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股期雙市昨（7）日震盪漲升，指數齊步守穩9,500點大關；分析師表示，目前期指逆價差擴大，顯示避險情緒升溫，但因外資多單再增1,491口，淨多單部位攀高至7萬525口，盤勢短線持續高檔震盪。

期貨行情走勢方面，因美股拉回，帶動台指期昨天以小跌6點開出，現貨開盤小幅開低一度欲回測9,500點，且新台幣早盤亦轉貶回測31元大關。

但近日強勢的金融股持續強勢撐盤，加上台塑四寶與統一及正新等個股轉強，蘋果股價創下波段新高也帶動蘋概股走高，台股在權值股帶動下逆勢獨強，台指期也開低走高，終場上漲15點，收在9,520點。

在各大期指表現上，外資麥格里、?豐證券都看好鴻海未來獲利表現，股價續漲約1%；聯發科雖遭美商AMD控告侵權，不過市場評估影響有限，股價反而上漲近3%；面板廠群創與友達將舉行法說會，但股價下跌逾2%，電子期以小漲0.10%作收。

傳產族群中，因油價回跌，台塑化下跌近2%，不過其他的台塑三寶則扮演中流砥柱，漲幅約在1%上下，加上橡膠、汽車股助攻，非金電上漲0.28%；金融股則漲跌互見，金融期表現平平。

至於價差方面，台指期逆價差擴大至34.56點，電子期逆價差擴至0.23點，金融期正價差縮至3.46點。顯示期指在漲多後，市場存在一定的避險情緒。

統一期貨表示，就台指期未平倉部位分析，自營商淨空單減少1,546口，淨空單部位2,675口；投信淨空單增加227口，淨空單部位39,117口；外資淨多單增加1,491口，淨多單部位70,525口，外資持有期貨作多部位。

就技術面觀察，加權指數開低，盤中翻紅，收盤小漲，日線收小紅K棒，指數再登波段高點，各主要天期均線多頭排列；籌碼面部分，外資上市現貨買超金額32.57億元，期、現貨多單同步加碼。

永豐期貨指出，以日線型態來看，目前指數日K連三紅且持續突破新高，多項技術指標高檔鈍化但背離現象加重，技術面轉為突破走高型態。在操作上，建議可沿5日線向上偏多操作並請嚴設停損，但須以短線進出因應。

群益期貨則認為，當前整體籌碼面仍呈現偏多格局，技術面則呈現三角收斂後的突破上揚格局，短線上在內外資金行情持續發動下，股期仍屬偏多格局。

農曆春節即將到來，台灣股期市今(24)日封關，但是春節期間並 不寂寞，期貨商的海外商品照常營業，多家期貨商更追加獎勵活動。

去年2月，元大期、群益期獲利大成長，就是受惠春節期間，美國 股市波動、原物料出現大行情，激勵海外期貨商品交易量大增帶動， 因此，今年各家期貨商也摩拳擦掌，準備搶奪過年期間海外商品交易 的藍海。

今年最特別的是，元大期、群益期在過年期間「直播」不中斷，每 天都會有線上課程供投資人參加，只要一支手機，在台灣各地甚至海 外都能夠掌握最新訊息。元大期春節期間，只要累積交易滿1天、3天 、5天就分別可獲得不同獎品，且累計滿五天者，還可抽百貨禮券。

群益期則是祭出交易滿10口換取刮刮樂活動，且每張刮刮樂中獎機 率100％，大小獎看過年誰手氣旺。

永豐期貨強調春節當沖交易，達門檻即可獲得當沖交易紅包，因春 節期間投資人可交易時間較不一定，採取不留倉政策更能避開風險。

富邦期貨春節期間只要成功交易國外期貨1口，就可獲得168元發財 金，且只要滿8口以上，就可再抽高額發財金。

至於統一期貨雖未針對過年期間的交易提供獎勵，但第1季也推出 海外期貨集點換好禮活動，只要在3月31日前交易達積點，就可兌換 機票、百貨禮券等好禮。

從美元兌人民幣線圖技術分析來看，不論周K線或日K線，皆呈現多頭排列，從今年低位約1美元兌6.5元人民幣直到近期的1美元兌6.9元人民幣左右，人民幣貶值了約6%的幅度，途中行情即使回檔修正，過一陣子仍然突破過高，這是美元兌人民幣的健康多頭趨勢。

統一期貨分析師陳琥奇表示，利用期交所發行的人民幣匯率期貨操作，投資人若持續看空人民幣看多美元，可等待行情拉回再逢低承接，若手上已有看空人民幣部位，在目前價位不破各均線支撐的前提下，可繼續持有待到行情反轉。

