價格則要漲5%至10%。業界密切關注美光、三星等大咖陸續宣布調升報價後，業界趕在新價格上路前的掃貨與追漲效應。
研調機構集邦科技預期，第4季DRAM與NAND Flash價格可望持續上漲。DRAM當中，DDR4因供給減少，價格飆漲，市場估計第3季供需缺口約3%，預期缺口可能擴大，並缺貨到明年第4季。
NAND Flash方面，集邦指出，基於AI海量資料存儲建置，硬碟缺貨加上超長交期，目前大量訂單轉向企業級固態硬碟，造成NAND Flash短缺，供應商醞釀第4季漲價，預估漲幅5%至10%。
業界觀察，美光先前率先凍結對外報價，並且預計調高產品售價，顯示原廠對未來供貨吃緊有共識，價格話語權回到供給端，整體全球記憶體市況逐步轉佳。
威剛董事長陳立白先前指出，第3季不論是DDR4或DDR5，客戶訂單能見度持續樂觀；另一方面，目前NAND Flash原廠產出仍相當自律，需求面不僅資料中心需求火熱，消費性電子產品新品上市對儲存需求也不斷攀升，NAND Flash市況可望保持穩健走升格局。
群聯執行長潘健成則認為，隨著雲端大咖與企業投入上千億美元建置GPU，龐大的運算能量背後伴隨的是海量數據儲存需求，估「明年Flash一定會缺貨」。
業界分析，記憶體市況受惠AI應用持續擴展、高效能運算（HPC）對高速記憶體需求快速增長，加上國際記憶體大廠積極調整產能，帶動供需結構改善，對價格走勢有正面助益。
南亞科樂觀看待DRAM市況發展，總經理李培瑛日前指出，南亞科現階段產能滿載、庫存快速去化，有信心本季毛利率轉正，雖然本季轉盈「仍需要非常的努力」，預期第4季有機會正式擺脫虧損。
李培瑛分析，目前市場中，非AI應用仍占整體位元數的九成，低功耗DDR4與DDR4仍繼續是主流產品，供應商積極調整產能與庫存水位趨於健康，下半年營運可望穩健發展。
華邦總經理陳沛銘認為，今年DRAM產值有望突破千億美元，主要由AI伺服器與嵌入式應用驅動，華邦的客製化記憶體Cube等高毛利產品明年下半年進入大量工程樣品階段，2027年放量，2028年預計在CMS營收占比達四至五成。
外資分析，華邦記憶體產能利用率在2025年第2季提升至約90%，預期今年記憶體資本支出約48億元，其中70%為前段製程設備資本支出，且正進行Flash產能擴張與CMS製程升級，高雄廠當前月產能為1萬5,000片晶圓，可大搶商機。
就各廠商發展來看，集邦指出，今年第2季SK海力士位元出貨量優於目標，相對低價的DDR4出貨提升，抑制整體產品均價成長幅度，單季營收接近122.3億美元，季增達25.8%，市占上升至38.7%，蟬聯第一名，持續超車三星。
台灣DRAM廠第2季營收皆大幅成長，因成熟製程產品逐步接上三大記憶體廠轉換製程後無法滿足的市場。南亞科得益於PC OEM和消費品大客戶積極補貨，第2季出貨量大幅季增，抵銷產品均價下跌干擾，營收強勁成長56%，上升至3.4億美元左右。
華邦出貨量明顯季增，在產品均價持平的情況下，第2季營收季增24.9%，來到1.8億美元。
集邦科技最新公布：電視面板報價止跌，品牌廠年底促銷預期帶動需求回溫
台灣研調機構集邦科技（TrendForce）於昨日（20日）發布了8月下旬的面板報價調整情況，其中，集邦研究副總范博毓在會中提到，隨著電視品牌廠年底促銷活動的即將啟動，預計將帶動電視面板的需求回溫，從而讓8月下旬的報價出現全面止跌的趨勢。
范博毓強調，雖然整體市場在第三季經歷了較大的變動，但大多數電視品牌仍寄望於年底的促銷活動能夠為其帶來一個強有力的衝刺，以達成全年的銷售目標。特別是對於小尺寸電視面板的需求，已經出現了轉強的跡象，預計8月的電視面板報價將全面轉為持平。
