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瀚亞投信(未)公司新聞
**股債平衡投資穩健獲利 瀚亞投信：風險性資產仍有發揮空間**
長期投資股市，報酬率雖高，但過程卻可能遇到大幅回檔。根據投信法人統計，1981年至2023年間，股六債四配置策略的滾動五年年化報酬率近一成，最低報酬率仍有0.6%，凸顯股債平衡投資兼顧報酬與風險的優勢。 瀚亞投信指出，經濟與企業獲利預測保持穩健，風險性資產仍有表現空間。投資人應採多元化布局，例如組合基金，可平衡風險與報酬。 野村投信表示，長期投資美股，即使遭遇下跌，熬過陣痛期後報酬仍可觀。透過股債資產配置，不僅能降低資產波動，還能參與股市上漲的資本利得機會。 駿利亨德森投資發現，股六債四投資組合的資產波動較小。從1981年至2023年間的回測結果來看，股六債四投資組合沒有負報酬，最低報酬率為0.6%，優於純美股和純美債；平均五年年化報酬率為9.9%，報酬率波動也較低。 富蘭克林華美投信建議，面對不穩定的市場，投資人可採用多重資產配置強化投資組合，透過股債特性兼具，達到抗跌回升的投資成效。 台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭建議，採用多重資產基金布局策略，掌握股債輪動行情。在股票基金方面，核心持股為循環及科技基金，並適度配置價值與非美股票基金；在債券基金方面，看好美國20年期以上A級公司債券ETF。經濟數據強勁，聯準會降息預期反覆修正，瀚亞投信：多元資產布局迎市場波動
受經濟數據強勁影響，市場對美國聯準會降息預期反覆修正，同時重量級企業財報陸續公布，加劇市場波動。根據理柏統計，近半年美元各類混合型基金前十強繳出逾10%成績效；投信法人分析，關鍵在於多元資產互補布局策略，能參與不同資產的輪動。
展望後市，除了貨幣政策對經濟的影響外，今年全球大選也將帶來不確定性，市場恐出現更多波動。安聯投信建議，面對利率轉折年，可聚焦於主動式多重資產策略，主軸放在收益成長、趨勢型等具備成長導向的主題，掌握不同資產在市場波動中的機會。
若偏好較積極的多重資產策略，安聯投信表示，全球政策帶動的美國基建投資、歐洲綠色協議等テーマ可留意。瀚亞投信也分析，預估美國10年期公債殖利率仍會高檔震盪，但聯準會升息已告終，殖利率上行風險不高，建議把握布局時機。
野村投信表示，美股長期走勢震盪向上，只要長期投資，即使遭遇 大幅回檔，若能熬過回檔時的陣痛期，回報將十分具吸引力，而透過 股債資產的配置，不僅能有效減低資產波動程度，亦能參與股市上漲 帶來的資本利得機會，是最適合投資人的方式。
美股搭配美債的平衡型基金不僅可以降低股票資產的波動，亦能參 與美債殖利率位於高檔所帶來的收益，目前正是極佳的進場時機。
駿利亨德森投資統計，股六債四可以有效地降低資產的波動幅度， 根據回測，比較1981年至2023年間美股、美債和股六債四投資組合的 滾動5年年化報酬率後，股六債四的投資組合沒有出現負回報，最低 的報酬率為0.6％，優於純美股以及純美債；進一步分析各類組合的 5年年化報酬率平均值，純美股為11.8％，純美債為7.1％，股六債四 則是9.9％居中，表現雖低於純美股，但資產報酬率的波動度亦明顯 降低。
瀚亞投信指出，在經濟與獲利展望保持穩健下，風險性資產仍有表 現空間，投資人應採多元化布局，建議可布局組合基金，達進可攻、 退可守的效益。
