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中國信託證券投資信託(未)公司新聞
日本銀行升息 日圓小貶 日股後勢看好
日本央行昨日宣布升息，將政策利率調升至0.25%，並縮減債券購買規模。業界分析，這項舉動將有助於提振日股表現。
日銀升息後，日圓匯率一度上揚，但隨後回落。分析師表示，日圓近期已升值約5%，預示升息消息已提前反應。此外，日銀縮減債券購買規模的幅度較市場預期小，也促使部分投資人獲利了結。
儘管如此，日股表現亮眼，三菱日聯和三井住友等銀行股受到公債殖利率攀升提振。此外，美國即將宣布的半導體設備出口管制新規定，將使日本、荷蘭和南韓的供應商不受限制，提振東京威力科創和愛德萬測試等日本半導體設備商股價。
富蘭克林坦伯頓日本基金經理人卓兆源指出，日銀的政策調整反映了貨幣政策正常化的決心。他預測，後續利率會議進一步升息的可能性較高，但不會對日圓匯率造成過大升值壓力。
分析師建議，投資人可趁近期股市修正之際進場布局日股。近年來，台灣市場出現多檔日股相關ETF，例如中信日本半導體ETF（00954）、中信日本商社ETF和中信日經高股息ETF。
中信投信表示，過去日本經濟成長停滯，加上日銀負利率政策，使海外投資人卻步。然而，美中貿易衝突和半導體產業前景看好，讓日本經濟出現復甦跡象。加上日圓貶值和日本企業大規模加薪，有助於提振內需市場。
**日本升息後 日股中長期走勢不變**
日本央行近日意外升息，時間早於市場預期，導致美元兌日圓匯率下跌。法人表示，只要日圓不急遽升值，日股的中長期多頭走勢仍將持續。
野村基金投資團隊指出，若日圓匯率未持續升值至 140 至 145 日圓之間，對企業獲利影響相對輕微，因為每升值 10 日圓，企業獲利率僅減少 4%。此外，今年年初日本企業對 2024 會計年度的匯率預估平均為 1 美元兌 140 日圓，業績展望保守，仍有上修空間。
台新日本半導體 ETF 基金經理人黃鈺民表示，日圓匯率走勢仍須觀察日本央行的動向，以及聯準會降息的時間和幅度。雖然匯率變化會影響企業獲利，但投資者更應關注產業的成長趨勢。
中國信託投信預測，日本企業在 2024 年度財報中的損平匯率約為 140 至 145 日圓。目前匯率對多數企業仍有匯兌收益。預計在下半年財測修正中，企業將反映匯率影響。
法人強調，投資者若擔心日圓波動影響日股基金投資報酬，可考慮購買美元避險級別的日股基金。此類基金可避免日圓相對美元大幅升貶值對績效的影響。由於美元利率較高，日圓利率仍為零，兩者之間存在高額利差，也有助於提升投資報酬。
日本升息後接下來要觀察日圓走勢，31日美元兌日圓匯率也出現波 動，最後以150.05收盤。野村基金（愛爾蘭系列）投資團隊表示，若 日圓匯率未持續急劇升值至140至145之間，影響相對輕微，因為經評 估，日圓每升值10元，對日本企業獲利率僅減少4％；再者，今年年 初日本企業對2024會計年度的匯率預估平均為1美元兌140日圓，業績 展望比往年更加保守，仍存有上修空間。
台新日本半導體ETF基金（00951）經理人黃鈺民指出，至於日圓匯 率走勢仍須觀察日本央行動向與聯準會降息時間與降息幅度而定，雖 然匯率變化會影響企業獲利，不過投資更需觀察產業是否走向質變的 成長趨勢。
中國信託投信預期，日本企業在2024年度財報的設定損平匯率，大 約在140∼145日圓之間，目前的匯率對多數企業而言，仍都是有匯兌 收益，預期在下半年財測修正中會反應。
投資人可能會擔心日本升息後促使日圓升值，並對日本企業獲利與 股價表現的影響，法人強調，如投資人仍擔心日圓波動劇烈將影響日 股基金投資報酬率，可以考慮購買美元避險級別的日股基金。購買美 元避險級別的最大好處，是投資人可避開日圓相對美元短期大幅度升 貶值對基金績效產生的影響；另外，因美元利率較高、日圓仍處零利 率水準，兩者之間存在高額利差。
