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瞄準台灣投資人酷愛收益型資產、卻又苦無新投資標的窘境，近年投信業者掀起募集印度債基金熱潮。

統計自去年8月首檔印度債基金問世以來，市場上已有五檔相關商品，整體基金規模也成長到新台幣90億元。

2008年8月，安本資產管理率先推出安本環球印度債券基金，其後瀚亞、元大、．豐中華等基金業者也陸續推出印度債產品，截至3月，目前市面上共有五檔相關商品可供選擇。

分別是安本環球印度債券、瀚亞印度策略收益債券、瀚亞印度策略收益平衡、元大新興雙印四年到期債券、以及．豐環球印度固定收益基金。

進一步觀察基金規模變化，若剔除平衡型、區域型基金，純印度債券基金半年來規模已達90億元。

瀚亞投信指出，台灣投資人酷愛收益型商品，促使投信業者不斷尋求新投資標的。

尤其去年以來，各類資產價格漲多，但實質收益率卻明顯下滑，例如高收益債、新興債利差空間縮小，而且價格處於高檔位置。

反觀印度債券仍具備經濟成長力高、債券利率水準高，加上與其他資產相關性低等優勢，成為推薦納入投資組合的新寵兒。

安本資產管理表示，不僅台灣，國外投資人對印度債券的需求也是熱度不減，早在2014年莫迪總理上任以來，即推行一系列改革開放、擴大基礎建設計畫，發債量大增，著眼於經濟高速成長、信評佳等優勢，印度債市一直頗受到投資人的青睞。

今年來，匯豐環球印度固定收益基金已在3月正式開賣，預期下半年，瀚亞投信將再推出印度基礎建設債券基金，補足旗下印度產品線；此外，富邦投信也計畫募集雙印債券基金。

美國升息、中美貿易戰、A股入摩等市場多空消息紛至，加上年初以來股市出現修正，使得台灣投資人對於中國股市既期待又怕受傷害。瀚亞投信日前邀請來自中國的中信保誠基金管理公司股票團隊來台，眼光放諸中國龐大的巨國效應、企業成長機會，將成為投資A股最強的助力。

瀚亞投資看好中國股市投資機會，旗下境內外基金布局A、H股完整，除了境外中國股票基金之外，去年總代理的瑞萬通博-中國領導企業基金也因為績效成功帶動投資人申購熱潮。如今，更同步將投信發行的瀚亞中國基金轉型為A股基金，進一步將投資A股比重提升至60％以上，又請來在地基金公司當顧問，讓瀚亞相關中國產品線具備高度競爭力。

中信保誠股票投資總監張光成說，中國資本市場在「工程師紅利」的推升下已進入「巨國效應」時代，消費、金融、科技三大板塊受惠最大。高度看好中國A股今年表現。瀚亞中國基金經理人林元平表示，境內外中國相關基金、ETF越來越多，分類越趨細膩，該檔基金也是國內少數具備中國本地顧問，可第一手提供在地研究資源，可做為台灣投資人布局指標。（陳碧雲）

隨中國經濟穩健成長，陸股漲勢搶眼，加上挾A股入摩題材，陸股近年成為國人投資新寵。

根據投信投顧公會網站資料，截至2月底，投信發行A股基金類別來看，規模破百億元規模的共有四檔，分別是摩根中國A股、兆豐國際中國A股、復華中國新經濟A股基金，以及?豐中國A股匯聚基金；如果放大到所有境內股票型基金來看，規模前五名中也有三檔是中國A股股票型基金。

投信業者表示，幾年前陸股一波漲勢逐漸勾起投資人興趣，加上政府放寬投資A股限制，使得A股基金近年湧現申購潮。

隨政府放寬法令與限制，越來越多業者瞄準中國A股市場。摩根投信成為國內第一家發行A股基金的業者，旗下摩根中國A股基金2013年6月成立。隨後包括．匯豐中華、華南永昌、富蘭克林華美、兆豐、復華、日盛、瀚亞等業者也相繼跟進，目前境內A股基金共計八檔。

A股基金規模逐年攀升，據統計，過去兩年來，A股基金規模成長逾新台幣223億元，目前總規模達到新台幣590.92億元。

摩根投信表示，A股基金近年頗受投資人青睞，主因有三：首先，中國股市曾在2006年展現一波強勁漲勢，自那時起逐漸吸引台灣投資人目光；其次，近年兩岸政府陸續放寬投資陸股限制，促進基金業者推出相關商品；第三，隨中國經濟穩健成長，帶動陸股表現，相關基金淨值也水漲船高，獲投資人矚目。

兆豐國際中國A股基金經理人黃昱仁表示，「A股入摩」也確實帶動新一波A股基金申購潮。他表示，中國股市自去年6月確定納入MSCI指數後，指數一路上漲，儘管近期受全球股市回檔以及中美貿易戰拖累，如略有回檔，但與國際股市比較，中國股市估值偏低，投資價值較高，導致去年以來持續吸引投資人進場。

