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日盛投信公司新聞
台股拉回後續走勢看好 日盛投信：分批布局AI概念股
儘管上周台股大幅修正逾4%，但年初以來仍優於國際主要股市，至今累計上漲27.5%。法人表示，未來美股財報公布將影響台灣相關概念股，台股短線震盪難免，但長期受惠人工智慧（AI）成長浪潮，拉回後應逢低分批布局。
美降息預期、AI需求強勁支撐台股
日盛投信台股投資研究團隊點出，隨著多位聯準會官員釋放鴿派立場，9月降息預期升溫，有助於提振風險性資產偏好。此外，台股最大權值股法說會顯示，營收及財測優於預期，並預估全球半導體市場將成長10%，AI需求依舊強勁。
電子業旺季拉貨支撐基本面
日盛投信台股投資研究團隊表示，旺季拉貨將持續支撐電子股未來一至兩季基本面，電子股表現可望受惠。選擇標的基本面上，優先考量獲利成長佳、下檔風險保護較高的公司。
資金流向傳產內需股
日盛投信台股投資研究團隊分析，資金從電子權值股撤出後，轉而流向不受貿易戰影響的內需傳產股，但建議中長線關注復甦成長動能較強的金融、紡織、風電等產業。
市場預期降息鬆動高本益比類股
統一台灣動力基金經理人張哲瑋表示，隨著市場預期聯準會降息時程逼近，股市評價壓力可望舒緩，高本益比的成長型、中小型類股將受資金追捧，扭轉上半年權值股主導的格局。
AI、蘋果新機、綠能題材受看好
張哲瑋指出，儘管AI類股短線出現漲多震盪，但長期看好AI相關題材，尤其是有新散熱技術解決方案的供應商、新AI應用及新進供應商。此外，看好蘋果新機題材以及AI發展帶動能源需求的綠能族群。
台股有望出現類股輪動
第一金店頭市場基金經理人許維哲認為，半導體、龍頭權值股波動加劇，資金轉進價值型、小型股。預期美國大選將影響台股後市，美國藍籌價值股可望補漲。投資方向可增加川普經濟學受惠標的，如金融、生技、軍工航太、重電能源等。
日盛投信台股投資研究團隊表示，聯準會主席鮑爾等多位官員接連釋放鴿派立場，可強化9月降息預期，有助風險性資產偏好。此外，台股最大權值股18日法說會，營收及財測均優於預期，並預估全球半導體市場估成長10%，AI需求仍強勁，而在旺季拉貨將繼續支撐未來一至二季基本面，有助電子股表現。
日盛投信台股投資研究團隊指出，當前選股主軸回歸基本面，看好具獲利成長基本面支撐公司具有股價下檔風險保護。
下半年將進入電子旺季、蘋果新品發表會、NVIDIA AI新品上市等，皆有助於電子股回檔後，資金及市場焦點持續放在AI及科技股，有望帶動相關概念股及供應鏈後市表現。
傳產方面，日盛投信台股投資研究團隊分析，資金從電子權值股撤出，不受貿易戰影響的內需傳產股成為近期交易重點，然中長線上建議關注具有復甦成長動能的金融、紡織、風電等產業。
統一台灣動力基金經理人張哲瑋則表示，觀察近期台股盤勢，權值類股漲多後轉趨震盪，資金有流向其他族群跡象，隨著市場預期聯準會降息時點接近，股市評價壓力可望得到舒緩，使高本益比的成長型、中小型類股將受到資金青睞，扭轉上半年由權值股主導上漲的格局，呈現類股輪動上漲。
張哲瑋指出，雖然AI類股短線出現漲多震盪，但長期仍看好AI相關題材發展，特別是新導入散熱技術解決方案的供應商、新AI應用及新進供應商。非AI族群則看好蘋果新機題材，及受惠AI發展帶動能源需求大增的綠能族群。
第一金店頭市場基金經理人許維哲認為，半導體、龍頭權值股短線波動加劇下，提升價值型、小型股等資金轉進投資機會，預期美國大選從各層面影響台股後市，共和黨選情益趨明朗下，美國藍籌價值股可望持續上演補漲行情，投資方向不妨適度調整，除原本看好的AI、半導體產業，逢回檔加碼外，建議增加川普經濟學受惠標的，包括金融、生技、軍工航太、重電能源等產業可望成焦點。