富蘭克林華美投信認為，市場不穩定因素充斥，投資難度大幅提升 ，投資人可採用多重資產配置強化投資組合，透過股債性質兼具的特 性，達到隨漲抗跌的投資成效。
台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭建議，採多重資產基金布 局策略，同步掌握股債輪動行情。股票基金方面，核心持股為循環及 科技基金，另適度配置價值與非美股票基金；債券基金方面，看好美 國20年期以上A級公司債券ETF。
展望後市，除了貨幣政策的轉折對經濟各層面的影響，今年還是全球的大選年，這些不確定性都會讓市場出現較多波動。安聯投信表示，面對美國聯準會四年來首次降息，比起過往，這次美國經濟走勢對於全球市場的影響更顯重要。美國經濟有望不著陸或將軟著陸，這是聯準會所期待的結果，也就是降低通膨同時避免觸發經濟衰退。
安聯投信指出，市場波動提供投資人布局機會，對應利率轉折年，仍建議聚焦在主動式多重資產策略，主軸可放在不同主題的多重資產，核心如收益成長策略、趨勢型如智慧城市等具備成長導向的主題，以期掌握不同資產在市場波動、輪動中的各種機會。
若投資人偏好較積極的多重資產策略，安聯投信表示，利基點包括美國基建投資和就業法案、歐洲綠色協議等全球政策，有助未來幾年向城市投資注入龐大資金，達成降低碳排的目標，也替城市現代化帶來額外的發展動能，短線強勁的走勢可能暫歇，但考量政策周期邁向調整，聯準會預期2024年開始降息，有利成長領域吸引更多關注。
瀚亞投信分析，預估美國10年期公債殖利率仍會在高檔震盪，所幸聯準會升息已告終，殖利率上行風險不高，現在正是布局好時機。
**科技股下半年前景看好 瀚亞投信帶你掌握投資契機**
受中東局勢動盪、美國降息無望及財報季因素影響，近期市場波動加劇。儘管科技股股價不低，但瀚亞投信認為，大部分科技次產業已接近谷底或正處於復甦初期，整體科技產業仍有龐大成長潛力。
路博邁投信台灣研究團隊主管侯明孝指出，近一年半來，半導體及科技產業歷經調整後，AI伺服器的應用正帶動產業重返上升軌道。除了AI伺服器外，PC、筆電與記憶體等也預計在今年復甦。
半導體產業已成為全球戰略物資，各國積極投資。此外，AI也成為軍備競賽的重點，資料庫資本支出大幅成長。這些趨勢將帶動半導體及AI供應鏈持續多年雙位數成長。
瀚亞投資全球科技股票基金研究團隊表示，近10年來，全球科技股表現優異。AI議題興起，帶動美國大型科技公司釋出樂觀訊息，激勵整體科技股維持多頭走勢。近期美股企業進入財報季，科技巨頭Meta、Alphabet、微軟的財報表現亮眼，提振市場情緒。隨著AI技術進入應用階段，預計將產生爆發性成長。
統一投信分析師指出，地緣政治與美債殖利率上升導致市場風險較保守，但股市並無反轉向下跡象。經濟基本面改善，企業獲利仍有上修空間。儘管半導體產業產值下修，但龍頭企業營運仍將持續成長，產業復甦趨勢不變。
瀚亞投信建議，投資人可透過定期定額投資全球科技股基金，把握科技產業長期發展契機。
路博邁投信台灣研究團隊主管侯明孝指出，去年第四季開始到今年 第一季，已經看到各個不同的應用，消費性電子到近期車用工業，都 出現庫存調整完畢、甚至進行回補的現象。整體半導體及科技業歷經 近一年半調整期後，AI伺服器的應用正推動產業重新進入上升週期， 除AI伺服器外，PC、筆電與記憶體也可望在今年回到上升週期。
