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中國信託證券投資信託(未)公司新聞
臺灣AI熱潮不減，哪個領域將成為未來的黑馬？中國信託證券投信在12日於中油大樓國光會議廳盛大舉辦「芯創富未來」半導體投資論壇，專門針對半導體產業的關鍵脈動和策略進行深入探討。當天，論壇邀請了半導體產業的重量級分析師陳慧明和葉松炫經理人，與投資人分享他們對全球半導體市場的見解，並指導如何抓住上游半導體的投資機會。 隨著人工智慧（AI）技術的快速發展，半導體產業也迎來了新的成長動能。市場普遍看好半導體產業的未來發展，預期將迎來一個繁榮的時期。本次論壇特別請到陳慧明，他從業內的深度分析中，為與會者揭露全球半導體成長的關鍵要素。葉松炫則分享了中信上游半導體（00941）的投資新思維，幫助投資人洞悉半導體未來應用科技趨勢發展，並提供精準的投資策略。 論壇下半場將進行兩位講者的焦點對談，從中長期半導體發展的助力與挑戰、地緣政治對半導體產業的影響，到佈局半導體供應鏈的投資建議，不僅深入剖析了當前市場的機會與風險，也為投資人提供了實用的投資策略。在2024年這個半導體市場迎來春燕的關鍵時刻，與專家們的面對面交流，將讓投資人對產業前景有更深刻的瞭解。
中國信託證券投信最近在臺灣掀起了一股AI熱潮，不僅如此，它還帶來了半導體產業的投資新機遇。就在12日，中國信託證券投信在中油大樓的國光會議廳舉辦了「芯創富未來」半導體投資論壇，這個活動可是半導體業界的盛事啊！當天，我們請到了業界重量級的半導體產業分析師，聚芯資本管理合夥人陳慧明，還有中信上游半導體（00941）經理人葉松炫，兩位都是我們投資路上的引路人。 陳慧明是個大師級的人物，他對全球半導體市場的關鍵脈動掌握得可謂是遊刃有餘。在這場論壇上，他深入淺出地剖析了全球半導體的成長關鍵，讓在場的投資人對半導體市場有了更深的瞭解。而葉松炫則是帶來了上游半導體ETF投資的新思維，讓我們看到了一條全新的投資路徑。 這次論壇不僅僅是講座，還有專業對談。論壇下半場，陳慧明和葉松炫兩位專家將進行焦點對談，深入探討中長期半導體發展的助力與挑戰，地緣政治對半導體產業的影響，以及如何佈局半導體供應鏈。這對於我們這些想要在2024年半導體市場中分一杯羹的投資人來說，可是非常寶貴的經驗分享。 這場「芯創富未來」半導體投資論壇，就像一場半導體市場的啟蒙大課，讓我們能夠提前卡位上游半導體的投資契機。這個時機，正是我們投資人面對未來應用科技趨勢發展的關鍵時刻，而中國信託證券投信這樣的專業活動，正是我們掌握投資機遇的絕佳平臺。
人工智慧（AI）技術快速發展，為半導體產業帶來新的成長動能，市場高度期待半導體產業可望大放異彩。2024開春重磅登場的「芯創富未來」半導體投資論壇，特別邀請重量級人物陳慧明深入淺出地分析全球半導體成長關鍵，再由葉松炫接力分享上游半導體ETF投資新思維，讓與會投資人一次洞悉半導體未來應用科技趨勢發展及如何精準掌握投資機遇。
論壇下半場也會進行2位講者的焦點對談，深入剖析中長期半導體發展的助力與挑戰、地緣政治下半導體產業的機會競合與風險，以及布局半導體供應鏈的投資建議，在2024年半導體市場迎來春燕的時刻，與專家面對面的交流機會，讓投資人更了解產業前景。