**台股震盪回落 投資人看中長線著眼**
近期台股大幅修正，但投信法人普遍保持樂觀，預期美國9月將啟動降息，加上AI議題持續火熱，中長線仍看漲，建議投資人掌握拉回整理的買進時機。
根據Lipper統計，台股一般類型基金過去一個月至7月10日績效，前十強都有12.5％以上的報酬。瀚亞菁華基金經理人鄭行甫指出，iPhone導入AI功能，推動邊緣運算結構性成長，加上台灣先進製程大廠將舉辦法人說明會，市場預估將上修報價展望與資本支出，激勵近期台股走高。
輝達等美國AI領先公司預計在台灣設立運算中心與研發中心，有助於台灣重電設備廠的成長。日盛投信台股投資研究團隊表示，美國聯準會主席鮑爾暗示可能在9月降息，支撐美股上漲，標普500指數突破5,600點歷史新高紀錄，AI仍是市場動能所在。
市場關注台積電18日的法說會，若第三季營收與全年展望等數據朝正向發展，將有助於相關AI、關鍵半導體產業的評價調升。群益馬拉松基金經理人陳沅易強調，半導體相關科技股仍是重點關注族群，非電族群中，房價易漲難跌，營建相關產業績效也值得留意。
儘管台股短線可能偏震盪，投信法人建議投資人掌握中長線題材，拉回時可加碼，聚焦先進製程漲價的IP產業、重電及邊緣運算等族群。
**台股持續看好 日盛投信看好景氣升溫** 主計總處預測今年台灣經濟成長率達3.94%，創近三年新高，景氣持續向好。加上景氣對策信號維持黃紅燈，領先與同時指標連續上揚，增幅擴大，顯示台股後市可期。 日盛投信表示，景氣回升將有助投資，台股有望持續震盪走高，多頭格局未變。展望下半年，AI供應鏈需求強勁，但消費性電子則需等待通膨問題解決。 其他業者也看好台股。第一金工業30ETF經理人曾萬勝認為，今年關注的投資議題包括各國央行的貨幣政策動向、AI的發展等，台灣半導體產業在AI發展中扮演關鍵角色，可望帶動台股成長。 野村臺灣創新科技50 ETF基金經理人林怡君分析，AI持續發展，企業積極建置基礎算力，大企業具有競爭優勢，「大者恆大」趨勢越發明顯，AI相關概念股可望受惠。 野村投信投資策略部副總經理張繼文指出，隨著AI進入主升段，伺服器組裝、散熱、自研晶片、重電等領域的台灣廠商都將受惠。他建議投資人定期定額投資AI相關概念股，分散風險。 復華復華基金經理人呂宏宇則表示，台股處於高檔，將以半導體、AI供應鏈等電子成長股、營建、綠電等價值成長題材為核心操作，並搭配高股息、基期較低產業以及消費性電子，掌握產業趨勢與資金輪動機會。
根據Lipper統計，台股一般類型基金近一個月至7月10日績效，前 十強都有12.5％以上報酬。瀚亞菁華基金經理人鄭行甫指出，受惠於 Apple發表AI手機，推動整體邊緣運算的結構性成長，且台灣先進製 程大廠將舉辦法人說明會，市場預估將上修報價展望與資本支出，激 勵近期台股短線走高。
輝達等多家美國AI領先公司預計將在台灣建設運算中心與研發中心 ，皆將強化台灣電網需求，有利於台灣重電設備廠的走勢；台股後市 仍偏多看待，短線可能會偏震盪，建議拉回可加碼，並聚焦先進製程 漲價的IP產業、重電及邊緣運算等族群。
日盛投信台股投資研究團隊認為，美國聯準會主席鮑爾於聽證會上 表示，就業市場回歸平衡不過熱，並稱無須等通膨降至2％才開始降 息，市場解讀一但接下來通膨與就業數據走緩，美國應將在9月降息 ，支撐美股上，標普500指數在7月10日收盤首度突破5,600點大關， 續寫歷史新高紀錄， AI仍是市場動能所在。
