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富邦投信公司新聞
近期全球股市受到川普關稅政策的影響，不確定性增強，高本益比科技股受到的衝擊尤為明顯。在這樣的背景下，資金開始轉向其他投資主題，其中，一些股票ETF表現亮眼。根據統計，目前有八檔ETF率先收復了4月份的跌幅，這些ETF包括元大航太防衛科技、中信日本商社、復華日本龍頭、富邦印度、國泰日經225、元大日經225、國泰數位支付服務以及野村日本動能高息等。 在這些ETF中，元大航太防衛科技今年以來的漲勢特別突出。即使在全球股市最為恐慌的時刻，這檔ETF也能率先收復4月份的跌幅，截至4月28日，累積上漲達18.5%，在股票型ETF中表現最為強勁。法人和專家們分析，這種表現與白宮直接指名對沖貿易戰的策略有關，即向美國購買軍備。隨著地緣風險的升溫和國防預算的攀高，國防產業的表現得到提升。 專家們指出，隨著地緣風險的持續升溫，國際軍事研究權威機構SIPRI公佈的數據顯示，2024年全球國防支出將達到2.7兆美元，這是冷戰結束以來增幅最大的一年。川普政府就任後的政策調整也促使歐洲提升國防預算，進一步推動全球軍事擴張，支持航太防衛供應鏈的成長。 除了地緣風險帶來的產業利多，白宮直接點名要減少關稅衝擊的方法之一就是向美國採購軍備，這使得軍工題材在關稅議題下成為最受惠的主題投資。黃金則主要作為避險工具，近期隨著股市回溫，黃金價格漲多回落，建議投資人可適時關注國防概念ETF的投資機會。 富邦投信的分析師們則表示，美日雙方在90天的暫停期結束前有共識達成關稅協議的可能性，加上日經225指數及東證指數技術面出現V型反彈，這顯示日股市場有望觸底。近期美元指數的回彈使得日圓短期趨貶，這對日股出口型製造商的營運有利，進而帶動日股上漲動能。
面對全球經濟環境的不確定性，台灣的投信市場正積極調整策略，以應對美國總統川普上任後的關稅貿易戰及通膨升溫的挑戰。在這樣的背景下，富邦投信強調，特別股和非投資等級債因為企業基本面穩健、低違約率前景和較高殖利率等優勢，成為投資者關注的焦點。
富邦台美雙星多重資產基金經理人薛博升表示，在當前波動性加劇的市場環境中，投資者應該考慮分散投資，不僅僅聚焦於傳統的債券市場。他建議，投資者可以考慮投資掩護性買權、特別股等產品，以對抗市場波動並追求穩定的投資回報。
薛博升回顧了2018至2019年的貿易戰，並指出雖然美國密集加徵關稅，但對通膨的實質影響並未顯著上升，這也讓關稅政策的不確定性更加顯著。他強調，關稱政策可能因全球總經環境或其他變數而進行調整。
根據Bloomberg的統計數據，自2020年新冠疫情以來，當美國CPI超過2%並逐漸下滑時，特別股指數平均仍有0.84%的漲幅，這顯示了特別股在市場波動中的抗風險能力。
柏瑞投資特別股策略投資經理人卡洛夫（Vladimir Karlov）則認為，在利差較高的新常態下，特別股相對於長天期美國國庫券和信用債的利差已經收窄，但仍然保持較高的殖利率，評價處於合理階段。由於與其他資產低度相關性，長期來看，特別股仍有機會創造較高水準的風險調整後回報。
此外，根據Bloomberg的數據，2004年4月到2024年底，當全球非投等債的殖利率在7%以上時，往往能夠獲得較佳的總報酬表現。而外資券商JPM的統計數據也顯示，2024年底美國非投等債的違約率僅1.47%，低於長期均值3.4%，預估今年違約率為1.25%，維持在近年來的偏低水準。
近期全球股市受到美國對等關稅的影響，不斷震盪，但台灣投資者卻逆勢加碼海外ETF，特別是那些追蹤歐洲、日本與貴金屬相關指數的ETF。根據集保戶股權分散統計資料顯示，4月以來，有8檔海外ETF的受益人增幅超過20％，其中富邦投信的產品表現亮麗。