范博毓進一步指出，目前電視面板的拉貨動能相比第二季度明顯增強。其中，小尺寸電視面板由於預期供應較少，且在相對低價位階段，需求增強的現象相對明顯。在需求開始轉強的背景下，面板廠積極醞釀價格止穩的策略，期望在需求改善的同時，也能穩定價格走勢。
根據目前的觀察，預計32吋至75吋的電視面板，將全面轉向持平的價格趨勢。這一趨勢對於友達（2409）、群創等面板廠來說，將是一個正面的信號，預計將有助於他們本季的營運表現。
法人看好，隨著電視面板報價止跌，友達（2409）、群創本季營運可望有撐。
范博毓指出，雖然總體環境第3季變動大，但是大部分電視品牌仍希望在年末促銷能有一番衝刺，以達成全年目標，尤其小尺寸電視面板需求有轉強跡象，預期8月電視面板報價全面轉為持平。
范博毓說，電視面板目前拉貨動能相較第2季明顯增強不少。其中，小尺寸電視面板在預期供給較少，且價格在相對低點下，需求增強的狀況最為顯著。面板廠在需求開始轉強的趨勢下，醞釀價格止穩，期望在需求好轉之際，穩定價格走勢。就目前觀察，預估32吋至75吋電視面板，可望全面轉為持平趨勢。
集邦科技（TrendForce）研究副總范博毓在昨日的新聞發布會上指出，隨著面板市場進入第3季，市場走勢出現了明顯的分歧。在過去，人們普遍擔心會出現「旺季不旺」的現象，但近期情況有所轉變。隨著8月份電視品牌客戶啟動年末促銷備貨，面板廠趁勢釋出價格止穩的積極訊號，電視面板價格壓力得以緩解。
范博毓進一步分析，電視面板的採購動能目前呈現兩極化趨勢。在50吋以下的面板市場，由於受到印度排燈節的推動以及中國內需市場的回補，需求明顯轉強，這一區域的電視面板價格率先轉為持平。而對於55吋以上的大尺寸面板市場，需求相對較弱，品牌客戶仍在調節庫存，但市場跌幅已經收斂至每片1美元，這一數據顯示面板廠在積極守價，力圖維持市場穩定。
這一分析結果對於台灣的面板產業來說，無疑是一個正面訊息。在經歷了前一階段的市場緊張後，面板廠的積極行動為市場帶來了希望。雖然市場還存在著一些不確定性，但隨著需求的好轉和供應商的守價策略，市場整體趨勢有望逐漸回穩。
集邦科技（TrendForce）最新分析報告指出，2025年全球無人機市場將迎來一個新的成長週期，市場由「概念驅動」轉向「應用驅動」，預計無人機投資金額將從2024年的低點逐步回升。這一轉變的核心動能來自於無人機應用價值的實質擴張，逐步導入廠商、政府乃至軍事體系的運作架構中，並展現出可衡量的經濟與戰略效益。
無人機應用範圍已超越傳統的測繪與巡檢，進入更複雜的物理作業，並從試點計畫轉為商業現實。例如，零售大廠Walmart與無人機業者Zipline和Win g合作，預計至2026年在美國超過百家門市啟用無人機配送，提供30分鐘內6英里範圍的配送服務，這為產業提供了前所未有的需求驗證與營運基礎。
全球電動垂直起降飛行器（eVTOL）產業也邁入商業化階段，中國已搶得部署先機。億航智能今年3月取得eVTOL最重要的營運合格證（OC），預計下半年在廣州提供低空觀光、通勤服務。而美國的Joby Aviation與Archer Aviation則處於聯邦航空總署（FAA）嚴格的認證流程中，預計2025年底至2026年才能啟用首批商業航線。
隨著ESG規範的日益嚴格，如美國環保署（EPA）對甲烷排放的規定，促使油气產業採用更先進的洩漏偵測與修復（LDAR）方案，無人機監測的利基市場應運而生。已有監測業者採用AI自主巡檢、微縮光達技術至無人機平台，構建新型氣體洩漏監測網路。
