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富邦投信(未)公司新聞
金管會於2月24日公布了一項重要決策，正式公佈虛擬資產ETF的投資規範，並將比特幣ETF納入合規投資範疇。這一決策為台灣基金市場帶來了新的機遇，而富邦投信在這股浪潮中，搶先一步，將推出台灣首檔獲准納入比特幣ETF的基金——富邦雙核心戰略多重資產基金。
隨著美國總統川普重返白宮，市場對美元的信心受到挑戰，股債市場波動不斷，市場對美元的信心也出現動搖。這時，比特幣和黃金等資產則因為其抗風險特質，價格不斷創新高，成為市場的新寵兒。金管會的這項新規定，正是時機掌握得恰到好處，為富邦投信的創新操作提供了政策支持。
富邦投信推出的富邦雙核心戰略多重資產基金，將結合傳統與創新資產，包括趨勢產業股票、投資等級債、公債、REITs等，並善用黃金ETF及比特幣ETF，積極分散投資風險。擔任該基金擬任經理人的陳臻怡表示，在美國政策走向不確定、地緣政治風險升高等多種因素影響下，投資環境變得複雜，投資者需要新的資產配置思維。
陳臻怡強調，穩健型投資者在這樣的市場環境下，不妨考慮透過多重資產基金來應對不確定性。以富邦雙核心戰略多重資產基金為例，該基金將於8月4日推出，並將「企業獲利驅動」與「地緣風險驅動」作為兩大核心配置邏輯。此外，富邦投信還將導入獨創的GTS全球動盪訊號，進行政經風險量化監控與配置的動態調整，以確保投資者的資金安全。
近期美股市場表現亮眼，各大ETF基金表現突出，其中富邦投信旗下多款ETF基金在美股市場低點反彈後，表現尤其出色。根據理柏資訊的統計，自4月8日美股低點反彈以來，聚焦科技或成長題材的ETF基金，如野村美國研發龍頭、富邦NASDAQ、中信NASDAQ、復華S&P500成長等，漲幅達兩位數，顯示市場對科技股的熱情不減。 在這波科技股的升盤中，富邦投信扮演了重要角色。該公司股權投資部主管謝育霖指出，美國第1季財報顯示標普500獲利年增約13%，企業獲利優於市場預期，這主要得益于AI科技需求的增長。AI需求帶動了美國記憶體大廠業績的亮眼表現，預計將成為2025下半年推動台股關鍵催化劑。 另一方面，美國華爾街分析師對於輝達股價創新高，市值超車微軟的看法持正面態度。他们认为，輝達將受惠於下一波AI黃金浪潮，股價及市值有望再創新高。復華美國S&P500成長經理人吳允翔也分析，隨著風險情緒回穩、AI蓬勃發展，後市資金焦點將重回具高成長潛力的科技創新題材。 對於投資者來說，AI等科技產業的發展成為全球關注焦點。保德信全球藍籌ETF黃相慈和安聯台灣高息成長主動式ETF基金經理人施政廷建議，投資者應該在第三季布局，投資組合風格轉向以股息打底、成長加值的新策略，並透過被動或主動方式調整持股，以應對市場波動。
台灣投信法人對於近期美國與越南第三輪貿易談判取得的顯著進展表示高度關注，並看好越南股市的未來發展。隨著胡志明指數創下近三年新高，市場普遍認為，越南經濟正處於高速成長階段，有機會在富時新興市場升級，因此建議投資者可持續定期定額越南基金，以掌握結構性轉型機會。
美越雙方在6月中進行的第三輪貿易談判中，針對川普提出的46%懲罰性關稅達成初步共識。市場傳出，美方較為關注的議題包括越南減少對中國技術及零組件的依賴，以及嚴厲打擊洗產地行為。此外，越南領導人蘇林計畫於6月底與川普會面，以加速雙邊協商。這些因素都對越股產生正面影響。
中國信託越南機會基金經理人張晨瑋指出，胡志明指數創高，除了受到美越談判的正面激勵，越南強勁的基本面數據也吸引了外資回流，進一步推動越股漲勢。胡志明證交所近日啟用KRX交易系統，引入T+0盤中交易和中央清算功能，大幅提升市場透明度，也對市場信心有所提升。