半導體產業已成全球戰略性物資，各國爭相加速半導體投資，且A I也成為軍備競賽之一環，過去資料庫的資本支出頂多可能成長5％∼ 10％，但今年各家的規劃都是至少20％起跳。這個趨勢反應在整個半 導體、AI供應鏈上，將會是連續好幾年雙位數的成長。
瀚亞投資全球科技股票基金研究團隊認為，全球科技股近十年表現 相對大盤指數亮眼，尤其AI議題發酵，美國大型科技公司持續釋出樂 觀訊號，激勵整體全球科技股維持多頭行情。近期美股企業進入超級 財報周，Meta、Alphabet、微軟等三大科技巨頭第一季財報與本季財 測均驚艷市場，激勵美股表現，其他科技公司也將陸續公布，預期將 進一步激勵市場情緒。由於AI技術仍在初萌階段，今年有望開始走入 應用端，一旦進入應用端，衍生出的商機將爆發性成長。
統一投信分析，地緣政治衝突、美債殖利率上升使股市評價下修， 讓近期市場風險情緒較趨保守。
但整體股市並未出現反轉向下訊號，僅呈現類股輪動，經濟基本面 改善使未來企業獲利仍有上修空間，雖然半導體產業今年產值遭到下 修，但龍頭企業營運動能仍逐季成長，整體產業復甦趨勢不變。
法人建議，股價漲多之後，波動勢必加大，投資人不妨以定期定額 布局全球科技股基金，應是目前最佳投資策略。
**聯準會延後降息** 對債市有利，瀚亞推長天期投資級債
由於美國聯準會政策利率連續六次按兵不動，市場預期首次降息時間點可能延後至 9 月甚至第四季，今年可能也只有一次降息機會。
法人表示，延遲降息對市場並非壞事，顯示整體經濟環境仍穩健，也有利於金融市場後市表現。債市殖利率仍處高檔，上行風險小，投資人短線可搶息、長線則有機會賺資本利得。
瀚亞投信固定收益部主管周曉蘭表示，只要聯準會沒有提及需要重啟升息，就不算鷹派，因為對經濟的看法仍是強勁的就業增長與低失業率，以穩健步伐邁進，顯示經濟環境相當穩健。
聯準會主席鮑爾多次重申政策利率已達峰值，及美未來幾季無需增加發債規模，為債市提供喘息機會，預估美國公債殖利率大幅上行風險有限。
在景氣和通膨走緩的前提下，未來貨幣政策方向與投資環境較為確定，有利於累積收益，且信用債前景相對更取決於美國經濟狀況，而非量化緊縮的步伐或聯準會行動展望的近期波動，預期過去幾周利差區間波動將仍持續。
台新美國 20 年期以上 A 級公司債券 ETF 基金（00942B）經理人黃鈺民指出，美國一旦展開降息，將為債市帶來大多頭行情，現在正是逢低布局長天期投資級債好時機。
其中 A 投資級的信評優於 BBB 級，因經濟處於下行週期時，A 級公司債因財務體質較為健全，違約機率小，能創造較佳報酬表現，BBB 級債若被降評成非投資等級債，債券會被強迫拋售，導致價格大跌的降評風險，且長天期債優於短天期債。
群益時機對策非投資等級債券基金經理人陳以姍認為，雖然聯準會升息時程遞延，不過聯準會也幾乎排除再升息可能，年內啟動降息的機會仍在，加上美國經濟表現仍穩健，歐洲出現觸底跡象，衰退疑慮淡化，目前正朝軟著陸的情境邁進，債市投資趨勢短空長多下，信用債表現仍可期待。
其中非投資等級債因發債企業財務穩健，違約風險仍處低位，又具有收益優勢，具備長期投資價值，故仍可望吸引資金配置，表現仍不看淡。
**聯準會暫停升息 債市利空出盡？**
美國聯準會於 1 日宣布維持利率不變，標誌著連續六次凍漲。市場預期降息時點將延後至 9 月甚至今年第四季，預計全年降息機會僅剩一次。儘管降息時間推遲，法人表示降息仍是大勢所趨，債市殖利率已達高點，投資人可把握機會搶收債息。
對於不想猜測降息時機的投資人，投信法人建議透過平衡型基金多元布局股票和債券，把握多重獲利契機。
