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元大金控董事長顏慶章表示，資訊化時代，虛擬通路對商業銀行具有一定的價值，這也是現階段元大銀的經營策略；至於到大陸設合資全照券商，元大寶來證券絕對不會缺席，正在評估合適的地點。

顏慶章認為，對銀行經營來講，規模「小相對不好，但大不必然是美」，所以同步追求總資產規模成長，更重要是如何運用資產，創造合理利潤。

元大銀目前雖然尚未有海外分行，但為發展自己的利基市場，國際金融業務分行（OBU）獲利比重已達20%，今年更以30%為目標衝刺。以下是專訪內容:

問: 元大銀未來營運布局為何，有無併購計畫？

答: 經過金控注資及組織改造後，目前元大銀覆蓋率、放款覆蓋率等指標，都在同業平均水準之上。放款市占率1.7%，還略小，銀行的成長只有兩途逕，自發性成長，無法有跳躍性的成長，我們希望3年內可成長到2%。

另一個機會是透過併購，目前元大銀有86個據點，已達一定規模，單純的據點增加意義不是很大，必須能帶進一定的資產規模，這樣的標的市場上不是沒有，但須非常審慎，過去也評估過對象，但都沒有談成。

元大銀已有若干自信，靠自我機能的成長，讓銀行對金控獲利貢獻愈來愈強大。對銀行經營來講，大未必是美，但小畢竟會競爭力不足。所以同步追求總資產規模成長，更重要是如何運用資產，創造合理利潤。

問:可否談談銀行的海外市場布局規劃？

答: 台灣以外的地區也在評估中，但我們覺得還做的不錯的是OBU的營運，元大的網路銀行也做的很好，現在資訊化時代，商業銀行經營方式，虛擬銀行有一定的價值，是銀行經營關鍵，OBU就是一種典型虛擬性銀行營業方式。

我們在中國還未認真考慮設分行，但台商在那邊的金融服務，並沒有缺席，透過OBU方式，提供台商所需要的融資服務，過程中就派同事到深圳、昆山，尋訪台商經營情況，旅費支出比實體分行成本低，元大銀在經營策略上掌握相當地好。

我們OBU業務前年下半年才開始全力發展，海外獲利比重去年底已有22%，同業約三成，我們完全沒有海外分行，全靠OBU就突破二成，今年目標達30%。

到海外設立分行，幾乎等同總行的配備，包括資訊、法令、人事投入，所需付出的成本很高，未來當元大銀行的市占率達一定標準時，再考慮設置實體通路。

目前我們的經營策略就是虛擬通路，經過一年半左右在OBU業務發展已證明，用虛擬方式就可替銀行帶來不錯效益。

問: 證券業或金控方面的併購呢？

答: 目前元大寶來證券的市占率已達14%，是第一大券商，經濟規模已是不錯，證券要積極努力的，是處在資訊化時代，電子下單要再強化，這也是過去寶來證券的強項，所以證券部分重點應是強化電子下單，相關資訊人才都要補強，我們認為證券目前的發展重點，是要求好，不是要求大。

至於金控的整併，需要政府扮領導的功能，但政府這段期間，沒有人講台灣金融業要用何方式來發展，政府沒有這方面政策方向宣示或誘導，金融業要產生有意義的合併案不容易。

問: 元大銀的人民幣業務開展狀況？

答: 因實體通路不多，過去有些客戶非我們主要客戶，這次國內人民幣業務開放後都來元大銀開戶，3個月期專案優惠存款到期後，必須提供這些客戶適當的人民幣理財商品，讓客戶選擇並銜接。

有機會在市場上找尋年化利率2.5%以上的產品，理財規劃就有吸引力，但風險不能太大，人民幣升值空間不能預期的，也不能以此做訴求。

我們透過各種管道尋找合適的商品，甚至直接找國外機構談，希望透過理財商品將客戶資金獲利最大化，這就是KNOW HOW問題，誰做出來，就可以勝出。

本次DBU人民幣業務開放，為元大銀行帶進了許多新的客戶，有同業詢問我們為何推出3個月期3.5%的利率商品，這就是我們的一個策略，帶進新客源，對元大銀是一個機會。

問: 首次金證會達多項共識，將開放國內券商到大陸設合資全照公司，元大有無規劃或布局？

答: 銀行可做虛擬業務，證券經紀業務則要有實體據點，元大在經紀業務國內市占率第一名，所以中國大陸市場這塊，元大理所當要有企圖心。唯一的問題是在哪個點較好，我們正在評估。

