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統一投信(公)公司新聞
據投信投顧公會統計，台股基金4月規模成長0.69%至5,174億元，台股基金規模前五大基金公司依序分別為安聯投信797.05億元、統一投信673.81億、元大投信646.97億元、野村投信549.05億元、國泰投信478.01億元。其中，安聯、元大、野村等三家公司規模萎縮，統一、國泰等兩家規模成長。
其中，統一投信4月台股基金規模逆勢增加，主要來自15.29億的資金淨流入，以統一全天候及統一奔騰基金最受青睞，4月淨申購分別達6.77億元及4.22億元
以近一年來看，台股強勢上漲，但投資人獲利了結，使全市場台股基金資金淨流出644.53億元，但在多頭行情推動下，全市場台股基金規模仍成長30.29%。台股基金規模前五大投信公司中，有三家近一年規模成長率優於市場，以統一投信增幅71.7%最高。
統一投信台股團隊表示，近期加權指數創高後進入高檔震盪，因先前漲幅大，波動也會較為劇烈，但個股仍有表現機會，尤其是中小型股，目前櫃買指數也持續創下新高。產業則以AI族群最具表現機會，AI題材持續發燒，多位國際半導體大廠領導人來台，將輪番在6月台北國際電腦展發表演說，加上預計有多項AI新應用出台，吸引市場高度關注與期待，為相關類股帶來利多。
安聯投信台股團隊表示，科技產業多數庫存見底，往復甦方向前進，但次產業表現有落差，主動選股、尋找投資能見度達二至三年的產業或公司，如AI、IP/ASIC、光通訊、重電等仍是較佳布局方向；另隨著愈靠近下半年，市場將逐漸以2025年企業獲利來評價，盤勢可望更有支撐。就投資操作面，成長能見度可看到二至三年的產業公司將有較佳投資價值。
繼臺灣指數公司4月18日公告富邦特選高股息30等ETF的指數調整內容、5月17日元大台灣價值高息等換股內容、追蹤MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數的國泰永續高股息也接力自23日起調整成分股；如今群益台灣精選高息、統一台灣高息動能、群益科技高息成長等亦將再接棒，今（31）日台灣指數公司將公告相關台股高息ETF的新增及刪除成分股名單。
根據群益、統一投信官網昨日所揭露的持股名單可以發現，規模2,092億元，排行台股高息ETF第四大的群益台灣精選高息調整進入第二日，30日總持股檔數達42檔，新增成分股包含長榮航、世界、長華*、至上、京城銀、國產、創見、華固、永信建、國票金、聖暉*、聯陽；後續將有12檔成分被刪除。
群益台灣精選高息除了成分股異動將於今日出爐外，季度配息金額也將出爐。
至於追蹤的特選臺灣高息動能指數的統一台灣高息動能成分股則從40檔增加至47檔，包含長榮航、台灣大、統一、遠傳、上海商銀、遠東新、至上，總持股數來到47檔，後續將有七檔成分股被剃出。統一台灣高息動能目前規模591.06億元，排行高股息七大。
群益科技高息成長持股檔數則從50檔增加至68檔，新增智易、精成科、聯陽、信錦、中環、長華*、貿聯-KY、京元電子、環球晶、群電、威強電、大聯大、台灣大、中華電、遠傳、天鈺、美律、亞翔；後續將有18檔成分股被踢出。
至於國泰永續高股息目前總持股維持33檔約一周時間，聯詠、中華電、正新仍然持續增持持股中；後續將有三檔成分股被刪除。
台股4月劇烈震盪，投資人雖由賣轉買，但台股基金規模僅小增0. 69％至5,174億元。