台灣投信ETF市場再掀狂潮！中信投信旗下的半導體ETF在2月底開募，短短四天內就募集了175億元，打破了海外股票ETF的最佳募集紀錄。接著，3月1日統一台股高息ETF在三天內狂掃490億元，再次創下單檔募資151億元的最高紀錄。不僅如此，11日元大投信台股高息ETF基金也將開募，目前已有500億元的買盤掌握，三月份光兩檔台股ETF就募資超過千億元。 這股資金狂潮讓三檔股票型ETF在半個月內將吸金逾1,200億元，也使得投信在3月起終止前波賣超，連續四日加碼130億元，並鎖定聯詠、瑞昱、長榮、聯發科等成份股搶先掃貨。法人預估，這三檔ETF的成份股將有望成為股市的明牌。統一台灣高息動能ETF的前十大成份股包括聯發科、緯創、大聯大、聯詠、日月光投控、群光、緯穎、欣興、瑞昱、長榮；元大臺灣價值高息前十大成份股則有長榮、聯電、中美晶、神基、漢唐、群光、瑞儀、聯發科、鈊象、新普，其中聯發科、長榮、群光是兩檔ETF的共同重要持股。中信上游半導體成份股中，台股部分則是崇越與健策。 這波投信買盤帶動股價上漲，群光、鈊象、漢唐本月來分別大漲16.53％、12.68％、11.07％。今年剛開始兩個多月，股債ETF規模已增逾千億元，受益人數也節節高升。新ETF不斷創下募集新紀錄，2月底開募的中信上游半導體ETF讓券商電腦當機，四天內募資175億元，刷新海外股票ETF募集紀錄；3月1日展募的統一台灣高息動能ETF，三天內狂掃490億元，以三倍成績打破富邦151億元紀錄。11日，元大投信睽違四年再度新募ETF，先前元大投信日本龍頭企業基金募資200億元，創境內日本基金募集紀錄；2020年的高息主動式台股基金也創首日就募百億元紀錄。據悉，元大投信預估已掌握500億元額度，加上統一投信，3月下旬及4月初進場的兩檔台股高息ETF，預計將再為台股挹注千億元以上動能。
近期台灣ETF市場熱鬧非凡，三大ETF接力募集，掀起一股資金潮。其中，中信上游半導體ETF募集175億元，成功創下海外股票型基金募集新紀錄。緊接著，統一台灣高息動能ETF以518億元的募集規模，刷新台灣資產管理業募集基金及ETF的天量紀錄。而元大臺灣價值高息ETF也即將開始預購，市場預期募集金額將達500億元起跳，甚至可能超過600億元。 中信上游半導體ETF的熱絡程度，不僅吸引了普通投資者，連科技大廠也紛紛參與，募資成果超越預期。統一台灣高息動能ETF的募資規模則以驚人的速度達到518億元，成為台股ETF第八大、高股息ETF第六大。而元大臺灣價值高息ETF的預購已經開始，預計11日進行申購扣款，募集時間為11日至15日。 這三檔ETF的募集成功，除了反映市場對台股的信心，也顯示出投資者對台灣高股息股票的關注。隨著AI五雄興起，美股、台股指數不斷創高，ETF募集活動也呈現出亮麗成績。在這股資金潮的推動下，預計將為台股帶來超過千億元的資金動能，對台股市場的發展將產生積極影響。
法人表示，三檔新募集的ETF籌資金額驚人，顯示「台灣錢淹腳目」。其中，統一台灣高息動能、元大臺灣價值高息兩檔純台股ETF，加上中信上游半導體也有部分資金配置台股中的健策、崇越，若無意外，三檔ETF將為台股帶來超過千億元資金動能。
隨著AI五雄興起，一路帶動美股、台股指數不斷創高，投資圈募集新ETF一掃疫情期間烏雲，繳出超乎預期的亮麗成績。年後搶先募集的中信上游半導體不僅吸引一般投資人，連本身做半導體相關的科技大廠都踴躍參加，募到175億元，超越中國信託投信原本設定目標，更創下海外股票型基金募集新天花板。
而統一台灣高息動能募集規模上衝至518億元，改寫ETF規模兩大紀錄，其一是，台股ETF最快達成300億元、500億元的紀錄保持者都是復華台灣科技優息，分別是66天、89天，而統一台灣高息動能只花四個扣款日。其二，依CMoney數據，統計至昨（6）日，對比已經掛牌的台股ETF，統一台灣高息動能規模達518億元相當於台股ETF第八大、高股息ETF第六大。