不過，哪個地好也不是我們可以自己挑的，金管會也會有期待，對方證監會也會有意見，是否有額外的政治因素考慮等，這也都是可理解的，機會一出現，元大被主動邀請也很正常，因我們經紀業務大，大家總希望跟第一名合作，元大寶來證券又有很好口碑。

金證會送大禮，國內證券業摩拳擦掌因應兩岸證券業新局，業界龍頭的元大證券昨（30）日表示，對「合資全照」的新局，已備妥自行設置券商、或是參股當地券商等多種方式，就待開放申請的時機。

元大金高層表示，元大證券在合併寶來證券後，經過整併，目前在上海、北京、深圳擁有辦事處，過去十餘年來，都以蒐集相關資訊為主要工作，其中，集團內部已有元大寶來投信在對岸擁有元大華潤，所有該準備的動作都已準備好了，目前只待ECFA服務項目的談判，公布相關申請資格後，就將立即提出申請。

元大金高層指出，相關細節還未出爐，包括持股可逾51%，但是否有上限、抑或可達100%；另外的49%，雖不必是當地證券業，但對象的資格限制有無限定還不清楚，因此，無法具體說出想採用投資的方式。

國內法人機構多認為，規模越大券商，越符合兩岸雙方主管機關法令規範，最大的潛在受惠者首推元大金，富邦金與永豐金也獲得相當高的支持，並均獲調高投資評等。

國內規模最大的元大寶來投信，今年看好中國股市及投資等級債，將就這兩樣商品積極募集相關基金，加上元大及寶來投信的合併綜效，元大寶來投信總經理劉宗聖預期，今年管理規模可望上看4,000億元。

元大寶來投信昨（22）日舉行2013年投資展望說明會，該公司基金市占率高達16%，規模最大，對後市看法有一定的影響性；劉宗聖說，中國相關商品的布局為今年不可或缺的致勝關鍵。

元大寶來投信去年底送件申請3億美元QFII額度，預計最快今年第1季即可拿到新增額度，市場預期新額度將有2億美元，這部分資金元大寶來投信將用來發行新的陸股ETF及元上證的追募。此外，寶滬深的新增額度近期也額滿，市場資金看好陸股後市程度可見一斑。另外，人民幣債券基金商品也是元大寶來投信今年積極在規劃的產品，希望透過中國相關股債多元商品，來滿足投資人需求。

債市部份，元大寶來投信強調，要留意高收益債的風險，其海外投資長吳懷恩認為，目前其債券價格已落於歷史高原期值得警惕。從債券價格與價值比較，建議可將資金由高收益債轉往投資等級債。

元大金2大海外拓點計畫，目標今年第2季達陣！元大金控上週六召開年度全體經理人大會，會中除了確定今年金控旗下元大寶來證券、元大銀行將以合攻財富管理業務為目標之外，金控決策高層也指示， 元大寶來證券100％收購越南第一證券計畫，以及北京的財務諮詢顧問公司，將雙雙以今年第2季完成為努力目標。

據了解，元大金原本有意併購國銀，但由於許多有意求售的私募基金背景銀行，喊價都太高，使元大金併購策略轉向，元大高層指出，今年將暫緩併購銀行，改以強化財富管理業務，以作大銀行手續費收入為努力目標。

至於元大寶來證券，在去年併完鼎富證券之後，對中小型券商的併購將暫時畫下句點，取而代之將以「受託兼營財富管理」為今年證券子公司擴張業務版圖的重心；而元大金控另一大子公司元大證金，今年將主攻瞄準上市櫃公司辦理現金增資時的融資業務。

元大金控今年6月將進行3年一度的董監改選，據有關人士透露，促成元大金併寶來證券的重要推手元大寶來期貨董事長賀鳴珩，屆時將進入元大金董事會擔任董事，據悉以最大股東元大集團馬家的法人代表身份擔任法人董事代表人的可能性最高。

