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台股基金規模即將挑戰4,000億元大關！根據投信投顧公會最新統 計，2月台股基金規模增加6.87％至3,921億元，創下去年3月以來新 高。

前五大投信規模占比約6成，分別為安聯、元大、統一、國泰及野 村投信，但整體台股基金受益人數小幅下滑0.45％、降至54.87萬人 ；其中法人人數增加37人至6,566人，自然人人數下滑2,527人至54. 21萬人。

台股基金規模去年的高峰出現在3月底4,164.75億元，隨後受到市 場動盪，買氣持續萎縮，規模最低降至去年10月底的3,076億元，差 點跌破3,000億元關卡。去年12月起買氣逐漸回籠，再接續今年起台 股強勢表現，台股基金規模逐漸回復過去3,500億元以上水準，2月底 來到3,921億元，更是近11個多月來的高峰。

投信法人分析，市場普遍預期下半年台股行情可期下，投資人出現 積極尋找進場買點的氛圍，逢低就有支撐，許多投資人會在行情低迷 之際持續定期定額扣款，分散投資風險，甚至大幅修正的時候單筆加 碼投資，因此推估台股基金整體規模有撐，下半年甚至可望隨著台股 逐步上揚站穩4,000億元大關。

統一投信台股團隊指出，美國2月失業率上升，加上矽谷銀行倒閉 風波，市場預期聯準會將放緩鷹派升息腳步。雖然目前引起的金融風 險仍在可控範圍內，但短期內股市將持續震盪。

群益奧斯卡基金經理人杜欣霈強調，台股由於新春開紅盤漲多本就 需要修正整理，美國通膨數據降幅趨緩以及近期美國銀行業流動性問 題，正好提供開年以來累積的獲利了結賣壓一個賣出的理由，預計短 期修正機率偏高；在美國銀行業風暴發生後，美國暴力升息機率已大 幅下降，中期在基本面回升下，股市仍可望在上半年築底完成後開始 往多頭發展，台股長線重返多頭看法仍不變。

日前國發會公布台灣1月景氣燈號，連續3個月為代表低迷的藍燈，並表示景氣低迷可能持續到6月。統一投信表示，連續的景氣藍燈反倒是定期定額台股的絕佳時機，尤其是選擇優質的主動式台股基金，往往能收穫更勝大盤的報酬。

統一投信指出，千禧年以來，台灣經歷過7次景氣循環，其中藍燈連續時間接近8個月的有3次，分別為2008年的9個月、2011及2015年的10個月。在這3個期間，投資人若在看到第一顆藍燈亮起時，開始進場投資台股，堅持定期定額3年後，能獲得不錯報酬。以加權指數及電子指數為例，這3個期間定期定額3年的勝率達百分百，加權指數定期定額3年平均報酬率為17.75%，電子指數則為15.33%。

投資人若透過優質主動基金經理人選股，如利用統一台股基金金三角，定期定額3年報酬率最高甚至超過六成。以金融海嘯時期的景氣衰退為例，若投資人2008年8月看到第一顆藍燈亮起時，就開始定期定額投資統一台股基金金三角，並持續扣款3年。其中，統一黑馬及奔騰基金報酬率分別達到47.77%及41.31%，統一大滿貫基金報酬率甚至高達61.64%。加權指數及電子指數同期間定期定額報酬率，僅有25.62%及11.2%。

統一投信台股團隊聚焦五大主題，包括電動車、上游半導體、蘋果新機及伺服器新規格提升受惠股、國境解封帶動餐飲觀光、受政策助攻的綠能族群。

近日聯準會主席鮑爾於國會聽證會再次拋出鷹派升息言論，市場出現較大震盪。投資人可以善用定期定額分批布局台股基金，累積長線投資資本。6月底前，利用定期定額或日日扣方式，申購統一投信旗下基金，都能享有終身零手續費優惠。

為了讓年輕世代及早擁有正確、高效且深入的學習過程，今年第五度獲得Smart基金獎股票團隊大獎的統一投信，首度攜手逢甲大學，推出一系列投資理財課程，由冠軍團隊講師傳授投資實務專業知識。

課程由統一投信總經理董永寬率領歷年獲獎無數的股票團隊，組成冠軍講師陣容，每堂課皆會由統一投信至少一位高階主管或專業經理人擔任講師。面對大部分都是投資新手的大學生，課程以基礎、實務到專題實作3階段進行，讓學生能夠由淺入深學習理財知識，最後達到靈活運用的目標。

首堂課程董永寬以「小錢滾出大財富」為題，為學生講解基礎理財知識。俗話說：「時間就是財富」，即便是小額資金定期投入，只要選擇優質的主動式台股基金，經過高波動度的加乘和長期累積，以長期定期定額方式，使投資人有機會在獲得優渥報酬的同時，又能透過攤平成本，降低投資風險。

研究員出身、目前擔任統一中小基金經理人的陳之硯，則是分享專業經理人在選股時，如何評價當下的股票價值及未來股價成長空間。

全系列課程中，統一投信的冠軍講師團隊逐步教導學生，分析時下總經趨勢並制定相應的投資策略，及使用基金量身訂做資產配置組合。

晨星（Morningstar）上周公布晨星分析師優選基金獎（台灣）得獎名單。今年只有四檔基金/ETF獲獎，分屬施羅德、首域盈信、元大及品浩（PIMCO)四家基金公司。

