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美國政府釋出接管「二房」機構後，不只台股慶祝行情只有一天

，由於未見其他的利多消息，金價在缺乏後續支撐下，也是一下

子又跌到每英兩800美元以下，顯見整體貴金屬市場仍不穩定。

台灣銀行貿易部交易員表示，前一日受到美國宣布接管Fannie

Mae（房利美）與Freddie Mac（房地美）的影響，原油價格一度

上漲至每桶109美元，帶動其它商品價格紛紛上揚，金價也一舉

來到近818美元的價位。

不過因為美元兌歐元走升，原油價格拉回至每桶106美元左右，金

市也出現獲利了結賣壓，金價再度跌到原點，昨（9）日國際金價

最低價為每英兩791.45美元，最高出現在805.05美元，波動不大，

交易員表示，顯見金市的不確定因素增強，市場又回復之前的觀

望。

交易員認為，近來由於各方消息較看好美元，因此金價表現較弱

。再加上上周席捲美國墨西哥灣煉油區的古斯塔夫颶風，也未使

油價飆漲太多，不久之後原油價格又跌回每桶105美元附近，可見

整體原物料市場都處於修正期，短期內仍看空。

交易員分析，目前金價仍在往下試探底部，除非金價站穩在5日線

的800美元，或是10日線的813美元，不然未來仍可能來到每英兩

770美元的支撐價位。

不過，根據瑞士銀行的統計，過去兩周實金的銷售強勁，突破20

年來的平均交易量。由於印度及中東年底會有數個傳統節日，依

照往例，實金的需求將大大增加。報告顯示，近來不少珠寶商開

始加緊採購黃金，歐洲、印度與中東的買盤都十分強勁。

瑞士銀行預測，在此之前，黃金已有將近12個月都處於買盤需求

疲軟的狀態，未來一個月內金價可能反彈至850美元，未來三個月

則有機會上看900美元。基於這點，瑞士銀行也持續上周的報告，

建議投資人可在850美元以下買進黃金。

期貨業冠軍寶來曼氏與銀行界龍頭台灣銀行首次聯手，於全省北

中南舉辦八場結合投資理財、品味人生的「黃金嘉年華」活動，

其中8月23日台北場次，現場超過500人參與。

黃金嘉年華活動一開始由素有「黃金王子」之稱、台灣銀行貿易

部副理楊天立領軍演講「迎接黃金新世代」，寶來曼氏期貨業務

經紀處副總「黃金先生」鍾文發分享「黃金投資價值浮現」。除

黃金投資講座，並有黃金品味的軟性主題，前四場邀請媚登峰集

團贊助表演黃金古典音樂會，後四場則力聘百齡罈帶領投資人試

飲8年、112年、17年黃金口感威士忌。

台灣銀行副總張國欽肯定此次橫跨銀行界與期貨業的雙贏合作，

替客戶開啟更多元的理財藍圖，寶來曼氏副董事長兼總經理周筱

玲則表示現場都是有眼光精準黃金投資者，參加黃金嘉年華便是

看準黃金投資恰是時機聰明人，並表示黃金投資者同時也是人生

精雕細琢經營者。企業推廣與藝文活動相輔相成，互相加分，而

投資工具更是可以多元思考、相得益彰，黃金嘉年華活動正希望

除了帶給投資人不同理財工具以外，也能品酌人生，在累積財富

之餘，更懂得經營自己品味風格。(黃英傑)