上週六登場的年度經理人大會，由金控董事長顏慶章、總經理申鼎籛雙雙出面主持，領銜所有子公司的董、總、高階經理人共逾600人與會。其中，元大登陸設置，持股49％的元大華潤資產管理公司總經理林冠和也特別回台報告營運進度。據悉，元大華潤日前已取得對岸的募集基金許可證，最快農曆年後將開始募集首檔A股基金。

元大寶來證券勇奪2012年臺灣權證「發行總檔數」、「受託買賣成交金額」兩大冠軍，由臺灣證交所董事長薛琦(左)頒獎予元大寶來證券總經理林添富(右)代表接受。

林添富表示，元大寶來證券權證業務，無論在發行金額、交易金額、市佔率、交易偏好度等指標，都拿下市場第一。以2012年為例，元大寶來受託買賣權證成交金額市佔近22％，相當於每4位投資人就有一人透過元大寶來證券買賣權證。即便證券業競爭激烈，元大寶來仍穩坐全台最大證券公司，同時也是權證市場領導品牌。

近來股市量能回溫、權證市場後勢看俏，林添富表示，元大寶來證將自3月起，於全省北、中、南地區舉辦月月開講活動，規劃邀請財經專家、權證達人舉辦多場理財大型講座，幫助投資人了解權證，為個人投資加分。

林添富看好台灣權證市場爆發力，以臨近香港經驗為例指出，港股每有巨大波動，權證及牛熊證交易量總會突出於大盤表現，最高交易量還曾上衝逾40％香港股市當日總市值，台灣目前平均僅在1.5％，預料今年若開放現股及權證當沖後，權證業務將有非常大成長空間。

即便面臨全球經濟不景氣衝擊，台股成交值低迷，落後國際市場表現，但臺灣權證市場卻「逆勢突圍」，累計全體券商全年度發行權證總檔數達1萬7,827檔、全市場權證受託買賣成交金額高達5,328億元，其中，元大寶來證券發行2,221檔權證、受託買賣成交金額1,148億元，皆摘下業界冠軍。

元大寶來指出，權證有「以小搏大」槓桿效用，價格和股票連動，不僅投入資金較小，可賺取同樣價差，且多空靈活操作交易成本低，進可攻退可守，在股市低迷之際，反而異軍突起，受到投資人青睞。

元大寶來證券2012年權證「發行總檔數」、「受託買賣成交金額」兩項指標為同業之冠，16日獲證交所頒獎肯定。同時，元大寶來證券權證「發行總金額」亦蟬連同業之首。

多項佳績顯示元大寶來證券不受歐債風暴、全球不景氣等因素影響，依舊交出亮麗成績單。

元大寶來證券總經理林添富表示，元大寶來證券權證業務無論在發行金額、交易金額、市佔率、交易偏好度等指標都是市場第一。以去年為例，元大寶來證券受託買賣權證成交金額市佔近22％，相當於每4位投資人就有一人透過元大寶來證券買賣權證。即便證券業競爭激烈，元大寶來證券仍穩坐全台最大證券公司，同時也是權證市場領導品牌。

元大證券去年4月與寶來證券完成合併後，無論在通路平台、專業人員等方面都加速整合，配合產品不斷創新、研發升級，提供投資大眾更方便、快速、安心的投資服務。

雖然全球經濟不景氣，台股成交值低迷，落後國際市場表現，但權證市場「逆勢突圍」，累計全體券商全年度發行權證總檔數達1萬7,827檔、全市場權證受託買賣成交金額高達5,328億元，其中元大寶來證券（含上市上櫃）共發行2,221檔權證、受託買賣成交金額1,148億元，皆為業界之冠。（黃英傑）

龍頭券商帶頭送暖。據悉，由於去年下半年證所稅效應衝擊大盤成交量，使員工績效獎金縮水，為鼓舞士氣，元大金及旗下龍頭券商元大寶來證券已初步拍定，將提撥人事經費為基層營業員加發一個月年終，估計受惠員工逾4,000人。