日銀宣布升息後，日圓匯率先升後貶，主因日圓匯價過去三周已升值約5%、預先反應鷹派政策，惟部分投資人認為，縮減購債規模步調不夠鷹派，因而拉回。
日股反應較顯著，三菱日聯、三井住友等銀行股在公債殖利率攀升帶動下大漲，另路透報導美國下個月將公布的新規中，日本、荷蘭與南韓等關鍵半導體設備商出口至中國出貨將被排除在限制外，推動東京威力科創、愛德萬測試等日本半導體設備商走強，推升日股收高，東證指數上漲1.45%。
富蘭克林坦伯頓日本基金經理人卓兆源表示，日本央行政策動作突顯在面臨通膨風險上行趨勢下，邁向貨幣政策正常化的決心，後續利率會議進一步升息的機率高，但央行漸進式回收寬鬆政策亦不致給予日圓匯價過大升值壓力。
本波日股回檔，除受美國科技股重挫拖累外，日圓升值也壓抑日本出口類股表現，預期利率會議後，政策不確定性降低，有利場邊觀望資金重新集結歸隊。建議投資人可利用此波修正機會進場加碼，將日股納入長期投資組合。
投資人目前布局日股，除基金商品外，近年來市場也出現不少日股相關ETF，包括正在募集中的三檔日股ETF：中信日本半導體ETF（00954）、中信日本商社ETF、中信日經高股息ETF。
中國信託投信表示，過往日本市場並非海外投資人首選，主因其經濟長期通縮，且日銀長期維持負利率政策，日本企業也未將股東權益擺在重要位置，然而這一切已經有所改變。
美中貿易衝突至今未歇，美國亟欲避免中國取得半導體先進製程，而日本既有的半導體產業底蘊，以及親美的政治立場，形塑日本半導體產業復興的契機。
另一方面，日圓長期弱勢，也讓日本成為全球報復性旅遊的最大受惠者，提振萎靡以久的內需市場，尤其日本近年企業啟動大規模加薪，也逐步帶領日本走出通縮，而日銀貨幣政策正常化，亦對經濟成長形成良性循環。
**債券ETF持續吸金 6千億拉抬規模創新高**
隨著市場押注聯準會降息，資金持續湧入債券ETF。截至上周五，今年以來債券ETF規模暴增6,214億元，總規模突破2.69兆元，創下歷史新高。預計本周將突破2.7兆元大關。
數據顯示，買盤主要押注投資等級債和美國公債。以美債ETF為例，國泰20年美債（00687B）規模成長最多，增加965.6億元，規模達2,425.4億元；元大美債20年規模也增加883.3億元，達1,769.3億元。
此外，今年規模成長逾百億元的還有中信美國公債20年、永豐20年美公債，分別增加191.1億元和126.3億元。
中信美國公債20年ETF經理人張尹分析，債券ETF有五大受歡迎原因：收益穩定、波動性低、投資標的多元化、流動性高、成本效益佳。
群益25年美債ETF經理人李鈺涵指出，隨著通膨趨緩，美國經濟穩健發展，市場預期聯準會將會降息。長天期美債受惠於降息程度大，投資人可趁價格處於相對低點時布局，把握波段價差空間。
李鈺涵強調，美國公債是全球規模最大、流動性最高的債種，信用評等為最高的AAA，具備對抗風險的特質。適度配置公債ETF，有助分散風險。
對於債券年期的選擇，中國信託投信認為，聯準會降息態勢已確立，對長天期公債有利。但由於美國總統大選等不確定因素，預期聯準會將緩慢降息。短期內，非投資等級債和短天期債券的投資吸引力可能高於長天期債券。
以美債ETF來看，統計至26日，今年以來規模成長最多的是國泰20年美債（00687B），增加965.6億元，規模達2,425.4億元；再來是元大美債20年也增加883.3億元，規模成長至1,769.3億元。此外，今年來規模成長逾百億元的還有中信美國公債20年、永豐20年美公債，分別增加191.1億元、126.3億元。
中信美國公債20年ETF經理人張瓈尹分析債券ETF有五大受歡迎原因，首先是收益穩定，相較股票，債券可提供相對穩定的收益；其次是低波動性，債券ETF的價格波動通常小於股票型ETF，尤其近期適逢主要國家股市回檔，低波動的債券ETF有效平衡投資組合風險。