另外，摩根資產管理獲得晨星分析師優選基金公司獎，荷寶投資管理集團則獲得晨星分析師優選永續投資基金公司獎。

去年起，晨星基金獎得獎基金從六個組別降到四個組別，每組仍只有一檔基金得獎。今年四檔得獎基金是施羅德環球永續增長基金（全球股票）、首域盈信亞洲增長基金（亞洲股票）、元大台灣高息低波 ETF（台灣股票）、PIMCO全球債券基金（全球及亞洲債券）。其中，PIMCO全球債券基金已連續兩年獲獎。

晨星亞太及歐洲地區基金研究總監陳永熙指出，晨星分析師優選基金獎為投資人遴選出具投資價值的基金及基金公司，能長期帶來出眾的風險調整後回報。晨星分析師透過考量具前瞻性的基金評級，嚴謹遴選出涵蓋股票和債券產品類別的得獎基金。

至於晨星分析師優選永續投資基金公司獎，陳永熙表示，則在嘉許已建立強大的ESG投資能力，並且明確將永續發展原則納入投資過程的基金公司。

「Smart 智富台灣基金獎（晨星技術指導）」2023年得獎名單也於上周出爐，共有26座獎項，包括19個主動式基金獎、五個ETF獎及兩個團隊研究獎。其中，主動式基金獎項共有境內外3,934檔基金角逐，得獎率只有0.48%。

在主動式基金獎方面，施羅德投信、富蘭克林投顧及貝萊德投信各自斬獲兩個獎項為最多。

其中，富蘭克林公用事業基金更是第六度獲獎。ESG基金獎則由華南永昌永昌基金及施羅德環球永續增長基金分別於國內、國外組別勝出。

在團隊研究獎部分，統一投信獲得股票型團隊研究獎，為第五度獲獎；復華投信則取得固定收益基金團隊研究獎，為第六度得獎。

「Smart智富台灣基金獎」評審團主席、台灣大學財務金融系教授邱顯比指出，今年評選難度可稱得上是基金獎舉辦以來之最，近一年市場環境險惡，衝擊多數基金績效。優質基金應做到「空頭小輸，多頭大贏」，為投資人創造長線財富，才是Smart智富基金獎真正想表彰的基金。

年輕世代對於投資理財的濃厚興趣，反應在近年增長快速的年輕人 開戶數，許多人甚至在成年後就馬上開啟投資道路。但投資理財管道 百百種，如何才能選擇到最適合自己的投資方式及標的，卻往往都要 靠投資人自行摸索。為了讓年輕世代及早擁有正確、高效且深入的學 習過程，今年第五度獲得Smart基金獎股票團隊大獎的統一投信，首 度攜手逢甲大學，推出一系列投資理財課程，由冠軍團隊講師傳授投 資實務專業知識。

統一投信於逢甲大學開設的理財教育課程，於2月23日正式開課。 由統一投信總經理董永寬，率領歷年獲獎無數的股票團隊，組成冠軍 講師陣容，每堂課皆會由統一投信至少一位高階主管或專業經理人擔 任講師。面對大部分都是投資新手的大學生，課程以基礎、實務到專 題實作三階段進行，讓學生能夠由淺入深學習理財知識，最後達到靈 活運用目標。

2月23日首堂課程，董永寬以「小錢滾出大財富」為題，為學生講 解基礎理財知識。俗話說：「時間就是財富」。即便是小額資金定期 投入，只要選擇優質的主動式台股基金，經過高波動度的加乘和長期 累積，以長期定期定額的投資方式，使投資人有機會在獲得優渥報酬 的同時，又能透過攤平成本，降低投資風險。

研究員出身，目前擔任統一中小基金經理人的陳之硯，則是分享專 業經理人在選股時，如何評價當下的股票價值及未來股價成長空間。 他還以中美貿易戰為實例，講述當時的國際局勢變化，使部分產業股 價受到重新評價，某些受惠股營收成長潛力甚至出現倍增現象。同時 ，他也分享了自己過去擔任研究員時，一天的實際工作內容，並介紹 兩種研究員入門後的職涯發展路程。

ChatGPT夯爆全球，讓全市場前所未有地體會到AI產業的高度發展潛力。投資人除了關注AI概念ETF，例如成分股網羅十大科技巨頭的統一FANG+ETF（00757）以外，還可以利用「FundGPT」法則，打造最強台股投資組合。FundGPT法則中的GPT，分別代表成長型基金（Growth）、潛力型基金（Potential）、科技型基金（Technology），從三大方面建構台股基金的最強艦隊。

以統一台股金三角為例，這個基金投資組合就是利用「FundGPT」法則組建。3檔台股基金中，擔任成長（G-Growth）角色的統一大滿貫基金，採用股東權益報酬率（ROE）衡量個股公司治理及營運狀態，精選ROE在3%以上的高成長標的，達成穩定成長的目標。

最具潛力（P-Potential）的統一黑馬基金，則是集中火力於40檔兼具潛力及穩定性的黑馬股，追求超額報酬。該檔基金也在近日獲得指標基金獎台灣中小型股票類別中兩座最大獎，包括最佳基金及定期定額的同級最佳。（資料來源：指標2/20）

