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安聯投信(未)公司新聞
近期美股市場科技股狂飆，帶動四大指數創下新高點，台積電也釋出樂觀展望，讓外資紛紛回補台股，結果68檔主動式台股基金淨值也創下新高。投信法人分析，後市技術面雖有轉弱疑慮，但成交量放大對農曆年前行情有利，盤勢重回中多格局，建議透過主動式台股基金，把握多頭行情機會。 日盛投信的台股投資研究團隊指出，美科技業的財報表現多超過預期，市場對AI業績預期持續上漲，推升美股表現。台股因半導體產品出貨有望恢復增長，讓整體產值轉為正成長，各題材產業也將重新輪流表態。券商預估，今年全球伺服器出貨量將達1,219万台，年增率5.1%，台系伺服器供應鏈有望大量出貨。 SEMI統計，全球半導體矽晶圓出貨面積今年受AI、HPC、車用及工業用市場需求帶動，預期明年將創下新高。矽晶圓廠商預估下半年市況將明顯好轉，長期成長動能穩定。 台新臺灣永續高息中小型ETF基金經理人黃鈺民認為，庫存回補將帶動台股獲利成長，強勁獲利動能是台股多頭的最大支撐，預期今年有望挑戰萬八，甚至攻向萬九的高點。建議利用短線回檔整理格局分批布局，以掌握後市的多頭行情。 近期小型股表現優於大型股，農曆年前一直是中小型股的傳統行情旺季。面對回檔時，大型股容易成為外資的提款機，而中小型股股權較為集中、籌碼較穩，加入中小型股投資部位，將有助於降低波動度。策略上，可偏重具利基產品及成長性明確的中小型股。 安聯投信台股團隊強調，今年台股成長大方向應該還是會在基本面和動能回溫下逐步向上。半導體、AI等科技主題仍是主流，相對看好。選股包括電子、IP/ASIC、AI、雲端伺服器、車用電子、半導體族群、景氣循環末段等，這些都有成長利基，是今年布局的重點。綠電部分，電網升級政策受惠族群也具成長利基。 後續美股財報周和台股重要法說陸續登場，相關訊息與業界對今年產業面的展望，將有助市場掌握更多今年或上半年產業全貌與情勢。
日盛投信台股投資研究團隊表示，美科技業財報表現多優於預期， 市場關注AI業績預期持續推升美股表現。台股因半導體產品出貨有望 恢復到年增長軌道上，推升整體產值轉為正成長，各題材產業將重新 開始輪流表態。券商預估，今年全球伺服器出貨量可達1,219萬台， 年增率5.1％，台系伺服器供應鏈有機會在今年大量出貨。
根據SEMI統計，全球半導體矽晶圓出貨面積在今年受到AI、HPC、 車用及工業用市場需求帶動，預期明年出貨面積將創下新高，矽晶圓 廠商預估下半年市況將明顯好轉，長期成長動能無虞。
台新臺灣永續高息中小型ETF基金經理人黃鈺民認為，庫存回補可 望帶動台股獲利成長，強勁獲利動能為台股多頭最大支撐，預期今年 有望挑戰萬八，續攻萬九的高點，建議利用短線回檔整理格局分批布 局，以掌握後市的多頭行情。
近期小型股優於大型股，農曆年前一向為中小型股的傳統行情旺季 ，包括主力大戶的加碼及投信法人的作帳行情，因面臨回檔時，大型 股容易成為外資的提款機，中小型股股權較為集中、籌碼較穩，在投 資部位加入中小型股，將有助於降低波動度，策略可偏重具利基產品 及成長性明確的中小型股。
安聯投信台股團隊強調，今年台股成長大方向應該還是會在基本面 和動能回溫下逐步向上，半導體、AI等科技主題仍是主流、相對看好 。選股包括電子、IP/ASIC、AI、雲端伺服器、車用電子、半導體族 群、景氣循環末段等因有成長利基支撐，仍是今年布局重點；綠電部 分，電網升級政策受惠族群等亦具成長利基。
後續美股財報周和台股重要法說陸續登場，相關訊息與業者對於今 年產業面的展望看法，料有助市場掌握更多今年或上半年產業全貌與 情勢。
