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央行雖然沒有明文規定土建融資的控管底線，但在各公股行庫有默契的聯手下，空地貸款能給予成數的「天花板」已經浮現，最多不給超過7成，而除非議價能力極強等特殊案子，利率也都力守2％底線，在央行啟動升息循環下，建商要借到低利資金養地的好日子，已經過去。

而建築融資部分，貸款成數「天花板」為6成，利率也以2％為原則底線，且將密切審視銷售率、建築地區等條件，給予機動調整，土銀副總吳福榮表示，「某些情況，甚至要到建商的損益平衡點，才會撥款。」

而三商銀敲定，土建融要有明確建築計畫，並確定在短期的3個月到6個月內拿到建照才核准，甚至有條件核准，部分案子還要等拿到建照，銀行才撥款。貸款成數上，各家作法有別，最嚴格的是土融最高6成、建融最高5成，至於利率則都是2％以上。

若以目前作法來看，目前土銀對土建融利率在2.3~2.5％以上，土地融資最高為6成，有些地區基於風險，可能只有5成；建融則是更嚴格，最高為5成。

台銀董事長張秀蓮指出，台銀的空地貸款審核趨嚴，現狀下核貸成數約6、7成，但之後空地貸款上限會抓在6成到6成5之間，建築融資成數上限為5成5到6 成之間。合庫對空地貸款成數則不超過7成，董事長劉燈城指出，原則上合庫對空地貸款核貸成數上限7成，利率2％起跳。

為了固樁，各銀行高層近期紛紛到大陸大規模拜訪客戶！台灣銀行總座張明道，10 月中旬將率團赴大陸大規模拜訪台商！據了解，儘管台銀辦事處明年2月才1年期滿符合提出升格分行的資格，但由於包括土銀、合庫、彰銀等在大上海地區設置分行的同業，已準備在今年底前開業，為避免客戶「因為1年的時間差」而流失，台銀總座張明道因此在10月中大舉率領台銀一級主管赴大陸拜會大上海地區台商，目前預計10月17日左右成行。

兆豐銀董座蔡友才，也約在9月中旬前往大陸拜訪台商。兆豐銀辦事處即將在10月28日符合成立滿1年申設分行的資格，蔡友才約為期1週的大陸行程，已先向包括蘇州、昆山、上海一帶的台商拜碼頭。

台銀則已作好行程規劃，張明道將率團先後探視上海辦事處、港行，並拜會大上海地區以及深圳的台商客戶，其中，張明道將特別帶企金部以及OBU的一級主管隨行，這也充份展現台銀希望能用OBU及香港分行，彌補起跑點「晚其他行庫一步」的不足。

此外，準備在蘇州開張分行的合庫，其總座蔡秋榮上週已赴陸參加河南省鄭州舉辦的「台灣週」一連串行程。鄭州在大陸所謂的「綠色通道」城市裡，是合庫除了重慶之外，目前最感興趣的城市之一，因此蔡秋榮也特別前往鄭州；而繼鄭州之行後，合庫董座劉燈城，隨即將在年底前，前往重慶拜會當地台商，深入評估是否選在重慶設置第2分行。

華銀則是9月中下旬，由華銀董事長林明成親自率隊至深圳、香港6天，並拜會深圳市人民政府市長許勤、深圳銀監局局長熊良俊等人，由於華銀深圳辦事處升格分行案已交至大陸銀監會，林明成也希望大陸銀監會核准後，華銀深圳分行能盡快開業。

林明成對於華銀大陸布局相當重視，也盼華銀能盡快獲利，所以也特地安排3天行程與當地的重量級台商會面，了解台商在資金面實際上的需求。

預防十一長假阻礙兩岸人民幣拋補作業，台銀、兆豐銀近期雙雙接到中國銀行香港分行來函，同意在十一長假前，先各自預留5,000萬元人民幣庫存空間，等到舖底額度確定後就可順利調貨銷售。市場預期，人民幣匯價最快月底可以爭取調降空間。

近期人民幣飆漲，不過，台幣升值幅度優於人民幣，匯銀主管表示，美元兌人民幣匯率9月1日收盤6.8115人民幣，到昨日匯率已來到 6.6923人民幣，人民幣在短短不到1個月間，漲了1.75％。雖然人民幣漲幅很大，但台幣升值幅度比人民幣更大，如9月1日美元兌新台幣匯率為 32.075元，但昨天收盤匯率來到31.470元，漲幅達1.88％。

由於台幣匯率漲幅大於人民幣，因此，銀行人民幣現鈔掛牌價，也跟著調降，且國內最大外匯指定銀行兆豐與台銀，匯價的高點都從9月21日，一路往下調，如台銀人民幣賣出最高價在1人民幣兌4.898元，但昨天賣出價來到4.864元；而兆豐銀亦從4.888元一路降到昨天的4.84元。