近期美元面對Fed聯準會升息預期，各方買盤持續湧入，帶動走勢向上，人民幣則持續承受貶值壓力，一路往1美元兌6.9元人民幣上下移動。基本上近幾個月人民幣是跟隨著對美元匯率升貶波動，兩者目前呈現高度的負相關性，但仍須隨時留意有可能發生的結構變化。

另一方面，境內的人民幣資產持續匯出購置海外房地產。中國對外貿易順差減少，出口減緩，以及最近資本外流的情形造成對人民幣的不利影響，間接成為人民幣貶值壓力的一部分原因。（統一期貨提供）

市場普遍認為即便美國升息，在相當一段時間內，應採緩慢溫和腳步，仍維持低利率環境。對市場影響應是心理預期效果大於實質效果。在美元兌人民幣期貨方面，投資人可留意前波高點附近，中國政府是否有防守意圖，提醒在操作美元兌人民幣期貨上務必留意國際經濟情勢變化，謹慎操作量力而為，並嚴守停損原則。

統一期貨經理李宗霖表示，人民幣10月1日入籃，成為美元、日圓、英鎊和歐元後第五種準備貨幣，路透引述中國人民銀行聲明報導，中國將利用這一機會進一步深化經濟改革，促進全球增長。

另外，市場對人民幣入籃表示，此舉僅是象徵性意義，人民幣並不完全符合國際貨幣基金自由使用、廣泛使用等儲備貨幣標準。

在入籃後，可以見得中國在近期陸續有較大動作，市場人士表示，離岸人民幣再度走貶，主要和美聯準會（Fed）升息預期有關。儘管Fed 9月維持利率不變，但部分機構法人認為是因時近美國總統大選，Fed為維護金融穩定延後到12月才會有升息舉動。但美國總統候選人希拉蕊．柯林頓及川普均曾公開表示Fed早該升息，市場對12月升息預期不斷增溫，美元指數為此出現走強，才導致離岸人民幣貶勢再起。（統一期貨提供）

近期美元對人民幣升值，人民幣期貨同步彈升，技術面止跌整理，不過基於美國升息循環與中國欠缺出口成長動能因素，人民幣仍未見多頭契機；投資人操作美元兌人民幣期貨務必多留意國際經濟情勢變化，並嚴守停損原則。

統一期貨分析師李宗霖表示，人民幣在岸市場購匯需求依然旺盛，近期中國國有大型行庫持續向市場供應美元流動性以積極穩定匯價，但民間企業對美元實際需求仍大，短期人民幣大幅升值仍欠缺基本面支持，偏強美元仍是中期趨勢。

加上離岸人民幣日前一度高於在岸人民幣，出現「倒掛」現象，中國官方出手干預人民幣可能性升高，導致20日人民幣中間價大漲191個基點至6.6595元，來到一個月高點，同時香港人民幣隔拆利率降至12.1353%，儘管仍屬偏高水準，但較前一日曾一度高達23.683%下跌近半，離岸人民幣流動性緊張態勢趨緩。

此外，日本央行昨（21）日利率會議決議維持負利率不變在-0.1%，預期對人民幣影響不大，另一市場關注焦點在本周美國聯準會貨幣政策會議，儘管近期鷹、鴿雙方互有討論，不過維持利率不變似乎是市場多數看法，當然這也隱含年底美國升息的確定性升高，美元可望中期偏多。

台灣期貨市場近幾年持續成長，但在期貨市場存在多年的黃金期貨商品，長期以來交易並不熱絡，鑑於黃金期貨在國外是主要商品期貨之一，台灣期交所為此在6月底調整契約內容，因獲投資人認同，台灣黃金期貨市場近二個月來成交量明顯成長。

金價隨國際金融市場變化多端，統計今年上半年國際黃金報價漲幅逾26%。看準黃金投資市場，期交所於6月底調整黃金期貨契約規格，並延長交易時間到下午4時15分，根據統計，新台幣計價及美元計價兩種黃金期貨，7月日均量月成長率均達四成以上。

統一期貨分析，今年上半年國際黃金報價由每盎斯1,060美元上漲到1,340美元，漲幅達26.4%，為1980年以來上半年最高漲幅。金價大漲，主要為投資需求，市場預期低利率環境持續，增加投資人抗通膨保值心態，同時房市低迷也使資金開始往黃金移動。儘管近日金價因美聯準會（Fed）釋出今年可能升息的影響，短期陷入震盪，但長期金融資產仍存有通膨泡沫隱憂，長線來看，具保值功能的黃金仍將受投資人青睞，多頭仍有機會延續。

