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瀚亞投信(未)公司新聞
瀚亞投資表示，面對目前尚未明朗的經濟前景，風險波動的控管相較於增加收益機會更顯得重要。過去這一段時間，投資市場都是先追求增益機會最大化，再來談如何降低風險；不過在現在極端的情況下，建議降低風險應該擺在第一順位，其次才是追求增益機會。
為提供投資人在充滿變數的環境下，相對穩定的投資商品，瀚亞投資推出「瀚亞2026收益優化傘型基金」為保護型保本基金，已於3月4日獲得證期局核准，預計於5月6日起開始募集，基金將依市場匯率情況，配置大部分本金於定期外幣存款，再透過選擇權參與連結基金報酬，以增加收益機會，讓投資人在充滿不確定性的金融市場中，多一項商品可以選擇。
瀚亞2026收益優化傘型基金旗下包含兩檔子基金，分別是「美元保本基金」及「南非幣保本基金」，皆為6年期保護型保本基金，總面額最高分別為美元5億元及南非幣75億元整。兩檔子基金皆由渣打銀行擔任基金保管機構。
在保本機制上，瀚亞2026收益優化傘型基金之美元保本基金，保本比率為本金的100%，也就是說6年期滿後，申購美元級別的投資人最少可領回本金的100%；至於瀚亞2026收益優化傘型基金之南非幣保本基金，則因為市場上南非幣利率較高，保本比率為本金的120%。
在增益機制上，瀚亞2026收益優化傘型基金除了投資定期外幣存款外，另外亦將透過選擇權方式，參與連結基金M&G收益優化基金（原名：瀚亞投資M&G收益優化基金）之報酬。瀚亞2026收益優化傘型基金，屬RR1風險等級，適合所有屬性投資人長期投資需求。
台灣投信業界去年表現亮眼，根據最新統計，去年台灣38家投信公司總獲利達到72億元，比前年成長12%，創下近年來新高。其中，本土投信的成長更是引人注目，前十大獲利投信中有六家來自本土，甚至冠軍和亞軍都是本土投信，顛覆了外資長期領先的趨勢。
去年全球資產強漲，加上被動式基金的興起，台灣境內基金規模創新高，一整年暴增1.4兆元至4兆多元，境外基金也成長14%，使投信管理總資產增加兩成至9.2兆元。在這波市場熱潮中，本土投信表現出色，元大投信蟬聯第一，獲利11.8億元；復華投信則以8億元獲利排名第二，成為大黑馬。國泰和群益投信分別獲利7億元和6.6億元，也是本土投信的成長代表。
在獲利增幅方面，施羅德大增11倍至0.7億元，合庫五倍、景順3.6倍，日盛、新光也翻倍。EPS排行方面，安聯以25.55元稱冠，野村18.05元居次，復華13.54元第三。值得一提的是，瀚亞投信去年獲利1.9億元，瑞銀1.7億元，保德信1.4億元，富蘭克林華美1.1億元，日盛及柏瑞均1.06億元，都超過1億元。
本土投信普遍強化被動式或配息產品，如ETF規模前列的元大、復華、國泰、群益、富邦都搶進債券ETF，復華本身還有主動管理口碑，推升去年管理費收入達30億元；國泰投信則靠被動產品助攻，總資產逾7,000億元。整體來看，本土投信在市場上的地位越來越重要，未來發展可期。