目前台股ETF規模逾500億元者，依序為3,088億元的元大台灣50、元大高股息2,734億元、國泰永續高股息2,676億元、復華台灣科技優息1,592億元、群益台灣精選高息1,542億元，以及776億元的富邦台50、571億元的元大台灣高息低波。
在統一台灣高息動能拉高募集天花板後，接下來市場高度注目11日開始募集的元大臺灣價值高息動能。元大臺灣價值高息自4日起預購至10日，預購者11日進行申購扣款，募集時間為11日至15日。
由於元大金控集團動員ETF募集能力向來受到金融證券圈高度肯定，先前市場已經傳出內部訂下600億元高標，是否會因統一台灣高息動能募集變化而調整目標，市場高度關注。
資金狂潮讓三檔股票型ETF半個月內將吸金逾1,200億元，催動投信 3月起終止前波賣超、連四日加碼130億元，並鎖定聯詠、瑞昱、長榮 、聯發科等成份股搶先掃貨。
法人預估三檔ETF的成份股可望成股市明牌，統一台灣高息動能ET F的前十大成份股，有聯發科、緯創、大聯大、聯詠、日月光投控、 群光、緯穎、欣興、瑞昱、長榮；元大臺灣價值高息前十大成份股， 則有長榮、聯電、中美晶、神基、漢唐、群光、瑞儀、聯發科、鈊象 、新普，其中，聯發科、長榮、群光為兩檔ETF共同重要持股。至於 中信上游半導體成份股中屬台股的則為崇越與健策。
投信買盤帶動股價走強，群光、鈊象、漢唐本月來大漲16.53％、 12.68％、11.07％。
今年才二個多月，股債ETF規模已增逾千億元，受益人數也斷攀高 ，新ETF更是頻創募集新紀錄，2月底開募的中信上游半導體ETF讓券 商電腦當機，四天募175億元，刷新海外股票ETF募集紀錄；3月1日展 募的統一台灣高息動能ETF，三天更狂掃490億元，以三倍成績打破富 邦151億元紀錄。
11日是元大投信睽違四年再度新募ETF，先前元大投信日本龍頭企 業基金募200億元，創境內日本基金募集紀錄，2020年的高息主動式 台股基金時，亦創首日就募百億元紀錄。據悉元大投信預估已掌握5 00億元額度，加上統一投信，3月下旬及4月初進場的兩檔台股高息E TF，預計將再為台股挹注千億元以上動能。
近來，台灣債券ETF市場變動頻繁，根據統計數據，短債ETF表現最佳，而長天期債ETF則跌幅最大。然而，在利率即將反轉的背景下，長天期投資級債ETF反而受到買盤的關注。以下就讓我們來看看專家們對這個趨勢的解析。 黃鈺民，台新美國20年期以上A級公司債券ETF基金經理人，他指出，美國聯準會（Fed）為了對抗高通膨，自去年3月起開始升息，結果導致債券價格崩跌。目前，美國信評A級公司債券的折價幅度高達2成，這意味著現在正是買進債券的絕佳時機。 中信投信則認為，雖然Fed降息的時間和幅度可能引發市場波動，但Fed已經明確表示今年將進行降息。過去四次升息尾聲至降息前，美國長天期公債指數的平均報酬率超過18％。這意味著在降息前，投資美國長天期公債仍是一個甜蜜的投資時機。 黃鈺民還強調，投資債券ETF比投資純債券產品更優，因為債券ETF可以分散投資風險，並降低投資門檻。當然，長天期債券ETF的波動性較大，但這也吸引了不少短线投機客的關注。 永豐20年美公債ETF經理人周彥名提醒投資者，若短時間內大量資金湧入長天期美債，可能會導致相關ETF產生溢價。因此，在布局美債ETF時，投資者應注意折溢價情況，避免買貴了。