期交所有三種黃金類商品，包括契約規格10盎司的美元計價黃金期貨、10台兩的新台幣計價黃金期貨及5台兩的台幣計價黃金選擇權。

期交所並在6月27日實施黃金類商品四項新制，包括：延長黃金類商品交易時間至下午4時15分（原為下午1時45分）、縮小美元計價黃金期貨契約規模為每口10盎司（原為100盎司），以及新台幣計價黃金商品最後結算價換算匯率調整，更首次將新台幣黃金期貨及選擇權與櫃買中心黃金現貨交易平台連結，提供交易人得申請將期貨部位轉為櫃買中心黃金現貨的機制。

股期雙市昨（29）日齊步走跌，分析師表示，現階段期指逆價差擴大，且外資多單減少4,822口，淨多單降至76,061口，由於今（30）日摩台指結算，短線盤勢恐將震盪加劇。

上周五美國聯準會（Fed）主席葉倫在全球央行年會演說加深市場對Fed升息預期，美元明顯升值，昨天多數亞洲貨幣因此貶值，新台幣盤中重貶至31.865美元，來到近一個月低點，資金外流疑慮轉強。

台指期昨天開低後，盤中迅速下殺超過130點，回測8,948點，幸好在大跌後，多方趁勢逢低布局，期指在9時45分後便開始止跌回升。

加上金融股支撐盤勢，龍頭股國泰金和富邦金都上漲，富邦金漲幅更超過2%，且鴻海在除息前也偏多表態，終場收漲0.9%，讓台指期得以收斂跌幅，終場跌38點，收9,042點。

價差方面，台指期逆價差擴至68.17點，電子期逆價差擴至3.76點，金融期轉為逆價差0.78點。若扣除預估除息影響點數37點，實質逆價差從14點增加到31點，顯示市場避險情緒增強。

元大投顧表示，觀察法人籌碼變化，三大法人合計賣超現貨4.9億元，其中外資賣超13.3億元，自營商則買超7.9億元。

由台指期留倉淨部位來看，外資減碼淨多單4,822口至76,061口，自營商減碼淨空單3,416口至2,242口，整體三大法人合計淨多單減少2,316口至27,186口，外資多單連兩日削減，對台指期後續預期稍轉向保守。

分析台指期整體淨部位，三大法人多單減碼2,316口，淨多單降至27,186口；另外，十大交易人中的特定法人，全月台指期多單減碼39口，淨多單降至13,204口。

從技術面看，台指期雖然收跌，但卻拉出長下影線，守住9,000點關卡，且5、10日均線出現黃金交叉，可見偏多格局並未受到嚴重破壞，對行情不需過於悲觀。

統一期貨認為，昨天加權指數收長下影線，多方力守9,100點整數關卡，成交量微增，各主要中長期均線維持多頭排列，籌碼面部分，外資在現貨賣超，但期貨未平倉淨多單仍達7.6萬口，外資仍持有做多部位，預期台指期趨勢偏多看待。

近年來統一期貨在期貨及選擇權商品明顯成長，對於未來營運推動，總經理黃奕銘表示，除了市場整體成長外，主要由於公司積極推廣新商品是成長動能，看好未來台灣期貨市場在國際化後的成長空間。以下即此次專訪重點。

問：統一期貨人民幣匯率期貨實動帳戶數，6月位居同業第三，於人民幣匯率類商品推廣一直有穩定的表現，請問統一期貨在人民幣匯率期貨及人民幣匯率選擇權的努力與方向？

答：近年期貨業在期交所等主管機關規劃帶領下，積極拓展產品線，包括人民幣匯率期貨、東証期貨，以及延伸交易時間與世界接軌等交易制度的變革，要將版圖跨出台灣，打造期貨業國際級競爭力。

統一期貨一向配合期交所各項新商品的推廣，我們的角度很簡單，每一樣新商品上市都是一個把餅做大的契機，擁抱藍海絕對是正確方向。人民幣匯率期貨是國內第一檔匯率期貨，這檔商品的發展潛力在於我國離岸人民幣存款規模高居世界第二，且人民幣兌美元之外匯交易量已居新台幣以外之外幣兌美元外匯交易首位，在這樣的環境下，勢必進一步推升人民幣避險與增益需求。

問：7月東證期貨、ETF期貨的日均量成長領先同業，躍居市場第一，請問統一期貨在此類商品上的努力與方向？

答：全球ETF發展方興未艾，2015年第2季底全球ETF資產規模已到達2.9兆美元，創下歷史新高。

統一期貨市場推廣部分則著重在ETF期現貨避險及跨市場、跨商品價差策略的專業投資人客群，並輔以程式交易方式實現多策略交易之目的，搭配期交所推出法人機構獎勵辦法順利推動商品行銷。

問：統一期貨對期交所近年來積極推出新商品新制度看法?