據投信投顧公會統計，台股基金規模前五大的基金公司，4月規模 成長出現分歧，其中三家台股基金規模萎縮，但國泰、統一兩家仍保 持成長，造成台股基金規模排名洗牌，統一投信的台股基金總規模達 673億元，居冠的安聯投信有797億元，其後依序為元大投信、野村投 信、國泰投信。
投信法人分析，台股基金近一年多來平均報酬率更勝大盤，因此獲 利了結賣壓陸續出籠，所幸多數基金績效持續創高，留住中長線定期 定額資金，也推升整體規模維持成長趨勢。
台股基金近一年平均報酬率達44.38％，勝過加權指數上漲的30.9 2％，若投信下若有規模較大，同時報酬率高達6成∼7成以上的基金 ，就能明顯帶動規模增率。
例如統一投信4月台股基金規模逆勢增1.3％至673.81億元，近年來 因靈活掌握台股波段行情，推升整體規模不墜。
目前台股規模居冠的安聯投信，近年來也在台股研究團隊上投入較 多人力，旗下較大的安聯台灣科技基金淨值持續創下新高，績效穩健 帶動規模同步成長。
投信法人台股團隊表示，近期加權指數創高後進入高檔震盪，因先 前漲幅大，波動也會較為劇烈，但個股仍有表現機會，尤其是中小型 股，目前櫃買指數也持續創下新高。
產業以AI族群最具表現機會，AI題材持續發燒，多位國際半導體大 廠領導人來台，將輪番在6月台北國際電腦展發表演說，加上預計有 多項AI新應用出台，為相關類股帶來利多。
**定期定額重出江湖，統一投信創歷史高點**
今年4月，台灣投資人重拾定期定額的步伐，總扣款金額較去年底成長21.69%，來到47.91億元。其中，台灣股票型基金獨領風騷，占定期定額扣款金額的62.89%，達30.13億元，創今年新高。 統一投信在台股基金的定期定額市場中表現亮眼，4月扣款金額達10.06億元，成為首家單月突破10億元的基金公司。統一投信同時創下定期定額人數及筆數的歷史紀錄，分別達到9.76萬人及17.84萬筆，連續49個月蟬聯冠軍。 其他表現優異的基金公司還包括國泰投信、安聯投信、復華投信和野村投信，定期定額扣款金額分別為5.98億元、4.59億元、4.24億元和3.96億元。 投資專家表示，由於選股困難度增加，加上市場波動加劇，投資人難以掌握進場時機。因此，定期定額策略成為高檔股市中投資人的首選。預計隨著聯準會貨幣政策持續寬鬆，股市中長線將維持多頭格局，投資人可持續透過定期定額布局台股基金，挑戰2022年的歷史高點。**台股再創新高 科技基金跟漲** 台股昨（28）日再創歷史新高，突破 21,858 點。聯發科強勢拉漲，帶動矽智財等高價股同漲。專家建議定期定額買進科技基金，掌握後市爆發力。 半導體族群近來股價強勁，台積電創新高後，聯發科本周連續上漲。跌深的矽智財股，如創意、世芯-KY、M31 等也跟著上揚。 台股科技基金近一周前十強包括台新 2000 高科技、群益創新科技等，平均績效達 6.5%。 **統一投信：美股強勢 台股有望震盪走高** 統一投信分析，美國基本面強勁，經濟軟著陸機率高，支撐股市表現。若美國通膨持續降溫，聯準會可能提前降息，提振股市評價空間。年底美國大選將近，美股後市不看淡，台股跟隨美股也有望震盪走高。 **半導體強勁 聯發科AI合作受關注** 新光台灣半導體 30 ETF 經理人詹佳指出，半導體表現強勁，主要來自聯發科預計在台北國際電腦展上，公布與輝達合作的 AI PC 處理器細節。 市場看好輝達與聯發科合作，打造 AI PC，採用台積電 3 奈米製程，且由台積電生產。加上聯發科預估今年營收將成長 14~16%，獲外資調高評等，帶動股價上漲。 業界人士認為，台股下波 AI 新浪潮將從 AI 伺服器轉到 AI PC 等終端裝置。AI PC 市場滲透率預計在 2025 年急速拉升，從 2024 年的 8% 提升到 2025 年的 30%，並在 2026 年達到 60%。 台積電、聯發科等半導體大廠將在 AI 浪潮中扮演關鍵角色。