台灣投資人搶先一步，在聯準會（Fed）降息之前，紛紛湧入以美國債券為主的海外債券ETF，希望能夠在債息和價差兩頭獲利。這股投資熱潮帶動台灣的外國債券ETF，今年來的淨買進額達到66億美元，這個數字已經佔了亞太區總投資額的一半以上。結果是，新台幣的走勢也受到壓力。 彭博資訊指出，台灣投資人今年至今對在台灣掛牌的海外債券ETF的淨買進金額達66億美元，創下了自2017年當地首檔債券ETF上市以來的最快吸金紀錄。彭博彙整的數據顯示，這66億美元的投資佔了亞太區對債券ETF總投資額的一半以上。 這波投資熱潮的背後，是台灣投資人對Fed今年大幅降息的預期，這也推升了美國公債的殖利率。因為台灣的政策利率預計將維持穩定，美債相比台灣本土債券更具吸引力。美國10年期公債與台灣同天期公債的殖利率利差，在2月擴大至三個月來之最。 中信投信的固定收益投資科主管張勝原（Ryan Chang）表示，「壽險與散戶都在搶著趕上降息前的最後一班車，上半年因此有新一波資金注入這些債券ETF。」台灣的債券ETF市場規模近來擴張至新台幣逾2兆元，張勝原預測，今年規模有望續升至新台幣3兆元（940億美元）。 這股強烈的買氣對新台幣造成了壓力，新台幣兌美元今年來已經貶值了2.6%。然而，與股市形成對比的是，台股加權指數在人工智慧（AI）需求下，近來不斷創下新高。外資2月來累計買超台股約新台幣1,260億元，但新台幣兌美元依然走貶1%，落後於多數亞幣。 外匯交易員觀察到，近期來自投信、壽險、本土銀行等各方的美元買盤水漲船高，使得台幣升勢受阻。安聯投資亞太區固定收益投資總監曾錚（Jenny Zeng）認為，在利差之下，債券ETF的吸引力是相當合理的，銀行也因月底將至，而購買美元。她預測，Fed下半年開始降息後，亞洲購債引發的資金外流可能會逐漸趨緩。 其他國家的投資人也開始追捧美債，新興市場今年來流入外國債券ETF的資金總額，已經達到約8.15億美元。
台新美國20年期以上A級公司債券ETF基金經理人黃鈺民指出，債券 價格與利率呈反向走勢，美國聯準會（Fed）為了對抗高通膨，在20 22年3月時正式啟動升息循環，隨後一連串的升息政策因速度與幅度 都很大，暴力升息導致債券價格崩跌，目前美國信評A級公司債券正 處於歷史少見的大幅折價位置，折價幅度約高達2成，債券只要沒違 約，到期時皆會回到100美元，現在正是債券撿便宜絕佳時機。
中信投信認為，雖然Fed降息時間及幅度造成市場波動，但Fed已明 確認同今年將降息的方向，統計過去四次升息尾聲至降息前，主要債 券指數平均報酬率表現，發現以美國長天期公債指數表現最佳，過去 四次平均高達逾18％；另統計降息前六個月持有美國長天期公債，不 論進場一年、兩年、三年報酬率都在兩成以上，也就是說降息前仍是 布局債券ETF的甜蜜期。
黃鈺民強調，投資債券ETF又優於投資純債券產品，因為投資債券 最大的風險之一是違約，債券ETF是由眾多債券所組成，當中若有少 數債券出現違約時，對整體影響也會比較有限；另一方面，債券ETF 投資門檻相對較低，投資人可用較少資金同時投資多檔債券。
因長天期債券對利率敏感度較大，長天期債券ETF反應又更快，在 利率上漲時易大跌，但若利率走低，長天期債券ETF也很快大幅彈升 ，長天期債券ETF波動相對較大，也吸引不少的短線投機客介入。永 豐20年美公債ETF經理人周彥名提醒，資金若在短時間大量湧入長天 期美債，可能導致相關ETF產生溢價情形，布局美債ETF時應注意折溢 價情形，應避免買貴了。