答：台灣期交所從本土的台指指數期貨出發，進而推出人民幣匯率期貨，不僅善用台灣離岸市場相對優勢，更將台灣期貨市場部分商品交易時段由13:45往後延伸至16:15，循序漸進的國際化進程值得肯定，近期上市的東證期貨更闡釋了同樣的思維，並將台指期推向國際，把世界帶進台灣，台灣期交所充分展現多元性、國際化的策略高度。

在2014年滬港通題材帶動下陸股一度飆漲，帶動近年陸股ETF、陸股ETF期貨交易量熱絡，統一期貨這幾年深耕陸股ETF有成，加上近期又有深港通題材發酵，市場無不提高關注；統一期貨總經理黃奕銘表示，掌握國際趨勢，再藉由期交所發行的ETF期貨，達到進口替代的效果。

黃奕銘分析，這幾年ETF爆紅，成交量跟淨值都蒸蒸日上，法人機構在操作ETF之際，運用期貨作為投資組合已蔚為風潮，讓更多法人及一般投資人認識期貨商品。近年證交所與期交所極力推動國際化，加掛不少連動重要國際指數的商品，而中國市場向來是國際投資者關心的重點，可是礙於法令問題，要交易相關市場並不容易，因此陸股ETF期貨的推出，正好提供彌補商品缺口的效果。

這幾年陸股的風靡，不只是散戶，法人市場也跟著大幅成長，其中發行基金的投信業也因為陸股部位增加，或者發行陸股ETF的緣故，而有避險需求，進而推升陸股ETF期貨的交易量。

黃奕銘指出，在陸股ETF期貨推出後，促使投信業者投入更多資源積極參與期貨市場，統一期貨也針對這些新的法人需求投注相當的努力，無論就交易系統、帳務服務、研究資源甚至因應業務量而做的組織調整，都展現出對新領域的努力。

黃奕銘提到，會讓公司有興趣的，不只是個別商品的行情波動或交易機會，更重要的在於滿足客戶需求，創造服務價值，因為這樣統一期貨密切關注ETF期貨與選擇權研究，是強化服務的必然結果；未來統一期貨也將持續關注客戶，成為客戶值得信賴的交易夥伴。

股期雙市昨（26）日齊步漲升，分析師表示，現階段雖期指逆價差收斂，且外資多單再加碼5,822口，淨多單攀升至68,545口，顯示後市看法仍中性偏多，預期短期將持續震盪盤堅。

周一歐股漲、美股跌，昨天亞洲股市漲跌互見。台股加權指數早盤在平盤附近遊走，午盤後逐步墊高，終場收在最高價9,024點，收復9,000點整數關卡。

期貨行情方面，台指期盤初儘管因前一日美股收跌小幅開低，但賣壓不重，回測至8,862點後，便在低接買盤支撐下緩步上揚。

同時半導體族群再次扮演撐盤要角，尤以台積電和聯發科貢獻漲幅較高，期指得以重回8,900點之上，中午後多方又有一波攻勢，自12時半至收盤拉高約50點，終場漲74點，收8,965點，成交量121,917口。

價差方面，台指期逆價差縮至59.79點，電子期逆價差縮至0.18點，金融期逆價差縮至13.37點。由於台指期上漲，且逆價差減少，顯示期貨空方力道減弱。

統一期貨表示，從台指期未平倉部位分析，自營商淨空單增加476口，淨空單部位3,806口；投信淨空單增加127口，淨空單部位34,407口；外資淨多單增加5,822口，淨多單部位68,545口。

觀察台指期整體淨部位，三大法人多單加碼5,219口，淨多單增至30,332口；十大交易人中的特定法人，全月台指期多單加碼686口，淨多單增至10,727口。台指籌碼面顯示法人對指數持中性偏多預期。