**科技股領漲 美股創新高 投資科技主題基金掌握AI趨勢**
隨著美國那斯達克及標普500指數紛紛創新高，美股三大指數皆刷新歷史紀錄。這波漲勢主要由科技股帶動，進而推升全球一般股票型基金的表現，尤其是科技主題基金。 統一投信指出，科技新產品持續推出，加上企業加大對人工智慧（AI）的資本支出，讓科技股企業的獲利保持強勁成長。因此，投資人可以透過表現優異的科技主題基金，把握AI新世代的成長契機。 根據統計，截至4月底，國內投信的全球一般股票型基金超過75檔，為投資跨國股票的主動式基金中數量最多的群組。其中，統一全球新科技基金在短、中、長期績效方面皆排名第一，並超越同類群組的平均報酬率。 統一全球新科技基金今年以來報酬率達34.15%，近半年和1年的報酬率更進一步提升至51.14%和74.3%。拉長至5年來，該基金的報酬率甚至高達188.97%。 統一全球新科技基金經理人郭智偉表示，在企業獲利穩定且評價預期因降息而上升的情況下，有望帶動指數震盪上揚。不過，受全球經濟成長趨緩影響，股市後續的漲勢預計將放緩，並以個別股表現為主。 郭智偉指出，下半年可能會出現總體經濟方面的雜音，為市場帶來較大波動。不過，具有新產品動能的產業仍較能吸引資金青睞。 郭智偉進一步分析，基本面上，全球企業獲利成長已由去年的下滑轉為加速成長，下半年獲利成長力道將相對穩定，且以科技股表現較佳。統計顯示，全球科技類股下半年獲利成長年增率平均仍有20%至30%，高於全市場獲利成長平均的10%至15%。 統一全球新科技基金的持股聚焦在AI成長潛力，下半年看好包括HBM、散熱和AI PC等類股的成長動能。半導體族群近期股價轉強，繼上周台積電股價創新高後拉回後，本周換聯發科登場接棒連漲兩日，亦帶動跌深高價電子股包括矽智財族群，包括創意、世芯-KY、M31、祥碩、信驊、力旺、聯詠、群聯、瑞昱、矽力-KY等上漲。
統計台股科技基金近一周前十強包括：台新2000高科技、群益創新科技、國泰科技生化、安聯台灣科技、新光創新科技、統一奔騰、瀚亞高科技、摩根新興科技－數位型、摩根新興科技－一般型、富邦科技，平均績效達6.5%。
統一投信分析，美國基本面保持強勁，經濟軟著陸機率高，支撐股市表現。若美國通膨持續降溫，聯準會可能提前啟動預防性降息，提升股市評價空間，加上年底美國大選逐步接近，美股後市仍不看淡。台股跟隨美股走勢，也有望震盪走高。
新光臺灣半導體30 ETF經理人詹佳峯表示，半導體近日表現強勁，主要原因在於，聯發科預計在6月台北國際電腦展上，揭露與輝達（NVIDIA）合作的AI PC處理器細節。
另外，市場看好輝達、聯發科強強聯手打造AI PC，該AI PC因採安謀架構晶片，具低功耗且由台積電3奈米製程生產，加上股東會上聯發科認為今年營收將成長14~16%，受到外資青睞調高評等，也帶動股價上漲攻勢。