富邦投信旗下的富邦歐洲ETF（00709）、元大歐洲50ETF（00660）、期元大S&P黃金正2ETF（00708L）、期元大S&P黃金ETF（00635U）、富邦日本正2ETF（00640L）、國泰標普低波高息ETF（00702）、中信日本商社ETF（00955）、期街口S&P布蘭特油正2ETF（00715L）等均超過20％的成長率，顯示投資者對這些ETF的熱情。
富邦歐洲ETF經理人陳婉寧分析，美國對歐盟的20％對等關稅暫緩90天，這段時間內，歐盟的反制措施暫停，但後續不排除對科技公司等服務貿易領域提出反制計畫。歐洲央行於4月進行第七次降息，這對歐元區的經濟不會造成太大的影響，因為對美出口佔其GDP不到2成，經濟衰退的風險不高。
富邦投信強調，歐洲不僅通膨受控，而且具有寬鬆的底氣，預期在美國關稅極端情境下，歐元區的經濟表現將比美國更堅實。而從今年來的趨勢看，美股市值型ETF如Nasdaq 100、S&P 500以及費城半導體指數ETF，也受到投資者的熱烈追捧。
中信投信基金經理人王建武認為，市場的震盪多來自於投資者信心不足，而非基本面惡化。歷史經驗告訴我們，市場低迷時正是布局優質資產的好時機。中信投信基金經理人游忠憲則看好日本五大商社，認為其本益比合理，成為市場資金青睞的對象。此外，美國對中國船隻加徵港口費的措施，也可能讓韓國和日本造船業者受益，進而帶動日股的利多。
台灣金融龍頭富邦集團旗下富邦投信，在環保意識日益提升的今天，再次展現其對永續投資的領先布局。近期，富邦投信成功取得富邦台灣淨零轉型ESG 50 ETF基金的核准，正式進入市場募集發行階段。這款基金以S&P TIP臺灣淨零轉型ESG 50指數為標的，成為台灣股市首檔將國際淨零轉型高標準指標「範疇三」納入指數篩選邏輯的市值型ETF。 隨著環境部新政策的推出，台灣正式邁入碳定價時代。碳費制度的落實，不僅是收費制度的落實，更是鼓勵企業制定自主減量計畫的關鍵。根據規定，碳費徵收對象需評估及規劃至2030年達成溫室氣體減量目標，並提交具體的減量計畫，這將有助於提升企業的減碳能力，促進全社會共同參與綠色轉型。 富邦投信強調，隨著全球碳定價趨勢日益升高，台灣的碳費制度雖已於今年8月完成配套法案並正式上路，但目前的每噸新臺幣300元費率與歐盟等國相比仍有顯著差距。此情形可能使台灣出口產品未來面臨較高的碳稅成本，進而影響其國際競爭力。 為此，富邦投信推出的富邦台灣淨零轉型ESG 50 ETF基金，聚焦具有減碳優勢的公司，旨在提升長期投資效益。該基金以接軌國際減碳框架為投資主軸，忠實呈現臺灣中大型股表現，在追求長期資本增值機會的同時，捕捉淨零轉型效益，為投資人提供參與台股淨零轉型的投資機會。
富邦投信表示，根據環境部新政策，碳費將以每噸新臺幣300元的一般費率開徵，並採分階段逐步調升的方式，以促進企業減碳行動。此次碳費政策的推行不僅是收費制度的落實，更是鼓勵企業制定自主減量計畫的關鍵一步。根據規定，碳費徵收對象需評估及規劃至2030年達成溫室氣體減量目標，並提交具體的減量計畫，這將有助於提升企業的減碳能力，促進全社會共同參與綠色轉型。
富邦投信指出，隨著歐盟逐步推動碳邊境調整機制（CBAM），全球碳定價趨勢日益升高，我國碳費制度雖已於113年8月完成配套法案並正式上路，但目前每噸新臺幣300元的費率仍與歐盟等國存在顯著差距。此情形使得我國出口產品在未來可能面臨較高的碳稅成本，進而削弱其國際競爭力。
由於S&P TIP臺灣淨零轉型ESG 50指數聚焦具有減碳優勢的公司來提升長期投資效益，並以接軌國際減碳框架為投資主軸且忠實呈現臺灣中大型股表現，在追求長期資本增值機會同時捕捉淨零轉型效益，提供投資人一同參與台股淨零轉型的投資機會。
今年富邦投信在基金業界獲獎豐收，截至4月16日，已榮獲多項殊榮。其中，海外基金大獎以及「股票ETF／一般型／國內指數」獎項的獲得，讓富邦投信在ETF領域的表現更加亮眼。此外，日盛MIT主流基金與日盛台灣永續成長股息基金也入圍國內股票型基金獎項，富邦恒生國企（00700）、富邦NASDAQ正2（00670L）及富邦加權正2（00675L）也入圍，顯示富邦投信在基金產品上的多元發展。