台灣金融市場近期受到新冠肺炎疫情的衝擊，全球金融市場震盪，一向穩定的債市也受到影響，尤其是美元投資級債和亞洲高收債利差創下近十年新高。在這樣的市場環境下，投資策略需要進行調整，專家建議投資者應該考慮配置高評等投資級債，並透過定期（不）定額方式布局高收益債基金。 根據市場分析，美元投資級債、美元高收益債、新興美元債及亞洲高收益債利差均達到近十年新高，殖利率跳升至10％以上。瀚亞投信固定收益部主管周曉蘭指出，這波債市走跌和利差擴大，除了經濟前景的擔憂，還有流動性不足的因素。但短期內跌深後，中長期投資價值將逐漸浮現。美國聯準會無限量化寬鬆政策，購買公債及投資級債ETF，將有助於提高債市信心，預計政策將支持投資級債的穩定表現。 群益全民優質樂退組合基金經理人林宗慧則認為，疫情對景氣的衝擊導致主要央行加碼寬鬆和財政政策救市，市場恐慌情緒高漲，對企業信用風險也感到擔憂，這對投資級債近期表現造成壓抑。但等級企業在恐慌氣氛過後，利差擴大有望重新吸引資金配置。 安本標準投資管理亞洲固定收益公司債投資主管Paul Lukaszewski強調，新興亞債平均信評在新興資產類別中表現最佳，尤其是在全球利率持續探低的背景下，具有相當的吸引力。疫情和油價大戰雙重衝擊市場，資金轉向避險性資產，信用債有望受惠政策支持，啟動反漲攻勢。 展望未來，周曉蘭建議，在過去高收益債價差達千點以上時進場，持有一年、兩年或三年後，正報酬機率相當高，且平均績效可上看兩位數。目前修正階段，提供中長線布局的機會，建議投資者透過定期定額或定期不定額分批進場。
去年投信獲利有兩大特色，一個是高成長，另一個是本土投信大躍進，不僅獲利前十有多達六家來自本土，冠亞軍也罕見都是本土投信，顛覆外資長期為大的趨勢。
全球資產在去年強漲，加上被動式基金崛起，境內基金規模創高，一整年暴增1.4兆元至4兆多元，激增55%，境外基金也成長14%，使投信管理總資產（含全委）增加兩成到9.2兆元，獲利72.3億元，年增12%，前年為5%。
其中，本土投信躍進堪稱最大亮點，除元大投信以11.8億元蟬聯第一，復華投信大賺8億元比下外資前段班的安聯拿下第二，更成為大黑馬，第四、五名的國泰和群益投信各賺進7億元、6.6億元，也都是本土成長代表。
再次六到十名為野村6.2億、貝萊德3.9億、富邦3.2億、聯博2.7億以及統一投信2.5億元，裏頭富邦較前年的12名重新進榜前十。另瀚亞賺進1.9億、瑞銀1.7億、保德信1.4億、富蘭克林華美1.1億、日盛及柏瑞均1.06億元，也都超過1億元。
上述成長的本土投信，又普遍強化被動式或配息產品，如ETF規模前列的元大、復華、國泰、群益、富邦都搶進債券ETF，復華本身還有主動管理口碑，推升去年管理費收入達30億元；另國泰投信靠被動產品助攻，總資產逾7,000億元，這兩家前年分以績效費和全委為主力。
獲利增幅上，則以施羅德大增11倍至0.7億元第一，次為合庫五倍、景順3.6倍，日盛、新光也翻倍。若以 EPS排行，則是安聯的25.55元稱冠，野村18.05元居次，復華13.54元第三，超過10元還有貝萊德的13.14元。
整體計有20家成長，18家衰退，包括中國信託、德銀遠東、凱基投信轉盈，匯豐中華、宏利轉虧，台中銀、大華銀、街口、安本標準和鋒裕匯理等持續虧損。
其中，本土投信總獲利共為44億元，比重更達到61%。
觀察美元投資級債、美元高收益債、新興美元債及亞洲高收益債利 差，均來到近10年新高，各地區高收益債利差破千點，殖利率跳升至 10％以上。
瀚亞投資固定收益部主管周曉蘭表示，債市這波走跌及利差快速擴 大，除擔心經濟前景，還有流動性不足所致，但短期跌深後，中長期 投資價值浮現。美國聯準會無限量化寬鬆（QE），購買公債及策略性 購買投資級債ETF，有助提高債市信心，預計政策支撐投資級債表現 續穩。
群益全民優質樂退組合基金經理人林宗慧認為，因應疫情對景氣衝 擊，主要央行加碼寬鬆，及積極祭出財政政策救市，短期市場恐慌情 緒高漲，市場對企業信用風險也表擔憂，壓抑投資級債近期表現。但 投資等級企業具信評優勢，恐慌氣氛過後，利差擴大可望重新吸引資 金配置。