這也是目前已知市場上首家願意額外補貼營業員年終獎金的券商。據了解，去年下半年股市成交量頻創新低，不僅券商裁員傳聞不斷，今年各家券商的年終行情，以經紀部門的營業員來看，據悉有不少平均水準連一個月都不到。

元大寶來證願為旗下營業員多發一個月年終，補貼績效獎金的損失，可說是業界第一家，相關人士指出，預期將在市場發揮帶頭效應。

經紀業務市占率居冠的元大寶來證券，目前共有195家分公司，超過5,000名員工，其中營業員就占2／3。

元大金高層表示，營業員底薪通常不高，以往收入來源多半靠與客戶下單量相關的績效獎金，但去年下半年股市急凍，大戶出走使成交量大幅萎縮，讓基層營業員獎金大受影響，有些甚至連生活開銷都有問題。

相關人士指出，元大寶來證券由於加強財務操作，及朝財富管理業務轉型，去年相對降低經紀業務受衝擊對獲利帶來的影響，全年獲利 37.87億元，因此為鼓舞基層的營業員士氣，經營高層決定從獲利增加提撥年節獎金，補貼基層員工。

據了解，元大寶來證券的營業員及後台人員每年的獎金項目包括團體獎金，但這場股災下來，基層員工的團體獎金就縮水至少4成，也因此元大金及元大寶來證券經營高層決定從年節獎金著手，原本每年農曆春節前固定發一個月的獎金，再多增加一個月至兩個月。

根據元大寶來證規劃，增發的一個月獎金，各個分公司的經理負責人不能領取，僅限基層營業員才能拿，元大寶來證內部估計，可獲發的基層員工估計將超過4,000人。

受惠台股去年底波段漲勢，18家主要證券商公布去年12月及全年業績，兩者都有達14家維持盈餘，元大寶來證全年稅後盈餘近38億元賺最多，群益證(6005)、統一證(2855)、永豐金證、宏遠證(601 5)等均賺逾10億元，其中宏遠證因處分大樓收益挹注，每股稅後盈餘3.83元居冠，統一證0.842元排第二。

累計去年全年稅後盈餘，元大寶來證37.87億元排第一，宏遠證17 .49億元居次，永豐金證、統一證、群益證各獲利12.1億元、11.13億元、10.51億元，富邦證賺9.7億元，元富證、日盛證分別獲利8億元及7.03億元；國泰證、大展證、大慶證、兆豐證、玉山證、康和證等也都賺錢，僅大眾證、台新證、第一金證、合庫證等四家虧損。

去年EPS超過0.5元者有元大寶來證、宏遠證、永豐金證、統一證、富邦證、元富證、日盛證、大慶證等8家，其中，永豐金證EPS 0.79 元、日盛證0.61元、元大寶來證0.6元。

市場盛傳，因龍邦國際興業持有可運用資金近4,000億元的台壽保股權，再加上大股東朱家並未持有龍邦絕對的可掌控股權，引發特定人馬的覬覦，盛傳德安集團董事長黃春發、股市聞人賈文中、國寶人壽、元大寶來證等都進場買股，今年龍邦興業董監改選的經營權大戰，提前開打。

黃春發除了主掌德安機構之外，也是美亞鋼管及志信公司董事長，美亞鋼管發言體系昨日指出，並未聽說該投資案，推測可能是董事長黃春發個人投資，不影響公司營運。賈文中至截稿前，未取得回應。

由於元大寶來證券近1個月來買進龍邦股票高達53,593張，外界也猜元大金是可能的買家，由於元大金一直想要併購壽險公司，是否繞道龍邦來達成目的，讓外界有不少想像空間。元大金昨強調，截至目前為止，未與龍邦或台壽保有過任何接觸或協議，主要是客戶受託買進、與元大金無關。

相關人士指出，龍邦興業的大股東朱炳昱家族、相關轉投資事業與台壽保，合計對龍邦持股比重近三成，並未有絕對的掌控權下，3年前董監改選時，市場盛傳黃春發已有介入經營權跡象，後來證明黃春發僅是財務性投資。但最近又傳出，黃春發結合賈文中趁今年龍邦將改選，提前進場布局，並取得龍邦的董監席次。

