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永豐期貨(未)公司新聞
台股在美國關稅期限將至的背景下，於近日遭遇波動。在連續創下波段新高後，台股於近期轉向震盪整理，終場下跌165.47點，收於22,547.5點。同時，台指期下跌245點，收於22,435點，期現貨逆價差達112.5點。
在外資方面，淨空單大增4,054口至55,211口，創下歷史新高，首次突破5.5萬口以上空單留倉。雖然外資在當日現貨市場仍買超5.54億元，但力道大幅縮水，市場對後市籌碼動向需保持警惕。此外，十大交易人中的特定法人，全月份台指期淨空單增加5,207口至2,857口。
選擇權市場方面，周買權最大未平倉量（OI）落在23,000點，周賣權最大OI落在22,000點；月買權最大OI落在23,000點，月賣權最大OI落在20,000點。全月份未平倉比（put/call ratio）由1.29下降至1.16，期交所VIX指數上升0.7至24.73。外資台指期買權淨金額為-0.98億元，賣權淨金額為-0.48億元，整體選擇權籌碼面偏空。
永豐期貨分析指出，美國非農就業數據優於預期，激勵美股與台指期。然而，外資期貨空單持續增加，夜盤漲勢無法延續，顯示投機性外資正積極布局空單，對台股後市抱持偏空看法。4日早盤，市場對美國關稅最後期限的不確定性仍然高企，台指期開高後快速回落，盤中下殺逾200點，反映投機外資持續撤退。
元富期貨則表示，台指連日上漲後短線漲多壓力浮現，但目前仍站穩在所有均線之上，多方架構未受破壞。對於即將到期的關稅貿易談判大限，市場已提前反應，預期負面影響有限，且市場現階段已更加理性。
台指期淨部位方面，上周五三大法人淨多單減少2,983口至732口，其中外資淨空單增加4,054口至55,211口、再創歷史新高；十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單增加5,207口至2,857口。
永豐期貨指出，在上周五選擇權未平倉量部分，周買權最大OI落在23,000點，周賣權最大OI落在22,000點，月買權最大OI落在23,000點，月賣權最大OI落在20,000點，全月未平倉量put/call ratio值由1.29下降至1.16，VIX指數上升0.7至24.73；外資台指期買權淨金額-0.98億元、賣權淨金額-0.48億元，整體選擇權籌碼面偏空。
整體而言，外資期貨淨空單維持高檔，顯示其投機性偏空操作升溫，短線市場將持續關注關稅最終定案結果，兩者將決定台股短線能否止穩反彈，或持續震盪走低。
元富期貨認為，台指期上周五開高走低，指數開高後，逢高獲利了結的賣壓出籠，盤勢一路走跌，不見買盤支撐，終場指數下跌逾240點，以長黑K棒作收。目前指數尚未跌破5日均線，而且除站穩年線外，下方均線向上形成支撐，整體偏多架構不變，仍有機會震盪走高。
就盤面來說，台股連日上漲後，短線漲多壓力浮現，不過目前仍站穩在所有均線之上，多方架構沒有遭到破壞。針對7月9日關稅貿易談判大限即將到期，因市場提前反應，預期負面影響有限，且市場反應已更加理性。
市場真正的變數在於關稅談判結果，若台美談判結果偏向不利，關稅稅率最終高於越南，將直接削弱台灣出口競爭力；一旦出口商接單壓力上升，將迫使其積極結匯或將訂單外移，資金回流速度趨緩甚至轉為流出。
關稅成本墊高將減少企業獲利空間，對股市也將形成壓力，進一步減少外資買盤動能，恐引發新台幣短線升值後的貶值逆轉。近期台幣強升主要建立在「資金流入預期」與「美元走弱」兩大支柱上，但若關稅落地結果過高，企業成本壓力上升，台灣經濟面臨出口衝擊，將動搖台幣多頭基礎。
分析師預期，若美日談判持續卡關，日圓年底前仍可能維持偏弱，市場普遍預測美元兌日圓區間將落在143至156元之間。歐元方面，近期在34元上下震盪整理，主要受惠歐洲央行維持審慎降息路徑，成為資金避險去處。
總體而言，由於近期國際情勢變化較多且複雜，美元對各國匯率也出現較大波動，因此不論避險或投資，投資人都可根據國際情勢，透過期交所的匯率期貨進行操作，藉以趨吉避凶。（永豐期貨提供）