國內股市近期受國內外經濟環境衝擊而呈現信心不足持續下跌

之情形，惟根據櫃買中心最新統計顯示，上櫃公司仍有許多基

本面仍佳之公司，值得投資人投資布局。

櫃買中心表示，上櫃股票市場平均本益比為14.06，其中本益比在

十倍以下的公司有204家，小於五倍的有23家。97年上半年度EPS

為獲利者有350家，其中EPS 2元以上者有59家，且其中較去年同

期成長者有35家，約占六成。

另殖利率5%以上的公司亦有313家，其中大於10%以上者有98 家

，相較於臺灣銀行一年期定期存款利率2.735%，更有高達367家大

於臺灣銀行一年期定期存款利率，約占上櫃公司七 成。

櫃買中心指出，目前櫃買市場股票投資價值已浮現，正是投資人

長期投資進場布局櫃買市場績優股之好時機，值得投資人多加留

意。另櫃買中心表示，目前公司半年報甫公布，配合公司第三季

財務報告結帳時程，將規劃於月底及10月中上旬續推績優上櫃公

司業績發表會。 （謝鎰年）

卡哇伊的卡通版信用卡，稍稍退燒，不過就在卡通卡日漸式微三

當下，隨著中國國寶熊貓即將來台，周邊商品也紛紛出爐，現在

銀行業者打鐵趁熱推出熊貓PANDA卡，搶攻商機。

目前市面上的卡通版信用卡，有中國信託的趴趴熊卡、國泰世華

銀的彼得兔卡、台北富邦銀的Miffy卡、陽信銀行的歡犀卡、上海

商銀的PUKII卡及兆豐銀行的原子小金剛卡。至於動物圖案寫實版

信用卡則有台灣銀行的導盲犬認同卡及兆豐銀行的My pet寶貝?物

卡。

而看準大陸國寶熊貓11月即將來台所掀起的話題，萬泰銀行搶搭

此波熊貓熱，順勢推出熊貓PANDA卡。

萬泰銀行信用卡副總經理詹文虎表兆，該信用卡就是搗準消費者

對於熊貓來台的期盼心態，此外刷卡消費累積紅利積點不但終身

有效，白金卡有1.5至5倍快速累積紅利優惠。只要在核卡成一個

月內，不限金額任刷5筆，不僅有好禮外，亦可參加刷卡優惠活動

，最高可享3%現金回饋。

不過，根據金管會統計，無論是卡通卡或動物卡的持卡人年齡層

較低，平均每月刷卡金額不到3000元，也因此多家銀行即便有推

出相關的信用卡，但很少推陳出新，不再主動促銷。

比較特別的是，台北富邦銀推出的miffy卡，推出10年以來，仍維

持一定的活卡量。

台北富邦銀表示，miffy卡發行至今，深獲25歲至35歲粉領族青睞

，在市面上流通卡量約20萬張(包含金融卡)，而除了造型可愛外，

結合悠遊卡及實用的娛樂消費優惠，如買一送一、電影優待，也

是卡友喜歡miffy卡的主要原因。

金管會昨（4）日公布，今年辦理中小企業放款績效優良銀行由台

灣銀行奪冠，可把三家簡易分行升格為一般分行。第二名和第三

名分別為台企銀與玉山銀，可分別把兩家與一家簡易分行升格為

一般分行。前三名銀行同時可把分行跨區遷移至北高地區。

第四至八名的銀行，分別是合作金庫銀行、兆豐銀行、第一銀行

、土地銀行及華南銀行。上述銀行可以把一家簡易分行升格為一

般分行，或一家分行跨區遷移至北高地區。

為了鼓勵銀行業辦理中小企業放款，金管會對辦理成績優良的銀

行，不僅給予簡易分行升格一般分行的優惠，也將新增「轉投資

自動核准」優惠，銀行即使投資非金融相關事業也可以自動核准

。

銀行局副局長林棟樑表示，依據銀行法第74條規定，銀行轉投資

金融相關事業，可以自動核准，若轉投資非金融相關事業則無自

動核准機制。但如果銀行辦理中小企業放款成績優良，投資非金

融相關事業也可以自動核准。

林棟樑表示，有些中小企業抱怨銀行不放款，事實上目前銀行放

款給中小企業金額共3.17兆元，占所有放款的41.99%。

金管會自94年7月推動「本國銀行加強辦理中小企業放款方案」，

為期三年，截至97年6月底實施期滿，本國銀行對中小企業放款餘

額共增加8,054億元。

金管會上周五邀集經建會、經濟部、中央銀行、中小企業信用保

證基金、中小企業協會、銀行公會及本國銀行，會商繼續推動「

本國銀行加強辦理中小企業放款方案」，決定第四年實施時間為

1年6個月，預期至98年底可再增加3,000億元放款。

房貸利率飆高、房價高檔震盪使得投資人購屋意願下滑。中央銀

行公布7月五大銀行新承做房貸金額較6月減少63.35億元，主要是

房屋買氣降溫。且由於央行持續調高利率，7月五大銀行新承做房

貸利率為2.833%，比去年同期高出0.364個百分點。

央行統計，五大銀行（台灣銀行、合作金庫銀行、第一銀行、彰