瀚亞好基金今年獲獎連連，自Lipper理柏台灣基金獎、Benchmark 指標基金獎，包括最新揭曉的傑出基金金鑽獎，接連報喜，2018年已 累積奪得八項獎座，其中更包含股票型團隊大獎，績效有目共睹！

隨著境內外基金在台灣規模持續增加，基金如何脫穎而出，取得獎 項的肯定尤其競爭激烈，瀚亞投資擊敗群雄脫穎而出，獲2018理柏L ipper所頒發的「股票團隊」大獎；於3/21舉辦的第20屆傑出基金金 鑽獎，瀚亞亞太不動產證券化基金也在僅22個海外獎項中，展現國內 投信操盤的韌性與努力。

每年Lipper台灣基金獎重頭戲就是三項團隊大獎，而瀚亞投資今年 奪下「股票型」團隊大獎，是首度獲得Lipper團體大獎，投資長劉興 唐代表自金管會副主委鄭貞茂手中接過此一大獎。劉興唐指出，在三 年期一致報酬率領先優秀同業，再度證明境內、境外股票型基金不僅 產品多元、完整，操作績效更是卓越。

瀚亞投信副投資長林如惠代表出席領取傑出金鑽獎，她說瀚亞投資 不僅引進績效與穩定度佳的境外產品，境內基金發行與管理也締造許 多創新紀錄，為的是將最好的產品帶給台灣投資人，並以提升績效、 擴充研究資源、培育在地人才等作為瀚亞投資重要的發展目標。

除Lipper與金鑽獎外，瀚亞投資今年亦勇奪《指標》年度台灣基金 大獎四項大獎，其中《瑞萬通博-中國領導企業基金》、《瀚亞亞太 不動產證券化基金》已連續蟬聯兩屆最佳基金公司大獎；而台灣投資 人最熟悉的台股基金向來競爭激烈，《瀚亞外銷基金》通過包括規模 、中長期績效考核、風險回報率等嚴峻審核，順利在台灣大型股票型 脫穎而出。可見瀚亞投資獲獎基金遍及亞太、中國、日本、台灣等第 ，是標準的「亞洲投資專家」！

2017年金融市場一片向好，股票型基金績效競爭尤其激烈，瀚亞投資擊敗群雄脫穎而出，獲2018理柏Lipper所頒發的「股票團隊」大獎，另《瀚亞投資─M＆G日本小型股基金A(歐元)》、《瀚亞投資─M＆G日本基金A(歐元)》也分別獲「日本中小型股票」、「日本股票十年期」的分類大獎。

每年Lipper台灣基金獎重頭戲就是三項團隊大獎，而瀚亞投資今年奪下「股票型」團隊大獎，是首度獲得Lipper團體大獎，投資長劉興唐代表自金管會副主委鄭貞茂手中接過此一大獎。劉興唐指出，在三年期一致報酬率領先優秀同業，再度證明境內、境外股票型基金不僅產品多元、完整，操作績效更是卓越。

瀚亞投信投資長劉興唐代表出席領獎，他說瀚亞投資不僅引進績效與穩定度佳的境外產品，境內基金發行與管理也締造許多創新紀錄，為的是將最好的產品帶給台灣投資人，並以提升績效、擴充研究資源、培育在地人才等作為瀚亞投資重要的發展目標。

除Lipper基金獎外，瀚亞投資今年亦勇奪《指標》年度台灣基金大獎四項大獎，其中《瑞萬通博-中國領導企業基金》、《瀚亞亞太不動產證券化基金》已連續蟬聯兩屆最佳基金公司大獎；而台灣投資人最熟悉的台股基金向來競爭激烈，《瀚亞外銷基金》通過包括規模、中長期績效考核、風險回報率等嚴峻審核，順利在台灣大型股票型脫穎而出。

可見瀚亞投資獲獎基金遍及亞太、中國、日本、台灣等第，是標準的「亞洲投資專家」！

近年境外基金市場許多重磅基金接力登台，瀚亞投信3月正式引進「瀚亞投資－M＆G收益優化基金」，經金管會核准可在台銷售，該檔基金規模逾9,500億元新台幣（資料來源：M＆G，2018/1），引進後成為全台灣境內外規模最大的基金，引起市場高度關注。

根據投信投顧公會與Lipper統計至2018年1月底，國人持有境外基金金額達3.52兆新台幣，檔數則達1,045檔，其中固定收益產品規模即達1.74兆，占比約一半，可見得投資人持續偏好債券型產品。

隨著近年基金業者積極引進境外配息基金產品，快速席捲國人投資部位，包括摩根、聯博、安聯紛紛引進規模較大的境外基金。

瀚亞投資－M＆G收益優化基金引進之後，不僅將成為全台規模最大基金，同時在全英國規模最大，更是瀚亞近期積極深耕台灣的一大步。

由於績效表現深受肯定，獲得歐洲退休基金與法人機構青睞，瀚亞投資－M＆G收益優化基金自2009年金融海嘯後的139億，10年內暴增至9,517億元（資料來源：M＆G，2018/1）。M＆G資產管理公司是英國1931年成立的第一家基金公司，同時也是英國保誠集團成員，過去也創下了許多第一檔發行紀錄。