市場靜待台積電18日法說會，觀察第三季營收、全年展望、半導體 產業景氣等報告，若朝正向發展，將有助相關AI、關鍵半導體等產業 評價進一步調升機會。
群益馬拉松基金經理人陳沅易強調，半導體相關科技股仍是接下來 可持續關注的族群，非電族群方面，房價易漲難跌，故營建相關族群 表現也可留意。
第一金工業30ETF經理人曾萬勝指出，今年全球最關注的投資議題 ，在政策議題上是各國央行的貨幣政策動向，在產業議題上，則是A I的擴大發展，研發革新，運算中心升級等，台灣半導體產業扮演全 球AI發展關鍵角色；此外，還有蘋果結合AI功能的新機推出等，台灣 的蘋概供應鏈可望跟隨下半年的拉貨潮，營收獲利再出現新動能帶動 股價後市成長空間。
野村臺灣創新科技50 ETF基金經理人林怡君分析表示，未來隨著A I持續發展，企業積極建置基礎算力，大企業因具備更強的資本支出 以及議價能力，相對來說也更具備競爭優勢，未來的世界「大者恆大 」的趨勢越發明顯，AI相關概念股也可望受惠。
野村投信投資策略部副總經理張繼文認為，隨著AI發展慢慢進入主 升段，上至伺服器相關（組裝、散熱）、自研晶片（ASIC、矽智財） ，下至重電需求（變壓器、配電盤），台灣都能找到相關受惠廠商， 創新科技就是AI世代中最值得期待的市場之一，未來幾年AI將呈現百 花齊放的格局，建議投資人不管在股市高、低點都可以開始定期定額 投資，持之以恆，紀律操作且不隨意停止扣款，有效分散波動風險。
復華復華基金經理人呂宏宇分析，因為台股位處高檔，目前核心操 作部位將以趨勢最明朗的半導體及AI供應鏈等電子成長股，以及營建 、綠電等價值成長題材為主軸，搭配高股息、基期較低產業以及迎向 旺季的消費性電子，以掌握產業趨勢及資金輪動的投資機會。
日盛投信台股投資研究團隊強調，景氣持續升溫，有利挹注投資， 台股有望持續震盪走高，多頭架構不變。展望下半年，AI供應鏈需求 還是強勁，消費性電子可能要等待通膨徹底解決。
**主計處預估經濟成長率創三年新高 日盛投信看好台股震盪走高**
主計總處預測台灣今年經濟成長率達3.94%，創近三年最高紀錄。日盛投信指出，配合台積電法說會即將釋出相關產業景氣展望，若趨於正向，將有助AI、關鍵半導體等相關產業評價調升。 **AI供應鏈需求強勁 台股多頭持續** 日盛投信台股投資研究團隊認為，下半年AI供應鏈需求仍強勁，台股有望持續震盪走高，多頭架構不變。儘管消費性電子需求可能受通膨影響而觀望，但整體景氣逐漸熱絡，有利投資。 **電子業庫存水位佳 科技次產業成長爆發** PGIM保德信高成長基金經理人尹乃芸表示，AI熱潮帶動台灣電子產品出口顯著提升，外銷訂單連續三個月正成長。加上海外AI需求持續火熱，電子製造業復甦，反映在科技業庫存水位健康。各電子次產業獲利預期在未來兩年將有雙位數以上爆發性成長，台股多頭持續發威。 **AI晶片需求強勁 台灣受惠** 台灣作為晶圓代工龍頭，將首要受惠於AI晶片需求大爆發。晶圓龍頭大廠下半年將大幅擴張CoWoS產能，有利AI伺服器加速出貨，帶動相關股價屢創新高。 **AI要素進步 台灣供應鏈持續受惠** 台新高股息平衡基金經理人劉宇衡分析，AI三大要素（算力、算法、數據）持續進化，台灣供應鏈受惠於應用拓展。例如AI PC、機器人等。生成式AI落地應用，蘋果開發者大會與OpenAI合作，提供智能助理等AI體驗，有望引領換機高潮。 **經濟前景明朗 台股受資金行情推升** 隨著經濟前景明朗，下半年至明年可望進入降息循環，股票市場將持續受到市場資金推升。以科技股為主的台股依然受惠資金行情。日盛投信台股投資研究團隊表示，整體景氣逐步朝向熱絡，有利挹 注投資，台股有望持續震盪走高，多頭架構不變。下半年AI供應鏈需 求還是強勁，消費性電子可能要等待通膨徹底解決，包括美元、美債 、VIA、油價等風險因子數字轉趨平滑，風險性資產看不到太大風險 ，策略上可維持順勢操作並以選股不選市為原則。