更值得注意的是，全球各主要研調機構都指出，台股迎來下波AI新浪潮將會從AI伺服器轉向AI PC等終端裝置，不少業界人士認為，AI PC未來市場滲透率將從2025年急速拉升，從2024年的8%，跳升到2025年的30%，一直到2026年上看60%，未來每個人的電腦都是AI PC，驅動台灣電子產業發展，而半導體產業除AI晶片大廠輝達外，全球晶圓代工龍頭台積電及IC設計龍頭聯發科更扮演關鍵軍火庫角色。
根據晨星數據，截至4月30日，投信全球一般股票型基金超過75檔，為投資跨國股票的主動式基金中，檔數最多的群組。在這個群組中，統一全球新科技基金無論是短、中、長期績效都排名第一，且高於同類群組報酬率平均值。這檔基金今年來報酬率34.15%，近半年及1年報酬率進一步提升至51.14%及74.3%。拉長時間至5年，統一全球新科技基金的報酬率甚至達到188.97%。
統一全球新科技基金經理人郭智偉表示，在企業獲利穩健、評價有望因降息預期而提升，有望帶動指數震盪走高，但因全球經濟成長開始減速，後續股市上行動能預計將放緩，並以個股表現為主。下半年可能會開始出現總經方面的雜音，為市場帶來較大波動，但只要是具有新產品動能的產業，相對仍較能獲得資金青睞。
郭智偉表示，以基本面來說，全球企業獲利成長從去年的衰退轉為加速成長，下半年獲利成長力道將相對穩定，並以科技股表現較佳。據統計，全球科技類股下半年獲利成長年增率平均仍有20%至30%，高於全市場獲利成長平均值的10%至15%。統一全球新科技基金持股聚焦AI成長潛力，下半年還看好HBM、散熱及AI PC等類股，具備成長動能。
今年台股基金在投信定期定額市場中撐起大樑，投信基金定期定額 扣款金額前十大基金清一色為台股，根據統計，4月台股基金整體定 期定額扣款金額30.13億元，距離2022年3月歷史新高的33.68億元僅 一步之遙，但統一投信已領先創下歷史新高，4月定期定額扣款金額 達到10.06億，也是首家單月定期定額金額突破10億的基金公司，同 時4月定期定額扣款人數及筆數，分別達到9.76萬人及17.84萬筆，同 步刷新歷史紀錄，並連續49個月穩居第一。
以4月投信公司定期定額扣款金額來看，分別為統一投信單月扣款 10.06億元，其次為國泰投信5.98億元、安聯投信4.59億元、復華投 信4.24億元與野村投信的3.96億元。若以單一檔基金來看，4月扣款 金額最多的基金為安聯台灣科技、統一奔騰、統一黑馬、國泰中小成 長、安聯台灣智慧、統一大滿貫等，單檔基金扣款金額均超過億元。
投信法人表示，隨著台股站穩2萬點之後選股難度增加，加上聯準 會降息預期變動，使市場波動加劇，投資人很難掌握進場時機，但聯 準會貨幣政策轉向寬鬆趨勢不變，股市中長線預計仍將為多頭格局， 因此預估定期定額策略將成為股市高檔下最令投資人青睞的的策略， 從近期零股交易與定期定額增溫即可看出此趨勢，因此預期整體台股 基金定期定額水位也可望逐步走高，挑戰2022年的歷史高點。
**台股基金表現亮眼！統一投信看好 AI 趨勢**
台股近期表現亮麗，輝達 (Nvidia) 財報亮眼激勵台股與台積電 (2330) 連續創下新高。根據 CMoney 統計，近一周台股基金前十強績效平均達 3.3%，超越大盤績效的 1.9%。
台股基金前十強依序為：台新台灣中小、台新主流、合庫台灣高科技、統一龍馬、統一台灣動力、新光店頭、台新 2000 高科技、國泰科技生化、聯邦精選科技、中國信託台灣活力基金。
統一投信分析師表示，全球科技類股下半年獲利成長年增率平均仍有 20%~30%，高於全市場獲利成長平均值的 10%~15%。看好 AI 後市成長潛力，聚焦 HBM、散熱及 AI PC 等類股。