張晨瑋還提到，市場盛傳越南近期將被納入MSCI觀察名單，並可能於9月被富時羅素升級為新興市場，這將為越股帶來龐大資金。富邦投信則表示，越南股市近期持續反映利多因素，外國投資者已連續數日淨買入。越南經濟成長前景強勁，關稅不確定風險降低，市場對未來兩周內達成有利互惠貿易協議抱有期待。
張晨瑋強調，當前越股本益比約11.4倍，低於五年平均，後市值得期待。對於有意投資越南股市的投資者來說，這是一個值得關注的時機。
瞄準新台幣升勢，國際熱錢大舉匯入，帶動新台幣26日強漲2.26角 以29.165元作收，刷3年多來新高，29元整數關卡近在咫尺。
外資在股匯市場、期現貨市場操作動作頻頻，市場投資專家的解讀 認為「就是炒匯！」。
富邦投信董事長陳奕光提醒揚資金，外資連兩日擴大買超至300多 億，應是外資炒匯資金被央行逼錢進股市；從外資期貨淨空單持續攀 升，另一方面又大舉加碼00632R，建議投資人要提防外資壓低結算。
外資近日在台股現貨全力作多，連三日大敲近千億元、達987億元 ，但26日對期貨淨空單持續擴大至48,788口，同時也大敲00632R，專 家提醒投資人要留意外資相關的動向。
根據統計，外資過去史上持股前11高紀錄都集中在2020年10月底到 11月中旬期間，史上第一高持有比率為2020年11月3日的42.41％，在 當時新台幣也出現了一波升勢。
另外，當時00632R的基金規模為千億元以上，約在1,007億∼1,09 0億元之間。
外資26日持續大敲台積電19,173張，對台股呈現買超338.51億元， 並帶動加權指數收22,492點上漲61點，成功突破6月11日的22,470點 前波高點。
不過，00632R股價卻逆勢上漲0.18％，收在22.07元，成交量並小 幅放大至76,232張、日增0.47％，外資買超持續擴大至37,524張、金 額約8.26億元，累計外資對00632R持有比率達37.63％，基金規模為 533.49億元，約是過去持有比率四成時基金規模千億元的一半。
根據CMoney統計至25日，觀察台股中小基金近一個月以來績效前十強，包括：街口中小型、野村中小、富邦精銳中小、PGIM保德信中小型股、摩根中小、日盛小而美、瀚亞中小型股、永豐中小、國泰中小成長、中國信託台灣活力等基金達9%以上，表現亮眼且大幅優於台股大盤。
富邦投信指出，全球股市短線風險偏好降溫，台股短期雖然進入震盪，整體來看，重點還是取決關稅談判、川普是否發起更多不確定性，但評估最恐慌時段已過，基本面支撐存在，科技領域重點看未來幾大科技廠的長線布局及展望。產業重點，電子股以AI科技為主，包括散熱、線束、ODM，IC設計、光通訊等類股。
富邦投信股權投資部主管謝育霖補充，由於美財報超越預期、全年展望仍待觀察，然在投資方面建議擇時布局AI、半導體等具長線主題之基金，列為布局重要標的之一。
PGIM保德信中小型股基金經理人杜欣霈表示，受惠於機器人技術的挹注，AI指標股輝達昨天市值來到全球最大的企業，激勵AI相關供應鏈持續表現，晶圓龍頭大廠順利填息，台股成功站上年線，指數續創波段新高。
杜欣霈認為，第3季台股投資仍以選股不選市為主，跌深題材股短打反彈，長線趨勢股續抱，科技產業以雲端AI、記憶體、光通訊等。
美國總統川普上任後，股、債等投資市場波動大增，市場對美元信心也出現動搖，反倒比特幣、黃金等受惠，價格頻創新高，成為市場投資新寵兒，又適逢金管會放寬基金投資虛擬資產ETF，富邦投信搶先設計富邦雙核心戰略多重資產基金，結合傳統、創新資產，包括趨勢產業股票、投資等級債、公債、REITs，同時善用「黃金ETF及比特幣ETF」，積極分散國家、產業造成的震盪。
富邦雙核心戰略多重資產基金擬任經理人陳臻怡表示，川普重返白宮後，美國政策走向充滿不確定，加上地緣政治風險升高與通膨壓力未歇，投資環境不再單純依賴美元資產為避風港，資產配置思維亟需轉型，穩健型投資人不妨透過多重資產基金來應對。
