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富邦投信(未)公司新聞
徐翊達昨出席經濟日報舉辦的「2025投資大趨勢論壇─解碼ETF致勝策略」 活動，以「市值型ETF的機會 大型股與動能的完美結合」為題發表專講。他在分析下半年市場趨勢時，提醒投資人應慎選市場，建議資產配置以那斯達克指數為主，並配置台灣、印度、日本、越南，以及高股息資產。
以台股來說，若台積電、鴻海、廣達、聯發科等權值股獲利佳，台股就有新高表現。
進一步來看，各國股市各有不同的龍頭股，通常大型股應對市場風險能力較佳、受關稅衝擊較小，相關表現遠超過中小型企業，會吸引資金往大型股移動，因此，投資還是布局市值型ETF為佳。
至於產業投資方面，他認為，科技和人工智慧為未來主要驅動力，機器人絕對是長線題材，未來將有更多科技創新。
儘管目前全球目光聚焦在美國對等關稅談判，徐翊達認為，關稅不再是唯一的焦點，當前美國總統川普的主要挑戰是解決美國的債務問題和財政赤字。
徐翊達不排除美國經濟出現衰退的可能性，但是否發生，必須觀察後續企業投資和消費的強度。例如企業如果增加投資、消費者提高消費力，均可刺激經濟成長。
此外，美國政府也可以採取相對靈活的措施來吸引外資投資，因資金流入對美國財政至關重要，例如星際之門投資5,000億美元、沙烏地阿拉伯投資6,000億美元、台積電二期投資1,000億美元、蘋果投資5,000億美元等。
針對市場擔心的美債倒債問題，徐翊達直言，美債當然沒有倒債問題，因為美國國內買債不手軟。全球央行持有美債約三成多，但是六成美債持有人都在美國，美國聯準會持有約二成左右，「美債不可能會倒債，因為沒有人會倒債倒到自己身上；如果倒債，第一個死的是退休基金跟金融保險公司。」
根據投信投顧公會最新統計至5月底，主動式操作的台股基金（國 內投資股票型）終止連四個月下跌走勢，上個月規模成長596.9億元 ，為2007年7月以來單月新高，月增幅12.1％創2023年11月以來之最 ，規模來到5,527.8億元。
也因為行情翻多，帶動資金進場布局，累計5月共有23檔台股基金 單月淨申購逾億元，其中金額居前標的主要聚焦安聯、復華、統一、 野村、富邦及元大等旗下招牌基金。
投信法人表示，電子股重返主流，推升台股基金5月打敗大盤比例 近9成，有鑑於今年來波動幅度加大、類股輪動快速，建議投資人可 透過主動式操作的台股基金，藉由經理人靈活操作，掌握台股資金動 能與產業趨勢投資機會。
復華全方位基金經理人呂宏宇表示，AI產業強勁動能可望支撐台股 成長力道，鑑於AI伺服器量產瓶頸已克服，相關產業供應鏈將持續受 惠，將是產業配置主軸，不過後續盤勢因仍有關稅及匯率變動等不確 定性，因此，第3季布局亦將適度分散配置於內需、高股息等不同投 資主題，降低市場波動帶來的震盪風險。
富邦投信表示，近期地緣政治風險使亞洲市場全面承壓，全球股市 短線風險偏好明顯降溫，台股短期雖然進入震盪，但評估最恐慌時段 已過，基本面支撐存在，建議可掌握機會並透過單筆逢低分批或定時 定額方式布局台股基金，掌握震盪向上之台股投資機會。
富邦投信股權投資部主管謝育霖表示，中美關稅談判樂觀，互相大 幅降低關稅90天。整體幅度及進度超市場預計，市場負面情緒淡化。 英國簽訂協議，中美談判超預期，預計市場會轉向預期，未來列入美 國清單20國將有好的結果，所以企業展望可能開始改觀，密切留意後 續企業展望。
野村投信表示，近期台股表現反映基本面優勢，具備AI題材的電子 類股表現最為強勢，屢創歷史新高，此趨勢不僅顯示資金仍青睞核心 主流成長性標的，加上台灣AI領域供應鏈的領先地位，帶動AI產業上 中下游等整體產業產值的提升，結合5月出口數據，AI對供應鏈出口 的強勁拉動效果，此有意進場或加碼台股的投資人不妨趁著中東局勢 緊張之際，可透過主動選股基金來因應。
因為行情翻多，帶動資金進場布局，5月共有23檔台股基金單月淨申購逾億元，其中金額居前標的主要聚焦安聯、復華、統一、野村、富邦及元大等旗下招牌基金。
