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日盛投信公司新聞
**看好台股科技契機，日盛投信建議定期定額投資**
近期股市表現亮眼，主動式台股基金過去一週平均績效表現優於大盤。法人看好科技族群長線潛力，建議投資人可定期定額布局台股基金，掌握長線契機。
根據統計，過去一週主動式台股基金前十檔平均報酬率達1.7%，高於大盤指數的-0.8%。其中，日盛台灣永續成長股息、安聯台灣大壩、PGIM保德信中小型股等基金今年來皆表現突出，超越大盤績效。
安聯投信認為，隨著貨幣政策邁向正常化，將有利於經濟基本面的表現。投資市場的關鍵驅動力仍來自於企業創新，目前已見證更多領域的公司獲利改善。短期的不確定性因素雖然可能造成市場震盪，但也提供了長線布局的機會。
針對生成式AI的發展，安聯AI收益成長多重資產基金經理人莊凱倫指出，預計目前第一階段的AI基礎設施投資仍將強勁，但風險與報酬已趨於平衡。投資領域也已擴展至半導體、硬體供應商，甚至與電力相關公司。
野村投信投資策略部副總經理張繼文表示，台股近期回檔屬正常現象。在籌碼反覆沉澱後，隨著美國聯準會降息、總統大選政策利多，以及傳統電子業旺季到來，第4季台股仍有再往上攻的機會。中長線投資人可把握分批加碼的時機。
日盛投信台股投資研究團隊則指出，加權指數已自低點反彈逾2,000點，預期短線震盪後仍將有利於指數持續反彈。市場焦點將逐漸回歸企業基本面。
由近一周績效表現來看，主動式台股基金前十檔平均達1.7%，打敗大盤績效的-0.8%。至於今年來，打敗大盤績效的有：日盛台灣永續成長股息、安聯台灣大壩、PGIM保德信中小型股。
今年來大型科技公司的表現耀眼，近期則可以看到科技股的波動，但這不會改變AI人工智慧的成長趨勢。安聯投信表示，隨著貨幣政策邁向正常化，應有利經濟基本面表現。整體來看，驅動市場關鍵仍在企業的創新，如今已經見到更多領域的公司獲利改善，短線不確定性因素或增添震盪，同樣的也提供了長線的布局機會。
生成式AI的未來方面，安聯AI收益成長多重資產基金經理人莊凱倫補充，預計目前第一階段AI基礎設施的資本投資將保持強勁，但風險與報酬近期已變得更加平衡。即使在AI基礎設施領域內，也看到投資範疇的擴散，不僅限於GPU公司，還包括半導體、硬體供應商，甚至與電力相關的公司。
野村投信投資策略部副總經理張繼文表示，短線急漲之後再度回檔實屬正常，待籌碼反覆沉澱後，伴隨美聯準會降息在即、美總統大選政策利多催票可期與傳統電子旺季，第4季台股仍有再往上攻的機會，對於中長線投資人反而可留意分批加碼的機會。
日盛投信台股投資研究團隊表示，加權指數自低點反彈已逾2,000點，屬強勢反彈，預期短線震盪後，仍將有利指數持續反彈，市場焦點逐漸回歸企業基本面。
日盛投信：下半年電子旺季 蘋概、AI、半導體有表現 Fed主席鮑爾釋放降息訊號，近期市場關注輝達財報及AI前景。技術面台股面臨季線壓力，短線以個股表現為主。 台新投信指出，AI的三大要素（算力、算法、數據）持續進化，台灣供應鏈受益於AI應用拓展，如AI PC、機器人等。Siri與OpenAI合作，提供智能助理等全新AI體驗，有望引領換機潮。 台股大幅修正後，企業獲利成長將支撐市場擴張，美國最快9月降息，資金行情將持續推升股市。以科技股為主的台股受惠資金行情，中長線行情看俏。 台中銀投信表示，美國消費佔全球三分之一，台灣出口以科技、電子產品為主，與美股連動性高。