農曆年關後投資人手頭充裕，各家投信也陸續推出定期定額買基金零手續費優惠搶市。觀察優惠多聚焦亞股相關基金，包括：台股、大中華、亞股基金，顯示業者相對看好亞股第1季表現，投信人若也想伺機參與亞股年後行情，不妨留意相關優惠活動省下投資成本。

觀察高達13家投信業者推出精選基金限時定期定額零手續費優惠，檔期優惠日期多數在3月31日結束，包括：元大、日盛、台新、安聯、柏瑞、保德信、野村、富蘭克林華美、華南永昌、復華投信、摩根、瀚亞、統一等投信。其中，統一投信更進一步推出全系列基金定期定額零手續費活動。也有業者雖未推出限時零手續費活動，但如：第一金投信打出新春抽抽樂活動，2月底前參加活動，旗下三檔人氣基金定期定額零手續費。

群益投信表示，定期定額基金是最簡單的平民投資術，投資人可以利用各大投信推出的優惠活動，讓自己的投資具效益外，又可省下一筆可觀的手續費成本。

群益投信投資長李宏正表示，金融訊息瞬息萬變，市場反應快速，追求穩健的投資人可採基金定期定額方式分批進場，在低檔累積單位數，可有不錯的投資效果。

2017年BENCHMARK《指標》台灣年度基金大獎，透過量化嚴謹評核，為投資人挑選出55檔基金獲評為「最佳表現共同基金」、「最佳表現定期定額」和「最佳表現ETF」（BestPerformingETF）」做為參考，至於質化評核挑選出18家基金公司贏得41座最佳基金公司獎的「同級最佳獎」、「傑出表現獎」。

BENCHMARK《指標》基金大獎在香港已舉辦14年，《指標》雜誌行政總裁兼發行人鮑婉玲表示，評核方法不斷積累與改良，結合量化和質化兩種評核準則，量分評核部分精挑細選出55個「最佳表現共同基金（BestPerformingFund）」、「最佳表現定期定額獎（BestPerformingRegularSavingsFund）」和「最佳表現ETF大獎（BestPerformingETF）」獎項。

鮑婉玲說，《指標》台灣年度基金大獎今年已是第二屆，惟今年僅有「同級最佳」授予獎項，彰顯基金的精益求精之難能可貴。

量化方面，共同基金部分為「最佳表現共同基金（BestPerformingFund）」「最佳表現定期定額獎（BestPerformingRegularSavingsFund）」兩個獎項。共有51檔基金贏得同級最佳獎，其中33家基金業者獲獎。ETF方面，則有3家業者獲頒4個獎項，其中3檔獲得「最佳表現ETF大獎（BestPerformingETF）」同級最佳獎，1檔獲得傑出表現獎。

在質化分析方面，由基金業者申請、報名參與評核，由《指標》雜誌邀集台灣、香港、新加坡三地的財金專業人士和學者，組成BENCHMARK《指標》台灣年度基金大獎評審團做評選，挑出各領域最佳基金公司獎「同級最佳獎」、「傑出表現獎」，今年有18家基金公司在25個基金組別裡獲得最佳基金公司獎，被評為「同級最佳獎」共有12家業者贏得19座獎項、獲評為「傑出表現獎」則有16家獲得22座獎項。

最佳基金公司獎，獲獎數最多者有4座，這些業者包括富蘭克林投顧、駿利亨德森、施羅德、路博邁4家，獲得3座獎項者有景順、天利、永豐、普信和宏利共5家，摩根士丹利也抱回兩座獎項，其他獲獎1座者有：安聯、法國巴黎資產管理、統一、復華、匯豐中華、瑞萬通博、群益、瀚亞。

BENCHMARK《指標》台灣年度基金大獎的最大獎項─「年度基金公司大獎（ProvideroftheYear），由大獎評審團再從獲獎基金數最多的前五家基金公司，參考MSCI提供企業社會責任（ESG）研究素材，檢視這些基金公司如何將ESG應用到旗下基金，透過投資營收和獲利成長的公司，同時能夠善盡對環境、社會和公司治理的責任，進而評核選出「年度基金公司大獎」得主。

今年最後奪下「年度基金公司大獎」的基金業者為安聯投信。

「年度基金公司大獎（ProvideroftheYear）」獎項，彰顯基金業者身為金融商品供應商的全方位能力，包括基金表現、產品研發、投資管理和品牌維護等各方面實力，這個獎項長期備受各地財富管理界的重視和推崇，視其為基金獎的「聖盃」。

外資連日熱錢挹注，台股再創27年新高，台股基金績效也是強強滾。根據CMoney統計，目前台股基金僅剩15檔規模超過30億元以上，若進一步觀察績效，也普遍擊敗大盤漲幅，更有七檔近一年漲幅超過三成，展現規模大、績效美的成績。