安本標準投資管理亞洲固定收益公司債投資主管Paul Lukaszewsk i指出，新興亞債平均信評在新興資產類別中表現最佳，尤其相對具 吸引力的利差水準，隨全球利率繼續探低，具相當吸引力。疫情肆虐 全球，加上油價大戰，雙雙造成市場衝擊，資金轉往避險性資產，信 用債可望受惠政策的加持，啟動反漲攻勢。
展望後市，周曉蘭強調，統計顯示過去在高收益債價差達千點以上 時進場，持有一年、二年或三年後，不僅正報酬機率相當高，且平均 績效皆上看兩位數，目前修正階段，提供中長線布局機會，建議定期 定額或定期不定額分批進場。
瀚亞投資產品開發部經理陳柏翰表示，近五年美高收債利差平均為450基準點，而上周一美高收利差來到670基準點，較平均高出200點，投資價值浮現。此外，據彭博資料顯示，過去五年間出現八次美高收單月利差高於600基準點的情況，主要是受到中國大陸經濟降溫、英國脫歐等消息面影響。
陳柏翰解釋，美高收利差擴大，代表市場風險意識升高，相對不看好美元高收益債券，導致債券殖利率走高。不過，一旦在美高收利差超過600個基準點的時間點進場，未來六個月及未來一年的績效都為正。其中未來六個月平均報酬達9.0%，未來一年更高達16.1%。
陳柏翰認為，雖然近期全球經濟出現動盪與不確定性，近三年美國發債公司信評調升比例走升，顯示企業體質穩健，且違約率也仍低於長期平均。加上看好美國2020年企業獲利持續成長，手中有資金想逢低加碼的投資人，可趁目前美高收利差來到高檔時，分批逢低進場布局，待利差收斂後有機會獲得超額報酬。
台灣金融市場再掀新風潮，自動化投資顧問業務（機器人理財）雖然獲得金管會2017年6月的開放，但實際發展似乎並不如預期。根據金管會證期局的最新統計，截至今年1月底，全台僅有八家業者開辦了機器人理財，資產規模合計僅7.1億元，與2019年12月底相比，僅增加1.78億元。 這八家業者分別是復華投信、野村投信、群益投信、富蘭克林投顧、鉅亨投顧、先鋒投顧、王道銀行以及兆豐銀行。值得注意的是，群益、鉅亨、先鋒、兆豐銀行是在2019年才新加入這個行列，而瀚亞投信則曾於2019年開辦此業務，但已在2020年終止。 金管會表示，機器人理財仍處於初期階段，需要時間讓業者和投資者逐步適應。國外研究報告顯示，全球機器人理財資產管理規模已從2017年的2千億美元成長至預計2022年的1.44兆美元，顯示其發展潛力。 智能理財與傳統理專理財最大的差異在於服務方式。智能理財透過電腦問卷了解客戶資料，再由演算法建議投資組合，而理專則是面對面服務，更注重了解客戶需求。智能理財的投資組合再平衡功能，能夠根據市場變化自動調整投資組合。 對於小資族來說，智能理財服務提供了低門檻的投資選擇，通常只需千元即可參與。與傳統理專服務相比，智能理財在申購手續費、信託管理費等方面通常能夠享受更多優惠。然而，信託公會提醒投資者，部分業者可能會收取平台使用費或帳戶管理費，因此在選擇服務時仍需細心比較。
證期局統計，目前已有復華投信、野村投信、群益投信、富蘭克林投顧及鉅亨投顧、先鋒投顧、王道銀、兆豐銀等八家開辦機器人理財業務，其中群益、鉅亨、先鋒、兆豐銀行是在2019年才新增開辦，而瀚亞投信2019年曾開辦過但2020年已終止該項業務。
證期局指出，多家銀行也有推出機器人理財的業務，但證期局主要是統計銀行旗下投顧有經營機器人理財的業者。而投顧若要經營機器人理財業務，不需要申請，但必須符合「自動化理財顧問服務」（Robo-Advisor）作業要點的規範。