富邦投信的榮耀不僅限於此，甫獲得的2025 LSEG理柏台灣基金二大獎，更是對其投資團隊多面向領域優異表現的肯定。富邦精銳中小基金此次榮獲2025 LSEG理柏台灣基金獎／台灣中小型股票／三年期獎項，該基金60％的資金投資於資本額小於60億元的上市、櫃股票，精選具業績成長爆發力與重要關鍵零組件地位的優質中小型類股，表現卓越。
富邦精銳中小基金不僅今年獲獎，先前亦連續獲得第24、25屆傑出基金金鑽獎國內股票型基金（中小型股）入圍肯定，展現其持續的優異表現。日盛MIT主流基金則在此次獲得2025 LSEG理柏台灣基金獎／台灣股票／三年期獎項的同時，也入圍第28屆傑出基金金鑽獎國內基金獎，連續兩年獲得專業機構的肯定。
日盛MIT主流基金的選股邏輯嚴謹，從市值、盈餘、營收、毛利率等多面向進行篩選，嚴選龍頭股與優質股，基金操作風格兼顧穩健與效率。以龍頭優值股為核心，再搭配具成長潛力的中小型股，兼顧穩健以及效率，前瞻市場，深入產業，掌握趨勢股；同時挖掘評價低估，具投資價值之個股，掌握趨勢與價值。
值得注意的是，富邦投信於4月1日正式完成合併日盛投信，雙方合併後將有助於富邦投信擴大投資操作人才庫、優化資本運作效率，並強化業務銷售動能、市場競爭力，提升整體規模經濟，提供雙方客戶更優質多元的產品與服務。透過強強聯手，擴大金融創新版圖，透過更多元的資產運用方式，為客戶成就可能。
近期全球市場因應美中貿易戰的升溫，投資者普遍感到擔憂，美國十年期公債殖利率上周大漲至4.49%，顯示市場對於通膨和經濟不確定性有所顧慮。不過，本周市場買盤回流債市，帶動美債殖利率回落，為投資者帶來一線希望。
在這樣的市場環境下，國泰投信的投資級公司債經理人李育齡建議，投資者可以適度配置投資級公司債ETF，作為股市風暴中的保護傘。他指出，配置債券ETF能夠提高風險分散性，且投資級公司債ETF與公債相比，具有較優的配息表現，違約率和風險也比非投等債低。
國泰投信選擇信評高的高息率債券，以通訊、能源、工業為主，這樣的產業分散有助於債息再升級，並降低單一產業風險。此外，該公司還搭配季配息機制，為投資者提供穩定的收益。
另一方面，富邦投信也對市場波動提出建議。該公司認為，近期債市波動大，公債殖利率先下後上，風險性債券承壓，因此建議長期投資部位以投資等級債作為核心配置。富邦投信預期，受惠於公司財務基本面保持韌性，近期市場的规避風險情緒導致利差擴大，投資價值將浮現，因此維持對美國投資等級債的中性偏多看法。
法人也指出，近期公司債信用利差彈升，主要原因是公債殖利率的下修，而非企業財務的惡化。儘管股市近期劇烈修正，但過去幾年企業債務擴張幅度有限，財務體質健全，違約風險相對低。
面對川普關稱政策的不確定性，債市已經反映出經濟前景的不確定性。因此，建議投資人優先布局投資等級債，為資產做下檔保護，這是當前市場環境下的明智之舉。
台灣金融市場再傳佳音，富邦投信今年基金獎項大豐收，昨日（16日）再獲頒2025 LSEG理柏台灣基金獎兩項大獎，累計今年已榮獲9座大獎，展現出投資團隊在多面向領域的扎實投資實力。富邦投信旗下多款基金表現亮眼，獲得專業機構的肯定。
根據資料顯示，截至4月16日，富邦投信今年已先後獲得第28屆傑出基金金鑽獎1座海外基金大獎、1座「股票ETF╱一般型╱國內指數」獎項殊榮。此外，日盛MIT主流基金與日盛台灣永續成長股息基金也入圍傑出基金金鑽獎國內股票型基金兩獎項，富邦恒生國企（00700）、富邦NASDAQ正2（00670L）及富邦加權正2（00675L）也入圍傑出基金金鑽獎，成為少數獲獎的ETF業者。
其中，富邦精銳中小基金榮獲2025 LSEG理柏台灣基金獎╱台灣中小型股票╱3年期獎項，該基金60%的資金投資於資本額小於60億元的上市、櫃股票，精選具業績成長爆發力與重要關鍵零組件地位的優質中小型類股。這款基金多年來表現優異，除了今年獲獎，先前亦連續獲得第24、25屆傑出基金金鑽獎國內股票型基金（中小型股）入圍肯定。