第三，債券ETF可以投資多種債券，多元化的特性也可降低單一債券的違約風險；第四，流動性相較於直接投資債券，債券ETF可以在證券市場交易，交易更加便利；第五是成本效益，債券ETF的管理費用通常低於主動管理型基金，例如中信美國公債20年ETF經管費僅0.1%，為費率最低的債券ETF。
群益25年美債ETF經理人李鈺涵表示，隨著通膨趨緩，美國經濟穩健有撐且不若第1季過熱，進一步強化市場對於聯準會接下來啟動降息的預期。
其中，長天期美債因存續期間長，受惠降息的程度大，投資人不妨趁價格仍處相對低點時以美債ETF分批布局，以獲取波段價差空間。
李鈺涵並強調，美國公債是全球規模最大、流動性最佳的債種，信用評等為最高的AAA，利息償付無虞，具對抗風險特質，適度配置可滿足風險分散需求。
對於債券年期的選擇，中國信託投信認為，目前聯準會降息態勢確立，對長天期公債有利，但由於日前美國公布第2季GDP仍優於預期，且有美國總統大選等不確定因素，預計聯準會將採取緩降息的方式，短期內非投等債、短天期債券的投資吸引力可能高於長天期債券。但若是從分散風險的角度考量，長天期債券ETF仍是可以考慮的投資標的。
**債券ETF熱潮不減 年增規模挑戰3兆**
隨著美國降息聲浪高漲，資金紛紛湧入債券市場，帶動台灣債券ETF投資熱潮不斷升溫。根據最新統計，台灣債券ETF總規模已突破2.7兆元新高，檔數達91檔，受益人數更達1,774,738人，創下歷史新猷。 法人指出，歷史經驗顯示，一旦美聯準會停止升息，美債殖利率將不再創新高，債券殖利率整體走跌機會較高，有助於債券價格反彈。目前市場正處於降息前夕，投資人偏好鎖定高利率債券。 值得一提的是，台灣債券ETF近期開始導入主動式操作策略，不僅能追蹤指數，還能靈活應變市場變化。相較於主動型債券基金，債券ETF的管理費較低，同時具備主動操作的靈活性。 富蘭克林投顧表示，美國投資公司ICI統計，資金已連續兩周回流美國債券型基金，非投資級與投資級債券分別獲4.6億與4.5億美元資金流入。 群益優選非投等債ETF（00953B）經理人李忠泰指出，非投資等級債的年化波動度較股市低，甚至低於投資級公司債與全球政府債，且其較高的殖利率特性，在美債殖利率大幅上揚時具備緩衝空間，能抵禦利率上升的負面影響。尤其是聚焦成熟國家、經過信用因子篩選的非投資等級債，更是投資人的防禦性資產，此刻是布局相關標的的絕佳時機。 中國信託投信建議，投資人若想避開短期股價波動風險，可分散投資債券ETF降低波動，例如受降息利多提振的債券ETF。根據最新統計，台灣債券ETF總規模已來到2.7兆元新高水位，檔數有91檔，受益人數達1,774,738人創新高。法人表示，從歷史數據來看，只要美國聯準會停止升息，美債殖利率便不再創波段新高，整體債券殖利率平均向下的機會仍相對高，有利於債券價格反彈；現階段處於降息前，市場偏好鎖高利率的券種。
值得注意的是，台灣的債券ETF商品已開始置入主動式操作精神，而非完全被動追蹤指數，對偏好主動型債券投資人而言，是不錯的選擇，因為ETF經管費率相較為低，又具有主動式操作的靈活度。
富蘭克林投顧表示，美國投資公司ICI截至7月10日的資料顯示，資金連續第二周回流至美國債券型基金，非投資級與投資級債亦分別獲4.6億與4.5億美元資金流入。利差方面，美國與歐洲非投資級債利差近周分別收窄4個與擴大7個基本點至303點與367點。
群益優選非投等債ETF（00953B）經理人李忠泰表示，長期而言，非投資等級債年化波動度不僅明顯低於股市，甚至還比投資級公司債與全球政府債低，且較高殖利率的特性亦使其於美債殖利率大幅彈升時具備緩衝空間，抵禦利率上升的負面影響，尤其是聚焦成熟國家、經過信用因子篩選條件力求降低違約疑慮的非投資等級債更是如此，顯示非投資等級債也可以是投資人的防禦性資產，此刻正適合進場布局相關標的。
中國信託投信表示，投資人風險意識增強，開始出脫獲利部位，投資人若想避開短期股價波動風險，可分散布局降低波動，例如有降息利多的債券ETF。