投資屬性為科技型（T-Technology）的統一奔騰基金，鎖定爆發力強勁的電子股及新興生化科技，抓住新時代科技投資趨勢。近日公布的指標最佳基金獎中，該檔基金在產業股票-科技類別蟬聯最高獎項，並於同類別的定期定額項目，斬獲同級最佳的大獎。（資料來源：指標2/20）

統一投信台股團隊表示，近期聯準會官員鷹派言論、最新公布的通膨數據降幅不如預期，使台股跟隨美股震盪。但在第一季企業財報公布前，市場仍將維持下半年景氣復甦的看法。市場對基本面強勁的預期，加上類股輪動，使先前表現較弱勢的中小型股，有較大的表現機會。產業方面關注中國解封受惠股，例如旅遊及餐飲等內需股。汽車電子及綠能產業，也具備不錯的投資機會。

國發會景氣燈號1月又是藍燈，連三個月亮藍燈，反映景氣低迷， 讓人想起「紅燈停，藍燈行」的股市最佳進場時機，投信法人建議投 資人，把握目前定期定投資台股的好時機。

台新投信表示，對照過去台股加權指數與景氣燈號的相關性，當景 氣燈號步入藍燈時，長期來看確實多為台股相對低點，若進場布局持 有一年，可獲得不錯的報酬，建議短線若遇台股大幅回檔，可分批逢 低買進，以掌握後市反彈行情。

台新2000高科技基金經理人沈建宏指出，就基本面分析，雖然美國 科技業開始擴大裁員，INTEL及德州儀器等企業財報與展望不佳，但 也有微軟與AMD等企業釋出佳音，加上農曆年期間大陸智慧手機銷售 優於預期，經濟解封也帶動旅遊及購物人潮，因此2月至3月基本面題 材可望優於去年12月及今年1月。

通膨數據顯示已經受到控制，雖通膨壓力下降趨勢仍慢，但3月可 能就是FED最後一次升息，對於台股後市仍樂觀看待，短線若遇到較 大回檔反而提供逢低買點。

統一投信認為，2000年以來，台灣出現過七輪景氣藍燈，少則短短 三個月內就迅速轉綠，但有時則需要超過十多個月，才能恢復到景氣 穩定。

國發會每月景氣燈號通常在隔月的下旬才會公布，在七輪景氣循環 中，投資人都執行「藍燈定期定額投資法」，看到第一顆藍燈亮起時 ，開始定期定額台股。以加權指數或電子指數為例，一年後正報酬機 率逼近9成，七次定期定額平均報酬率也分別達到9.7％及12.26％。

若把時間拉長定期定額3年，報酬率通常都能更上一層樓。在七次 「藍燈定期定額投資法」中，加權指數及電子指數三年報酬率平均值 ，一舉拉高至22.32％及23.29％。

群益創新科技基金經理人黃俊斌強調，台股電子股在PC、NB持續有 調節庫存的壓力，但預期今年上半年可望逐步解決，迎接下半年的回 補庫存之行情。手機則是庫存調整完畢，等待需求浮現的拉貨潮，電 動車相關的晶片需求則仍是持續維持成長的態勢。電子產業供應鏈上 半年陸續進行庫存調整，下半年業績可望陸續回溫。

整體而言，通膨數據是否明顯降溫仍有待觀察、因此市場也謹慎關 注聯準會的動作，至於半導體庫存調整則是逐步朝好轉的方向進行， 後續觀察中國疫情舒緩後，經濟是否可望如市場預期的回溫，為市場 期待的成長養分。操作上建議逢低分批布局，看好的產業包含電動車 、伺服器，IC設計、觀光旅遊、再生能源。

強勁的經濟數據，通膨減速不如預期，市場提高對本波升息終點預 期至5.25％∼5.5％，具有債息吸引力的相關商品，買氣也因此高漲 。

據投信投顧公會統計，今年以來申請追加募集的基金共六檔，其中 元大投信與中信投信的債券ETF就占四檔，元大投資級債去年12月才 申請追加募集，1月初釋出籌碼，約一個月200億元額度就用盡，元大 美債20年才於1月才申請追加募集200億元，已是第三次追加募集，額 度也已用盡，凸顯買氣愈來愈急切。

據統計，今年以來日均成交量前五名熱門債券ETF，分別為元大美 債20年、元大投資級公司債、中信高評級公司債、元大AAA至A公司債 與國泰投資級公司債，其中元大美債20年與元大投資級公司債日均成 交量上萬張，中信高評級公司債也逼近萬張，人氣最旺。

法人指出，近期投資人加碼債券ETF踴躍，標的集中在長天期美國 公債與長天期投資級債，除著眼殖利率分別來到4％∼6％水準外，也 反映現階段投資人不需要承擔非投資等級債基金的違約風險，就能得 到與高股息媲美的優質債市。

此外，未來若聯準會停止升息甚至是轉為降息，長天期債券的價格 反彈空間也較短天期債券為高，例如20年期債券的價格變化，就會比 10年期債券來得大，想布局未來債市反彈的投資人可以留意。