金管會指出，機器人理財是創新業務，業者需要一段時間研究開發、投資人習慣也需要建立，現在仍處於初期萌芽階段，有些業者是2019年才開辦，「未來看好這項創新服務在台灣的發展」。
若依國外研究報告，機器人理財全球資產管理規模2017年已超越2千億美元，預估到2022年全球資產規模可達1.44兆美元。
信託公會祕書長呂蕙容表示，「智能理財」與「理專理財」的差異，在於理專是面對面與客戶洽談，在了解客戶需求及投資風險屬性後服務推介，智能理財則是透過電腦問卷調查了解客戶的背景資料、風險偏好、投資目的及投資習慣等，再由演算法來選取建議的數檔基金或ETF等產品，集結成為符合客戶投資風險屬性的客製化投資組合，供客戶自行決定是否下單或由信託業者代為投資。
呂蕙容指出，智能理財的投資特點之一是「投資組合再平衡（Rebalancing）」，所謂再平衡一般指為因應市場多變的現象，由業者依客戶投資時的約定，由系統自動調整或通知客戶調整投資組合。
呂蕙容指出，業者推出智能理財服務主攻小資族、強調客戶只需千元即可投資，投資的標的以基金或ETF為主。一般客戶透過理專或銀行在投資基金或FTF時會產生的成本費用，包括購買時的申購手續費、信託管理費等。
但客戶採智能理財服務，通常可在這兩種費用有更多的折扣與優惠，對於精打細算的小資族而言更加划算，但信託公會提醒客戶需留意部分業者會收取平台使用費或帳戶管理費，因此就收費部分，仍須細算何者比較划算。
瀚亞投信新興市場債基金穩定進入，投資人看好高殖利率潛力
自2019年以來，新興市場債基金吸引了近385億美元的淨流入，今年來這一趨勢仍然持續。在市場波動中，這些基金之所以能夠保持這樣的吸引力，主要得益於它們的高配息率和持續上升的淨值。
今年初，新冠疫情的爆發對全球經濟產生了重大影響，特別是對大陸的產業供應鏈造成了衝擊。然而，據統計，截至2月20日，新興市場債基金已經吸引了超過145億美元的淨流入資金。
瀚亞投信產品開發部經理陳柏翰表示，由於疫情引發的短期恐慌，投資者紛紛尋求避險資產，如美國政府債，這一趨勢也推高了美元債券的表現。陳柏翰進一步指出，在低利率的全球環境下，新興市場債市具有高殖利率的特點，預計將繼續吸引資金。
從中長線投資的視角來看，陳柏翰強調，新興市場債券在相同信評條件下，提供了比美國和歐洲債券更高的風險溢酬，尤其是高收益債券。這意味著，投資新興市場高收益債券，相比美國或歐洲的高收益債券，能夠帶來更高的收益率。
路博邁投信也指出，疫情對新興市場經濟造成了影響，但各國本地債的表現卻各有不同。例如，印尼、馬來西亞和墨西哥的本地債在疫情期間逆勢上漲，這反映了這些國家強勁的基本面。
總的來說，新興市場整體經濟前景被看好，低通膨壓力為央行降息提供了空間。預計疫情後，新興本地債的上升潛力將高於成熟國家債券。雖然疫情造成了短期的震盪，但反而為投資者提供了進場的機會，預計疫情高峰期過後，新興本地債將重回上升軌道。
今年元月起，大陸爆發新冠肺炎疫情並蔓延全球，大陸封城與停工政策衝擊產業供應鏈，並對景氣帶來逆風。然根據法人統計，截至2月20日為止，新興市場債基金淨流入的資金已逾145億美元。
瀚亞投資產品開發部經理陳柏翰表示，在新冠肺炎疫情影響下，投資人短期恐慌情緒，促使資金擁簇避險資產如美國政府債，進而帶動美元利率大幅下降，並推升美元債券資產表現，新興市場債券近期表現跟著水漲船高。目前持續看好新興市場債市在全球低利率環境下，具備高殖利率題材，可望持續吸引資金流入。