市場關注輝達財報，預期新系列傳輸速度提升，利好輝達概念股、台廠供應鏈及AI相關題材。 日盛投信認為，下半年進入電子旺季，資金和市場焦點將集中在蘋概股、AI及半導體概念股，相關概念股及供應鏈股有望持續表現。 第二季財報顯示，IT硬體廠商毛利率與營利率普遍上升。全球伺服器市場由AI伺服器驅動，北美四大CSP持續加大AI伺服器投資，帶動正向現金淨流入，下游客戶投資報酬率提升，推動AI伺服器投資持續進行。
台新投信表示，AI三大要素算力算法數據持續進化，台灣供應鏈持 續受惠於應用拓展，如AI PC、機器人，生成AI在今年開始落地應用 ，蘋果開發者大會最大亮點在於Siri與OpenAI 、ChatGPT合作，提供 智能人工助理等方面全新AI體驗，生成式AI功能有可能引領換機高潮 。
技術面台股大幅修正後，企業獲利成長將是評價擴張的支撐，且在 確定經濟前景基調後，預期美國最快9月份有機會進行降息，股票市 場將持續受到資金行情推升，以科技股為主的台股，依然受惠資金行 情，因此，台股中長線行情看俏，建議短線遇較大回檔皆可逢低找買 點。
台中銀台股基金研究團隊指出，美國消費佔全世界三分之一，台灣 出口佔GDP比重接近6成，且以科技、電子及資通訊產品為主，台股與 美股的連動性高，尤其是費城半導體指數及那斯達克指數，觀察重點 在關鍵財報公司的輝達將於28日公布，市場預期輝達新系列傳輸速度 將越來越快，例如高速傳輸環境，仰賴先進製程與 先進封裝技術， 看好輝達概念股、台廠供應鏈及AI相關題材，有利未來台廠接單。
日盛投信台股投資研究團隊認為，下半年將進入電子旺季，資金及 市場焦點持續放在蘋概股、AI及半導體概念股，有望帶動相關概念股 及供應鏈股價持續有表現機會。
第二季財報多數IT硬體廠商毛利率與營利率皆上升，全球伺服器市 場今年的主要驅動力為AI伺服器，北美四大CSP持續加大資本支出於 AI伺服器計畫不變，帶來正向現金淨流入，下游客戶投資報酬率提升 ，帶動AI伺服器投資的持續性與力度。
日盛投信：AI持續蓬勃發展，科技股修正後回歸基本面
近來全球股市劇烈震盪後，加權指數大幅反彈，但隨之而來的短線震盪也令人關注。投信法人表示，亮眼的財報表現將成為帶動台股後續回升的主力。
後市市場關注四大焦點：美國經濟是否軟著陸、日圓是否止升、外資空單回補時機，以及台股融資餘額縮減幅度。目前來看，全球經濟並無衰退疑慮，通膨也受控，但第三季股市修正仍不可避免。
台股過去本益比超過 20 倍時，主要動能來自獲利成長。券商預估今年主要產業月營收年增率將維持雙位數。其中，電子、科技、資通訊等產業獲利最佳。
日盛投信台股投資研究團隊指出，輝達財報將為市場焦點。台股整體 AI 相關電子股基本面持續向好，資本支出展望樂觀。科技股修正告一段落後，將回歸基本面評價。
第二季財報顯示，多數 IT 硬體廠商毛利率與營業利益率上升，主要是產品組合優化和匯率有利因素。全球伺服器市場的主要驅動力是 AI 伺服器，相關概念股值得關注。此外，蘋果新機將於 9 月發表，供應鏈自 8 月起進入出貨旺季。
台新中國通基金經理人魏永祥表示，後市市場關注四焦點，一是市 場開始擔心美國經濟是否由軟著陸轉為衰退局面；二是後續日圓是否 能止升，將影響carry trade的平倉交易是否結束；三是外資過何時 大幅回補空單，代表外資操作心態何時翻多；四是台股融資下降幅度 何時超過台股跌幅，代表籌碼浮額獲得進一步清洗。