全球市場雖然面臨著去全球化、數位化與地緣政治等多重挑戰，但美國股市中人工智能（AI）的需求卻不斷上升，科技股也強勢崛起。根據理柏資訊的統計，過去一年中，境外基金表現前十強的產品中，有56%到46%的表現，主題集中在全球資安、科技創新與成長領域。
安聯投信分析，近年來科技產業的發展趨勢，特別是在網路資安、消費者對網路使用規格的提升，以及企業為應對外部挑戰而進行的軟體升級、強化資安等資本支出規劃，都顯示資安產業正處於S曲線的成長階段。這股趨勢受到全球意識及長期需求的推動，逐步向長線成長的賽道邁進。
在這波資安趨勢的推動下，安全監控、應用程式安全、識別與權限管理、安全自動化與雲端安全等領域都穩步成長。同時，為滿足市場更多需求，企業併購活動也相當活躍，特別是策略性併購，相關產業將會受益匪淺。
百達投顧則提醒，儘管生成式AI可能提升生產力，但也可能帶來有害的虛假消息，如深度偽造技術的發展。這對網路安全產業是一大挑戰。自生成式AI推出以來，勒索病毒攻擊明顯增加，惡意軟體製作速度加快，對網路安全產業構成嚴重威脅。
不過，隨著威脅不斷增加，監管壓力也可能促使更多的網路安全投資。預計將會看到更多零信任安全解決方案，這些解決方案可以持續驗證與組織內外進行互動的個人憑證。同時，人工智慧也可能成為解決方案的一部分，因為網路安全產業正在適應大型語言模型（LLMs），以更快速地檢測攻擊並對抗機器生成的潛在威脅。
富蘭克林證券投顧則持續看好美股中長期發展，建議投資者採取定期定額方式介入，並看好AI科技股票、全球氣候變遷等主題股票。
近期美股市場中，生技和科技相關的ETF基金表現亮麗，其中群益NBI生技ETF基金上漲9.17％，永豐美國科技ETF、元大全球人工智慧ETF漲逾4％。法人分析，生技產業基本面佳，長多趨勢不變，逢低布局是個好時機。群益那斯達克生技ETF經理人曾盈甄指出，美國FDA去年核准55新藥，創近五年新高，癌症和罕見疾病相關療法核准數量最多。安聯投信則認為，全球人口老齡化與醫療需求未滿足，將持續推升生技產業投入及併購題材。台新醫療保健新趨勢基金經理人黃俊晏則分析，長線來看，全球生技產業需求持續攀升，預期未來三年主要國家每人醫療支出將持續上升，醫療保健產業將成為資金避風港。
安聯投信表示，觀察近年來科技產業的發展地圖，可以發現，包括 網路資安、消費者對網路使用規格，還有企業為因應外部個主挑戰所 做的各方面軟體規格升級、強化資安或升級等資本支出規劃，在在都 顯示，目前處於S曲線的資安大趨勢，受惠全球意識及長期需求提高 ，正逐步往長線成長的賽道前進。
受惠產業或關鍵零組件等領域包括安全監控、應用程式安全、識別 與權限管理、安全自動化與雲端安全，都在這波資安趨勢成長的大浪 潮下，穩步成長。另一方面，在此大浪潮下，為了加速趕上或滿足市 場更多需求，亦有助於帶動更多企業併購活動、特別是策略性併購， 相關產業亦有望高度受惠。
百達投顧指出，儘管生成式AI可能提升生產力，但它也可能散布有 害的虛假消息。深度偽造（Deep fakes）是通過影片或語音通話模擬 家人、朋友、上司或同事的媒體，這項技術越來越容易製作，且越來 越難以辨識。自生成式AI推出以來，勒索病毒攻擊顯著增加，因為惡 意軟體的製作速度更快。這對網路安全產業構成了重大挑戰。
另一方面，不斷增加的威脅可能會受到監管壓力的推動，促使更多 的網路安全投資，可能會看到越來越多的零信任安全解決方案，這些 解決方案可以不斷驗證與組織內外進行互動的個人憑證。人工智慧也 可能成為解決方案的一部分，因為網路安全產業正在適應大型語言模 型（LLMs），以更快地檢測攻擊並對抗其他機器生成的潛在威脅編碼 。