陳柏翰指出，從中長線投資角度來看，跟美國、歐洲發行的債券相比，相同信評之下，新興市場債提供較高之風險溢酬，其中以高收益債券更為明顯。換句話說，投資新興市場高收益債，比起美國高收益債或歐洲高收益債，在相同信評條件下，提供投資人更高的收益率。
路博邁投信指出，新冠肺炎影響新興市場經濟，但在疫情蔓延期間對各國本地債走勢表現不一，如印尼、馬來西亞與墨西哥的本地債甚至因經濟改革與降息之故，在新冠疫情蔓延期間逆勢上漲，反映強勢的基本面，完全不受疫情影響。因此，投資人除關注疫情外，仍需掌握基本面，才可捕捉新興本地債投資機會。
新興市場整體經濟展望良好，且低通膨壓力創造出央行降息空間，在疫情過後，預估新興本地債的上漲潛力高於成熟國家債券。新冠肺炎雖造成新興本地債的短期震盪，但反而提供進場良機，待疫情高峰期過後，新興本地債可望重回2019年以來的上升軌道。
統計顯示，美投資等級債延續去年多頭漲勢，今年來平均績效達1 .82％，遠高於美高收益債的0.33％，及新興公司債的1.51％與亞高 收債的1.46％，成為表現最亮眼債別。
瀚亞美國優質債基金團隊表示，2020年面對全球貿易衝突延續、經 濟成長趨緩等，就經驗來看，美元投資等級債往往被視為較安穩資產 ，在波動加劇環境中，能有效降低資產波動，提供較穩健收益。
瀚亞投資強調，美國經濟穩健成長，優於其他成熟國家，且寬鬆政 策不變，提供債券孳息良好環境，公債殖利率處於低點，殖利率約2 .7％的美元投資等級債，具良好收益力，持續吸引資金流入。但政治 變數干擾、武漢肺炎、美國總統彈劾等震盪投資環境，美元投資級債 可望扮演重要收益來源，及降低波動主力資產。
安本標準投信認為，受惠於歐元區經濟微幅觸底反彈，大陸經濟活 動改善，及美國經濟放緩幅度低於預期，全球經濟成長將優於預期。 對債市來說，新興債後市仍可期。但須留意疫情發展、美元走強、大 陸經濟放緩加劇、中美貿易下階段協議進度等。
宏利投信指出，2019年新興債在各類別中表現強勁，因利率敏感性 高，受惠全球利率下降趨勢，進入2020年，利息收入將是債市報酬關 鍵。美國進入大選年，政府尋求持續經濟繁榮，經濟展望趨向樂觀， 但全球債券近三分之一收益率為負，凸顯新興債將仍是尋求收入的關 注焦點，其中美元主權債和公司債，預期回報可期。
瀚亞投信在昨天的記者會上，大膽預測印度將成為2020年的最佳投資地區。他們看好印度政府推出的多項利多政策，預計將刺激企業獲利大增，帶動經濟成長並從谷底反彈。這個預測讓印度股票和債券市場都成為了瀚亞投信的投資焦點。
瀚亞投信的海外基金投資顧問、印度最大資產管理公司ICICI保誠經理人，近期來台分析印度2020年的投資機會。他們指出，雖然去年印度股市表現不突出，但從長期來看，印度中長線的表現遠超過其他新興市場。印度政府去年底實施的減稅政策，預計將在今年第一季度發揮效應，預計帶來20%的年增率，成為股市的強力推手。
在產業方面，瀚亞投信的投資顧問認為，印度數位支付市場的快速成長將帶來可觀的獲利。從2014年的785兆盧比增長到2019年的1,630兆盧比，預計到2024年將達到4,055兆盧比，年增率超過20%。由於電子支付和網路轉帳的成長，金融類股，尤其是私人銀行，將從中獲益。他們對於整體印度信用風險下降，預期帶動盈餘成長，因此持續加碼金融類股。