全球經濟並無陷入衰退的疑慮，且通膨受控下，全球央行大多可進 行預防性降息，基本面科技產業如AI等的成長性無出現結構性變化， 故即使第三季全球股市無可避免地進入修正，但長線多頭趨勢並未改 變。
台中銀台股基金研究團隊指出，考量台股過去台股本益比高過20倍 後（8月19日為22倍），都是由獲利成長帶動股市上漲，主要券商預 估今台股主要產業月營收年增率達雙位數。
其中又以電子、科技、資通訊相關企業獲利最佳，科技產業目前庫 存屬於低水位，等待需求大增，不過AI仍呈現蓬勃發展，且CSP（雲 端服務供應商）大廠持續高水準的資本支出，可從當中挑選投資方向 。
日盛投信台股投資研究團隊強調，美國時間28日輝達財報公布及釋 出未來展望，為市場關注焦點，觀察台股整體AI相關電子股基本面變 化不大，AI產業持續高速發展，資本支出展望樂觀，科技股修正告一 段落後可望回歸基本面評價。第二季財報多數IT硬體廠商毛利率與營 利率皆上升，係因產品組合優化、匯率有利，全球伺服器市場今年的 主要驅動力為AI伺服器，不論雲端服務商、伺服器品牌商訂單均在上 升，及蘋果新機將於9月，相關供應鏈8月起進入出貨旺季，相關概念 股可觀察。
**日盛投信看台股反彈 美股氣氛轉趨正向** 根據芝商所 FedWatch 工具，美國聯準會預計在 9 月降息機率達 100%，而降息一碼的機率為 63%。反映美國經濟放緩，聯準會將祭出寬鬆政策以刺激經濟成長。 日盛投信台股投資研究團隊表示，VIX 恐慌指數已下降至 16.2，代表投資人情緒趨於冷靜。台股加權指數自低點反彈已超過 2,100 點，籌碼相對安定。預期短線震盪後，指數仍將持續反彈。 台新高股息平衡基金經理人劉宇衡指出，人工智慧（AI）產業持續發展，蘋果也加入競賽。AI 生態系成熟有助於提升明年換機需求。近期市場波動主要是利率及匯率調整，預期台股在多頭修正下可望回穩。 建議投資人逢低布局高息股及高成長、高殖利率股。歷史經驗顯示，台股高殖利率成分股在 8 至 9 月除權息旺季表現優於大盤。 第一金台灣核心戰略建設基金經理人張正中認為，台股大盤仍守住半年線，顯示投資人對台灣經濟基本面仍有信心。半導體、AI 供應鏈等個股獲利長線仍有上調空間，適合投資人在拉回之際建立中長線部位，並搭配定期定額投資策略。
日盛投信台股投資研究團隊表示，VIX指數以有史以來最快的速度 下降，反映投資人情緒轉趨冷靜，同時，加權指數自低點反彈已超過 2,100點，屬強勢反彈，目前籌碼相對安定，預期短線震盪後，仍將 有利指數持續反彈，業績及展望佳但遭錯殺題材股有望展開修復行情 。
台新高股息平衡基金經理人劉宇衡指出，生成AI在今年開始落地應 用，算力平台演進速度超過摩爾定律，顯示產業拓展腳步持續，而蘋 果也已加入AI競賽，並已開放開源模型達一個季度，相對生態系可望 逐步成熟，將有明年度換機需求的提升。近期市場的波動主要是利率 及匯率在大方向變動前的調整，預期台股在多頭修正下可望逐步回穩 ，建議逢低布局。
短線震盪加大下，高息股可望成為資金避風港，且台股高殖利率成 分股在每年除權息旺季8∼9月期間相對容易優於大盤，故高成長及高 殖利率兩大題材可望為下半年台股行情兩大焦點。
台股經歷8月初急跌，目前正在持續震盪修復過程中，第一金台灣 核心戰略建設基金經理人張正中認為，台股這波修正，大盤仍守住半 年線，但已使得預估PE由最高的21.9倍，修正至18倍，今年台股企業 獲利仍維持上修，在指數下跌過程中，半導體股相對較有支撐，主要 由於成長趨勢穩健，吸引資金逢低介入。
