台灣銀行公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

在金管會要求下，台灣金控成立後，台灣銀行須全數出售華南金控

29%持股，明年將先賣5%，公股大量釋出，不僅將衝擊華南金股價

，也可能讓華南金的經營權出現變化。

華南金目前最大民股林明成家族是否加碼買進，第二大民股新光金

旗下新光人壽目前持有近8%，又是否會承接，都備受關注。

今年才剛完成董監改選的華南金，公股掌握的八席董事全部都是台

銀法人代表，一旦台銀賣股逾半，八席董事將全部解任。金管會主

委胡勝正表示，考量董事會安定性，會給台銀一定期限作處理。一

般預料可能長達二年半，拖到下次華南金改選董監事為止。

立法院財委會昨（8）日邀集財政部、金管會專案報告台灣金控籌

設案，立委羅明才質詢指出，台銀持有華南金、台壽等股票，在台

灣金控成立後是否要釋出？尤其是台銀持有華南金29%部分？

胡勝正說，金管會審查這項申設案時會要求台銀釋股，因金控不能

從事財務性投資。財政部長何志欽也表示，台銀持有華南金股權會

先降到25%以下，釋股也會透過公平、公開方式。

胡勝正會後進一步說，金管會希望台銀持有的華南金股票必須全部

釋出、派在華南金的董監也必須全部解任。不過，為了避免衝擊華

南金經營穩定，將允許在一定期限釋出即可。

胡勝正表示，台灣金控的申設案已經送進金管會審查中，台銀必須

自己提出釋出期限。

他說，台銀、土銀、輸銀可以先來申請成立金控，再來釋股。雖然

金管會要求台銀釋出華南金持股，立法院卻說不能釋股，因此，確

切的時程，可能還要跟立法院溝通。

金管會內部規定，如果金控申請轉投資後，最後沒有併購，必須在

一年內釋出持股。金管會官員表示，台銀是在成立金控之前，就已

經持有華南金股權，和退場規定不同，因此不適用一年內退場的規

定。

根據金融法令規定，台灣金控成立後，台銀將被迫出清華南金股票

。台銀釋股，不僅成為華南金最大潛在賣壓，也可能牽動華南金經

營權變天。

資料顯示，台銀是華南金最大法人股東，持股比率約29%，財政部

長何志欽昨天說，行政院已經核定台銀手上29%的華南金股權，必

須釋股到25%以下。

金管會主委胡勝正也說，現行金融法規定「金控」不能投資「金控

」，因此除非基於購併目的，金控不准持有其他金控股票，金控底

下銀行也不能投資其他金控公司，未來台灣金控成立後，台銀名下

華南金持股被迫出清。

胡勝正強調，為避免造成太大衝擊，金管會將給予台銀一段期間的

緩衝期，以俾在適當時機釋股，原則上台銀應於金控成立後一年內

，向金管會提釋股計畫。

值得注意的是，台銀不但是華南金最大法人股東，並握有8席董事，

一旦台銀持股全部賣掉，8席董事都將自然解任，屆時華南金董事會

恐面臨補選問題，而台銀釋出華南金股權花落誰家，更將牽動華南

金經營權變化。

台灣銀行、土地銀行、輸出入銀行合組「台灣金控」，原定明年1

月1日成立，但昨（8）日此案引發立委砲轟，立法院財委會決議，

要求在立法院未同意廢除中國輸出入銀行條例前，財政部得暫停推

動設立台灣金控案。

台灣金控籌設喊卡，行政院隨即指示財政部對外說明，財政部國庫

署長蘇樂明表示，財政部尊重立法院決議，會繼續與立委溝通，明

年1月設立的時程不變。金管會副主委張秀蓮則表示，金管會尊重

財政部的決定。

至於財政部何時提出廢除輸銀條例？財政部表示，台灣金控設立

第一階段，輸銀仍存在，不會有是否廢除條例的問題；第二階段

另成立輸出保險子公司時，會依過去中國商銀與交通銀行合併等

前例辦理，也不會有問題。

立法院財委會昨天邀請財政部、金管會報告台灣金控籌設案，結

果在野黨立委炮聲隆隆，批評台銀、土銀及輸銀合組台灣金控案

，看不出對台灣金融產業發展有何幫助，並質疑輸銀具有協助台

