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富邦投信(未)公司新聞
近期，在多項利多因素影響下，台灣債券ETF市場表現亮麗。隨著政策與地緣風險的緩解，以及關稅談判的進展，市場對貿易摩擦的擔憂逐漸降低。根據統計數據，103檔債券ETF近一月平均含息報酬率達到2.4%，其中98檔ETF均獲得正報酬，特別是新生債和非投資等級債表現突出。
在團隊績效方面，群益投信旗下有三檔債券ETF入選前十大，復華和富邦各有兩檔，顯示其投資策略的成功。群益投信債券ETF研究團隊指出，美國製造業與服務業指數上揚，勞動數據優於預期，加上近三成美股企業公布的財報中，有84%的每股獲利超過預期，這些都顯示了經濟的穩健發展，進而降低了信用風險。
此外，美國「大而美法案」的通過，也逐漸消弭了政策不確定性，市場氛圍轉為樂觀，進而帶動非投資等級債價格上揚。新興國家為應對經貿不確定性，啟動降息循環，以加強經濟成長動能，這也吸引了大量資金湧入新興債市場，使其近一月走勢相對強勁。
關稅輪廓的確定，以及聯準會降息步調的預期，都為市場帶來正面影響。群益優選非投等債ETF（00953B）經理人李忠泰表示，隨著美國貿易協議的進展和企業獲利的提升，風險情緒回穩。非投等債收益率仍處於高位，加上較短的存續期，對於貨幣政策和通膨因素的敏感度較低，因此繼續吸引著資金的關注。
今年來，美國非投資等級債指數上揚5%，優於公債和投資等級債的表現。展望未來，在景氣溫和及聯準會緩降息的預期下，非投等債的表現值得期待。富蘭克林證券投顧則預期，美國經濟具有韌性，全年經濟成長率可望超過2%，加上大規模財政赤字壓力，長天期債殖利率預計將維持於較高水平。美國非投資級公司債市場則因企業基本面健康、信用品質良好、供需技術面有利以及吸引力的殖利率等優勢，預期利差與違約率將維持於歷史低點。
投信法人分析，台股有望吸引投資資金進駐、推升行情，建議可趁 股價回檔之際，布局台股基金，掌握下半年投資契機，
富邦投信表示，進入下半年，市場往往更積極尋找明年成長的關鍵 企業，使能見度佳的AI供應鏈成為投資資金集中的焦點。對於台股後 市，最大壓力的關稅、匯損有望逐漸淡化，且AI發展加速推進，強化 市場資金進駐台股，研判行情有望從科技權值股再持續擴散到中小型 成長股，主動選股操作將有超額報酬機會。
野村e科技基金及野村高科技基金經理人謝文雄指出，台積電後市 展望強勁，NVIDIA與台積電近期利多顯示AI題材長多格局不變，核心 個股持續偏多，在AI剛性需求催化下，後續仍有高點可期。AI相關族 群憑藉強勁的成長動能脫穎而出，近期股價走勢也呈現「有AI者強、 無AI者亡」的趨勢，投資人應聚焦長期結構性成長機會，掌握AI技術 在基礎建設、推論市場及終端應用加速滲透的趨勢，布局具備技術優 勢的「強勢乙方」與受惠規格升級的產業，迎接下一波AI商機爆發。
後續操作布局重點，AI相關先進製程、輝達與AMD供應鏈可留意。 傳產受關稅影響較大，漲幅持續落後，建議關注受惠政策趨勢的電力 及軍工概念股。
主動群益台灣強棒ETF經理人陳沅易認為，全球金融市場步入政策 與技術雙重變革期，台股第三季將在「通膨黏性」與「科技迭代」的 角力中尋求平衡。摒除美國關稅政策的不確定性變數，目前全球AI應 用持續擴強，衍生對算力的強勁需求，台灣半導體供應鏈在IT及AI應 用上仍極具競爭優勢。整體而言，在關稅風險可控、AI趨勢不變，台 股後市表現可期。
根據CMoney統計，自今年低點4月9日以來，至7月28日台股已有34%漲幅，而186檔台股基金中計有五檔績效超越大盤兩倍之多，其中日盛新台商、野村鴻運、日盛日盛與野村台灣運籌等基金漲幅超過70%，表現相對出色。