整體而言，台灣經濟基本面並未轉變，半導體、AI供應鏈等個股， 仍是長線看好標的，相關企業獲利長線仍有上調空間，若在前波回檔 誤殺部位者，適合在拉回之際再重新建立中長線部位，並搭配定期定 額穩健投資。
**台股震盪後浮現好買點**
隨著全球股市在 8 月初大幅震盪，台股也受到波及。不過，隨著震幅收斂，專家表示最恐慌時期已過，投資人可把握以下三關鍵觀察點：日圓升值告一段落、美國聯準會降息進一步確認、中東緊張情勢趨緩，逢低布局年底行情。
日盛投信台股投資研究團隊指出，從技術面與投資價值來看，台股因美股影響快速下跌，跌幅約 15%，已回歸到合理區間，是布局 AI 相關電子股的好時機。
PGIM 保德信科技島基金經理人黃新迪表示，隨著台股快速拉回，部分 AI 股的評價面已變得合理。而先前台廠 AI 供應鏈受到輝達晶片延遲出貨影響，不過主要衝擊來自大廠良率問題，反而增加了台廠封測廠和相關設備的需求。
台新台灣中小基金經理人沈建宏認為，美國聯準會已排除轉向升息的可能，企業基本面展望正向，AI 產業仍長線看好。中長線台股行情持續審慎樂觀，短線若有較大回檔，可分批逢低布局。
在短期震盪格局下，個股表現將更為重要。專家建議，小型股較大型股抗跌，在股市面臨回檔時，中小型股的籌碼較為集中、穩固，投資人可考慮適度布局。
日盛投信台股投資研究團隊表示，觀察技術面與投資價值，短線台 股大盤受到美股影響迅速下跌，回到兩萬點左右距7月高點已有約15 ％跌幅，上半年與季線乖離已呈現均值回歸，KD也由超買區調整至超 賣區，投資價值達合理區間，反倒是逢低布局AI相關電子股的好時機 。
PGIM保德信科技島基金經理人黃新迪指，隨台股快速拉回，股價淨 值比PB已從近3倍標準差大幅降低至1倍，也吸引資金開始回補評價面 合理、具有成長性的AI股，包括封測、先進製程半導體材料等。
先前台廠AI供應鏈受到輝達晶片延遲出貨影響，衝擊相關類股股價 走勢，然主要為晶圓龍頭大廠CoWoS-L先進封裝良率低於預估，使得 輝達Blackwell晶片今年的出貨量，自原先預估的50萬顆修正至25萬 顆，但該下修為遞延至明年出貨，反而在測試時間延長之下，對於台 廠封測廠、相關設備需求增加。
台新台灣中小基金經理人沈建宏認為，美國聯準會已排除轉向升息 的可能，在經濟成長平穩趨勢不變之下，企業基本面長期展望正向， AI相關仍長線看好，相關供應鏈業績可望向上成長，PC、NB等消費電 子需求仍在醞釀但預期將逐漸轉好，下半年景氣可望優於上半年，台 股中長線行情持續審慎樂觀，短線若遇較大回檔修正可分批逢低布局 。
短線趨於震盪格局下，將以個股表現為主，利基型小型股將優於大 型股，因為在股市面臨回檔格局時，大型股容易成為外資的提款機， 反觀中小型股股權較為集中、籌碼較穩，相對抗跌。
**法人青睞獲利佳個股 亞泥、台積電、大亞可留意**
加權指數近期雖已回穩，但仍低於月、季線。日盛投信表示，此時法人青睞具有獲利基本面的個股。經篩選，第2季獲利創近一年新高的個股，並有法人加持者，包括亞泥、台積電、大亞等，可伺機布局。
此外，篩選第2季獲利優於近一年其他三季，且近五日法人買超逾5,000張的個股，計有亞泥、台積電、中華電、大亞、燿華等10檔。其中，亞泥、台積電、中華電近一周法人買超均超過1萬張，亞泥、台積電更達2.3萬張。