受惠台幣升值，近日民眾到銀行換匯都可買到較便宜的人民幣，不過，隨著台銀與兆豐銀唯2銀行可承作人民幣拋補業務，即將上路，屆時民眾可以買到更便宜的人民幣。

雖然中國人行尚未批准台銀與兆豐銀2家銀行所申請人民幣舖底額度，不過，近期已接到佳音。業者指出，近期接到中國銀行香港分行來函指出，由於大陸十一長期，內地對於人民幣需求相當高，為避免中國人行在十一長假期間，核准台銀與兆豐2家銀行人民幣舖底額度，資金上調度不足，決定先幫2家銀行各預留 5,000萬人民幣，待正式核准，2家銀行可以順利買到首批人民幣。

一旦2家銀行可直接從中國銀行買人民幣，人民幣匯價就有調降空間，業者說，雖然兆豐與台銀購買人民幣運輸成本比外銀貴，但進貨成本確實比美國銀行與香港匯豐銀便宜，初估未來國銀同業跟這2家銀行買人民幣，至少可以比跟外銀買便宜0.5％。

至於民眾初期可以享受到較少的優惠，不過由於央行已表示，民眾去換匯至少可以便宜1％，雖然業者拿不到那麼優的匯價，但初步為配合央行，在掛牌上一定會便宜1％。

房貸最低利率1.5％將絕跡！央行本週將召開理監事會議，據透露，央行日前已陸續向多家國銀表達，由於3個月前央行升息後，已引導定儲指數等指標利率上升，因此房貸最低利率若只有1.5％，恐怕太低，央行要求現在至少必須從1.56％起跳。

在央行的新版的房貸利率政策引導之下，包括土銀、合庫、台銀等房貸市佔率前3大行庫開始帶頭調升貸款利率，優惠房貸專案利率全部更新，不只首段，第2、 3段利率也一併上調。其中，房貸市佔率第2大的合作金庫，已在上週五發函給旗下逾300家分行，全面通令承作房貸的最低利率必須上調起跳價至1.56％。

根據合庫的公文內容，總行也明確表達，各分行的房貸利率，「應該跟著放款成本上調」，第2(7~24個月)、3段(24個月以上)的利率也必須跟著上調。

據了解，台銀、土銀的3段式利率，也是全面上調。房貸市佔龍頭土銀，則已在網站上更改其最優惠房貸專案內容，明訂前6個月的首段利率從 1.56％起跳，而第2、3段利率也一起上漲0.06個百分點，分別調高至1.71％、2.06％；台銀優惠專案的前半年利率則提高為1.617％，為3 家銀行中最高，第2、3段利率也分別增加至1.955％、2.305％。

除了3大行庫之外，其他多家國銀也 陸續收到央行告知對房貸最低利率「更正」。

央行在8月下旬向國銀全面發出問卷，了解國銀承作房貸、土建融的利率、成數最新概況，其中引人矚目之處在於，除了投資客的部分，多家國銀給予「自住戶」的最低利率仍為1.5％，也受到央行關切。

相關人士透露，央行已致電多家國銀，告知由於上回升息已引導定儲利率指數走升0.06％，因此盯住定儲指數為指標利率的房貸最低利率，也應該上調到1.56％。

金融圈人士分析指出，央行下達指令，已表達央行此次理監事會議即使不升息，最起碼也會要求各家國銀必須落實上回升息之後，引導房貸利率走升的水準，而倘若此次央行再度升息，「恐怕不久之後，現行的最新下限1.56％利率，將會被要求再度上調！」

金融人士指出，央行要求房貸利率加碼，相關效應將蔓延到企金，特別是聯貸放款。例如先前央行曾暗示國銀，聯貸利率必須從1.5％起跳，房貸利率下限就是最關鍵的參考指標。

凡那比颱風挾帶豪雨在全台各地造成災情，尤以南部地區受災特別 嚴重，為協助遭受颱風災害之企業及個人，早日完成災後重建工作， 台銀金控旗下之台灣銀行提供天然災害受災戶復建融資優惠貸款，台 銀人壽則針對房貸戶提供展延或緩繳款措施。

台灣銀行表示，受災戶持有地方主管機關出具之受災證明書或經該 行調查遭受損失屬實者，均可於遭受天然災害之次日起3個月內，就 近洽詢台灣銀行國內163家營業據點提出申請。