富邦投信表示，本周將有FOMC會議、美國PCE報告、美國就業報告等重要經濟數據，且美股重量級科技公司將發布財報，都是本周需要密切注意事件。由於美國就業數據偏多已然減輕市場對於經濟放緩擔憂，同時也帶動消費信心自5月見底後、6月持續呈現回穩，而市場風險偏好也在6月持續正面表現，引領股市創下歷史新高。反觀過往，消費信心見底後一年S&P500總報酬平均逾24%，顯示消費信心落底回穩之際往往也是股市中長期起漲時機。
富邦投信指出，時序進入下半年，市場往往更積極尋找明年成長的關鍵企業，使能見度佳的AI供應鏈成為投資資金集中的焦點！對於台股後市，最大壓力—關稅、匯損有望逐漸淡化，且AI發展加速推進，強化市場資金進駐台股，研判行情有望從科技權值股再持續擴散到中小型成長股，主動選股操作將有超額報酬機會。
野村鴻運基金經理人戎宜蘋表示，因美國尚未公布台灣關稅稅率，市場觀望氣氛較濃。除了關稅，隨著第2季季報陸續在7月中下旬陸續公布，市場將聚焦檢視企業獲利能力，以及對於下半年景氣的展望，短期內股市將以高檔區間整理為主。整體而言，因本周關稅結果揭曉、Fed 7月利率會議，加上7月中下旬進入財報周，揭露第2季財報受匯率影響程度以及下半年展望，操作上可逢高減碼，獲利了結，不過隨著時間邁向2026年，產業布局上AI需求還是最明確的，建議逢拉回時，可持續布局AI Server及其零組件、散熱、先進製程半導體。
富邦投信董事長黃昭棠表示，該基金以「攻、守雙核心」為特色，就像棒球場上攻守兼備的戰術，既能把握機會，也能穩健防禦，因此特別將產品發表會選在新莊棒球場舉辦，配合這次基金投資主軸，從行銷主視覺到產品發表會皆從棒球隊概念出發。
富邦投信固定收益部主管薛博升指出，美國經濟成長動能表現穩健，預期下半年經濟數據將保持韌性，但應留意全球金融市場仍持續受貿易保護主義、區域衝突等議題影響，在面對不確定性升高的環境，多重資產布局應納入地緣政治風險考量。
該基金以職棒MVP精神為設計理念，打造「策略金三角」，同時兼顧打擊率、防禦力與強戰略。在打擊率上，基金鎖定具備高企業獲利驅動力的標的，爭取完美上壘機率；在防禦力上，透過配置成熟政府債，提升防禦率；在強戰略布局上，納入黃金ETF與比特幣ETF等新世代資產，成就策略金三角價值。
該基金擬任經理人陳臻怡表示，該基金透過「雙核心戰略」活化資產運用，同時基於戰略配置考量，也將為投資人捕捉新興資產的成長機會。
以團隊績效表現來看，前十大中群益投信旗下有三檔債券ETF上榜，復華、富邦各有兩檔，表現亮眼。群益投信債券ETF研究團隊表示，美國6月製造與服務業指數走升，勞動數據優於預期，而近期美股企業已有約三成公布財報，其中有84%的公司每股獲利優於預期，顯示經濟依舊穩健，進而使得信用風險降溫。大而美法案通過，政策不確定逐漸消弭，市場轉趨樂觀，帶動非投等債走揚。
此外，新興國家為因應經貿不確定性而啟動降息循環，以強化經濟成長動能，進而吸引資金湧入，也讓新興債近一月走勢相對強勢。整體看來，隨著關稅輪廓大致底定，後續可關注關稅對經濟的影響和聯準會降息步調。
群益優選非投等債ETF（00953B）經理人李忠泰指出，隨著美國貿易協議漸露曙光，且企業獲利大多優於預期，使得風險情緒回穩。目前非投等債收益率仍居高位，加上具備存續期較短的特性，受貨幣政策、通膨因素影響較輕，因此持續吸引資金流入非投等債。在資金動能推升下，今年來美國非投等債指數上揚5%，優於公債、投等債的3.2%、4.15%。展望後市，在景氣溫和以及聯準會緩降息的預期下，非投等債表現值得期待。
富蘭克林證券投顧表示，美國經濟具韌性，預期全年經濟成長率應可高於2%，加上大而美法案通過後大規模財政赤字壓力，預期長天期債殖利率仍將維持於偏高水位。美國非投資級公司債市匯聚企業基本面健康、信用品質良好、供需技術面有利及具吸引力的殖利率等優勢，預期利差與違約率都將維持於歷史較低水位。