展望後市，由於加權指數緩步走升收最高價，重登5日線之上，中、長期均線維持多頭排列，且外資在期現貨維持偏多操作，買盤力量穩健，趨勢偏多看待。

元大期貨認為，技術面上，台指期中止連續二日黑K棒，並在10日均線支撐下，重新回到5日線上，透露出下檔支撐依然不弱。

不過期貨成交口數縮小，隱含投資人趨向觀望，且本周會遇到美國聯準會和日本央行利率決議，屆時行情波動有擴大風險，因此不建議投資人過於追價，操作仍宜審慎。

台股9,000點多空交戰，近日盤中震盪動輒數十點起跳。基金業者表示，投資人不妨留意台股平衡基金，其中八檔基金各時期皆交出正報酬，可做為資金避風港。

統計國內核備的22檔台股平衡型基金，今年以來平均報酬率6.7％，小幅落後大盤的7.8％，但最佳十檔皆擊敗大盤。觀察單一基金表現，包括台新高股息平衡、群益安家等八檔基金，近一周、一月、三月、半年及今年來都正報酬，表現突出。

基金業者表示，台股平衡基金股債雙管齊下，市場上漲時，股債比最高可達九比一，市場下跌時，債券發揮降波動功能，特別在市場震盪之際，最展現抗跌力，是現階段看好台股、卻擔心市場波動的投資人的好選擇。

統一投信表示，由於時序步入旺季，半導體、汽車零組件、運輸及網通產業動能都看升，在新產品上市挹注下，企業獲利將明顯成長，但大盤已來到相對高檔，表現空間有限，預期個股會依獲利強弱各自表現，可根據財報汰弱留強。

股期雙市昨（12）日齊步驚驚漲，分析師表示，現階段雖期指逆價差放大，但外資多單再增2,433口，淨多單部位攀升至65,213口，為歷史次高水位，顯示後市看法仍中性偏多，預期短期將持續震盪盤堅。

美股四大指數周一續揚，昨天亞洲股市普遍穩健，台指期在歐美股市連日上漲激勵下以平高盤開出，早盤多方進駐拉抬，期指擴大漲幅挑戰8,800點。

由於亞洲股市普遍續強，加上近期外資法人籌碼穩定，盤中指數高檔震盪整理，現貨量能也溫和擴增，撐盤力量保持穩健，尾盤積極守穩漲勢，終場台指期以相對高點作收，漲43點至8,777點。

類股期貨方面，電子期在指標權值股溫和續強帶動下開高走揚，積極挑戰波段新高，持續扮演多方領漲要角。

金融期開高走高，均線壓力逐漸消化，短期趨勢逐漸回溫；至於非金電期，開高走強，漲勢強勁積極補漲，短線趨勢可能仍為盤堅。

價差表現上，台指期逆價差64.46點，電子期逆價差1.89點，金融期逆價差2.76點。

由於台指期上漲、但逆價差放大，顯示期貨追價力道相對現貨保守。

統一期貨表示，就台指期未平倉部位分析，自營商淨空單增加103口，淨空單部位2,831口；投信淨空單增加409口，淨空單部位31,805口；外資淨多單增加2,433口，淨多單部位65,213口。

觀察整體台指期淨部位，三大法人多單加碼1,921口，淨多單增至30,577口。

另外，十大交易人中的特定法人，全月台指期多單減碼560口，淨多單降至10,215口。台指籌碼面顯示，目前法人對指數持中性偏多預期。

展望後市，因外資在現貨市場買超，期貨淨多單增加，加權指數開高走高，成功突破今年新高，預期短期趨勢仍偏盤堅格局。

永豐期貨指出，以日線型態看，目前指數日K連三紅並創下今年新高，且低檔形成島狀反轉型態，KD指標轉為黃金交叉向上，但指數面臨指標背離修正壓力且波段出現第三多方缺口。

操作上建議，可觀察指數三天能否守穩多方缺口後，再行布局。

股期雙市昨（21）日齊步震盪彈升，分析師表示，外資多單雖減少1,256口，但淨多單部位仍達54,234口高檔水位，後市看法中性偏多，預期短期趨勢仍為盤堅格局。

美股四大指數周一齊揚，昨天亞洲股市普遍上漲，不過台指期反彈遭遇解套壓力影響以平低盤開出，早盤多方隨即進駐，期指由黑翻紅挑戰收復8,500點，亞洲股市保持穩定。

儘管英國脫歐不確定性尚未完全解除，不過台股現貨量能穩健回溫，撐盤力量溫和，盤中台指期高檔觀望整理，買盤追價力量稍偏保守，尾盤積極守穩漲勢，終場台指期以相對高點作收，漲41點至8,510點。類股期貨方面，電子期在指標權值股普遍回穩激勵下開平走高，均線支撐成功站穩，趨勢可望逐漸回溫。