PGIM保德信高成長基金經理人尹乃芸指出，AI熱潮帶動台灣電子產 品出口顯著提升，也使得整體外銷訂單出現連續三個月的正成長；此 外，由於海外對於AI相關產品的需求持續火熱，促進電子製造業復甦 ，製造商對於未來半年的景氣前景愈發樂觀。
從電子業庫存水位也可見到科技產業的需求成長，產業各族群財報 表現最差的時期已過，展望科技次產業今明兩年的獲利皆有雙位數以 上的爆發性成長，台股多頭持續發威。AI晶片需求大爆發，台灣作為 晶圓代工龍頭，自然成為首要受惠市場，配合晶圓龍頭大廠下半年將 大幅擴張關鍵的CoWoS產能，有利於AI伺服器加速出貨，也帶動晶圓 龍頭大廠股價站上千元大關新高水準。
台新高股息平衡基金經理人劉宇衡分析，AI三大要素算力算法數據 持續進化，台灣供應鏈持續受惠於應用拓展，如AI PC、機器人，生 成式AI開始落地應用，蘋果開發者大會最大亮點在於Siri與OpenAIC hatGPT合作，提供智能助理等方面全新AI體驗，生成式AI功能有可能 引領換機高潮。
在確定經濟前景基調後，下半年至明年可望進入降息循環，股票市 場將持續受到市場資金推升，以科技股為主的台股依然受惠資金行情 。
股市向錢走，台股7月發6907億股息
美國經濟復甦、通膨放緩，加上市場預期聯準會降息，股市利空出盡有望延續多頭行情，台股7月進入領息高峰，416家公司將發放現金股息，合計6907億元，為股市增添資金活水。
日盛投信：台股受惠基本面，評價提升
日盛投信台股投資研究團隊指出，受惠於景氣復甦，台股基本面強勁，有助於推升評價，建議投資人聚焦AI、蘋果概念股、晶圓代工、半導體設備等族群。
中長線台股基本面佳，震盪加劇
台新2000高科技基金經理人沈建宏表示，第三季大股東賣壓可能加劇台股震盪，但中長線台股基本面佳，分析師預估今年和明年企業獲利成長率可望都達兩位數。
PGIM保德信：等待龍頭大廠季報指引
PGIM保德信高成長基金經理人尹乃芸指出，市場正在等待晶圓代工大廠和設備商等龍頭大廠釋出下半年展望，這些展望將對市場走勢有重大影響。短期則關注本周美國非農就業數據等指標。
AI題材續熱，搭配降息利多
尹乃芸認為，AI題材仍是台股主流，未來AI PC等題材將反映在企業獲利，搭配聯準會下半年降息，有望延續多頭行情。
日盛投信台股投資研究團隊表示，由於台股進入下半年旺季，受惠 於景氣持續復甦，持續上修的基本面有助於推升評價提升。盤勢短期 健康修正，盤面主軸仍是選股不選市。最近在通膨壓力繼續減緩下， 根據Fed Watch利率期貨預期，今年底前將降息兩碼，有助支撐投資 評價。產業焦點建議聚焦相關AI、蘋果概念股、晶圓代工、矽智財、 半導體設備、EMS／ODM、散熱模組、PCB/CCL、高速傳輸、AI PC／手 機相關零組件等族群亦可同步關注。
台新2000高科技基金經理人沈建宏指出，美國降息延後降息幅度縮 小，市場預期今年美國降息恐將落在11∼12月甚至以後，幅度減少至 1碼，導致美元指數仍強，在105上下震盪，加上川普與拜登辯論後， 市場認為川普當選機率高，不可預測性將不利股市，川普政策影響性 提前影響股市。
經驗顯示大股東賣多於買，預期第三季台股震盪將加遽，中長線來 看，台股基本面佳，分析師估今明年台股企業獲利成長率皆可達二位 數。