以將於8月4日推出富邦雙核心戰略多重資產基金為例，同時納入「企業獲利驅動」與「地緣風險驅動」兩大核心配置邏輯，並導入富邦投信獨創GTS全球動盪訊號，進行政經風險量化監控與配置的動態調整。
美越雙方6月中進行第三輪貿易談判，針對川普提出的46%懲罰性關稅達成初步共識，根據外電報導，美方目前較為重視的議題有二大方向，一是越南須減少對中國技術及零組件的依賴，二是越南應嚴厲打擊洗產地行為。
另外，市場傳出越南領導人蘇林正計畫於6月底與川普會面，以期加速雙邊協商。市場普遍認為，第三輪談判後雙方取得實質進展，預計關稅幅度將顯著降低，促進雙邊貿易更加平衡。
美越談判傳出正向發展，進一步帶動越股強漲，胡志明指數23日強勢扣上1,350點後，隔日多頭延續，指數最高收在1,371點。
中國信託越南機會基金為台灣規模最大的主動式越南基金，經理人張晨瑋表示，胡志明指數創高，除受美越談判正向激勵，越南強勁的基本面數據，進一步激勵外資回流，帶動越股漲勢。
胡志明證交所日前啟用KRX交易系統，引入T+0盤中交易和中央清算功能，大幅提升市場透明度。張晨瑋補充，市場盛傳越南近期將被納入MSCI觀察名單，最快9月被富時羅素（FTSE Russell）升級為新興市場，若成功升級，可望為越股挹注龐大資金。
富邦投信表示，越南股市近期持續反映其利多因素，外國投資者已為連續數日淨買入。越南經濟成長前景持續強勁，且關稅不確定風險正在降低，市場受到未來兩周內達成有利互惠貿易協議的預期支撐，後續可持續觀察美元對越南盾匯率走勢。
張晨瑋強調，當前越股本益比約11.4倍，低於五年平均，後市值得期待。
根據理柏資訊截至25日的統計，自4月8日美股低點反彈以來，美股一般型ETF當中以聚焦科技或成長題材的標的，如野村美國研發龍頭（00971）、富邦NASDAQ、中信NASDAQ、復華S&P500成長漲幅達兩位數最為突出。
野村投信表示，對等關稅的發展方向仍混沌不明，美國透露不排除「有條件的延長」，電子產業整體2025年出貨量預估年增率將維持成長，AI主流地位不變，有望成為2025下半年推動台股關鍵催化劑。
富邦投信股權投資部主管謝育霖表示，由美國第1季財報公布顯示標普500獲利年增約13%，且企業獲利優於市場預期比率更高於長期均值，獲利亮眼的表現主要來自AI科技需求成長動能之貢獻，AI需求讓美國記憶體大廠業績亮眼，後續關鍵科技股營收獲利能否帶動基本面突圍將成市場關注焦點。
復華美國S&P500成長經理人吳允翔分析，根據最新聯準會會議記錄顯示，關稅帶來的通膨與景氣擔憂有所緩和，此外，美國景氣短期增速並未明顯放緩。高頻數據顯示，美國第2季GDP增速可能回升到2~3%的正常增長範圍。
輝達股價25日創新高，市值來到3.76兆美元，再度超車微軟登上市值龍頭寶座。
美國華爾街分析師看好輝達受惠下一波AI黃金浪潮，股價及市值有望再締新猷。
吳允翔表示，隨風險情緒回穩、AI蓬勃發展利多，預估後市資金焦點將重回具高成長潛力的科技創新題材。
展望後市，綜合保德信全球藍籌ETF黃相慈、安聯台灣高息成長主動式ETF基金經理人施政廷表示，隨著AI等科技產業席捲全球，但近期川普關稅新政90天大限將至，建議布局第3季，投資組合風格不再只以股息為主，而是以股息打底、成長加值的新策略；持股調整頻率以及產業組成也可透過被動或主動方式，應對市場的波動。
為了幫助國人打造個人長期投資的穩固基礎，金管會特別推出了一項新制度——TISA（台灣個人投資儲蓄帳戶），預計將在7月份正式實施。這項新政策受到市場廣泛關注，尤其是各大投信公司紛紛響應，準備推出多檔TISA級別基金，為民眾提供更多元化的退休準備選擇。