無人機法規也取得重大進展，美國總統川普已發布行政命令，要求FAA於240日內完成超視距飛行（BVLOS）的正式規則，這將成為全面性的法規框架。歐洲航空安全局（EASA）也更新了VTOL特殊條件合規方法，完善對eVTOL的監管框架。
全球無人機市場正被地緣政治深刻重塑，分裂為以安全與信任為核心的西方生態系，以及以成本效益與市場規模為優勢的中國供應鏈。產業的競爭核心已從過去單純硬體性價比，轉向含供應鏈可信度、軟體定義硬體的整合能力，以及與國家安全戰略一致性的多重競賽。
在供應鏈分裂的趨勢下，以Skydio為首的美國製造商，憑藉其AI自主導航技術與值得信賴的供應鏈，已成為最大受益者。而台灣廠商則應把握地緣政治驅動的供應鏈重組機遇，利用在半導體、光學鏡頭、高頻通訊與電源管理IC的深厚實力，提供新興整合商所需的高效能選項。
然而，台灣廠商需要進行策略性的思維轉變，提升軟體整合能力，積極擁抱PX4等開源生態系，避免在價值鏈中被邊緣化。
范博毓分析，電視面板採購動能出現兩極化。50吋以下受惠印度排燈節與中國內需回補，需求明顯轉強，價格率先轉為持平；而55吋以上大尺寸面板需求則較弱，品牌客戶仍在調節庫存，但跌幅已收斂至每片1美元，顯示面板廠積極守價。
2025年全球無人機商業化應用全面加速，市場正由「概念驅動」轉 向「應用驅動」的新一輪成長週期，預期無人機投資金額將自2024年 約8億美元低點，逐步重返成長軌道。復甦的核心動能來自無人機應 用價值的實質擴張，逐步導入至廠商、政府乃至軍事體系的運作架構 中，並展現可衡量的經濟與戰略效益。
無人機應用正超越傳統測繪與巡檢，進入更複雜的物理作業，並從 試點計畫轉為具可觀營運規模的商業現實。今年無人機物流配送市場 已成具潛力商業服務，零售大廠Walmart與無人機業者Zipline和Win g合作，預計至2026年於美國超過百家門市啟用無人機配送，實現6英 哩範圍內30分鐘送的服務，為產業提供前所未有的需求驗證與營運基 地。
全球eVTOL（電動垂直起降飛行器）產業也邁入商業化，其中，中 國已搶得部署先機。億航智能今年3月取得作為eVTOL最重要的營運合 格證（OC），預計下半年開啟規模化服務，於廣州提供低空觀光、通 勤服務。美國業者Joby Aviation與Archer Aviation仍處於聯邦航空 總署（FAA）嚴格的認證流程中，預估2025年底至2026年才能啟用首 批商業航線，初期聚焦機場與市中心間的接駁。
ESG規範日益趨嚴，如美國環保署（EPA）對甲烷排放的規定，促使 油氣產業採用更先進的洩漏偵測與修復（LDAR）方案，使用無人機監 測的利基市場因運而生，已有監測業者採用AI自主巡檢、微縮光達技 術至無人機平台，構建新型氣體洩漏監測網路。
各國無人機法規也有重大進展。美國總統川普已發布行政命令，要 求FAA於240日內完成超視距飛行（BVLOS）的正式規則，將成為全面 性的法規框架，取代現行個案豁免審查機制，是BVLOS首次被提升至 國家戰略層級。
歐洲航空安全局（EASA）7月則更新VTOL特殊條件合規方法，完善 對eVTOL的監管框架，涵蓋機體設計、飛行操作等，將作為城市空中 交通商轉的基準，增添歐洲下一階段無人航空治理的制度優勢。