在印度債市方面，瀚亞投信的固定收益部基金經理表示，去年印度經濟成長放緩，但多項政策如減稅、國有資產出售、規定銀行貸款利率連結政府公債，以及推動大規模基建計畫，預計將在第一季度開始刺激經濟反彈。他們更看好印度企業債的未來表現，特別是短期債券，提供較佳的殖利率和資本利得空間。
瀚亞印度基金是台灣市場上首檔印度股票基金，也是規模最大的類型之一，截至去年底規模達88億元新台幣。該基金由ICICI保誠資產管理公司擔任海外投資顧問，利用當地研究團隊的優勢，挖掘印度最有前景的產業和投資機會。
瀚亞海外基金投資顧問、印度最大資產管理公司ICICI保誠經理人近期訪台，分析印度2020年投資契機，ICICI保誠投資組合經理Rajat Chandak指出，雖然去年印度股市表現相較於其他新興國家並不突出，但若將時間拉長，可以發現印度中長線績效遠優於新興市場。同時印度政府去年底實施減稅政策，預計該政策利多將在今年第1季發酵，看好印度企業獲利將在今年有20%的年增率，成為印度股市強勁的助力。
在看好產業部分，Rajat Chandak認為，印度數位支付市場快速崛起，從2014年的785兆盧比，增至2019年的1,630兆盧比，預計2024年將可達4,055兆盧比，年增率高達20%。隨著當地電子支付、網路轉帳大幅成長，獲利亦將從中受惠，因此保持對金融類股的加碼部位，特別是私人銀行，主因看好其受惠整體印度信用風險下降，帶動盈餘成長。
印度債市部分，ICICI保誠固定收益部基金經理Anuj Tagra表示，去年印度經濟成長出現放緩，但是在企業稅由30%降至22%、加速國有資產出售、規定銀行浮動貸款利率連結政府公債，以及推動5年期100兆盧比基礎建設計畫等多項政策齊發帶動下，看好今年第1季印度經濟可望開始築底反彈，穩健企業體質及償債能力。
Anuj Tagra表示，相較於市場上多數印度債券基金看好印度政府主權公債，ICICI更看好印度企業債未來表現，特別是2至5年期間的債券，提供較佳的殖利率及資本利得空間；在長天期公債部分則要視印度央行是否有降息的態度，才會進行策略性加碼。
瀚亞印度基金為境內首檔印度股票基金，且基金規模為同類型中最大，截至去年底為止達新台幣88億元 ，該基金由ICICI保誠資產管理公司擔任海外投資顧問，透過當地研究團隊的分析與優勢，找出印度當前最有前景產業與投資機會。（陳碧雲）
【新聞快訊】近期，台灣的瀚亞投信旗下M&G歐洲小型股基金在成熟市場基金中表現亮眼，獲得法人看好。由於歐洲的財政政策從緊縮轉向擴張，加上美中貿易戰局勢的好轉，對出口導向的歐洲企業來說是一大利多。歐洲央行持續維持低利率和量化寬鬆政策，這對經濟和股市的回升也是一大助力。摩根士丹利早前還在全局配置中建議客戶增加對歐股的投資。讓我們來看看具體的詳細報導吧！
隨著全球經濟環境的變動，許多投資者開始重視定期定額投資的優勢。這種投資方式不僅能夠減少盯盤的麻煩，還能在市場波動時進行分散風險。近期，台灣的投信市場上，瀚亞投信以其專業的投資策略和優質的服務，成為眾多投資者的選擇。在台灣，定期定額投資已經成為一股潮流，許多投信公司都推出了相關產品，而瀚亞投信的定期定額金額更是名列前茅。 根據市場調查，瀚亞投信的定期定額產品在市場上表現亮眼，吸引了大量投資者的目光。其強項的台股和大中華基金，不僅在台灣市場受到歡迎，也在國際市場上展現了良好的投資回報。此外，瀚亞投信還專注於生技和印度基金等特色產品，為投資者提供了多元化的投資選擇。 近年來，台灣投信市場的定期定額成長率呈現分化，有的投信成長迅速，有的則表現平平。在這個背景下，瀚亞投信的定期定額產品依然保持著穩定的成長。