在台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少2,983口至732口，其中 外資淨空單大增4,054口至55,211口，再創歷史新高水位首次突破5. 5萬口以上空單留倉，儘管外資4日現貨仍買超5.54億元但力道大幅縮 水，需留意後市籌碼動向；十大交易人中的特定法人，全月份台指期 淨空單增加5,207口至2,857口。
選擇權未平倉量（OI）部分，周買權最大OI落在23,000點、周賣權 最大OI落在22,000點；月買權最大OI落在23,000點、月賣權最大OI落 在20,000點。全月份未平倉比（put/call ratio）由1.29下降至1.1 6，期交所VIX指數上升0.7至24.73。外資台指期買權淨金額-0.98億 元、賣權淨金額-0.48億元，整體選擇權籌碼面偏空。
永豐期貨指出，美國非農就業數據優於預期，激勵美股與台指期。 然而，隨後外資期貨空單持續增加，夜盤漲勢無法延續，顯示投機性 外資正積極布局空單，對台股後市抱持偏空看法，而非僅為避險操作 。
4日早盤因美國關稅最後期限逼近，市場不確定性仍高，台指期開 高後快速回落，盤中下殺逾200點，反映投機外資持續撤退，轉為觀 望與避險。後續來看，若關稅最終確定，美股在創高後持續整理，外 資可能持續賣出台股現貨並回補期貨空單，進一步壓抑指數表現。
不過，若最終關稅稅率高於越南的20％，台幣可能面臨貶值壓力， 短線雖對資金面偏弱，但對出口族群而言，台幣走貶有助於抵銷部分 關稅成本，提升產品國際競爭力。整體而言，外資期貨淨空單維持高 檔，顯示其投機性偏空操作升溫，短線市場將持續關注關稅最終定案 結果，兩者將決定台股短線能否止穩反彈，或持續震盪走低。
元富期貨表示，台指連日上漲後短線漲多壓力浮現，不過目前仍站 穩在所有均線之上，多方架構沒有遭到破壞；研判針對7月9日關稅貿 易談判大限即將到期，因市場提前反應，預期負面影響有限，且市場 現階段已更加理性。
美越貿易協議達成，台股迎來上漲行情，永豐期貨引領市場觀點。
昨日，台股加權指數終場上漲135點，收於22,712點，台指期則大漲282點，收於22,675點，逆價差收斂至37.97點。在台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加3,545口至3,715口，其中外資淨空單減少3,789口至51,157口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單增加4,345口至2,350口。
選擇權未平倉量（OI）方面，周買權最大OI落在24,000點，周賣權最大OI落在22,000點；月買權最大OI落在23,000點，月賣權最大OI落在15,900點；全月未平倉量put／call ratio值由1.14上升至1.29；VIX指數下降0.22至24.03，整體選擇權籌碼面偏多。
永豐期貨表示，美越貿易協議雖將越南輸美關稅從46％調降至20％，市場短線視為利多，不確定性暫時解除，但實際上，20％對越南而言依舊是極高稅率。越南近年雖在經貿上對美國展現出相對配合的態度，但此次談判結果顯示，若連越南在這樣的態度下仍只能談到20％，對台灣而言，這樣的談判邏輯並不樂觀，未來若美國持續針對貿易順差國加稅，台灣亦難置身事外。
整體來看，雖然短期不確定性暫時消除，帶動市場情緒回暖，但仍要留意有「短多長空」風險，第四季關稅調整帶來的實質衝擊，屆時才會逐步浮現，尤其在外資空單高掛、國際經貿情勢詭譎下，指數若未能穩守22,700點，須提防短線震盪加劇的可能性。
群益期貨分析，外資現貨買超296億元，期貨淨空單縮減至51,157口，自營商選擇權淨部位，目前並無明顯多空布局，近月選擇權籌碼略為樂觀，賣權OI大於買權OI之差距為2.1萬餘口，賣權OI增量持續大於買權；周選方面，賣權OI增量大於買權，目前選擇權多方略為表現。
技術面觀察，台股正處波段新高階段，目前在今年3月起跌位置轉作支撐下，短線台股的拉回仍可樂觀操作。