化銀行和華南銀行）7月新承做房貸金額為436.06億元，較6月減少

63.35億元，這也是今年2月以來，五大行庫新增房貸金額首度下滑

。

央行經研處副處長林宗耀表示，受6月底央行升息影響，五大銀行

新承作購屋貸款7月上揚0.034個百分點，部分房貸戶可能因利息支

出增加而影響購屋意願。

銀行主管指出，馬政府當選後，兩岸直航利多讓房價大漲、建案

大增，但近期股市疲弱，全球景氣皆差，不少投資客已認賠殺出

，有實質購屋需求的小市民心態也轉為保守觀望。

通膨時代來臨，黃金成為最佳保值工具！事實上，黃金除了保值

還有投資、避險、套利與投機等多種運用方式，為響應主管機關

不斷開發符合國人交易習性的黃金商品推廣，國內首家掛牌上櫃

的期貨公司－寶來曼氏期貨與銀行業龍頭台灣銀行首度攜手合作

「黃金嘉年華」系列活動，帶領投資人順應國際金價趨勢，進行

黃金存摺和期貨工具運用外，並由台灣銀行副理楊天立與寶來曼

氏期貨經紀業務副總鐘文發進一場黃金投資對談，以下為對談內

容：

問：國際金價己經跌破800美元重要支撐關卡，並維持七月以來的

下降趨勢，對未來金價的走勢看法為何？有何操作建議？

楊：由於市場消息面迅速退燒，造成美元強勁走升，而原油及原

物料價格大幅回檔，加以時值黃金淡季，故引發金市短線多頭平

倉及恐慌性賣壓，國際金價短期內將持續震盪整理並向下測試。

不過由於黃金長期基本面仍然看好，金融市場前景並不明朗，而

通膨壓力、地緣政治緊張仍將吸引資金進駐，且金價並未跌破長

期趨勢與原預期之修正格局，加上隨著國際金價明顯下跌，預料

全球飾金需求可望回升，並造成供給緊縮，金價仍可望維持高檔

走勢。唯一要注意的是，國際金價近期的大幅波動將吸引不少買

盤逢低承接，預測短期金價走勢難度升高，相對操作也必須更靈

活。

鐘：以目前來看，金價將處於短期震盪走跌趨勢，對於持有大量

黃金現貨部位的投資人，或是在未來某時點想買進大批黃金，為

了避免這段期間內黃金價格波動而造成資產上的損失的投資人，

可以運用黃金期貨先行避險，先賣出期貨，或是在買現貨前先買

進期貨，以規避掉價格變動的風險。而無論是生產者、中間商或

是使用者，包括銀行、貿易商、銀樓或持有大量黃金的特定投資

人，只要想將價格和匯兌風險轉嫁，都可運用台灣TAIFEX、日本

TOCOM和美國CBOT主要國際交易所的黃金期貨進行避險，讓成本

與利潤得到保障。

問：黃金是保值工具，也是投資避險工具，對於不同需求的投資

人，您建議的投資工具？

楊：對於以保值為主的投資人來說，投資黃金現貨是最簡單、風

險最低的方式。但直接投資黃金條塊因規格大小而有不同的門檻

，且有保存不便和移動不易的缺點，不妨利用黃金存摺做為投資

工具。黃金存摺免除了儲存黃金的風險，讓投資人有隨時轉換黃

金的權利，或按當時的黃金價格，將存摺裡的黃金兌換成現金，

是門檻較低、交易相當方便的一種黃金投資方式。由於是以保值

及中長期投資為出發，對短期報酬率的預期就不應該太高，對於

想透過操作黃金交易而獲利的投資人，則建議以相關的金融商品

為主要投資考量。

鐘：分析這一波的金價上漲，除了基本面的需求帶動外，投資及

投機交易也扮演很關鍵的角色。一般而言，期貨具有投資、避險

，以及價格發現等功能，因此，只要有上述需求的人，就適合買

賣黃金期貨。尤其黃金價格不菲但交易台幣計價的黃金期貨則只

需拿出1.5萬元的保證金，相當於用0.5兩黃金的價格，就可以買

賣10兩黃金的價值。

此外，黃金期貨與現貨最大的不同點在於：持有黃金現貨的人，

只有在多頭市場才能有獲利的機會，但期貨則是多空皆可操作，

配合黃金短線波動幅度大的特性，特別適合偏好短線進出，交易

策略靈活及具有風險承擔能力的投資人。因此，無論是看多或看

空，掌握進出時點，適時獲利了結，將是黃金期貨的必勝法則。

由於黃金浪潮席捲全台，寶來曼氏期貨與台灣銀行首次聯手，推

出【黃金嘉年華】全省八場活動，除黃金王子楊天立和黃金先生

鐘文發的投資講座，現場還有經典古典音樂會演奏，活動請洽

www.pmf.com.tw/goldcarnival

美國經濟不景氣，不僅波及全球股市，連銀行連動債與基金績效

也應聲倒地。銀行主管指出，投資人此時不妨選擇有固定年息、

存放期間較短的「雙元貨幣」商品，因為雙元貨幣的報酬率，原

則上高於外幣定存，波動幅度也比股票小，是股災時期相對安全

的投資選擇。