台灣銀行並通知各地分行主動了解客戶情況，並提供必要協助，使 受災客戶能儘速恢復正常生活軌道，重建美麗家園。

台銀人壽針對房貸客戶以主動關懷方式，提供貸款期限展延及繳費 緩繳等優惠措施，提供受災戶申請。

因凡那比颱風受災，於災害發生日起持受災證明或經調查屬實者均 得向該公司申請。

其中房屋部分毀損經清理後仍堪使用者，本金得展延最長5年；一 般受災房貸戶（如淹水達50公分以上之淹水戶）本金得展延最長2年 。

另受災房貸戶得選擇延緩本金及利息繳付，期間最長6個月，延緩 繳付之本金及利息得於貸款剩餘年限平均攤還之。受理期限自9月23 日起至12月31日止。

台灣銀行大陸布局確定方向，台灣金董事長張秀蓮昨（15）日表示，上海辦事處明年2月成立滿一年後，將立刻申設分行，也希望大陸能放寬台資銀行設立支行的規定，讓台資銀早日布建據點。

大陸主管機關規定，分行和其下支行必須要在同一城市，如果台銀在上海設立分行，支行便無法布建到其他省或都市，但近期台商逐漸往內陸移動，張秀蓮說如果要透過增設分行服務台商，對台資銀來說，速度可能會太慢。張秀蓮建議，金管會在兩岸經濟協議（ECFA）後續談判中，如果能將支行設立條件拓寬到可「跨省（城）經營」，將加速台資銀布局速度。

由於談判事涉對岸主管機關，張秀蓮說，台銀也已在尋覓第二據點，除了上海分行，「綠色通道」或是一些二線城市也是考慮方向。

台銀優退方案最近也獲財政部同意，將於今年底到明年初分三批優退，預計優退人數為216人，張秀蓮說，為免業務青黃不接，台銀將透過金融研訓院招募65名新人，明年也會爭取持續補人。台銀優退方案是依正常退休金外，多發六個月的慰助金及一個月補償金。

台銀主管指出，對外招考時間是11月13日，第二階段口試則在12月4日，招考的65人都是五職等，除一般行員，需求還有資訊人員和兩名籃球專才。由於台銀設有籃球隊，這次招考可讓籃球隊員成為正式員工。

張秀蓮表示，台灣金董事會已經通過增資，近期可望獲得財政部核准函，年底前可望完成盈餘轉增資，把資本額將從250億元提高至700億元，對台銀完成今年稅前盈餘預算目標73億元，台銀也很有信心。

對於央行希望土建融利率能2％起跳，台灣金控暨台銀董事長張秀蓮昨日指出，將在客戶不流失的前提下，儘量配合政策趨勢，她進而指出，其中，建融利率已從 2％起跳，放款成數大致在5至5.5成左右；由於台銀董事長張秀蓮同時也是銀行公會理事長，因此在市場上，有一定的示範作用。

在房貸部分，張秀蓮指出，將配合央行政策，台北縣市的房貸平均成數現在大致在6成5至7成左右，已比先前降低，至於央行並未列入選擇性信用管制的中南部地區，其自住型房貸，仍可到8成。

至於土融的部分，張秀蓮指出，目前大部分的利率都還在2％以下，少部分在2％以上，不過為配合央行的政策指示，未來會儘量在客戶不流失的情況下，將利率往2％以上移動；張秀蓮並進而指出，未來台銀在承作土建融的時候，會更注意所在的區位，以避免價格回檔的風險。

央行實施房市選擇性信用管制，觀察範圍擴及銀行的土建融放款，除了台銀之外，土銀、合庫亦已紛紛配合央行的土建融政策方向。

其中，土建融一哥、二哥土地銀行、合作金庫，目前的土地貸款的成數最高以7成為限，建築融資除非配合信託最多能達6成，否則以5成為限；至於土建融利率，亦配合政策，從2％起跳。

據側面了解，央行先前已向主要行庫董總表達，希望未來對土建融貸款，也能比照房貸在成數、利率上予以管制，其中土融貸款希望以7成為限，另外利率則希望以2％起跳。

央行在大台北縣市，列出10個房貸選擇性信用管制地區，根據土銀、合庫的土建融放款新措施，未來土建融案不論是否位於10個地區之內，土融與建融的成數都會分別設限，除了土融不超過7成之外，建融將依照工程造價5成為上限核貸，若搭配信託，成數上限可放寬到6成。

因應巴塞爾新制，國營台灣金控可望晉級千億資本額金控！台灣金控暨銀行董事長張秀蓮昨日受訪公開指出，因應巴塞爾三新制，除了台銀資本額將在近期內增至 700億元之外，「未來金控資本額也將以發行次順位債或增資的方式增加！」台灣金控現行資本額900億元，未來若增資，將可望繼兆豐金、開發金、國泰金之後，晉級千億資本額金控。

