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安聯投信(未)公司新聞
**外資上周賣台股34.8億元 安聯投信看好台股後市** 外資上周持續賣超新興亞股，其中對台股賣超金額最高達34.8億美元，其次是南韓的20.7億美元。亞股上周也全面下跌，以印尼跌3.4%最深。 安聯投信台股團隊表示，儘管外資賣出，但台股多方架構仍未改變，資金仍以電子股為主流。在Computex電腦展開展後，部分漲多族群面臨短線資金離場，但也提供了中期資金進場的機會。 安聯投信認為，人工智慧（AI）仍將是未來主流趨勢，出現拉回可視為買點。AI伺服器訂單能見度高，未來兩年營收成長確定性仍高。投資人應持續留意美國聯準會（Fed）降息政策相關訊號，以及地緣政治情勢變化。
今年以來，外資對新興亞股只買超兩個市場，即南韓的133.1億美元、台股的26.1億美元；賣超則以印度的30.2億美元最重，再來是泰國的22.8億美元。
今年以來，新興亞股仍以台股漲20.1%最強，再來是越南的13.2%，但泰國跌4.9%最弱。雖然外資對印度5月大賣逾32億美元，但群益印度中小基金經理人林光佑表示，印度大選結束，執政黨表現優於預期，有望推高政策延續性。
就總體經濟表現來看，預期印度今年經濟成長率可高達8.2%，在全球主要經濟體。此外，先前MSCI再度調升印度權重，有望吸引25億美元的被動資金流入。產業方面，看好工業、電力、國防、地產、非核心消費等。
台股終止周線連五紅，上周跌1.8%，但月線仍收紅。PGIM保德信新世紀基金經理人廖炳焜指出，台股已連續四個月收漲，多方架構未變，資金多以電子股為主流。
近期電子族群成交金額占比在七成以上，搭配科技相關議題續熱，後市展望偏向樂觀。進入6月之後，可留意股東會旺季相關，營運展望與股利政策將牽動投資情緒。
安聯投信台股團隊指出，人工智慧（AI）仍將為主流趨勢，出現拉回或可視為買點。AI伺服器訂單能見度高，未來二年營收成長確定性仍高。在Computex開展後，部分漲多族群面臨短線資金離場，但也提供中期資金進場機會。
展望後市，包括美國聯準會（Fed）降息政策相關訊號，以及地緣政治的情勢變化，仍是應持續留意的重點。
越南股市上周小跌0.02%，在新興亞股中跌幅最輕，也仍然是今年來漲幅第二強的亞股。
中國信託越南機會基金經理人張晨瑋分析，近期越南股市走勢趨於緩和，成交量略為收縮，越南政府也出手維穩匯率，市場有望逐步回歸關注股市基本面。
安聯投信表示，目前美國利率已達到限制性水準，下一步不太可能 是升息，重點將是考量就業市場與通膨狀況，會影響高利率維持多長 。但聯準會透過縮減量化緊縮規模來舒緩貨幣市場緊張程度，降低每 個月減持的美國公債額度，對利率調整維持觀望態度，也透過縮減量 化緊縮金額，確保縮表流暢度。
雖通膨仍有起伏，但聯準會主席在最新會議後表示經濟成長率仍佳 且通膨走低，淡化市場對停滯性通膨的擔憂，今年軟著陸仍是基本情 境，對股票長期來說仍維持長期震盪走升的看法。
PGIM Jennison美國成長基金產品經理彭子芸指出，5月美股面臨高 檔震盪，美債殖利率大洗三溫暖，讓科技與其他類股出現輪動行情， 但美元指數回落，進一步帶動風險性資產買氣，逢修正進場的資金持 續推動股市5月走揚，S ＆ P500指數今年以來已累積上漲10.6％。根 據高盛統計，自1950年以來，S ＆ P500指數前五個月累積漲幅超過 10％的年度有21次，當年剩餘時間裡只有兩次出現下跌，代表只要S ＆ P500在前五個月上漲超過10％，下半年上漲機率高達9成以上，平 均報酬達11.6％，優於長期平均水準。