商拓展貿易的政策任務，輸銀被併後，誰來幫助台商。

立委李紀珠並問財政部長何志欽，為何要併入輸銀？何志欽說，

這是國際上趨勢，如日本就採取類似作法，但李紀珠認為，只有

一個例子，如何算是趨勢？立委賴士葆則指出，財政部嚴重侵犯

立法權，輸銀有個條例，還沒廢除前，財政部怎可把它併掉。

不只立委輪番砲轟，輸銀工會代表也上台發言，指出全世界有50

個國家成立輸銀，這才是趨勢，沒人把輸銀放在商業銀行為主的

金控下，這樣將消滅出口競爭力，輸銀工會反對併入台灣金控，

更反對被消滅。

財委會最後通過決議，要求台灣金控設立案，未考量員工權益，

團協契約內容未定，且消滅輸銀行將造成中小企業外銷貿易業務

的中斷，為求金融穩定發展，及在立法院未同意廢除輸銀條例前

，財政部應暫停推動設立台灣金控案。

財政部傍晚針對立法院這項決議說明，蘇樂明表示，對於立法院

的決議，財政部尊重，也會參考。蘇樂明說，明年1月設立台灣

金控的時程不變，財政部會繼續與立委溝通。

蘇樂明說，部分立委擔心輸銀不見了，其實沒有，將來金控下面

還會設輸出保險業務的子公司，輸銀目前做保險、保證及融資業

務，台銀仍會有政策性任務，輸銀做的業務內容不會全部消滅。

行政院發言人謝志偉昨 (8)日表示，合併台銀、土銀與輸銀成立台灣

金控是行政院的行政權、施政的一部分，立法院財政委員會暫停推

動三合一的決議不具約束力，台灣金控明年1月1日掛牌的時間表不

變。

民進黨立院黨團總召柯建銘表示，行政院依法行政，不需要聽立法

院指揮，「都要拚〈大選〉輸贏了，還聽你〈在野黨〉的話？」

謝志偉指出，立院財政委員會的建議，行政院尊重，但財政委員會

只有建議權，可能有影響力，卻沒有約束力，成立台灣金控是行政

院的行政權，將按既定規畫時程繼續推動。

對於立委質疑台銀、土銀、中國輸出入銀行三合一未考量員工權益

，團體協約內容未定，謝志偉強調，員工權益的保障已明確納入「

台灣金控股份轉換計畫書」、三家銀行共同股分轉換契約書中，全

部員工無權益受損之虞。

至於團體協約，謝志偉說，台銀產業工會已通過，將提台銀董事會通

過後，由勞資雙方共同簽訂，土銀及輸銀產業工會也將草擬團體協

約。

立委也質疑消滅輸銀將中斷中小企業外銷貿易協助業務，謝志偉說

，台灣金控成立後，輸出入融資業務將由台銀相關業務部門接續辦

理，將可大幅擴充輸出入融資業務版圍。

謝志偉也說，「中國輸出入銀行條例」暫不廢除，將在台銀、輸銀

整併後的適當時機，再聲請廢止。

行政院相關官員指出，立法院委員會的決議對行政院只有建議權，

並不具強制約束力，除非是立法院院會的決議，才對行政部門有約

束力，但此一院會決議也必須合法。

官員說，根據憲法規定立法院的職權是：議決法律案、預算案、戒

嚴案、大赦案、宣戰案、媾和案、條約案及國家其他重要事項之權

，而成立台灣金控算不算是「國家其他重要事項之權」，恐有爭議。

七大行庫截至八月底止最新逾放統計顯示，七大行庫的逾放比，

以即將納入台灣金控旗下的土地銀行最低，為一．二七％，台銀則

以一．二八％逾放比緊追在後，特別是台銀本月逾放金額，大降近

七二億元，可見得轉銷呆帳的企圖心非常積極。

七大行庫裡，以台銀逾放金額下降情況最為顯著，八月底比起

七月底，一口氣減少七一．八九億元的逾放，不僅使得逾放比大幅

下降了○．三九個百分點，相較於其他六大行庫也特別醒目。

台灣銀行昨（10）日標售兩包金額百億元以上的有擔保不良債權

（NPL），市場熱烈參與，A 、B兩包各有五家和七家投資人參與

競標。金額158億元的A包由市場新面孔—日本新生銀行得標，金額

159億元的B包則由台灣金聯得標。

累計今年以來有擔保、無擔保NPL的標售情況，以有擔保占大宗，

台灣金聯粗估有擔保的債權金額達1,745億元，無擔保的債權金額