七檔「大又美」基金包括復華數位經濟、瀚亞外銷、安聯台灣科技、元大高科技、安聯台灣大壩、統一大滿貫，以及群益馬拉松基金等。

瀚亞投信投資長劉興唐表示，從全球總體經濟角度來看，無論是從美國ISM指數仍維持50以上的擴張水準、非農就業人口仍然增加，以及Fed仍維持升息步調來看，都顯示美國景氣向上趨勢不變，看好美股仍有上漲空間。

劉興唐認為，2018年整體上市公司獲利預估可望達13.5%的雙位數成長，搭配台幣升值趨勢，且股價淨值比僅約1.78倍，評價仍未偏高。由於台股與台幣中長期為正相關，台幣升值趨勢，也有利台股大盤多頭。

預測今年台股高點將落在11,000點至12,000點間，雖然從指數成長空間來看相對有限，勢必將更聚焦在選股策略、產業趨勢，也凸顯主動式操作的重要，投資人可瞄準八大主流產業，找到持續上漲的機會。

延續去年電子股百花齊放，劉興唐認為，今年看好趨勢產業包括資料中心供應鏈、漲價的電子材料如矽晶圓、被動元件及功率元件等、5G、3D感測，以及電動車、機器人自動化、中國環保及利基型生技等產業。

劉興唐表示，一旦確立台股趨勢持續向上，透過主動式操作的基金配置，有機會提供比指數更好的表現，從過去經驗來看，整體台股基金中，無論是過去一年或兩年，前50%的基金績效都遠勝加權指數及櫃買指數；過去三年平均報酬率更達9.5%，優於全球其他類型基金，均證明投資組合中配置台股基金的必要性。

隨新媒體時代來臨，且因應金融服務數位化趨勢，投信基金業者在行銷管道也開始轉向，尤其近年投信業者透過LINE和投資人進行交流，其中富蘭克林、摩根和安聯都已設立官方帳號且有專屬貼圖，包括聯博、富邦、瀚亞、野村和中信投信等也透過LINE@推播相關基金訊息，藉此讓投資人掌握最新理財趨勢，同時強化基金品牌知名度。

據統計，國內設有LINE官方帳號的投信公司有富蘭克林投顧、摩根投信及去年第4季才成立的安聯投信，這類官方帳號的進入門檻高、投資金額較大也多擁有自己的貼圖，多是業者希望進行長期投資教育、強化品牌甚至藉此擴大客群進而搶市的新行銷方式，也多設立有專責部門和人力管理，已成為投信投顧業者相當重視的行銷管道之一。

摩根投信社群媒體副總黨岱峰指出，新媒體策略不外乎「簡單（easy）」，雖然數位、金融兩者聽起來都很難，但結合在一起必須簡單。尤其現代人往往生活匆忙，只有簡單的訊息才能吸收。舉例來說，有一年父親節剛好撞期七夕情人節，摩根團隊以「情人」的概念串聯兩個重要節日，在LINE推出活動資訊，告訴大眾如果不想在前世與今世情人間抉擇，最佳策略就是及早理財，滿足雙方需求。

自2015年中旬推出LINE官方帳號「摩根基金1號理財講堂」，2018年將以「你的私人財富教練」嶄新面貌和粉絲見面，並同時推出新的動態貼圖打頭陣供粉絲免費下載，上線兩天便已創造逾百萬下載量。

除了這三家投資在LINE較多的投信業者，其他基金業者也開始紛紛透過LINE@推播訊息來吸引投資人，透過告知投資人基金淨值、理財訊息、新聞等相關資訊，來擴大客群。目前包括聯博、富邦、瀚亞、野村等投信都已設立，另外，日前才剛設立成軍的中國信託投信LINE@，更積極透過加入好友就抽多項限量好禮的活動吸引客群，可見基金公司在行銷上已逐漸將戰場轉向新媒體市場。

2017年台股締造最長萬點紀錄，全年大漲15%，國內141檔境內台股基金計有八成擊敗大盤，其中績效冠軍由復華數位經濟上漲51%奪下；十強排行上榜最多則是瀚亞投信、共三檔入榜，堪稱年度最強投信。

台股去年5月站穩萬點後，歷經地緣政治風險、科技股大跌、美國升息等利空挑戰，外資買超金額由2,600億元高峰降至1,552億元，受內資進場撐盤，年底指數挺在10,642點，全年上漲15%。台股基金幾乎自第1季外資大買台股，便維持一半以上擊敗大盤佳績，全年總計有119檔、占比84%的基金跑贏大盤，平均績效26%，比台股多出一成漲幅。

在單一基金排行，去年要晉升十強，績效至少四成起跳，前三名依序是復華數位經濟、復華中小精選和群益長安，其中復華兩檔都由基金獎常客周奇賢操盤，績效分別達51%、46%，表現優異。