富蘭克林證券投顧認為，策略上著眼AI發展正如火如荼進行，除初 期AI基礎建設投資讓半導體及硬體設備商優先受惠外，未來將擴及軟 體服務商及其他產業，長期有望改寫經濟型態及提振生產力，AI高速 運算衍生的龐大電力及冷卻需求也將嘉惠電力公用事業、水資源、廢 棄物管理等氣候變遷主題。
單一股市方面，多項出口民調顯示印度莫迪政府，將連續第三次在 印度大選中取得壓倒性勝利，印度股市有望上演慶祝行情。
安聯投信表示，美債殖利率走勢與金融情況呈現高度正相關，只要 利率上彈金融情況就趨緊，金融情況與聯邦基準利率的關聯度則較低 ，目前美國金融情況壓力指數來到約99.2，已低於100，殖利率區間 的上緣也已開始下跌。
此外，因市場已逐漸反映軟著陸的情境，後續會帶來變動的其實是 對降息的預期。
美國10年期公債後續走勢來看，因上彈空間與機率較低，信用債如 投資債的風險報酬具有吸引力，投資級債未來三個月升評展望趨勢攀 升、降評展望處於低位，升降評展望正面；美國非投資級債在經濟狀 況轉強下，違約率也不升反降，目前在約2.3％的相對低位，預期後 續仍不會大幅攀升，基本面正向。
中長期來看，信用債為收益率仍較公債為佳，且優於預期的景氣可 支撐信用基本面，加上今年經濟仍應以軟著陸為主，將有助於企業違 約率的控制，故可相對增持收益率較高的風險性信用債配置，透過息 收來累積報酬率。
富蘭克林坦伯頓精選收益基金經理人桑娜．德賽指出，美國近期經 濟數字顯示景氣仍然強韌、通膨仍黏著，儘管通膨沒有加速惡化，但 下降速度遠不及聯準會所期待。
市場人士對停滯性通膨擔憂認言之過早，但需觀察美國近期的生產 力成長是否能夠延續，預期未來就算降息也將是短而淺的循環，推測 10年期公債殖利率約處4.25％∼4.75％區間，目前殖利率水準接近公 平價值，因此債市操作部位上已由過去減碼存續期間到中立，到近期 的稍微增持以因應。
**歐洲央行降息在望，安聯投信看好歐股上漲**
歐洲經濟成長復甦，加上通膨控制得宜，市場預期歐洲央行將於6月提前降息。法人表示，歐股具備高息低波優勢，加上經濟轉向成長與央行降息等利多因素，建議投資人開始配置歐股基金，把握上漲機會。
瀚亞歐洲基金經理人賴盈良分析，歐元區採購經理人指數(PMI)站上50擴張階段，顯示經濟成長復甦確立。此外，歐元區核心消費價格通膨下滑，預測歐洲央行今年降息空間達3碼，高於美國聯準會預期。而介於歐美之間的英國經濟展望也逐漸轉佳。
摩根士丹利報告指出，歐股未來一年盈餘成長預期轉正，預計本益比將上修至14.8倍，明年將有顯著正成長表現。企業盈餘增長反映在股價上，預期歐股至明年中將上漲15%。
安聯投信表示，歐股布局應考慮經濟放緩，優先關注AI、數據中心、永續主題、奢侈品等優質成長領域。此外，歐洲央行關注名目通膨數據，預期6月將提前降息，歐股格外受惠。
台新靈活入息債券基金經理人李怡慧認為，歐債利差相對於美國較有利，且歐洲央行預期將早於聯準會回到中性貨幣政策，看好歐債後續表現。此外，歐洲銀行業利差收斂幅度較大，大型銀行資本狀況良好，金融債估值仍具吸引力。
人形機器人崛起，安聯投信看好AI趨勢