瀚亞投信：債市喘息機會
瀚亞投信固定收益部主管周曉蘭表示，聯準會已多次強調利率已達頂峰，加上美國財政部預計未來發債規模不會增加，債券供給面將獲得緩解，因此預測美國公債殖利率不會大幅上揚。對債券投資人而言，未來貨幣政策和投資環境較為確定，有助於累積收益。
PGIM 保德信：非投資等級債契機
PGIM 保德信美元非投資等級債券基金經理人張世民指出，儘管首次降息時點延後，除非今年不降息，否則美債利率上漲空間有限。建議趁機逢低買進美國非投資等級債，目前較高的息收將支持債券中長期上漲。
富蘭克林證券：平衡型基金抗通膨
富蘭克林證券投顧認為，聯準會在抗通膨方面有所不足，因此對降息持謹慎態度。然而，透過縮減量化緊縮規模，聯準會試圖降低高利率對經濟和金融市場的衝擊。建議投資人透過美國平衡型和精選收益複合債券型基金，分散風險並把握市場機會。
台新全球：多元資產分散風險
台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭分析，在股市上漲、中東情勢緊張和聯準會延後降息等因素下，股市波動將加劇。建議投資跨國組合型平衡型基金，透過股債彈性配置和多元市場，分散風險並輪動獲利。
瀚亞投信固定收益部主管周曉蘭表示，只要聯準會沒有提及需要重 啟升息，就不算鷹派，因為對經濟的看法仍是強勁的就業增長與低失 業率，以穩健步伐邁進，顯示經濟環境相當穩健。聯準會主席鮑爾多 次重申政策利率已達峰值，及美未來幾季無需增加發債規模，為債市 提供喘息機會，預估美國公債殖利率大幅上行風險有限。
在景氣和通膨走緩的前提下，未來貨幣政策方向與投資環境較為確 定，有利於累積收益，且信用債前景相對更取決於美國經濟狀況，而 非量化緊縮的步伐或聯準會行動展望的近期波動，預期過去幾周利差 區間波動將仍持續，目前利率水準仍在相對高檔，預期將持續吸引長 投資金進場，債市中長期表現空間可期。
台新美國20年期以上A級公司債券ETF基金（00942B）經理人黃鈺民 指出，美國最一旦展開降息，將為債市帶來大多頭行情，現在正是逢 低布局長天期投資級債好時機。其中A投資級的信評優於BBB級，因經 濟處於下行週期時，A級公司債因財務體質較為健全，違約機率小， 能創造較佳報酬表現，BBB級債若被降評成非投資等級債，債券會被 強迫拋售，導致價格大跌的降評風險，且長天期債優於短天期債。
群益時機對策非投資等級債券基金經理人陳以姍認為，雖然聯準會 升息時程遞延，不過聯準會也幾乎排除再升息可能，年內啟動降息的 機會仍在，加上美國經濟表現仍穩健，歐洲出現觸底跡象，衰退疑慮 淡化，目前正朝軟著陸的情境邁進，債市投資趨勢短空長多下，信用 債表現仍可期待，其中非投資等級債因發債企業財務穩健，違約風險 仍處低位，又具有收益優勢，具備長期投資價值，故仍可望吸引資金 配置，表現仍不看淡。
對於不想猜測何時降息的投資人，投信法人則建議不妨透過平衡型基金靈活布局於股票和債券基金，掌握多元獲利契機。
聯準會最新會議如期維持聯邦基金利率目標區間於5.25%~5.5%不變，主席鮑爾最新談話指出，近期通膨數據未帶來更大信心，將按兵不動，直到通膨情勢改變；並排除6月降息的可能性，下一步不太可能是升息。