富蘭克林證券投顧強調，儘管利率動向、經濟變化等不確定因素仍 可能干擾市場，但持續看好美股中長期發展，建議採取定期定額方式 介入，並看好AI科技股票、全球氣候變遷等主題股票。
群益那斯達克生技ETF（00678）經理人曾盈甄指出，美國食品藥物 管理局去年來核准55新藥，為近五年新高，其中癌症、罕見疾病相關 療法，核准數量最多，分別占44％、25％。近年美國FDA新藥核准數 維持高檔，支持製藥產業成長，生技醫療族群基本面漸佳且評價便宜 。
重磅藥專利陸續到期，併購腳步加速，可望帶動中小型生技評價回 復，其中美國首通過CRISPR基因編輯療法，基因治療領域的創新進步 。生技醫療產業不僅擁有較穩定的投資報酬，長期亦擁有極大發展潛 能，仍可適時布局相關產業，提升整體潛在收益。
安聯投信認為，生技等主題近期在評價面回升提振下有所表現，尤 其部分新藥的研發題材、持續發效，生技醫療長期成長動能，在於全 球人口老齡化以及未滿足的醫療需求仍高，醫療創新亦將持續推升生 技產業投入及併購題材及成長引擎。
台新醫療保健新趨勢基金經理人黃俊晏分析，展望生技醫療股後市 ，市場對於今年利率將快速下滑預期顯得過於樂觀，若資金輪動轉往 表現落後的低波動股票，有利醫療相對表現。醫療產業股價去年落後 大盤約2成，創造逢低布局空間。考量財報表現平穩，在股價與基本 面短暫背離後，可望迎來落後補漲買盤青睞。
長線來看，在肺炎疫情延續及高齡化時代來臨，全球生技產業需求 持續攀升，預期未來三年美國、歐盟、日本、大陸等主要國家的每人 醫療支出持續上升，最大動能除疫情外，還有高齡照護、預防醫療、 智慧健康等需求攀升。觀察近期金融市場震盪加大，後市變數仍多， 防禦性佳的醫療保健產業，仍將是資金最佳避風港。
永豐投信指出，聯準會從原先堅持不談降息的論調大轉彎，為市場 信心打入強心針，因此近期推升美股強勁走揚，基本面通膨降溫、薪 資提升，抗通膨努力確實有具體成果，且經濟成長未因此出現衰退， 或就是業機會減少，顯示經濟軟著陸已是現在進行式。
永豐美國500大ETF經理人周彥名分析，年底美國即將舉行總統大選 ，支撐美股今年相對看漲，回顧近20年、美國五次總統大選年，追蹤 美國市值前500大企業的STOXX USA 500指數，僅2008年受到金融海嘯 影響而下跌，但在其他四次大選年皆呈現漲勢，平均年漲幅12.63％ ，預料今年在選舉行情、美國經濟復甦等利多支持下，美股上漲機率 相對更高。
台新ESG環保愛地球成長基金經理人蘇聖峰指出，隨通膨逐漸降溫 ，貨幣緊縮政策已近尾聲，市場預估今年6月聯準會將第一次降息， 年底前降息3碼，將利率區間由5.25％至5.50％降至4.50％至4.75％ ，加上經濟環境尚稱穩健，預期今年企業獲利相較去年轉佳，美股2 024年展望正向。
除科技股評價較高，其餘多落在合理區間，若通膨回落、經濟持穩 態勢不變，預期成長股強勢的風格走向也將延續，不過，若經濟未如 預期，出現疲軟跡象，則具防守性質資產將受青睞，先前漲幅相對落 後的ESG相關利基股有機會展開補漲行情。
安聯投信強調，隨升息循環進入尾聲，股票長期仍有望震盪走升， 持有現金的機會成本上升，建議可降低現金水位，拉高包括股票等風 險性資產配置，並以高品質的大型股為核心部位，提高投資組合的抗 風險能力，並持續留意包括通膨數據變化、央行貨幣政策、美債殖利 率、美元走勢等資訊及盤勢進行判斷與動態調整。