從投信公司來看，年度十強除復華投信二檔上榜，還有瀚亞投信三檔，群益、華頓、日盛、安聯、聯邦各一檔，整體仍以本土投信占到六檔，略多於外資投信。

安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示，去年台股走出典型的資金行情格局，下半年外資熱錢雖有退潮，但封關當周，外資受弱勢美元推波，又回補台股137億元，加上期權操作同步翻多，有助台股開紅盤延續反彈。

分析類股架構，電子股去年受惠iPhone X發表，前三季獨領風騷，連帶台股基金六大類型中，也以科技型平均上漲31%稱冠，其次中小型漲28%，中概型漲27%。

展望今年，廖哲宏認為，外資近來買盤雖集中傳產、金融，但電子股開始獲得回補，且今年電子股成長性仍是最佳，行情將持續由利基型電子股主導。

統一台灣動力基金經理人劉彥伯表示，第1季向來是電子股淡季，不過今年受惠市場需求暢旺，零組件漲價漲不停，電子股業績可望維持高峰，使紅包行情值得期待。

2017年倒數九個交易日，台股基金力拚季底、年底績效獎金，統計至昨（18）日為止，台股基金十強全數漲逾39%，打敗大盤上漲14%，其中並有八檔基金由本土投信操盤，一改去年外資投信包下半數席次。

台股行情從年初熱到年底，加權指數昨日重返10,500點大關，站上萬點天數已達152天，內資共襄盛舉帶動中小型股飆漲，反映在基金操盤，深入中小型股的本土投信，績效似乎因此勝出外資投信。

統計2016年台股基金十強，外資投信由安聯、保德信、摩根、貝萊德、?豐投信奪下七席，但到昨天為止，本土投信逆轉拿下八席，只剩安聯、瀚亞兩大外資投信各占一席，隨著2017年交易進入倒數，十強排名會否再見洗盤受到關注。

目前上榜十強的本土投信，包含復華、華南永昌、華頓、群益、日盛、統一等六家，其中復華和華南永昌各兩檔上榜較多，績效以復華數位經濟達48%最佳。

群益投信表示，第4季台股風格大風吹，科技股漲勢不再，轉由傳產金融出頭天，統計今年以來，六大類台股基金績效，科技基金平均績效收斂至30%，雖仍排行第一，但其他五類基金急起直追，二、三名的中小型、中概型，分別上漲26%、25%，最差的價值型，也有兩成漲幅。

這意味2018年可能不再由科技股獨秀，根據摩根士丹利、摩根大通證券等外資報告，認為明年台股將由傳產與金融族群崛起。

群益長安基金經理人陳煌仁表示，今年科技股大漲，確實墊高明年可發揮基期，此時投資人再布局，他建議以趨勢能見度、應用廣泛度作為首要篩選條件。

中國新科技的威力竟然已讓美國如芒刺在背。根據統計，全球資本額在10億美元以下、但又有強勁獲利能力的新創獨角獸（Unicorn），中國企業竟然占全球獨角獸企業的36%，緊追美國的41%，中美兩強在新創企業占全球77%的份額，也讓國際投行對明年中、美科技股的投資喊加碼。

伴隨美國明年緩步升息，風險性資產當中的成長型產業再次受到國際投行的青睞。

根據統計，包括高盛、瑞士信貸、美銀美林、摩根士坦利與德意志銀行，都看好獲利持續強勁的資訊科技與景氣消費產業，影響所及，中國與美國股市明年也將因此受惠。

瀚亞投資指出，根據CB Insight報告，2013年以前，中國新創企業在全球占比為零，但從2014年起，中國新創獨角獸企業在全球的占比從12%提升到36%，除了物聯網產業打先鋒，中國四大國有銀行也參與其中，也讓中國在FinTech的新創產業領域內，以960.4億美元市值規模，遙遙領先美國的310億元，躍居全球第一位。

瀚亞投資海外股票研究部主管林元平表示，全球科技股明年的獲利成長預期約為11%，雖不如今年14%強勁，但科技業的獲利能力在各大產業中依然偏高，且各大科技廠明年資本支出也創下2002年以來新高，再加上FinTech的推波助瀾，因此除了科技股，美國股市與中國股市也值得投資人持續布局。

鉅亨基金交易平台分析，全球的消費型態正在轉型，更貼近終端消費者的科技類股及新型態的消費類股才是本波美股上漲的最大動能。

鉅亨基金交易平台總經理朱挺豪提醒，根據標普定義，亞馬遜及網飛屬於非必需消費類股，而不是科技類股，這部份解釋了為何非必需消費類股如此強勢。投資上建議投資人將消費類股分成新型態消費、舊型態消費，其中如網飛及亞馬遜等新型態消費對產業的影響力將持續加大，只要美國消費動能未消散，投資人都該把握投資機會。

全球金融市場瞬息萬變，無論金融創新、商品趨勢或理財教育，紮 根必須從校園做起，瀚亞投信與清華大學計量財務金融學系聯手，進 行產學合作人才培育計畫，期將金融實務與產業現況導入校園。