台新台灣中小基金經理人沈建宏指出，台股盤面結構已從 AI 與高價股擴散到權值股與高股息題材股，輪動擴散，盤勢轉趨健康。他建議投資人定期定額布局台股基金，掌握今年多頭趨勢。
統一投信選股策略上，看好 AI 伺服器相關供應鏈、資料中心相關基礎設施及美國雲端龍頭公司。區域上主要布局美國與台灣相關 AI 供應鏈、日本半導體等具競爭優勢產業。大中華市場則看好高股息防禦類股、新能源、軟體、具估值修復機會的產業以及創新能力的 TMT 板塊。
沈建宏建議，類股操作可關注七大族群：AI 相關成長受惠股、景氣將谷底回升的關鍵零組件、記憶體供應鏈、低軌道衛星供應鏈、生技產業、重電以及高股息殖利率族群等。
統一投信看好下半年全球股市 美日大中華有亮點
核心資訊
統一投信表示，在美國企業表現穩健、日本通膨回歸和 A 股估值有望修復等三大因素的支撐下，看好美、日和大中華市場下半年的投資價值。
分析與觀點
S&P 500 企業中，近 80% 的獲利超乎預期，反映美國企業體質健康，為股市發展提供底氣。儘管美國聯準會降息幅度不及年初預期，但只要不重返升息循環，對股市仍持正面看法。
統一投信建議，選股時應關注與人工智慧伺服器相關的供應鏈、資料中心相關基礎設施和美國雲端巨頭。區域布局方面，則看好美國與台灣的 AI 供應鏈、日本半導體等具競爭優勢的產業。
在大中華市場，統一投信看好高股息防禦類股、新能源、軟體、有估值修復機會的產業和具創新能力的 TMT 板塊。
為簡化投資流程，統一投信建議投資人透過定期定額投資旗下的海外股票型基金，如統一全球新科技基金、統一大中華中小基金和統一新亞洲科技能源基金，以期獲得超額報酬。
前十強依序為：台新台灣中小、台新主流、合庫台灣高科技、統一龍馬、統一台灣動力、新光店頭、台新2000高科技、國泰科技生化、聯邦精選科技、中國信託台灣活力基金。法人建議，AI趨勢發展熱，除大型股之外，具利基的中小型股也可留意，投資人可定期定額布局台股基金，掌握今年多頭趨勢。
台新台灣中小基金經理人沈建宏表示，在520總統就職典禮後，股市回歸基本面，具利基題材的中小型股買氣旺，股價表現亮眼，展望台股後市，台股盤面結構由先前AI與高價股，擴散到權值股與高股息題材股，輪動擴散，盤勢轉趨健康。
另一方面，歷史經驗上，Fed最後一次升息後，到第一次降息前，股市上漲機率高，Fed降息延後對股市並不是壞事，台股仍將延續中長多格局，短線遇較大回檔皆可找買點。
統一投信分析，據統計，全球科技類股下半年獲利成長年增率平均仍有20%~30%，高於全市場獲利成長平均值的10%~15%，可聚焦AI後市成長潛力，下半年仍看好HBM、散熱以及AI PC等類股，具備成長動能。
沈建宏認為，即使台股加權指數在歷史新高位置，漲多後震盪難免，但基於聯準會後市可望降息及台股上市櫃企業獲利成長強勁，對台股後市仍正向看待，預期個股表現將優於大盤表現，具利基型的中小型股跌深可留意。
選股策略上，統一投信表示，看好AI伺服器相關供應鏈、資料中心相關基礎設施及美國雲端龍頭公司。區域主要布局美國與台灣相關AI供應鏈、日本半導體等具競爭優勢產業。大中華市場部分，則看好高股息防禦類股，新能源、軟體、有估值修復機會的產業以及具創新能力TMT板塊。
沈建宏也建議，在類股操作上，看好七大族群，包括：AI相關成長受惠股、景氣將谷底回升的關鍵零組件、記憶體供應鏈、低軌道衛星供應鏈、生技產業、重電以及高股息殖利率族群等。