張秀蓮並表示，台銀的淨值有2300多億元，因此就算資本額增為700億元之後，淨值仍然高達實收資本額的3倍之多，後續還有增加資本的空間；她並指出，台銀為增加資本額，已修改公司章程，等財政部同意函下來，就可藉由資本公積轉增資，將資本額增至700億元。

對於台銀辦理優退進度，張秀蓮指出，此次優退已確定201名員工入列，名單並已報財政部同意，接下來將委託金融研訓院辦理對外招考，預定在今年底前，晉用65名新人，主要是因應人員異動幅度較大的台北縣市為主。

此外，張秀蓮昨日對台銀登陸擴點策略指出，除了等待辦事處至明年2月1日成立滿1年可遞件申格分行之外，現在已同步進行對大陸綠色通道與其他2線城市設置第2分行的擴點評估；張秀蓮同時也是銀行公會理事長，她也建請金管會，希望能在ECFA後續談判時，為台資銀行爭取到開放同省異地設置支行的待遇。

張秀蓮指出，大陸對設置支行的審核速度較快，條件較寬鬆，因此若能開放同省異地進行支行擴點，登陸擴點的政策將可出現新的規劃方向。台銀目前的辦事處乃至於未來升格分行均在上海，倘若同省異地設支行未放行，接下來台銀將在上海規劃設置其他支行，但倘若可開放同省異地擴點，台銀可擴點空間就變大。

受美元走弱激勵，國際金價再創新高來到1,274.95美元，飾金與黃金存摺爆大量出售潮，台銀表示，昨黃金存摺民眾贖回與銀行賣出量比達6:1，贖回量刷新紀錄；而飾金出售交易量亦倍增，銀樓業者說，昨天飾金收購量為上周的2-3 倍；在金價年底至少上看1,350美元下，法人建議，投資人可逢低分批布局。

寶來黃金期貨信託基金擬任經理人李舒禾表示，德國9月ZEW經濟景氣指數從8月份的14降至-4.3，為連續5個月下降，並創下2009 年2月以來的最低水平，市場擔憂經濟前景，使得國際避險資金提高對黃金的需求，因而激勵金價走揚，以致金價盤中、收盤雙雙刷新歷史新高，分別為 1,274.95美元、1,268.35美元。

隨著金價再創刷新天價，黃金持有者全面啟動，飾金與黃金存摺昨爆大量出售潮，台銀表示，受金價再度飆漲，民眾昨大量出售黃金，光昨一天的交易量，黃金存摺贖回量比賣出量多了5倍，比前一波高點，贖回與賣出約3:1，多出一倍，再度刷新贖回量。

不僅台銀黃金存摺贖回爆大量，銀樓交易亦相當亮眼，業者表示，昨天一早就有大堆的民眾，拿著家中的飾金到銀樓變現，初估交易量至少是上周金價刷新高的2-3倍，至於大戶則尚未出手，仍在等年底的至少1,350美元高點。

在金價持續出現淡季不淡，法人一致看好黃金後市，天達資產管理投資策略師鮑偉豪表示，長線來看，新興國家對飾金龐大的消費需求支撐，預期未來金價持續攀高。

台灣銀行昨（15）日發售「兔年生肖銀幣」及「金鑽條塊建國百年紀念版」，因金價、銀價雙飆，今年兔年生肖銀幣首度漲價，從往年的一枚1,680元漲至 1,785元，而金鑽條塊也因金價高漲，去年9月份推出時，一台兩39,726 元，今年此時上漲1萬元至48,400元，台銀主管認為，另再加上今年的金鑽條塊「建國百年紀念版」具有特殊意義，因此日後增值空間更大。

台銀貴金屬部經理張武仁指出，金價、銀價雙飆，銀價前（14）日飆達20.4美元創新高，相較下銀價仍比金價便宜得多，投資人可先從銀幣下手，資金門檻較低。

也因為銀價攀升，讓台銀這次推出的鍍金版辛卯兔年精鑄生肖銀幣，首度漲價，售價較去年更貴，從每枚1,680元漲至1,785元，且是台銀發售的鍍金版生肖銀幣的第4枚，全球限量發行47,500枚，可在台銀、中華郵政、華銀或土銀等4大營業據點購買。

至於台銀金鑽條塊，今年是「建國百年紀念版」，更是意義非凡，張武仁說，在全球環境波動劇烈的情況下，資金湧入黃金市場，推升黃金漲勢，不論是自用的飾金需求或投資需求，都讓黃金的重要性大增，若出現修正期，為時也不長，因此，張武仁認為，民眾手中若持有黃金者，續抱就對了。