台灣金融市場近日來受到多項因素影響，其中以全球資安、科技創新與成長主題基金表現亮眼。根據理柏資訊統計，過去一年境外基金表現前十強，平均獲利接近44%至60%，顯示市場對這些主題的熱情與信心。這股趨勢背後，反映了去全球化、數位化與地緣政治等多重挑戰，使得相關主題產業成長動能不斷提升。 安聯投信對此趋势的分析指出，近年來科技產業的發展地圖中，網路資安、消費者對網路使用規格的提升，以及企業對軟體規格升級、強化資安或升級等資本支出規劃，都強烈顯示了資安市場的S曲線趨勢。這一趨勢受到全球意識及長期需求提高的雙重好處，正逐步向長線成長的賽道邁進。 以全球資安趨勢策略為例，安聯投信聚焦於網路資安市場潛力，並關注市場對轉型加速的各種需求。雲端需求帶動結構性成長契機，根據IDC的估計，網路安全領域在企業預算中占比應達7-10%。統計數據也顯示，過去三年，與資安相關的新創投資持續成長，超過兩成以上的科技預算被用於先進技術的領導者數量翻倍。 安聯投信進一步強調，受惠於產業或關鍵零組件等領域，如安全監控、應用程式安全、識別與權限管理、安全自動化與雲端安全，這些領域都在資安趨勢成長的大浪潮中穩步發展。這些領域的穩定成長，對於投資者而言，是值得關注的投資機會。
安聯投信表示，觀察近年來科技產業的發展地圖，可發現包括網路資安、消費者對網路使用規格，還有企業為因應外部挑戰所做的軟體規格升級、強化資安或升級等資本支出規劃，在在都顯示，目前處於S曲線的資安大趨勢，受惠全球意識及長期需求提高，正逐步往長線成長的賽道前進。
以全球資安趨勢策略為例，瞄準網路資安市場潛力，聚焦市場對於轉型加速的各類需求。雲端需求帶動結構性成長契機，根據IDC估計網路安全占企業預算應達7-10%；根據統計，過去三年，有關資安的新創投資持續成長，投資超過兩成以上的科技（IT）預算先進技術的領導者數量翻倍。
安聯投信指出，受惠產業或關鍵零組件等領域包括安全監控、應用程式安全、識別與權限管理、安全自動化與雲端安全，都在這波資安趨勢成長的大浪潮下，穩步成長。
台灣投信業者安聯投信近期針對全球市場情勢發表了分析報告，強調在美國通膨高於預期、聯準會升息時期可能延長的情況下，投資者應該如何調整投資策略。以下是報告的精華內容：
美國12月的通膨數據出乎意料地高，這意味著聯準會可能需要更長時間來對抗通膨，進而延長升息周期。在這種情況下，全球股市資金情緒逐漸偏向保守，除了新興市場股票基金外，其他地區股市基金普遍出現淨流出，尤其是美股基金動能轉弱，單周流失金額達88億美元。
對於美國10年期公債殖利率的回落，市場對於降息的預期仍保持樂觀，但通膨數據、企業財報季以及地緣政治不確定性等因素也對市場情緒產生了影響，導致股市波動不斷。
安聯投信認為，雖然今年經濟因金融環境緊縮而存在放緩風險，但美國經濟的韌性和企業獲利穩健，使得短期內陷入衰退的可能性不高。隨著升息周期的接近尾聲，股票市場長期來看仍有望震盪上漲。因此，建議投資者降低現金比例，提高風險性資產的配置，尤其是高品質的大型股，以提升投資組合的抗風險能力。同時，應該關注通膨數據、央行貨幣政策、美債殖利率以及美元走勢等資訊，進行判斷和動態調整。
富蘭克林證券投顧則預測，2024年全球金融市場將面臨三大不確定性：聯準會貨幣政策轉向時機、全球經濟展望以及地緣政治情勢。在通膨和經濟情況緩和、央行政策轉向的背景下，債市的多頭行情有望持續。因此，建議投資者以美國平衡型及精選收益複合債券型基金為核心配置，同時也應該在防禦股市波動的同時，尋找多元收益機會。
隨著大陸經濟陷入信心不足和通縮陰影，市場期待官方出台更多刺激政策來救市。美國即將進入財報季，加上紅海地緣政治緊張情勢升溫，這些消息都將對股市造成波動。2023年第四季美股獲利預估年增率為-0.1%，是過去五季以來第四度出現負成長，並且與去年年底預估的1.6%成長率相比有所下調。不過，今年第一季獲利年增率預估回升至5.7%，因此投資者應該留意實際財報結果和財測展望，並採取適當的投資策略，看好科技、淨零轉型及亞股三大投資主題。