銀行主管說，雙元貨幣存款有幾大優勢。第一是收益比牌告定存

高；第二是結構簡單，連結標的透明公開；第三為投資門檻低（

參加募集時，約美元5,000元即可承作）；第四是投資天期彈性（

有一周、雙周、一個月、兩個月、三個月及六個月等）；第五則

是沒有其他手續費和管理費用。

據了解，台灣銀行和華南銀行「雙元貨幣」商品熱賣，兩家行庫

上半年銷售金額都達5.6億美元左右，折算下來約新台幣170多億

元，極受市場歡迎。

其中台銀每天承作的筆數約十幾筆，一個月固定推一、二檔公開

募集的雙元貨幣商品，上半年總承作筆數逾千筆；華南銀則是每

周推出一、二檔公開募集，其餘為量身訂作商品，上半年至少也

有一、兩百筆。

銀行主管表示，上半年以來，美國聯準會持續降息，美股也積弱

不振，讓不少習慣外幣定存的客戶，開始想找更高報酬的外幣投

資商品；此外，不少財富管理客戶之前投資連動債商品受傷慘重

，也使得不少原本投資連動債的資金流向雙元貨幣。

舉例來說，台銀的雙元貨幣商品，今年上半年承作金額就比去年

同期成長3.5倍；華南銀的雙元貨幣也持續呈成長。

銀行還祭出相關優惠，吸引投資人購買雙元商品。例如，台銀提

供外幣定存戶優惠，如果外幣定存戶的存款在未到期前便解約承

作雙元貨幣，存款利息不但不打折，還比照原定存天期給予客戶

利息。

銀行指出，雙元貨幣的商品結構比其它衍生性商品簡單、易懂，

天期又短，約在14天到兩個月間，不論法人、個人客戶接受度都

很高。

不過，目前銀行承作雙元貨幣主要以替客戶量身訂做為主。行庫

主管指出，如果是公募，投資門檻最低為等值1,500美元至5,000美

元；私募門檻較高，為等值10萬美元起跳。不過，投資人如果想

要銀行量身訂做商品，又沒有那麼多錢，台銀也開放三、五位客

戶可以一起湊足10萬美元，不一定要由同一位客戶全包。

金管會規劃台灣要成為亞太金融中心，但台灣金融業卻愈來愈沒

競爭力。依據7月剛出爐的銀行家雜誌（The Banker），台灣金融

機構的資本與資產規模，全在全球排名100名之外，而鄰近的南韓

、新加坡、大陸，都有銀行擠進百大。

本國銀行第一類資本規模最大者為台灣銀行，全球排名落居第143

名。台銀曾在1999年擠進前百大，為第96名；2000年掉到105名，

之後逐年退步。

依據銀行家雜誌的統計，本國銀行資本規模擠進前200大者，除了

台銀外，只有兆豐銀，全球第167名。本國銀行排名第三的土地銀

行，則掉到206名。資產規模的部分，台灣最大的也是台灣銀行，

全球排名是第133名。

台灣銀行董事長張秀蓮昨（19）日表示，本國銀行規模太小、不

利國際競爭，金融機構必須進一步整併。張秀蓮表示，本國銀行

要提升國際競爭力，一定要擴大規模；金控也一樣。

投資型保單市場買氣驟降，壽險公司為拉抬業績，祭出利變型保

單與銀行業搶定存生意。據統計，利變型保單7月在市場吸金百餘

億元。

投資市場波動劇烈，讓民眾的投資心態轉趨保守，具有保本特色

的商品紛紛崛起，利變型保單就是一例。利變型保單的最大特色

是宣告利率，宣告利率愈高對投資人愈有利，但對壽險公司的財

務壓力愈大，因此壽險公司宣告利率時自然是「將本就利」。

據了解，壽險公司7、8月宣告利率約在2.76%至3%，目前宣告利

率最高的是遠雄人壽、台壽保，宣告利率達3.8%。

台灣銀行2年期定存機動利率2.76%、固定利率2.81%，利變型保單

宣告利率看來十分誘人。壽險業者表示，買利變型保單不能光看

宣告利率，還得比較附加費用率，現在各家的附加費用率落差不

小，從0.18%到3%都有；有時扣除附加費用率後，實質報酬率已

所剩無幾。

此外，利變型保單若提前解約，壽險公司將收取解約費用。利變

型保單一般是終身型保單，不過，民眾常會聽到「1年期」或「5

年期」等說法，所謂「1年期」是指一年內解約將收取解約金，5

年期指五年內解約將扣解約金。

今年以來，1年期保單在市場最受歡迎，主要是民眾在投資市場

低迷時，想找個資金避風港，國泰、富邦等業者順勢推出「1年

期」的利變年金，訴求報酬率略高於銀行定存，成功擄獲投資人

青睞。國壽7月約賣出73億元利變型保單，富邦人壽也賣出31.6億

元，新光人壽則逼近28億元。

光碟片大廠精碟科技昨（7）日獲法院核准資產保全緊急處分，由

於精碟自本周一聲請重整迄今，對如何償債一直未能給債權銀行

滿意答覆，部分債權銀行表明反對精碟重整，不排除先行召開債