**哈日族也能靠日本ETF賺錢**
台灣人愛去日本購物，但你知道嗎？你也可以透過投資日本ETF，爽爽用日幣，同時賺取日本企業的獲利哦！
根據日本官方的統計，今年4月到6月，台灣人到日本爆買了超過1,739億日圓的商品，折合台幣大約382億元。投信業者建議，愛去日本的哈日族不妨把日本ETF納入投資組合，這樣既能享受日貨，又能分享日本企業成長的果實。
其實，日本製造的產品和服務早就融入我們的生活了。例如，台灣市占率第一的汽車品牌TOYOTA，或是女生們愛逛的無印良品，都是日本商社的指標企業。
中國信託投信表示，日本獨有的「商社」，是歷史文化下的特殊產業，原本主要是做貿易批發，但現在已經轉型成跨國經營的大企業，透過併購上下游供應鏈，創造競爭優勢。
中信日本商社ETF（00955）經理人游忠憲說，日本商社現在發展出更多元的經營內容，像是人工智慧（AI）和能源轉型，持續創造商業價值，讓商社的競爭力大增。
復華日本龍頭ETF經理人劉昌祚則指出，統計顯示，日本五大商社的營收占日本名目GDP超過一成，而且業務橫跨原物料、製造、建設、交通、食品和商業流通等多種產業，版圖甚至擴展到全球，可見其重要性。
劉昌祚說，最近百貨零售品牌受惠於日圓貶值、消費刺激和觀光客爆買，今年營收表現都很亮眼，甚至超越泡沫經濟時期的紀錄，凸顯商社和內需復甦是投資日本不可錯過的亮點。
游忠憲進一步分析，近年日本商社轉型成功，營收獲利都大幅改善，成為日本經濟的支柱企業。根據彭博的統計，2024年日本商社的營收占日本GDP的比例預計接近20%，獲利展望也不斷調升，平均毛利率達到18.5%。而從2021年到2023年的股價表現來看，日本商社及批發指數的漲幅都優於東證指數，顯示商社的競爭力和獲利能力確實強於其他日企。
這也是股神巴菲特近年來持續加碼投資日本商社的原因。另外，像高盛、摩根士丹利等外資也肯定商社在日本經濟中的重要性，認為商社將成為日股的推手。
根據東京證交所的統計，外資已經連續四年流入日股，截至今年上半年，外資淨流入的金額創下2014年以來的最高紀錄，帶動日本東證指數突破歷史高點，而且還在繼續上漲。
日本官方統計，今年4至6月台灣人訪日消費金額超過1,739億日圓，折合台幣約382億元。投信法人表示，哈日族不妨將日本ETF列入資產配置，開心使用日貨的同時，也能同享日本企業獲利成長果實。
日本製造的產品與服務早已融入台灣人生活，例如在台灣市占領先的TOYOTA汽車，或是血拚族愛逛的無印良品，都是日本商社指標企業。
中國信託投信表示，「商社」是日本歷史文化下的特殊產業，原先主營貿易批發業務，但現在已轉型成全球多角化經營的大型企業，更透過併購上、中、下游供應鏈，創造競爭優勢。中信日本商社ETF（00955）經理人游忠憲表示，日本商社已擴展出更廣泛的經營內容與服務功能，現亦致力於人工智慧（AI）及能源轉型，持續創造商業價值，大幅增加商社的企業競爭力。
復華日本龍頭ETF經理人劉昌祚表示，根據統計，日本五大商社營收約占日本名目GDP逾一成，加上業務橫跨多種產業，包含原物料、工業製造、基礎建設、交通、食品、商業流通等，版圖甚至擴展至全球，其地位重要性不言可喻，其中百貨零售品牌受惠日圓貶及刺激消費以及觀光客爆買，今年營收皆有亮眼表現，甚至超越泡沫經濟時期紀錄，也凸顯商社及內需復甦題材，是投資日本不可或缺的亮點。
對於日本商社的投資價值，游忠憲進一步分析，近年日本商社轉型成功，營收獲利也脫胎換骨，成為掌控日本經濟命脈的企業集團。根據彭博（Bloomberg）統計，2024年日本商社營收占日本GDP比重已接近20%，獲利展望也持續上修，平均毛利率達18.5%；而觀察2021年至2023年股價表現，NYSE FactSet日本商社及批發指數漲幅皆優於東證指數，顯示日本商社的企業競爭力與獲利能力明顯優於其他日企。
這也是近年來股神巴菲特（Warren Buffett）持續加碼投資日本商社的主因。