PGIM保德信高成長基金經理人尹乃芸認為，近日台股呈現高檔震盪 ，市場都在等待國內外重要龍頭大廠的季報與市場展望，包括本月中 旬將登場的晶圓龍頭大廠、艾司摩爾，這些龍頭大廠所釋出的展望， 對於下半年的市場指引相當具有影響性，短期則等待本周五美國非農 就業人數等重點指標。
持續獲利成長領先族群仍以AI為首，可預期AI概念股仍是下半年台 股主流，且進入明年還有AI PC等題材將大幅反映在企業獲利數據， 有機會帶動相關供應鏈百花齊放，搭配聯準會下半年降息啟動後，為 多頭行情延續利多。
台股近年漲勢亮眼，逾百元淨值的長青台股基金跟著漲，績效前10名標的漲幅逾5成。 投信投顧公會統計，復華高成長、統一奔騰等基金近一年淨申購金額逾30億元，表現突出，日盛新台商也有近14億元，持續吸引投資人布局。 日盛投信台股投資研究團隊指出，台股有望持續震盪走高，多頭架構不變。展望2024下半年，AI供應鏈需求還是強勁，消費性電子可能要等待通膨徹底解決。 復華高成長基金經理人羅淮億表示，預期隨AI領軍、類股多點開花，加上市場資金充裕，有利台股多頭走勢延續。建議可透過電子為主、傳產為輔台股基金，掌握AI鏈爆發商機與受惠景氣復甦帶動營建、金融等非電產業投資機會。 野村投信投資策略部副總經理張繼文分析，投資科技股不妨搭配其他風格的投資作為平衡，例如搭配具穩健現金流機會的高息股，投資組合搭配台灣趨勢動能高股息指數可維持報酬潛力。 第一金工業30ETF經理人曾萬勝說，今年全球最關注投資議題，即各國央行貨幣政策動向，產業議題是AI的擴大發展，台灣半導體產業扮演全球AI關鍵角色。 群益台ESG低碳50ETF經理人邱郁茹指出，2024年上市櫃企業獲利在科技業及傳統產業均恢復成長軌道下，多頭可望延續發展。隨台灣加緊淨零轉型，投資人不妨透過選股兼顧永續經營與企業獲利的台股低碳市值型ETF，掌握台股後市行情。
復華高成長基金經理人羅淮億表示，預期隨AI領軍、類股多點開花 ，加上市場資金充裕，有利台股多頭走勢延續，下半年若遇市場回檔 ，建議可透過電子為主、傳產為輔台股基金，掌握AI鏈爆發商機與受 惠景氣復甦帶動營建、金融等非電產業投資機會。
日盛投信台股投資研究團隊指出，台股有望持續震盪走高，多頭架 構不變。展望2024下半年，AI供應鏈需求還是強勁，消費性電子可能 要等待通膨徹底解決。
野村投信投資策略部副總經理張繼文分析，投資科技股不妨搭配其 他風格的投資作為平衡，例如搭配具穩健現金流機會的高息股，投資 組合搭配台灣趨勢動能高股息指數可維持報酬潛力。
第一金工業30ETF經理人曾萬勝說，今年全球最關注投資議題，即 各國央行貨幣政策動向，產業議題是AI的擴大發展，台灣半導體產業 扮演全球AI關鍵角色；蘋果結合AI功能新機推出，蘋概鏈營收獲利帶 動後市成長空間。
群益台ESG低碳50ETF經理人邱郁茹指出，2024年上市櫃企業獲利在 科技業及傳統產業均恢復成長軌道下，多頭可望延續發展。隨台灣加 緊淨零轉型，投資人不妨透過選股兼顧永續經營與企業獲利的台股低 碳市值型ETF，掌握台股後市行情。
投信下半年推多重資產基金因應風險 面對下半年美國即將降息、總統大選等因素，風險升高，投信紛紛轉向多重資產型基金，以分散投資風險。 日盛投信、施羅德投信、華南永昌投信、摩根投信等多家投信也已通過金管會審查，將推出多重資產基金。 合庫投信暌違兩年後再度募集多重資產基金，攜手保管銀行台企銀，搶攻下半年商機。合庫投信代理投資長陳信嘉表示，多重資產基金可因應市場動態靈活調整股票、債券、ETF等資產配置，具備進可攻退可守的特性。 合庫入息優化多重資產基金經理人黃馨世建議，投資人應將漲多的股票部位獲利了結，轉入多重資產基金，藉由不同資產的組合，把握輪動上漲機會並降低市場波動風險。 兆豐投信指出，近期多頭格局持續，人工智慧產業為主流趨勢，建議投資人可透過多重資產型基金及分批進場策略布局。 野村全球科技多重資產基金經理人黃奕捷提醒，投資人面對科技股氣勢續揚時應居高思危，可選擇科技多重資產基金，集中持股科技股並搭配低波動債券，兼顧科技動能和波動防禦。