關鍵通膨數據超過預期，美國聯準會降息預期降温，觀望氣氛濃烈，新興亞股多數走低。法人分析，外資上周偏愛韓股，買超達16.1億美元，讓南韓成為亞股中資金流入最多的市場，其次是印尼和台股。不過，印度、泰國、越南則出現賣超，印度賣超額度最高，達3.2億美元。今年以來，南韓外資買超18.1億美元，印尼3.9億美元，而泰國賣超1.8億元，越南賣超0.6億美元。亞股中，菲律賓漲幅最強，達3.65%，其次是越南的2.56%和印度的1.12%，但南韓和台股跌幅較大。 中信成長高股息經理人張圭慧表示，台股近期受總統大選觀望氣氛影響，指數在高檔區間震盪，選後預期指數將回歸基本面，中長線仍偏多。美國聯準會升息周期末端，科技產業庫存調整完成，AI終端需求蓬勃，預期將帶來產業復甦。 安聯投信台股團隊指出，歷史經驗告訴我們，不確定因素消失後，市場將回升並回歸基本面。去年產業庫存調整壓力減輕，今年PC、手機短單效應有望持續至年底，雖急單規模不大，但顯示供應鏈狀況健康。 中國信託越南機會基金經理人張晨瑋強調，越南股市受信貸成長和政策支持正面影響，銀行股表現亮眼。越南經濟和房地產市場復甦，成本、勞動力和高科技產品聚落增加，對外資具吸引力，預期將帶來新的貿易、投資和工作機會。在資金行情寬鬆和政策支撐下，建議伺機尋求資金部位分批介入時機。
【台灣金融新聞】 近年來，市場對於降息的預期愈來愈高，這也讓資金紛紛湧向投資級債券基金。根據EPFR的統計數據，上周包括投資級與非投資級債券基金都迎來了資金淨流入，特別是投資級債券基金，單周吸金高達93.5億美元，開年以來累計進入了144億美元。 在市場方面，美國10年期公債殖利率過去一周下跌了11個基點，跌破4％，這對債券資產的表現是一大鼓舞。過去一周，主要的債券資產大多收紅，其中美國投資級債和美歐非投資級債等信用債的表現相對亮眼。 安聯投信對此表示，預計美國核心通膨在2024年第二季可以回落至3％左右，這將使聯準會有機會在今年開始降息。因此，對於債市布局，他們建議要關注三個重點：增加存續期、布局信用債，以及留意波動度。從收益率來看，信用債的收益率相對有吸引力；從基本面來看，今年非投資級債的違約率有望低於長期均值，基本面健康，但由於利差已經明顯收斂，評價面須要留意；對於投資級債，因為信用基本面持續改善，其中BBB級改善最為明顯，這裡面有許多投資機會。 富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華．波克則認為，經濟將會軟著陸，通膨將邁向目標的最後一哩路，這將帶來更多挑戰。在高利率環境下，可能還會維持一段時間，但聯準會的政策轉向將為市場提供催化劑。固定收益資產的潛在總回報機會相當吸引人，他們偏好高品質企業債與公債，同時會關注企業營收與獲利的成長，以應對高利率環境的挑戰。 國泰20年美債ETF基金經理人江宇騰則提到，近期債券價格的回檔可以視為逢低承接美債ETF的機會，這不僅能在降息啟動前穩定領息，由於基金存續期間長，未來也有資本利得空間可期待。歷史數據顯示，在聯準會末次升息時進場布局長天期美債，持有兩年的累積報酬率最高可達20％。