從近五日漲幅來看，萬潤、擎亞等表現亮眼，分別有27.9%、15.5%的漲幅。日盛投信指出，法人近期布局以穩健為主，不追高。青睞的標的除了有基本面支撐外，電子股以台積電為主，看好在運營上的成長性。傳產族群則布局低價股，近五日大部分買超標的股價都在百元以下。
看好AI晶片趨勢，復華投顧基金經理人呂宏宇認為，台灣半導體廠將受惠於先進製程技術領先，持續帶動供應鏈產業成長。此外，AI帶動電子出口表現，也挹注電線電纜族群營收。電動車產業發展，則加速橡膠等原物料景氣復甦。
日盛投信台股投資研究團隊表示，第3季進入電子旺季，iPhone新機備貨以及AI晶片需求強勁，有助於晶圓代工營運。而國際半導體設備大廠財報展望佳，下半年產業復甦格局不變。各台廠也持續釋出樂觀展望，是逢低布局AI與半導體相關電子股的好時機。
篩選第2季當季獲利優於近一年其他三季的個股，並以近五日法人買超逾5,000張進行排序，計有：亞泥、台積電、中華電、大亞、燿華、擎亞、三商壽、南港、東鹼、萬潤等十檔個股。
其中值得注意的是，近一周法人買超萬張以上的第2季獲利佳個股，包括亞泥、台積電、中華電，以及大亞。尤其是亞泥、台積電，法人均大買2.3萬張。若以近五日漲幅來看，萬潤、擎亞等表現亮眼，分別有27.9%、15.5%的漲幅。
觀察法人布局，近期明顯以穩健、不追高為主，青睞標的除了有第2季獲利最佳的基本面支撐，電子股以營運展望較佳，且有成長性的台積電為主。
傳產族群則是布局相對低價股，近五日大部分買超的標的股價都在百元以下，甚至有不少檔個股股價不到50元。
復華復華基金經理人呂宏宇表示，AI晶片新架構有利台灣半導體廠營運表現，加上台廠先進製程及先進封裝技術領先、以及設備在地化策略，將持續帶動相關供應鏈產業成長。
此外，隨著AI帶動電子出口表現，用電量增加也挹注電線電纜族群營收動能，加以電動車產業蓬勃發展，也加速橡膠等原物料景氣復甦。
日盛投信台股投資研究團隊指出，第3季進入電子旺季，iPhone新機備貨以及AI晶片需求強勁，有助晶圓代工營運，而iPhone新機進入備貨旺季，蘋果供應鏈動能轉佳。
國際半導體設備大廠陸續公告財報且提出展望，整體表現屬佳，下半年產業復甦格局不變，整體半導體庫存水位轉趨健康，各台廠也持續釋出樂觀展望，是逢低布局AI與半導體相關電子股的好時機。
短線觀察指標鎖定在日圓升值告一段落、聯準會降息進一步確認，以及中東緊張情勢趨緩，做為國際盤勢止穩的要件。
日盛投信台股投資研究團隊表示，展望下半年，美國核心PCE往2.5%貼近，9月降息機率大增，有利股市多頭走勢，加上基本面持續強勁，看多方向不變。尤其短線急跌使部分標的投資價值浮現，操作心態以偏多加碼為主。
此外，半年報與7月營收已陸續公布，可趁回檔之際檢視，具基本面族群仍有表現機會。
日盛投信台股投資研究團隊指出，觀察技術面與投資價值，短線台股大盤受到美股影響迅速下跌，回到2萬點左右，距7月高點有約15%跌幅，上半年與季線乖離已呈現均值回歸，KD也由超買區調整至超賣區，投資價值達合理區間，反倒是逢低布局AI相關電子股的好時機，建議可善用定時定額介入主動式台股基金，增加中長期投資勝率並儲備多頭實力。
**日盛投信看好台股景氣，建議定期定額布局**
在亞股重挫，台股也難以倖免的情況下，日盛投信台股投資研究團隊表示，投資人不必過度恐慌，建議採定期定額或拉回買進方式進場布局。