富邦投信總經理呂其倫表示，儘管美國通膨數據逐步降溫，但受服 務類物價黏性與薪資成長支撐影響，就業市場仍顯強勁，聯準會在上 半年始終未開啟降息循環，導致利率維持於相對高檔。資金在權衡風 險報酬比後，對股票與債券等風險資產持續採取審慎態度。
進入下半年，市場焦點仍圍繞在政策動向與通膨數據兩大主軸。股 票市場方面，AI應用持續擴展、政策受惠族群仍具表現空間，但整體 波動度預料不會降低。債券市場則因高利率環境提供具吸引力的息收 條件，加上信用利差穩定，形成適合主動型操作的有利場景。在此背 景下，富邦投信順勢布局，依據投信投顧公會公開資訊，已向主管機 關遞件申請主動式債券ETF。
呂其倫指出，近年來主動式ETF已成為全球資本市場的新興趨勢。 根據市場統計，去年全球主動式ETF市值已占整體ETF比重的7.9％， 明顯高於五年前的3.7％。此外，Brown Brothers Harriman ＆ C o.（BBH）在2025ETF調查中指出，全球高達97％的受訪者表示未來將 增加主動式ETF配置，主因包括：更高的資訊透明度、費用優勢，以 及主動管理在震盪市場中提升報酬的潛力。
對多數台灣投資人而言，主動式ETF仍屬新概念。若將傳統被動ET F比喻為固定菜色的自助餐，主動式ETF則如一場無菜單鐵板燒，由主 廚根據時令食材與市場變化現場調配，每一道投資組合皆經過精挑細 選，兼具靈活性與資訊透明。管理團隊將掌握景氣循環位置、貨幣政 策走向與市場風險情緒，動態調整加權存續期間與債券類別，滿足穩 健型與收益導向型投資人的多元需求。
高利率時代雖帶來資產波動加劇，也為主動操作創造了機會之窗。 主動式債券ETF結合了ETF的低成本與流動性優勢，以及主動管理的策 略彈性，正逐漸成為資產配置的新核心。對投資人而言，在維持既有 交易習慣下，即可享有更貼近市場脈動的債券配置模式；對資產管理 業者來說，這更是展現研究實力與產品差異化的絕佳舞台。隨著市場 持續朝向主動化、策略化演進，主動債ETF將不僅是一種產品創新， 更將成為驅動投資價值重塑的關鍵引擎。
面對全球市場風雲詭譎，投資策略也需要更高的靈活度。美國8月1日新對等關稅將正式上路，地緣政治風險持續升溫，通膨壓力仍未完全消退。
黃昭棠指出，這檔基金採用風險監控機制，透過「企業獲利驅動＋地緣風險驅動」靈活調整資產部位，進行投資組合波動率控管，追求低波動及長期回報。以職棒MVP精神為設計理念，打造「策略金三角」，同時兼顧Momentum（打擊率）、Volatility（防禦力）與Perfection（強戰略）。
在打擊率上，基金鎖定具備高企業獲利驅動力的標的，爭取完美上壘機率；在防禦力上，透過配置成熟政府債，提升防禦率；在強戰略布局上，納入黃金ETF與比特幣ETF等新世代資產，成就策略金三角價值。
富邦雙核心戰略多重資產基金擬任經理人陳臻怡表示，該基金透過「雙核心戰略」活化資產，依據全球動盪指標（G.T.S）監控地緣政治風險，靈活調整「企業獲利驅動」及「地緣風險驅動」兩大核心配置板塊比重，同時搭配傳統的金融市場量化指標進行監控，控管投資組合波動率，追求低波動及長期回報。多重資產配置上該基金由傳統倚賴企業獲利成長的單核心策略，升級至納入環球債、黃金ETF及比特幣ETF雙核心戰略。
陳臻怡指出，隨著美國政府規劃讓規模達9兆美元的美國退休金市場開放投資加密幣，機構投資需求有望持續擴大，尤其近期美國眾院壓倒性通過三大加密貨幣法案，推動比特幣於7月17日突破12萬美元。
群益投信債券ETF研究團隊表示，以原幣美元來看，即使面對今年 關稅戰的挑戰，非投等債仍繳出相對亮眼表現，也成為今年最歡迎的 債券標的。聯準會對於降息將繼續保持耐心，面對未來不確定的貿易 政策影響，較高的市場波動將成為常態，在市場變化難測下，債券投 資更應該聚焦在利息收入，在當前景氣仍具韌性下，非投等債具備存 續期間較短且殖利率較高的雙重特性，後續表現可期。