權銀行會議，整合各行庫的精碟存款，按債權比率分配抵債，再

研商其他對策。

據了解，精碟聯貸管理銀行台灣銀行，還得不到精碟肯定回答何

時與銀行團開會，及向銀行報告重整計畫與償債方案，因此已有

債權銀行串聯，打算下周一或周二就先開債權銀行會議。據了解

，台銀還是希望下周五以前精碟能提供相關方案，與銀行協商。

聯貸主辦行之一的兆豐銀行，本月可能針對精碟案增提呆帳準備

，侵蝕獲利。兆豐銀對精碟的債權約7億多元，目前精碟是正常放

款，兆豐銀僅提存一小部分，但昨天精碟取得法院核准緊急處分

，兆豐銀本月將再增提呆帳準備，衝擊8月獲利。

由於部分債權銀行質疑精碟償債的誠意，主要債權銀行已經相互

聯繫，要求各行將精碟存款金額彙總，再按各行的貸款比率分配

，先行抵銷部分債務，減緩銀行的潛在損失。

債權銀行主管表示，精碟聲請重整，聯貸契約就視同提前到期，

精碟雖然以重整手段防堵銀行行使債權確保如拍賣擔保品等動作

，但是假設精碟自行處分機器設備，還是要將所得價金償還擁有

優先抵押權的債權銀行，這部分銀行將會緊盯。至於精碟期望與

銀行談判降低8月底將到期的一筆應償還本金金額，銀行團是否以

撤回重整為交換條件，也要等精碟說明狀況後，銀行團才能協商

共識。

日勝生活科技（2547）投資興建的捷運聯合開發案「美河市」，

昨（7）日與銀行團簽定124.5億元聯貸案，寫下國內單筆捷運共

構案中最大規模的授信案。

日勝生希望年底前美河市的300億元案量可衝到七成銷售率，等於

未來每個月至少要售出10億元。

兆豐銀、合庫銀及土銀統籌主辦的這項聯合授信案昨天在新店小

碧潭捷運站銷售中心舉行簽約儀式，將提供日勝生以投資興建台

北都會區大眾捷運系統新店線新店機廠聯合開發案之用，授信期

間六年。

兆豐銀表示，此聯貸案參貸銀行還包括：台企銀、農業金庫、台

銀、華銀、安泰銀、板信銀、一銀等7家銀行，合計參貸金融機構

家數十家，並由兆豐銀擔任管理銀行，利率約4%。

日勝生股昨天填權息53.03%。日勝生每股權息值2.64元，昨天除

權息交易以21.45元漲停板價收盤，上漲1.4元，當日填權息幅度

高達53.03%，是營建類股自520以來，表現最強勢除權息行情的指

標股之一。

該開發案是日勝生最重要的代表作，擁有許多輝煌記錄，包括基

地面積達2.8萬坪、樓地板面積12萬餘坪，創國內量體最大之捷運

聯合開發案。若以單一個案，銷售戶數達1,500戶以上，總銷金額

逾250億元，更是國內之最。

日勝生協理周惠玉指出，美河市目前售出170億元、銷售率約56%

，希望年底可簽約完成210億元、約七成銷售率，平均每月要達10

億元銷售金額。

景氣歹歹，投資自己以增加職場競爭力成為王道。近期有壽險業

者為鼓勵全民學習風氣，推出借款利率3.8%的優惠專案，不只學

生可借貸學費，就連一般補習班的進修課程，也可憑單據申請優

惠貸款。

受到國內升息影響，今年以來就學貸款、保單貸款等各項貸款工

具利率走揚，以台灣銀行、台北富邦銀行、高雄銀行配合教育部

的就學貸款利率來說，已提高至3.64%。至於有心出國遊學的人，

如果到一般金融機構申辦遊學貸款，利率普遍要8%至12%。比較

市面上的助學貸款專案，仍以金融機構配合政府單位推出的「教

育部補助留學生就學貸款」貸款年限最長，且利率最低。但相對

資格審核較嚴格，必須取得符合教育部採認規定的國內外學校，

若只想短期充電或者不符合「教育部補助留學生就學貸款」資格

的保戶，就無法申請。

台灣人壽近年將保單借款與助學貸款市場連結，連續於暑假及學

費繳交期間推出阿龍助學專案，去年幾個月就貸出上億元學費，

申貸件數近2,500件。今年該公司又推出助學專案，借款利率維持

去年3.8%的水準，且沒有預設貸款總額度，申請期至今年10月底。

台灣人壽表示，為協助更多有心學習的人進修，所以放寬借款用

途範圍，且不調升借款利率，此專案借款利率相較於該公司一般

保單貸款利率4%至6.8%的水準更低；且今年的助學專案不僅針對

一般就學學生，範圍更擴大至出國遊學及一般進修課程，無論長

短期的海內外各級學校，以及能增進個人技能專長或知識的經政

府立案合格機構開設的課程，例如美語中心、音樂教室、救國團

活動、瑜珈課程、游泳課程、心靈成長課程等，均可憑單據申請

優惠借款。

不過，台灣人壽限定借款人必須是保單要保人或被保險人本人、