根據投信投顧公會最新統計截至5月底止，主動式操作的台股基金（國內投資股票型）終止連四個月下跌走勢，上個月規模成長596.9億元，為2007年7月以來單月新高，月增幅12.1%創2023年11月以來之最，規模達5,527.8億元。
投信法人表示，電子股重返主流，推升台股基金5月打敗大盤比例近九成，有鑑於今年來波動幅度加大、類股輪動快速，建議投資人可透過主動式操作的台股基金，藉由經理人靈活操作，掌握台股資金動能與產業趨勢投資機會。
復華全方位基金經理人呂宏宇表示，AI產業強勁動能可望支撐台股成長力道，鑑於AI伺服器量產瓶頸已克服，相關產業供應鏈將持續受惠，將是產業配置主軸，不過後續盤勢因仍有關稅及匯率變動等不確定性，因此，第3季布局亦將適度分散配置於內需、高股息等不同投資主題，降低市場波動帶來的震盪風險。
富邦投信股權投資部主管謝育霖表示，中美關稅談判樂觀，互相大幅降低關稅90天。整體幅度及進度超市場預計，市場負面情緒淡化。企業展望可能開始改觀，密切留意後續企業展望。短期市場除了關心地緣政治風險變化，聯準會本周將召開利率決策會議，市場預期利率將維持不變，並將聚焦Fed會後聲明。
謝育霖指出，整體來看，重點還是取決關稅談判、美國總統川普是否發起更多不確定性。
另外值得期待的會是減稅及降息兩個總體利多。科技領域重點看未來幾大科技廠的長線布局及展望。產業重點，電子股以AI科技為主，包括散熱、線束、ODM，IC設計、光通訊、連接器等類股。
根據供應鏈調查，GB200有望陸續放量出貨，帶動相關零組件出貨量大幅提升，GB300預計於第4季可望量產出貨，相關AI供應鏈可望持續受惠。
經濟日報將於18日在台北寒舍艾美酒店舉辦「2025投資大趨勢論壇 解碼ETF致勝策略」，攜手元大投信、群益投信、富邦投信、中國信託投信、凱基投信、統一投信，共同前瞻下半年全球投資市場趨勢。徐翊達將以「市值型ETF的機會 大型股與動能的完美結合」為題進行專講。
徐翊達表示，預期川普政府仍將提出大幅削減財政支出的計畫，市場將密切關注其實際刪減幅度。同時，川普對烏克蘭重建計畫的推動，也可能連帶帶動歐洲地區基礎建設與產業需求回升，為全球循環性產業注入新動能。
展望下半年，企業獲利將成為觀察重點。由於上半年企業為規避關稅而提前備貨，帶動進出口營收成長，但這種提前需求將消退，下半年將考驗廠商是否能將增加的成本成功轉嫁至終端消費者，同時維持銷售量。
徐翊達指出，除非AI在消費端出現具顛覆性的殺手級應用，否則單一題材將難以主導市場，未來市場走勢將更多元。在此背景下，傳統市值型ETF仍具穩定性，但「動能＋市值」策略型ETF可望更靈活掌握趨勢，捕捉政策與產業變遷中的潛力股。
對於債券市場，徐達則持相對樂觀態度。他認為，當前美國10年期公債殖利率仍維持在4.5%左右，具有高度吸引力。隨著美國政府債務擴張壓力受到關稅收入與支出緊縮控制，美債體質正朝健康方向發展，無論是否降息，債券息收仍是穩健資金的首選。
美國總統川普百日政績，市場波動中尋求穩定。美國5月服務業加速擴張，但製造業仍處於收縮，通膨持續降溫，住房市場受高利率影響。富邦投信觀察到，全球市場正在重新評估美國政策走向與關稅風險，資金輪動與資產重配已悄然展開。
富邦投信看好中長期具備收益與防禦功能的「台美多重資產」策略，認為在波動環境中有機會穩健掌握報酬。富邦台美雙星多重資產基金經理人薛博升分析，美國5月服務業活動擴張動能轉強，但製造業仍處於收縮，企業投資意願待觀察。
薛博升指出，川普執政滿百日後，選情壓力加劇，民調出現回落，市場關注其在貿易與關稅政策上的轉向。近期中美貿易談判氛圍緩和，中美元首對話氣氛良好，顯示川普政府可能調整鷹派作風，有助紓解市場壓力。
隨著市場消化關稅不確定性，TACO交易的出現代表市場已適應川普喊話衝擊，預期將重回基本面價值投資。操作上，富邦投信預計將逐步降低現金水位，加碼風險性資產以美國市場為先，流動性部位以持有台幣資產為主，收益資產聚焦於投資等級公司債、固定利率特別股ETF、掩護性買權ETF等。