為500億元，其中有擔保已決標的，若含昨天台銀的這筆，金額已

達874億元，還有約800多億元的NPL將等著在年底前大清倉，預料

將吸引國內外資產管理公司投入競標。

台銀這兩包金額近318億元的NPL，擔保品主要坐落在全台各地的

土地、廠房等不動產，由於目前市場上房地產行情還未退燒，資

產管理公司指出，這時標得不動產較不擔心後續處理不易的問題

。業者指出，今年下半年除了台銀這筆金額達百億元的有擔保NP

L以外，其他較受市場矚目的還包括10月2日中聯信託174億元、18

筆承受擔保品的NPL，和10月16日華南銀行共150億元的有擔保NP

L，華南銀這筆NPL同樣也會分成A、B兩包標售。

台灣金聯指出，今年有擔保NPL高出無擔NPL，主要原因是金融重

建基金標售多家問題銀行，其中東企、中華商銀、中聯信託都特

別把NPL的部分和銀行通路切開標售，也意外造就出今年NPL的榮

景。

業者指出，買進有擔保品的NPL後，只要房地產行情沒有突然反轉

，一般來說都可以順利處分掉，而且獲利不差，以龍頭公司台灣

金聯為例，去年每股稅後盈餘就有1元的水準。

業者也指出，目前NPL市場也以有擔保品的標售金額較高，約占

債權金額的三成到六成都有可能；至於無擔保NPL，內容主要是

雙卡（現金卡、信用卡）、房貸拍賣不足額，或企業貸款已處分

掉有擔保品的部分，標售金額通常僅為債權金額的2%到5%。

受惠金融重建基金今年大舉拍賣問題銀行不良債權（NPL），國

內今年有擔保品NPL市場跟著升溫，也吸引外商金融機構看準其

中商機，紛紛加入市場。台灣銀行昨（10）日標售NPL，新生銀

行和南非標準銀行都是首度出手，業者認為，外商又有重回台灣

NPL市場的跡象。

台灣金控昨（6）日向金管會送件申請新設，在金管會要求下，台

銀未來將提出處分華南金控、台灣人壽等轉投資事業股票計畫，華

南金及台壽的公股股權比率也將下降，這些事業的主要民股會否承

接釋出的公股，備受市場關注。

金管會本周二（4日）預告金控新設標準修正案，聽取各界意見後

，預計下周提委員會討論，再正式發布實施。但台灣金控昨天已向

金管會送件申設，以趕在明年1月1日正式掛牌。

財政部官員表示，現行法令原本就沒有說不能申請設立金控公司，

這次金管會只是修改新設標準規定，因此台銀昨天先送件，後續若

有需要補送文件時，再補送即可。

官員說，台灣金控申請設立後，有關台銀轉投資事業持股，未來金

管會可能會要求賣到25%以下，因此，台銀也會依金管會要求，提

出相關事業股權處理計畫。

根據財政部資料，台銀目前轉投資事業股權，包括直接及間接投資

的持股比率，高達二成以上者達九家，包括華南金、台灣人壽、唐

榮鐵工廠、台億建築經理公司、財金資訊公司及高雄硫酸錏等。

金管會官員表示，金管會不希望金控下面又有金控，因此，未來台

銀申設台灣金控後，台銀持有的華南金股權一定要處理。

至於台壽等其他轉投資事業，官員說，銀行成立金控前都會有一些

轉投資事業，成立金控後，這些事業等於是金控的孫公司，未來是

否轉為子公司或處分掉，由銀行自行評估。

財政部官員表示，包括華南金和台壽的持股，台銀都會設法處分。

其中台壽部分，以前年度曾編列釋股預算，未來應可視股價情況適

時出售。

至於華南金的持股，96年度的釋股預算被刪，97年度也未編，但必

要時可以先賣掉再併決算辦理，台銀會提出處理計畫給金管會。

台灣銀行、土地銀行和中國輸出入銀行昨（３１）日同步召開董事會

，通過申請設立台灣金控案與換股比例，台銀、土銀、輸銀的換股比

例為１．１４５６：１：０．３８７１折換台灣金控的股票，計畫９

月６日向金管會申設金控，１１月進行股分轉換，明年１月正式成立

金控，金控總資本額新台幣９００億元。

未來台灣金控所屬台銀與土銀兩家子銀行將先各自獨立運作，並設立