此外，包含高盛、摩根士丹利等外資，亦肯定商社在日本經濟扮演的角色，認為商社可望成為日股推手。
根據東京證交所統計，外資連續四年流入日股，且截至今年上半年，外資淨流入金額已創下2014年以來新高，帶動日本東證指數突破歷史新高，且仍在持續。
日股大爆發！中信投信押寶日本ETF 3檔新基金同步募集
日本經濟強勢回歸！受到美中貿易戰和疫情影響，日本正積極重塑半導體供應鏈，加上日圓貶值帶動製造業和觀光熱潮，帶動日本GDP和股市創下新高。中信投信看好日股後市，11日搶先推出《中國信託日本ETF》傘型基金，包含中信日本半導體ETF（00954）、中信日本商社ETF（00955），以及中信日經高股息ETF（00956），集結日本大型龍頭和半導體領域潛力股，7月30日同步展開募集。
中信日本半導體ETF經理人葉松炫指出，日本政府全力推動半導體產業，目標2030年將本土產值提升3倍，與台灣等國際夥伴合作開發新世代技術，預期將重現日本半導體昔日榮光。
中信日本商社ETF經理人游忠憲表示，日本商社過去以貿易為主要獲利來源，如今轉型為綜合集團，毛利大幅提升，將帶動東證指數持續上漲。
中信日經高股息ETF經理人王建武指出，東京證交所要求上市企業改善股價淨值比和股東回饋，預期企業將持續配發股利，推動日股持續上漲。
中信投信總經理陳正華表示，日本ETF包含中信日本半導體ETF、中信日本商社ETF和中信日經高股息ETF，7月30日同步募集，搶攻日本經濟轉型契機。
野村投信也看好日本經濟成長趨勢，認為日股後市可期，建議投資人把握時機佈局日股市場。
中信日本半導體ETF經理人（00954）葉松炫指出，美中貿易戰延燒 ，日本趁勢對內推動半導體戰略，打造先進半導體製造環境與建設， 對外則協同包含台灣在內的國際夥伴，開發新世代半導體前瞻技術， 以2030年本土半導體產值翻3倍為目標，要找回日本半導體往日榮光 。
中信日本商社ETF（00955）經理人游忠憲表示，日本商社過往獲利 模式以進出口貿易為主，獲利穩定但估值不高，而如今已轉型成多角 化經營的綜合集團，轉型後毛利更倍數成長，不能再用過往方式評價 ，未來有機會持續領漲日本東證指數。
中信日經高股息ETF（00956）經理人王建武分析，東京證交所為提 升股市流動性，2022年起要求上市企業改善公司治理，並要求企業改 善股價淨值比與提高股東回饋。然而根據東京證交所統計，截至今年 第一季底，日本企業共持有295兆日圓現金、554兆日圓保留盈餘，整 體可動用資金極高，預期企業將持續配發股利。
看好日股後市，中信投信總經理陳正華11日宣布新推中國信託日本 ETF傘型基金，包含中信日本半導體ETF（00954）、中信日本商社ET F（00955），以及中信日經高股息ETF（00956），7月30日同步展開 募集，聚焦大型龍頭與半導體領域，且估值仍具潛力的企業，掌握日 本轉「股」契機。
野村投信強調，日本經濟成長持續處於復甦軌道，日本春鬥的薪資 調幅使日本的通縮轉通膨更顯堅定，日銀在10月將有升息可能，日股 後市續看俏。
**中國信託投信看好AI潛力 建議投資50%在股票資產**
台灣台北 - 中國信託投信表示，人工智慧（AI）應用持續發酵，今年上半年股市表現超越債市。在第3季，全球經濟預計溫和成長並朝寬鬆周期邁進，建議投資人將50%資金配置在股票資產，鎖定中長期成長潛力強的美國、AI和越南股市。 中信投信建議將20%資金投入偏重成長的多重資產基金，並將30%配置在受惠於降息的高品質債券。 在股票基金方面，中國信託投信推薦投資法盛盧米斯賽勒斯美國成長股票基金（20%），投資標的集中於美國大型股，並挑選具高品質、永續競爭優勢和獲利成長性的公司。目前基金產業配置以資訊科技股占比最高（27.7%），其次是通訊服務股（21.9%）和非核心消費股（14.8%）。 中信投信指出，美股才剛踏入牛市不久，過去牛市平均漲幅達47%至582%，因此看好美國成長股仍有持續上漲空間。 