彭博資訊報導，台灣投資人對在台掛牌的海外債券ETF，今年迄今淨買進金額達66億美元，為當地首檔債券ETF 2017年上市以來的最快速吸金潮。據彭博彙整數據，66億美元占亞太區對債券ETF總投資額的半數以上。
台灣投資人敲進債券ETF，主要是Fed今年大砍利率的賭注退燒，推升了美國公債殖利率。由於台灣的政策利率預料持穩，這讓美債較台灣本土債券更具吸引力。
美國10年期公債和台灣同天期公債的殖利率利差，於2月擴大至三個月來之最。
中信投信的固定收益投資科主管張勝原（Ryan Chang）表示，「壽險與散戶急著趕上降息前的最後一班車，上半年因而有新一波資金注入這些債券ETF。」
台灣的債券ETF市場規模近來擴張至新台幣逾2兆元。張勝原預測，今年規模有望續升至新台幣3兆元（940億美元）。
台灣強大的債券ETF買氣，壓抑當地幣值，新台幣兌美元今年來貶值2.6%。這與股市形成明顯對比，台股加權指數近來在人工智慧（AI）需求下，頻創空前新高。
外資2月來累計買超台股約新台幣1,260億元，但台幣兌美元依然走貶1%，落後多數亞幣。
資金湧入海外標的追逐高殖利率，多位外匯交易員觀察，近期來自投信、壽險、本土銀行等的各方美元買盤水漲船高，使台幣升勢遇阻。
安聯投資亞太區固定收益投資總監曾錚（Jenny Zeng）日前受訪時表示，利差之下，債券ETF有吸引力相當合理，銀行也因月底將至，購入美元。她認為，Fed下半年開始降息後，亞洲購債引發的資金外流可能會趨緩。
其他國家的投資人也追捧美債，新興市場今年來流入外國債券ETF的資金總額，約達8.15億美元。
台灣保險市場再起烽煙，投資型保單成為焦點！今年，不僅南山人壽、新光人壽等業界大老積極重返市場，股市的多頭行情以及美國可能降息的利多消息，都讓投資型保單的買氣有望迎來新一波升溫。業內人士也強調，透過投資型保單，投資者不僅可以規劃資產配置，還能獲得保障，並借由保單選股策略，抓對類股輪動方向。 美國股市今年來一路攀升，法人普遍看好長線投資機會。然而，美國股市產業輪動速度過快，過去四個月表現最佳的族群與最差的族群，落差竟然超過了12.90%，對投資者來說，要掌握最佳表現的產業相當困難。 諾貝爾經濟學得主席勒提出的CAPE本益比研究理論，將經濟波動與周期考慮進去，對各類股進行分析。在台灣，已經有如安達人壽的類全委帳戶投資型保單等金融商品，採用席勒CAPE本益比模型，由中信、復華、台新等三大投信專戶操作。 以中信投信操作的美歐動態策略價值投資組合帳戶為例，它採用「選、攻、守」三策略，從美國11大、歐洲10大產業中，挑選本益比評價最低的五個產業，作為投資精選產業的ETF，並以OECD綜合領先指標，觀察其經濟發展方向和幅度，決定美、歐配置比例。 目前，法人普遍對美國內需動能穩定感到樂觀，並看好美國製造、AI、減肥藥等題材的發展。群益美國新創亮點基金經理人向思穎也指出，2024年美國經濟及企業盈餘仍可望持續增長，投資者應該透過產業多元布局，平衡投資組合風險，並持續關注AI相關科技股、消費、醫藥等領域。
美股今年以來一路走高，法人看好長線投資機會，但美股產業輪動 快速，據統計，過去四個月美股表現最佳跟最差的族群，落差極大， 今年首月美股通訊服務表現最佳達4.43％，但去年第四季，10月為公 用事業類領先，11月科技類股一枝獨秀，績效高達12.90％，12月則 由不動產產業8.06％居冠。投資人想要掌握績效最優的產業相對困難 。