證券與保險子公司。

至於未來台灣金控公司人事，董事長將由現任台銀董事長蔡哲雄兼任

，總經理由土銀現任董事長吳繁治兼任、副總經理為蔡富吉、總稽核

張鴻基。監察人為鄭至臻、周阿定、林嬋娟、陳瑞敏。董事名單為蔡

哲雄，吳繁治、羅澤成、李勝彥、施俊吉、林惠玲、朱浩民、蔡富吉

、謝騰隆、張國欽、魏江霖、江士田共１２人。

台銀昨日董事會也通過分割決議，決定減資新台幣８０億元，分別設

立台銀證券及台銀保險等兩家公司，資本額分別為新台幣３０億元及

５０億元。未來台銀１股換台灣金控１．１４５６股、土銀１股換台

灣金控１股；中國輸出入銀行由於沒有上市，以資本額每１０元換金

控０．３８７１股。三家銀行經過換股後，台銀資本額為５３０億元

、土銀為２５０億元、中國輸出入銀行為１２０億元，台灣金控總資

本額為９００億元。

台銀證券董事長由吳繁治兼任，董事為江士田、林怡、劉玉枝、陳明

章，監察人吳慕瑛，副總經理代理總經理為江士田、總稽核林怡。台

銀人壽保險董事長則由蔡哲雄兼任，副總經理代理總經理為張國欽、

總稽核陳忠雄。

依台灣金控股分轉換時程規劃，等財政部同意設立金控申請案並指派

金控及子公司董事及監察人後，預定９月６日向金管會申請台灣金控

股分轉換許可，１１月完成股分轉換，明年１月向經濟部申請金控設

立登記，明年２月向地方政府申請營利事業變更登記。

台銀、土銀、中國輸出入銀行三家銀行昨（卅一）日召開董事會，正

式通過共組金控，至於換股比例，原本外界都以為，三家國營銀行共

組台灣金控的換股比例均為一比一，不過據悉，由安侯為三家銀行所

估算的換股比例，已在日前出爐，並在整併會議上正式揭露，未來三

家銀行裡將只有台銀對金控用一比一換股，土銀與輸銀則採不同方式。

土銀與輸銀　未適用一比一

據安侯所提出的籌組金控換股比例報告，土銀與輸銀並未適用一比一

的換股比例，而是一．一四五六股土銀換一股台灣金控，輸出入銀行

則有別於另外兩家銀行以股換股，而是換算成金額每二九．五九八元

換一股，在金管會正式核准台銀申設金控之後，將依照上述換股比例

進行換股。

該報告也指出，經此換股比例計算，合併之後的台灣金控資本額，預

計為九○三億元，其中，台銀資本額約五三○億元、土銀約二五○億

元、輸銀則約一二○億元。

轉投資持股　由金控董事會決議

除換股比例已正式在整併會議中提出之外，對於台銀、土銀目前眾多

的金融業轉投資持股，日前整併會議中亦已拍定，由金控董事會來決

議，包括台銀、土銀兩家銀行轉投資的釋股事宜。

根據台銀、土銀對相關金融業轉投資明細統計，目前兩家銀行持股合

計超過二○％的，包括有華南金、台壽保、台灣產險、台企銀、以及

先前已把非金融業務切除，公股規劃統一將持股作公開標售的台開，

其中，除了華南金控之外，台銀與土銀對上述其他金控、保險等上市

公司均同時握有持股，特別是台灣產險與台開，在台銀、土銀共同納

入台灣金控體系之後，持股一次跨越二○％門檻，影響力更為集中。

在台灣金控成立之後，目前台銀轉投資持股過二五％的華南金與台壽

保，是否將類似於開發金控與金鼎證券的情況，因為持股超過二五％

，形同金控子公司而必須編製合併報表，還有待金管會進一步評估。

輸銀工會反合併

在八月中旬行政院宣布台銀、土銀、輸出入銀行三合一政策之後，原

本一片沈寂的中國輸出入銀行產業工會，昨（卅一）日在三家銀行召

開董事會通過共組金控的同時，跳出來反對合併。不過，財政部方面

則以大局已定的明確態度指出：「輸出入保證已並非輸銀獨佔業務，

且與台銀合併後，將因資金流量擴大，更有助輸出入保證業務進展！」

輸銀工會昨日明確聲明，台灣應該有一家專門配合推動經貿政策的國

營輸出入銀行，除了反對台銀合併輸銀之外，輸銀工會也指出。根據

輸銀內部統計，輸出入保險屬賠錢業務，因此反對單獨把輸出入保險