根據證期局副局長黃厚銘的說法，集保結算所將在6月底公布一張名單，列出了可開設TISA專戶的銀行、投信等基金銷售機構，以及可投資的TISA級別基金。目前，已有11家投信公司準備推出22檔TISA級別基金，其中包括國泰、元大、統一、富邦、安聯、群益、施羅德、凱基、保德信、兆豐、第一金等知名企業。
這些投信公司紛紛向集保遞交申請，積極參與TISA制度的推廣。黃厚銘強調，民眾只要在投信或銀行開設TISA專戶，並連續24個月定期定額扣款，就可以享受零手續費以及低於1%的經理費優惠。如果提前停扣，則該檔基金的優惠將終止，並在六個月內禁止再新增扣款，但可以通過另一個TISA專戶申購同一檔基金。
TISA級別基金與一般基金的最大差異在於，它們是由集保成立的TISA基金委員會精心篩選出適合長期投資的產品，具有零手續費、低經理費的優勢，最低申購金額只需新台幣1,000元。
金管會對TISA制度的推廣分為兩個階段。第一階段是建立沒有新增租稅優惠的TISA專戶，並由集保協助民眾建立專戶。財政部也將進行個人投資理財的宣導，並限制每人在每家基金銷售機構只能開設一個TISA帳戶，但對於在多家機構開設帳戶則不設限。
黃厚銘表示，如果投資股票或債券，股票資本利得將免稅，股票配息併入綜所稅可享受8.5%的免稅優惠，上限為8萬元。不併入綜所稅的，則採分離課稅稅率28%。債券配息則採分離課稅稅率10%，這些都是現有的投資理財租稅優惠。
第二階段則是再新增政策誘因，金管會將根據第一階段的實施情況，與財政部進行溝通，若有新增租稅優惠將會納入。金管會期望TISA制度能成為台灣爭取亞洲資產管理中心地位的一環，鼓勵全民參與，透過長期投資規劃自己的退休生活。
台灣金融市場再掀波瀾，昨日（24日），富邦投信正式宣布，旗下規模最大的ETF——富邦台50（006208）將進行經理費及保管費的調降，並採用隨規模遞減的費率架構，同時也獲准進行分割，以降低長期投資人的成本，並可能讓入手價更親民。
根據富邦投信官網資料，富邦台50目前的經理費為0.15%、保管費為0.035%，未來將根據基金規模分級計算，經理費最低可降至0.05%，保管費則可低至0.025%，最高也不會超過現行水準。
除了調降費用，富邦台50也新增了「基金分割、反分割」條文，為未來可能的分割行動預留空間，這一舉動預計將為下半年台股市值型ETF市場帶來新的競爭火花。
此次費用調整採用級距式，經理費從0.05%至0.15%不等，保管費從0.025%至0.03%。以13日的規模2,329億元計算，1,000億元的經理費先調整為0.15%，再針對規模逾1,000億元至5,000億元部分（即2,329億元－1,000億元＝1,329億元）調整至0.1%，兩者加權計算後約為0.1215%。
富邦投信表示，未來若富邦台50規模成長至逾5,000億元至1兆元、逾1兆元部分，經理費將再分別調整至0.08%、0.05%；保管費採相同架構，1兆元（含）以下的部分調整為0.03%，後續規模若超過1兆元部分再調整至0.025%。
自2012年成立以來，富邦台50追蹤臺灣50指數，成為投資台股大盤的便捷工具。該ETF連續八年獲得國內外基金大獎共11項肯定，統計2024全年期間，整體費用率占總規模比率僅0.23%。
根據集保戶股權分散資料顯示，截至2025年5月底，富邦台50受益人數高達72萬人。此次經理費及保管費的調降，預期將吸引更多投資者關注，規模和受益人數都有機會進一步增加。
據了解，目前已經有11家投信等基金銷售機構，擬推出22檔TISA級別基金（平均一家約有兩檔），銀行端則預計最快9月修改系統後上路。
這11家投信包括國泰、元大、統一、富邦、安聯、群益、施羅德、凱基、保德信、兆豐、第一金等都已陸續向集保遞件申請，響應政府TISA制度。