薛博升強調，在市場風險偏好回溫之際，靈活多元的資產配置是投資布局的關鍵。建議投資人透過多重資產基金布局股、債、ETF與貨幣部位的調整，建立具有收益性、抗波動與匯率平衡的配置策略，掌握震盪市況中的成長機會。
富邦投信指出，隨著全球市場對於美國政策走向與關稅風險重新評估，資金輪動與資產重配已悄然展開，看好中長期具備收益與防禦功能的「台美多重資產」策略，有機會在波動環境中穩健掌握報酬。
富邦台美雙星多重資產基金經理人薛博升分析，美國5月公布的經濟數據顯示服務業活動擴張動能轉強，然而製造業仍處於收縮區間，反映企業投資意願仍待觀察。
「川普執政滿百日後，選情壓力加劇，加上民調出現回落跡象，市場關注其在貿易與關稅政策上的轉向是否有利於企業信心修復。」薛博升指出，近期中美貿易談判氛圍出現緩和跡象，中美元首6月5日首次對話氣氛良好，這是川普就任以來兩國領導人首次正式接觸，顯示川普政府可能調整過往鷹派作風，有助紓解市場壓力，帶動風險性資產的買盤回流。
薛博升進一步表示，隨市場消化對於關稅不確定性的擔憂，以及隨著TACO交易的出現，代表市場已適應川普喊話衝擊，預期將重回基本面價值投資。操作上預計將逐步降低現金水位，加碼風險性資產以美國市場優先，流動性部位以持有台幣資產為主，收益資產聚焦息質良好標的如投資等級公司債、固定利率特別股ETF、掩護性買權ETF等。
在市場風險偏好回溫之際，靈活多元的資產配置將是投資布局的關鍵。建議投資人可透過多重資產基金布局股、債、ETF與貨幣部位的調整，建立具備收益性、抗波動與匯率平衡的配置策略，為投資人掌握震盪市況中的成長機會。
台股市場近期表現亮眼，富邦投信等台股基金積極布局，帶動大盤站上2萬2關卡。自4月低點反彈以來，台股基金平均上漲逾三成，優於大盤表現。其中，聚焦中小型電子的台股中小型基金更以近36%的漲幅表現突出。
理柏資訊統計顯示，加權報酬指數自4月9日低點反彈以來，上漲25.4%，居亞股之冠。同期間，138檔主動式操作台股基金平均漲幅達33.3%，中小型基金漲幅則為35.8%，超越一般股票型基金（32.9%）和科技股票型基金（34.7%）。
投信法人分析，費半指數與台股連動性高，此波反彈表現強勁，吸引資金回流台股市場。復華中小精選基金經理人趙建彰指出，台股市場寬度指標顯示仍有反彈空間，AI概念題材長線投資核心，加上下半年消費性電子產品推出，將支撐台股多頭走勢。
復華台灣科技高股息基金經理人楊聖民則提到，儘管今年Computex較無新品亮點，但AI Server量產瓶頸已克服，需求增溫將帶動台廠供應鏈營運動能。能提供ASIC設計服務的企業也處於有利位置，值得關注。
富邦投信強調，川普習慣性採取的強硬言論已逐漸被市場消化，美債殖利率不再邊際跳升，全球金融市場系統性風險下降。S&P500企業公布EPS近八成超越市場預期，對美股帶動台股漲勢有正面影響。
台股方面，半導體需求強勁，AI相關供應鏈營收動能將向上走強。市場將持續關注先進製程訂單恢復和高股息個股在除息旺季的穩定作用，預期將帶動台股表現。
根據理柏資訊統計至6月9日，加權報酬指數自4月9日低點反彈以來，上漲25.4%居亞股之冠，同期間138檔主動式操作台股基金平均漲幅則有33.3%，若以類型來看，中小型漲幅35.8%，更優於檔數最多的一般股票型32.9%，以及科技股票型的34.7%。
投信法人表示，費半指數與台股連動性高，由於此波反彈表現最為強勢，順勢吸引資金回流台股市場，讓大盤突破反壓站回2萬2大關，預估隨半導體、電子零組件等類股重回多頭主流，有利帶以業績題材電子為主軸的主動式操作台股基金績效表現。
復華中小精選基金經理人趙建彰表示，從台股市場寬度指標顯示，仍有利指數反彈，預期AI概念題材仍是長線投資核心，由於台灣有半導體先進製程供應鏈、下半年消費性電子產品將推出，都將支撐台股多頭走勢。
復華台灣科技高股息基金經理人楊聖民指出，儘管今年Computex較無新品亮點，但觀察到AI Server量產瓶頸已克服，隨需求持續增溫將挹注台廠供應鏈營運動能，此外能提供ASIC設計服務之企業也站在有利位置，可留意相關類股。