據統計，近三年來，瀚亞投信的定期定額成長率位居市場前列，這充分說明了瀚亞投信在投資市場上的實力。 瀚亞投信的專業團隊認為，適合定期定額投資的市場是那些具有中長線題材且波動度大的市場。對於投資者來說，這種投資方式可以避免花太多時間研究市場，同時也能夠分散進場點位和風險，達到長期投資的目的。近年來，印度和中國的經濟高速發展，吸引了大量台灣投資者進行定期定額布局，瀚亞投信也順勢推出了相關產品，幫助投資者抓住這些市場的機遇。 總結來說，瀚亞投信作為台灣市場上的一股新鮮力量，以其專業的投資策略和優質的服務，為投資者提供了多元化的投資選擇。在市場波動不斷的今天，瀚亞投信的定期定額產品成為了許多投資者的不二之選。
台灣投資人對於高配息基金的需求持續增長，除了傳統的債券型和平衡型基金外，股票型基金也陸續推出相關產品，以穩定的月配息來吸引投資者。根據市場分析，高配息股票基金通常會投資於價值型股票，這樣可以確保配息的穩定性。近期，以亞洲新興市場為目標的股票型基金，因配息率較高，也受到投資者的關注。然而，從收息的角度來看，投資者還是需要關注計價幣別、配息來源以及總報酬等關鍵因素。 計價幣別的不同，會影響基金的報酬，因此除了年化配息率外，還應該將總報酬一起考慮。安聯投信強調，投資者應該關注基金真正的總報酬，而不是短期的收益。如果投資者所得到的收益遠大於長期總報酬，那麼這樣的收益只不過是「掏錢」給投資者，而非真正的「賺錢」。相反，如果短期收益與長期總報酬相近，那麼這樣的收益才是實際上的「賺錢」。 在金融市場波動不斷的環境下，股票型基金的獲利可能會降低，為了維持每月的配息，基金可能會減少持股部位，這對於股票型基金的配息穩定性是一個挑戰。瀚亞投資表示，高配息股票基金與一般股票型基金最大的不同在於，它們通常持有較多的價值型股票或配息較高的族群，如金融、傳產等，這些公司通常會固定配發股息，波動度較低。 瀚亞投資進一步指出，從標的市場來看，近年來亞洲股票市場因股利率高而受到投資者的青睞。亞洲國家經濟持續成長，股價也有相當的表現空間，這對於尋求高配息的投資者來說，是一個值得關注的投資領域。
同一檔基金，計價幣別的不同，報酬也會因匯兌造成差異，而除了比較基金年化配息率外，也應將總報一起參考。安聯投信即指出，追求收益的投資人，不論選擇何種類型的基金，不如關心真正賺錢與否的重要指標「總報酬」，若領的收益遠大於長期總報酬，則這樣的收益只是「掏錢」給投資人，若領的收益與長期總報酬相近，那麼，這樣的收益才是真正有「賺錢」。
金融市場有漲有跌，以股票型基金來看，若金融市場行情不佳，獲利降低，但為每月配息，基金可能就必須把手中的持股部位減碼，做為配息的資金來源，也使股票型基金的配息穩定性更受挑戰。
也因此，瀚亞投資表示，高配息股票基金與一般股票型基金較大的不同之處，在於高配息股票基金為了擁有較穩定的配息來源，通常持有較多的價值型股票，或配息較高的族群，如金融、傳產等多會固定配發股息的公司，且波動度相較大多追求成長型的股票型基金低。
瀚亞投資進一步指出，就標的來看，近幾年亞洲股票市場以股利率高著稱，能提供投資人較高的配息，同時，亞洲國家近幾年經濟持續成長，股價亦有表現空間。
以定期定額金額來看，前十大是統一、元大、摩根、復華、群益、國泰、保德信、野村以及瀚亞投信。觀察各投信定期定額的前三大基金，則是以台股、大中華基金最多，不過也有投信以其強項如生技、印度基金進入前三強。