隨著大型語言模型的蓬勃發展，如生成式AI和ChatGPT，帶動了機器人科技的投資熱潮。台灣投信法人安聯投信指出，今年機器人科技的投資將關注於AI掀起的下一波變革，以及人形機器人將如何在生成式AI的加持下取得突破性發展。
安聯投信分析，圍繞生成式AI和大型語言模型的發展，將驅使企業擴大資本支出，投資AI基礎設施以滿足長期需求，進而帶動網路、儲存等領域設施的爆炸性成長。此外，生成式AI在軟體中的應用，不僅創造價值，也產生更多貨幣化機會，隨著更多業務自動化，AI人工智慧領域的潛力正快速提高。
百達機器人科技策略投資團隊表示，人形機器人產業正在崛起，全球市場預計將從2023年到2028年以每年50%的複合年增長率成長。其發展關鍵在於生成式AI的進步，此技術將推動人形機器人與人類更深入的互動，並促進企業研發成本的投入。
此外，人形機器人與人類設計的世界相契合，使其能夠在人類的環境中無縫互動和導航。加上晶片運算能力的提升，如輝達專門為人形機器人設計的晶片和處理器，提供強大的運算支援。輝達推出的硬體與軟體平台，具備生成式AI等功能，有助於打造更強大的人形機器人。
瀚亞歐洲基金經理人賴盈良分析，歐股4月採購經理人綜合指數（ PMI）來到51.7，站上50擴張階段關卡，而歐元區核心消費價格通膨 下滑至1.79％，市場預估歐洲央行今年有3碼的降息空間，高於對美 國聯準會的降息預期；同時，介於歐美之間的英國，經濟展望也逐漸 轉佳。
根據摩根士丹利報告，歐股未來一年盈餘成長預期轉正，上修預期 本益比至14.8倍，明年也會有更加顯著的正成長表現；企業盈餘增長 也將反映在股價上，整體歐股到明年中預計還有15％上漲空間。
歐洲企業的信心度提升，願意發放的股利與股票回購的企業也有機 會增加，今年歐洲經濟成長動能已確立，搭配降息題材，整體本益比 與盈餘成長皆有向上動能，惟仍須注意地緣政治與美國選舉的不確定 性所帶來的風險，但整體仍看好歐股後市，建議投資人可開始配置歐 股基金部位。
安聯投信指出，歐股布局策略考量經濟放緩，優質成長領域可優先 留意AI、數據中心、永續主題、奢侈品以及在總經放緩時更具韌性的 公司。利率政策影響上，歐洲央行關注的是名目通膨數據，市場預期 歐洲可能在六月提前實施降息，歐洲有望格外受惠。理由之一是降息 有利成長股、並有利評價面。
台新靈活入息債券基金經理人李怡慧認為，美國利差處於歷史區間 的下限，過於狹窄的利差對於利率和經濟風險保護能力不足，反觀歐 洲投資等級債的利差相對處於有利的位置，並且歐洲央行相比美國聯 準會更早回到中性貨幣政策的看法，相對看好歐債後續表現。
歐洲銀行業利差收斂的幅度較大，能夠吸收利率上升的影響，金融 債的估值仍然具有吸引力，尤其是大型銀行提供了較好的價值，因為 大型銀行已提前做好應對緊縮環境和未來降息，資本狀況保持良好。
百達機器人科技策略投資團隊認為，人形機器人正在興起，機器人 科技領域的半導體產業鏈上游製造供應商將受惠於此趨勢，全球人形 機器人市場將經歷顯著成長，預計2023年至2028年複合年增長率為5 0％。
百達機器人科技策略資深經理人Daegal Tsang表示，人形機器人成 為AI發展的下一步有三大關鍵，一是生成式AI的發展與人形機器人領 域存在相互促進的正向循環。生成式AI具備溝通與解決問題的能力， 當人形機器人搭載生成式AI，更促進了人形機器人與人類互動，深入 人類進入難度較高的場域，企業為撙節勞動開支，更會積極投入研發 成本，加大研發適合自己企業運行流程的人形機器人。