【新聞快報】近期債市ETF再獲大額資金湧入，固定收益型ETF總資金流入達133.4億美元，其中美國市場獲得92.6億美元，歐洲和全球市場分別吸引21.8億和15.2億美元。新興市場雖然獲得0.8億美元的淨流入，但也面臨2.1億美元的淨流出。在債券信評方面，投資級債ETF吸金106.8億美元，非投資級債ETF則有8.2億美元的資金流入。 富蘭克林坦伯頓基金經理人桑娜．德賽表示，預計美國核心通膨將持續高於聯準會2%的目標，直到2025年。市場對聯準會降息的預期過度樂觀，她的團隊不願盲目追高，並預測未來殖利率將呈現顛簸走勢，這將為投資者提供一些優良的配置機會。由於經濟走緩，長期利率高企對企業獲利造成壓力，債信風險上升，因此信用債市將出現分化表現，精選持債變得關鍵。 安聯投信提出建議，投資者應把握以下三個重點：增加存續期、布局信用債和留意波動度。對於存續期，建議逐步拉長，但由於美債殖利率曲線仍呈倒掛，長期存續風險較高，因此中天期存續更為適合。信用債收益率仍具有吸引力，預計2024年非投資級債違約率將低於長期均值，但評價面須注意；投資級債則是信用基本面持續改善，BBB級債的改善最為顯著，值得關注。在波動度方面，建議在重大事件發生前適度調整部位，採取多元配置以降低風險，同時降低利率、信用和匯率風險。
台股在近期受到多項利多因素的影響，市場投資者信心逐漸穩定。根據市場分析，上周外資對新興亞股的買超行為相當活躍，其中台股吸金1.6億美元，顯示投資者對台灣股市的信心逐漸增加。不過，市場在短期内仍存在一定的不確定性，尤其是在農曆年節前後，大盤空間可能會受到限制。 近期亞股市場表現呈現跌多於漲的趨勢，只有印度和菲律賓小幅上漲，分別為0.7%和0.2%。其中，南韓下跌2%最多，其次是印尼下跌1.5%。而台股則下跌2.1%，為亞股中表現較差的市場之一。 在投資者關注的印度市場，去年大涨18%，今年以來繼續創下歷史新高。群益印度中小基金經理人林光佑表示，印度經濟景氣熱絡，製造業和服務業的採購經理人指數（PMI）均保持在50以上的擴張水平，企業獲利預期可持續雙位數增長。今年印度將迎來大選，過去選前半年平均上漲15%，今年可望也會有選舉行情。 另一方面，CES消費電子展的熱潮也為市場帶來一絲新鮮氣息，輝達、微软等指標股創下新高，帶動電子股人氣回溫。本周市場將關注晶圓龍頭公司的法說會，尋找對於2024年的展望。 安聯投信台股團隊指出，美股財報週和台股重要法說會將陸續登場，相關訊息和業界對今年的展望看法，將幫助市場更好地掌握產業情況。雖然農曆年節前後市場可能會出現震盪，但市場空間應該還是有限。而越南股市去年上涨12.2%，今年以來上涨2.2%，為東協地區最優選擇。 總之，在多項利多因素的影響下，台股市場在近期表現出較為穩定的趨勢。不過，投資者在進行投資時仍需謹慎，關注市場的動態和相關資訊，以確保投資的穩定性。
法人分析，市場情緒指標美國10年期公債殖利率過去一周有所回落 ，市場降息預期仍偏向樂觀，不過最新的通膨數據、開跑的企業財報 季以及地緣政治不確定性也影響市場情緒，股市漲跌互見。
安聯投信表示，今年經濟雖因緊縮的金融環境存在放緩風險，但因 美國經濟仍具韌性、企業財報獲利穩健，評估短期內陷入衰退的機率 不高。隨升息循環進入尾聲，股票長期仍有望震盪走升，持有現金的 機會成本上升，建議可降低現金水位，拉高包括股票等風險性資產配 置，並以高品質的大型股為核心部位，提高投資組合的抗風險能力， 並持續留意包括通膨數據變化、央行貨幣政策、美債殖利率、美元走 勢等資訊及盤勢進行判斷與動態調整。
富蘭克林證券投顧認為，進入2024年，全球金融市場面臨三大不確 定性，包括聯準會貨幣政策何時轉向、全球景氣展望，以及地緣政治 情勢。在景氣及通膨降溫、央行政策轉向的環境下，預期有利延續債 市的多頭行情，建議投資人以美國平衡型及精選收益複合債券型基金 為配置核心，防禦股市波動之際也可網羅多元收益機會。