2025年全球無人機市場正被地緣政治深刻重塑，分裂為以安全與信 任為核心的西方生態系，以及以成本效益與市場規模為優勢的中國供 應鏈。產業的競爭核心已從過去單純硬體性價比，轉向一場含供應鏈 可信度、軟體定義硬體的整合能力，以及與國家安全戰略一致性的多 重競賽。
在供應鏈分裂為兩大陣營的趨勢下，以Skydio為首的美國製造商， 憑藉其AI自主導航技術與值得信賴的供應鏈，已成為最大受益者，2 024年營收年增達80％，過半數來自國防訂單，證明其正從民用市場 快速轉型為國防供應鏈的新支柱。
地緣政治驅動的供應鏈重組是台廠最大機遇，當歐美市場尋求取代 中國製零組件時，台灣憑藉在半導體、光學鏡頭、高頻通訊與電源管 理IC的深厚實力，能提供新興整合商所需的高效能選項。此外，無論 滿足長航時需求的高能量密度電池，或在無GPS環境下所需的光達等 先進感測器，台灣都有潛力從單純的零組件製造，升級為提供模組的 整合者。
然而，掌握此機遇需要策略性的思維轉變，台灣廠商必須提升軟體 整合能力，積極擁抱PX4等開源生態系，避免在價值鏈中被邊緣化。
集邦表示，即便技術與產品豐富度大幅提升，折疊機全球銷售成長 依然相對溫和，主因為消費者對折痕可見度、耐用性與價格仍持保留 態度。由於多數用戶偏好高性價比、發展成熟的直板旗艦機，造成折 疊手機短期的市場定位仍是「高階實驗性產品」。
不過集邦認為，這一現象很可能於明年出現轉折，主因是蘋果可能 於明年下半年推出首款折疊手機，高階消費者對折疊產品關注度與接 受度有望快速提升。
集邦指出，三星居於折疊機領先地位，近期推出新一代旗艦機Gal axy Z Fold7，在鉸鏈結構、摺痕控制與重量厚度等皆明顯優化；不 過，三星因面臨其他品牌競爭，預估全球市占率將從去年的45.2％下 降至今年的35.4％。
2025年華為有望延續在中國的強勁表現，全球市占位居第二、市占 34.3％。值得關注的是，榮耀與Motorola成長動能明顯，預估市占將 從2024年6％和5.5％，提升至2025年9.1％與7.6％。
小米也憑藉MIX Flip系列打入輕量折疊機市場，預估市占率將從2 024年的3％成長至今年的5.1％。其他品牌（如OPPO、vivo等）合計 占比將達8.5％，顯示折疊手機生態系逐步多元，競爭格局更開放。
台灣電視面板市場近期面臨壓力，但集邦科技（TrendForce）最新報告指出，隨著下半年銷售旺季的即將到來，面板價格有望回穩。報告指出，品牌客戶為應對年底旺季，已陸續增加採購量，這將對面板價格產生正面影響。
根據集邦科技的調查，受到面板跌價的影響，今年6月面板雙虎——友達（2409）和群創的營收均出現了年月雙減的現象。然而，法人普遍看好，隨著面板價格的止跌回穩，將有助於兩大面板廠的營運改善。
集邦科技研究副總范博毓表示，7月份電視面板需求疲弱，部分品牌客戶透過修正採購訂單來控管庫存，並作為議價的籌碼。由於需求相對較弱，集邦預估7月份電視面板價格將持續承壓，32吋與43吋面板價格預計各下跌1美元，50吋與55吋則均下跌2美元，65吋與75吋則都下跌3美元。
范博毓強調，面板廠正透過「按需生產」策略來穩定供需關係。隨著年終銷售旺季的到來，品牌客戶預計在8月至9月增加採購量，這將推動需求轉強，從而推動面板價格回穩。
在中小尺寸面板方面，范博毓分析，第3季部分面板廠仍期待監視器面板價格微調上漲，但實際需求已經走緩，僅有少數尺寸規格供應出現小缺口。由於電視面板需求走緩、價格下滑，預估7月份整體監視面板價格將維持持平。