二是人類設計的世界，以符合絕大多數人類的使用習慣，如建築、 工廠，因此人形機器人能在人類製造的環境中互動和導航，從而實現 更無縫的整合；三是晶片運算能力，如輝達所強調人形機器人的發展 ，奠基於晶片運算能力提升和硬體的進步，包括增強人形機器人功能 的專用晶片和處理器。輝達所推出的硬體與軟體平台，具備生成式A I等功能，以用於打造人形機器人，新一代AI晶片Blackwell B200 G PU的運算能力提升就是關鍵。
安聯投信分析，圍繞生成式AI和ChatGPT等大型語言模型發展，特 別是複雜AI模型訓練要求更高運算能力，促使更多企業擴大資本支出 ，對AI基礎設施進行投資以滿足長期需求，進而帶動網路、儲存等領 域設施爆炸性成長。
生成式AI在軟體中的應用，不只創造價值，還產生更多貨幣化機會 ，因為當前AI訓練無法使用具有知識產權或私人擁有數據，已有越來 越多企業根據其擁有的數據訓練特定模型，不但有助提高潛在競爭力 ，隨著更多業務自動化，有望看到AI人工智慧領域未來潛力及機會正 在快速成長。
**台股基金規模成長3成 台股基金五巨頭排名洗牌**
儘管近期台股出現獲利了結潮，導致台股基金小幅流出資金，但受惠於股價上漲，台股基金整體規模仍成長30.29%，達到5,174億元。
在台股基金五巨頭中，有統一投信、國泰投信和野村投信三家近一年規模成長率優於市場平均。統一投信旗艦基金持有奇鋐、世芯等強勢股，以及去年募得百億元挹注，規模增幅71.7%，躍居第一名。
安聯投信目前仍居台股基金規模之冠，總規模達797億元。投信法人指出，安聯投信近年來投入較多人力於台股研究，旗下的安聯台灣科技基金績效穩健，帶動規模同步成長。
台股基金近一年平均報酬率達44.38%，優於大盤指數的30.92%。投信法人分析，獲利了結賣壓雖陸續出籠，但多數基金績效持續創高，加上中長線定期定額資金持續流入，推升整體規模維持成長趨勢。
目前台股進入高檔震盪，但投信法人看好中小型股和AI族群表現。尤其是櫃買指數持續創高，以及多位半導體大廠領導人來台演說，預計將帶來AI相關類股利多。
**台股突破2萬點，主動式基金績效分歧**
台股站上2萬點的高檔後，選股難度提高，考驗著台股主動式基金經理人的操盤功力。回顧去年，台股基金平均報酬率為46.4%，優於加權指數的26.8%。然而，今年以來至5月底，台股基金平均報酬率僅16%，落後於大盤平均19.15%。
**群益投信建議分批布局成長股**
群益創新科技基金經理人杜欣霈表示，台股後續隨著基本面修復，第一季企業財報表現優於預期，加上AI科技需求持續擴張，相關類股表現可期。不過，在股市上漲後，投資人仍需注意獲利調節，建議採用分批布局策略，著重於具成長性與獲利表現佳的個股。產業方面，IC設計、電子零組件、半導體等仍值得關注。
**安聯投信看好落後補漲標的**
安聯投信台股團隊指出，在資金快速輪動下，台股近期有望維持強勢格局。除了AI外，股息、非金電以及落後補漲標的等題材也吸引資金流入，推動大盤向上。其中，部分非金電標的因財報表現優異而受到青睞。
隨著市場逐漸轉向明年企業獲利評價，下半年將對盤勢帶來支撐。安聯投信建議，投資人可留意電子股的上游、車用等產業，以及具基本面且基期較低的非電族群，例如原料股等。同時，投信季底換股布局將成為影響下半年投資績效的關鍵。