或直系親屬或其二等親以內親屬。台灣人壽表示，此學專案的申

請資格及償還期限都較一般商業銀行寬鬆。

財政部上周清查公股轉投資的九家行庫買賣台股情況，並透過電

話向行庫總經理表達「關切」，大型行庫近日因而紛紛進場買股

。據統計，從上周四（17日）至昨（21）日，各行庫至少分別加

碼台股數億元，合計進場加碼金額更超過30億元，鎖定標的則是

「高現金股息殖利率股」和「跌深個股」。

據了解，財政部清查的公股轉投資銀行包括台銀、土銀、合庫、

一銀、華銀、彰銀、台企銀、兆豐銀及輸出入銀行，買賣股票調

查期間是從6月底到7月16日。清查結果發現，九家公股轉投資行

庫在上述期間投資股票部位共增加五、六億元，持股餘額合計約

200億元，顯示公股行庫並未看壞台股而倒貨，一銀和彰銀等少

數行庫減碼是因應內控設立的停損機制，財政部也認為很合理。

合庫董事長劉燈城昨天也表示，他上周四已指示合庫投資部門開

始逢低加碼持股，18日加碼約六、七千萬元，目前持有台股部位

已上升至約10億元。合庫投資股票法定上限約80億元，但劉燈城

並未授權指示要加碼到多少金額，將尊重相關部門的專業投資判

斷。

劉燈城說，只要股價合理，低本益比、高現金股息殖利率的個股

，合庫都考慮擇優逢低進場買進。

公股行庫最近大舉加碼持股，一家大型公股銀行主管表示，連日

已加碼台股5億元至10億元，主要加碼標的以高現金股息殖利率為

主。另一家公股銀行則是連續三個營業日加碼5、6億元，持股部

位從10億元以下加到16億元，主要買進標的是高殖利率股；至於

某家先前較早進場加碼的公股銀強調，主要是買進跌深個股，搭

配少數高殖利率股。

行庫私下透露，上周各行庫總經理都接到財政部的關切電話，因

而從上周四起積極加碼持股。保守估計，幾大行庫最近累計加碼

了二、三十億元。但銀行操盤主管也強調，市場波動轉大，行庫

不可能像過去動輒抱數十億元，甚至上百億元股票，而是改採彈

性操作，只要台股在7,000點以下會加碼買進。

美國房貸風暴延燒，國內住宅貸款違約率也上升，金管會緊盯房

貸比重高的銀行，發函要求注意利率走升後的房貸風險，並應在

契約書中增列客戶還款能力評估，以控制風險，部分銀行則將淡

水、三峽、林口等供給大於需求的區域列為授信「黑名單」。

在主管機關緊盯下，國內前幾大房貸龍頭業者包括土地銀行、合

作金庫銀行、台灣銀行、第一銀行今年以來的房貸放款量，都出

現成長趨緩情況。

其中房貸業務第二名的合庫，房貸放款量已幾乎「停滯」。合庫

銀主管說，去年每月房貸放款都是破二位數成長，今年則僅個位

數；一銀今年上半年的放款量則較去年同期少掉了一半；土銀、

台銀的成長也都較去年緩慢。

國內利率走升，民眾房貸負擔加重，國內房貸市場會否發生如同

美國的房貸危機，已引起主管機注意，銀行也提高警覺。

營建署最新統計，今年第一季全國住宅貸款違約率，從去年第一

季的1.37%增至1.61%，除了澎湖縣、新竹市及台中市下降外，其

餘都提高，其中宜蘭縣、雲林縣及嘉義縣的違約率更是一路上升

，其餘則是有升有降。

今年第一季，違約率最高的地區則是基隆市的3.9%，其次是花蓮

縣的3.36%及嘉義縣的3.29%。

金管會官員表示，住貸違約率是有微幅增加，但仍低於一般銀行

逾放比，且平均1.61%的違約率，遠低於民國88年本土金融風暴後

的5%，但因大環境不佳，利率又走升，金管會仍緊盯房貸市場變

化。

據了解，金管會最近密集採取多項措施，督促銀行控管房貸風險

，包括指示銀行公會研議，在房貸契約書中訂定利率提高多少、

每期就須繳交多少本息金額，讓客戶在利率走升時可衡量還款能

力。

金管會並發通函，要求所有銀行注意利率上升後的房貸風險，其

餘措施還包括，緊盯建築融資比率、房貸金額、房貸占總放款比

重、房貸逾放等指標，明顯上升現象的銀行，個案發函提醒。

中央銀行昨（14）日調整央行對中央存款保險公司的融資利率，

從原訂的4%調整成比照五大銀行新承作放款的平均利率，目前為

2.877%。業者指出，央行此舉是給銀行多一項融資管道，一旦有

任何金融危機的跡象即可提前預防，且適時紓困。

中央銀行昨日修正「中央銀行對中央存款保險股份有限公司特別

融資要點」第5點規定，把存保公司原先向央行融資的利率，由4

%（浮動計息），調整為與五大銀行（台銀、土銀、彰銀、華銀

、合庫）新承作放款加權平均利率一致，依央行6月24公布的最