群益優選非投等債ETF經理人李忠泰分析，美國7月份PMI數據欠佳 ，然初領失業救濟金人數顯示勞動市場仍具韌性，而川普雖持續施壓 鮑爾降息，但市場預估聯準會7月會議降息機率仍低。雖然美國關稅 協議的不確定因素仍存，不過，市場投資情緒逐漸回穩且企業財報多 優於預期，再加上非投等債收益率仍達7％之上，居相對高位，吸引 資金續往非投等債流入。
第一金優選非投債ETF經理人王心妤指出，留意關稅政策對經濟與 通膨影響，市場預期聯準會將在下半年重啟降息循環，近期債券殖利 率若見區間盤整，投資人宜把握分批進場非投資等級債券，迎接下半 年降息資金行情。
富邦投信強調，全球市場進入高變動時代，投資不再僅是追求單一 報酬，而是如何在波動中兼顧成長與防禦。透過跨資產、跨市場的多 元布局，結合GTS全球動盪訊號偵測風險，讓投資人即使在市場劇烈 震盪下持續前行。
平衡凱基美國TOP ETF研究團隊預期，市場波動將持續，與其寄望 預判市場轉折時機，不如以長期投資的經典配置股7債3鎖定全球市場 指標的美國股票與債券，作為核心資產配置。
復華華人世紀基金經理人胡家菱表示，關稅談判持續推進，將降低 市場不確定性，加以美國經濟穩健、企業獲利維持增長的狀態下，仍 看好全球股市下半年表現，若遇回檔建議可分批布局。此外，全球股 市歷經近3個月反彈，多來到波段高檔，近期進入財報季檢視，可能 增添行情波動可能性，因此配置布局除聚焦成長性高的美股AI及美國 製造業回流受惠題材外，同時採分散配置大陸、日、台、韓及歐股， 掌握全球產業趨勢及各市場利基。
凱基新興市場中小基金經理人吳志文指出，MSCI新興市場指數4月 中下旬以來，累績不少漲幅，自本月以來上漲2.07％（美元計價）， 其中以新興亞洲的表現空間相對被看好。中國大陸近期釋出財政與貨 幣調整訊號，有望促進經濟重回平衡增長軌道，資金將青睞大陸AI、 電動車、機器人等具政策支持的產業。川普宣布對日本關稅下調至1 5％，激勵日本股市走揚，也帶動市場樂觀看待後續中國、韓國的關 稅談判結果；同時，AI 熱潮持續延燒，美系雲端服務業者加大算力 投資，有助提升台灣供應鏈的訂單能見度。
富邦投信認為，7月以來全球股市在震盪中持續走升，亞洲新興市 場則以越南與大陸股市表現突出，而日本則因美日貿易談判塵埃落定 ，短線走勢轉強。隨大陸政策持續升溫，反內捲投資主題逐漸升溫， 此外，半年報業績逐步公布，市場資金已開始針對業績確定性高之板 塊移動，有望帶動業績展望佳之類股表現。
富邦投信董事長黃昭棠於發表會致詞時表示，該基金以「攻、守雙 核心」為特色，就像棒球場上攻守兼備的戰術，既能把握機會，也能 穩健防禦，也特別將產品發表會選在新莊棒球場舉辦，配合這次基金 投資主軸，從行銷主視覺到產品發表會皆從棒球隊概念出發，打造出 沉浸式體驗與運動場域結合的氛圍。
該基金擬任經理人陳臻怡表示，在多重資產配置上，該基金由傳統 上倚賴企業獲利成長的單核心策略，升級至納入環球債、黃金ETF以 及比特幣ETF之雙核心戰略，依據全球動盪指標（G.T.S）監控地緣政 治風險，靈活調整「企業獲利驅動」及「地緣風險驅動」兩大核心配 置板塊比重，而隨著美國政府規畫讓規模達9兆美元的美國退休金市 場開放投資加密貨幣，機構投資需求有望持續擴大，尤其近期美國眾 院壓倒性通過三大加密貨幣法案，為穩定幣與數位資產建立全新聯邦 監管架構，推動比特幣於7月17日突破12萬美元。
「富邦雙核心戰略多重資產基金」，是今年金管會函令放寬以來， 首批獲准納入比特幣ETF之基金，基金將會善用「黃金ETF及比特幣E TF」積極分散國家、產業造成的震盪，同時基於戰略配置考量，為投 資人捕捉新興資產的成長機會。
為滿足不同投資需求，該基金採用多幣別設計，提供新台幣、人民 幣及美元多種選擇，並兼具月配息及累積型兩種機制，靈活滿足投資 人對現金流及資本增值的雙重需求。此外，手續費更彈性規畫，提供 前收型及後收型兩種方案，方便投資人依自身需求選擇。