台股基金規模洗牌 安聯蟬聯冠軍
隨著台股 4 月先回檔再彈升，加上投資人由賣轉買，帶動整體台股基金規模成長。投信公司台股基金規模排名也隨之洗牌，安聯投信蟬聯榜首，統一投信從季軍攀升至亞軍，元大投信排名第三，野村投信和國泰投信分居第四、第五名。
投信投顧公會統計，台股基金 4 月規模成長 0.69% 至 5,174 億元。台股基金規模前五大的基金公司依序為：
1. 安聯投信：797.05 億元 2. 統一投信：673.81 億元 3. 元大投信：646.97 億元 4. 野村投信：549.05 億元 5. 國泰投信：478.01 億元
值得注意的是，前五大基金公司中，安聯、元大、野村等三家公司規模縮水，統一和國泰則逆勢成長。其中，統一投信 4 月台股基金規模增加 15.29 億元，主要是因為統一全天候和統一奔騰基金淨流入，分別達到 6.77 億元和 4.22 億元。
近一年來，台股強勢上漲，但投資人獲利了結，導致全市場台股基金淨流出 644.53 億元。不過，在多頭行情推動下，全市場台股基金規模仍成長 30.29%。
台股基金規模前五大的投信公司中，統一投信的近一年規模成長率最高，達 71.7%。統一投信表示，近期加權指數創新高後進入震盪，但個股仍有表現機會，尤其是中小型股和櫃買指數。
安聯投信則指出，科技產業的庫存已見底，正朝復甦方向前進。主動選股並尋找投資能見度達兩至三年的產業或公司，例如 AI、IP/ASIC、光通訊、重電等，仍是較佳布局方向。隨著下半年接近，市場將逐漸以 2025 年企業獲利來評價，盤勢有望獲得更多支撐。
投資操作上，成長能見度可達兩至三年的產業公司將有較佳投資價值。
據投信投顧公會統計，台股基金4月規模成長0.69%至5,174億元，台股基金規模前五大基金公司依序分別為安聯投信797.05億元、統一投信673.81億、元大投信646.97億元、野村投信549.05億元、國泰投信478.01億元。其中，安聯、元大、野村等三家公司規模萎縮，統一、國泰等兩家規模成長。
其中，統一投信4月台股基金規模逆勢增加，主要來自15.29億的資金淨流入，以統一全天候及統一奔騰基金最受青睞，4月淨申購分別達6.77億元及4.22億元
以近一年來看，台股強勢上漲，但投資人獲利了結，使全市場台股基金資金淨流出644.53億元，但在多頭行情推動下，全市場台股基金規模仍成長30.29%。台股基金規模前五大投信公司中，有三家近一年規模成長率優於市場，以統一投信增幅71.7%最高。
統一投信台股團隊表示，近期加權指數創高後進入高檔震盪，因先前漲幅大，波動也會較為劇烈，但個股仍有表現機會，尤其是中小型股，目前櫃買指數也持續創下新高。產業則以AI族群最具表現機會，AI題材持續發燒，多位國際半導體大廠領導人來台，將輪番在6月台北國際電腦展發表演說，加上預計有多項AI新應用出台，吸引市場高度關注與期待，為相關類股帶來利多。
安聯投信台股團隊表示，科技產業多數庫存見底，往復甦方向前進，但次產業表現有落差，主動選股、尋找投資能見度達二至三年的產業或公司，如AI、IP/ASIC、光通訊、重電等仍是較佳布局方向；另隨著愈靠近下半年，市場將逐漸以2025年企業獲利來評價，盤勢可望更有支撐。就投資操作面，成長能見度可看到二至三年的產業公司將有較佳投資價值。