富邦投信表示，由於川普習慣性先採強硬言論再下修的行徑逐漸被市場消化，加上美債殖利率不再邊際跳升，使得全球金融市場系統性風險下降，同時S&P500企業公布EPS近八成超越市場預期，皆有助於美股帶動台股漲勢。
台股方面，在半導體需求強勁、AI相關供應鏈營收動能將向上走強，並持續關注先進製程訂單恢復、高股息個股在除息旺季穩定市場且帶動台股表現。
台灣金融市場近期受到多項因素影響，市場參與者對於投資策略的選擇日益謹慎。在這樣的背景下，群益優選非投等債經理人李忠泰提出預測，聯準會（Fed）最快將於9月開始降息，預期利率將呈現溫和下降趨勢。這一策略對非投資等級債券來說，將帶來較投等債和美國公債更高的報酬。
李忠泰強調，川普關稅政策的發布引發市場波動，投資者對債券投資的策略也轉向於追求穩健的收益。在此背景下，市場對於收益水平較高的非投等債產生關注。為了深入探討當前市場趨勢，經濟日報將於本月18日舉辦「2025投資大趨勢論壇-解碼ETF致勝策略」，與元大投信、群益投信、富邦投信、中國信託投信、凱基投信、統一投信等共同前瞻下半年全球投資市場的走向。
李忠泰將出席此次論壇，並以「撥開關稅迷霧，掌握債券ETF投資契機」為題，深入探討在美國總統川普新政影響下，如何進行債券ETF的投資策略。他指出，近年來ETF已成為民眾熟悉的理財工具，不僅能打造穩健的收益來源，也能滿足股債資產配置的需求，成為眾多投資者的標準配備。
根據統計，目前已有超過196萬人選擇債券ETF作為長期核心資產。李忠泰認為，川普關稅政策對全球市場帶來嚴峻挑戰，但隨著美中關稅談判的進展，市場情緒轉為積極，股債市場逐漸收復「川普缺口」。雖然市場變數仍多，但普遍預期Fed最快於9月降息，並在全年降息幅度達2至3碼，這將對債市形成支持。
展望下半年，李忠泰認為，雖然市場不確定性依然存在，但經濟保持韌性，非投等債發債企業的基本面與信用面預期無虞，違約率將低於長期均值。群益優選非投等債ETF作為今年唯一一檔受益人增加超過萬人的債券ETF，其優勢在於存續期間較短、收益水平較高，並在選擇過程中進行嚴格的信用風險控制，進一步降低波動性。對於投資者來說，將非投等債纳入資產配置，不僅能提升投資組合的穩健性，也能滿足對收益的需求。
經濟日報將於本月18日舉辦「2025投資大趨勢論壇-解碼ETF致勝策略」，攜手元大投信、群益投信、富邦投信、中國信託投信、凱基投信、統一投信，共同前瞻下半年全球投資市場趨勢。李忠泰將出席論壇，並以「撥開關稅迷霧，掌握債券ETF投資契機」為題，深入探討在美國總統川普新政擾亂金融秩序之際，債券ETF的投資新策略。
近年來ETF成為民眾最熟悉的理財工具之一。投資人常見選擇除台股ETF外，還有債券ETF，不僅能打造穩健收益來源，也能滿足股債資產配置需求，成為不少投資大眾的標準配備。據統計，現已有超過196萬人選擇債券ETF作為長期核心資產。
李忠泰表示，川普關稅政策為全球市場帶來嚴峻挑戰，但在美中關稅談判露出曙光激勵後，市場情緒明顯轉佳，帶動股、債市收復「川普缺口」。雖然市場變數仍多，但市場普遍預期，美國聯準會（Fed）最快有望9月降息，且今年降息幅度約2~3碼。Fed貨幣政策仍維持寬鬆，將可支撐債市。
展望下半年，李忠泰表示，雖市場不確定性猶存，但經濟仍保持韌性，非投等債發債企業的基本面與信用面無虞，預期今年非投等債市場違約率仍將低於長期均值。
群益優選非投等債是今年以來唯一一檔受益人增加超過萬人的債券ETF。李忠泰指出，非投等債的優勢在於存續期間較短、及收益水準較高，且在選債流程中納入較嚴格的信用風險控制機制，進一步降低波動。投資人可考慮納入資產配置，有助強化投資組合穩健性，並兼顧收益需求。
經濟日報將於6月18日舉辦「2025投資大趨勢論壇-解碼ETF致勝策略」，攜手元大投信、群益投信、富邦投信、中國信託投信、凱基投信、統一投信，共同前瞻下半年全球投資市場趨勢。劉宗聖將以「亂世投資-從股票、債券到商品的多元配置」為題發表演講。