諾貝爾經濟學得主-席勒（Robert Shiller）所提出的CAPE本益比 研究理論，將景氣循環周期中不同時期的變化納入，考量經濟波動跟 周期的影響性，來分析各類股。目前國內採用席勒CAPE本益比模型的 金融商品，如安達人壽的類全委帳戶投資型保單，委由中信、復華， 和台新等三大投信專戶操作。
中信投信操作的美歐動態策略價值投資組合帳戶為例，採「選、攻 、守」三策略，挑選美國11大、歐洲10大產業，相對本益比評價最低 的五個產業，作為投資精選產業的ETF，再以OECD綜合領先指標，觀 察其經濟發展未來連續六個月的方向和幅度，掌握景氣的趨勢，決定 美、歐配置比例。
法人認為，目前美國內需動能穩定，可支撐投資信心，加上美國正 處於溫和經濟及通膨下滑的情境，因此對美股持審慎樂觀的態度。若 投資人看好美股長線發展與表現，不妨選擇採用席勒策略的投資型保 單商品，並透過定期投入方式長期投資。
群益美國新創亮點基金經理人向思穎表示，2024美國經濟及企業盈 餘仍可望持續增長，加上有AI、減肥藥、美國製造等題材加持，故對 於2024美股並不看淡，投資布局方面，建議投資人不妨透過產業多元 布局來因應，以平衡投資組合風險，產業方面如AI相關科技股、消費 、醫藥等可持續關注。
基金新兵來襲！6檔新基金搶攻千億市場，聚焦升息後機會！隨著升息循環落幕，市場新機會逐漸浮現，近期將有一波新基金募集潮，其中最受矚目的便是中國信託證券投資信託推出的6檔新基金，總申請額度高達千億元！這些基金分別涵蓋債券、多重資產和股票型ETF，將如何為投資者帶來收益呢？讓我們一探究竟。 首先，中信上游半導體ETF搶先發射，這檔ETF不僅聚焦台灣半導體產業，更擴及全球半導體上游，成分股中25檔設備商皆涉獵先進封裝技術領域，提供投資者把握半導體產業成長潛力的機會。接著，統一台灣高息動能ETF和群益時機對策非投資等級債券也陸續上場，前者提供月配息，後者則採複合債配置策略，滿足投資者對於「息利雙收」的需求。 群益投信的時機對策非投資等級債券基金經理人陳以姍分析，市場預測美歐央行將在2024年降息，利率風險降低將有利債市表現。她指出，目前殖利率高於過去10年均值，企業槓桿和利息保障倍數也相當健康，非投資等級債券在這樣的景氣背景下，有望持續上漲。 元大投信的元大臺灣價值高息ETF則以巴菲特價值投資指標為核心，聚焦優質股票的長期評價走揚潛力，一年兩次成分股調整均聚焦價值投資，提供投資者參與股息收益與資產增長的機會。 總結來說，這波新基金募集潮將帶來多樣化的投資選擇，投資者可以根據自己的投資風格和需求，選擇適合自己的基金，把握升息後的市場機會。
3月將掀一波新基金募集潮，共有六檔新上場，類型含一檔債券、 二檔多重資
產、三檔股票型ETF，首先上場是中信上游半導體ETF，接 著是統一台灣高息動
能ETF、群益時機對策非投資等級債券，3月中是 元大臺灣價值高息ETF、路博
邁ESG優選平衡、兆豐收益增長多重資產 ，六檔申請額度破千億元。
法人指出，就基金主題來看，股票型ETF仍是當紅炸子雞，半導體 、高股
息ETF去年超夯，今年首季延續熱度，但與去年不同的是今年 半導體ETF不再局
限國內半導體，中信上游半導體ETF鎖定全球半導體 上游，50檔成份股中有25
檔設備商皆有涉及先進封裝技術領域，而二 檔台股高股息ETF則都訴求「月配
息」，使得台股高股息ETF將增至五 檔。
隨著升息循環結束，債券投資契機乍現，債券基金與多重資產基金 也掀募
集熱。群益投信指出，3月首檔上場的群益時機對策非投資等 級債券採複合債
配置策略，60∼80％主要投資在全球非投資等級債券 ，20∼40％則彈性配置在