瀚亞投信總經理黃慧敏表示，產學合作的目地，為協助學生更瞭解 產業實務運作，培養適用於企業儲備人才，協助學生未來無縫銜接就 業，目前不僅優先推動校園人才培養，更要將投資理財教育帶入校園 ；瀚亞今年10月起至明年1月，共舉辦12場系列講座課程，期將創新 趨勢與理財課程在校園遍地開花。

瀚亞投信連續2年取得境外基金深耕優惠資格，這次系列講座圍繞 七大金融市場熱門議題，包括年金改革與退休理財、自動系統信用風 險控管、機器人AI智能理財機會、國際金融資產管理人才規畫、金融 科技（FinTech）發展投資與挑戰等，均在金融發展居舉足輕重的地 位。

針對退休理財規畫，並邀請中華民國退休基金協會擔任協辦單位， 由理事長王儷玲擔任主講人；她指出，台灣年金改革財務缺口持續擴 大，改革迫在眉睫，最大的挑戰是人口結構與基金管理問題，退休金 不能只靠政府，最重要還是在個人退休理財的規劃。

王儷玲認為，台灣2025年將進入超高齡社會，但相較於OECD國家退 休金積存率卻是世界最低，呼籲政府必須儘早建立基金財務缺口控管 機制，並且頒訂短中長期改善計畫。台灣有將近5兆元的社會保險與 退休基金，應設法將這個龐大的資金，導入國內公共基礎建設、綠能 長照產業，扶植台灣重要優質產業、新創產業，創造就業。

面對國家退休政策困境，王儷玲提出藥方強調，用基金財務績效彌 補缺口，才會有最大改革效益，才能降低未來提高保費或下降年金給 付的可能性，並且期許年輕世代及早建立觀念及退休財務準備，以面 對退休嚴峻挑戰。

5月下旬以來台股持續站穩萬點續創紀錄，同步帶動台股基金績效衝高，但基金規模受獲利了結影響不增反減，不過同期間共有18檔台股基金規模逆勢成長，且今年來績效多打敗大盤，成為此波萬點行情贏家。

根據投信投顧公會統計顯示，國內投資股票型基金最新整體規模約1,788億元，相較5月底時的1,725億元減少63億元、減幅3.5%；不過有18檔台股基金規模增長，股票型占14檔、平衡型占四檔，代表台股行情同步走高的同時，投資人也同步透過波動度相對較低的平衡型基金兼顧多頭行情並控制下檔風險，其中復華投信占了四檔表現最為亮眼，統一、國泰、台新、安聯、野村、瀚亞、摩根及元大等投信也有基金進榜。

復華數位經濟基金經理人周奇賢認為，隨供需持續好轉及匯損減少，預估台股明年獲利可望持續成長，將使大盤有震盪向上的成長空間。

此外，隨物聯網、人工智慧等新科技商機不斷湧現，也將為台灣電子產業帶來新的業績動能，建議可透過台股科技股票型基金掌握趨勢脈動及多頭行情走勢。

瀚亞投信副投資長劉興唐表示，台股站穩10,500點關卡，美股持續創高，法人資金結構穩定，資金面不虞匱乏，加上景氣復甦為電子產品需求帶來提升，且蘋果新機挹注零組件業績，建議電子主流鎖定資訊中心、蘋果新規格供應鏈如3D感測、臉部辨識以及電動車等主流股。

傳產股方面則看好低基期大宗商品與原物料族群如塑化，有機會輪流接棒。

投資人若擔心高檔震盪風險，復華人生目標基金經理人郭家宏建議，可透過積極型的台股平衡型基金布局，藉由持股比例相對彈性、債券配置及動態期貨避險，以降低基金大幅波動可能性，追求跟漲抗跌的目標。

一年一度公布的境外基金機構深耕計畫，結果今年同樣僅6家取得優惠門票，其中瀚亞投信再度連莊，連續2年拿到深耕資格與優惠，未來仍將持續兼顧境內與境外基金發展、強化績效、在地化團隊操作、引進多元產品線以及深耕兒童理財教育的「五力全開」。

隨著投信投顧近年競爭漸趨白熱化，瀚亞投信近年來動作更為積極，除了境內基金績效大幅提升，第3季也發行具備市場獨特性的新台幣計價印度債券及平衡型產品；同時，去年陸續引進具備高品質績效的瑞萬通博境外產品，以及同集團英國M＆G系列產品，全力衝刺「績效」，建立多元產品線。

特別的是包括瀚亞投信等業者，近年以來開始努力經營金融理財教育，貢獻也獲得主管機關肯定。

瀚亞投資表示，考量台灣已邁入高齡化與少子化的社會，教育資源分布亦不平均，因此近年積極以Cha-Ching兒童理財教育投入資源，做為企業社會責任（CSR）的初衷，希望透過寓教於樂的方式，強化兒童對理財的基本認識，替未來的人生打下良好基礎。