台股4月劇烈震盪，投資人雖由賣轉買，但台股基金規模僅小增0. 69％至5,174億元。
據投信投顧公會統計，台股基金規模前五大的基金公司，4月規模 成長出現分歧，其中三家台股基金規模萎縮，但國泰、統一兩家仍保 持成長，造成台股基金規模排名洗牌，統一投信的台股基金總規模達 673億元，居冠的安聯投信有797億元，其後依序為元大投信、野村投 信、國泰投信。
投信法人分析，台股基金近一年多來平均報酬率更勝大盤，因此獲 利了結賣壓陸續出籠，所幸多數基金績效持續創高，留住中長線定期 定額資金，也推升整體規模維持成長趨勢。
台股基金近一年平均報酬率達44.38％，勝過加權指數上漲的30.9 2％，若投信下若有規模較大，同時報酬率高達6成∼7成以上的基金 ，就能明顯帶動規模增率。
例如統一投信4月台股基金規模逆勢增1.3％至673.81億元，近年來 因靈活掌握台股波段行情，推升整體規模不墜。
目前台股規模居冠的安聯投信，近年來也在台股研究團隊上投入較 多人力，旗下較大的安聯台灣科技基金淨值持續創下新高，績效穩健 帶動規模同步成長。
投信法人台股團隊表示，近期加權指數創高後進入高檔震盪，因先 前漲幅大，波動也會較為劇烈，但個股仍有表現機會，尤其是中小型 股，目前櫃買指數也持續創下新高。
產業以AI族群最具表現機會，AI題材持續發燒，多位國際半導體大 廠領導人來台，將輪番在6月台北國際電腦展發表演說，加上預計有 多項AI新應用出台，為相關類股帶來利多。
據統計，台股進入高檔震盪後，台股基金績效表現分歧，相較今年 至5月底，加權指數上漲19.15％，僅有復華復華、野村台灣高股息、 台中銀數位時代、復華全方位等四檔基金報酬率超過3成，表現最佳 ，其餘前十名基金中還有路博邁台灣5G股票、國泰國泰、國泰生化科 技、統一經建、國泰小龍、統一台灣動力等，報酬率也都至少有27％ 。
群益創新科技基金經理人杜欣霈表示，台股後續隨基本面修復，第 一季企業財報表現多優於預期，加上AI科技需求持續拓展，商機題材 之發酵也持續帶動相關類股表現，中長期投資前景仍值得期待。但短 期在股市漲高之餘，亦須留意獲利調節之狀況，因此建議投資人採分 批布局策略，著重具成長性與獲利面具佳之個股，產業方面，包括I C設計、電子零組件、半導體等可持續關注。
安聯投信台股團隊指出，在資金快速輪動以及許多主題具吸引力的 盤勢下，台股近期有望維持一定的強勢格局，除AI外，包括股息、非 金電以及落後補漲標的等也是吸引資金並推動大盤向上的主要動能， 其中部分落後補漲的非金電題材主要受惠於財報與獲利上調整等正面 消息所激勵。
下半年市場將逐漸以明年企業獲利進行評價，並可望對盤勢帶來支 撐。在投資上，成長能見度有二至三年的產業或公司投資價值較佳； 布局建議留意電子股部份上游、車用及具基本面且較低基期的非電族 群如部分原料股等，另投信季底換股布局，將是影響下半年投資績效 的關鍵。
聯準會主席鮑爾替市場打下強心針，表明下一步不會升息，科技股強勁反彈。統計發現，5 月至 28 日，證期局核備的近千檔境外基金平均上漲 1.99%，股債齊揚。其中，股票型基金平均上漲 2.64%，優於債券型的 0.35%。
在市場普遍預期聯準會未來將降息的氛圍下，科技、黃金、公用事業、生技等利率敏感產業型基金表現亮眼，5 月以來漲幅介於 3.25% ~ 5.46%。
從區域市場來看，歐洲中小型股票型基金漲幅 6.4% 居冠，其次為台灣（5.47%）和大中華基金（5.4%）。