統一投信表示，美國企業當前體質健康，穩健的財報提供市場發展底氣，目前S&P 500已發布財報的企業中，近80%獲利超預期，比重超過歷史平均水準。美國中長期經濟展望持續改善，儘管聯準會降息幅度小於年初預期，但只要不重返升息周期，對股市仍是正面看待。
選股策略上，統一投信表示，看好AI伺服器相關供應鏈、資料中心相關基礎設施及美國雲端龍頭公司。區域主要布局美國與台灣相關AI供應鏈、日本半導體等具競爭優勢產業。大中華市場部分，則看好高股息防禦類股，新能源、軟體、有估值修復機會的產業以及具創新能力TMT板塊。投資人選股若有難度，可透過定期定額首選統一投信旗下海外股票型基金，例如：統一全球新科技基金、統一大中華中小基金、統一新亞洲科技能源基金，長線可望帶來超額報酬的機會。
總統就職談產業發展 助推台股兩大趨勢
台灣總統賴清德就職演說中，提出「前瞻未來、智慧永續」的願景，強調站穩全球供應鏈關鍵地位，並點名五大信賴產業。投信業者表示，總統的談話呼應公私募基金重視永續題材的趨勢，加上今年全球供應鏈已確定由半導體、AI兩大產業領軍，發展矽島等策略都將成為未來投資的主流。
國泰投信響應總統的理念，將持續拓展公募、私募基金，鎖定AI、綠電兩大關鍵領域。投信法人指出，總統就職演說中的產業發展，更加確立半導體、AI引領台股投資趨勢，並朝發展矽島的方向努力。
統一投信分析，今年AI應用加速落地，科技巨頭的財報也顯示，AI開始為企業獲利帶來顯著貢獻。雖然近期傳出GB200伺服器出貨可能延後，但AI發展已從模型訓練進階到推論應用，帶動H100伺服器需求上升，使AI伺服器整體需求持續強勁。台北國際電腦展即將展開，將有更多AI新品發表，加上多家半導體巨頭領導人來台發表演說，預計進一步激勵AI產業發展。
群益投信認為，台灣擁有完善的科技產業鏈，在AI科技、低軌道衛星、電動車及機器人等領域，都能看到台灣廠商扮演關鍵供應商的角色，尤其在晶圓代工、封裝測試、IC設計、電子代工等領域享有全球知名度。在全球科技創新趨勢和政策扶植下，有利於台灣優質科技公司的營運表現。
國泰投信表示，響應520總統就職典禮時提出的「前瞻未來、智慧 永續」理念，積極拓展公募、私募基金，鎖定AI、綠電兩大趨勢關鍵 字持續展望未來。另地緣關係讓台灣掌握先進半導體製程技術，包括 IC設計、代工、封裝，甚至是散熱市場都是重點。
投信法人指出，從總統就職談話中的產業發展來看，更加確立半導 體、AI引領台股的投資趨勢，並朝向發展矽島的方向努力。
統一投信分析，今年AI應用加速落地，幾家科技巨頭的財報也顯示 ，AI開始為企業獲利帶來顯著貢獻。雖然近期傳出GB200可能延後出 貨，但因AI發展由模型訓練進階至推論應用，帶動H100需求上升，使 AI伺服器整體需求保持強勁。6月舉辦的台北國際電腦展將有更多AI 新品發表，加上多家半導體巨頭的領導者都將來台發表演說，有望進 一步帶動AI產業發展。
群益投信認為，台灣有完整的科技產業鏈，無論是AI科技，或低軌 道衛星、電動車與機器人發展等，都可在其中見到台灣廠商扮演關鍵 的供應商角色，當中又尤以晶圓代工、封裝測試、IC設計、電子代工 等領域最為全球所知，因此在全球科技創新趨勢驅動及相關政策的扶 植下，有利台灣優質科技公司營運表現。