此外，中信投信建議投資15%資金在中國信託越南機會基金，鎖定越南政局穩定、大型專案推進和房地產市場復甦等利多因素。目前基金投資組合中，金融股占比最大（33.7%），其次是不動產股（16.1%）和原物料股（15.7%）。 AI相關應用持續創新，中信投信看好AI及機器人主題。建議投資15%資金在法盛AI及機器人基金，投資標的以供應鏈管理主題為主（24.8%），其次是軟體設計（21.3%）和工業自動化（15.7%）。 在追求科技長期成長潛力的同時，建議透過科技債券降低波動。中國信託科技趨勢多重資產基金（20%）投資組合聚焦科技相關股票、非投資等級債券和投資級債券，以股債並進策略提升收益。 在固定收益方面，預期下半年全球貨幣政策將朝寬鬆轉向，債券市場可望受惠。中信投信建議將30%資金配置在中國信託高評級策略收益債券基金，投資標的以高評級債券為主，並搭配BBB級債、明日之星債和可轉債等增益工具，爭取更高的收益機會。在股票基金方面，法盛盧米斯賽勒斯美國成長股票基金可配置20%。這檔基金主要投資美國大型股，市值500億美元以上的公司逾85%，挑選具高品質、永續競爭優勢及獲利成長性的公司，且挖掘潛在價值低估的標的。基金產業配置以資訊科技股占27.7%最多，其次是通訊服務股21.9%、非核心消費股14.8%；前三大持股為輝達、Meta、字母。
中信投信指出，若以前波低╱高點後漲╱跌20%定義牛熊市，美股才剛剛進入牛市不久。彭博資訊統計，1957年以來，S&P 500指數進入牛市之後最少漲47%，最多漲582%。
因此，即使這波牛市已漲53%，歷史顯示漲勢仍可望持續，仍建議投資人可評估進場布局，順勢掌握美國成長股的增長潛力。另外15%可布局中國信託越南機會基金。這檔基金成立快滿四年，備受國人青睞，規模已達262億元。基金以金融股占33.7%最多，次是不動產股16.1%、原物料股15.7%、資訊科技股10.5%。
中信投信指出，隨政治穩定度提升，有利大型專案項目推進，提振外資投資信心，今年前五個月外國直接投資創新高，加上房地產下半年復甦可期，越南股市有機會保持上行勢頭，投資人可掌握迎接越南黃金十年的投資契機。
AI相關創新應用百花齊放，市場持續看好AI及機器人主題的基本面。中信投信指出，可將15%資金布局在法盛AI及機器人基金。這檔基金以供應鏈管理主題占24.8%最多，其次是軟體設計21.3%、工業自動化15.7%。
彭博資訊統計，至6月中旬，MSCI AI及機器人指數本益比24倍，低於MSCI科技指數的26倍。中信投信指出，下半年降息趨勢明朗，投資人可順勢布局全球AI潛力股，有機會搭上AI巨浪所帶來的商機。
在追求科技長期成長潛力機會的同時，可透過科技債券來降低波動。中國信託科技趨勢多重資產基金可占20%，這檔基金聚焦科技三大資產，即股票、非投資等級債、投等債，以股債並進打造資本利得。
中國信託科技趨勢多重資產基金成立於2021年底，到今年5月底的規模超過20億元。基金的股票部位已提高到34.9%，基金及ETF占29.9%、債券占25.9%；產業配置以資訊科技股占38.4%最多，其他則是通訊、金融及非核心消費等；國別則是美國占56%最多。如果選擇新台幣月配息級別，最近一季的年化配息率超過5%。
在固定收益方面，中信投信指出，全球通貨膨脹逐步舒緩，不排除下半年貨幣政策轉向寬鬆，債券將迎來久候的春天。投資人可將30%資金布局在中國信託高評級策略收益債券基金。這檔基金6月成立，除了以較安全穩健的高評級債券為核心外，更搭配BBB級債、明日之星債（為非投資等級債）、成長性強的可轉債等增益工具，爭取拉高收益的機會。
**台積電破百萬 小資族ETF入手機會來囉！**
台積電 8 日早盤衝上歷史新高 1,045 元，投信法人指出，小資族恐難負擔單張破百萬的台積電，建議考慮成分股含台積電 30% 以上且股價低於 30 元的十檔 ETF。