日盛投信指出，觀察台灣經濟基本面，中經院公布台灣7月製造業、非製造業PMI皆續處擴張區間。標普全球7月台灣製造業採購經理人指數PMI為52.9，已連四個月擴張，且成長顯著，預期下半年台灣製造與非製造業景氣持穩。
此外，上市櫃公司第二季營收年增15%，季增10%，表現不俗。台股第二季法說會將密集展開，預期展望能見度可望日漸明朗，提高法說會報喜機率。
瀚亞投信國內投資部主管姚宗宏也表示，雖然短線上科技股回檔，但對上游先進製程、先進封裝需求良好。台股連續重挫，評價已出現大幅度修正，回歸歷史區間偏下緣，建議投資人採定期定額或拉回買進方式，進場布局。
台新高股息平衡基金經理人劉宇衡則指出，高息股可望成為資金避風港，建議投資人逢低找買點。
擔心經濟衰退，市場恐慌下，亞股重挫，台股也難以倖免。法人表 示，美股半導體族群出現明顯回檔，使台股延續上周跌幅，5日盤中 跌幅逾1,500點，指數累計自高點回落已超過4,000點，累計跌幅超過 15％；輝達新晶片受到先進封裝產能影響，大量量產時程可能延後到 明年上半年，伴隨科技股回檔，AI族群股價修正幅度更加劇烈。
瀚亞投信國內投資部主管姚宗宏表示，美國經濟數據疲弱，市場憂 心聯準會降息恐過慢，加上日幣明顯升值，金融市場去槓桿效應持續 放大，5日亞股開盤普遍重挫，台灣加權指數跌幅最重，漲多AI類股 開始出現明顯修正。
姚宗宏說，短線上，AI下游組裝廠ODM的雜音較多，但對上游則再 度驗證先進製程、先進封裝需求良好；資金籌碼面上，融資維持率預 計會進一步回落到健康水位的140％∼145％，持續觀察融資水位下滑 ，判斷盤勢反彈的時間點。
展望明年，姚宗宏表示，持續看好相關半導體先進製程、邊緣運算 （AI PC、AI 手機）等。台股連續重挫，評價已出現大幅度修正，回 到歷史區間偏下緣，由於趨勢未變，建議投資人採定期定額或拉回買 進方式，進場布局。
台新高股息平衡基金經理人劉宇衡表示，短線賣壓加重，預期最快 9月至2025年可望進入降息循環，台股依然受惠資金行情，另分析師 預估台股上市櫃企業今、明兩年獲利成長率應有二位數，預期台股中 長線行情作佳，建議短線遇較大回檔皆可逢低找買點。
在短線震盪加大下，高息股可望成為資金避風港。劉宇衡指出，台 股高殖利率成分股在每年4∼8月相對容易優於大盤，故高成長及高殖 利率兩題材可望為下半年台股行情焦點。
日盛投信台股投資研究團隊表示，觀察台灣經濟基本面，中經院公 布台灣7月製造業、非製造業PMI皆續處擴張區間，標普全球7月台灣 製造業採購經理人指數PMI為52.9，已連四個月擴張，且成長顯著， 預期下半年台灣製造與非製造業景氣持穩。此外，上市櫃公司第二季 營收年增15％，季增10％，表現不俗，台股第二季法說會將密集展開 ，預期展望能見度可望日漸明朗，提高法說會報喜機率。
FOMC較前次更加明確暗示通膨正趨近目標，此一言論更讓市場再次燃起9月可望啟動降息的高度預期。投信業者認為，聯準會對9月降息釋出鴿派訊號，有利市場風險偏好，短期雖因市場漲多拉回震盪，但對中長期資本市場表現仍不須看淡。
日盛投信台股投資研究團隊表示，聯準會透露目前經濟發展走向正常化，會後聲明與前次最大差異點在於不再高度關注通膨風險，改為實現就業和通膨目標的風險使趨向更好的平衡。綜合各項經濟指標與多空因子，展望未來9月FOMC會議，降息將可能是一個選項，亦透露出近四年多以來首次降息的信號。