筆電面板市場則表現較佳，部分品牌客戶對前景持樂觀態度，預計7月與8月的面板需求較佳。然而，面板廠為維繫客戶關係，不敢輕易調漲價格，甚至透過私下折讓等優惠來鞏固客戶關係。因此，7月份筆電面板價格預計將維持持平，但面板廠間仍透過不同優惠條件展開競爭。
受到電視面板跌價影響，面板雙虎今年6月營收均呈現年月雙減情形，法人看好，隨著報價有望止跌回穩，有助面板雙虎友達（2409）、群創營運。友達將於7月31日舉行法說會，市場關注上季財報之餘，更重視經營團隊釋出的後市看法的訊息。
集邦科技研究副總范博毓表示，受到部分品牌客戶修正第3季採購訂單的影響，7月電視面板需求疲弱，品牌客戶一方面透過訂單修正來控管庫存，同時以此作為議價的籌碼。
受到需求相對較弱的影響，集邦預估，7月電視面板價格持續承壓，預期32吋與43吋各下跌1美元，50吋與55吋均下跌2美元，65吋與75吋則都下跌3美元。
范博毓指出，因應市況變化，面板廠持續透過「按需生產」來穩定供需。部分面板廠認為，隨著年終銷售旺季到來，品牌客戶勢必會在8月至9月增加採購量，屆時將會牽動需求轉強，面板價格應有機會反映轉穩。
在中小尺寸面板方面，范博毓分析，第3季仍有部分面板廠期待監視器面板價格有微調上漲的空間，惟實際上監視器面板需求已經走緩，僅有少數尺寸規格供應出現小缺口，加上電視面板需求走緩、價格下滑，預估7月整體監視面板價格走勢，無論是Open Cell面板或是面板模組報價均為持平表現。
筆電面板市況則相對較好，因部分品牌客戶展望轉向樂觀，預估7月與8月的面板需求較佳，但面板廠考量到維繫客戶關係，不敢貿然調漲價格，甚至還透過檯面下的折讓等價格優惠來鞏固客戶關係。以此觀察7月筆電面板價格仍將持平表現，不過檯面下面板廠之間透過不同的優惠條件，私下依然展開爭取訂單競爭。
在全球能源轉型與高科技產業加速發展的趨勢下，稀土元素的重要性不斷提升，成為國際競爭的關鍵焦點。集邦科技（TrendForce）指出，稀土元素在製造永磁材料、發光元件、光學元件、雷射元件、玻璃元件、電池材料及核反應材料等方面扮演著不可或缺的角色。這些元件廣泛應用於電動車、無人機、風力發電裝置、通訊衛星、醫療設備、軍工設備與先進工業設備，稀土元素供應鏈的完整性與穩定性對全球高科技產業的發展與供應安全具有重要影響。
稀土元素可分為輕稀土元素與重稀土元素，其中輕稀土元素如釹（Nd）、鐠（Pr）等，主要應用於高效能永磁體，廣泛見於電動車馬達與風機發電裝置；而重稀土元素如鏑（Dy）、鋱（Tb）與釔（Y）等，則多用於核反應材料、雷射模組與感測設備，其附加價值更高。
根據美國地質調查局（USGS）的數據，中國2024年稀土產量達27萬噸，占全球比重達69.2％，儲量約為4,400萬噸，占全球總儲量48.4％。中國在稀土上游資源、中游分離冶煉與材料加工環節擁有高度整合與規模化生產能力，形成以北方稀土集團與中國稀土集團為核心的產業聚落。
2025年4月，中國商務部與海關總署聯合公告實施出口管制，針對重稀土元素進行管控，這被視為對美國晶片禁令與關鍵技術封鎖政策的回應，同時凸顯中國在全球稀土供應鏈中的關鍵地位。若出口限制措施持續並擴大適用對象，將對終端製造業造成實質性影響。
為因應潛在風險，美國早在2020年便啟動本土稀土產業重建計畫，並於2022年主導成立「礦物安全夥伴關係」（MSP），積極建構多元且低依賴性的戰略礦物供應網絡。然而，美國與盟國的中游產能短期內難以完全補足，預估至少需3至5年時間才能填補產業鏈缺口並達成規模化生產能力。