以3月即將除息的元大AAA至A公司債為例，目前指數殖利率高達5. 1％，投資人看名稱就能了解其投資高信評的投資等級債，目前1張價 格僅約3萬元，可以零股交易也能定期定額，不用支付證交稅與二代 健保，領到的配息認列海外利息所得，於670萬元內免稅（自然人） ，是集合固定息收及眾多優勢的產品。

統一投信表示，在過去的低利率時代，投資人往往需要投資較高風 險的非投資等級債券，才能獲得較高的息收。

非投資等級債多為中小型企業，在景氣逆風時以高殖利率發行的債 券，違約風險相對高。但如今在聯準會升息助攻下，投資人只需布局 高評級的投資等級債，就能獲得豐厚的息收。

農曆春節期間，美股強勢大漲，帶動台股於年後開盤出現新春行情 。投信法人觀察，年後台股行情熱絡，投資人信心恢復，過去二周新 開戶、新申購及恢復扣款的人數增加，並以台股基金詢問度最高，反 映在最新統計的台股基金規模與受益人數上，1月出現雙升的現象。

投信投顧公會數據顯示，至1月底的最新統計也顯示，整體台股基 金規模與受益人數分別達3,669億元與55.1萬人，較去年12月小幅增 加，其中規模增加近8％、人數則與上月相當多了80人。不過，整體 受益人數已經回到近兩年來的高檔水位。以單檔基金來看，台股基金 定期定額扣款金額前十大台股基金，仍都是各家投信旗下的招牌基金 ，分別為統一大滿貫、安聯台灣科技、國泰中小成長、統一黑馬、安 聯台灣大壩與復華中小精選基金等。

投信法人指出，根據歷史經驗，目前的確也是定期定額進場的最佳 時機。日前國發會公布去年12月景氣燈號，連續第二個月為代表景氣 低迷的藍燈。由於景氣低迷時，通常也是加權指數低檔，投資人若在 看到第一顆藍燈亮起後，開始定期定額投資台股基金，一年後勝率高 達9成。

統一投信台股團隊表示，美國公布最新經濟數據強勁，使下半年經 濟軟著陸機率上升，帶動美股及台股從去年底開始反彈。國際貨幣基 金（IMF）也在1月底時小幅調升全球今年經濟成長預估，顯示全球需 求優於預期。雖然近期通膨降溫幅度不如預期，及聯準會官員鷹派言 論，使台股跟隨美股出現較大震盪。但經濟成長預期好轉，仍有望支 撐台股大盤今年表現。

群益投信強調，台股基金定期定額長期投資，不但不用擔心回檔， 更能掌握低檔入市獲利契機。建議追求穩健的投資人可選擇基金定期 定額方式分批進場投資。

因為定期定額投資的成本是變動的，但長期下來，投資的平均單位 成本會比平均市價來得低，也就是具有平均成本的作用，可在市場高 檔時，一筆錢買到的單位數較少，但是在市場位於低檔時，同一筆金 額則可買到較多的單位數，長期下來，基金的平均購買成本就會降低 ，以「日積月累、聚沙成塔」的方式達到累積財富的效果。台股基金 就是一個參與台股長多的穩定投資工具。

過去長達一年的升息，使美元投資等級債殖利率暴升。隨著聯準會升息放緩，近期美元投資等級債殖利率雖有小幅回落，但仍在4%以上。

統一投信表示，在過去的低利率時代，投資人往往需要投資較高風險的非投資等級債券，才能獲得較高的息收。非投資等級債多為中小型企業，在景氣逆風時以高殖利率發行的債券，違約風險相對高。但如今在聯準會升息助攻下，投資人只需布局高評級的投資等級債，就能獲得豐厚的息收。

以統一美債10年Aa-A ETF（00853B）為例，投資區域以風險較低的已開發國家為主，其中，美國持債比重高達84.33%。信用評級在A級以上的比例超過九成，更有近兩成是AA等級以上，持債的前十大發行公司，皆為全球知名巨頭，包括蘋果公司、亞馬遜、花旗及高盛集團等，違約風險低。

而該檔ETF的追蹤指數—彭博10年期以上Aa至A級美元優質公司債券指數，截至2月10日，殖利率仍逼近5%。統一美債10年Aa-A ETF前兩季年化配息率，也分別達到4.07%及3.6%，且近期加入收益平準金機制，未來配息將更加穩定。由於是季配息，在每年的3、6、9及12月，該檔ETF都會發放一次配息，這次除息日預估為3月中旬。

統一投信表示，市場仍預期年底或明年初可望迎來降息。整體而言，聯準會升息循環也已近尾聲，目前利率即將觸頂，使債券價格有望開始落底回升。根據歷史經驗，投資級債與公債會率先反映利率終點。趁聯準會升息末段布局高評級債券，在領取豐厚息收的同時，還有望獲得價格回升的資本利得。

市場預期，美國聯邦基準利率可能在7月觸頂並維持高檔一段期間。法人指出，歷史經驗顯示，在升息循環結束前如果採取槓鈴策略，同時布局美國公債與美國非投資等級債券，報酬可望高於升息循環結束後才進場。