獨立出來另成立子公司。

對此財政部則態度明確的指稱，目前輸出入保證業務因為商業銀行也

可承作，例如台銀與中信銀都有相當業務規模，因此維持專責銀行經

營並沒有市場競爭力。

官員也進一步指出，日本目前已把負有這類政策性的國營銀行合為一

家名為「協力銀行」，因此這種整合並非台灣獨有，「而且輸銀沒有

存款，資金運用都必須靠向其他銀行拆借，基於整體資產的效率運用

，台銀的存款量龐大，輸銀與其合併之後反而能因為資金交流把業務

作更大。」

除了輸銀之外，台銀與土銀兩家工會則站在支持整併政策的一方，其

中，目前擁有六千名員工的土銀，由於大多數的基層員工認為二次金

改整併政策之下，與其對象是其他民營金控，甚至外資金融集團，還

寧可與國營銀行進行整併，也因此士銀工會此次並不反對政院所提出

的國營銀行三合一整併政策，使輸銀成三家銀行唯一反對合併的銀行。

台銀、土銀、輸銀今（卅一）日將同步召開董事會，通過申設台灣金

控；據了解，台銀上週已先行遞件金管會申設成立「台灣金控」，本

週二台銀、土銀、輸銀已進行第二次集會再討論相關事宜之後向金管

會進行補件，最後三方決定在今日召開董事會完成最後的「形式程序」。

台銀、土銀、輸銀三方在二週前政策宣布籌組台灣金控之後，目前已

進行二次集會，三家銀行共分成十五個小組，來推動合組金控與整併

的工作，其中，為使台灣金控加速申設，除了財政部日前在形式上已

正式行文同意函之外，台銀更早在上週就遞件金管會進行審查，目前

金管會已在進行審議當中。

至於目前台銀所轉投資持股比重超過二五％的華南金控與台壽保，由

於政策指示台銀籌組金控，因此目前已直接由行政院高層下達指令協

調主計單位協助台銀籌編預算相關事宜，台銀對華南金控二九％，以

及台壽保二八％的持股，將分別釋出五％、四％，以使得對該兩公司

持股降至二五％以下，避免所謂金控子公司的法律爭議。

台灣銀行、土地銀行和中國輸出入銀行今（31）日將同步召開董

事會，通過將以百分之百換股方式，送件金管會申請台灣金控牌

照。台灣金控擬年底前成立，第一階段先設立銀行、證券與保險

子公司，第二階段納入土銀後增設不動產專業子公司。

外界質疑三合一的金控未必具有競爭力，據了解，三家銀行成立

金控後將研究優退計畫，減少人力成本支出，並發揮商業銀行與

不動產的專業。

財政部國庫署長蘇樂明昨天指出，台灣金控將創新組織架構，不

會比照台銀現狀，將增設多個功能別委員會，未來台灣金控董事

會也將落實公司治理，在董事會外再由獨立董事共組審計委員會

，期許台灣金控成為公司治理模範。

蘇樂明昨天表示，目前台灣金控的功能別委員會，已經由台銀先

行設置決策委員會，主導籌設台灣金控。未來台灣金控成立，將

會陸續成立營運委員會等不同功能委員會，因為台灣金控涵蓋多

個子公司、不同業別，需要委員會來整合跨業、跨子公司的資源。

行政院昨（15）日裁示年底前由台灣銀行、土地銀行及輸出入銀行

合組國家級的台灣金控公司，並在三年內完成整併，合併後的銀行

資產規模達1,588億美元，躋身全球前百大，台灣金控董事長將由台

銀董事長蔡哲雄兼任。台灣金控短期內不釋股、不民營化，也不上

市。

行政院昨天宣示設立國家級金控，為二次金改繼續推動的政策打響

第一炮，符合民進黨推出的總統候選人謝長廷的政策理念，謝長廷

在行政院長任內，極力推動台銀、土銀合併，成立國家級金控。

台銀籌設金控案研議已久，財政部昨天向行政院報告「二次金改後

續作法」，建議明年設立，獲行政院長張俊雄同意並裁示年底前成

立。

台灣金控將是首家具個金、企金、外匯、證券及保險等多核心業務

的金控公司，存、放款市占率達18%到19%，都居國內銀行首位，

資產規模世界排名第89、亞洲第18，超越新加坡的前三大—大華、星