黃金漲勢可期，張武仁以金鑽條塊為例，去年9月份發售的金鑽條塊1台兩售價39,726元，如今金價攀升，至今年同期已漲至48,400 元，年漲近萬元，而今年金鑽條塊是「建國百年紀念版」，意義更加重大，未來增值潛力更大，售價18,880元，全球限量發行20,000條，成色含銀千分之999.9，可於台銀、華銀等2大據點購買。

臺灣銀行委託中央造幣廠設計、鑄造之「辛卯兔年精鑄生肖銀幣（鍍金版）」及「臺銀金鑽條塊建國百年紀念版」，於昨（15）日舉行上市發表會。臺銀董事長張秀蓮表示，由於都是限量發行，是個人珍藏及公司行號贈禮的最佳選擇。

「辛卯兔年精鑄生肖銀幣」為該行鍍金版生肖系列銀幣之第4枚，每枚成色含銀千分之999、重1英兩、直徑3.8公分，全球限量發行 47,500枚，每枚售價新台幣1,785元。該枚銀幣主題圖案為一對玉兔倘佯在皎潔的月光下訴說情衷，左側輔以雅石、翠竹、蘭花草等點綴，整體呈現出溫馨祥和之畫面，主題圖案玉兔鍍金，更顯珍貴及其收藏價值。此銀幣由臺灣銀行、華南銀行、中華郵政股份有限公司及土地銀行於9月15日同步發售。

另外，為慶賀中華民國建國百年，該行藉由日前熱銷之「臺銀金鑽條塊」，亦隆重推出「臺銀金鑽條塊建國百年紀念版」，每條重量10公克，成色為含金千分之 999.9，限量發行20,000條，售價新臺幣18,880元。金鑽條塊建國百年紀念版採幻彩面圖案，以臺銀標章及台灣外廓為主軸，往外散發五彩光芒；外環以「飛龍在天」為首，依順時針方向排列的12生肖幻彩圖案，象徵天道運轉生生不息，並慶賀中華民國建國百年之重要紀元，絕對是珍藏傳家及公關餽贈的最佳選擇。即日起，臺灣銀行及華南銀行於各營業據點同步銷售。

台灣銀行昨（14）日預告將標售大同區歸綏街面積約370坪的土地，是台銀近半年首度在大台北地區標售較大面積的土地。台銀主管指出，該區為政府優先推動都更地區，加上面積低於500坪，因此才辦理標售，應該不會助長炒房風。

房仲業者則評估，台銀該土地每坪標售底價可能達200萬元，台銀將有7.4億元賣地收入可落袋，大幅挹注獲利。

房仲業者表示，最近都更熱愈燒愈旺，大型行庫也趁勢處分閒置資產，出售過去難以開發或有糾紛的土地，華南銀行、台灣銀行都配合都更出售土地；雖然泛公股行庫持有的大範圍土地原則不再標售，但配合都更者不在此限，也給行庫去化閒置土地的好機會。

以台銀準備標售的大同區土地為例，位於雙連國小附近，離捷運雙連站不遠，現由地面住戶向台銀承租，因有建商考慮都更，住戶也有意願，台銀則評估都更可能十分費時，也有圖利之嫌，因此決定獲利了結，透過標售先回收資金。

華銀也有五件都更案正在評估，華銀主管表示，如果屆時銀行有需求，收回的房舍可能考慮用做分行，但也不排除出售以實現獲利。

合庫在大台北地區也有大量資產，合庫副總經理周叔璋說，包括台北市北區及西區，都有幾家分行向總行呈報，表示有建商想與銀行合作，但因參與都更能分回的坪數不見得較原先大，因此都還在評估。

「巴塞爾協議三」對資本適足率規定的新制將在2013年上路，台銀今年底前也將完成資本額擴增至700億元，包括台銀、土銀、合庫等大型行庫近日都已開會討論這項新制對財務指標造成的影響，對此台銀高層指出，台銀的淨值很高，因此目前的Tier1(第1類資本比率）超過11％，因此巴塞爾新制即使上路，台銀的Tier1也將合乎規定。

土銀則在去年完成增加資本額，從250億元增至500億元。土銀高層指出，目前500億元資本額對土銀已可說暫時足夠，畢竟土銀目前也不是金控公司；高層也進而指出，土銀過去1、2年有相當的盈餘撥給國庫，若國庫收入未來改善相對降低土銀盈餘繳庫部位，土銀將會適時重啟盈餘公積轉增資。