富蘭克林證券投顧指出，中國政府近期表示將靈活運用貨幣政策工具，加大對實體經濟的支持力度，並放寬部分房市限制，提振了投資人信心，吸引資金回流。
安聯投信認為，歐洲央行可能在今年夏季降息，甚至不排除提前在 6 月實施。考量歐洲經濟放緩，建議投資人留意成長領域，如 AI、永續主題，以及在總經放緩時更具韌性的公司。
隨著 AI 應用範圍不斷擴大，高速運算所產生的電力和冷卻需求也帶動電力公用事業、水資源和廢棄物管理等氣候變遷主題基金受惠。
富蘭克林坦伯頓科技基金經理人強納森·柯堤斯表示，各行各業的公司都在積極嘗試生成式 AI，這將為 IT 需求帶來「雪球效應」，預期半導體、科技基礎設施、應用軟體、網路服務等領域將持續成長。
市場靜待美國通膨降溫及聯準會政策轉向之際，建議投資人透過靈活配置的美國平衡型及複合債券型基金，網羅多元收益機會。
隨市場相信聯準會未來將降息，提振利率敏感的科技、黃金、公用事業、生技等產業型基金齊揚，5月以來漲幅介於3.25%~5.46%。另就區域市場來看，歐洲中小型股票型基金漲幅6.4%居冠，接下來是台灣漲5.47%、大中華基金績效為5.4%。富蘭克林證券投顧分析，中國政府日前提及將靈活運用貨幣政策工具、加大對實體經濟支持力度，並放寬部分房市限制，提振投資人信心並吸引吸金回籠。
富蘭克林證券投顧表示，在市場靜待美國通膨降溫及聯準會政策轉向之際，建議透過靈活配置的美國平衡型及複合債券型基金，網羅多元收益機會。在股市上，AI領頭羊NVIDIA再次繳出亮眼財報成績，也顯示AI軍備競賽未歇，長遠來看，隨AI投資及應用範圍愈來愈廣泛，高速運算衍生的龐大電力及冷卻需求也將嘉惠電力公用事業、水資源及廢棄物管理等氣候變遷主題。
展望美股，富蘭克林證券投顧表示，美國企業首季財報季已接近尾聲，科技、通訊服務、消費耐久財等成長股企EPS成長率最突出，三者平均成長32%，公用事業上季EPS亦成長三成左右，即是受AI所需巨大電力需求提振。
富蘭克林坦伯頓科技基金經理人強納森•柯堤斯表示，各行各業的許多公司現正積極嘗試生成式AI，將為IT需求帶來「雪球效應」，預料可看到半導體、科技基礎設施、應用軟體、網路服務等領域持續成長機會。
對於歐洲股市布局策略，安聯投信、法銀巴黎投顧都認為，歐洲央行有望在今年夏季降息，安聯甚至認為可能提前在6月。安聯投信表示，歐洲央行關注的是名目通膨數據，市場預期歐洲可能在6月提前實施降息。而降息有利成長股、並有利評價面，考量歐洲經濟放緩，優質成長領域可優先留意AI、永續主題以及在總經放緩時更具韌性的公司。
AI浪潮帶動台灣IC設計產業成長
隨著AI技術需求不斷攀升，工研院預估，台灣IC設計業今年產值將達到1.25兆元，成長率達16.4％。投信法人表示，AI商機大爆發，將帶動高性能和低功耗晶片的強勁需求，助推台灣IC設計產業邁向另一波成長高峰。
台新臺灣IC設計動能ETF基金經理人黃鈺民指出，台灣IC設計產業全球市占率排名第二，僅次於美國。由於優異的研發實力，IC設計廠商一直是國內高獲利企業代表，常被歸類為「千金股」。主要原因有以下三點：
- 產業前景佳：市場認可企業過去的績效，預期未來能持續成長，因而願意給予較高的本益比。
- 產業龍頭地位：許多台灣IC設計廠商是全球特定領域的領先企業，具備市場領導優勢。
- 股本小：股本較小，獲利容易推升財報表現，高股價的籌碼面也相對穩定。