依集保規劃，民眾在投信或銀行開設TISA專戶申購TISA級別基金，只要連24個月定期定額不停扣，就可享零手續費、及低於1%的經理費。
一旦民眾未滿24個月就停扣，該檔基金優惠終止，且六個月內禁止再新增扣款該檔基金，但可透過另一個TISA專戶來申購同一檔基金。
TISA級別基金與一般基金差在哪裡？業者說，「TISA級別基金」是由集保成立TISA基金委員會篩選出適合長期投資專屬的商品，零手續費、低經理費，最低只需新台幣1,000元就可申購。
金管會催生TISA制度有兩大階段，第一階段是建立沒有新增租稅優惠的TISA專戶，由集保協助民眾建立專戶。財部將宣導個人投資理財優惠。
每人在每家基金銷售機構限開一個TISA帳戶，但要在幾家基金銷售機構開設TISA帳戶則是不設限。
黃厚銘表示，基金如果投資股票或者債券，股票資本利得免稅，股票配息則併入綜所稅享8.5%免稅，上限8萬元，如果不併綜所稅，採分離課稅稅率28%；債券配息採分離課稅稅率10%，這是既有的投資理財租稅優惠。
第二階段則是再新增政策誘因，金管會將視第一階段實施情況，並以各種方案與財政部溝通，若有新增租稅優惠將會納入。
金管會盼TISA成為台灣拚當亞洲資產管理中心的一環，希望全民參與，讓民眾透過長期投資，規劃自己未來退休生活。
根據富邦投信官網資料，富邦台50目前的經理費為0.15%、保管費為0.035%，未來將依基金規模分級計算，經理費最低可調降至0.05%、 保管費則可低至0.025%，最高也不超過目前水準。
除調降費用，富邦台50也獲准增列「基金分割、反分割」條文，這為未來執行分割預留伏筆，將為下半年台股市值型ETF大戰增添柴火。
富邦台50此次費用調整，改採級距式，經理費從0.05%至0.15%不等，保管費從0.025%至0.03%。依13日規模2,329億元計算，1,000億元的經理費先調整為0.15%，再針對規模逾1,000億元至5,000億元部分（即2,329億元－1,000億元＝1,329億元）調整至0.1%，兩者加權計算後約為0.1215%。
富邦投信指出，未來富邦台50規模若成長至逾5,000億元至1兆元、逾1兆元部分，經理費將再分別調整至0.08%、0.05%；保管費採相同架構，1兆元（含）以下的部分調整為0.03%，後續規模若超過1兆元部分再調整至0.025%。
富邦台50自2012年成立，基金追蹤臺灣50指數，是參與台股大盤投資機會非常方便的工具。富邦台50連續八年獲國內外基金大獎共11項大獎肯定，統計2024全年期間，整體費用率占總規模比率僅0.23%。
根據集保戶股權分散資料顯示，至2025年5月底，富邦台50受益人數高達72萬人，此次華麗變身調降經理費及保管費後，預期規模跟受益人都有機會水漲船高。
群益投顧副總裁曾炎裕指出，指數來到22,000點附近高檔震盪整理 ，季底作帳行情為盤面高度關注焦點，先前市場已對匯損可能造成第 二季獲利干擾提前反應，隨著短多氣勢再起，預料有機會持續點火表 態，以具備AI成長趨勢的電子零組件為作帳重心，後續仍要關注中東 戰事發展。
川普宣布以伊達成停戰協議，系統性風險降溫，美國聯準會理事華 勒與副主席鮑曼先後發表鴿派言論，更激勵台股24日跳空大漲，終場 大漲456點收22,188點，一舉飛越月線、半年線雙重關卡，隨著盤面 利空淡化，也同步敲響集團季底作帳大鑼，推升相關個股表現。
玉山投顧研究部資深協理湯麒國表示，台股短線挾帶三大利多，包 括基本面受惠AI伺服器與半導體高階製程需求強勁；指數維持在月線 以上，技術面趨勢偏多；加上籌碼部分融資增幅有限，可望持續醞釀 季底作帳行情。
觀察盤面集團股表現，包括神盾、華新、台鋼、廣達、鴻海、華碩 、中美晶、聯電、日月光、統一、潤泰、裕隆等集團個股股價多有亮 眼表現，主要火力集中在電子族群，尤其在半導體相關類股走勢強勁 下，矽智財、IC設計及AI供應鏈等，成為多方資金作帳焦點。