合庫昨日亦再度開會，合庫高層指出，經內部評估，第1階段合庫現有的7％Tier1將可渡過6％的下限關卡，至於歐盟規劃將在2017年上路的第2階段，合庫內部試算大致要從目前600億元的資本額往上增加至650億元左右。

不過，行庫高層指出，第2階段其實國內多數大型行庫都很難達成，此外，巴塞爾新制的第2階段是否如期在2017年上路，仍舊未定。

也有行庫高層指出，倘若銀行的放款必須因應無法增加相當的資本額，進而維持巴塞爾要求的資本適足率而萎縮，將會影響到企業的金流，因為很多企業會因為銀行收縮放款而有金流困難，甚至因而倒閉，對整個社會也不好，因此對於「巴塞爾協議三」何時上路，其實應還可再討論，且畢竟金融海嘯發生後，國內公營行庫所受影響有限，巴塞爾新制的規範在歐洲有其情境需求，不過，國內有50％以上的放款都為公股銀行體系所有，在金融海嘯期間相對安定，這與歐洲情境並不同，因此，巴塞爾新制在國內何時上路，應仍有討論空間。

記者孫彬訓/台北報導

新巴塞爾協議三即將上路，大型行庫風險控管主管指出，短期來看，大型國銀影響有限，2013年前將會逐步因應，最大的衝擊將在2014年起，尤其是2014年、2015年，國銀勢必將掀起全面增資的風潮。

所以會全面增資，主要是新規定會限制盈餘分配等方面，因此國銀一定會快速因應。銀行主管強調，普通股比率是新增的，這部分國銀過去並未關注此數字，因此預計這部分會有影響，第一類資本比率則各銀行都已經相當健全。

第一銀行副總經理周伯蕉分析，一銀目前第一類資本比率為7.4％到7.5％，內部用8％為標準，因此新巴塞爾協議三規定僅有6％，這部分對國銀完全沒影響。

大型行庫分析，新規定增加「普通股比率」及原有的第一類資本比率、自有資本比率，但這3個比率要符合最低標準，2013年1月普通股比率要3.5％，例如從2013年1月實施，2014年要4％，2015年1月要4.5％。分3年逐增加，至2015年達到標準4.5％(第一類資本比率則為 6％、自有資本比率為8％)。

台灣銀行總經理張明道表示，台銀7月單月獲利約在10億元，截至7月底止累計獲利超過30億元，若接下來每月以接近10億的水準獲利，全年仍可達到73 億元的獲利目標。至於台股部份，台銀目前的台股投資部位約有70億元，不過張明道認為，今年初迄今，台股從8,300點跌至7,900點，因此今年台銀投資獲利的空間不會在台股。

對於人民幣的現鈔拋補，張明道也表示，將會與其他國銀客戶選定同一日簽約，也會跟兆豐銀在同一日掛出新牌價，鋪底額度大致也訂在5,000萬人民幣。

台灣銀行衝獲利，內部已擬定策略，下半年將緊盯新台幣匯率，等到好價位就出脫持有的美國公債。台銀總經理張明道說，7月台銀單月獲利10億元，前七月獲利37億元，距全年73億元的目標有一段距離，但若美債可實現獲利，達成預算的機會仍然很高。

台銀董事長張秀蓮年初曾表示要提高海外投資比重，張明道對此表示，台銀4、5月時評估美債價格已見低點，加上當時新台幣一度升值到31.5元，台銀一舉買進約新台幣50億元的美債，之後美債殖利率果然一路下跌（殖利率下跌代表價格上漲），台銀已規畫獲利了結以挹注獲利。

據了解，台銀還有超過百億元資金可投入海外。張明道表示，將觀察匯率走勢，只要有適合價位便會出手。張明道說，當初台銀購入30年期美公債的殖利率約4%至5%，現在殖利率已跌到3.7%，可見市場對經濟前景不安，因而推升債券價格上漲。

台銀的台股部位約70億元，也準備伺機調節，張明道說，央行升息已讓台銀存放利差回升到0.53個百分點，若不計公教人員18%優惠存款，利差更可達0.87個百分點，本業存放款獲利已經回升。

台銀已在民國100年預算裡編列開發金釋股預算，最快明年全部出清！ 中央政府及國營事業單位明年度的預算即將出爐，據透露，其中台銀 已在明年度的預算裡已編入開發金的釋股預算，合計1.8％的持股部位 將計劃在明年進行釋股，順利的話明年底前就可望全部出清。

因為歷史背景因素，台銀可說是國內金融業的投資大戶，在長期投資 部位上持股約7家的上市金融業，不過，據悉，民國100年的釋股預算 ，台銀僅編列了開發金、元大金兩家金控的持股釋出，目前台銀對兩 家金控的持股比重分別為1.8％與2.78％。