金融期開低走揚，短均線壓力開始消退，整體趨勢保持穩定；非金電期則開高走強，不過上檔壓力仍重，短線趨勢可能仍偏整理格局。

統一期貨表示，就台指期未平倉部位分析，自營商淨空單減少1,950口，淨空單部位7,685口；投信淨空單減少6口，淨空單部位24,831口；外資淨多單減少1,256口，淨多單部位54,234口。

觀察整體台指期淨部位，三大法人多單加碼700口，淨多單增至21,718口；另外，十大交易人中的特定法人，全月台指期多單減碼1,515口，淨多單降至17,092口。台指籌碼面顯示，目前法人對指數持中性偏多預期。

展望後市，外資在現貨市場買超，期貨市場淨多單減少，加權指數開高走高，短中期均線支撐保持穩定，預期短期趨勢仍為盤堅格局。

永豐期貨指出，以日線型態看，目前指數日K連三紅且將近完全回補端午變盤空方缺口，但季線持續下彎而短天期均線上彎，KD指標低檔轉黃金交叉向上，但近期若指數創高恐將產生更嚴重背離現像。

操作策略上，建議投資人可在季線上下200點間來回操作，並請嚴設停損。

股期雙市昨（7）日震盪盤堅，齊步站上8,600點關卡；分析師表示，目前期指逆價差收歛，外資多單增加5,139口，淨多單攀高至54,146口，後市看法中性偏多，短期趨勢溫和穩健。

美股周一漲多跌少，昨天亞股普遍上揚，台指期在國際股市溫和走強激勵下以小高盤開出，早盤多方隨即進駐拉抬，期指強勢挑戰近期高點，不過適逢端午長假期前夕，買盤力道稍偏保守。

盤中觀望氣氛轉濃，台指期高檔震盪整理，所幸亞洲股市保持穩定，加上近期外資籌碼偏多，撐盤力量溫和，終場台指期以相對高點作收，上漲93點至8,666點。

類股期貨方面，電子期在指標權值股普遍積極走揚帶動下開高走高，成功創波段新高，持續扮演多方領漲要角。

金融期開高走揚，5日均線收復站穩，短線遭遇的壓力成功緩解；非金電期開高上漲，積極挑戰季線反壓，趨勢可望逐漸回溫。價差方面，台指期逆價差13.9點，電子期正價差0.37點，金融期逆價差2.25點。台指期上漲、逆價差縮小，顯示期貨追價力道相對強勁。

統一期貨表示，就台指期未平倉部位分析，自營商淨多單增加255口，轉為淨多單部位249口；投信淨空單增加1,194口，淨空單部位20,166口；外資淨多單增加5,139口，淨多單部位54,146口。

在整體台指期淨部位方面，三大法人多單加碼4,200口，淨多單增至34,229口；另外，十大交易人中特定法人全月台指期多單減碼612口，淨多單降至19,543口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

可成（2474）期貨近日在所有股票期貨中成交量排前十大，盤中買賣價差多在一檔，不管是波段操作或是對短線交易者而言，流動性都相當不錯。此外，股票期貨保證金為市值13.5%，透過槓桿放大以及多空皆宜、交易成本低廉的優勢，投資人更可以善用股票期貨增加投資效益。

統一期貨分析師莊舜傑表示，儘管可成上半年營運疲弱，但近期外資重新看好公司下半年在新一代MacBook以及大尺寸iPhone上市出貨下，產品平均單價將提升，可望帶動獲利擺脫上半年陰霾。技術線型上，可成已連三紅，昨日紅K更是多頭抵抗成功，5日線與10日線已黃金交叉，成功站穩月線會是不錯的攻擊點。

昨（18）日可成期貨5月合約算是拉高結算，新倉6月合約也爆出700餘口大量，近期波動大、交投熱絡，特別可成期貨屬高價個股期貨，用在當沖交易會比個股現貨更具成本優勢。

台灣股市昨日由蘋概股長領頭抗跌，包括台積電、鴻海以及可成等權值股都開低走高，拉出紅K，支撐多頭在8,000整數關卡抵抗有成，連幾日窒息量，雖是反映市場對520的不確定因素，但線型上已整理出一個小底，其中可成正是值得關注的標的。

近期中國公布一連串經濟數據，市場大部分以中性或者偏多來解讀，而在密集的資訊揭露拉抬陸股下，也替期交所舉辦的「旗手交鋒　盟主爭霸賽」加溫，主因本次比賽的指定商品中，與陸股連結的ETF期貨、選擇權，也趁著陸股波動，出現較大的行情。