瀚亞投資表示，今年符合境外基金深耕的條件，未來也將持續強化境內基金的管理績效與海外投資knowhow的引進。

台股基金部分，在過去1年多以來績效明顯提升，並且受到投資人肯定，而在跨國組合型基金的投資管理上，現在也全由台灣當地的「全球資產配置團隊」負責，致力追求高夏普值的操作成效。

今年第3季在投資顧問ICICIPru的協助下，瀚亞投資也從印度引進當地股票、債券與平衡資產的管理技能，並以新台幣計價的形式在國內成功發行基金，目前相關管理規模將近200億元，可算是國內最大的印度基金資產管理業者，這些都是瀚亞投資深耕台灣的具體表現。

主管機關鼓勵境外申耕計畫的同時，也獎勵國內投信業者。今年有三家投信通過金管會的「躍進計畫」，其中富邦投信是首度獲得獎勵的投信公司，而國泰、元大投信則是繼續蟬連，三家業者都選用縮短新基金申報生效期間的優惠，將持續強化產品多元發展。

富邦投信董事長胡德興表示，產品發展、服務提升是今年發展重點，其中產品不負聚焦在ETF商品，預估年底之前富邦投信可望發行10檔基金，創下歷年來發行最多的紀錄，但為了因應集團證券、保險、銀行通路以及外部客戶需求發展，拿下躍進計畫可以讓新基金的審核從30天縮短至12天，可有效讓基金及時上架，也可較貼近市場和客戶需求。

胡德興說，躍進計畫雖是因投信業者符合內控、財務等條件下，做好主管機關要求的投資研究、國際布局和人才培育等面向的要求，但對富邦投信來說，未來提升鐘後台效能以因應產品快速多元發展以及強化風控的管理，將會是發展的重點。

國泰投信指出，此次申請的是縮短新基金申報生效期間、其他優惠，其他優惠會等到有新種業務要申請時，再來使用。

近年來也不斷發行新基金的元大投信，持續選擇主管機關給予的縮短新基金申報生效期間，主要也是為了因應ETF等被動式管理的商品多元發展以及法令逐漸開放。根據統計，元大投信在2015、2016年分別發行了10檔新基金，今年至9月底止則已經募集高達15檔新基金，也可見躍進計畫對於其加速新基金募集有一定成效。

另外，今年符合境外深耕計畫的境外基金業者，六家全數「連莊」，和去年一樣，而且業者多採取使用引進新類型境外基金的優惠。

其中常勝軍摩根投信和安聯投信，因持續在在台設立的據點與人力、增加的資產管理規模以及人才培育等三大面向維持主管機關要求，成為近年拿下深耕計畫優惠最多次數的業者，且今年持續採用引進特殊型態基金的優惠因應，安聯投信也因此讓境外基金規模大幅成長。

瀚亞投資和富蘭克林投顧則因在金融理財教育推廣上有成而獲得深耕的資格，分別採用引進新類型基金和每次送件境外檔數上限三檔的優惠。

鼓勵投信自立自強「躍進計畫」、鼓勵境外基金深耕台灣「深耕計畫」優惠名單出爐。金管會28日公布，國泰、元大、富邦投信拿到躍進計畫優惠，境外基金深耕計畫優惠名單與去年一樣，分別是聯博、安聯、施羅德、摩根、瀚亞、富蘭克林。

金管會證期局副局長張振山指出，在躍進計畫部分，去年是元大投信及國泰投信取得資格，今年富邦也因為符合「國際布局」的面向入列；三家公司除了符合基本必要條件（無重大違規、財務健全、內控無重大缺失）之外，還要符合三面向。

其中，國泰投信因為符合三面項且國泰人壽將資金委託投信全委操作有加分，因此拿到二項優惠措施，而元大與富邦投信則可適用一項優惠措施。

本次國泰投信在母公司富爸爸國泰金的全力支持下，成為躍進計畫首家拿到二項優惠的投信。國泰人壽除將人力調進國泰投信的投研團隊，還將國泰人壽保單全委給國泰投信逾2,000億元，所以國泰投信首度拿到金管會的「空白支票」條款，也就是「其他優惠」項目，可視投信發展需要自行提出想要的優惠。

至於已邁入第4年的「鼓勵境外基金深耕計畫」，今年與去年同樣有10家業者送件申請，張振山表示，今年符合條件的家數與去年一樣，包括：聯博、安聯、施羅德、摩根、瀚亞及富蘭克林資產管理集團。

聯博、安聯、施羅德都獲得可選擇二項優惠，聯博選擇得引進新類型基金、加速審核境外基金申請案；而安聯投信選擇得引進新類型基金、每次送件境外基金檔數上限3檔；施羅德投信選擇得引進新類型基金、境外基金投資大陸上限從10％放寬至30％。

張振山指出，目前國內境外基金總代理家數截至8月底達42家，2013年僅摩根一家符合深耕計畫條件、2014年及2015年均為摩根、安聯兩家符合優惠條件，2016年、2017年都有6家達標，這6家在我國募集的境外基金國內投資人投資比率上限得從50％放寬到70％，優惠措施有效期間為1年，可到2018年9月30日止。