台股期貨雙市昨日同步走強，現貨指數上漲135點，收盤於22,712點；台指期則漲282點至22,675點，逆價差達37.97點。分析師指出，儘管近期國際經貿局勢暫時趨緩，但潛在風險依然存在，建議投資者在期貨市場的操作上應採取「短多謹慎」的策略。
台指期昨日跳空開高，整日呈現開高走高的格局。在台積電的帶動下，指數創下近四個月新高，並重返所有短中長期均線之上。盤面上，電子與傳產族群同時走強，終場大漲282點，日K線已連續三紅。目前指數沿著5日均線上攻，成功突破22,500點關卡，不僅站穩年線，下方均線也呈現多頭排列，形成良好的支撐結構，後市有機會持續震盪走高。
籌碼面，三大法人買超292.3億元；台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加3,545口至3,715口，其中外資淨空單減少3,789口至51,157口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單增加4,345口至2,350口。選擇權籌碼變化方面，周選買權最大未平倉量（OI）集中在24,000點，賣權最大OI則位於22,000點，顯示市場預期短線震盪區間以22,000至24,000點為主；月選方面，買權最大OI落在23,000點，賣權最大OI則壓在15,900點，區間較大，反映部分避險需求尚未完全退場。
永豐期貨分析指出，全月份未平倉量的Put/Call Ratio由1.14升至1.29，市場避險情緒略有升溫。然而，VIX波動率指數小幅下滑0.22點至24.03，顯示整體市場波動預期仍屬穩定。以外資籌碼來看，台指期買權與賣權淨金額分別為1.01億元及0.27億元，雖尚未明顯偏向某一方，但整體選擇權籌碼結構仍呈偏多格局。
展望後市，元富與永豐期貨綜合指出，台指昨日來到波段高點，技術面多頭架構明確，短線動能維持強勢。建議投資者可順勢偏多操作，短線以5日均線作為支撐參考，若能持續守穩，有望延續震盪走高格局。但投資者仍需留意美國非農就業報告與失業率數據，這些數據可能影響市場對聯準會利率政策的預期，引發市場波動，建議短線留意數據公布前後的盤勢反應，適度控管部位風險。
在台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加3,545口至3,715口，其 中外資淨空單減少3,789口至51,157口；十大交易人中的特定法人全 月台指期淨多單增加4,345口至2,350口。
選擇權未平倉量（OI）部分，周買權最大OI落在24,000點，周賣權 最大OI落在22,000點；月買權最大OI落在23,000點，月賣權最大OI落 在15,900點；全月未平倉量put／call ratio值由1.14上升至1.29； VIX指數下降0.22至24.03，整體選擇權籌碼面偏多。
永豐期貨表示，此次協議雖將越南輸美關稅從46％調降至20％，市 場短線視為利多，不確定性暫時解除，但實際上，20％對越南而言依 舊是極高稅率。越南近年雖在經貿上對美國展現出相對配合的態度， 但此次談判結果顯示，若連越南在這樣的態度下仍只能談到20％，對 台灣而言，這樣的談判邏輯並不樂觀，未來若美國持續針對貿易順差 國加稅，台灣亦難置身事外。
整體來看，雖然短期不確定性暫時消除，帶動市場情緒回暖，但仍 要留意有「短多長空」風險，第四季關稅調整帶來的實質衝擊，屆時 才會逐步浮現，尤其在外資空單高掛、國際經貿情勢詭譎下，指數若 未能穩守22,700點，須提防短線震盪加劇的可能性。
群益期貨分析，外資現貨買超296億元，期貨淨空單縮減至51,157 口，自營商選擇權淨部位，目前並無明顯多空布局，近月選擇權籌碼 略為樂觀，賣權OI大於買權OI之差距為2.1萬餘口，賣權OI增量持續 大於買權；周選方面，賣權OI增量大於買權，目前選擇權多方略為表 態。
技術面觀察，台股正處波段新高階段，目前在今年3月起跌位置轉 作支撐下，短線台股的拉回仍可樂觀操作。