另一款獲獎的日盛MIT主流基金，除了榮獲2025 LSEG理柏台灣基金獎╱台灣股票╱3年期獎項，同時亦獲得第28屆傑出基金金鑽獎國內基金獎入圍肯定。該基金已連續兩年抱回金鑽獎國內股票型基金入圍獎項，獲得專業機構的肯定。日盛MIT主流基金具有嚴謹的選股邏輯，從市值、盈餘、營收、毛利率等面向進行篩選，嚴選龍頭優質股，基金操作風格兼顧穩健與效率。
值得一提的是，富邦投信於4月1日正式完成合併日盛投信，雙方合併後將有助於富邦投信擴大投資操作人才庫、優化資本運作效率，並強化業務銷售動能、市場競爭力，提升整體規模經濟，提供雙方客戶更優質多元的產品與服務。透過強強聯手，擴大金融創新版圖，透過更多元的資產運用方式，為客戶成就可能。
在近年來全球金融市場波動不斷的背景下，2025年的基金獎季格外受到矚目。一系列重要的基金獎項陸續公布，包括「商周Smart智富台灣基金獎」、「2025年晨星分析師優選基金獎」、「第28屆傑出基金金鑽獎」與「理柏台灣基金獎」，不僅表彰了優秀的投資策略與團隊，同時也為投資人揭示了當前市場的投資趨勢與未來布局方向。
在這些獎項中，主動型基金表現突出，逆勢獲得佳績。在「商周Smart智富台灣基金獎」中，統一大中華中小基金與富邦基金分別在台股與科技基金領域中獲得高達44.09%與38.96%的年度台幣報酬率，顯示出主動型基金在市場環境不穩定的情況下仍能保持強韌性。
值得注意的是，ESG（環境、社會和公司治理）投資理念逐漸成為市場主流，再生能源、醫療創新、科技發展等主題基金受到廣泛青睞。國泰泰享退2049目標日期組合基金以20.9%的報酬率獲得「目標日期基金獎」，展現了市場對長期投資的關注。
ETF（交易所交易基金）在這屆商周基金獎中也展現了強勁的競爭力，元大與富邦投信各奪兩項大獎，成為最大贏家。這反映了ETF在市場中的日益重要性，以及業者對投資人友善的經營策略。
晨星「分析師優選基金獎」則著重於基金團隊的投資哲學與執行力，今年獲獎的基金橫跨亞洲、台灣、全球股票與債券市場，強調以投資人為核心的長期穩健管理。
「第28屆傑出基金金鑽獎」則更強調永續發展與金融責任，吸引多家投信參與，並設立了「永續創新獎」與「永續公益獎」，將基金從資產配置工具延伸為社會改變的推手。
「理柏台灣基金獎」則以穩定回報為評選依據，聚焦風險調整後的穩定成長，為長線投資人提供可靠的績效參考。
總結來說，這些基金獎項不僅是對優秀投資策略的認可，更是對台灣基金產業發展的肯定。在未來，隨著市場的變化與投資人需求的多元化，台灣基金產業將有更多的發展空間與機會。
富邦投信指出，富邦精銳中小基金此次榮獲2025 LSEG理柏台灣基 金獎／台灣中小型股票／三年期獎項，富邦精銳中小基金60％的資金 投資於資本額小於60億元之上市、櫃股票，精選具業績成長爆發力與 重要關鍵零組件地位的優質中小型類股。
富邦精銳中小基金多年以來表現優異，除了今年榮獲理柏台灣基金 獎／台灣中小型股票／三年期獎項，先前亦連續獲得第24、25屆傑出 基金金鑽獎國內股票型基金（中小型股）入圍肯定。
日盛MIT主流基金此次除了榮獲2025 LSEG理柏台灣基金獎／台灣股 票／三年期獎項，同時亦獲得第28屆傑出基金金鑽獎國內基金獎入圍 肯定，已連續兩年抱回金鑽獎國內股票型基金入圍獎項，獲得專業機 構獎項的肯定，實屬不易。
日盛MIT主流基金具有嚴謹的選股邏輯，從市值、盈餘、營收、毛 利率等面向進行篩選，嚴選龍頭股與優質股，基金操作風格兼顧穩健 與效率，以龍頭優值股為核心，再搭配具成長潛力的中小型股，兼顧 穩健以及效率，基金前瞻市場，深入產業，掌握趨勢股；同時挖掘評 價低估，具投資價值之個股，掌握趨勢與價值。
富邦投信於4月1日正式完成合併日盛投信，雙方合併後將有助於富 邦投信擴大投資操作人才庫、優化資本運作效率，並強化業務銷售動 能、市場競爭力，提升整體規模經濟，提供雙方客戶更優質多元的產 品與服務。透過強強聯手，擴大金融創新版圖，透過更多元的資產運 用方式，為客戶成就可能。