土銀目前亦持股元大金不到1％，同樣也新編釋股預算，計劃明年全部 釋出。

對此台灣金控暨台銀董事長張秀蓮表示，最主要是開發金、元大金兩

家金控，台銀的股權部位非常低，對公司的經營與決策實無法發揮影 響；張秀蓮進而指出，像台壽保，台灣金控的持股部位約25％，的確比龍邦集團介於30％至40％的持股比重為少，但因台銀已是其第2大股 東，因此台銀不會釋出台壽保持股，此外，台銀持有台產17.58％持股也未打算釋出。

財政部為首的公股陣營，在今年6月的開發金董監改選取得3席董事，其中2席為台銀代表，1席為兆豐代表。除了台銀編列釋股預算之外， 儘管兆豐銀已民營化不須編列釋股預算送審，但釋股開發金動作將會與台銀一致，兩家銀行都希望能在下一回（3年後）的開發金董監改選 之前退出開發金，當持股釋出逾二分之一時，目前在開發金的3席公股董事，將自動解任。

先前像是勞退、勞保等其他單位的公股持股，都已退出開發金，台銀 與兆豐將成為最後退場的公股；不過按立法院要求，台銀此次編列開 發金釋股預算，仍有附帶條件，就算立院通過釋股預算，在釋股之前 仍必須先到立法院作專案報告，立院通過專案報告後才能釋股。

開發金上周五的收盤價為每股8.76元，近幾個月來，開發金的股價都在 每股8至10元之間上下震盪，不過，對台銀而言，能否賣出開發金的關鍵並不在價格。根據台銀內部資料顯示，經過10多年來的除權息，現在 台銀對開發金的持股成本價約在每股8元左右，目前開發金的股價雖然低，但還是在成本價之上，現在重點是在立法院能否放行。