台指期昨日跳空開高，呈現開高走高格局，在台積電領漲帶動下，指數創下近四個月新高，重返所有短中長期均線之上。盤面上，電子與傳產族群同步走強，帶動終場大漲282點，日K已連三紅。目前指數沿5日均線上攻，成功突破22,500點關卡，不僅站穩年線，下方均線也呈現多頭排列，形成良好支撐結構，後續有機會持續震盪走高。
籌碼面部分，三大法人買超292.3億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加3,545口至3,715口，其中外資淨空單減少3,789口至51,157口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單增加4,345口至2,350口。
觀察選擇權籌碼變化，周選部分，買權最大未平倉量（OI）集中在24,000點，賣權最大OI則位於22,000點，顯示市場預期短線震盪區間以22,000至24,000點為主；月選方面，買權最大OI落在23,000點，賣權最大OI則壓在15,900點，區間偏大，反映部分避險需求尚未完全退場。
此外，永豐期貨分析，全月份未平倉量的Put/Call Ratio由1.14升至1.29，市場避險情緒略有升溫。不過，VIX波動率指數小幅下滑0.22點至24.03，顯示整體市場波動預期仍屬穩定。以外資籌碼來看，台指期買權與賣權淨金額分別為1.01億元及0.27億元，雖尚未明顯偏向某一方，但整體選擇權籌碼結構仍呈偏多格局。
展望後市，綜合元富、永豐期貨表示，台指昨日來到波段高點，技術面多頭架構明確，短線動能維持強勢。建議投資人可順勢偏多操作，短線以5日均線作為支撐參考，若能持續守穩，有望延續震盪走高格局。
不過，需留意美國非農就業報告與失業率數據，將牽動市場對聯準會利率政策的預期，可能引發波動，建議短線留意數據公布前後的盤勢反應，適度控管部位風險。
台股在2日受到美股創歷史新高後的回檔修正影響，呈現整理格局。加權指數終場小漲24點，收於22,577點，成交量縮減至3,044億元，市場觀望氣氛濃厚。台指期則上漲44點至22,396點。
在法人交易方面，三大法人淨多單減少976口至170口，其中外資淨空單增加2,429口至54,946口創新高。十大交易人中的特定法人全份台指期淨空單增加88口至1,995口。
選擇權方面，周買權最大未平倉量（OI）落在24,000點，周賣權最大OI落在20,000點；月買權最大OI落在23,000點，月賣權最大OI落在17,800點。全月未平倉量put／call ratio值由1.08上升至1.14，VIX指數下降0.04至24.25，整體選擇權籌碼面偏多。
永豐期貨分析指出，美國對等關稅暫緩期限將至，川普總統已明確表示不會考慮延長，市場對美國貿易政策的不確定性升高。投資人憂心未來談判若無結論，恐引發新一輪衝擊，進一步壓抑美元需求，美元指數因此走弱。
盤中新台幣小幅升值，反映短線資金尋求避險與套利空間。在關稅政策未明前，中央銀行對新台幣升值的干預態度仍偏觀望，僅在升勢失控才會出手。
外資在期貨市場累積超過5萬口空單，若未來關稅利空出盡，外資為回補空單恐同步調節現貨部位，形成短期賣壓，對台股構成下行風險。但隨著空單回補結束，外資期貨部位回復正常水平後，市場賣壓可望減輕，搭配除權息行情，指數仍有望攻高走勢。
總結來說，台股在2日維持高檔整理格局，短線受制於外部不確定性，後續仍有機會延續多頭，挑戰新高。
台灣金融市場最新動態，油價走勢成為投資者關注焦點。近期，全球經濟復甦的力度以及石油輸出國組織及夥伴國（OPEC+）的產量政策，對油價的影響日益顯著。若主要經濟體如中美兩國的成長動能增強，原油需求有望獲得有力支撐；反之，若經濟復甦步調緩慢，油價將承受下行壓力。
地緣政治方面，中東戰事再起固然可能對油價造成波動，但伊朗關閉荷姆茲海峽的機會極低，這將影響全球約20%的原油供應，同時也會對伊朗本身的原油出口造成重擊。因此，油價未來回歸基本面機率較高。
國際能源署（EIA）最新報告指出，OPEC+計畫自今年起逐步增產，預計今年全球原油及液態燃料供給量將較去年增加約180萬桶/日，明年進一步成長約80萬桶/日。這一舉措旨在滿足市場需求並穩定供應結構，但同時也加劇了市場過剩壓力。EIA預測今年原油庫存將持續累積，對油價形成下行風險。