瀚亞投信固定收益部主管周曉蘭表示，聯準會主席鮑爾多次重申政策利率已達峰值，加上美國財政部也預計未來幾季無須增加發債規模，供應面將為債市提供喘息機會，因此預估美國公債殖利率大幅上行風險有限。對債券投資人而言，在景氣和通膨走緩下，未來貨幣政策方向與投資環境較為確定，有利於累積收益，且信用債前景相對更取決於美國經濟狀況，而非量化緊縮步伐或聯準會行動展望的波動。目前利率水準仍在相對高檔，預期將持續吸引長投資金進場，債市中長期表現空間可期。
PGIM保德信美元非投資等級債券基金經理人張世民認為，在今年仍有機會降息下，美國非投資級債投資契機值得留意，以目前首次降息時點延到年底來看，除非今年都不降息，否則美債利率上揚空間有限，建議可趁此時逢低加碼美國非投資等級債，目前相對高的息收是支持中長期上揚主要動力。
富蘭克林證券投顧指出，儘管聯準會因抗通膨缺乏更多進展而必須對降息保持耐心，但也透過縮減每月量化緊縮規模以降低高利率環境對經濟和金融市場的衝擊，整體政策立場鷹中帶鴿。消息面仍將牽動投資人敏感神經，可透過美國平衡型及精選收益複合債券型基金，網羅多元收益機會並防禦股市波動。
台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭則分析，短線在股市漲多、中東戰事緊張、聯準會延後降息等變數下，股市震盪將加大，建議布局跨國組合型平衡型基金，藉由股債彈性配置以及多元市場，發揮分散風險，同時可掌握股債輪動行情。
**日經受NISA制度推升 瀚亞投信建議定期定額投資** 全球股市動盪，影響日經指數走勢劇烈。瀚亞投信研究團隊指出，日本NISA制度上路後，日本散戶投資力道加大，近期股類快速輪轉，晶片股疲弱，中小型股表現強勢。 瀚亞投信表示，日本散戶大量進場，交易金額和成交量顯著成長。當地散戶投資人的加入，可提振海外投資人信心，帶動股市活絡。 預計今年日經指數波動較去年劇烈，不建議投資人重壓單一產業。隨著產業類股快速輪動，半導體類股將暫時休憩，中小型股有望補漲。 此外，野村資產管理認為，日本股市多頭行情才剛開始，在長期價值面低估、薪資上漲和公司治理革新的帶動下，仍有極佳成長潛力。 野村資產管理日本策略價值協管基金經理河野光成指出，去年4月到今年3月，外資加碼日股金額創十年最高。日本央行結束負利率和殖利率曲線控制，利率政策回歸正常化，有助於排除政策不確定性的利空，反成長期利多。 摩根資產管理環球市場策略師林雅慧強調，亞洲股市中，日本、台灣和韓國都有投資機會，因為這些市場以電子零組件為主，自去年第四季起週期顯著轉佳。市場預計企業獲利自第二季起再次轉佳，這些國家股市都有機會。
```瀚亞投資日本動力股票基金研究團隊指出，日本NISA制度啟動後， 3月份股市震盪期間，日本散戶大量進場，不論是交易金額或是成交 量都有顯著性的成長，預期當日本當地散戶開始進場後，將會進一步 推高海外投資人的信心，並帶動股市活絡。
預期日經指數去年已漲高，今年走勢波動會較劇烈，不建議投資人 重壓單一產業，因為當賣壓來時較難展現韌性；除此，預期在產業類 股快速輪動下，部分先前漲多的半導體類股將休憩，而中小型股有望 迎補漲行情。
野村資產管理認為，日本股市可謂脫胎換骨，多頭行情才剛剛開始 ，加上在三大利多，包括長期價值面被低估、薪資上漲帶動內需與經 濟回溫以及公司治理革新的帶動下，仍有極佳的成長潛力，值得加碼 布局。
野村資產管理日本策略價值協管基金經理河野光成分析，國外投資 人自去年開始大幅加碼日股，根據東京證券交所統計，去年4月到今 年3月，外資買超日股金額約7.7兆日圓，創十年最高水準。今年日本 央行正式宣布結束2016年實施至今的負利率，並取消殖利率曲線控制 （YCC），利率政策回歸正常化，除政策不確定性的利空排除，也意 謂日本正式擺脫通縮環境，反而是項長線利多。