富邦投信認為，儘管通膨韌性猶存，全球經濟放緩壓力下，貨幣政 策仍有進一步寬鬆空間，供應全球債市成長動能，其中具優良體質的 美國企業投資等級公司債仍會是重要布局選擇。
群益優選非投等債ETF（00953B）經理人李忠泰指出，雖然美國關 稅不確定因素持續壓抑市場投資氣氛，惟市場認為最壞的情況已過， 且非投等債收益率仍達7％之上，居相對高位，吸引資金續往非投等 債流入，截至7月18日當週，美國非投等債淨流入9億美元，連續第1 2週呈現淨流入，全年淨流入達150億美元。當前非投等企業基本面有 撐，預期違約率持續低於長期均值，而且當前其殖利率仍處長線相對 高位，具長線投資價值，再加上當前市場投資氣氛明顯止穩回升，皆 有利於非投等債的後續表現。
根據市場過去統計，Fed首次降息後，美債將於一個月內短暫拉回 ，待降息趨勢確立且持續，將壓抑公債殖利率反彈。因此，在市場情 緒回復平穩帶動殖利率反彈時，是債券最佳布局時機，把握降息題材 有望提升資產組合收益。
整體來看，投信法人評估，若下半年各國重新回到實質降息循環， 債市的投資熱度可望逐步回溫，伴隨全球股市在美國關稅政策下對各 產業獲利衝擊陸續反映，投資市場波動性仍高下，債市在資產配置中 降低波動風險的重要性也將因此提升，因此預期第三季整體債市的投 資契機不輸股市，全球債市可望逐步回溫。
群益投信海外研究團隊表示，東協多國政府仍持續推動經濟改革政 策，亦有助當地產業發展和股市表現，東協市場中長期投資前景仍看 好。東協市場受惠於中產階級逐漸壯大而帶來的內需升級，被看好經 濟成長、企業獲利將領先成熟國家。整體來看，在基本面穩健的支持 下，加上東協各國也積極推行政策來延續經濟擴張動能，搭配全球供 應鏈移轉效應持續，東協國家有望受惠下，投資前景仍值得關注。
富邦投信指出，這波越南胡志明指數強勢反彈主要貢獻來自地產類 股，2025年至今地產類股大漲逾5成，受到政府地產利多政策推動， 越南總理范明正要求8月19日起展開土地徵收作業，市場持續看好地 產開發商營運，上述利多將有利地產後市的表現。
群益東協成長基金經理人張諺祺認為，東協國家總經數據符合預期 ，區域通膨壓力亦可控，搭配股市評價合理，投資價值浮現；以PMI 表現細部來看，東協國家中，泰國和菲律賓製造業PMI較上月上升， 保持在50以上；新加坡製造業PMI在50的臨界點；馬來西亞和緬甸製 造業PMI較上月均有不同程度上升，但指數均在50以下；印尼和越南 製造PMI較上月有不同程度下降，且均在50以下。
投信法人強調，新加坡與菲律賓股市表現相對穩健，馬來西亞、泰 國股市則表現落後，泰國政局不穩，外資觀望，企業EPS持續下修， 缺乏明確反彈催化劑。
富邦投信表示，這波越南胡志明指數強勢反彈主要貢獻來自地產類 股，2025年至今地產類股大漲逾5成，受到政府地產利多政策推動， 越南總理范明正要求自8/19起展開土地徵收作業，市場持續看好地產 開發商營運，上述利多將有利地產後市的表現。
富邦越南（00885）經理人陳仲愷指出，後續越股可望在四大利多 支撐下，持續挺進。首先在景氣面，越南第二季GDP年增長7.96％， 創下近三年來單季新高；資金面則出現外資7月迄今對越股首度轉賣 超為買超，加上國內累計開戶數突破1,000萬戶，創下開市以來新高 水平，反映市場對股市信心回溫。
在政策面，考量越南關稅談判結果偏正向，加上擴大基建帶動景氣 回溫，越企獲利展望雙位數成長，越股中期仍偏多看待。從評價面觀 察，越股預期本益比從8.8倍升至11.9倍，但仍低於過去五年均值的 12.8倍，相對於新興市場國家，越南的估值具相對吸引力。
中國信託越南機會基金經理人張晨瑋認為，越南企業能提前與美國 進口商協調成本分攤，降低營運衝擊，加上外資買盤持續歸隊，以及 越股有機會在10月被富時羅素納入次級新興市場指數，屆時將進一步 激勵全球投資機構湧入越股，在樂觀行情延續下，建議投資人應持續 定期定額越股相關基金，掌握越南在關稅動盪下的長線成長契機。