若中國未來實施擴大性出口封鎖，供應鏈緊縮狀況將於2025年下半年顯現，並在2026至2028年間對全球終端設備生產產生干擾。但若歐美日供應鏈建置進度順利，預計2028年後供應壓力將逐步緩解；若中國持續強化管制，全球稀土市場緊張局勢可能延續至2030年前後。
長期來看，稀土供應分布與政策風險將持續牽動全球高科技製造版圖。雖然中國目前擁有全球最高儲量，但隨著全球對稀土資源自主性的重視提升，以及開採與分離技術的進步，未來全球儲量分布可能出現結構性變化，形塑新一輪供應格局重組。
在全球能源轉型與高科技產業升級加速推進的背景下，稀土元素的 戰略地位正持續上升。稀土元素可用於製造永磁材料、發光元件、光 學元件、雷射元件、玻璃元件、電池材料及核反應材料；而基於稀土 元素的各類元件，更是電動車、無人機、風力發電裝置、通訊衛星、 醫療設備、軍工設備與先進工業設備所不可或缺。稀土元素供應鏈的 完整性與穩定性，對全球高科技產業的發展與供應安全具有高度關聯 。
稀土元素可依據其原子序與應用屬性分為輕稀土元素與重稀土元素 。輕稀土元素如釹（Nd）、鐠（Pr）等，應用於高效能永磁體，廣泛 見於電動車馬達與風機發電裝置；重稀土元素如鏑（Dy）、鋱（Tb） 與釔（Y）等，多用於核反應材料、雷射模組與感測設備，附加價值 更高。
含有稀土元素的礦石或土壤被稱為稀土氧化物（REO），簡稱稀土 ，根據美國地質調查局（USGS）2025年1月資料，中國2024年稀土產 量達27萬噸，占全球比重達69.2％，居世界首位；其稀土儲量約為4 ,400萬噸，占全球總儲量48.4％。除具備上游資源優勢外，中國更在 中游分離冶煉與材料加工環節擁有高度整合與規模化生產能力，形成 以北方稀土集團與中國稀土集團為核心的產業聚落。
2025年4月，中國商務部與海關總署聯合公告實施出口管制，針對 以釤（Sm）、鋱（Tb）、鏑（Dy）等重稀土元素為基礎的金屬與材料 進行管控。此舉被視為對美國持續推進晶片禁令與關鍵技術封鎖政策 的回應，同時凸顯出化中國在全球稀土供應鏈中的關鍵地位。倘若出 口限制措施持續並擴大適用對象，將對包括電動車、雷射、核能、航 太、無人機等終端製造業造成實質性影響，特別是在重稀土依賴度較 高的精密應用領域。
事實上，為因應潛在風險，美國早在2020年便啟動本土稀土產業重 建計畫，透過國防部補助MP Materials與澳洲Lynas發展中游分離與 冶煉能力，並於2022年主導成立「礦物安全夥伴關係」（MSP），成 員包括日本、韓國、加拿大、澳洲、英國、法國、德國等，意圖建構 多元且低依賴性的戰略礦物供應網絡。2023年，美國亦與日本及歐盟 分別簽署「關鍵礦物協定」，加強供應鏈合作與標準協調，日本則由 國營資源機構JOGMEC投資Lynas取得優先供應權。
雖然各國投入逐步擴大，但以分離、冶煉為主的中游產能短期內難 以完全補足。預估在既有投資與技術重建基礎上，美國與盟國至少需 3至5年時間，方可填補產業鏈缺口並達成規模化生產能力。若中國未 來實施擴大性出口封鎖，供應鏈緊縮狀況最快將於2025年下半年顯現 ，並於2026至2028年間對全球終端設備生產產生干擾。若歐美日供應 鏈建置進度順利，預計2028年後供應壓力將逐步緩解；惟若中國持續 強化管制，全球稀土市場緊張局勢可能延續至2030年前後。
長期而言，稀土供應分布與政策風險將持續牽動全球高科技製造版 圖。雖中國目前擁有全球最高儲量，但此優勢建立於多年積極開採與 地質探勘基礎上。隨著全球對稀土資源自主性的重視提升，以及開採 與分離技術持續進步，未來全球儲量分布可能出現結構性變化，形塑 新一輪供應格局重組。