觀察今年以來，已經有永豐投信、匯豐投信、兆豐投信等募集多重 資產基金，近期則是野村投信、合庫投信、安聯投信等接棒。在金管 會審核中的多重資產基金，還有日盛投信、施羅德投信、華南永昌投 信、摩根投信等。投信法人強調，上半年股市漲高使波動風險升高， 及聯準會今年下半年有望降息之際，建議增持多重資產基金部位，掌 握不同市況下多元資產輪動表現機會。
合庫投信代理投資長陳信嘉指出，根據美國銀行的經理人調查顯示 ，通膨、地緣政治及美國總統大選是前三大投資風險。多重資產基金 投資標的涵蓋股票、債券及ETF等，可因應市場行情動態靈活調整各 類資產配置，具有進可攻、退可守的投資好處。
合庫入息優化多重資產基金經理人黃馨世表示，面對市場波動升溫 的不確定性，投資人應居高思危，資產組合應納入多重資產基金配置 ，將漲多的股票部位獲利了結降低持有比重，轉入增持有股債及ETF 部位的多重資產基金，藉由不同資產的組合，兼顧掌握各資產輪動上 漲機會，並發揮抗震效益，減低資產對市場波動的敏感度。
兆豐投信指出，近期股市維持多頭格局，人工智慧產業為投資主流 趨勢。美國債券殖利率呈現技術性調整，通膨放緩，美國聯準會對於 今年內降息預期不變，隨著最近中東衝突、俄烏戰爭、氣候變遷等事 件持續發展，市場變化仍存在，建議納入多重資產型基金及分批進場 布局策略。
野村全球科技多重資產基金經理人黃奕捷認為，面對多頭氣勢續旺 且不斷走揚的科技股，居高思危是投資人必備心態，建議不妨選擇科 技多重資產基金，透過集中持股於科技股、同時搭配低波動債券布局 ，掌握科技動能兼顧波動防禦。
**台股飆漲，基金獲利狂勝大盤，日盛投信建議把握除息行情**
近期台股捷報頻傳，台股基金績效前十名全數超越大盤，其中前九名報酬率更衝破一成。日盛投信表示，在聯準會降息預期下，股市資金行情持續，加上台股進入除息旺季，股息可望挹注資金，建議投資人定期定額布局台股基金。
聯準會主席鮑爾日前表示，美國經濟穩健，通膨逐漸放緩，市場預期年內仍可能降息。台股方面，7月起將有416家公司陸續發放股息，總計6,907億元的現金股息可望重返市場。
此外，台積電的法人說明會備受矚目，投資人關注其第3季營收、全年展望等相關資訊。若台積電表現亮眼，有助於提升AI、關鍵半導體等產業評價。
日盛投信台股投資研究團隊指出，主計總處預估台灣今年經濟成長率達3.94%，為近三年新高。5月景氣對策信號維持黃紅燈，領先指標和同時指標持續攀升，景氣持續回溫可望帶動台股震盪走高。
展望下半年，日盛投信認為，AI供應鏈需求強勁，消費性電子市場則需待通膨徹底解決。目前風險因子趨於平穩，風險性資產風險降低。產業焦點可鎖定基本面強勁的AI供應鏈及半導體供應鏈，包括晶圓代工、矽智財、半導體設備、EMS/ODM、散熱模組、PCB/CCL、高速傳輸等。
PGIM保德信金滿意基金經理人郭明玉表示，下半年應留意晶圓代工大廠法說會和AI指標廠輝達財報。指標企業表現和市場展望將影響投資情緒。台股目前技術指標轉佳，均線呈現強勢多頭排列，建議投資人把握除息行情，擇優布局。
郭明玉指出，台股今年每股獲利預估成長33.2%，明年也將維持16.3%高成長。統計顯示，當台股EPS成長率高於長期均值時進場投資，平均報酬率不僅達雙位數，正報酬機率也高達100%。