展和華僑銀行。國內分行家數將達308家，16個海外據點。

三家銀行將以股份轉換方式設立金控，若以「1比1」的股份換算，

台灣金控設立資本額有1,000億元，將分三階段在三年內完成整併，

設立第一年旗下將有五家子公司，包括台銀、土銀及輸銀三家子銀

行，以及從台銀業務分割出來的證券、保險子公司。

台銀的政府採購、貿易業務，及台銀、土銀的不動產，未來將單獨

成立公司，若金管會同意，可設在金控下子公司。

財政部次長劉燈城表示，三家銀行員工人數合計14,200人，不但不

會裁員，員工權益可獲保障，董事長、總經理還可加薪。

行政院裁示，為提升台灣金控競爭力，未來人事、待遇、經費及預

算都將放寬。劉燈城說，現行規定下，公營銀行董事長、總經理薪

水不能比部會首長高，目前台銀等公營銀行的董事長月薪只有16、

17萬元，遠低於已民營化第一金等公股金融機構董事長的30萬元；

公營銀行總經理月薪只有15萬元，民營化的公股銀行總經理則有25

萬元。

人事方面，未來也授權財政部採總額管制，用人可以更有彈性。

台灣金控的成立，並未改變民營金控現有版圖，部分民營金控業者

認為，不會對民營金控整併產生觸媒效果，但劉燈城表示，台灣金

控是金融市場的一環，還是會對民營金融機構整併產生壓力。

行政院宣布合併三家公營銀行為國家級金控公司，多家民營金控業

者表示，國家級金控公司擁有政府的資源、預算，還有國家等級的

信評，民營金控的資金則來自股東，根本無法競爭，政府成立國家

級金控，背離「公平」與「效率」兩大準則。

台銀籌組金控的法律障礙將有解，財政部規劃向金管會申請緩衝

期，以爭取更多時間處理華南金等轉投資事業股票，避免這些轉

投資事業變成台灣金控子公司，衍生一堆法律問題；一旦台銀籌組

金控，合併土銀案也有機會解套。

立法院要求財政部在下月初提出台銀籌組金控評估報告，根據財政

部內部評估，原本台銀成立金控的法律障礙，最近已有解決方法，

這使得成立台灣金控的可行性提高，時間也可望加快。

有關官員昨（14）日表示，台銀早期因配合政府政策，轉投資不少

事業，如華南金持股目前就還有三成，而根據金控法規定，金控持

股25%以上的事業，須納為金控子公司。

以華南金為例，一旦台灣金控成立，華南金股權又沒賣掉，台銀是

台灣金控的子公司，華南金就變成台銀的子公司、台灣金控的孫公

司，這種金控旗下又有金控孫公司的「畸型現象」，可能衍生不少

法律問題。

包括金管會政策不准金控下面還有金控，兩家最終必須合併，但今

年6月改選，華南金董事長林明成家族才剛穩住經營權，不可能併入

台銀；還有華南金一旦成為台灣金控孫公司，一切須配合母公司政

策，華南金可能面臨的變數太多，民股更難接受。

財政部原本爭取96年度預算案中，台銀可以先賣掉華南金股權，只

要賣到低於25%，問題就可解決，但立法院堅持不同意。

有關官員透露，最近這個問題已經有法可解，依相關法令規定，未

來台銀可以向金管會申請緩衝期，暫時不將這些轉投資事業列入孫

公司、子公司，以解決法律面的困擾。在緩衝期內，台銀再逐步出

售轉投資股票。

根據財政部資料，台銀轉投資事業股權目前有25%以上者，除華南

金外，還有台灣人壽、唐榮鐵工廠、台億建築經理公司及財金資訊

公司等。

依財政部內部評估，一旦台銀成立金控，也讓阻力較大的台銀與土

銀合併案，有機會解套。

根據公股方面評估，台銀與土銀合併案須送立法院，但多位立委強

力反對，屆時恐難過關，若台銀先成立金控，就可仿照兆豐金當初

作法，以轉換方式將土銀納入台灣金控，完成整併，不必送立法院。

不過，財政部官員也強調，台銀、土銀合併案目前還在評估中，是

否合併，還沒有最後結論。

台灣銀行海外獲利目標希望成長至占總獲利的兩成到三成，但受到

雅新壞帳侵蝕獲利，這項目標今年可能難以達成，今年新興市場聯