聯博投信固定收益資深投資策略師江常維表示，即使今年以來債市已有一波漲幅，但後續表現仍值得期待，因為目前債市仍具備三大優勢支撐。

首先是升息循環可望接近尾聲，帶動債券殖利率攀升至近年相對高點。

債市的第二個優勢則是，債券價格來到近年相對低檔，投資等級債券價格目前較長期平均值折價12%、非投資等級債券價格也較長期平均折價8%。第三，目前發債企業的財務體質較過去經濟衰退時更健全，且相對保守管理資產負債表，較可因應經濟變數。

江常維預期，上半年美國政策利率仍維持相對高點，金融市場將持續震盪。在經濟前景不明朗之下，不少投資人對債券卻步。

但從1993年以來，美國的四次升息經驗來看，在利率政策轉向前進場，是較佳的選擇。

江常維以槓鈴策略為例，如果以50%彭博美國公債指數搭配50%彭博美國非投資等級債券指數，在升息循環前五個月進場投資，不論是持有半年、一年或三年，報酬率都高於升息循環結束後才進場。

瑞士百達資產管理成熟市場債券主管瑪莉卡（Ermira Marika）表示，有別於低利率和量化寬鬆時期，現今投資等級債提供不錯的機會。

以彭博全球投資等級公司債指數殖利率來看，年初超過5%，達到金融危機以來的最高峰，目前也維持在4.9%的相對較高水準。

百達投顧認為，目前整體投資等級債的價值面優異，提供的殖利率甚至超過高息股的股利率，且投資等級債享有高信評，能降低企業違約率升高的風險。另外，在債市動盪時期，短天期債出現具有吸引力的風險溢酬機會。以短天期債搭配投資等級債，可以作為投資人重返債市的起點。

據統計，至今年1月底止，境內發行的美國長天期公債ETF，共有五 檔基金規模超過百億元以上，總費用率從0.15％~0.22％不等，近一 季都維持穩健的報酬。投信法人表示，當美國公債殖利率來到約4％ 水準、投資級債殖利率衝上5％~6％水準，不再需要承擔非投資等級 債的高違約風險，也能獲得高債息及價格反彈，加上國內債券ETF普 遍採取季配息，愈來愈多人選擇存股、存債並行，多了息收來源，也 能平衡風險與成長。

凱基25年期以上美國公債ETF基金經理人郭修誠表示，美國1月CPI 數據出爐，年增6.4％高於市場預期，顯示通膨降溫速度趨緩；1月整 體零售銷售額比去年12月躍增3％，透露出消費者需求依舊強勁。通 膨壓力餘波盪漾，持續牽動美國聯準會(Fed)利率政策走向，市場情 緒也恐會持續受影響。預期上半年景氣放緩，但經濟數據尚未落底， 展望後市尚不明朗，現階段長天期公債收益水準相對具吸引力。

且長天期投資等級債基本面良好，信用品質穩健，當利率進入下行 階段，對利率敏感度較高的長天期投等債，可望繳出較佳報酬，可伺 機分批佈局，因應接下來市場信用風險的升高可能，作為分散投資風 險的防禦配置。

但隨著美國積極升息，基準利率逼近5％之後，美國公債、投資等 級債券投資機會浮現，從去年10月起，債券ETF投資人數增加首度擠 入ETF單月受益人數增加前十名單，預期投資級債券的投資風潮預期 將延續到今年。元大投信指出，在緩升息後通膨時期，債券穩定收益 為資金避風港，投資級債殖利率正甜美，現在進場投資級債的好時機 。

統一投信認為，過去長達一年的升息，使美元投資等級債殖利率暴 升。隨著聯準會升息放緩，近期美元投資等級債殖利率雖有小幅回落 ，但仍在4％以上。在以往的低利率時代，投資人往往需要投資較高 風險的非投資等級債券，才能獲得較高的息收。非投資等級債多為中 小型企業，在景氣逆風時以高殖利率發行的債券，違約風險相對高。 但如今在聯準會升息助攻下，投資人只需布局高評級的投資等級債， 就能獲得豐厚的息收。

投信法人提醒，長期投資債券ETF，不能忽略總費用率（又稱內扣 費用），因為總費用率愈高，拉長時間對投資本金的影響就會愈明顯 。

OpenAI開發的聊天機器人ChatGPT，以高超的智能AI互動效果，推出後迅速受到全球消費者瘋迷，成為史上成長最快的消費者應用程序，也讓AI市場及OpenAI的主要投資者微軟，再次成為市場焦點。

科技領域大者恆大的格局，使科技巨頭可能成為AI戰場的最終優勝者。統一FANG+ ETF（00757）成分股囊括10檔科技巨頭，除了微軟以外，還包括AI技術領導雙雄Google及META、處理器龍頭Nvidia及AMD等，一網打盡AI市場的最強潛力選手。

統一投信指出，AI技術的研發仰賴長期且大量的資金投入，科技巨頭坐擁龐大併購及投資資源，且長年投入AI研發，早已建立高度競爭優勢，成為AI領域的主要玩家。例如微軟早在2019年就開始投資OpenAI，近期更是加碼投資，並宣布將整合ChatGPT技術與微軟旗下產品，達成強強聯手，挑戰Google地位。Google作為AI技術領導者，也不甘示弱，近期也將推出長年研發的AI聊天機器人Bard，穩定龍頭地位。同樣長年投入AI研發的META，也將加速推出其他AI相關應用。