國泰投資級公司債經理人李育齡指出，雖然關稅遞延，但市場不確定性相當高，股價坐雲霄飛車的形況仍有可能發生，配置債券ETF能提高風險分散性，投資級公司債ETF與公債相比，具有較優的配息表現，且違約率和風險都比非投等債低。國泰投資級公司債嚴選信評高的高息率債券，產業分散，以通訊、能源、工業為主，有助債息再升級，並降低單一產業風險，搭配季配息機制。
短線而言，美國3月CPI與PPI低於預期，但4月開徵的關稅仍未反映對經濟的影響，而中國針對美國產品進口關稅已上調至125%，中國商品占美國進口比重達10%，勢必推升美國物價，假設關稅戰遲遲無法和談收場，預期2025年美國物價恐逐步上升至4%，儘管股債都在低點，仍建議投資人分散均衡配置，部分資金可進債市，打造避險部位。
富邦投信表示，近期債市波動大，公債殖利率先下後上，風險性債券同步承壓，建議長期投資部位以投資等級債作為核心配置；預期受惠公司財務基本面保持韌性，近期伴隨規避風險情緒利差有所擴大，投資價值浮現，美投資等級債維持中性偏多看法。
法人指出，近期公司債信用利差彈升，但原因來自於公債殖利率的下修而非企業財務的惡化，雖股市劇烈修正，但過去幾年企業債務擴張幅度有限，財務體質健全，違約風險相較低。
鑒於川普關稅政策影響廣泛，債市反映經濟前景不確定性，建議投資人此時應優先布局投資等級債，為資產做下檔保護。
截至4月16日，富邦投信今年已先後獲得第28屆傑出基金金鑽獎1座海外基金大獎、1座「股票ETF╱一般型╱國內指數」獎項殊榮，另外甫併入富邦投信旗下的日盛MIT主流基金與日盛台灣永續成長股息基金入圍傑出基金金鑽獎國內股票型基金兩獎項 ，富邦恒生國企（00700）、富邦NASDAQ正2（00670L）及富邦加權正2（00675L）也入圍傑出基金金鑽獎，是少數獲獎的ETF業者。加上甫獲得2025 LSEG理柏台灣基金兩大獎項殊榮的富邦精銳中小基金及日盛MIT主流基金，皆有亮眼傑出的表現，備受各界推崇。
富邦投信指出，富邦精銳中小基金此次榮獲2025 LSEG理柏台灣基金獎╱台灣中小型股票╱3年期獎項，富邦精銳中小基金60%的資金投資於資本額小於60億元的上市、櫃股票，精選具業績成長爆發力與重要關鍵零組件地位的優質中小型類股。
富邦精銳中小基金多年以來表現優異，除了今年榮獲理柏台灣基金獎╱台灣中小型股票╱3年期獎項，先前亦連續獲得第24、25屆傑出基金金鑽獎國內股票型基金（中小型股）入圍肯定。
日盛MIT主流基金此次除了榮獲2025 LSEG理柏台灣基金獎╱台灣股票╱3年期獎項，同時亦獲得第28屆傑出基金金鑽獎國內基金獎入圍肯定，已連續兩年抱回金鑽獎國內股票型基金入圍獎項，獲得專業機構獎項的肯定，實屬不易。
日盛MIT主流基金具有嚴謹的選股邏輯，從市值、盈餘、營收、毛利率等面向進行篩選，嚴選龍頭優質股，基金操作風格兼顧穩健與效率，以龍頭優質股為核心基礎，再搭配具成長潛力的中小型股，兼顧穩健與效率，基金前瞻市場，深入產業，掌握趨勢股；同時挖掘評價低估，具投資價值的個股，掌握趨勢與價值。
值得一提的是，富邦投信於4月1日正式完成合併日盛投信，雙方合併後將有助於富邦投信擴大投資操作人才庫、優化資本運作效率，並強化業務銷售動能、市場競爭力，提升整體規模經濟，提供雙方客戶更優質多元的產品與服務。透過強強聯手，擴大金融創新版圖，透過更多元的資產運用方式，為客戶成就可能。
主動型基金
逆勢突圍韌性強
Smart智富台灣基金獎：2024年在地緣政治、通膨壓力與央行政策轉向的多重夾擊下，主動型基金卻逆勢交出成績單。在「商周Smart智富台灣基金獎」中，共有超過4,300檔主動式基金參賽，最終獲獎率僅0.49%，競爭可謂白熱化。在獲獎基金中，台股與科技基金表現尤其搶眼。統一大中華中小基金在大中華股票型組別中繳出44.09%的年度台幣報酬率，而富邦富邦基金則在台灣股票型基金中拿下38.96%的佳績。
值得注意的是，ESG投資理念逐漸成為主流。再生能源、醫療創新、科技發展等主題基金受到市場青睞，也促使評審團新增「目標日期基金獎」等創新類別，以回應投資市場的多樣化需求。國泰泰享退2049目標日期組合基金即以20.9%的報酬率成為該獎項首屆得主。