其中，神盾子公司安國、華新旗下嘉聯益、台鋼集團子弟兵友訊、 新零售，以及華碩24日同步亮燈漲停，鴻家軍的上市櫃個股也罕見全 數收漲。
富邦投信股權投資部主管謝育霖分析，展望台股第三季審慎樂觀， 下半年可望進入「尋找明年成長型行業及企業」模式，方向上，「科 技領域」仍將是資金焦點，「中小類股」有望接棒大型股演出。
為強化永續金融體系韌性，促進政府、企業與投資人之間的合作，台灣永續能源研究基金會（TAISE）日前在台北遠東香格里拉飯店舉辦「2025台灣永續投資論壇」，並頒發「台灣永續投資獎」，鼓勵具永續投資實績的金融機構與創新案例，帶動整體市場進一步實踐ESG策略。
論壇當日將結合頒獎典禮與專題演講，邀請TAISE董事長簡又新發表「建構韌性與信任的永續金融新秩序」演說，並由S&P Global永續發展解決方案總監鍾柏永分享「運用CSA數據驅動永續發展與投資決策」。下午論壇針對「ESG變局中的綠色與轉型金融」主題，邀請總統府資政沈榮津、TAISE秘書長周麗芳、金融研訓院董事長雷仲達，分別從國際趨勢、產業與金融三大面向解析應對策略。
論壇也安排此屆「台灣永續投資獎」得獎機構代表，包括富邦投信、元大投信與國泰金控分享實務經驗與推動成效。此次論壇由簡又新擔任召集人，聯合多位金融與永續領域專家組成專諮委員會，確保內容具備專業性與政策參考價值。
活動最後將彙整專家意見，針對金融商品創新、ESG資料標準化、永續人才培育與國際合作提出具體建議，期盼以此推動台灣永續金融生態系邁向國際水準，為企業與社會創造長遠價值。
根據CMoney統計，23日台股原型ETF以及台股主動式ETF市價表現，前七強逆勢收紅、三檔收平盤，展現抗跌力道，依序包含中信上櫃ESG 30、富邦臺灣優質高息、群益科技高息成長、台新AI優息動能、主動野村臺灣優選、主動群益台灣強棒、台新永續高息中小、主動統一台股增長、群益半導體收益及中信成長高股息。
以類型來看，有股息做為緩衝墊的高股息ETF、較不易受外資調節影響的中小型股ETF、有靈活操作空間的主動式ETF表現領先，其中，三檔主動式ETF都進入前十強之列，顯示在不確定增加的環境中，主動投資顯得更重要。
主動群益台灣強棒經理人陳沅易表示，雖然台股基本面穩健有撐，但同時仍持續面臨來自國際經貿政策與地緣政治動盪的挑戰，料股市將續處於大區間行情，選股不選市可謂現階段較適宜的策略，透過主動選股與靈活調整、保持彈性，可望於高波動的市場中脫穎而出。投資策略可保持守中帶攻，資產配置方向調整至AI績優族群與高殖利率族群並行，題材與籌碼充沛的個股仍具備亮眼表現機會，善用震盪整理期佈局未來潛力股。產業面，半導體、AI伺服器相關等受惠向上發展趨勢的AI概念股可持續關注，其他如營業、航運等受惠內需及股利成長個股亦可適度配置。
富邦投信股權投資部主管謝育霖指出，對第3季展望審慎樂觀，台股下半年可望進入「尋找明年成長型行業及企業」模式；方向上，「科技領域」仍將是資金焦點，「中小類股」有望接棒大型股演出，選股成為接下來超額報酬的好機會，可掌握機會並透過單筆逢低分批或定時定額方式布局台股基金，掌握震盪向上的台股投資機會。安聯投信台股團隊表示，建議可採取「核心持股、衛星布局」策略，核心可鎖定半導體、伺服器、AI應用及網通等具國際競爭力產業；衛星配置則可關注高股息、防禦型、公用事業與金融族群。
富邦投信指出，隨著全球市場對於美國政策走向與關稅風險重新評 估，資金輪動與資產重配已悄然展開，看好中長期具備收益與防禦功 能的「台美多重資產」策略，有機會在波動環境中穩健掌握報酬。
富邦台美雙星多重資產基金經理人薛博升分析，美國5月公布的經 濟數據顯示服務業活動擴張動能轉強，然而製造業仍處於收縮區間， 反映企業投資意願仍待觀察。