市場人士指出，賈文中資金調度實力可逾百億元，在於此波龍邦股票大戰中，元大寶來證券為主要受託的買進券商，其中，賈文中過往擁有的鼎富證券即賣給元大寶來證券，市場因此推估賈文中是另個主要買股的大戶，而與黃春發應為合作、而非競爭關係。

除了黃春發與賈文中這股勢力之外，國寶人壽也大幅買進龍邦的股票，持股比重已達8.8%。不過，依據保險法規定，國寶人壽不得擔任被投資公司的董監事、也不能介入經營權，究竟國寶人壽是純粹財務性投資、或為他人抬轎，已引起金管會高度關注。業內人士透露，龍邦可能變天的傳聞，早在數月之前即傳開來，若以去年5、6月，股價多在11、12元來看，漲幅更達2.2倍。

瞄準東協，元大擬收購越南當地券商，最快明年第二季完成。元大金旗下元大寶來證券董事會昨(27)日通過，將由子公司元大證券亞洲金融對越南第一證券大股東出具「收購意向書」，100％收購越南第一證券股權。

元大金指出，待取得對方及雙方主管機關同意，元大金控集團將隨即會展開越南第一證券股權的100％全面收購，這也是元大金在2011 年初以高價售出海外金英控股公司後，時隔兩年，再度啟動東南亞海外布局。

元大寶來證券可說目前唯一押重兵布局越南的國內大型券商，元大金高層指出，越南政府近來進行資本市場改革的動作積極，預料不久後便可看到具有爆發力的成長。

元大寶來證券昨日董事會也通過，將對香港子公司之一的寶來證券 (香港)減資6億港幣，以作為兩家香港子公司後續二合一的準備。

元大寶來證券從2007年就開始投資越南第一證券，迄今5年，持股水位始終未跨過50％的經營主導權門檻，但今年9月越南金融監管單位大幅鬆綁外資投資券商相關規定：「外資若投資未上市券商，持股將可增至100％。」

元大金評估之後，認為機不可失，隨即展開全面公開收購在外持股的準備。

目前元大金在越南第一證券持股44.68％，為第一大股東，而第二大股東則為越南當地企業BECAMEX，持股約37％。

據透露，元大金已在日前取得第二大股東首肯，因此昨日召開董事會授權為元大寶來證券海外資金調度樞紐的元大證券亞洲金融向對方正式提出「收購意向書」，及進行出價談判。

元大金高層表示，依照後續的實地查核、價格談判，以及金管會和越南監理機關同意等流程，此案最快可望在明年第2季完成。

元大金高層分析，越南第一證券的資本額約新台幣4.2億元，每股淨值約新台幣15元，總淨值約新台幣4.6億元，以當地的併購行情來看，元大金若要收購其他55％的持股，內部估算金額應不會超過新台幣5億元，以越南市場的發展潛力來看，後續投資效益將非常可觀。

元大金控旗下元大寶來證券多年來一直穩坐券商市占率第一名，元大寶來證券也早從10多年前就開始積極布局海外市場，特別是明年元月證所稅即將上路，所有券商對國內股市變動均嚴陣以待，身為券商領頭羊的元大寶來證券，此時開拓海外市場腳步也更為積極。

事實上，幾乎絕大多數的亞洲國家，元大都已作過相關評估，其中像是韓國，元大早在10年前就曾試圖向韓系券商叩關，當年元大團隊甚至拜訪占總數一半以上的韓系券商，甚至還有半年之內飛20次韓國的經驗。

現階段元大則把目標瞄準越南，除了看好東協國家新興市場的發展潛力，元大金也評估，除了越南政府展現引進外資、擴大改革的決心，越南目前有8,800萬人口，但今年的股市成交月均量僅新台幣16億元，比起泰、星、馬、印尼等國，相對具有極大的成長潛力，後市大有可為。

此次元大金以極快的速度，作出對越南監理機關鬆綁外資法規的回應，一方面是基於進入越南市場3年，對當地市場環境熟悉了解，另一方面則是元大金深知耕耘海外的獲利十分可觀。