基礎設備部分，統一投信表示，處理器作為AI技術研發的硬體核心，高端處理器的大部分市占率目前由Nvidia占據。根據花旗銀行報告，ChatGPT應用大增有望讓Nvidia未來一年營收成長30億至110億美元。AMD將推出的首款資料中心等級處理器，宣稱可大幅縮短AI模型的訓練時間，也讓AMD有望從火熱的AI領域中搶占市場份額。

統一投信表示，除此之外，亞馬遜、蘋果、網飛、Snowflake及特斯拉，在AI應用也行之有年。例如特斯拉著名的自動駕駛，就是利用AI技術組建，蘋果的語音助手Siri背後，也有AI的巨大功勞。ChatGPT推動AI技術發展達到新里程碑，也讓亞馬遜及Snowflake能透過結合ChatGPT應用，提高企業營運效率，加大科技巨頭的競爭優勢。

統一投信日前舉辦寒假理財研習營，針對全國大專院校學生，由統一投信總經理董永寬，率領五大投資單位及企畫部主管，包括台股、海外股票、債券、ETF及多元資產，在最短的時間內，提供青年學子最扎實的理財知識，解決學生心中對於投資的疑問。

董永寬以「時間是最大的本錢」作為開場，鼓勵參加研習營的學生，善用時間優勢進行理財規畫，制定屬於自己的「小巴菲特養成計畫」。例如使用「健康理財方程式：閒錢＋慢速＋長期＝健康＋財富＋驚喜」的概念，將多餘的資金用於定期定額優質的主動式台股基金，長期慢速累積，最後會為投資人帶來驚喜財富。定期定額的投資方式知易行易，不須耗費大量時間及精力盯盤，也使投資人能有

較健康的生活型態。

統一投信基金管理部主管資深副總錢素惠告訴學生在進入金融市場前，最重要的就是要了解景氣循環。她表示，景氣循環的每個階段，都有各自適合的投資哲學，例如應對不同市場趨勢，調整風險性資產的比例。

主管海外股票小組的副總林鴻益則是分享投資經驗，建議學生在面對市場衝擊時，保持冷靜判斷當前的下跌原因。若屬於突發性事件，未來可恢復的重挫，匆忙殺出可能就無法參與未來的股價回升。

對於近年爆發式成長的ETF，新金融商品發展處主管資深副總張美媛，細數台灣ETF市場的發展歷程。她表示，經過20年的發展，如今台灣掛牌的ETF類型多樣，除了大盤指數ETF外，還有反向、期貨、債券及主題式等類別，提供投資人建構屬於自己的投資組合。ETF在次級市場交易的便捷性，也為投資人在進行投資決策時，能夠更加即時。

企畫部主管資深協理李玉芳介紹了主動式基金與被動式基金差異，並以統一投信官網為例，一步步帶領學生善用投信官網上的資料，包括市場分析、理財知識、定期定額試算等，制定投資計畫。在提供投資工具的同時，也傳授學生理財學習的管道。（黃英傑）

近年來全民理財意識逐步提升，年輕世代的投資行為也愈加普及， 甚至許多人早從就學時期，就開始摸索投資理財方法。為協助年輕世 代及早建立正確的理財觀念，統一投信於2月3日下午舉辦寒假理財研 習營，針對全國大專院校學生，由統一投信總經理董永寬率領五大投 資單位及企劃部主管，包括台股、海外股票、債券、ETF及多元資產 ，在最短的時間內提供青年學子最扎實的理財知識，並解決學生心中 對於投資的疑問。

董永寬以「時間是最大的本錢」作為開場，鼓勵參加研習營的學生 ，善用時間優勢進行理財規劃，制定屬於自己的「小巴菲特養成計畫 」。例如使用「健康理財方程式：閒錢＋慢速＋長期＝健康＋財富＋ 驚喜」的概念，將多餘的資金用於定期定額優質的主動式台股基金， 長期慢速累積，最後會為投資人帶來驚喜財富。定期定額的投資方式 知易行易，不須投資人耗費大量時間及精力盯盤，也使投資人能有較 健康的生活型態。

統一投信基金管理部資深副總錢素惠告訴學生在進入金融市場前， 最重要的就是要了解景氣循環。她表示，景氣循環的每個階段，都有 各自適合的投資方式。海外股票組副總林鴻益則建議學生在面對市場 衝擊時，保持冷靜判斷當前的下跌原因。若屬於市場突發事件導致重 挫，且未來可恢復，匆忙殺出可能就無法參與未來的股價回升。

對於近年爆發式成長的ETF，新金融商品發展處資深副總張美媛細 數台灣ETF市場的發展歷程。她表示，經過20年發展，如今台灣掛牌 的ETF類型多樣，提供投資人建構屬於自己的投資組合。ETF在次級市 場交易的便捷性，也為投資人在進行投資決策時，能更加即時。

債券部副總陳勇徵指出，債券由於投資門檻較高，使一般大眾對債 券所知較少。但透過共同基金，即便是資金有限的投資人也可以參與 債券市場，獲得息收報酬。多元資產專戶管理部副總章錦正則指出投 資是對抗通膨的唯一方式。而多元資產彙總各類資產，包括股票、債 券、期貨及房地產等，投資上應學習能夠更加靈活應變市場變化