薛博升表示，川普執政滿百日後，選情壓力加劇，加上民調出現回 落跡象，市場關注其在貿易與關稅政策上的轉向是否有利於企業信心 修復。近期中美貿易談判氛圍出現緩和跡象，中美元首6月5日首次對 話氣氛良好，這是川普就任以來兩國領導人首次正式接觸，顯示川普 政府可能調整過往鷹派作風，有助紓解市場壓力，帶動風險性資產的 買盤回流。
薛博升指出，隨市場消化對於關稅不確定性的擔憂，隨TACO交易出 現，代表市場已適應川普喊話衝擊，預期將重回基本面價值投資。操 作上預計將逐步降低現金水位，加碼風險性資產以美國市場優先，流 動性部位以持有台幣資產為主，收益資產聚焦息值良好標的如投資等 級公司債、固定利率特別股ETF、掩護性買權ETF等。
隨著市場風險偏好回溫，靈活多元的資產配置將是投資布局的關鍵 。建議投資人可透過多重資產基金布局股、債、ETF與貨幣部位的調 整，建立具備收益性、抗波動與匯率平衡的配置策略，為投資人掌握 震盪市況中的成長機會。
台股自5月以來強勢反彈，指數一度站上22,000點，雖然短線漲多出現震盪，但中小型與特定主題族群仍有資金承接動能，帶動相關基金維持正報酬。
富邦投信產品發展策略團隊表示，短期市場除了關心地緣政治風險變化，本月聯準會如市場預期維持利率不變，而最新經濟展望連續第二次將經濟成長率超預期下調、通膨超預期上調，本次失業率也出現超預期上調，故利率點陣圖顯示今年仍有2碼降息空間。金融市場對FOMC會議反應不大，未來仍須留意勞動市場是否出現較嚴重裁員導致經濟陷入衰退風險。
富邦投信指出，全球對AI應用加速布局，尤其在關稅不確定性高漲下，資本投入更為集中。根據5月出口與月營收顯見，台灣長期AI地位持續提升。本波關稅與美元匯損對基本面的衝擊多反映在股市後，第一波資金明顯回歸電子權值股，顯見投資焦點又重回長線AI科技。
後續關注AI供應鏈出貨動能，預計大盤行情有望朝向較佳的輪動向上慢牛走勢。建議投資人，可選擇具主題性與抗震能力的基金，如高股息或成長性與中小型基金，並採定期定額方式分批布局，降低波動風險。
兆豐台灣先進通訊基金研究團隊表示，展望未來，輝達新一代AI晶片Rubin GPU，預計最快9月提供客戶樣品，並在2026年初量產，對半導體設備，矽光子、散熱、機殼等產業有利。
據了解，國泰、元大、統一、富邦、安聯、群益、施羅德、野村等 投信都摩拳擦掌準備，公股的第一金、華南永昌、兆豐投信也皆積極 響應政策推出TISA帳戶專用級別基金，基富通證券則擬在7月22日官 宣上線。
為確保TISA帳戶所納入國內基金商品的適格性，集保結算所於5月 21日召開「TISA基金委員會」，邀集產業界、學界及專家代表共同研 訂基金篩選標準及申贖規範，已篩選出155檔適格基金。由於適格的 基金若要發行TISA帳戶專用級別基金，還須作業流程，包括更改基金 公開說明書、修契約、送審等，因此，會分批上架。
據了解，首波會有7、8家投信推出10檔基金，初期以境內基金為主 ，少許海外基金，亮點就是將祭出經理費皆在1％以下，最低讓利到 0.6％，在7月中正式啟動TISA專戶平台後，未來在四大基金平台的基 富通、好好證券、鉅亨買基金、中租基金平台，都可望買到TISA帳戶 專用級別基金。
金管會主委彭金隆指出TISA將分二階段，第一階段透過公私協力， 由集保結算所協助全體國人建立個人TISA管理專戶，在一定額度內由 資產管理業者讓利，發行經理費率及手續費率優惠方案；第二階段持 續與相關部會研商租稅或其他誘因，增加TISA普及率與參與率。
由於TISA帳戶尚未爭取到稅負優惠前，投信讓利成為最大誘因，首 波納入專戶中的基金均以讓民眾「有感」的低經理費來吸引民眾，業 者認為，這波「讓利」對投資人來說相當有利，尤其退休金帳戶是長 期投資，若投資成本年年低，累積長期下來就相當可觀，對長期要存 退休金的投資人來說，將會相當具有吸引力。