日盛投信台股投資研究團隊指出，觀察台灣經濟基本面，中經院公布台灣7月製造業、非製造業PMI皆續處擴張區間，標普全球7月台灣製造業採購經理人指數PMI為52.9，目前已連續四個月擴張，而且成長顯著，仍預期2024下半年台灣製造與非製造業景氣持穩。
此外，上市櫃公司第2季營收年增15%，季增10%，表現不俗，台股第2季法說會將密集展開，預期展望能見度可望日漸明朗，提高法說會報喜機率。
復華高成長基金經理人羅淮億表示，台股周線連三黑，美股也處於修正走勢，加上籌碼面因本波融資餘額增幅較高，尚須調整，此次回檔可視為一至三個月內的多頭市場中的中短期修正，大盤近期將呈現區間震盪整理、個股或族群表現的盤勢。
不過，整體來看，企業獲利維持成長態勢、經濟保持溫和擴張，加上美國聯準會9月降息機率高，仍將支撐股市多頭趨勢，建議逢低仍可分批布局，可留意相關具業績題材的AI供應鏈、需求逐步回溫的消費性電子族群，或者受惠整體景氣復甦的營建、金融等傳產標的。
產業方面，日盛投信台股投資研究團隊看好人工智慧伺服器（AI Server）供應鏈第3季開始進入出貨旺季，基本面相對較佳，此外，包括晶圓代工、矽智財、半導體設備、EMS及ODM、散熱模組、PCB及CCL、高速傳輸等，以及AI PC、手機相關零組件、電子紙、IC通路、低軌衛星、金融、紡織、風電等類股皆可關注。
**A股估值回落 日盛投信看好後市**
大陸6月製造業採購經理人指數（PMI）為49.5，與前月持平，仍處於收縮區間。儘管經濟數據疲軟，但投信法人對後市A股抱持樂觀態度。
日盛投信海外投資研究團隊指出，A股整體估值已回落至歷史偏低水準。去年底宣布全面解封後，股債收益差曾明顯反彈，若本輪也能反彈至類似位置，推算大盤仍有上漲空間。
台新中國精選中小基金經理人游欣穎表示，大陸經濟復甦仍面臨壓力，但政策改革已陸續到位，預期7月政治局會議將開啟新一輪政策窗口，帶動股市回溫。
富蘭克林證券投顧認為，透過更強勁的財政措施，大陸將有望擺脫通縮、消費疲軟等結構性問題，有助於上市公司獲利復甦，並吸引全球資金回流。
第一金中國世紀基金經理人張帆指出，公用事業、環保、美容護理、食品飲料等產業受益於政策支持或需求回升，投資前景看好。
兆豐中國A股基金研究團隊表示，原物料、通訊服務、家電用品等成長性產業估值偏低，有望隨行情轉佳而走勢上揚。此外，A股核心資產也成為資金進場重點。
投信法人預期，大陸下半年物價將逐步回升，CPI年增有望達1.3%，PPI同比降幅預估收窄至0.1%。經濟數據改善，政策持續發力，將有利於A股市場表現。
台新中國精選中小基金經理人游欣穎表示，短期大陸經濟修復仍面 臨壓力，基本面拐點也需時間進一步驗證，但政策改革落地，與7月 政治局會議有望打開新一輪政策窗口，後續政策的落實將有望帶動股 市回溫，類股操作關注二大族群，一是政策受惠族群，包括出海題材 、高分紅；二是科技創新應用，包括AI與機器人。
富蘭克林證券投顧指出，透過更強而有力的財政措施來擺脫大陸市 場持續的通縮擔憂、消費動能溫吞、房地產市場疲軟、債務過高等結 構性問題，對穩定與重振大陸上市公司的獲利增速前景，並吸引全球 資金回歸大陸相當重要。三中全會公報顯示大陸官方將繼續既有施政 方針，主要為透過先進製造業來促進經濟成長，未有提振內需與解決 結構性問題的政策細節，後續關注7月底舉行的政治局會議。