ETF則在這屆商周基金獎中展現氣勢， 281檔產品競逐僅頒出4個大獎，元大與富邦投信各奪兩項，成為最大贏家。值得一提的是，ETF業者紛紛調降管理與保管費，展現對投資人友善的經營策略。
摘星指標
以投資人為核心
晨星優選獎：不同於著重過去績效的獎項，晨星「分析師優選基金獎」更聚焦基金團隊的投資哲學與執行力。今年四大獲獎基金-施羅德亞洲收益股票基金、統一台灣動力基金、資本集團新經濟基金與全球機會非投資等級債券基金，橫跨亞洲、台灣、全球股票與債券市場。
晨星表示，這些基金皆秉持以投資人為核心、長期穩健管理為特點，為市場樹立高標準的投資典範。晨星也將「最佳基金公司獎」頒給貝萊德，肯定其產品多元性與長期績效。
永續創新
參賽數量創新高
金鑽獎：由台北金融研究發展基金會主辦的「第28屆傑出基金金鑽獎」，則更強調永續發展與金融責任。今年參賽數量創新高，涵蓋218檔國內基金、204檔ETF與1,357檔海外基金，共計35檔基金脫穎而出。
首次設立的「永續創新獎」與「永續公益獎」吸引11家投信共襄盛舉，得獎事蹟包括捐贈巡迴醫療車、推動地方創生、舉辦志工日等，將基金從資產配置工具延伸為社會改變的推手。金管會主委彭金隆亦在頒獎典禮指出，台灣基金產業總規模已達13.5兆元，未來在政策支持下仍具極大成長潛力。
儘管去年主動型基金整體績效略遜大盤，主因仍為台積電獨漲，主動基金受限於單一持股上限難以完全對齊指數表現，但仍有不少主動基金靠專業操作脫穎而出，顯示基金經理人策略與選股力依然重要。
穩健回報
長期績效勝出
理柏基金獎：邁入第17屆的「理柏台灣基金獎」則是以「穩定回報」為評選依據，評選期間涵蓋3年、5年與10年期，共頒發109個獎項，並涵蓋79檔基金與41家資產管理公司。
與其他獎項不同，理柏獎不以短期績效為標準，而是聚焦風險調整後的穩定成長。值得一提的是，今年有5檔基金於同一類別中拿下三期全壘打，包括台新高股息平衡基金、安本前緣市場債券基金、景順歐洲企業基金、瑞士隆奧亞洲價值債券基金、路博邁策略收益基金等。
截至2024年底，台灣可銷售基金已達2,028檔，顯示投資人選擇多樣、競爭激烈，而理柏獎的評選更為長線投資人提供可靠的績效參考。
台北金融研究發展基金會董事長周吳添指出，未來台灣基金產業在ESG、退休理財、全球配置與風險控管等面向仍有諸多發展空間，而基金獎正扮演著推動產業進化的催化劑。對投資人而言，這些獎項名單不只是投資績效的背書，更是一種「信任的認證」，協助在變動的市場中找尋穩定成長的方向。
近期美國川普的關稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱稱
對等關稅的暫停對全球市場帶來了積極的反應，特別是在越南股市，10日和11日連續兩日見到強勢上漲。這一結果讓許多法人分析師認為，在貿易不確定性加劇的背景下，越南的商業活動將受到暫停關稅的正面影響。
中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示，對等關稅的暫停對越南來說是一個好消息，這將幫助第二季的商業活動避免受到干擾。目前，越南對美國的出口增長迅速，美國買家也預計將加速採購，這不僅是為了應對當地的返校和假期需求，也可能是為了預防90天後可能發生的關稅變數。
張晨瑋還提到，洗產地議題可能再次成為美越雙方談判的焦點，未來在雙方談判過程中，需要加強對如何解決洗產地疑慮的討論。
越南政府對於擴大公共投資，支持基礎設施建設和國內製造業升級的決心堅定，這將有助於刺激內需並提升經濟韌性。今年前兩個月，越南的財政收入已達到2025年計劃金額的25.4％，這一表現顯示政府擁有足夠的資源來進行公共投資。
富邦投信則對越南的基本面進行了詳細的分析，指出2025年第1季越南GDP成長率年增達6.9％。雖然美國的關稅政策可能會影響今年越南的出口總額，但總理范明正仍然堅持2025年GDP成長率將達到8％的目標。