貸商機成長不少，台銀也計劃在越南河內與東南亞台商分布多的地

區增設分行。

香港分行為台銀海外分行獲利金雞母，每年創造新台幣約2億元的

收入，獲利不是屬一就是屬二。台銀表示，台銀七家海外分行加上

OBU分行貢獻約占總獲利的10%至15%，今年雖希望海外獲利提高

到占二至三成，但受到雅新壞帳影響，恐怕仍僅維持15%左右。

國銀在海外分行業務主要涵蓋台商、當地廠商與國際金融三大項。

台銀主管表示，新興國家近來隨經濟發展，評等改善不少。過去印

尼等國的公司借款高達200bp至300bp，但因評等改善、獲利提高，

向銀行借錢的利率可降低，因此最近企業積極向銀行提出重新融資

的計畫。

惠譽信評金融機構評等部副總經理李信佳認為，以台銀的規模來說

，個別評等「C」偏低，應要有「B 」或「B／C」。台銀的個別評

等較低的原因為獲利不佳、利差偏低，手續費收入不如其他民營

大型銀行。

根據惠譽資料，以去年利差比較，一銀與華南銀均為1.49%、彰銀

為1.5%、合庫為1.03%、台銀卻只有0.2%最低，三商銀與合庫的利差

都比台銀高五倍以上。台銀則表示，若扣除18%優惠存款，利差也可

達1.9%，香港分行的利差約2%。

老行庫近來積極拓展財富管理業務，從外銀爭取不少貴賓客戶，台銀

合併中信局７月初成立財富管理部，基金銷售已成長三成以上；土銀

財富管理中心也將正式升格為獨立部門，每年客戶成長也逾三成。

為培訓更專業理專，台銀將首次大手筆準備補貼６０位理專考取ＣＦ

Ｐ證照，ＣＦＰ證照費用約１０萬元，台銀財富管理部經理康蘩表示

，只要理專通過ＣＦＰ考試，台銀將補貼所有費用。

台銀希望以專業取勝，土銀則以貼心的「到府服務」為秘密武器。土

銀財富管理業績成長驚人，財富管理中心的「七仙女」功不可沒，這

七位土銀美女負責督導北中南分行理專，一人負責１９到２０家分行

，也發展出土銀理專的行銷四神湯「腰軟、嘴甜、臉笑、動作快」，

對客戶使命必達，讓客戶有三心「放心、貼心、窩心」。

土銀財富管理中心主任杜慶雄指出，９３年１１月開始成立財富管理

中心，客戶已從３萬多戶成長至５萬多戶，平均每年成長八、九百戶

，每年成長約２０％到３０％，一家分行平均一年新增３００個貴賓

理財新戶。土銀「七仙女」說，土銀不像外銀看到基金只賺２％至３

％的報酬就叫客戶出場賺手續費，甚至有時還提供幫客戶到醫院掛號

服務。土銀的行銷業績沒其他銀行高，沒有過度行銷的壓力，在土銀

當理專是幸福的。

土銀副總楊照指出，土銀６月正式向金管會提出成立風險管理中心、

財富管理中心與電子金融中心的正式單位，原本只是任務編組的財富

管理中心將正式成為財富管理處。

台銀出售華南金持股5.9億股預算案，上周遭立法院刪除，台銀籌組

台灣金控公司案的難度增加，台銀與土銀合併案也連帶受影響，將

更不易推動。

台銀在96年度預算案中編列出售華南金5.9億股，立法院臨時會審查

事業單位預算案時，行政部門希望爭取過關，以替台銀籌組金控案

解套，但官員表示，這項釋股預算被刪，未能過關。

台銀目前持有華南金股權高達近三成，根據金控法規定，金控投資

股權達25%以上的事業，是金控的子公司，如果台銀手中的華南金

股票沒有賣掉（至少要賣到低於25%），台銀籌組金控後，台銀是

台灣金控旗下子公司，台銀投資的華南金就變成是台銀的子公司、

台灣金控的孫公司。

此架構下將讓台灣金控、華南金面臨許多法律層面問題。最簡單的

作法，是將台銀的華南金持股降到25%以下，台銀也在96年度預算

案中，編列出售華南金股票預算，但這項釋股預算未能過關。

這讓台銀籌組金控案的法律面障礙暫時無解，財政部必須另謀其他

解套方式。台銀籌組金控難度提高，也將連帶使得台銀、土銀合併

案更加困難。

根據公股方面評估，台銀與土銀合併案須送立法院，因多位立委強