第一金中國世紀基金經理人張帆分析，公用事業是長期看好類股， 相關產業正經歷政策性修復行情，並看好環保、美容護理及食品飲料 等產業，需求帶動銷售成長，價格也呈現上揚趨勢，投資前景與收益 相對具備成長潛力，由於個別產業處於不同景氣循環，加上大陸市場 波動幅度較大，建議採取定期定額，挑選產業、個股投資為宜。
兆豐中國A股基金研究團隊強調，當前A股市場估值較具成長力及吸 金力的產業，如原物料、通訊服務、家電用品等產業，可望隨行情轉 佳而挹注走勢續揚，部分A股核心資產更有機會成為現階段籌碼進場 主軸。
日盛投信海外投資研究團隊預期，當前A股整體估值已經重新回到 歷史偏底部水準，上次股債收益差明顯反彈是2022年底宣布全面解封 ，若本輪也能反彈到差不多位置，簡單推算大盤還有上漲潛在空間。
**台股休市期間美股重挫 日盛投信看好定時定額投資加權指數**
台股因颱風影響休市兩天期間，美股出現大幅下跌，與台股關聯性高的費城半導體指數跌幅尤其慘重。此波修正也影響到台股，上周出現大幅下修。
不過，投信法人表示，台股基本面仍維持樂觀。日盛投信台股投資研究團隊根據理柏資料統計，定時定額投資加權指數十年回測顯示，持有三年正報酬機率可達 100%，平均報酬率達 47.2%。
短線來看，台股走勢將受美聯準 7 月底釋放降息線索和美股財報季影響。若美科技巨頭公布優異財報，台股有望重返上漲軌道。
長期投資方面，日盛投信指出，長期投資台股效果顯著。以定時定額投資加權指數十年回測，持有五年正報酬機率達 100%，平均報酬率約 91.8%。
下半年台股進入電子旺季，加上蘋果新產品發表、AI 伺服器需求旺盛等因素，有助於提升供應鏈接單量，帶動相關概念股和供應鏈股價反彈。
日盛投信建議投資人透過主動式台股基金，掌握台股產業旺季行情。野村投信也強調，面對短期震盪，定期定額布局是良好策略，建議選擇靈活布局且策略偏重優質股票的主動式台股基金。
台股上周重挫後，法人表示，短線方向將取決於美國聯準會（Fed）7月底透露降息線索，以及美股財報季開跑，不少重量級科技公司都將於本周公布業績，若表現優異，美科技股修正有望告一段落，台股也能回到走升軌道上。台股近期盤面則將是個別族群表現。
不過若將投資時間拉長，日盛投信台股投資研究團隊發現，根據理柏資料統計至2024年6月底，以定時定額方式投資加權指數十年回測，持有一年正報酬機率可達72%，平均報酬率13.4%，持有三年效果更優化，正報酬機率可達100%，平均報酬率可達47.2%，而持有五年除了正報酬機達100%、平均報酬更達約91.8%，長期投資效果顯著。
日盛投信台股投資研究團隊指出，除7月最後一周美股大型科技股公布財報，輝達將在8月下旬公布上季財報，將是另一焦點。下半年台股進入電子旺季、蘋果第3季新品發表會、AI伺服器受惠CoWos產能開出挹注下出貨持續暢旺、輝達AI新品上市等，有助提升供應鏈接單量提升，有望帶動相關概念股及供應鏈股價回檔後之回升力道，財報展望佳的AI相關族群有望擔任盤面重心。包括晶圓代工、矽智財、半導體設備、EMS、ODM、散熱模組、PCB、CCL、高速傳輸等，搭配AI PC及手機相關零組件、電子紙、IC通路、低軌衛星等族群也可留意。此外，市場預期9月啟動降息，整體利率環境有利台股，加以基本面挹注，短線若遇技術面漲多拉回修正，建議投資人透過主動式台股基金，跟上台股產業旺季行情。
野村投信表示，面對短期震盪盤勢，定期定額布局是絕佳策略之一，建議選擇可全市值靈活布局，且策略著重優質股票的主動式台股基金，掌握市場輪動機會。