**統一投信：美股降息預測下調 降至1-2碼** 統一投信新金融商品發展處資深副總經理張美媛表示，對美國聯準會（Fed）降息預測已從6碼降至1-2碼。她預期若今年僅降息1碼，可能是預防性降息，股市可能續漲。因此建議2024年資產配置以股票為核心，債券為衛星。 美國核心通膨下降，房價增長率觸底，就業市場穩定降溫，市場預計Fed今年降息已成定局。張美媛指出，美國五大科技巨頭帶動企業獲利穩健，其中通訊服務、資訊科技和非必需消費等產業表現亮眼，2024年EPS成長率可達兩位數。 在美國經濟表現佳、通膨緩降的環境下，張美媛建議今年股票部位以AI主題或尖牙股等長線趨勢股為首選，風險承受度低者可提高台股高股息ETF比重。 債券部位方面，長線投資人應以領息為主，分批佈局，短線投資人可進行利率區間操作。若風險承受度高，可預設美債殖利率區間，針對美債ETF操作；風險承受度低者，可提高高評級公司債比重，即使降息延遲，仍有債息收入。
**2024年投資策略：進可攻、退可守**
**統一投信：美股、台股併行 參與成長與領息** 【台北訊】展望2024年投資策略，統一投信新金融商品發展處資深副總經理張美媛建議，可將美股和台股作為核心主軸。 她指出，美國今年朝向經濟軟著陸發展，年內預計將有預防性降息，投資者應以美股和台股為核心。其中，美股可長期持有大型科技股作為核心資產，搭配台股高息，同時參與成長與領息。 張美媛表示，美國十大科技股雖然股價偏高，但獲利能力也強勁，支持其股價表現。投資人可採用定期定額方式投資科技股。 **復華投信：股優於債 債優於股** 復華投信新金融商品部副總經理廖崇文表示，2024年金融市場的主要趨勢是AI科技發展和通膨尾聲。上半年股市表現將優於債市，下半年則反之。 廖崇文建議，投資者可選擇大型龍頭股作為投資標的。若認為美股和台股價格偏高，則可考慮投資日股，許多日股標的價格較為便宜，且在景氣循環下，大公司較能抗震。 **群益投信：投資級債搭配美公債 賺降息財** 群益投信基金經理人洪祥益指出，若要賺取降息財，可配置8比2或7比3的投資級債與美公債。投資級債具有信用利差，公司基本面佳，能帶來好收益；美公債則反映美國政府利率變化，降息有利於長天期債券。 **南臺科大：歐洲債券可布局 短債風險較低** 南臺科技大學財務金融系助理教授朱岳中表示，若購買債券是為了獲取降息的價差，可考慮歐洲債券。歐洲預計6月降息，現在即可布局。 至於美國，降息時程較不明確，建議購買短債。如巴菲特投資的公司波克夏財報顯示，其投資了約1,300億元的短債，而長債投資金額僅為200億元。因為短債殖利率已達5%，投資級債也出現超跌，可分批布局。長天期公債則可等到確定降息後再進場，雖然獲利較少，但可避免套牢風險。市場研判Fed今年一定會降息，張美媛表示，美國核心通膨已在下 降，租金通膨緩步降溫中，房價指數年增率2023年第二季已觸底，通 常房價指數領先租金價格14個月左右，故租金價格約當2024年第三季 觸底；就業市場也穩健緩慢降溫中，市場分析師綜合預估2024年底通 膨朝向Fed目標2.6％邁進。美國經濟仍有韌性，個人消費為主要貢獻 ，4月美國ISM製造業和服務業成長放緩，但不至衰退。
張美媛認為，美國企業獲利穩健，主要來自美國五大科技巨頭。據 5月3日FactSet估算S ＆ P 500家企業2024年的EPS成長率為11％，其 中有四個產業獲利表現大幅領先整體企業平均，分別為通訊服務的2 1.4％、資訊科技的18％、金融的12.6％及非必需消費的12.2％；通 訊服務、資訊科技及非必需消費，主要EPS成長率最大貢獻者為谷歌 和臉書、輝達及亞馬遜。