數據顯示，大陸經濟仍深陷信心不足及通縮陰影，極待官方更多刺 激政策救市，美國即將進入財報公布旺季，加上紅海地緣政治緊張情 勢升溫，消息面將增添股市波動。美股2023年第四季獲利預估年增率 -0.1％，將是過去五季以來第四度出現負成長，且較去年年底預估成 長率1.6％水準有所下調，今年第一季獲利年增率預估回升至5.7％， 因此需留意實際財報結果及財測展望，建議採取逢震盪加碼或大額定 期定額策略，看好科技、淨零轉型及亞股三大題材。
今年以來最吸金的亞股是南韓，獲外資買超金額18.1億美元，接著 是印尼的3.9億美元；賣超則以泰國的1.8億元最多，再來則是越南賣 超0.6億美元。2024年以來，亞股以菲律賓漲3.65％最強，再來是越 南的2.56％及印度的1.12％，但南韓跌4.81％最弱，其次是台股的1 .82％跌幅。
中信成長高股息（00934）經理人張圭慧表示，台股上周受到總統 大選的觀望氣氛濃厚影響，指數持續在高檔震盪，待選後指數將回歸 基本面走勢，目前台股中長線仍偏多，且正好面臨美國聯準會升息循 環末端，科技產業庫存調整完成，有望迎來新一輪產業復甦，加上A I終端需求各項應用遍地開花，可望為科技產業挹注動能。
安聯投信台股團隊說明，歷史經驗顯示，在不確定因素逐漸消失後 ，市場終究會重新回升、回歸基本面。從基本面來看，去年產業面臨 庫存調整壓力，今年相對較無此問題，包括PC、手機的短單效應目前 看來有望延續到農曆年前；雖相關急單規模不大，但有急單某種程度 也顯示供應鏈庫存很低，供應鏈狀況相對健康，對市場具正面意義。
中國信託越南機會基金經理人張晨瑋強調，自去年12月中旬來，一 系列信貸成長與政策支持正面消息，帶動銀行股表現相對亮眼，支撐 越南股市走勢。受惠於總體經濟與房地產復甦，加上越南仍有成本、 勞動力及高科技相關產品聚落增加等優勢，對外資仍具吸引力，將為 越南帶來新的貿易、投資和工作機會，成為帶動經濟衝刺的動力，在 資金行情寬鬆且未見政策轉彎等因素支撐，建議伺機尋求資金部位分 批介入時機。
市場消化最新通膨數據、聯準會官員發言以及開始釋出的企業財報 ，美國10年期公債殖利率過去一周下跌11個基點跌破4％，激勵債券 資產表現。過去一周主要債券資產單周大多收紅，其中以美國投資級 債與美歐非投資級債等信用債表現相對佳。
安聯投信表示，預估美國核心通膨在2024年第二季可望回落至3％ 左右，來到聯準會的目標區，今年應會開始降息。因此，債市布局建 議把握增加存續期、布局信用債和留意波動度三個重點，以收益率來 看，信用債收益率仍相對具吸引力；基本面來看，今年非投資級債違 約率可望低於長期均值，基本面仍屬健康，但因利差已明顯收斂，須 留意評價面；投資級債部分，因信用基本面持續改善，其中BBB級改 善最為明顯，可留意投資機會。
富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華．波克指出，預期經 濟軟著陸而通膨邁向目標的最後一哩路將更面臨更多挑戰，高利率環 境可能將維持一段時間，但聯準會政策轉向將提供市場催化劑，固定 收益資產潛在總回報機會極具吸引力，偏好高品質企業債與公債，同 時觀察企業營收與獲利成長應對高利率環境的韌性。
國泰20年美債ETF基金經理人江宇騰認為，近期債券價格回檔，可 視為逢低承接美債ETF，降低持有成本的機會，不僅在降息啟動前能 安穩領息，由於基金存續期間長，未來亦有資本利得空間可期待。歷 史數據顯示，於聯準會末次升息時進場布局長天期美債，持有兩年累 積報酬率最高可達20％。
就債券信評類別而言，投資級債ETF獲106.8億美元淨流入，非投資級債ETF資金獲8.2億美元資金淨流入。
富蘭克林坦伯頓精選收益基金經理人桑娜．德賽表示，預期直到2025年美國核心通膨都將高於聯準會2%的目標，2023年底市場對聯準會降息時程過度樂觀，團隊並不想跟著追高，預期未來殖利率不會直線下行，而是呈顛簸走勢，這將締造一些擇機配置的機會點。考量景氣走緩，利率長時期維持在高檔對企業獲利衝擊的後勁仍強，導致債信風險增加，因此預期信用債市將有分歧表現，精選持債至關重要。