摩根資產管理環球市場策略師林雅慧強調，亞洲股市中日本、台灣 與韓國都有投資機會，因為這些市場主要的製造出口皆為電子零組件 ，相較於其他非科技的製造，科技製造的週期自去年第四季以來已明 顯轉佳；市場預估企業獲利可望自第二季起再次轉佳，這些國家股市 第二季都各有機會。
能源產業受惠地緣政治 瀚亞非投等級債獲利看俏
美國公布的3月消費者物價指數（CPI）高於預期，再加上地緣政治風險升高，能源產業有望持續受惠。
瀚亞投信研究團隊指出，OPEC+維持油價平衡，加上地緣政治矛盾持續，油價仍有上漲潛力，使能源債受惠機會增加。美國石油與天然氣公司違約率預計將下降至1%以下。
瀚亞投信美國非投資等級債券基金經理表示，通膨路徑仍存不確定性，美國經濟表現優異，推遲降息時點，但年內仍將降息，有利非投資等級債後市表現。
高利率與高通膨環境將影響企業基本面，預估未來一年墜落天使債券金額約為300億至500億美元，潛在墜落天使債券產業分布分散，投資機會增多。
日盛投信指出，目前非投資等級債違約率仍低於長期均值，顯示財務基本面健康。科技非投資等級債券具備高殖利率、產業復甦等優勢，收益增長潛力較大。
瀚亞投資美國非投資等級債券基金研究團隊表示，地緣政治與經濟 等多重因素交錯，OPEC+充分發揮維持油價平衡功能，使油價高檔整 理；但地緣政治矛盾持續增溫，預估油價仍有上漲潛力，使能源債受 惠機會大幅增加。更多能源產業公司評等有機會獲升評，加上經濟狀 況好轉，油價維持高檔，美國石油與天然氣公司違約率將下降至1％ 以下。
非投資等級債美國占比最大、市值最大，流動性也最高，可選標的 也最多，因聯準會暫停升息，地緣政治風險情境，有利加碼美國非投 資等級債基金。
台新美國策略時機非投資等級債券基金經理人張瑋芝指出，通膨路 徑存在不確定性，加上美國經濟表現優於預期，推遲美國降息時間點 ，但年內仍將降息，有利美國非投資等級債後市表現，過去美國激進 升息下，美國墮落天使債券收益率仍處於相對高點，有逾7％水準， 可貢獻息收。
高利率與高通膨環境，將影響企業基本面，利差來到BB水準的BBB -債券金額上升，故預估未來一年墜落天使債券金額為300億美元∼5 00億美元，潛在墜落天使債券產業分布相當分散，投資機會增多。
日盛全球創新科技非投資等級債券基金研究團隊認為，目前非投資 等級債市違約率僅2.53％、低於長期均值水準3.53％，顯示財務基本 面仍屬健全。科技非投資等級債券擁高殖利率、產業復甦、財報轉強 及科技題材等優勢，相對更具收益增長潛力。
**印度經濟成長強勁，瀚亞投信看好印度股市**
印度最新公布的季度 GDP 超乎市場預期，再次肯定該國經濟的快速發展實力。瀚亞投信表示，印度受惠於強勁的經濟成長和地緣政治的改善，印度股市持續走強，今年更搭上總理大選題材，資金提前卡位，推升印度股漲勢。
瀚亞投信的印度溫度計最新指標顯示，2024 年 3 月維持在 114.4，處於「股債均衡配置區」。隨著股市評價上升，指標也逼近「加碼債券部位區」，當前投資人應合理均衡分配印度股票及債券的持有部位。
ICICI 保誠資產管理表示，雖然印度經濟成長表現強勁，但股票估值已來到不便宜水位。不過，部分產業仍具投資價值，包括汽車、原材料和通訊等，以及部分的必需消費品、金融和保險等皆具投資吸引力。