談到今年ETF市場，劉宗聖認為今年有四大趨勢。首先，今年是ETF交易策略年，不像過去幾年ETF市場呈現單軌市場，今年走雙軌主軸。所謂單軌變雙軌，是因過去幾年投資人在高息市場就得以本息兼得，傾向以配置為導向；然而今年在DeepSeek、美國對等關稅等影響下，不確定性與日俱增，控制風險成為最重要的事，投資人應從配置導向轉為「配置加交易」導向。
第二是定期定額策略可為市場扮演安定力量，在前波市場大回檔時，定期定額沒受到太大影響，目前約200萬投資人持續參與扣款，每月約150∼160億元資金流入，因著眼於長期投資機會，定期定額的執行跟行情高低點位無關，還少了擇時的壓力，是今年行情波動下可考慮的策略。
第三，存債族將轉為關注配息而非價差。當前經濟前景及通膨不確定性牽動債券殖利率走勢，聯準會降息速度幅度可能不如預期，步調能見度也不高，過去受存債族青睞的長債價差空間暫時受到壓抑，但仍有殖利率優勢。
第四，資金從高股息移往市值型。前一波市場修正時，空手投資人著眼於長線買點浮現，下跌可以購入更多單位，採取逢低買進策略，尤其看好台灣產業發展以及經濟具韌性，市值型ETF受到青睞。
金管會主委彭金隆指出TISA將分二階段，第一階段透過公私協力， 由集保結算所協助全體國人建立個人TISA管理專戶，在一定額度內由 資產管理業者讓利，發行經理費率及手續費率優惠方案，帳戶建置預 計在今年6月完成；第二階段持續與相關部會研商租稅或其他誘因， 增加TISA普及率與參與率。
目前TISA級別基金也包含最早於2019年推出的實驗專案好享退P級 別基金（現已停止申購）、好好退休準備平台境內的R級別基金，及 這次新的T級別基金。由於TISA帳戶尚未爭取到稅負優惠前，投信讓 利成為最大誘因，首波納入專戶中的基金均以讓民眾「有感」的低經 理費來吸引民眾，據悉，相較市面上一般基金銷售經理費1％∼2％、 基富通好好退平台基金的1％，首波T級別基金將以0.6％的超低費率 ，吸引民眾及早透過基金規劃退休。
據了解，目前已號召六、七家業者，第一波規劃10檔基金上線，經 理費皆在0.6％以內，將是市場上股票基金最低經管費率，不過其中 三檔基金是2020年金管會發布「資本市場藍圖架構」，規劃推動「好 好退休─準備平台」中的基金進行經理費再調降，TISA專戶基金中相 同基金不同級別與費率，可能引發原有上萬已參與投資人混淆，若業 者未再降經理費，可能造成投資人因費率差異，進行不必要買賣與爭 議。
銷售通路方面，雖然TISA帳戶內基金銷售利潤較一般基金低，但基 於配合政策推動國人退休計畫，目前除基金平台將參與銷售外，某大 型民營銀行及部分公股銀行也十分有興趣在第一波參與銷售，可預期 屆時整個TISA級別中將有R級別與T級別等，不少經理費低得有感且適 合長期投資的基金，將於7月正式推出。
美國總統川普發起的關稱之為「關稅戰」的貿易衝突，不僅波及全球市場，也對台灣的投資環境產生了顯著影響。隨著股債市場的波動加大，ETF（Exchange Traded Fund）投資人面臨著新的挑戰。在這樣的背景下，經濟日報將於6月18日舉辦「2025投資大趨勢論壇 解碼ETF致勝策略」，旨在幫助投資人深入瞭解並掌握最新的ETF投資趨勢。
ETF以其簡單、易於理解的特性，讓投資人能夠通過信託方式投資於一籃子股票、債券或商品，有效分散風險，並有機會累積可觀的財富。根據投信投顧公會及集保結算所的最新統計，截至4月底，台灣ETF規模已達6.3兆元，受益人約1,472萬人，顯示ETF在台灣市場的蓬勃發展。
今年市場變動不斷，投資人對於市場趨勢的掌握需求日益殷切。因此，經濟日報特別籌辦了這場論壇，並邀請了國內六大指標ETF發行公司參與，包括元大投信、群益投信、富邦投信、中國信託投信、凱基投信、統一投信，共同探討ETF市場的產品創新與策略應用。
本次論壇將聚焦六大ETF熱門議題，涵蓋股票、債券、黃金等各種資產類別，從台股到美股，從被動式到主動式，還有一次打包股票債券的平衡ETF，幫助投資人全面了解各類型ETF，把握最新的市場投資機會。