越南胡志明指數（VN-index）目前的預期本益比為9.9倍，與新冠疫情期间的最低水平相當。由於長期基本面趨勢未見改變，這一估值水平對於長期投資者來說是一個吸引人的切入點。富邦投信建議投資者可以採取逢低進場或定期定額的方式進行操作。
富邦投信表示，近期債市波動大，公債殖利率先下後上，風險性債 券同步承壓，建議長期投資部位以投資等級債作為核心配置，長天期 美債可以十年債利率為指標進行波段操作，短天期公債則可作為短期 避險部位。
此外，預期受惠公司財務基本面保持韌性，近期伴隨規避風險情緒 利差有所擴大，投資價值浮現，美投資等級債維持中性偏多看法。
富邦投信投資策略師徐翊達指出，美股的反覆仍需一段時間平息， 波及到美元與債券價格下跌表示市場進入真正恐慌狀態，川普應該會 盡快宣布第一份協議的誕生，也讓市場更了解他的關稅戰目的。在極 端行情下最安全的美元資產是短債，最安全的資產是黃金。
國泰投資級公司債（00725B）基金經理人李育齡表示，投等債具有 相對低違約率的優勢，在金融市場震盪時更為明顯，因此此時在資產 配置上建議股、債皆要納入考量，可善用定期定額或是逢低買進的方 式累積部位，當股市出現灰犀牛時才能分散風險，避免被「一鍋端」 。
FT投資級債20+ ETF（00982B）基金經理人洪慧珊分析，關稅政策 可能推升短期通膨壓力，削弱民眾購買力，同時增加製造業成本，進 一步影響企業獲利與訂單量。
中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示，「對等關稅暫停對越南 有利，這將有助第二季的商業活動免於干擾。」當前越南對美國的出 口增長加速，美國買家也預計加速採購，除了應對本地返校、假期需 求，買家也可能為應對90天後不易預測的關稅情境而提前採購。3月 越南對美國出口年增率達32.3％，已正在反映進口商的前置採購活動 ，而此類趨勢或在第二季延續。
張晨瑋指出，洗產地議題可能再次受美國關注，未來美越雙方談判 時，亦需要加強討論如何撫平洗產地疑慮。
當前越南政府有高度決心擴大公共投資，支持基礎設施建設和國內 製造業升級，以刺激內需並提升經濟韌性。例如，今年前兩個月，越 南財政收入已達2025年計劃金額的25.4％，收入表現極佳，反映政府 具備充沛資源擴大公共投資。全球貿易不確定性加劇下，越南獨具基 本面韌性，同時對美展現誠意，建議投資人可持續透過定期定額的方 式進場布局。
富邦投信表示，現階段觀察越南基本面，越南2025年第1季GDP成長 率年增6.9％，儘管美國關稅政策可能影響今年越南出口總額下降， 但總理范明正仍強調2025年GDP成長率依然看增8％的目標不變。越南 胡志明指數（VN-index）目前2025年預期本益比為9.9倍，與新冠疫 情期間最低水準相當，由於長期基本面趨勢並無改變，以當前估值水 準來看，對投資人長期布局而言是一個具吸引力的切入點，建議可採 逢低進場或定期定額方式操作。
美總統川普對外宣布，對75國暫緩90天的關稅緊箍咒，市場緊張情緒得以緩和，台股於10日上演「豬羊變色」一幕，指數一舉飆漲至1,608點，重返萬九大關。此一歷史性漲點，讓台積電、鴻海等重量級權值股同時拉抬，成功扭轉近期多空氣勢，市場熱情重新沸騰。然而，對於湧入避險新空軍的投資者來說，卻遭遇了反向ETF的「跌停殺」，三檔ETF開盤即跌停鎖死，成交量縮水超過9成，損失慘重。
近期台股遭遇連三日暴跌，累計跌幅達3,907點，跌幅高達18.3％。美總統川普的關稅延後措施，不僅帶動美股暴漲，也點燃了台股的回升希望。投信法人指出，市場波動幅度較大，投資人應該把握良機調整投資組合，強化抗波動能力，而非僅從短線應對思考，避免陷入「多空雙巴」的困境。
為了降低市場風險，建議投資人採取定期定額投資，維持投資紀律，並持續投資累積單位數，等待市場回升的獲利機會。長期投資者在調節股債配比時，股票部位可以市值型為核心，債券則聚焦公債及投信債。