統計顯示，台積電占成分股比重超過 30%、市價低於 30 元的 ETF 包括：FT 台灣 Smart、永豐台灣 ESG、新光台灣半導體 30、中信台灣智慧 50、永豐智能車供應鏈、中信小資高價 30、國泰台灣領袖 50、野村台灣新科技 50、群益台 ESG 低碳 50、國泰台灣 5G+，價格介於 14.78~26.9 元之間，皆創下掛牌以來新高。
國泰投信表示，國泰台灣 5G+ 的漲勢源於其成分股同時具有台積電與「蘋果光」。此外，新光台灣半導體 30 ETF 經理人詹佳峰表示，市場預計 11 日大立光、18 日台積電法說會將釋出利多訊息，看好半導體相關 ETF 續漲。
中國信託投信則建議小資族投資含千金股的 ETF，例如中信小資高價 30。經理人韓聖弘指出，下半年台股仍受惠於 AI 趨勢，高價股有望持續受惠，布局相關 ETF 可掌握 AI 浪潮。
據CMoney統計至8日，台積電占成份股比重超過3成以上，而市價低 於30元以下的低價高含「積」量ETF，共計有十檔，依價格排序由低 到高分別為：FT臺灣Smart、永豐台灣ESG、新光臺灣半導體30、中信 臺灣智慧50、永豐智能車供應鏈、中信小資高價30、國泰台灣領袖5 0、野村臺灣新科技50、群益台ESG低碳50、國泰台灣5G+，價格位於 14.78∼26.9元間，8日全數創下掛牌來新高價。
國泰投信指出，國泰台灣5G+大漲的關鍵在於，成分股不只「有積 」還有「蘋果光」，第一大成分股台積電之外，鴻海、聯發科、廣達 、台達電等成分股，都受惠AI趨勢與Apple換機潮「雙A」題材走揚， 可說是「有積成長型」ETF。
新光臺灣半導體30 ETF經理人詹佳（峰）表示，美國就業數據放緩 ，9月降息預期升溫，激勵美股創高且帶動台股多頭氣盛，市場預估 11日大立光、18日台積電兩大重量級權值股法說會前，這類具定價權 的重量級企業，將釋出基本面利多訊息，有利於多頭繼續上攻，尤其 鎖定半導體為主體的科技型或半導體市值型ETF，繼續跟隨台股驚驚 漲。
永豐台灣ESG經理人林永祥認為，台積電法說即將登場，由於AI是 這波股市大漲的關鍵，法人關注的三大重點，包括：AI人工智慧相關 需求、先進封裝漲價議題、明年度資本支出的看法等，是研判AI市況 的指標，也將影響科技股的走向。
中國信託投信表示，一般小資族難以企及高價千金股，若將資金押 注在單一個股，即便公司前景看好，仍容易因為價格上沖下洗，心情 七上八下，因此，投資以千金股作為成份股的ETF，為一不錯的選擇 。中信小資高價30經理人韓聖弘表示，下半年台股仍受惠AI由雲端向 下延伸至終端，AI筆電、AI手機等終端產品將陸續推出，高價股仍可 望受惠，布局相關ETF可掌握AI浪潮。
**日股創高，帶動台股日股基金淨值站上新高**
日股近期在內外資引擎合力發威下，重回 4 萬點大關，並創歷史新高紀錄。這波漲勢也帶動國內 20 檔日股基金淨值站上新高，一掃多年來的沉寂。
法人分析，日本將擺脫過去「失落的 30 年」，今年日股表現亮眼，持續強化財務重整政策，例如推動企業股價淨值比 (P/B Ratio) 上升至 1 倍以上、提升企業報酬率 (ROE)、實施股票回購措施和削減交叉持股等，這些改革措施短時間內已見成效。
此外，日本新上路的 NISA 政策吸引更多日本資金流入日股，加上青年族群對日股的興趣提升，以及日圓疲弱吸引外資買進，內外資合力助攻日股交易金額顯著提升，成為日股創高的主要動力。
目前國內外日股基金共 40 檔，隨著日股創高，已有超過一半的日股基金淨值也創新高。法人預期下半年投信業將掀起一波日本基金募集熱潮，包括已上市的復華日本龍頭 ETF，以及預計下半年募集的台新日本半導體 ETF、第一金量化日本基金和中國信託日本 ETF 傘型基金（三檔）。
中國信託證券投信強調，相較於美股，日股當前本益比偏低，顯示股價仍被低估，提供後續上漲的空間，日股布局良機方興未艾。