瀚亞印度基金經理人林庭樟表示，印度總理大選結果預計在 6 月出爐，執政黨莫迪政府連任機會較高。市場樂觀看待當地經濟政策得以延續，促使全球資金提前湧入印度股票卡位，迎選後行情。根據歷史經驗，印度總理大選行情有機會延續到選後，若再搭配印度強勁與快速成長的經濟數據，預料今年印度股票選後的上漲行情仍值得期待。
**高通膨、地緣風險助攻！瀚亞看好能源非投資等級債**
最新美國消費者物價指數（CPI）數據超乎預期，加上地緣政治緊張加劇，能源產業持續受益。瀚亞投資表示，延遲降息預期下，企業恐面臨較長時間的高成本壓力，但能源產業在油價高檔環境下表現亮眼，對非投資等級債市場帶來利多效應。 根據統計，由於供應不足，第1季油價獲得強勁支撐，帶動能源類非投資等級債表現。瀚亞投資研究團隊指出，地緣政治、經濟等因素交錯影響，OPEC+維持油價平衡功能，使油價維持高檔。在矛盾與衝突持續升溫下，油價仍有上漲潛力，增加能源債受益機會。 專家預測，受惠於產業前景良好，2024年能源產業公司評級有望獲得提升。同時，經濟好轉及油價高檔，美國石油與天然氣公司的違約率將進一步下降至1%以下。 凱基美國非投資等級債經理人鄭翰紘建議，投資人維持「中間路線」，選擇中短天期債券，避免利率波動影響表現。在利率政策不確定時，建議選擇A級、BBB級投資級債券，以及BB級、B級非投資等級債，優先考量債息收入。 國泰1-5Y非投資等級債經理人鍾郁婕提醒，須留意科技、媒體和汽車產業等違約率較高的產業。瀚亞投資研究團隊則表示，在非投資等級債市場中，美國企業發行占比最高、市值最大、流動性最高，建議投資人交由專業團隊透過槓鈴投資策略，平衡風險，攻守兼備。根據統計，第1季因OPEC+持續減產，美國對部分產油國制裁與全球地緣衝突不斷，供給不足使油價獲得強大支撐，帶動能源類非投資等級債表現。
瀚亞投資-美國非投資等級債券基金研究團隊表示，地緣政治與經濟等多重因素交 錯，OPEC+充分發揮維持油價平衡功能，使油價高檔整理；然而地緣與政治的矛盾持續增溫，預估油價仍有上漲潛力，使能源債受惠機會大幅增加。
由於能源產業前景看好，預期在2024年將有更多的能源產業公司評等有機會獲得升評，較其他產業有更高的升評率；同時，也受惠於經濟狀況好轉，加上油價維持高檔，美國石油與天然氣公司的違約率在2024年將進一步下降至1%以下。
凱基美國非投等債經理人鄭翰紘建議，債券投資維持「中間路線」，選擇中短天期債券，避免在市場對利率政策預期不明朗時造成的利率波動過度影響債券表現。
在利率政策不確定之際，也建議挑選信評偏中間的A級、BBB級投資級債券，以及BB級、B級的非投資等級債，以債息收入作為優先考量。
國泰1-5Y非投等債經理人鍾郁婕表示，須留意非投資級公司債發行人承擔較高利息支出的壓力，須留意CCCs級以下發行人面臨較高的再融資成本，建議信評相對較佳的BB及B級別為較穩健標的；產業方面，則建議避開違約率較高的產業如科技、媒體與汽車產業。
瀚亞投資-美國非投資等級債券基金研究團隊表示，在非投資等級債市場中，美國企業發行占比最大、市值最大，流動性也最高，可選標的也最多。
建議投資人在聯準會暫停升息，地緣政治風險增溫的情境下，可加碼美國非投資等級債基金，交由專業團隊透過槓鈴投資策略，平衡風險以達攻守兼備效果。
根據瀚亞投資－印度溫度計最新指標顯示，2024年3月維持在114. 4，處「股債均衡配置區」，隨著股市評價上升，指標也逼近「加碼 債券部位區」，當前投資人應合理均衡分配印度股票及債券的持有部 位。