徐翊達昨出席經濟日報舉辦的「2025投資大趨勢論壇─解碼ETF致勝策略」 活動，以「市值型ETF的機會 大型股與動能的完美結合」為題發表專講。他在分析下半年市場趨勢時，提醒投資人應慎選市場，建議資產配置以那斯達克指數為主，並配置台灣、印度、日本、越南，以及高股息資產。
以台股來說，若台積電、鴻海、廣達、聯發科等權值股獲利佳，台股就有新高表現。
進一步來看，各國股市各有不同的龍頭股，通常大型股應對市場風險能力較佳、受關稅衝擊較小，相關表現遠超過中小型企業，會吸引資金往大型股移動，因此，投資還是布局市值型ETF為佳。
至於產業投資方面，他認為，科技和人工智慧為未來主要驅動力，機器人絕對是長線題材，未來將有更多科技創新。
儘管目前全球目光聚焦在美國對等關稅談判，徐翊達認為，關稅不再是唯一的焦點，當前美國總統川普的主要挑戰是解決美國的債務問題和財政赤字。
徐翊達不排除美國經濟出現衰退的可能性，但是否發生，必須觀察後續企業投資和消費的強度。例如企業如果增加投資、消費者提高消費力，均可刺激經濟成長。
此外，美國政府也可以採取相對靈活的措施來吸引外資投資，因資金流入對美國財政至關重要，例如星際之門投資5,000億美元、沙烏地阿拉伯投資6,000億美元、台積電二期投資1,000億美元、蘋果投資5,000億美元等。
針對市場擔心的美債倒債問題，徐翊達直言，美債當然沒有倒債問題，因為美國國內買債不手軟。全球央行持有美債約三成多，但是六成美債持有人都在美國，美國聯準會持有約二成左右，「美債不可能會倒債，因為沒有人會倒債倒到自己身上；如果倒債，第一個死的是退休基金跟金融保險公司。」
根據投信投顧公會最新統計至5月底，主動式操作的台股基金（國 內投資股票型）終止連四個月下跌走勢，上個月規模成長596.9億元 ，為2007年7月以來單月新高，月增幅12.1％創2023年11月以來之最 ，規模來到5,527.8億元。
也因為行情翻多，帶動資金進場布局，累計5月共有23檔台股基金 單月淨申購逾億元，其中金額居前標的主要聚焦安聯、復華、統一、 野村、富邦及元大等旗下招牌基金。
投信法人表示，電子股重返主流，推升台股基金5月打敗大盤比例 近9成，有鑑於今年來波動幅度加大、類股輪動快速，建議投資人可 透過主動式操作的台股基金，藉由經理人靈活操作，掌握台股資金動 能與產業趨勢投資機會。
復華全方位基金經理人呂宏宇表示，AI產業強勁動能可望支撐台股 成長力道，鑑於AI伺服器量產瓶頸已克服，相關產業供應鏈將持續受 惠，將是產業配置主軸，不過後續盤勢因仍有關稅及匯率變動等不確 定性，因此，第3季布局亦將適度分散配置於內需、高股息等不同投 資主題，降低市場波動帶來的震盪風險。
富邦投信表示，近期地緣政治風險使亞洲市場全面承壓，全球股市 短線風險偏好明顯降溫，台股短期雖然進入震盪，但評估最恐慌時段 已過，基本面支撐存在，建議可掌握機會並透過單筆逢低分批或定時 定額方式布局台股基金，掌握震盪向上之台股投資機會。
富邦投信股權投資部主管謝育霖表示，中美關稅談判樂觀，互相大 幅降低關稅90天。整體幅度及進度超市場預計，市場負面情緒淡化。 英國簽訂協議，中美談判超預期，預計市場會轉向預期，未來列入美 國清單20國將有好的結果，所以企業展望可能開始改觀，密切留意後 續企業展望。
野村投信表示，近期台股表現反映基本面優勢，具備AI題材的電子 類股表現最為強勢，屢創歷史新高，此趨勢不僅顯示資金仍青睞核心 主流成長性標的，加上台灣AI領域供應鏈的領先地位，帶動AI產業上 中下游等整體產業產值的提升，結合5月出口數據，AI對供應鏈出口 的強勁拉動效果，此有意進場或加碼台股的投資人不妨趁著中東局勢 緊張之際，可透過主動選股基金來因應。