安聯投信指出，建議可把握增加存續期、布局信用債和留意波動度三個重點。首先，可逐步拉長存續期；但因目前美債殖利率曲線仍呈倒掛，長天期存續風險較高，故存續期偏好中天期為主。信用債收益率仍相對具吸引力，2024年非投資級債違約率可望低於長期均值，不過因利差已明顯收斂，須留意評價面；投資級債則是信用基本面持續改善，其中BBB級改善最為明顯，可留意投資機會。
波動度方面，建議可在重大事件發生前適度調整部位降低波動，並採取多元配置分散風險，降低利率、信用與匯率風險。
2024年前兩周，外資在亞股多數為買超，以買超南韓逾18億美元最多，其次是印尼的3.9億美元、印度的2.1億美元；在賣超方面，泰國2023年遭外資賣超56億美元居亞股之冠，今年以來又被外資賣超1.8億美元最重。2024年以來，新興亞股以菲律賓漲3.5%最強，再來是馬來西亞的2.9%，但南韓跌4.8%最弱，其次是台股跌2.1%。
印度去年大漲18%，今年以來續創歷史新高。群益印度中小基金經理人林光佑表示，印度景氣熱絡且能見度高，製造業與服務業採購經理人指數（PMI）均保持在50以上擴張水準，企業獲利也可望延續雙位數增長。今年印度將迎來大選，依過往經驗，選前半年平均上漲15%，今年可望也有選舉行情。
PGIM保德信新世紀基金經理人廖炳焜指出，在選舉不確定因素消除後，預料選前觀望資金可望回流，相關政策股將率先反應。另外，CES消費電子展新品齊發，搭配輝達、微軟等指標股創新高，帶動電子股人氣回籠，本周市場將等待晶圓龍頭法說會對於2024年展望。
安聯投信台股團隊指出，美股財報周和台股重要法說會接下來將陸續登場，相關訊息與業者對今年的展望看法，應有助市場掌握更多今年的產業情況。不過，也因時序上較靠近農曆年節，雖市場有望震盪向上，但大盤空間應該較有限。
越南2023年漲12.2%，為東協最優，今年以來漲2.2%。中國信託越南機會基金經理人張晨瑋分析，自去年12月中旬來，一系列信貸成長與政策支持正面消息，帶動銀行股表現相對亮眼。
台灣金融市場近期受到全球經濟情勢的影響，投資者對於債券配置的熱情不斷攀升。根據美銀美林2023年12月的全球經理人調查報告，經理人對債券配置的淨加碼比率從19%上升至20%，創下近14年來的最高紀錄。45%的經理人預測，未來一年債券的表現將名列前茅。其中，中長期投資等級債尤受資金青睞。
在這波債券熱潮中，投資等級債的殖利率和評價相對誘人，且具有較高的防禦性。近期，全球資金湧入中長天期投資等級債，未來的經濟數據仍將對市場產生影響，但逢低買進的時機逐漸成熟。瀚亞投資優質公司債基金研究團隊指出，即使美國10年期公債殖利率有所波動，但整體屬於健康範圍。
元大10年以上投資級企業債券基金研究團隊則強調，美國通膨增速的回落已成趨勢，全球資金轉向聯準會的貨幣政策調整，這一轉變也帶動了投資級債市場的氛圍轉好，信用利差收窄至新低。主動式基金積極布局債市，維持高持債水位，並朝長期債券調整，以參與債市反彈。
安聯投信則提出三個債券策略原則：增加存續期、布局信用債、留意波動度。該公司認為，在當前市場環境下，信用債表現強勁，且景氣放緩或衰退都將推動公債殖利率走低。降息預期將引導殖利率曲線陡峭化，為信用債收益率帶來吸引力。
此外，今年非投資級債的違約率預期將低於長期均值，市場信心逐漸恢復。投資級企業債持續獲得市場資金青睞，信用基本面持續改善，並獲得升評。安聯投信建議投資者留意BBB投資機會，並考慮短中天期及較高評級的債券。