力反對，恐難過關。但台銀若先成立金控，就可仿照兆豐金當初作

法，以轉換方式將土銀納入台灣金控，完成整併，不必送立法院。

現在台銀賣華南金股票預算未過，籌組金控更加困難，台銀、土銀

合併案也更不易推動。

仗著國銀龍頭優勢，台灣銀行向越南申設河內分行，可望插隊成功。

金管會委員會昨（十九）日決議，同意台銀赴越南申請設立分行，發

言人張秀蓮指出，自今年六月起越南修訂外資金融機構的規範，申設

分行需重送件，由於台銀是台灣最大的銀行較具優勢，可能因此較早

被越方所核准。

據統計，國銀在越南申設的分行，已獲金管會同意但尚未取得越南主

管機關核准者有九家，除台銀外，還有合庫、上海商銀、彰銀、兆豐

商銀、中國信託、永豐、一銀及新光銀。

為了力保隔夜拆款利率維持２％以上的水準，並抑止拆款市場「檯面

下」的交易轉趨猖獗，中央銀行昨（１７）日委請台灣銀行，以最高

２．０５％的利率拆借資金給同業，以拉抬近期勉強撐在２％之上的

隔拆利率水準。

昨日的隔拆平均利率為２．０１％，最高利率為２．０５％，最低利

率為１．８４％；至於１周的拆款利率，最高利率為２．１％，最低

利率為１．８２％。

銀行業者表示，台銀昨日一早就徵詢各行庫，表示當日有１億元至２

億元的資金缺口，願意以２％的利率拆入資金；不過有部分行庫認為

，雖然台銀開出的拆借利率，較市場行情價１．９％為高，由於台銀

此舉並不尋常，因而對拆出資金有所顧慮。

上午１１時過後，台銀再度加碼，開出２．０５％的利率，欲拆借各

行庫的短期資金；此舉果然奏效，台銀開出的利率成為市場共識，截

至收盤為止，每盤的隔拆最高利率，始終緊守２．０５％不動。銀行

業者表示，央行除了透過台銀外，也透過土銀、合庫等大型公股行庫

，以２％以上的利率「力守」拆款市場，對於同業較大的拆借金額，

價格反而「很不好談」，也怕拉低隔拆利率。

行庫資調人員普遍認為，台銀特意拉高利率的動作，應是有央行在背

後「下指導棋」，在這種壓力之下，各行庫也只能強迫自己，以高於

２％的利率拆出，避免成為破壞市場默契的元兇，再度引發央行關切。

根據拆款中心資料，市場上雖有部分行庫以低於２％的利率承做拆出

，但多是小型行庫及外商銀行，且金額也不大。

台灣銀行今年度原編列出售華南金控及開發金控股票，總計釋股預算

三十一億六千餘萬元，為避免發生民股董事可能掏空公司弊端，立法

院昨天朝野協商決議減列這項釋股預算。台聯黨團表示，目前泛公股

並未達到絕對多數優勢，此時台銀出售持股不符公股最大利益。

立法院昨天針對九十六年度國營事業預算案進行分組協商，其中台灣

銀行在轉投資計畫部分，原本編列收回投資三十四億三五五二萬六千

元，協商後決定減列華南金控和開發金控釋股預算部分，改列為二億

七五三一萬餘元。

土地銀行在國際金融重要位置－香港設立營業據點，成功擴張海外經

營版圖。

該行香港分行於昨（９）日開業，服務香港本地以及周邊地區之廣大

台商，開幕酒會將於１６日舉行。

土地銀行為落實「台商在哪裏，本行服務就到哪裏」的經營理念，著

眼於香港穩固的國際金融地位以及台資企業在亞太地區的蓬勃發展，

先以辦事處形式進駐，於去（９５）年１２月獲香港金融管理局核准

升格為分行。

除香港分行外，土地銀行胡志明市辦事處亦正向越南金融主管當局申

請升格為全功能業務分行中。

而經由台北ＯＢＵ、香港分行、上海辦事處、新加坡分行、美國洛杉

磯分行及未來胡志明市分行之串聯，該行在環太平洋地區的服務網路

勢必更趨完整，將提供客戶更為便捷、完善的跨國金融服務，有利於

該行爭取台商客戶之業務。

土地銀行香港分行持有「全功能業務」執照，包括存款業務、放款業

務、外匯業務（進口、出口及匯兌）及國際金融業務，加上規畫中的

網路銀行及財富管理業務，未來將提供客戶全方位之金融服務。