陸股方面，法人評出基本上逐漸消化了關稅戰利空擾動，而政策托 底具有一定支撐力道，後市有望為震盪走升格局，建議可透過定時定 額方式，參與價值抬升機會。
金融市場在第二季經過整理後，逐步恢復樂觀氣氛，全球主要投資機構紛紛對下半年行情展開部署。然而，美國總統川普對外關稱將原定於7月9日生效的對等關稅措施延後至8月1日，卻同時加大了關稅威脅，並提高對部分國家的關稅稅率，政策的不確定性讓金融市場面臨新的挑戰。
根據富邦投信的統計數據，過去十年來，第四季通常是股票和REITs表現亮眼的時機。這是因為季節性資金回流和年底作帳行情的帶動，使得這個季節的平均報酬率相對較高。富邦投信建議，投資人應該調整資產配置，透過多元布局來平衡風險，同時也不會錯過市場的絕佳機會。
為此，富邦投信於8月4日正式募集的富邦雙核心戰略多重資產基金，採用「雙核心+新一代戰略資產」的配置策略，旨在應對風險的同時，精準掌握市場成長契機。該基金涵蓋了股票、債券、REITs、黃金現貨ETF、主題型黃金基金、比特幣ETF、趨勢科技及數位基建等多元資產類別，通過多元分散和低相關性資產，有效降低組合波動，提升整體投資勝率。
該基金的管理人陳臻怡表示，從歷史經驗來看，美股第四季的平均報酬率通常是全年最高的。此外，市場對AI與雲端運算相關題材的熱度持續上升，為科技與數位基建類股帶來強勁動能。隨著全球AI應用加速落地，對AI晶片、雲端AI基礎設施及AI應用軟體的需求不斷擴大，預計將推升這些領域的長期成長動能。摩根士丹利的報告預估，在2023年至2030年間，雲端AI半導體市場的年複合成長率將達34%，展現強大的潛力。
另一方面，以數位基建為基礎的REITs，具有穩健的現金流和良好的修復力，既能對抗通膨，又兼具剛性需求與長期成長潛力。在這個全球資產輪動、政策轉向與科技創新並存的關鍵時刻，掌握「雙核心+多元資產」配置策略，是穩健前行的關鍵。富邦雙核心戰略多重資產基金靈活結合收益與成長資產，有助於投資人強化資產抗震力，掌握第四季潛力行情，為下半年投資布局贏得先機。
7月以來，全球股市中越南與中國的表現格外亮眼。越南經濟強勁復甦，股市自4月9日低點反彈，至今約漲幅達25%。由於越南經濟將受惠於基礎建設與公共投資的力道增速，內資持續保持樂觀態度，投資人被建議透過越南ETF或基金來分享市場的成長機會。
富邦投信分析指出，此次越南胡志明指數的強勢反彈，主要受益於地產類股的帶動。自2025年以來，地產類股的漲幅已超過五成，這是受到政府推出地產利多政策的推動。越南總理范明正要求自8月19日起展開土地徵收作業，市場普遍看好地產開發商的營運表現，預期這些利多因素將對地產後市產生正面影響。
富邦越南ETF（00885）的經理人陳仲愷表示，越南股市有望在四大利好的支撐下，持續向上挺進。首先，在經濟景氣方面，越南第二季GDP年增長達7.9%，創近三年來單季新高，顯示越南經濟復甦力道強勁。加上基礎建設的擴大投資帶動景氣回溫，這將為股市上揚提供動能。
在資金面，外資在7月份對越南股市的投資從轉賣超轉為買超，這是自開市以來首次。同時，國內累計開戶數突破1,000萬戶，創下新高，這反映出市場對股市的信心正在回溫。
政策面方面，考慮到越南關稅談判結果偏向正面，以及基礎建設的擴大投資帶動景氣回升，預期越南企業的獲利將以雙位數成長，從而使得越股中期表現偏向正面。
根據富邦投信統計過去十年數據顯示，第四季通常是股票、REITs 表現亮眼的時機，在季節性資金回流與年底作帳行情帶動下，皆有不 錯的平均報酬率。富邦投信認為，與其苦苦等候風險褪去，投資人不 如重新調整資產配置，透過多元布局平衡風險的同時，也不會錯過參 與市場的絕佳時機。
富邦投信指出，8月4日正式募集的富邦雙核心戰略多重資產基金， 主打「雙核心+新一代戰略資產」配置策略，在因應風險的同時也精 準掌握市場成長契機。