張美媛說，在美國經濟數據表現佳，無衰退跡象、未來盈餘逐季增 加，主要由大型科技股引領，且美國通膨緩慢下降的環境下，今年可 能降息1到2碼或甚至不降。
建議今年資產配置以股票為核心，債券為衛星，股票首選具有未來 長線趨勢的股票，如AI主題或尖牙股，若風險承受度低，可提高台股 高股息ETF比重，抵禦股市空襲來臨。
債券部位，若是長線投資人今年布局債券主要以領息為主，逢利率 上彈分批佈局，資本利得則需耐心等待未來降息，短線投資人得進行 利率區間操作；若風險承受度高，可自行預設美債殖利率區間，針對 美債ETF做靈活的區間操作；若風險承受度低，可提高高評級公司債 比重，即使降息時點延遲，仍有債息收入。
統一投信新金融商品發展處資深副總經理張美媛指出，今年美國朝 經濟軟著陸，甚至不著陸方向，年內預防性降息可能性大，應以美股 和台股為核心主軸，美股可長期持有大型科技股作核心資產，搭配台 股高息，同時參與成長與領息。
張美媛說，美國十大科技股雖股價高、但EPS也跟上作支撐，PE仍 在合理範圍，可採定期定額方式投資。而美國降息預期延後，反而提 供利率彈升、債券價格下跌的布局時機，未降息前，先以領息為主， 再耐心等待降息的資本利得。
廖崇文強調，現在不怕高低點，只要找好標的，如大型龍頭股依舊 是趨勢領航者，若覺美股、台股貴，日股有很多標的很便宜，景氣循 環下，大公司也較抗震，未來AI發酵會是各產業雨露均霑。未來降息 時，債券飆升將比股票恐怖，選A級公司債，在景氣逆風還有下檔保 護。
群益投信基金經理人洪祥益認為，若想賺降息財，投資級債、美公 債可用8比2或7比3來配置，因為投資級債有信用利差，公司基本面向 上，即有好表現，美公債是反應美政府利率變化，降息有利長天期債 ，此種搭配夏普值較高。
南臺科技大學財務金融系助理教授朱岳中解析，若買債是為了賺降 息的價差，歐洲6月就要降息，歐債是不錯考量，現在就可布局。至 於美國不知何時降息，可買短債，像巴菲特波克夏財報顯示買了1,3 00多億元短債、長債只買200億元，因為短債殖利率就有5％，投資級 債也超跌，可分批布局，美長天期公債可等真的要降息再進場，雖然 少賺一波，但至少不會套牢。
**台灣投信獲利創新高 統一投信名列前茅**
受惠全球股債雙漲，38家國內投信2023年獲利達138億元，創下歷史新紀錄，年增率達29％。元大、國泰投信位居獲利前兩名，績效強勁。 根據各家投信財報顯示，統一投信去年稅後淨利排名第九，反映其產品線完善、投資績效亮眼。法人分析指出，主動式、被動式基金以及國內外產品線完整的投信，在股債雙漲的環境中表現突出。 去年股市反彈，主被動基金吸引存股投資人目光，例如高股息ETF、跨國股票型基金等。債券ETF也因價格相對低廉，加上高債息，受到投資人青睞，推動資產管理業績成長。 國泰投信去年獲利續創新高，管理資產規模達1.6兆元，位居市場領先地位。旗下ETF表現亮眼，其中國泰永續高股息受益人數超過125萬，規模超過2,700億元。 中信投信去年資產規模成長1,750億元，創下新高，主要來自於ETF的貢獻，占比高達80％。貨幣基金及主動基金也有所成長，整體公募基金規模達到4,998.7億元，年增幅51.3％。 法人指出，統一投信在國內外產品線上布局多元，積極推出符合市場需求的基金產品，是獲利表現優異的主因。台灣投信業績持續成長，反應投資人對專業理財服務的需求正持續提升。