在全球原油市場面臨挑戰的背景下，中國與美國的需求疲軟成為重要因素。中國經濟成長趨緩，電動車普及、高鐵網絡擴張及天然氣貨車增加，進一步降低對原油的依賴。美國則因工業活動減速，能源需求也呈現減弱趨勢。
主要產油國持續增產，市場供應壓力上升，油價可能承受壓力。不過，地緣政治仍是一個重要變數。近期以伊戰事趨緩後油價暴跌，顯示原油基本面疲弱，這一趨勢值得投資者關注。
台股昨日（2日）在開盤時一度低開，但隨後逐漸回升，最終收盤指數上漲24點，漲幅達0.1%，收於22,577點，創下全日最高點。台指期方面，則上漲44點至22,396點，與指數之間的逆價差達181點。市場分析師指出，隨著台指期下方均線逐漸向上移動，若能穩定站穩年線，則有望進一步震盪走高。
在台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少了976口，降至170口。其中，外資淨空單增加2,429口至54,946口，顯示外資對台股的空頭氣氛持續強烈。而在十大交易人中的特定法人，其台指期淨空單也增加了88口至1,995口。
外資在現貨市場上的買超行為與在期貨市場上的淨空單創下歷史新高，這一現象顯示股期雙市操作策略有所不同。自營商選擇權淨部位方面，目前並無明顯的多空布局。近月選擇權籌碼呈現保守格局，賣權OI大於買權OI的差距達1.5萬餘口，買權與賣權OI增量相當。周選擇權方面，買權賣權OI總量相當，目前選擇權多空均無明確表態。
元富期貨觀察到，台指期昨日開低走高，早盤在台積電的領跌下，指數一度回測年線關卡，但最終在金融股的疲弱表現與觀光傳產股的強勁走勢下獲得支撐。尾盤權值股的反彈帶動指數由黑翻紅，以紅K棒帶下影線作收。目前指數下方均線向上移動，若能穩定站穩年線，則有望進一步震盪走高。
永豐期貨指出，昨日選擇權未平倉量部分，周買權最大OI落在24,000點，周賣權最大OI落在20,000點，月買權最大OI落在23,000點，月賣權最大OI落在17,800點。全月未平倉量的put/call ratio值由1.08上升至1.14，VIX指數則下降0.04至24.25。
整體來看，昨日台股維持在高檔整理格局，雖然短線受外部不確定性影響，但在除權息行情的支撐下，後續仍有機會延續多頭走勢，挑戰新高。群益期貨則表示，外資期現貨保守布局，自營商選擇權保守態勢，月、周選擇權保守格局，整體籌碼面呈現保守。技術面上，台股呈現量縮整理，各均線續做靠攏糾結，短線拉回仍可樂觀操作。
在台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少976口至170口，其中外 資淨空單增加2,429口至54,946口創新高；十大交易人中的特定法人 全份台指期淨空單增加88口至1,995口。
選擇權未平倉量（OI）部分，周買權最大OI落在24,000點，周賣權 最大OI落在20,000點；月買權最大OI落在23,000點，月賣權最大OI落 在17,800點；全月未平倉量put／call ratio值由1.08上升至1.14， VIX指數下降0.04至24.25，整體選擇權籌碼面偏多。
永豐期貨表示，隨著美國對等關稅暫緩期限即將到期，川普已明確 表示不考慮延長，市場對美國貿易政策的不確定性升高，投資人憂心 未來談判若無結論，恐引發新一輪衝擊，進一步壓抑美元需求，美元 指數因此走弱。相對而言，盤中新台幣小幅升值，反映短線資金尋求 避險與套利空間。在關稅政策未明前，中央銀行對新台幣升值的干預 態度仍偏觀望，僅在升勢失控才會出手。
此外，目前外資在期貨市場累積超過5萬口空單，若未來關稅利空 出盡，外資為回補空單恐同步調節現貨部位，形成短期賣壓，對台股 構成下行風險。不過，隨著空單回補結束，外資期貨部位回復正常水 位後，市場賣壓可望減輕，搭配除權息行情，指數仍有望攻高走勢。
整體而言，台股2日維持高檔整理格局，短線受制於外部不確定性 ，後續仍有機會延續多頭，挑戰新高。