該基金廣泛涵蓋股票、債券、REITs、黃金現貨ETF與主題型黃金基 金、比特幣ETF、趨勢科技及數位基建等多元資產類別，藉由多元分 散與各資產的低相關性，有效降低組合波動、提升整體投資勝率。
該基金擬任經理人陳臻怡表示，從歷史經驗來看，美股第四季平均 報酬率為全年最高，市場對AI與雲端運算相關題材的熱度持續不墜， 為科技與數位基建類股提供強勁動能。
隨著全球AI應用加速落地，企業與消費者對AI技術的需求持續擴大 ，預料將推升AI晶片、雲端AI基礎設施及AI應用軟體的長期成長動能 。根據摩根士丹利報告預估，七年（2023年∼2030年）間雲端AI半導 體市場年複合成長率將高達34％，展現強勁潛力。
另一方面，以數位基建為基礎的REITs具備穩健現金流與良好修復 力，不僅有助於對抗通膨，且兼具剛性需求與長期成長潛力。
面對全球資產輪動、政策轉向與科技創新浪潮齊發的關鍵時刻，唯 有掌握「雙核心+多元資產」配置策略，才能在機會與風險並存的市 場中穩健前行，富邦雙核心戰略多重資產基金靈活結合收益與成長資 產，有助投資人強化資產抗震力、掌握第四季潛力行情，為下半年投 資布局贏得先機。
富邦投信表示，這波越南胡志明指數強勢反彈主要貢獻來自地產類股，2025年至今地產類股大漲逾五成，受到政府地產利多政策推動，越南總理范明正要求自8月19日起展開土地徵收作業，市場持續看好地產開發商營運，上述利多將有利地產後市表現。
富邦越南ETF（00885）經理人陳仲愷表示，越股可望在四大利多支撐下，持續挺進。首先在景氣面，越南第2季GDP年增長7.9%，創下近三年來單季新高，越南經濟復甦力道強勁，加上擴大基建帶動景氣回溫，有望挹注股市上揚動能。資金面則出現外資7月迄今對越股首度轉賣超為買超，加上國內累計開戶數突破1,000萬戶，創下開市以來新高，反映市場對股市信心回溫。
在政策面，考量越南關稅談判結果偏正向，加上擴大基建帶動景氣回溫，越企獲利展望雙位數成長，越股中期仍偏多看待。
近期台股基金表現亮麗，多只基金領跑大盤，展現強大的選股能力。根據數據顯示，在過去三個月中，台股基金十大排名中，有超過四成的基金報酬達到四成以上，其中最高達51%，實現了令人矚目的成績。科技和中小型股票仍然是市場的熱門題材，這些領域的基金受到了大量資金的青睞。
在這波台股基金热潮中，日盛日盛基金以51.3%的漲幅獨樹一幟，其次是日盛新台商基金和野村鴻運基金，分別上漲49.6%和47.8%。此外，野村台灣運籌、摩根新興科技、野村e科技、台新2000高科技、野村高科技、摩根中小、台新中國通等基金表現亦十分出色，均超過了44.5%，遠遠超過了同期間的加權指數22.2%。
富邦投信指出，儘管美元對台幣的匯損對企業獲利產生了影響，但市場對第二季度匯損的影響已經有了充分反映，股價表現不跌反漲，預示下半年匯損的衝擊將逐漸減弱，財報逐季上升的機會大增。台股股匯雙漲吸引了更多投資資金的關注，推升了整體行情。
隨著時間進入下半年，市場開始尋找未來一年的成長潛力，AI供應鏈成為了投資資金的焦點。對於台股後市，關稅和匯損這些壓力有望逐漸減淡，AI發展的加速進程將加強市場資金的進駐。野村投信的副總經理張繼文強調，AI需求持續強勁，將成為第三季及中長期的核心投資主軸。在電子族群中，AI伺服器、高效能運算（HPC）、ASIC設計及先進封裝測試等供應鏈最受關注。
雖然短期內市場可能因消息面變數而震盪，特別是對於股性活潑的科技股影響較大，但從歷史資料來看，科技類股仍具有向上的動能，預計將持續引領股市投資潮，表現有望優於大盤及傳統電子股。摩根資產管理的許長泰和林雅慧也提醒，台灣科技產業在亞洲市場仍具代表性，但台股目前的本益比已經接近16.5倍，估值相對不便宜。如果AI趨勢獲得市場認同，台股仍有機會在類股輪動中扮演關鍵角色。