法人表示，日本將擺脫失落的30年，今年日股在全球市場中表現出 色，4日再度站上歷史新高，日本持續強化財務重整政策，從企業股 價淨值比（P/B Ratio）須上升至1倍以上、企業應提升ROE、實施股 票回購措施、削減交叉持股等，這些措施在短期之內已見效，且效果 也是相對立即見效的改革。
瀚亞投資日本動力股票基金研究團隊指出，NISA政策今年上路，吸 引更多日本當地資金流入日股，也發現青年族群對日股的興趣也提升 ，搭配疲弱的日圓吸引更多外資法人買進力道，內外資引擎合力助攻 ，整體日股交易金額明顯提升，更成為日股創高的主要動力。
觀察目前國內日股基金境內外共40檔，隨日股創高，統計至3日止 已有一半日股基金淨也創新高，下半年投信並掀一波日本基金募集潮 ，包括7月1日已上市的復華日本龍頭ETF，接下來還有台新日本半導 體ETF、第一金量化日本基金、中國信託日本ETF傘型（三檔）將在下 半年展開募集，投信再吹起「日本風」。
台新投信分析，在AI、高速運算、車廠升級帶動需求下，全球半導 體市場呈現爆發性成長，分析師估計2030年半導體市場規模預估將超 過1兆美元。全球半導體設備規模前十大公司中，日本四家設備廠入 列。加上中長線來看，日本政府推出「日本半導體振興計畫」，未來 日本半導體業將百花齊放。
中信投信強調，相較於美股，日股當前本益比偏低，顯示股價仍被 低估，提供後續上漲的空間，日股布局良機方興。
**6月熱門股債ETF 科技、高息、長債最火！**
進入6月，股債市場熱度不減，CMoney統計發現，近一周交易量超過2萬張的熱門ETF共有17檔，其中「高息、科技、長天期債」3大主題表現最為強勢。
**科技AI題材受青睞**
科技股相關ETF備受投資人青睞，像是復華台灣科技優息ETF、群益科技高息成長ETF。復華科技優息ETF經理人許忠成表示，主計處上修今年經濟成長預測，主要受惠於AI趨勢帶動電子產品出口成長，資金流入具有競爭力的半導體及AI供應鏈，讓台股成為AI趨勢下的受益者。
**高息產品穩定領息**
高息ETF也是近期熱門焦點，包括群益台灣精選高息ETF、國泰永續高股息ETF等。群益科技高息成長ETF經理人洪祥益指出，在AI題材持續發酵下，台灣科技股基本面及題材面依舊強勁，台灣廠商在AI、電動車、機器人等領域扮演關鍵角色。
**長債買點浮現**
長天期債ETF也在6月表現亮眼，例如群益ESG投等債20+ETF、國泰20年美債ETF等。中信優先金融債（00773B）經理人張（王黎）尹表示，多國陸續宣布降息，使得投資人預期美國聯準會下半年將跟進，信評較高的金融債和產業分散的投資等級債可望受惠。
**大型金融機構加碼投資**
值得注意的是，大型金融機構近期也積極進場投資股債ETF。中國信託證券投資信託加碼購買了大華優利高填息30ETF，且持續正成長。經理人郭修誠表示，投資人為了領取配息積極買入，加上高股息ETF近期表現亮眼，也讓投資人更有信心繼續進場。
根據統計，今年以來至6月6日，彭博金融投等債指數報酬達1.32%，優於彭博全球投資等級債指數的0.11%。
半導體ETF奏捷！台股漲勢可期
根據統計，今年台股於 4 月 22 日觸及波段低點後反彈，國內五檔半導體 ETF 的含息報酬率均超越大盤。其中，表現最為亮眼的為新光台灣半導體 30 ETF，漲幅達 16.28%；兆豐台灣晶圓製造、中信關鍵半導體 ETF 緊隨其後，分別上漲 15.55% 和 15.26%。富邦台灣半導體與群益半導體收益 ETF 也表現不俗，漲幅分別為 13.67% 和 12.69%，皆優於大盤 12.61% 的漲幅。
新光台灣半導體 30 ETF 經理人詹佳峰表示，端午節過後，下半年的人工智慧（AI）產業將迎來重頭戲，由 AI PC 和 AI 手機接棒成為主角。目前台股市場除了 AI 伺服器、AI 晶片持續受到關注之外，邊緣 AI 新商機也蓄勢待發，預計將為電子產業下半年的營運前景注入強勁動能。