國際能源署（EIA）最新報告顯示，OPEC+計畫自今年起逐步增產， 預估今年全球原油及液態燃料供給量將較去年增加約180萬桶/日，明 年進一步成長約80萬桶/日，此舉旨在滿足市場需求並穩定供應結構 ，但也加劇市場過剩壓力，EIA預測今年原油庫存將持續累積，恐對 油價形成下行風險。
全球原油市場面臨挑戰，中國與美國的需求疲軟為重要因素。中國 經濟成長趨緩，電動車普及、高鐵網絡擴張及天然氣貨車增加，降低 對原油的依賴。美國則因工業活動減速，能源需求減弱。
與此同時，主要產油國持續增產，市場供應壓力上升，油價可能承 壓；地緣政治仍是影響油價的重要變數，不過在以伊戰事趨緩後油價 暴跌，顯示原油基本面疲弱。
台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少976口至170口，其中外資淨空單增加2,429口至54,946口；十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單增加88口至1,995口。
其中，外資現貨買超、期貨淨空單再創歷史新高，股期雙市操作不同調；自營商選擇權淨部位，目前並無明顯多空布局；近月選擇權籌碼保守格局，賣權OI大於買權OI差距為1.5萬餘口，買權賣權OI增量相去不遠；周選擇權方面，買權賣權OI總量呈現相當，目前選擇權多空皆無表態。
元富期貨認為，台指期昨日開低走高，早盤在台積電領跌下，指數回測年線關卡有撐，但金融股表現較為疲弱，而觀光傳產股走強形成支撐，加上尾盤權值股反彈帶動指數由黑翻紅，終場以紅K棒帶下影線作收；目前指數下方均線向上墊高，在站穩年線後，有機會震盪走高。
永豐期貨指出，昨日選擇權未平倉量部分，周買權最大OI落在24,000點，周賣權最大OI落在20,000點，月買權最大OI落在23,000點，月賣權最大OI落在17,800點。全月未平倉量put╱call ratio值由1.08上升至1.14，VIX指數下降0.04至24.25。
整體而言，昨日台股維持高檔整理格局，短線雖受制於外部不確定性，但在接下來除權息行情的支撐下，後續仍有機會延續多頭走勢，挑戰新高。
群益期貨表示，外資期現貨保守布局，自營商選擇權保守態勢，月、周選擇權保守格局，整體籌碼面呈現保守；技術面上，昨日台股呈現量縮整理，目前各均線續做靠攏糾結，短線拉回仍可以樂觀操作。
台股在1日再次創下波段新高，加權指數終場上漲297點，收於22,553點，台指期則上漲209點，收於22,353點。期現貨逆價差達200.72點，顯示市場熱度上升。
在台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少934口至1,146口，外資淨空單則增加516口至52,517口，創下歷史第二高空單水位。十大交易人中特定法人全月台指期淨空單增至1,907口。
選擇權未平倉量（OI）方面，周買權最大OI落在22,800點，周賣權最大OI落在22,000點；月買權最大OI落在23,000點，月賣權最大OI落在15,900點。全月未平倉比（put/call ratio）由0.99上升至1.08，期交所VIX指數下降0.11至24.29。外資台指期買權淨金額為-0.89億元，賣權淨金額為-0.29億元，整體選擇權籌碼面偏多。
永豐期貨指出，台股1日盤中最高點達到22,730點，主要受到美股再創歷史新高的帶動，科技股表現亮麗，市場信心顯著回溫。電子權值股全面上攻，台積電大漲25元，帶動聯發科、鴻海、日月光等股票同時走高。
中央銀行在季底尾盤進行大規模干預，新台幣單日貶值達7.22角，創近24年來最大單日跌幅，顯示央行維穩意圖強烈。然而，這也讓市場對未來匯率政策方向更加謹慎。
近期台股因期現貨不同步，市場氛圍持續受到壓抑。但1日期現貨同步轉強，上周的僵局可望告一段落，市場對未來的信心逐漸回升。不過，法人也提醒，這波反彈是否只是「迴光返照」，仍需進一步觀察。
國際資金動向與基本面能否支撐當前的市場氛圍，是市場關注的焦點。外資期貨空單水位處於相對高檔，央行多次出手干預匯市，若未來匯率政策方向確立，恐影響新台幣升值，進而增加短期回檔壓力。