玉山投顧研究部資深協理湯麒國進行技術分析時指出，KD指標仍處於超賣區，短線仍有向上反彈空間。但10日均線呈現高負斜率下降，20,000點以上的反壓將相當沉重，不易一次突破。後續關注台積電等權值股的走勢，以及美債殖利率的變化、美國3月PPI數據，以及台積電17日的法說會展望。
富邦投信投資策略師徐翊達則認為，對等關稅10％繼續徵收是川普的主要目標。由於關稅對進口商和出口商都有影響，美國出口商的利潤率至少會減少5％。對於投資人來說，財報周將會出現大面積的財測下修潮，因此建議控制持股水位，靜待財報表現。
近期美國關稅政策的變動，對全球股市產生了顯著影響。台灣投信法人普遍認為，這次關稅政策不僅是情緒面的修正，更預示著部分企業中長期獲利結構將發生變化。在這樣的背景下，市場關注焦點轉移至美國國內外態度、聯邦儲備銀行（Fed）的態度、VIX指標以及美元與美債10年期殖利率等四大指標。
富邦投信投資策略師徐翊達表示，對等關稅10％的持續徵收是川普的主要關稅目標，這將對美國出口商造成影響，至少會讓其減少5％的利潤率。對於3成對美出口的企業來說，這意味著淨利率將減少1.5％。在財報周，我們預期將出現大面積的財測下修潮，因此建議投資人要控制好持股水位，靜待財報表現。
未來，市場將關注美國是否透過談判降低稅率，各國是否會進一步調降關稅，以及產業關稅的陸續上路。雖然半導體、銅與藥品未包含在此次關稅當中，但這些行業將是未來關稅調整的針對目標。投資人應把握良機調整投資組合，強化抗波動能力，而非僅從短線應對思考。透過資產類型的多元配置，可以掌握政策震盪下的新機會。定期定額持續投資累積單位數，等待市場回升迎接潛在獲利機會，並在跌深反彈時調節股債配比，股票部位仍以市值型為核心，債券則以公債及投信債為主。
鉅亨買基金投資研究部主管羅瑤庭分析，市場近期強勢反彈的關鍵在於短期內貿易壓力將暫時趨緩。然而，這波樂觀情緒是建立在政策會持續寬鬆的假設之上，未來走勢仍需觀察。特別是三個月關稅寬限期結束後，是否會再次引發通膨失控的疑慮。
接下來的觀察重點將放在經濟數據的變化上。如果目前相對穩健的硬數據開始出現轉弱，並逐漸與市場信心疲弱的軟數據靠攏，則需提高對美國經濟可能陷入衰退的警覺。相反地，若硬數據持續維持強勁，則經濟衰退的風險將明顯下降。
富邦投信強調，投資人還應留意美元與美國10年期債利率的走向。如果美元指數彈升，美債10年期殖利率下降，則顯然市場系統性風險大幅上升。
台股歷經連三日暴跌共重挫3,907點，累計跌幅高達18.3％，在美 國總統川普宣布延後4月2日對等關稅措施、帶動美股暴漲點火下，台 股10日火力全開，噴出史上單日最大漲點，台積電、鴻海等多檔重量 級權值股同步漲停，扭轉多空氣勢，連日爆量上攻，湧入避險買盤的 反向ETF卻成重災區，00632R、00664R、00676R三檔皆打落跌停，合 計逾8.5萬張賣單高掛。
投信法人分析，目前市場波動幅度較大，對投資人而言，應該掌握 良機調整投資組合，強化抗波動能力，而非僅從短線應對思考，避免 陷入「多空雙巴」困境。建議可採取定期定額投資，維持投資紀律、 持續投資累積單位數，等待市場回升迎接獲利機會，長期投資者在跌 深反彈調節股債配比時，股票部位可以市值型為核心，債券則聚焦公 債及投等債。
展望後市，玉山投顧研究部資深協理湯麒國認為，以技術面來看， KD指標仍處於超賣區，短線仍有向上反彈空間，然而10日均線呈現高 負斜率下降，20,000點以上反壓將相當沉重，不容易一次越過。後續 要觀察台積電等權值股走勢能否延續、美債殖利率是否走高、美國3 月PPI數據、台積電17日法說展望。
富邦投信投資策略師徐翊達指出，對等關稅10％繼續徵收，這是川 普的主要目標。由於關稅課徵營收本身，因此在進口商與出口商對分 關稅的情況下，至少會讓美國出口商會減少5％的利潤率，以3成對美 出口來說，就是淨利率減少1.5％，接下來的財報周恐將出現大面積 的財測下修潮。建議投資人仍要控制好持股水位，靜待財報表現。