觀察到近期陸股在PMI、進出口數據，以及GDP等帶動下，開始出現進攻，成交量也稍微回溫，連帶台灣發行的與陸股連動之ETF、ETF期貨跟選擇權，皆跟著水漲船高。其中陸股ETF跟選擇權，因用有槓桿效果，不僅成本較低，只要操作策略得當，獲利速度也快，因此相當受到市場歡迎。

在獎勵活動部分，上周已經將順利抽出3月份的「競賽達人獎」得獎名單，共計3人得獎；此外每周進行的「交易周周抽」，也已公布在官網，參賽者可以上官網查詢。

至於期手交鋒賽況部分，目前協辦的20家專營或者兼營期貨商總報名戶數為3,979戶，至於各家期貨商報名人數方面，則是以元大期貨居首，總戶數達1,009戶，正式突破千戶，接下來則為康和期貨的803戶，也順利達到800戶以上，其餘為元富期貨的664戶、國票期貨的460戶，以及凱基期貨的151戶，皆較上一周都出現成長。

另一方面，在個期貨商的總交易口數上，同樣由元大期貨的24,332口領先，而玉山綜合證券也有18,647口，逼近2萬口的水準，此外凱基期貨為5,071口，統一期貨的4,765口，還有永豐期貨4,368口，前五名都有4千口以上的成交量。

隨著時序進入4月中旬，盟主爭霸賽活動也來到下半場，參賽者可以藉著近期中國公布多項消息來加快比賽腳步；活動報名最後期限為今年5月13日，有興趣的投資人也歡迎共襄盛舉。

中鋼（2002）走出長年疲態，反彈多呈現急彈走勢，股性一反過去牛皮印象，連帶推升中鋼期貨近期波動放大、價量齊揚，無論波段、當沖接有操作切入點，值得投資人關注。

中鋼股票期貨近月合約成交量多可以維持在500~1,000口以上，盤中買賣價差多在二檔內，不管是波段操作或是對短線交易者而言，流動性都可接受。

此外，股票期貨保證金為市值13.5%，透過槓桿放大以及多空皆宜、交易成本低廉的優勢，投資人更可以善用股票期貨增加投資效益。

統一期貨分析師莊舜傑表示，鋼價走過近年不景氣，跌無可跌後，今年已出現強勢反彈，並且利多頻傳，相關類股也開始活蹦亂跳。這波鋼材漲價除了中國大陸減產效應浮現外，下游回補庫存的買氣回籠更是加油添柴。

此外，第2季是鋼鐵業的傳統旺季，預期鋼價有機會持續上漲到年中。

在下游看好後勢行情下，中鋼4月各項鋼品的出貨量很有機會超越原先規畫的目標，市場預期中鋼近期開的內銷盤價將上漲。

以技術面來看，中鋼期貨均線皆呈現多頭排列，K現連五紅，中鋼股票期貨的前波高點23.1元近在咫尺，技術面偏多不言可喻。

股期雙市昨（12）日齊步震盪走跌；分析師表示，目前期指逆價差呈現縮小，外資多單小幅增加617口，淨多單部位達48,886口，後市中立偏多看待，短期趨勢可能持續震盪整理。

美股周一小幅走跌，昨天亞洲股市漲跌互見，台指期在盤前日韓股市強勢反彈激勵下以小高盤開出，早盤多方順勢拉抬，期指一度挑戰收復10日均線。

不過市場預估國安基金可能退場，加上中國大陸股市略顯觀望，拖累盤中台指期由紅翻黑，儘管現貨量能順利回溫，可惜市場觀望氣氛濃厚，終場台指期以小跌收盤，下跌20點，收8,495點。

在類股期貨方面，電子期在股王大立光下挫修正影響下開高走低，月線反壓逐漸加重，可能不利短期延續反彈走勢。金融期開高走穩，季線關卡維持穩定，不過技術面全均線依舊維持空頭排列，整體格局相對保守；至於非金電期，則開高震盪，上檔均線壓力尚未完全消化前，短期趨勢可能仍偏盤整。

價差方面，台指期逆價差縮至36.18點，電子期逆價差縮至1.61點，金融期逆價差縮至2.21點，摩台期逆價差縮至0.71點。雖然台指期下跌、但逆價差縮小，顯示期貨市場展現相對抗跌氣勢。

統一期貨表示，就台指期未平倉部位分析，自營商淨空單減少278口，淨空單部位3,262口；投信淨空單增加334口，淨空單部位22,969口；外資淨多單增加617口，淨多單部位48,886口。