兩年前元大以相當原投資金額6倍的價格賣出投資逾10年之久的金英控股公司，為這筆投資畫下完美的句點，這也使得元大金決定再養一隻「金雞母」，是元大展開對越南第一證券100％全面收購，背後重要的原因。

眼前大陸對券商全資全照設立分、子公司遲未放行，國內資本市場又面臨政府推動證所稅等變革，比起多數券商在國內坐困愁城，元大金一方面規劃國內市場的應變，另一方面積極走向東南亞市場以擴大海外商機，是否能讓「金英奇蹟」再現，引領券商開拓海外市場風潮，令市場高度矚目。

元大金控子公司元大證券亞洲金融將擴大轉投資越南證券業。元大證券亞洲金融昨（27）日董事會通過，出具收購轉投資越南第一證券其他大股東股權意向書。

元大金表示，100%轉投資的子公司元大證券亞洲金融，目前轉投資越南第一證券持有其股權為44.68%，為擴大轉投資業務，元大亞洲金融董事會通過，出具收購其他大股東股權的意向書。

若收購順利完成後，越南第一證券將成為元大證券亞洲金融證券100%的轉投資公司。越南第一證券目前實收資本額為新台幣4.2億元，每股淨值為15元，擁有越南河內、胡志明及平陽等3家營業據點。

今周刊「商務人士理想品牌大賞」公布調查結果，元大寶來證券獲得服務類綜合券商第一名。

繼去年獲理想品牌獎項後，元大寶來證券持續以誠信專業、卓越穩健的經營策略，再度於證券同業中脫穎而出，拔得頭籌。元大寶來證券董事長申鼎籛表示，品牌價值是企業成功的重要關鍵。

元大寶來證券不受外在環境因素影響，持續強化企業架構，迅速因應市場、逆勢布局，始終堅持從客戶的角度出發，以專業的服務深耕客戶，彰顯企業品牌的最大價值，更在資本市場的快速形成之際，朝向大中華地區最佳金融機構目標邁進。

元大寶來證券近期獲獎連連，日前獲得天下雜誌三度授予「台灣證券業最佳聲望標竿企業」；不僅如此，更在國際媒體的多項嚴格評比中出類拔萃，連續多年受到亞元雜誌推崇為台灣最佳承銷商、台灣最佳債券商，另也獲得金融亞洲雜誌台灣最佳債券商、台灣最佳券商等多項肯定。

元大寶來證券強調，未來除了在經紀業務、投資銀行業務、衍生性商品業務、債券等業務上保持穩定發展，更期許繼續扮演台灣證券業領頭羊的角色，以核心競爭力與專業人才，掌握前進大中華市場的契機。

元大寶來證券再奪今周刊第5屆「商務人士理想品牌大賞」服務類綜合券商第一名。

財訊雜誌今年第四季剛出爐的「第三屆財訊高收入族群品牌調查」，其中在「金融品牌調查」項目，元大寶來證券在受訪民眾心目中認同度為業界第一；在「最喜歡哪一家證券公司的服務？」中，在受訪民眾心中也是高居第一。

元大寶來證券董事長申鼎籛(右)表示，品牌價值是企業成功重要關鍵，在低成長時代，元大寶來證不受外在環境因素影響，持續強化企業架構，迅速因應市場、逆勢佈局，始終堅持從客戶的角度出發，以專業的服務深耕客戶，彰顯元大企業品牌的最大價值，為業界樹立新標竿，更在資本市場的快速形成之際，朝向大中華地區最佳金融機構目標邁進。

元大寶來證近期獲獎連連，日前獲天下雜誌三度授予「台灣證券業最佳聲望標竿企業」；更連續多年受到亞元雜誌(Asiamoney)推崇為台灣最佳承銷商、台灣最佳債券商。並獲金融亞洲雜誌(Finance Asia)台灣最佳債券商、台灣最佳券商肯定。

元大寶來證截至今年10月底，累積盈餘達35.48億元，每股盈餘0. 55元，除經紀業務市佔率達14.12％外，融資融券也分別達18.41％與 21.59％，11月11日受讓鼎富證券後，營運據點更擴張至190家，其他業務市佔率也獨占鰲頭。