ICICI保誠資產管理表示，雖然印度經濟成長表現強勁，但股票估 值已來到不便宜水位，但部分產業仍具投資價值，持續看好汽車、原 物料及通訊等，以及部分的必須消費品、金融及保險等，皆具投資吸 引力。
瀚亞印度基金經理人林庭樟表示，印度總理大選結果預計在6月出 爐，執政黨莫迪政府連任機會較高，市場樂觀看待當地經濟政策得以 延續，促使全球資金提前湧入印度股票卡位，迎選後行情；根據歷史 經驗，印度總理大選行情有機會延續到選後，若再搭配印度強勁與快 速成長的經濟數據，預料今年印度股票選後的上漲行情仍值得期待。
瀚亞投信大放異彩 榮獲13座基金大獎
瀚亞投信今年表現亮眼，截至4月19日已榮獲13座基金大獎，包括AAM亞洲資產管理雜誌最佳股票基金公司獎、傑出基金金鑽獎、指標基金8座大獎，以及2024年LSEG理柏台灣基金獎。瀚亞投資團隊的優異表現獲得業界肯定。
瀚亞動力股票系列基金成大贏家
瀚亞投資動力股票系列基金成為基金獎項大贏家，獲得傑出基金金鑽獎、指標獎，以及2024年LSEG理柏台灣基金獎。其中，瀚亞投資-日本動力股票基金獲得三年期日本股票基金獎，瀚亞投資-全球新興市場動力股票基金則獲得三年期環球新興市場股票基金獎。
瀚亞投信表示，動力股票系列基金以評價選股為核心，在長期績效和風險控制方面均有優異表現，獲得專業機構的肯定。
多元佈局創造投資機會
瀚亞投資大中華區總裁暨台灣總經理王伯莉表示，繼金鑽獎之後，瀚亞動力股票系列基金再次獲得國際認可。該系列基金注重價值面，靈活調整持股，最大化投資效率，長期表現穩健。未來，瀚亞將持續引進海外市場基金，為投資人提供多元投資選擇。
瀚亞投信看好日本股市，並於2022年下半年開始積極推薦。在日經指數近期創下歷史新高的背景下，瀚亞投資-日本動力股票基金規模在2023年成長8.8倍，成為市場上熱門的日本股票基金。
此外，瀚亞投資集團在亞洲擁有完整的據點，透過系統性串聯，獲得海外第一手投資資訊。這有利於投資商品的設計，為投資人創造更多超額報酬機會。
尤其瀚亞投資動力股票系列基金成為基金獎大贏家，繼傑出基金金鑽獎、《指標》獎後，該系列基金再奪下2024 LSEG理柏台灣基金獎殊榮；瀚亞投資-日本動力股票基金獲得三年期日本股票基金獎、瀚亞投資-全球新興市場動力股票基金榮獲三年期環球新興市場股票基金獎。
瀚亞投信表示，充分證明聚焦評價選股的瀚亞動力股票基金系列，在長期績效、風險等數據皆有卓越表現，屢獲專業機構大獎認同。
瀚亞投資大中華區總裁暨台灣總經理王伯莉表示，繼金鑽獎後，瀚亞投資動力股票系列的兩檔基金再獲國際機構肯定，這系列基金選股邏輯重視價值面，保持靈活調整特性，使投資效率發揮至最大化，中長期績效皆保持穩健，未來瀚亞也將持續引進多元的海外市場基金，提供投資人更豐富的選擇。
瀚亞投信表示，自2022年下半年起喊多日本股票後，台灣也掀起一波投資日本浪潮，而現在檢視日經指數，在利多話題接連下，重新吸引全球資金目光，使日經指數創下歷史新高，驗證瀚亞精準的市場洞察力，而擁有穩健亮眼績效的瀚亞投資-日本動力股票基金，2023年在台規模成長8.8倍，是市場上較為熱門的日本股票基金。
此外，瀚亞投資集團在亞洲布局相當完整，在11個亞洲國家皆有設置研究投資團隊，總部也透過系統性串聯，讓各國家的團隊能第一手獲得海外其他市場的第一手投資情報，對於投資商品的設計與包裝上，更加有利，更能為投資人創造更多超額報酬機會。
