永續投資當道 ESG基金吸睛

柏瑞投信最新「洞悉ESG」報告指出，永續投資已蔚為潮流，資產 管理機構如主權基金、保險與共同基金正提高ESG資產比重，以符合 民眾期待。由於投資人重視程度提高，尤其是千禧世代、女性與高資 產客戶，預計帶動全球ESG資產規模出現倍數成長。柏瑞投信表示，經濟學家持續上修美國2021年第一、二季的GDP成 長預期到5.4％與8.1％。儘管4月消費者物價指數（CPI）因基期效應 短暫攀升，但美國聯準會仍重申此為短暫現象，目前並非談論縮減寬 鬆的時機，美債殖利率走勢亦漸趨穩定，吸引資金持續流入ESG股債 跟ETF。根據德意志銀行估計，全球資產包含ESG的代操投資，將於2036年 大幅成長至160兆美元，若與2018年約30兆美元規模相比，成長幅度 高達433％。研究機構也預估，屆時將有近100％的基金管理，會將E SG納入投資流程，這除了奠定永續投資未來幾年的加速成長，也將大 幅改變資產管理的樣貌。柏瑞ESG量化多重資產基金經理人江仲弘表示，在投資人對優質收 益需求驅動下，4月ESG債券市場供給增加。4月全球公債殖利率回落 ，全球ESG投資級、高收益企業債券殖利率亦皆呈現下滑，不過ESG債 券殖利率多位居今年來高位，相對具有投資價值。至於ESG股票方面，在政策支撐、企業獲利持續改善下，ESG股票料 將還能享有更為充沛的資金動能。此外，MSCI的研究顯示，ESG分數 較高的企業，擁有較好的獲利能力、以及較低資本成本的優勢。瑞銀資產管理台灣區總經理焦訢表示，亞洲永續投資的熱度亦從去 年延燒到今年。根據晨星的統計資料顯示，2021年第一季全球永續概 念基金持續吸引1,853億美金的資金淨流入，使得今年第一季底的全 球永續概念基金資產規模增加到近2兆美元規模。焦訢認為，在各國陸續加入推動ESG的環境下，不僅帶動投資需求 增加，這些不斷提高的投資需求將會反過來對企業產生影響，亦即沒 有永續概念、或是未符合永續要求企業，怕難以吸引資金流入，因此 可以說資產管理也會左右企業的經營方向。隨ESG投資變成當前主流商品，繼而也吸引更多投資人目光，以食 品創新為例，隨著人口成長、城鎮化、改變飲食習慣，及環境變遷， 預期到2050年對食物的需求成長將高達六成。