近期，台灣股市及海外市場均呈現一片旺氣，其中，科技股的表現格外亮眼。在台積電法說會報佳音之後，美股科技七雄的財報接力登場，帶動海外資訊科技基金「績」動，成為近月海外股票型基金表現的領軍者。復華亞太神龍科技、路博邁5G股票、復華全球物聯網科技及統一全球新科技等四檔基金，報酬率逾一成，表現相當出色。
根據LSEG I/B/E/S data統計，市場普遍預估，S&P500指數第2季企業獲利盈餘有望成長6.7%，其中，科技巨頭的貢獻不容小覷。這一點，從那斯達克及費半指數7月以來的連創新高，便可以看出端倪。高盛最新分析指出，美元走弱將提升以海外市場為主軸的科技巨頭營收及估值表現，進一步吸引更多資金流入，為美股科技股注入成長動能。
復華亞太神龍科技、路博邁5G股票、復華全球物聯網科技及統一全球新科技等投信發行的海外資訊科技基金，受惠於科技股的漲勢，近一月績效超過一成，表現相當亮眼。這些基金的主要持股多以美、台科技龍頭為布局主軸，反映了市場對於科技產業的長期看好。
投信法人表示，弱勢美元及AI蓬勃發展，將持續挹注科技產業獲利，使後市表現仍看好。雖然市場仍受關稅等不確定因素干擾，但根據美銀美林全球經理人最新調查，做多科技七雄仍名列最擁擠交易的第二名，僅次於做多黃金。富邦投信表示，美國股市延續6月強勁漲勢，標普500指數與那斯達克指數紛紛再創歷史新高，美股看法維持中性偏多。
AI需求持續引領企業獲利成長，年初迄今全球雲端服務供應商資本支出持續上修，推升AI晶片與關鍵供應鏈營收創高，重回投資焦點。復華全球物聯網科技基金經理人黃俊瑞表示，人工智慧（AI）樂觀發展趨勢仍主導股市震盪上揚。黃俊瑞還提到，指標股輝達重獲對中國的AI晶片銷售許可，加上全球晶圓代工龍頭樂觀展望，使關稅影響降低，預估AI產業仍將快速發展，支撐科技產業獲利高成長動能。
富邦投信提醒，第3季逢高仍須留意震盪風險，操作策略應逢高留意震盪，修正之際應留意低接明年具成長性的AI科技類股契機。在上半年提前拉貨使第2季國際股市紛紛再創新高之後，富邦投信建議投資者採取逢低分批或定時定額等投資方法布局，以分散波動風險。
根據CMoney統計至21日，觀察近三個月來台股基金績效前十強表現，以日盛日盛基金漲幅最高、勁揚51.3%，日盛新台商、野村鴻運等基金亦分別上漲49.6%、47.8%位居第二、第三。
此外，野村台灣運籌、摩根新興科技、野村e科技、台新2000高科技、野村高科技、摩根中小、台新中國通等基金則達44.5%以上，遠高於同期間加權指數的22.2%，表現亮眼。
富邦投信表示，美元兌台幣匯損影響企業獲利為財報關注焦點，但觀察第2季財報並受匯損影響嚴峻的光學鏡頭龍頭股股價隨後不跌反漲，顯示市場反映第2季匯損已高，下半年衝擊可望逐漸縮小，接下來財報逐季走升機會大。
台股股匯雙漲更吸引投資資金進駐、推升行情。時序進入下半年，市場往往更積極尋找明年成長的關鍵企業，使能見度佳的AI供應鏈成為投資資金集中的焦點；對於台股後市，最大壓力關稅、匯損有望逐漸淡化，且AI發展加速推進，強化市場資金進駐台股。
野村投信投資策略部副總經理張繼文表示，AI需求持續強勁，成為第3季乃至中長期的核心投資主軸。電子族群中，以AI伺服器、高效能運算（HPC）、ASIC設計及先進封裝測試等供應鏈最被看好。若相關個股因短線漲多出現拉回，反而是中長期布局的良機。
儘管短期內消息面變數仍可能引發市場震盪，對股性活潑的科技股影響較大，但從歷史資料來看，科技類股依然具備向上動能，尤其創新科技領域，預料將持續引領股市投資浪潮，表現有望優於大盤及傳統電子股。
另外，綜合摩根資產管理亞太區首席市場策略師許長泰、摩根資產管理環球市場策略師林雅慧提醒，亞洲市場方面，台灣的科技產業仍具代表性，但不可諱言，台股目前本益比約在16.5倍，估值並不便宜。目前企業財報普遍表現穩健，若AI趨勢持續獲得市場認同，台股仍有機會在類股輪動中扮演關鍵角色，不至於缺席。