台股量縮走弱，本土券商首當其衝，證交所周四(15日)公布完整版券商10月獲利資訊，全體證券商10月虧損11.32億元較9月淨獲利3 1.41億元，明顯轉盈為虧，而且10月獲利前五大券商僅元大、日盛兩家為本土券商，卻有新商瑞銀、美商高盛及花旗環球等三家外資券商。

10月全體證券商合計淨虧損11.32億元，9月全體證券商合計則有淨盈餘31.41億元(其中宏遠證券處分大樓資產挹注18.06億元獲利)；綜合證券商10月合計虧損12.54億元，專業經紀商鼎富證券10月處分大樓資產挹注1.23億元獲利。

股市成交量急劇萎縮下，身為龍頭券商，元大寶來證券如何發揮整併效應，深受券商圈關注，由元大寶來證目前的主要獲利動能來看，比起整併帶來的經紀市占版圖擴張，元大更看重的似是兩家券商專業團隊合而為一之後帶來的戰力，這方面的綜效在財務工程上，發揮的尤其顯著。

若以電子下單交易量來看，目前元大的Yeswin及點精靈系統占比分別為36％、35％，可說平分秋色；在財務工程方面，整合後的元大寶來證券，雙方人馬更共挑大樑，透過業績良性競爭，帶給公司比起其他券商更突出的財務操作獲利。

其中財務操作的專業性區別在大盤好的時候並不清楚，但大盤不好時，馬上高下立見，特別是近幾個月來，除了國內政經圈，國外包括美國總統大選、十八大等各種多、空消息充斥，此時更是展現券商財務團隊操盤功力的最佳時機。

是元大在合併寶來證券之後，財務工程的專業人員等於「加倍」，現在元大寶來證更用電子系統設定的程式，自動追蹤、整合歸納各種消息，來研判對投資標的，包括現股或是期貨，在加碼、避險、出場等各種策略的拿捏。

股市成交量萎縮已限制券商的生存空間，這一部分的差異在大型綜合券商，與小型的專業經紀券商間更明顯，這也宣告未來券商將無法只靠手續費存活，如何轉型開拓新的獲利來源，才是長久之道。

股市成交量長期萎縮，龍頭券商元大金積極整合不動產資源節流，元大金今年4月1日開始執行，旗下187處證券營業據點，迄今已有逾 30家精簡營業使用面積，比重將近2成，主要對象則是有辦公室租約的證券分公司。

有別於多家券商大規模縮減旗下據點，元大金是縮減每家分公司的使用面積以撙節租金、水電等成本開銷。

元大金高層對此表示，現有的187家證券營業據點，目前已有超過 30家縮減分公司使用面積，主要都是針對有辦公室租約的分公司進行，縮幅達一半，「絕大部分的營業使用面積，已由200坪降為100坪」。

因應股市寒冬，元大金祭出3招應變，包括透過理專教育訓練積極推展經紀部門的營業員轉型跨足財富管理業務，也加強財務面的策略性投資套利交易，以及整合旗下不動產資源利用，後兩者並躍為二大開源節流主要來源。

至於元大金旗下元大寶來證券11日完成對鼎富證券的營業讓與合併，元大金表示，元大金對鼎富現有據點沒有「縮點」的打算。

元大金高層指出，在合併鼎富證券後，除了元大寶來證市占率將增為15％，鼎富證券現位於忠孝東路的總公司，以及西門分公司原有的 2個據點將全部保留，而鼎富原總部的名稱更保留「鼎富」之名，更名為元大寶來忠孝鼎富分公司。

元大金高層指出，合併鼎富證券後，證券子公司經紀市占率提高0 .25個百分點至15％，融資因而增加7.4億元、融券增加0.3億元，可帶來更多立即可見的實質效益，在券商面臨股市寒冬之際，尤為顯著。

根據截至上月底的全體券商獲利統計，元大寶來證以單月2億元的獲利居全體券商第一，且相對市場超過90％券商虧損，元大寶來證仍有獲利，主要是經紀部門融資、融券業務對獲利的挹注，比起手續費發揮更重要的影響力。

元大金高層指出，今年市場不管價、量波動都大，因此有別方向性的股票投資，套利為主的財務策略性投資反而異軍突起，扮演重要的獲利引擎，「相關業務的獲利比起去年多出好幾倍」。