整體來看，台股近期表現相對強勁，基本面未見重大惡化。AI及電子需求仍是市場焦點。一旦不確定因素逐步釐清，指數仍有機會挑戰更高位階。但短線操作宜保持謹慎，嚴防外資空單的反撲。
台股期現雙市昨日同步走揚，台指期上漲209點至22,353點，逆價差200.72點，外資未平倉淨空單持續增加516口至52,517口。市場分析師指出，AI及電子產業的需求持續熱絡，不確定因素逐漸明確後，指數有望再創新高。然而，短線操作上仍需謹慎，避免外資空單反撲的風險。
受美股創高帶動，台股昨日開盤走高，震盪中上漲。權值電子三股齊飛，漲幅逾2%，盤面由BBU、矽光子、PCB、航運等族群輪番帶動，指數一度大漲超過400點，最終收盤上漲297點、漲幅1.3%，收在22,553點。台指期上漲209點，收盤22,353點，三大法人淨多單減少934口至1,146口，其中外資淨空單增加516口至52,517口。
在十大交易人中，特定法人全月份台指期淨空單增加142口至1,907口。外資現貨買超，期貨淨空單增加，自營商選擇權淨部位略以買買權作布局。近月選擇權籌碼保守，賣權OI大於買權OI差距為1.3萬餘口，買權OI增量明顯不足；周選擇權方面，買權賣權OI總量相當，多空皆無明確表態。
群益期貨表示，昨日外資現貨大買超，自營商選擇權略為樂觀，月、周選擇權中性格局，整體籌碼面略為樂觀。技術面上，台股量價多方結構不變，在台積電創波段新高帶動下，短線台股拉回仍可樂觀操作。
元富期貨則認為，台指期昨日呈開高走高格局，在美股上漲的激勵下，電子、傳產類股走強，指數一路走高，突破年線關卡及22,500點。雖然部分賣壓湧現，收斂漲幅，但終場以紅K棒帶上影線作收。指數創近三個月來高點，短線關鍵在是否能完全站穩年線之上，才有機會繼續上攻。
永豐期貨則指出，選擇權未平倉量部分，昨日周買權最大OI落在22,800點，周賣權最大OI落在22,000點，月買權最大OI落在23,000點，月賣權最大OI落在15,900點。全月份未平倉量put／call ratio值由0.99上升至1.08，VIX指數下降0.11至24.29；外資台指期買權淨金額-0.89億元、賣權淨金額-0.29億元，整體選擇權籌碼面偏多。
美元指數近期走疲，表現不佳，這是自1970年以來最差的上半年。根據最新數據，美元指數月度跌幅達到2.7%，並跌破2022年3月以來的新低。反觀，欧元兑美元則創下2021年以來的新高。在美元疲弱的背景下，市場目光轉向近期也同步走弱的黃金。 近期地緣政治不安因素逐漸減弱，例如伊戰爭的風雲雖然不斷，但實際影響有限。隨著避險需求降低，黃金近兩周自高點拉回將近5.5%。然而，美國政府赤字持續擴大，川普政府欲推動的全面減稅和支出法案，預計將使國家債務增加。這項政策以及即將到期的關稅暫緩期限，引發投資者對美國政府的疑慮，進一步加速美元的弱化，並推動黃金期貨強彈收復3,300美元。 黃金作為傳統避險資產的地位得以強化，各國央行持續增持黃金，進一步鞏固其作為戰略儲備資產的核心地位。雖然美國和中國近期在稀土礦物和磁鐵出口問題上達成解決方案，欧盟也表達與美國達成貿易協定的意願，但全球貨幣市場的波動仍推升金價。 總經方面，市場聚焦在本周四的美國就業數據。市場預計勞動數據可能會壓迫聯準會進一步寬鬆貨幣政策。然而，過度寬鬆的美元是否會推動黃金避險，成為後市焦點。 在美元走弱，台幣走強之際，台灣期交所推出黃金期貨，為投資人提供了一個新的金融工具進行部位避險或短線操作。永豐期貨表示，投資者可以參考這些金融工具，在市場波動中尋找機會。
在台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少934口至1,146口，其中 外資淨空單增加516口至52,517口，改寫歷史第二高空單水位；十大 交易人中特定法人全月台指期淨空單增至1,907口。
選擇權未平倉量（OI）部分，周買權最大OI落在22,800點、周賣權 最大OI落在22,000點；月買權最大OI落在23,000點、月賣權最大OI落 在15,900點；全月未平倉比（put/call ratio）由0.99上升至1.08， 期交所VIX指數下降0.11至24.29；外資台指期買權淨金額-0.89億元 、賣權淨金額-0.29億元，整體選擇權籌碼面偏多。