金管會副主委陳彥良將出席論壇並致詞，強調ETF在台灣推動亞洲資產管理中心地位的重要性。此外，元大投信董事長劉宗聖將主講「亂世投資-從股票、債券到商品的多元配置」，群益優選收益非投資等級債券ETF經理人李忠泰將講解「撥開關稅迷霧-掌握債券ETF投資契機」，富邦投信投資策略師徐翊達將分享「市值型ETF 的機會-大型股與動能的完美結合」，中國信託投信投資部協理唐祖蔭將主講「女股神的啟示-主動創新你的美股投資」，凱基投信投資長彭炫通將講解「多空雙重奏-股債平衡ETF幫你在波動中前行」，統一投信量化及指數投資暨業務部基金經理林良一將主講「掌握最HITO投資關鍵-布局美股SSS級神隊友」。
經濟日報透過這場論壇，期望能加強市場對ETF產品的理解與應用深度，並推動台灣資本市場與全球趨勢的接軌，進一步促進全民理財觀念的升級。
ETF（Exchange Traded Fund）的特色是讓投資人可簡單（Easy）地透過信託（Turst）方式投資一籃子股票、債券或商品，有效分散風險，並有機會累積可觀的財富（Fortune），因而近幾年國內ETF規模一路成長。據投信投顧公會、集保結算所最新統計，截至4月底，國內ETF規模高達6.3兆元，受益人約1,472萬人。
有鑑於今年市場變動大增，投資人對市況掌握的殷切需求，本報特地舉辦「2025解碼ETF致勝策略」論壇，攜手國內六大指標ETF發行公司，包括元大投信、群益投信、富邦投信、中國信託投信、凱基投信、統一投信，前瞻下半年全球投資市場趨勢，深入探討ETF市場的產品創新與策略應用，為投資人搭建知識與實務交流的平台。
本次論壇聚焦六大ETF熱門議題，從股票、債券到黃金，從台股到美股，從被動式到主動式，還有一次打包股票債券的平衡ETF，讓投資人可以一次搞懂各類型ETF，在最新市場趨勢中掌握投資契機。
金管會副主委陳彥良將出席致詞，揭櫫ETF在我國推動亞洲資產管理中心的地位，並由投信投顧公會理事長暨元大投信董事長劉宗聖主講「亂世投資-從股票、債券到商品的多元配置」，群益優選收益非投資等級債券ETF經理人李忠泰主講「撥開關稅迷霧-掌握債券ETF投資契機」、富邦投信投資策略師徐翊達主講「市值型ETF 的機會-大型股與動能的完美結合」、中國信託投信投資部協理唐祖蔭主講「女股神的啟示-主動創新你的美股投資」、凱基投信投資長彭炫通主講「多空雙重奏-股債平衡ETF幫你在波動中前行」、統一投信量化及指數投資暨業務部基金經理林良一主講「掌握最HITO投資關鍵-布局美股SSS級神隊友」。
經濟日報希望藉此論壇，強化市場對ETF產品的理解與應用深度，並推動台灣資本市場與全球趨勢接軌，促進全民理財觀念升級。
台灣擁有完整半導體供應鏈，為全球科技產業的重要支柱；美國則 擁有全球最大經濟體規模與創新產業聚落，兩大市場在全球資本市場 中具備舉足輕重的地位。富邦投信建議投資人可透過多重資產基金布 局，聚焦台美雙星，掌握關鍵成長動能。
富邦台美雙星多重資產基金經理人薛博升表示，川普日前宣布暫緩 對75國實施對等關稅90天，讓市場緊張情緒略為緩解，但整體政策方 向仍具高度不確定性。在短期策略方面，將聚焦於即將登場的美台企 業財報季，觀察企業對關稅政策影響的回應與未來營運展望，進一步 調整資產布局。
對於台股策略，薛博升指出，預期市場短期內對半導體關稅議題暫 時抱持中性想法，將持續保持偏低持股水位，並分散持股，因應市場 波動。美國持股方面，在波動度控管考量下保持低配，同時在風險指 標偏空期間不主動提高持股，持股仍以龍頭科技股為主，並持續分散 至軟體、醫藥類股。
至於台灣高股息資產，在殖利率回穩後，將逐步調升至中性配置， 美國權利金策略則受惠於政策不確定性所帶來的波動性，基金維持中 性水位，同時也支持基金配息能力；美國仍處降息循環，有利美國R EITs評價回升，但短期與股市情緒連動性高，雖暫持偏低水位，但未 來將聚焦資料中心、現代倉儲等新經濟REITs。值得一提的是，此基 金亦積極配置美國特別股與債券資產。