2013年起推出的「鼓勵境外基金深耕計畫」，針對境外基金業者在台設立的據點與人力、增加的資產管理規模及人才培育等三大面向評估，給予符合條件的業者加速境外基金審核等多項優惠，今年十家業者送件申請，結果將在本月底出爐。

其中，在提升人才培訓的面向上，主管機關提出的條件包括境外基金業者必須派遣台灣員工到國外受訓3個月以上，相關人員合計36個月且有具體成果；另外也必須有校園人才培訓。

境外基金業者表示，國內資產管理相關的人才很多，經常會結合國外總部或在亞洲地區的資源，定期派遣台灣員工到國外受訓，這幾乎已經成為每年定期的工作，至於校園人才的培訓則多以和大學金融銀行保險相關科系建教合作的方式為主。

除人才培訓，境外基金業者在產品分析員須達最低配置人數，通路銷售員達高一級距的最低人數；或者在台設立投信、證券、投顧才能符合深耕計畫的條件。

在增加資產管理規模方面，則包括委託國內全權操作資產近一年內達50億元，且總境外基金規模排名前三分之一，或100億元以上且成長超過市場平均5％者；國外投資境內基金近一年達40億元、且未來每年成長10％等條件。

2013年僅摩根一家符合深耕計畫條件、2014年及2015年均為摩根、安聯兩家符合優惠條件，去年達到深耕計畫的境外基金一口氣暴增至6家。至於今年，除去年符合條件的聯博、安聯、施羅德、摩根、瀚亞及富蘭克林資產管理集團持續提出申請，還新增富達、景順、匯豐中華和瑞銀等共十家業者提出申請，預計月底公布結果。

根據境外深耕計畫，境外基金業者若符合愈多項評估指標，可享有的優惠愈多，包括總代理人申請代理境外基金的每次送件基金檔數上限為3檔及可在符合境外基金管理辦法的範圍內，引進新類型的境外基金、在我國募集銷售的境外基金國內投資人投資比率上限得放寬為70％等。

挾著高經濟成長、高資本利得、高債息殖利率等多重優勢，印度債市今年表現不只吸睛、也同步吸引市場資金流入。看好印度債市前景，瀚亞投信邀請印度最大資產管理公司－ICICI保誠資產管理公司專家來台，分享印度第一線投資訊息。

今年7月甫獲《The Asset》頒發的亞洲當地貨幣類「最佳投資長」大獎的ICICI保誠資產管理固定收益部投資長Rahul Goswami，對於印度投資前景看法樂觀，無論股債市均具備投資潛力，建議投資人不妨第3季趁勢加碼印度債市，或透過平衡型同時掌握股債成長機會。

Rahul說，印度總體經濟正在高度起飛，但通膨率低於3％，債券收益率卻高達近7％，為降息提供良好的籌碼空間，加上企業信用處於歷史低點，預料年底前仍有降息空間。

至於降息期間為何有利於印度債市? Rahul表示，降息是因為當地通膨偏低，只要通膨低於名目利率，債券就有投資收益；而印度的實質利率一直處於正數，三個月實質利率約為4.7％，在全球名列第三高，就歷史而言，當實質利率保持正數時，對於固定收益將有最佳表現，特別是中長期債券基金的表現會較好。

印度債券近年確實成為兵家必爭資產，吸引不少內外資買盤搶進。Rahul分析原因，印度債擁有高債息、額度稀少的優勢，除了近7％高殖利率優勢，評等更是投資等級，造成需求大於供給，加上外資投資限制相當嚴格，目前整體外資持有當地政府公債比例僅3.53％，未來成長空間巨大。

瀚亞策略印度傘型基金經理人周佑侖表示，隨著各類風險性資產水漲船高，收益空間看似越來越窄，從經濟成長、債息收益、人口紅利與匯率等各個面向來看，印度債市被視為新收益代表，GDP、信評及企業獲利持續增長，料將成為下一個新興債市寵兒。

再從基本面分析，印度在世界八大經濟體當中，不僅經濟成長率已領先中國，十年期公債殖利率長期平均達6.5∼7％，又是少數擁有投資等級債信評，不僅如此，印度債券利差收斂空間也比起舊收益資產來的大。

以印度債市為例，每年第3、4季都是表現最佳的時間。周佑侖進一步指出，根據歷史經驗，由於季節性因素推升印度GDP通常第3季表現最佳，也帶動股債市於Q3∼Q4表現較佳。以印度八大節日中的十勝節、排燈節都落在Q3∼Q4，債市近10年季度平均報酬率1.97％、2.62％。

此外，印度債市投資人通常於第3季進場，隔年第2季調整部位，也可順勢搭上資金行情前進印度。

總體來看，印度在企業獲利、GDP成長及利率政策，或是匯率穩定度等各項總體經濟條件均具備優勢，目前來看股市評價並不算貴，債市更是充滿新興契機，建議投資人不妨把握第3季進場時機。