聯準會主席鮑爾在央行論壇提及，市場預期美國在經濟穩健、通膨放緩背景下，市場看好年內仍有降息空間。在台股方面，7月起進入領息高峰，統計7月計有416家公司將陸續發放股息，總計6,907億元的現金股息可望再投入。
此外，市場靜待台積電18日法說會，觀察第3季營收、全年展望、半導體產業景氣等報告，若朝正向發展，將有助相關AI、關鍵半導體等產業評價進一步調升機會。
日盛投信台股投資研究團隊表示，主計總處預測台灣今年經濟成長率3.94%，創下近三年最高紀錄；5月景氣對策信號維持黃紅燈，領先、同時指標增幅擴大，並已分別連續八個月與14個月上揚。景氣持續升溫，有利挹注投資，台股有望持續震盪走高，多頭架構不變。
展望下半年，AI供應鏈需求強勁，消費性電子可能得等通膨徹底解決。包括美元、美債、VIA、油價等風險因子數字轉趨平滑，風險性資產看不到太大風險，產業焦點以基本面最強的AI供應鏈及半導體供應鏈為核心，包括晶圓代工、矽智財、半導體設備、EMS/ODM、散熱模組、PCB/CCL、高速傳輸等。
PGIM保德信金滿意基金經理人郭明玉指出，第3季首要先看晶圓龍頭大廠7月中旬的法說會，以及8月AI指標大廠輝達的財報數據，指標企業的財報以及對市場的展望，都將牽動美台股市的投資情緒；以目前台股走勢來看，晶圓龍頭大廠股價站上千元大關，帶領台股再創新高，短期技術指標轉佳，短中長天期均線維持強勢多頭排列，多頭格局下建議擇優布局。
郭明玉表示，進入下半年電子新品備貨，台廠相關供應鏈營運動能往往能加速提升，據統計，今年台股每股獲利（EPS）有望年增33.2%，大幅優於平均值20.9%，明年也能維持16.3%的高成長，且統計顯示，若在EPS年增率高於長期均值時進場台股，平均報酬不僅達雙位數，正報酬機率更高達百分百。
隨著通膨逐步降溫，全球央行紛紛轉為鴿派，資金面轉向寬鬆有利股債市場表現。日盛投信建議，下半年台股投資重點仍聚焦於AI與半導體領域。
日盛投信台股投資研究團隊指出，AI Server供應鏈第三季進入出貨旺季，包括晶圓代工、矽智財、半導體設備、EMS/ODM等相關產業表現可期。
台新中國通基金經理人魏永祥分析，台股短線雖有修正風險，但台積電預估未來EPS可觀，有助於支撐股價。他看好半導體、光電、網通、電子零組件等類股，其中AI族群仍是關鍵角色。
野村投信投資策略部副總經理張繼文表示，台灣在AI及雲端相關供應鏈扮演要角，是驅動科技股價上漲的動能。
新光投信台股投資團隊強調，AI族群投資重心轉向邊緣AI應用，有利於AI手機、AI穿戴裝置等供應鏈類股亮眼表現。此外，台積電預估2025年資本支出再創新高，同步帶動國內半導體設備、測試介面等產業成長。
日盛投信台股投資研究團隊表示，下半年台股投資主軸仍是AI與半 導體，AI Server供應鏈第三季開始進入出貨旺季，基本面相對較佳 ，仍為觀盤重心。包括晶圓代工、矽智財、半導體設備、EMS/ODM、 散熱模組、PCB/CCL、高速傳輸、AI PC/手機相關零組件、電子紙、 IC通路、低軌衛星、金融、紡織、風電等族群亦可同步關注。
台新中國通基金經理人魏永祥分析，台股短線雖有修正回檔的風險 ，因市場預估台積電2025∼2026年EPS上看45∼50元、55∼60元，故 其股價拉回至一定程度後會吸引長線買盤進場承接，加上台積電股價 佔台股權值超過30％，連帶對台股指數將形成重要支撐。類股看好半 導體、光電、網通、電子零組件等類股，其中AI族群仍是要角；傳產 股以重電、生技等族群為選股重心。