即日起至6月30日止，透過富邦投信線上交易，申購富邦台美雙星 多重資產基金可享有單筆、定期定額終身0手續費優惠。
富邦金控董事長蔡明興於最新營業報告中透露，未來對2025年的展望充滿信心。他強調，隨著AI等新興科技的發展需求日益強勁，相關供應鏈業者積極擴大產能，這將對出口和民間投資的成長提供有力支持。在企業獲利提升及軍公教人員調薪的帶動下，預計台灣民間消費將維持溫和成長，但實際經濟表現將取決於美國經貿政策的變化對全球終端需求所產生的影響。
蔡明興還提到，富邦金將持續深耕台灣市場，並積極布局亞洲地區，同時評估併購及參股機會，以擴大其金融版圖。今年，富邦金的主要子公司將採取七大發展策略，以應對市場變化和提升競爭力。
在富邦人壽方面，公司將因應主管機關推動的亞洲資產管理中心法规鬆綁，以及IFRS 17與TW-ICS的接軌，進行相關措施以協助業界順利過渡。富邦人壽也將根據市場變化調整其商品策略。
台北富邦銀行則計劃通過客群開發和深耕，擴大業務動能，並推進海外布局，以完善其金融平台。同時，銀行將著重於分眾經營和法個聯動，以提升營運效益。
富邦證券則致力于提升經紀市占率，並加速獲客動能，推動財管轉型，以提升財管收入。此外，富邦證券也將加強AI技術的應用，以加速數位轉型。
富邦產險則將持續發揮保險的正面影響力，落實社會責任，推廣永續發展，並加強風險管控。
富邦銀行（香港）將優化貸款及投資組合，提升資產收益率，並積極擴大財管客群基盤，發揮跨售潛能，以強化手續費收入。同時，銀行將嚴謹控制營運成本，提升風險管理效能。
富邦華一銀行將進行組織調整和資源統籌，以優化公司銀行營運，提升客群覆蓋率。銀行還將導入線上線下融合及數位模式，精進零售銀行客群經營。
最後，富邦投信將響應「亞洲資產管理中心」政策，把握商機，發展戰略型與市場趨勢潛力產品，以應對新型態產品法令的開放。
蔡明興指出，富邦金將持續深耕台灣市場及布局亞洲，並評估併購及參股機會以拓展金融版圖。今年富邦金主要子公司有七大發展策略。
富邦人壽方面，主管機關為推動亞洲資產管理中心逐步鬆綁法規，同時為接軌IFRS 17與TW-ICS，將推動措施協助業者接軌，富邦人壽將因應市場變化調整商品策略。
台北富邦銀行擬藉客群開發及深耕擴大業務動能、推進海外布局完善金融平台、分眾經營及法個聯動提高營運效益等營運主軸強化收益。
富邦證券致力提升經紀市占，加速獲客動能並推動財管轉型，提升財管收入，發展AI運用，加速數位轉型。富邦產險持續發揮保險正向影響力，落實社會責任推廣永續發展，加強風險管控。
富邦銀行（香港）除優化貸款及投資組合以提升資產收益率，亦積極擴大財管客群基盤及發揮跨售潛能以強化手續費收入，並嚴謹控制營運成本及提升風險管理效能。富邦華一銀行將藉組織調整及資源統籌優化公司銀行營運及提升客群覆蓋率、導入線上線下融合及數位模式精進零售銀行客群經營。
富邦投信響應「亞洲資產管理中心」政策發展商機，因應新型態產品法令開放，發展戰略型與具市場趨勢潛力產品。
近日，人行行長潘功勝宣布了一系列救市措施，包括降準0.5個百分點，向市場提供長期流動性約人民幣1兆元，並降低政策利率0.1個百分點，下調住房公積金利率0.25個百分點，5年期以上首套房利率由2.85％降至2.60％。這一系列措施被視為強有力的救市手段，對股市和投資者來說是一大利多。
在這波政策影響下，陸股ETF和基金市場也出現了活躍的現象。據CMoney統計，截至5月6日，21檔陸港股ETF平均跌5％，其中中信中國50正2（00753L）、富邦恒生國企正2（00665L）、復華香港正2（00650L）3檔漲逾10％，有7檔跌逾10％，僅6檔今年以來是正報酬。這些數據顯示，市場對陸股ETF的投資熱情逐漸升溫。
值得注意的是，富邦投信旗下的多檔ETF產品，如元大滬深300正2（00637L）、元大上證50（006206）、富邦上証（006205）等，均率先公告調降指數授權費率，這一舉動反映了陸股ETF朝向低成本化的趨勢發展。