永豐期貨表示，台股1日盤中最高來到22,730點，再創波段新高， 主要受到美股再創歷史新高的帶動，科技股氣勢如虹，市場信心明顯 回溫。盤面結構來看，電子權值股全面上攻，台積電大漲25元，帶動 聯發科、鴻海、日月光等同步走高。
中央銀行在季底尾盤大舉干預，使新台幣單日貶值達7.22角，創下 近24年來最大單日跌幅，顯示央行維穩意圖強烈，但也讓市場對未來 匯率政策方向更趨謹慎。近期台股因期現貨不同步，現貨上漲但期貨 空單沉重，導致市場氛圍持續壓抑，但1日期現貨同步轉強，上周的 僵局可望告一段落，市場對未來的信心逐漸回升。
不過，法人也提醒這波反彈是否只是「迴光返照」，仍需進一步觀 察，尤其是國際資金動向與基本面能否支撐當前的氛圍。值得留意外 資期貨空單水位依然處於相對高檔，且近期央行多次出手干預匯市， 若未來匯率政策方向確立，央行立場轉趨強硬，恐抑制新台幣升值， 導致國際資金回流放緩，進而增加短期回檔壓力。
整體而言，台股近期表現相對委屈，基本面並未出現重大惡化，A I及電子需求仍是市場焦點，一旦不確定因素逐步釐清，指數仍有機 會挑戰更高位階，但短線操作宜保持謹慎，嚴防外資空單的反撲。
受美股創高的帶動，台股昨天開高震盪，權值電子三王火力全開，同步大漲逾2%，盤面由BBU、矽光子、PCB、航運等族群輪漲帶動，指數盤中一度大漲超過400點，終場上漲297點、漲幅1.3%、收在22,553點。
台指期上漲209點收22,353點，三大法人淨多單減少934口至1,146口，其中外資淨空單增加516口至52,517口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單增加142口至1,907口。
其中，外資現貨買超、期貨淨空單增加，自營商選擇權淨部位，目前略以買買權作布局。近月選擇權籌碼保守格局，賣權OI大於買權OI差距為1.3萬餘口，買權OI增量明顯不足；周選擇權方面，買權賣權OI總量相當，目前選擇權多空皆無表態。
群益期貨表示，昨日外資現貨呈現大買超，自營商選擇權略為樂觀，月、周選擇權中性格局，整體籌碼面略為樂觀；技術面上，台股量價多方結構不變，目前在台積電率先創波段新高下，短線台股的拉回仍可樂觀操作。
元富期貨認為，台指期昨日呈開高走高格局，在美股上漲激勵下，電子、傳產類股走強，開盤後一路走高，接連突破年線關卡以及22,500點，隨後部分賣壓湧現，收斂漲幅，終場以紅K棒帶上影線作收。目前指數創近三個月以來高點，短線留意是否能完全站穩年線之上，才有機會繼續上攻。
永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，昨日周買權最大OI落在22,800點，周賣權最大OI落在22,000點，月買權最大OI落在23,000點，月賣權最大OI落在15,900點。全月份未平倉量put／call ratio值由0.99上升至1.08，VIX指數下降0.11至24.29；外資台指期買權淨金額-0.89億元、賣權淨金額-0.29億元，整體選擇權籌碼面偏多。
由於地緣不安因素逐漸褪去，以伊戰爭雷聲大雨點小，避險需求降低下，黃金近兩周自高點拉回將近5.5%，然而美國政府赤字持續膨脹，川普政府欲推動的全面減稅和支出法案，預計將使國家債務增加，這項政策以及即將到期的關稅暫緩期限，引發投資者對美國政府的疑慮，加速美元弱化，也促使黃金期貨強彈收復3,300美元。
黃金作為傳統避險資產的地位得以強化，各國央行持續增持黃金，進一步鞏固其作為戰略儲備資產的核心地位，即便美國和中國近期在稀土礦物和磁鐵出口問題上達成解決方案，歐盟也表達與美國達成貿易協定的意願，同意接受10%的對等關稅，看似與各國、經濟體的協商進展順利，但全球貨幣市場波動，仍推升金價。
總經方面，市場聚焦在本周四的美國就業數據，市場預計勞動數據恐壓迫聯準會進一步寬鬆貨幣政策，然過度寬鬆的美元是否會推動黃金避險，成為後市焦點。在美元走弱，台幣走強之際，台灣期交所有推出黃金期貨，投資人可參考其金融工具進行部位避險，或是短線操作。（永豐期貨提供）