群益科技高息成長ETF經理人洪祥益認為，AI已成為全球科技發展的領頭羊，相關應用正逐步實現。國際大廠陸續釋出獨家訂單，大幅提升未來兩年擴產計畫的可行性。台灣相關科技廠商也受惠於此，包括晶片設計、先進製造、封裝和伺服器等領域都將迎來商機，預期科技企業的獲利成長性、股價表現和配息能力都將有所提升。
安聯投信台股團隊強調，AI和半導體等長期趨勢不變。先進製程動能優於成熟製程。過去影響AI伺服器的先進封裝CoWoS產能不足問題將逐漸緩解。美國GPU大廠發表的GB200系統預計最快於9月量產出貨，H100伺服器出貨量可能在年底減緩，值得留意背後的供應鏈洗牌和零組件產值提升機會。
大型雲端業者對自研晶片的需求強勁，具備人才和技術優勢的台灣股市公司將持續受益，獲利能見度可達數年。
未來城市崛起帶動新投資主題 安聯投信看好智慧城市前景 根據瑞銀發布的報告指出，未來城市化趨勢將推動五個新興投資主題，包括宜居需求、混合型社區、互聯加深、智慧城市和綠色城市。這些新興城市將創造超過1.5兆美元的投資商機。 报告中提到，全球多国正在兴建全新城市，例如沙特阿拉伯的NEOM計畫、印尼遷都努山塔拉，以及大湾区和柔佛-新加坡经济特区等。这些城市融合了互聯互通和互惠互利，为经济增长和財富創造打开新篇章。 安聯投信指出，智慧城市已成为投資的新趨勢，國內陸續出現相關基金，例如安聯智慧城市收益基金。安聯投信表示，智慧城市策略受惠於美國基建投資和就業法案、歐洲綠色協議等全球政策，有助於未來幾年挹注大量資金建設城市，並促進城市現代化。 安聯投信建議，投資人可透過多重資產策略掌握智慧城市的長線趨勢，把握政策周期調整和聯準會降息帶來的成長型資產投資契機。房地產開發商、全球承包商和基礎材料企業等，也在這波城市化趨勢中受益。
台灣證券投資信託暨顧問公會（投信投顧公會）統計顯示，投信基金定期定額總扣款金額回溫，4月增至47.91億元，較去年底成長21.69%，逼近2022年3月的歷史高峰63.38億元。其中，台股基金定期定額扣款達30.13億元，占全市場62.89%，刷新今年新高。安聯投信4月定期定額扣款金額達4.59億元，位居全體投信第四名，僅次於統一投信、國泰投信和復華投信。
投信法人指出，台股站穩2萬點後，選股難度升高，聯準會升息預期變動也加劇市場波動，投資人難以掌握進場時機。不過，聯準會貨幣政策仍偏寬鬆，股市中長線預估仍將走多，定期定額策略將成為股市高檔下受投資人青睞的策略。從近期小額零股投資和定期定額增溫的趨勢，可預期台股基金定期定額水位將持續提升，挑戰2022年的歷史高點。
**科技題材熱！安聯投資台灣科技績效亮眼**
隨著輝達創辦人黃仁勳來台，AI議題再度炒熱台股買氣。專家表示，由於經濟前景樂觀，台股近期表現亮眼，電子科技股表現特別搶眼。
根據統計，截至5月27日，台股科技類基金近一個月平均報酬率達5.9%，表現優於大盤指數。其中，安聯投信的台灣科技基金排名第三，報酬率達8.5%。
安聯投信台股團隊認為，在資金挹注下，台股有望維持強勁態勢。瀚亞高科技基金經理人劉家宏指出，AI應用點燃市場熱情，推升台股創新高。他預估，未來AI將逐步走向應用端，受惠族群將更加廣泛。
此外，即將到來的台北國際電腦展以AI為主題，劉家宏表示，展會重點將在於AI從雲端延伸至邊緣裝置。因此，他看好台灣半導體、散熱和AI PC相關概念股的後市表現。