搶救失業率，公股行庫祭出優退方案，以利後續補充新血。據了解，

財政部已同意行庫辦理優退，各公股銀行內部方案也陸續出爐，符合

優退資格者可在退休金外，多領六個月慰助金加一個月補償金的薪資

，台銀和土銀工會評估，至少有逾千人有意願申請。台銀和土銀主管

則認為，行內優退人數應該介於100人至200人。

為了協助行政院兌現年底失業率降到5%以下的政見，公股行庫最近展

開人力調整，財經官員說，規畫年底前進行公股行庫優退，適用者包

括台銀、土銀及輸銀。

台銀主管表示，這是2002年以來首度辦理優退，依照上次的例子，全

行8,000名員工，大概會有200人申請，不過由於機會難得，不排除會

有更多同仁考慮；至於優退可多領的薪資，則依法規辦理，多發六個

月的慰助金及一個月的補償金，年底前會陸續完成優退。

土銀工會理事長蔡桂華表示，優退是為配合政府降低失業率政策，同

時讓公股行庫能調整人事，讓人力更年輕化。據了解，土銀已經有超

過150名同仁申請。

土銀強調，為了不出現劣幣驅逐良幣的問題，銀行會趁此機會採取內

控機制，讓人力做最有效的運用。

至於三商銀（一銀、華銀和彰銀日前已陸續完成優退方案，一銀主要

是針對身體不適、工作不適任者，給予優惠退休條件，目前約有50名

員工申請；彰銀的優退專案則有100至150位員工申請。

至於招聘新血的計畫，土銀主管表示，先前還有一批約百人的招考員

工未晉用，剛好可以在優退完成後補上；台銀則和主管機關溝通，希

望趕在今年底招聘人員，避免出現人力吃緊的情形。

大型行庫主管評估，換血後，以往公股銀行員工年齡偏高的問題可有效

改善，台銀、土銀員工平均年齡可降到約43歲，彰銀甚至會降到36 歲

，成為泛公股行庫員工平均年齡最輕的銀行。

富邦買凱擘520億元大型聯貸案，業界高度觀望金管會態度！據知

情人士透露，富邦集團擬籌組520億元聯貸案作為購買凱擘的資金

，近來在市場上受聯貸圈矚目，不過由於整個聯貸案結構與過去

私募基金聯貸案的架構近似，因此不少聯貸大行已高度觀望金管

會的態度，這也將是這些實力派銀行是否出手搶標的最大關鍵。

另外，國泰金蔡家兄弟股權買賣的760億元聯貸案，近來又有新

進展，據金融圈消息人士透露，有「老三票」的票券業者向國泰

金表態，希望能撥出部分額度讓票券業者以商業本票（CP）保證

的方式分食大餅，結果如何仍有待觀察。

根據財顧野村證券的規劃，富邦買凱擘這宗520億元聯貸案，將以

凱擘與蔡明忠的境外控股公司共同出任借款人，貸款期間7年，其

中前6年的還款金額比重低於 50％，亦即超過50％的借款會在最

後1年集中清償；野村方面也開出價格條件，「希望能加點100點

！」總利率水準約在1.7％左右。

金融圈人士表示，這宗大型聯貸案的借款架構，之所以被認為近

似「私募基金」，主要是在於擔保品與還款方式兩大部分：1.擔

保品直接以標的本身，即有線電視機器設備為主，並無其他擔保

品，這與過去私募基金買銀行，直接以銀行股份為擔保品近似；

2.款項並非每期平均攤還，而是大部分最後1年才還。

據透露，金管會一直不贊成銀行多作類似於私募基金這種財務槓

桿高的聯貸案，例如先前金管會在金檢時也曾向部分業者表達，

因此不少銀行儘管在資金上具有一定實力，但仍然不敢「放膽」

一搏，必須先等探測主管機關的意向再作決定。此外，也有金融

業者認為，在上述的聯貸架構之下，加點100點太低：「至少應該

在 200點以上！」

聯貸金融圈人士指出，以經驗與行庫水位兩大條件綜合來看，凱

擘520億元聯貸案應以台銀、合庫、兆豐、國泰、中信5大銀行的

出線機率最高。

因應我國將與新加坡等國簽訂自由貿易協定（FTA），銀行公會

將針對我國可能洽簽FTA的國家，研提台資銀行市場准入開放條

件，包括向新加坡爭取開放台資銀行可以吸收20萬星元以下定存

、向越南爭取辦事處升格分行等，呈報金管會做為未來諮商參考

。

金管會官員昨（8）日表示，主管機關會儘量替台資銀行爭取有利

條件，由於台灣金融市場已相當開放，未來洽談FTA的市場准入

諮商時，我方將處有利地位。

據了解，目前銀行公會鎖定爭取的目標，主要以台商投資多、經

貿往來密切的東南亞地區為主，包括越南、柬埔寨、泰國、印尼

及馬來西亞等，希望營運障礙及法規限制能鬆綁。

至於將與我國簽訂FTA的新加坡，銀行業者也向公會反映，希望

開放吸收當地存款條件，銀行公會將納入，並提報主管機關。

銀行業者表示，新加坡的金融市場算開放，但對外銀只提供境外

執照，不能吸收活期存款及20萬星元（約新台幣470萬元）以下

的定存，台資銀行爭取放寬，以降低資金成本。

目前在新加坡設有據點的台資銀行，包括台銀、土銀、一銀、華

銀、彰銀、國泰世華、兆豐及中信銀。

其他東南亞國家，也各有不同程度的市場進入障礙，如越南，台

資銀行申設分行案件很多，遲遲未審核通過。泰國在亞洲金融風

暴後，未開放分行執照，目前只有兆豐銀一家設有子行，其他像

一銀、中信銀及國泰世華銀辦事處，遲遲無法升格分行。馬來西

亞也只對回教地區銀行核發執照。

銀行業者表示，東南亞地區的銀行來台興趣相對低，加上台灣金

融市場已相當開放，因此，FTA談判時，可以用別的條件來爭取

對方金融市場開放。

8月底兩岸貨幣現鈔清算即將展開，人民幣換匯價差將縮小。為了

等價差縮小，民眾換鈔意願下滑，據了解，7月各大行庫人民幣現

鈔交易量萎縮，包括台銀、兆豐銀等減少約一成交易量。

根據台灣銀行資料，上半年人民幣交易量首度超越美元，以約

3.21億美元擠下美元的3.15億美元。行庫主管認為，除了兩岸經貿

往來頻繁外，部分民眾透過購買現鈔，想賺點人民幣升值財，也

是原因之一。

7 月初中央銀行宣布確定兩岸現鈔清算銀行，我國由台銀及兆豐

銀和對岸的中國銀行（香港）簽訂現鈔拋補協議，將來可透過該

管道取得充裕且乾淨的人民幣鈔券，且因為少了向外銀購買的手

續費，買賣價差可望縮小至少1個百分點，每兌換2萬人民幣，約

可省下新台幣1,000元的匯兌成本。

因為成本降低，行庫主管透露，最近除了實質需求外，以往會趁

人民幣升值預期提高時，先行換鈔想搶賺升值財的民眾，最近突

然減少，甚至有老客戶挑明著說，「下個月再來」。

行庫主管認為，這些客戶看準8月底開始價差將縮小，買進現鈔獲

利空間更大，且最近人民幣升值狀況不如預期，因此拉長戰線，

延後買進時間。