中信中國高股息（00882）經理人葉松炫在記者會上表示，此次降息幅度不大，並非因應川普關稱戰而召開，而是陸央行例行記者會的一部分。葉松炫指出，陸央行首度公布「大陸掛牌公司9成營收來自國內，只有1成靠外貿，且美國只是外貿國家其一」，因此美關稱再高對陸企的影響也有限。
富邦上証（006205）經理人陳仲愷則指出，歷史數據顯示，陸央行降準後，後10日滬指上漲機率達61％。陳仲愷強調，此次降準又降息後的陸股表現值得關注，市場對新增流動性的預期有望進一步提升。陳仲愷還提到，後市基本面走勢對股市資產定價的影響可能將更形重要。
在「國家隊」資金可能挹注下，大陸境內ETF在2024年的規模達5,060億美元，成長約80％，市占率29％，僅次於日股5,720億美元、市占率33％，有機會成為亞洲第一大的ETF市場。
據CMoney統計至5月6日止，21檔陸港股ETF平均跌5％，其中港股表 現較優，中信中國50正2（00753L）、富邦恒生國企正2（00665L）、 復華香港正2（00650L）3檔漲逾10％、有7檔跌逾10％，僅6檔今年以 來是正報酬。陸股ETF受惠於降息降準利多吸金，包括元大滬深300正 2（00637L）、元大上證50（006206）、富邦上証（006205）等，率 先由元大投信4月30日起公告調降指數授權費率，富邦及復華投信也 於5月5日跟進，反映陸股ETF朝向低成本化的趨勢發展。
中信中國高股息（00882）經理人葉松炫表示，此次陸央行的記者 會是例行記者會，並不是因應川普關稅戰召開的，因此降息幅度並不 大，也是陸股ETF開高走低原因。就記者會的內容來看，釋放出一項 重要訊息：陸央行首度公布「大陸掛牌公司9成營收來自國內，只有 1成靠外貿，且美國只是外貿國家其一」，因此美關稅再高對陸企的 影響也有限。
富邦上証（006205）經理人陳仲愷指出，觀察陸央行歷次宣佈降準 後，後10日滬指上漲機率達61％，此外，前次2024年9月24日央行宣 布降準後，滬指一周暴漲近22％，此次降準又降息後的陸股表現值得 關注。本次會議發布的政策有望進一步提升市場對新增流動性的預期 ，後市基本面走勢對股市資產定價的影響可能將更形重要。
在「國家隊」資金可能挹注下，大陸境內ETF在2024年的規模達5, 060億美元、成長約80％，市占率29％，僅次於日股5,720億美元、市 占率33％，有機會成為亞洲第一大的ETF市場。
近期全球股市受到川普關稅政策的影響，不確定性增強，高本益比科技股受到的衝擊尤為明顯。在這樣的背景下，資金開始轉向其他投資主題，其中，一些股票ETF表現亮眼。根據統計，目前有八檔ETF率先收復了4月份的跌幅，這些ETF包括元大航太防衛科技、中信日本商社、復華日本龍頭、富邦印度、國泰日經225、元大日經225、國泰數位支付服務以及野村日本動能高息等。 在這些ETF中，元大航太防衛科技今年以來的漲勢特別突出。即使在全球股市最為恐慌的時刻，這檔ETF也能率先收復4月份的跌幅，截至4月28日，累積上漲達18.5%，在股票型ETF中表現最為強勁。法人和專家們分析，這種表現與白宮直接指名對沖貿易戰的策略有關，即向美國購買軍備。隨著地緣風險的升溫和國防預算的攀高，國防產業的表現得到提升。 專家們指出，隨著地緣風險的持續升溫，國際軍事研究權威機構SIPRI公佈的數據顯示，2024年全球國防支出將達到2.7兆美元，這是冷戰結束以來增幅最大的一年。川普政府就任後的政策調整也促使歐洲提升國防預算，進一步推動全球軍事擴張，支持航太防衛供應鏈的成長。 除了地緣風險帶來的產業利多，白宮直接點名要減少關稅衝擊的方法之一就是向美國採購軍備，這使得軍工題材在關稅議題下成為最受惠的主題投資。黃金則主要作為避險工具，近期隨著股市回溫，黃金價格漲多回落，建議投資人可適時關注國防概念ETF的投資機會。 富邦投信的分析師們則表示，美日雙方在90天的暫停期結束前有共識達成關稅協議的可能性，加上日經225指數及東證指數技術面出現V型反彈，這顯示日股市場有望觸底。近期美元指數的回彈使得日圓短期趨貶，這對日股出口型製造商的營運有利，進而帶動日股上漲動能。