企劃部資深協理李玉芳介紹主被動式基金差異，並以統一投信官網 為例，一步一步帶領學生，如何善用投信官網上的資料，包括市場分 析、理財知識、定期定額試算等，制定投資計畫。

深入大專院校，與青年學子一路相隨 產學合力推廣財商 實踐ESG理念

統一投信積極響應普惠金融，多年來致力推廣共同基金定期定額， 落實企業社會責任及永續發展的目標。總經理更是親自帶領實務經驗 豐富的主管群，全台走透透，舉辦一系列校園理財講座，分享致富思 維及實用方法，同時與系所共同規劃長期的產學合作課程。也建立青 年學子專屬LINE@帳號，持續提供免費的理財服務，要當大家投資理 財的好夥伴。

統一投信主動響應投信投顧公會理財教育推廣，去年舉辦17場校園 理財講座，超過一千人次參與。從北到南，甚至跨越中央山脈至東台 灣，校園理財講座完成環島一周。旗幟遍布公私立大專院校，包括臺 大、新竹陽明交大、台中東海、嘉義中正、南投暨南、屏科大及花蓮 東華等。

在這17場理財講座中，統一投信主管群透過經驗分享，協助學生深 入了解正確理財的觀念，例如基金介紹、市場投資趨勢、投資工具與 實際案例。除了單方面吸收講座課程，也鼓勵學生積極發問，為青年 學子答疑解惑，消除他們對於理財的各種疑問，建立更清晰的理財思 路。

講座結束後，統一投信為了實現理財教育不中斷，推出青年學子專 屬的一路相隨LINE@理財帳號，每周發送「理財大補帖」，同學們有 疑問也可向小編詢問，得到專業的解答。從建立觀念、提供理財工具 、幫助實際執行，等於是「給魚吃、給魚竿、還教釣魚、當指導教練 」，長期陪伴學生的理財道路。

考慮到講座時間有限，只能傳遞最基本的觀念。統一投信趁學生放 寒假期間，舉辦了半日理財研習營，提供更完整、更多元的教學內容 ，並且以深入討論問答的互動模式，在最短時間打下扎實的理財基礎 ，進一步協助年輕學子提升「財商」。

而產學界的脫鉤，使學生對產業實際運作陌生，一出社會就面臨從 頭學起的窘境。為了達成產學雙贏，使學生能在畢業前就掌握實務知 識，統一投信今年將與逢甲大學合作，開設共同基金課程，由實務經 驗豐富的投資主管群，擔任講師分享，從基礎、實務到分組專題討論 、成果發表，由淺入深分析，讓學生實際了解資產管理業的同時，增 加理財知識，提升投資能力。

為了使理財教育遍地開花，未來統一投信將持續擴大與大專院校的 合作，期望透過產學合力，推廣正確理財觀念並結合實務，提升台灣 年輕世代競爭力，實現企業社會責任。

國發會公布去年12月景氣燈號，連續第二個月為藍燈，顯示台灣經 濟仍處於景氣低迷階段。根據台經院統計，過去40年，台灣景氣燈號 從藍燈恢復為景氣穩定的綠燈，平均需要11.7個月。投信法人表示， 景氣往往左右股市表現，過去台灣景氣低迷時期，加權指數往往也處 於低檔。但這反而是投資人逢低進場好時機，尤其是利用優質的主動 式台股基金，進行「藍燈定期定額投資法」，一年後多有不錯報酬。

統一投信表示，2000年以來，台灣出現過七輪景氣藍燈，少則短短 三個月內就迅速轉綠，但有時則需要超過十多個月，才能恢復到景氣 穩定。國發會每月景氣燈號通常在隔月的下旬才會公布，在七輪景氣 循環中，投資人都執行「藍燈定期定額投資法」，看到第一顆藍燈亮 起時，開始定期定額台股。以加權指數或電子指數為例，一年後正報 酬機率逼近9成，七次定期定額平均報酬率也分別達到9.7％及12.26 ％。

投資屬性較為積極的投資人，通常會利用優秀的台股主動式基金， 拉高投資報酬。例如統一投信台股基金金三角：黑馬、奔騰、大滿貫 基金，在過去七輪景氣低迷期，透過「藍燈定期定額投資法」投資這 三檔基金，一年定期定額報酬率最高達到36.11％。若把時間拉長定 期定額三年，報酬率通常都能更上一層樓。在7次「藍燈定期定額投 資法」中，加權指數及電子指數三年報酬率平均值，一舉拉高至22. 32％及23.29％。

群益投信強調，定期定額基金是最簡單的平民投資術，主要是定期 定額具有平均成本的優勢，可在市場高檔時，一筆錢買到的單位數較 少，但是在市場位於低檔時，同一筆金額則可買到較多的單位數，長 期下來，基金的平均購買成本就會降低，以日積月累的方式達到累積 財富效果

受到全球需求下滑影響，近日國發會公布去年12月台灣景氣燈號，連續第二個月為代表「景氣低迷」的藍燈。台經院也表示，近40年來，台灣景氣燈號平均需要11.7個月，才能從藍燈再次轉為景氣穩定的綠燈。

統一投信指出，股市常會受到景氣影響，在景氣低迷時呈現低檔。但反向思考，股市低檔提供投資人分批進場的好機會，特別是利用優質的主動式台股基金，進行「藍燈定期定額投資法」，一年後多有不錯的報酬。