國內投資市場近三年定期定額成長率，則是呈現分化表現，有超高成長也有負成長。近三年定期定額成長率前十強分別為合庫、聯邦、安聯、中國信託、復華、台新、柏瑞、統一、野村，以及群益投信。其中合庫投信成長率高達1,421.5%，聯邦投信也有427.8%，安聯、中國信託投信則都有破百的成長率。
安聯投信不論是在近三年來或是還是2019年統計至11月底的定期定額金額中，成長比率都名列前茅，最受定期定額族青睞的就是安聯三檔表現優異的台股基金，顯見以定期定額參與台股成長，已成為近來不可忽略的趨勢。
瀚亞投資指出，具備中長線題材且波動度大的市場最適合定期定額，投資人可以不需要花太多時間研究市場，就能分散進場點位與風險，達到長期投資的效用。而印度、中國過去幾年處於經濟高度成長環境，吸引許多台灣投資人定期定額布局。
另外再透過分別配置二成的資金於亞洲高收益債券基金、印度股票基金，參與亞洲成長優勢；最後15%配置於M&G入息基金，局部加碼成熟國家股票，幫整體收益加分。
瀚亞投資指出，2020年投資人仍將面臨全球經濟成長放緩、美中貿易戰等雜音干擾，雖然資本市場多頭趨勢尚未結束，但預期投資環境波動將加劇，穩固核心資產將是首要目標，並以偏防禦性的操作策略因應明年市場變數。
在核心部位，瀚亞投資建議，可將三成資金布局M&G收益優化基金及多重收益優化組合基金中。M&G收益優化基金由有34年債券研究經驗的經理人伍諾德（Richard Woolnough）操作，以政府公債及投資級債為主軸，搭配少量高收益債跟股票，並以平均僅有1.7年的債券存續期間，以降低波動度與市場利率變化風險。
多重收益優化組合基金是在三成持有M&G收益優化基金的基礎下，加入其他市場的投資機會，包括股市的5G題材、AI機器人與雲端科技等，強化收益機會。
在核心資產配置中，建議納入15%美國優質企業債基金，瀚亞投資認為，全球經濟成長只是趨緩尚未衰退前，正好提供信用評等較高的投資等級債孳息環境；投資等級債因信用評等較高，承受信用風險較小，當市場面臨震盪時，能有效降低資產配置波動度。
綜觀全球，亞洲在2020年仍是成長力道最強勁地區，且投資機會多，看好亞洲高收益債券與印度股票的中長期投資優勢，建議在投資組合中分別配置二成，補足核心資產配置殖利率和成長性較低的特性。
瀚亞亞洲高收益債券研究團隊認為，各國寬鬆政策短線上還看不到反轉跡象，長期的低率環境，增加投資人對較收收益率的需求，因此能提供較高殖利率且企業體質相對健全的亞洲信用債仍具優勢。
就殖利率角度來看，瀚亞投資-亞洲高收益債券基金美元月配級別，過去12個月年化配息率約8.27%至6.35%之間；若是美元穩定月配級別，近半年基金年化配息率維持9.1%至7.36%的水準，適合擁有對現金流或配息需求較高的投資人。
印度基金方面，看好印度中長線經濟成長趨勢，印度SENSEX指數從1999年不到4,000點，今年已到41,000點，平均每年漲13%。觀察到印度都市化進程、基礎建設及人民薪資與消費等，都有很大發展空間，預計印度經濟未來仍會強勁成長。
瀚亞印度基金為台灣境內規模最大、歷史最久的印度股票基金，其顧問公司ICICI為印度當地最大投資銀行之一，能掌握印度第一線投資機會。
近年成熟國家股市表現亮眼，2019年不少歐美股指數更創歷史新高，為掌握成熟國家股市投資趨勢，可將15%資金布局於M&G入息基金，該基金投入五成資金於股市，並以美國、日本，和歐洲為主要投資地區。
M&G入息基金投資團隊擅長「行為金融投資哲學」，藉由尋找因為非基本面因素導價格快速下跌之投資標的，逢低買進來獲得超額報酬。