台指期整體淨部位部分，三大法人多單加碼561口，淨多單增至22,655口；十大交易人中的特定法人，全月台指期多單加碼157口，淨多單增至22,384口。目前籌碼面顯示法人仍持中性偏多預期。

展望後市，由於外資在現貨市場買超，期貨淨多單小幅增加，但加權指數開低震盪，短均線反壓依舊無法完全解除，短期偏盤整格局。

股期雙市昨（8）日齊步擺尾翻紅，同步守穩8,600點大關；分析師表示，期指逆價差小幅收歛，且外資多單加碼2,550口，淨多單攀升至3萬6,799口，顯示後市行情仍維持中性偏多看待，趨勢轉為震盪盤整。

台指期昨日一度震盪下挫回測8,500點附近，不過亞洲股市普遍止穩跌勢，加上鴻夏戀併購議題再發燒，激勵買盤進駐拉抬收斂跌幅，現貨量能同步順勢增加，撐盤力量溫和，終場台指期成功翻紅，上漲10點，收在8,614點。

類股期貨方面，電子期在面板雙虎積極撐盤的激勵下開高走穩，5日均線多空交戰，短線趨勢暫時中性看待。金融期開高觀望，反彈遭遇解套壓力，短線趨勢可能仍偏盤整；至於非金電期，則是開高走揚，續創波段收盤新高，持續扮演多方領頭要角。

價差方面，台指期逆價差縮至50.31點，電子期逆價差擴至2.26點，金融期逆價差縮至4.16點，摩台期逆價差縮至0.51點。由於台指期上漲、且逆價差小幅縮小，顯示期貨追價力道相對強勁。

統一期貨表示，就台指期未平倉部位分析，外資淨多單增加2,550口，淨多單部位3萬6,799口，三大法人多單加碼2,299口，淨多單升至2萬5,234口，目前法人與大額交易人對台股看法仍持中性偏多預期。

展望後市，由於外資現貨買超，且期貨淨多單增加，激勵加權指數開低震盪走高，短均線支撐依舊穩健，短期趨勢可能仍偏向盤整格局。

永豐期貨指出，以日線型態來看，指數自低檔反彈以來在上周三出現第三個跳空缺口，且短中期均線仍然同步彎頭向上，多項技術指標高檔鈍化，短線似乎有過熱跡象；在目前國際股市仍呈現大幅波動背景下，操作上建議可沿5日線偏多操作。

股期雙市昨（1）日震盪盤堅，同步守穩8,400點大關；分析師表示，目前期指雖仍呈逆價差，但外資多單加碼2,393口，淨多單攀至3萬6,114口，顯示後市中性偏多看待，趨勢轉為區間震盪。

台指期昨日在歐美股市小幅修正下以平低盤開出，早盤觀望氣氛濃厚，不過各國央行紛紛宣示加碼寬鬆，加上台股現貨量能回溫，買盤追價穩定。盤中指數強勢走高成功收復8,400點，可惜尾盤稍見解套賣壓，終場台指期以相對高點作收，上漲59點，收8,448點。

類股期貨方面，電子期在股王大立光領漲下開低走高，漲勢強勁領先各類股期貨，可望持續扮演多方領頭要角。

金融期開低震盪觀望，季線壓力尚未完全消化，短線可能區間整理；至於非金電期，則開低走揚再創波段新高，短期趨勢依舊穩健。

價差部分，台指期逆價差擴至37.69點，電子期逆價差擴至1.57點，金融期逆價差擴至3.34點，摩台期轉為逆價差0.13點。由於台指期上漲、逆價差放大，顯示期貨追價力道相對保守。

統一期貨表示，台指期未平倉部位，自營商淨空單減少1,164口，淨空單部位2,632口；投信淨空單增加247口，淨空單部位9,350口；外資淨多單增加2,393口，淨多單部位3萬6,114口。

在台指期整體淨部位方面，三大法人多單加碼3,310口，淨多單增至2萬4,132口；十大交易人中的特定法人，全月台指期多單增加203口，淨多單增至2萬5,293口，顯示目前法人與大額交易人對台股後市持中性偏多預期。

展望後市，因外資現貨買超，期貨淨多單增加，指數開低走高，月均線與季線出現黃金交叉，預期短期可望維持盤堅格局。

永豐期貨認為，以日線型態看，目前指數日K連三紅即將挑戰8,500點反壓區，短中期均線同步彎頭向上，但多項技術指標高檔似有鈍化跡象，趨勢轉為區間震盪偏多。但國際股市仍呈現暴漲暴跌，操作上建議可沿10日線偏多操作。