根據統計，2000年以來，台灣出現過7輪景氣藍燈，有時短短3個月就迅速轉綠，有時卻長達十多個月，景氣才恢復穩定。統一投信表示，國發會通常在每月下旬，公布前一個月的景氣燈號。若在7輪景氣循環中，投資人利用「藍燈定期定額投資法」，看到第一顆藍燈亮起，就開始定期定額台股。以加權指數或電子指數為例，一年後正報酬機率逼近九成，7次定期定額平均報酬率也分別達到9.7%及12.26%。

部分投資人的投資屬性較積極，會利用優秀的台股主動式基金，拉高投資報酬。例如統一投信台股金三角：黑馬、奔騰、大滿貫基金，在過去7輪景氣低迷期，透過「藍燈定期定額投資法」投資這3檔基金，一年定期定額報酬率最高達到36.11%。

若定期定額3年，報酬率通常都能更上一層樓。在7次「藍燈定期定額投資法」中，加權指數及電子指數3年報酬率平均值，一舉拉高至22.32%及23.29%。而統一黑馬、奔騰及大滿貫基金，在7輪景氣低迷期中，3年定期定額報酬率最高甚至超過100%。

統一投信台股團隊表示，近期經濟數據公布，使美國經濟軟著陸機率上升，市場關注焦點轉向風險性資產。而美元及美國公債殖利率的震盪，推動資金回流新興市場，為台股帶來資金面挹注，激勵股市出現新春行情。目前企業普遍預期下半年景氣將復甦，也增強市場信心。

近年來，全民理財意識提升，年輕世代的投資行為也愈加普及，甚 至許多人早從就學時期，就開始摸索投資理財的方法。

為了協助年輕世代及早建立正確的理財觀念，統一投信於2月3日下 午舉辦寒假理財研習營，針對全國大專院校學生，由統一投信總經理 董永寬，率領五大投資單位及企劃部主管，包括台股、海外股票、債 券、ETF及多元資產，在最短的時間內，提供青年學子最扎實的理財 知識，並解決學生心中對於投資的疑問。

董永寬以「時間是最大的本錢」作為開場，鼓勵參加研習營的學生 ，善用時間優勢進行理財規劃，制定屬於自己的「小巴菲特養成計畫 」。例如使用「健康理財方程式：閒錢＋慢速＋長期＝健康＋財富＋ 驚喜」概念，將多餘的資金用於定期定額優質的主動式台股基金，長 期慢速累積，最後會為投資人帶來驚喜財富。定期定額的投資方式知 易行易，不須投資人耗費大量時間及精力盯盤，也使投資人能有較健 康的生活型態。

統一投信基金管理部主管錢素惠資深副總，告訴學生進入金融市場 前，要了解景氣循環。並表示，景氣循環的每個階段，都有各自適合 的投資哲學，例如應對不同市場趨勢，調整風險性資產的比例。

國發會公布去年12月景氣燈號，連續第二個月為藍燈，顯示台灣經濟仍處於景氣低迷階段。法人指出，景氣左右股市表現，過去台灣景氣低迷時期，加權指數往往也處於低檔，然這反而是投資人逢低分批進場的好時機，尤其是利用優質的主動式台股基金，進行「藍燈定期定額投資法」，一年後多有不錯的報酬。

過去40年，台灣景氣燈號從藍燈恢復為景氣穩定的綠燈，平均需要11.7個月。統一投信表示，2000年以來，台灣出現過七輪景氣藍燈，少則短短三個月內就迅速轉綠，但有時則需要超過十多個月，才能恢復到景氣穩定。

國發會每月景氣燈號通常在隔月的下旬才會公布，在七輪景氣循環中，投資人執行「藍燈定期定額投資法」，也就是看到第一顆藍燈亮起時，開始定期定額買台股。

以加權指數或電子指數為例，一年後正報酬機率逼近九成，七次定期定額平均報酬率也分別達到9.7%及12.2%。

若把時間拉長定期定額三年，報酬率通常都能更上一層樓。在七次「藍燈定期定額投資法」中，加權指數及電子指數三年報酬率平均值，一舉拉高至22.3%及23.2%。且投資績效佳的台股主動式基金，更可以拉高投資報酬率。

統一投信台股團隊表示，近期經濟數據公布，使美國經濟軟著陸機率上升，市場關注焦點轉向風險性資產。

而美元及美國公債殖利率的震盪，推動資金回流新興市場，為台股帶來資金面挹注，激勵股市出現新春行情。目前企業普遍預期下半年景氣將復甦，也增強市場信心。

PGIM保德信店頭市場基金經理人柯鴻旼指出，雖然今年美國經濟仍擺脫不了衰退陰霾，台股半導體產業也可能於第2季落底，但從本次美股超級財報周可看出，各企業獲利下修幅度並未如之前預期的悲觀，反而有利於股市脫離底部。

群益奧斯卡基金經理人杜欣霈強調，台股後市除了持續關注經濟數據變化外，亦仍需留意國際股市漲多拉回的壓力、電子業庫存去化情況、財報公布狀況、新台幣匯率走勢、外資籌碼動向等等，短線上台股大盤將在箱型區間整理。