新利率，五大銀行目前的平均放款利率為2.877%。此一規定今（

15）日起生效。

存保公司總經理王南華說，過去訂下的4%利率，是懲罰性利率，

意在懲罰體質不佳的銀行，但存保公司的融資目的是執行金融穩

定，與此一立意不符，理應貼近市場利率，甚至比現行利率還低

，所以央行6月底理監事會議上便提出此一修改案，昨日對外公

布。

王南華表示，之前存保公司融資救援問題銀行時，採公開招標模

式，目前約貸款利率約是2.38%，比五大銀行平均放款利率還低

，但是假如未來金融市場有劇烈變化，存保無法向銀行借貸大額

資金時，就可轉找央行紓困，是一項預防性的融資管道。

馬蕭政府兌現競選時第一張支票「周末包機直航」，各行各業卯

足全力搶陸客商機。國泰、新光、台壽等幾大金融集團積極運作

，不管是結合對岸合資夥伴，或是動員關係企業，準備搶進旅遊

、頂級健檢旅遊市場。

金融保險業者鑑於業務別限制，在直航商機中，可發揮空間不如

一般服務業，但業者可不願就此錯過賺錢的機會。現階段，保險

業者主推旅平險，銀行業者則主攻人民幣兌換業務，除第一波獲

准辦理人民幣換鈔業務及陸續核准者外，又有至少七家銀行加入

申請行。

在獲准承辦人民幣業務的銀行業者中，以新光銀行動作最大，針

對搭海航飛機抵台的陸客，可享人民幣兌換新台幣匯率優惠2分

以及100元手續費全部減免。

根據央行統計，截至7月10日，已有台銀、土銀、合庫、華南銀

行、彰化銀行、第一銀行、元大銀行、中國信託、國泰世華銀行

、台灣企銀、台北富邦銀行、兆豐銀行、新光銀行、永豐銀行及

金門縣信用合作社等，共計16家銀行、1,303家分行可辦理人民幣

換鈔。

除了人民幣兌換業務之外，有鑑於直航之後，國人搭大陸航空公

司的機會增加，信用卡發卡行也搶著與大陸的航空公司合作，例

如國泰世華銀宣布，該行信用卡持卡人的紅利積點，將可兌換東

方航空的「東方萬里行」積分，並享用東航的機場貴賓室。

在壽險業方面，隨著兩岸周末直航包機正式啟航，國泰人壽立刻

推出新的意外險保單，航空交通意外身故保障提高為十倍，並加

上意外醫療與疾病醫療保障，讓時常搭飛機者無後顧之憂。

新光金控總經理許澎表示，新光集團將為陸客提供在台期間緊急

醫療諮詢、醫療健檢、人民幣兌換新台幣等優惠專案，而關係企

業新光三越百貨公司也將設立專門服務櫃檯、提供旅客簡體字說

明單及退稅服務，對於陸客旅遊團之大型巴士也可提供免費停車

，未來還會結合北京新光天地的積點活動。

台灣人壽因預期兩岸商旅往來將更為頻繁，民眾對於意外險及旅

平險的需求也將因此提高，順勢推出還本型意外險，是目前業界

還本給付最高的還本型意外險據了解，台壽保與對岸的合資對象-

廈門建發集團， 也向台壽保董事長朱炳昱建議一起發展旅遊事業

，已引起台壽保背後大股東龍邦集團多位股東興趣，未來不排除

以集團關係企業切入旅遊業的可能性。

人民幣換鈔上路近兩周，中央銀行昨（10）日公布，從6月30日

至7月9日，全台共計買入人民幣6,462萬元，賣出人民幣1億6,064

萬元。新光銀行和永豐商銀也於昨天獲准開辦人民幣兌換業務，

另有英商渣打和香港上海豐銀行等七家金融機構正跟央行申辦相

關業務。

央行外匯局副局長黃阿旺表示，人民幣開辦十多天以來，賣出數

量大概是買入的兩倍多，並沒有像以前金馬小三通出現賣出比買

入多五倍以上的情況，可能是不少人把過去家中存放的人民幣賣

回給銀行。

央行昨天也核發新光銀和永豐銀的人民幣換鈔業務執照，目前共

有台灣銀行、土地銀行、合作金庫、華南銀行、彰化銀行、第一

銀行、元大銀行、中國信託銀行、國泰世華銀行、台灣中小企業

銀行、上海商業儲蓄銀行、台北富邦銀行、兆豐銀行和金門縣信

用合作社等，共計16家銀行、1,303家分行可辦理人民幣換鈔。

黃阿旺說，包括渣打銀、豐銀、台新銀行、高雄銀行、玉山銀行

、華泰銀行和遠東銀行等，也已向央行申請辦理人民幣換鈔業務

，近期內便可望核准上路。

除了可辦理人民幣換鈔的金融機構加，提供人民幣換匯的外幣收

兌處也從原來的67家增加到93家。黃阿旺說，目前收兌處多為觀

光飯店和手工藝品店，便利商店與寺廟等其他收兌處尚未申請辦

理人民幣收兌，主要是便利商店如果每家店都要培養一個可辨識

人民幣真偽鈔的人，太耗費成本。

根據央行統計，人民幣換鈔業務每天都穩定成長，從6月30日開辦

首日買入人民幣471.2萬元、賣出人民幣1,376萬元，之後業務一路