10月金控獲利陸續出爐，兆豐金控昨(7)日自結，10月單月稅後盈餘14.45億元，累積稅後盈餘192.17億元，每股稅後純益(EPS)1 .68元，旗下兆豐銀累積盈餘更超過200億元，穩居國銀獲利王寶座。

據了解，為因應景氣衝擊，在兆豐金董事長蔡友才指示下，兆豐銀已連續3個月以單月獲利逾1/3以上的比重進行提存，截至10月底止，兆豐銀總放款覆蓋率為1.03％。

至於今年前幾個月受到證所稅的影響之下，證券為主體金控表現略差，本月情況也出現改善。

其中元大金旗下元大寶來證在股市成交量縮減、多數券商都營運虧損之際，10月仍維持2.44億元的獲利；加上旗下資產管理公司賣建北大樓的7.19億元處分利得已在10月底前入帳，因此推升10月單月盈餘達10.64億元。

日盛金盈餘也好轉，日盛銀與日盛證表現均相當穩健，10月單月自結稅後盈餘分別為0.57億元與0.39億元，貢獻日盛金10月稅後盈餘0 .85億元，金控稅後盈餘則達17.89億元，較去年同期成長13.44％，累積稅後EPS為0.64元。

其中日盛證擺脫證所稅陰影，今年以來稅後盈餘6.39億元，較去年同期大幅成長174％，成為金控獲利金雞母。

永豐金10月稅後盈餘7.2億元，累計稅後盈餘達81.7億元，稅後EP S為1.08元，其中盈餘較去年同期成長近1倍，主要是放款成長、利差收益增加、財富管理手續費增加，海外業務營收也明顯增加。

尤其是永豐金人民幣業務的進展快速，帶動獲利攀升，目前永豐銀的人民幣業務市占已擠進前五大，市占達12、13％；人民幣業務獲利已經占金控獲利約1成，存款量達人民幣28億元，存放比逾9成，利差比台灣高很多，可逾3個百分點。

玉山金10月提列呆帳準備1.99億元後，單月稅後盈餘5.62億元，累計前10月稅後盈餘為62.61億元，稅後EPS為1.3元。

台股連續低量影響行情持續低迷，龍頭券商元大寶來證總經理林添富對明年整體證券市場憂心忡忡，認為將大幅衝擊台商回台上市意願，對明年承銷市場不樂觀。

台股連續量縮整理格局，昨日卻同時有F-鈺齊(9802)及湧德(3 689)兩檔新股上市櫃掛牌，連袂開高走高，F-鈺齊收高28元、上漲 12％，湧德更收高69.5元大漲39％，兩家主辦證券商同為元大寶來證 。據瞭解，由於避開證所稅明年開徵因素，新股掀起年底前掛牌熱， 元大寶來證主辦至少還有承業、東科、祥碩、佳凌等5家準上市櫃公司。

林添富指出，證券商部門有80％業務與股市成交量有關，大概只有債券及財富管理兩項業務與股市量能無關，而近期持續700億元以下低量，衝擊大多數證券商營運處於虧損局面，而且部分券商兜售乏人問津；目前主要綜合券商展望明年日平均成交量都不到1,000億元，明年指數高點僅約8,000點，而低點則會跌破7,000點回到6字頭。

林添富表示，課徵證所稅及二代健保充保費就股利扣繳，明顯衝擊股市量能，財稅主管機關雖然認為只有1％的投資人會課到稅，但這 1％投資人是大戶、中實戶，每年已繳400-500億元證交稅，扮演資金動能領頭羊，由於證所稅因素而操作大幅縮手。

林添富指出，台股量價持續走弱，且行情走弱影響高本益比持續下修，將大幅衝擊台商回台上市意願。陳揆日前提出T股概念方向是正確，但台股量能裹足不前，再好的理念政策都無法吸引台商回台掛牌；尤其要注意，外資目前持有台股5、6兆元市值部位，也會考量台股本益比及流通性，萬一外資調降台股部位比重，減碼所造成賣壓，將會進一步衝擊台股走弱。