野村投信投資策略部副總經理張繼文指出，科技武林實際上已走向 百家爭鳴，輝達只負責IC設計，要製造出AI晶片及搭載該晶片的AI伺 服器，還需要台灣科技強者的幫忙；以體積龐大的冰山來比喻，科技 巨頭就像是露於水面上的山巔，AI及雲端相關供應鏈位居要角的台灣 、甚至日韓科技股，就如同潛藏於水面之下的本體，成為驅動科技股 價向上的動能。
新光投信台股投資團隊強調，台股AI族群投資重心轉往下半年邊緣 AI應用，有利於如AI手機如i16新品周期出現、AI穿戴裝置及AI PC等 供應鏈類股業績表態，加上台積電先進製程需求暢旺下，預估台積電 2025年資本支出有望再創歷史新高，同步帶旺國內半導體設備、測試 介面、先進製程材料等與光通訊等族群雨露均霑，中長線股價仍大有 可為。
**台灣晶圓代工三巨頭漲勢猛 台積電居功**
七月以來，台灣基金圈掀起一波新基金募集潮，其中四檔新基金均瞄準半導體及相關領域，顯示投資機構看好這波科技浪潮。 日盛投信表示，AI人工智慧已成為半導體產業第四波多頭趨勢的開端，預估從現在到2032年，AI技術突破帶來的需求成長將是一股長期趨勢，營收可望成長1.8倍。截至6月19日，AI晶片龍頭輝達市值已超越微軟和蘋果，成為全球市值王。 這股AI趨勢也反映在台股上，以全球最大晶圓代工廠台積電為首的晶圓代工三巨頭股價屢創新高，帶動加權指數年初以來上漲29%，優於全球股市11%的漲幅。 野村投信指出，科技相關投資商品眾多，但要兼顧波動度和成長機會，透過全球科技多重資產基金布局，將有助投資人掌握科技創新趨勢，同時降低投資組合風險。 台新投信統計，今年以來，包含日、韓、台、美、法、荷在內的全球半導體指數上漲37%，其中日本半導體指數更漲幅43%。日本半導體指標股迪思科今年漲幅60%，東京威力科創上漲31%，展現出日本半導體產業的強勢表現。 台新日本半導體ETF經理人黃鈺民表示，日本政府積極推動半導體振興計畫，吸引台積電等外資廠進駐，同時扶植本土企業Rapidus研發二奈米技術，預期將推升日本半導體ETF後市漲勢。日盛投信表示，預期AI已形成半導體類股第四波十年多頭的起始， 且從現在至2032年還有超過1.8倍營收成長空間，尤其AI技術的突破 帶來的需求增長將會是一個長期趨勢，並非短期話題。截至6月19日 止，AI晶片指標股輝達在接連大漲後，市值來到3.34兆美元、超越微 軟和蘋果，首度榮登全球市值王寶座，美股標普五百指數也因此創今 年來第31次收盤新高。
台股同樣受惠全球最大的晶圓代工廠台積電股價屢屢創高的推升， 加權指數年初以來29％、成績遠優於MSCI全球股市的11％。AI趨勢來 臨，半導體股進入新一輪擴張循環，位於核心的供應鏈廠已成為全球 股市要角。
野村投信指出，市面上以科技為名的投資商品不勝枚舉，但要能大 幅掌握此波科技革命浪潮的機會，又要將波動度控制在多數投資人可 接受的程度，就不是那麼容易，可透過全球科技多重資產基金布局， 掌握科技主題多重資產、供應鏈選股、全天候債券策略，鎖定科技創 新大趨勢的同時，也合理控制投資組合的波動風險。
台新投信認為，根據機構統計，今年以來，上游半導體指數納入日 、韓、台、美、法、荷等企業累計漲幅37％，日本半導體指數聚焦日 本累計大漲43％，表現更勝一籌。觀察日本半導體指標股表現，其中 ，迪思科Disco今年來飆漲60％，東京威力科創亦有 31％的漲幅，可 看出日本半導體廠優異的股價表現能力。
台新日本半導體ETF（00951）經理人黃鈺民強調，日本政府大刀闊 斧推出半導體振興計畫， 外資援引台積電等外企，本土則力推日本 八家企業包含索尼、豐田等扶植的新創公司Rapidus研發二奈米技術 ，推進日本半導體發展，日本半導體ETF後市漲升行情俏。