上揚，每天幾乎都維持在買入人民幣800多萬元、賣出人民幣

2,000萬元的水準。

其中買入、賣出最高量都發生在本月7日，當天銀行約買入人民幣

1,326萬元，賣出人民幣2,469萬元。

銀行主管說，目前換鈔業務多集中在機場，每天人民幣賣出、買

入比約1:6至1:4，有時甚至是1:2，顯示民間的人民幣存量豐富，

很多人會拿人民幣3,000元至5,000元的金額賣回給銀行。

全球股災再加台股直直落，無論投資國內還是國外，投資人哀鴻

遍野，銀行財富管理業務也跟著邁入寒冬。據指出，部分銀行財

富管理業務量衰退達三、四成，一家行庫財富管理部經理就指出

，現在基金業務幾乎進入投資人只贖回、不扣款的「半滯息」狀

態。

一家財富管理銀行說，前陣子連動債糾紛對銀行財富管理傷害很

大。今年以來，幾家民營銀行連動債業績掉一大半，基金也淨流

出。主管說，「今年恐怕很難跟長官交待。」

第一線的理財專員表示，今年總統大選後股市正熱，七成上門的

客戶，都是以下單、買基金為目的；反觀目前，九成到銀行的客

戶，不是要求理專解釋投資報表，就是要求贖回，剩下的一成客

戶則接受市場動盪，而以保險規劃來避險，下單的客戶寥寥無幾

。

以定期定額基金為理財工具的曉玲（化名），當初設定30%為停

損標準，最近股市跌跌不休，基金投資已到達虧損30%的底線，

加上空頭的負面新聞不斷，曉玲決定忍痛贖回投資長達兩年的基

金。

中信銀、北富銀與永豐銀都表示，今年財富管理肯定達不到去年

水準。今年各方面利空重擊財富管理市場，從去年底美國次貸風

暴，引爆全球股市下修，基金已經愈來愈難銷售，賣出的人比買

進的人還多。

原本有銀行打算大力改推儲蓄險，結果5月油價解凍，又遇上國內

通膨加劇，太過保守的商品，容易被通膨吃光光，想買的投資人

有限，銀行主管說，「現在真的很難賣，什麼都不好賣。」

有銀行乾脆主打醫療險、意外險。中信銀今年財管銷售策略轉彎

，改以保險為主，最近大推醫療險與意外險，這是過去銀行通路

賣保險很少銷售的複雜商品，要跟保險業務員搶生意，下半年則

會與保險業者合作，推出獨特性的商品。

老行庫台灣銀行最近也以結構較為單純的養老險、變額年金險等

為銷售主力；台新銀最近主推保本連動債則是異軍突出，連動債

銷售量首度超過龍頭中信銀。

除了保險商品外，台銀財富管理部經理康蘩指出，包括貨幣型基

金、債券型基金這類收益穩定的理財工具，近來詢問度上升，甚

至出現部分資金回流銀行存款的情況。

從商品面來看，大部分銀行連動債、基金銷售量都下降，5月的銷

售量甚至只有去年平均不到一半，但6月已逐漸回溫。

民眾目前可以在每人每次人民幣2萬元的限額內，到銀行辦理人民

幣換匯。

共有14家金融機構辦理人民幣兌換業務，不過，辦理初期，黑市

的匯率還比銀行換匯便宜約1角，而且銀行開放兌換有單向、雙向

之分，民眾換鈔前要先搞清楚，以免白跑一趟。

目前可辦理人民幣換鈔業務的14家金融機構包括台灣銀行、土地

銀行、合作金庫銀行、華南銀行、彰化銀行、第一銀行、元大銀

行、中國信託銀行、國泰世華銀行、台灣中小企業銀行、上海商

業儲蓄銀行、台北富邦銀行、兆豐銀行及金門縣信用合作社。

這14家金融機構全台共有1,240家分行，但不是所有分行都可以同

時辦理人民幣買、賣業務，有些分行只開放單向業務，也就是銀

行只負責買進人民幣，不能賣出，所以民眾在辦理單向業務的分

行，只能把人民幣賣回給銀行，不能向銀行買進人民幣。

除了金融機構以外，也有67家外幣收兌處，包括46家旅館、15家

百貨公司等，可辦理收兌買入人民幣業務，方便觀光景點附近的

民眾或遊客兌換，不過這67家外幣收兌處都只能買進人民幣，無

法賣出。

在換匯手續上，民眾只要攜帶印有照片的身分證件，例如身分證

、健保卡或汽機車駕照等證件，就能辦理人民幣換鈔，且連人民

幣1元紙鈔也能兌換，但是銀行只收紙鈔，不收硬幣，每人每次換

鈔則以人民幣2萬元為限。

以台灣銀行分人民幣牌價來看，人民幣賣價約新台幣4.559元，相

較於黑市價格約新台幣4.4元到4.45元，並沒有特別便宜。

市場人士說，假使要拿新台幣1萬元換人民幣，黑市價格反而比銀

行便宜至少新台幣450元。

此外，台銀是14家金融機構中，目前唯一開放網路申購人民幣、

機場取匯的金融機構，由於網銀申購可享0. 15%匯率優惠，民眾

如果想省錢，透過網銀一次兌換人民幣2萬元，可省下新台幣130

元。