投資等級債券、資產抵押債券(ABS)、新興 市場債券等，且基金不只月月配
息，還有加碼的年分紅機制，即看準 投資人有「息利雙收」需求。
群益時機對策非投資等級債券基金經理人陳以姍表示，市場預測美 歐央行
在2024年將啟動降息，利率風險續降將有利債市後續表現。目 前殖利率遠高於
過去10年均值，企業槓桿、利息保障倍數仍維持相當 健康，在景氣並無衰退疑
慮、評價面依舊低估下，非投資等級債可望 續漲，在暫停升息及未來迎利率拐
點下，債券受惠程度相對高，現階 段不妨採複合債投資策略因應。
中信上游半導體ETF經理人葉松炫表示，半導體產業在AI發展浪潮 中受惠
程度大，掌握關鍵技術的上游設備廠及擁有獨家專利的材料商 連帶吃香，透過
上游半導體ETF準備搶搭產業成長的順風車。
元大投信指出，元大臺灣價值高息ETF核心投資策略獨家納入「巴 菲特價
值投資指標」，相對於追逐股價動能，或頻繁交換投資風格， 該ETF更專注聚
焦優質股票的長期評價走揚潛力，一年兩次成分股調 整均聚焦價值投資，全天
候參與股息收益與資產增長。
台灣股市又傳來一個大新聞！無論你是投資高手還是初學者，這個新聞絕對不能錯過。你聽說了嗎？國內首檔聚焦半導體上游設備及材料廠的ETF——中國信託證券投資信託的中信上游半導體（00941）開始募集了！這是2024年投資界的一個大事件，讓我們來一探究竟吧。 先來講講背景，這款ETF是繼中信關鍵半導體（00891）後，中國信託投信推出的又一力作。這次的ETF特別的地方在於，它是台灣市場上唯一一檔專注於半導體上游設備及材料廠的產品。這意味著，投資者可以通過這個ETF，輕鬆地投資到半導體產業的真正核心。 來自中信上游半導體的經理人葉松炫告訴我們，過去兩年多，雖然疫情和庫存問題讓半導體產業一度陷入低迷，但隨著生成式AI的興起以及去庫存的進行，今年半導體產業有望迎來一輪黃金成長周期。台積電創下的新高價，就是這個趨勢的最好證據。 葉松炫還提到，半導體產業鏈的實際規模遠比大家想像的要大，而設備材料才是真正的上游。像是應用材料（APPLIED MATERIALS）、艾司摩爾（ASML）這些半導體設備製造商，以及空氣產品（AIR PRODUCTS）、信越化學（ShinEtsu）這些電子材料供應商，都是支撑整個晶片製造的「神隊友」。 他強調，半導體上游廠有三大優勢：技術專利保護強，客戶黏著度高，加上龍頭企業寡占市場，議價空間大。這些因素讓這些廠商在科技貿易風暴中依然堅如磐石，毛利和獲利表現都相當穩定。 最後，中國信託投信表示，這正是布局黃金成長周期的最佳時機。入手價一張1萬5千元的中信上游半導體ETF（00941），讓你跟上這波成長潮。 無論你是對半導體產業有興趣的投資者，還是只是想抓住投資機會的普通人，這款ETF絕對值得你關注。記得，募集時間從昨（26）日至3月1日，趕快動起來吧！
2024年投資不可少了護國神山台積電，而要壓寶護國神山隊友群，中國信託投信
指出，繼2021年推出中信關鍵半導體（00891）後，2024年再推出中信上游半導體
（00941），是國內首檔也是唯一一檔聚焦在半導體上游設備及材料廠的ETF，獲
利、毛利、影響力都是半導體產業中最大的一個族群，昨（26）日至3月1日募
集。
中信上游半導體（00941）經理人葉松炫指出，過去兩年多，半導體產業因為疫情
以及庫存一度黯淡。隨著生成式AI的快速崛起，以及半導體去庫存到了最後尾
聲，半導體今年可望大放異彩，從金龍年台股開紅盤，台積電創新高價可見一
斑。
據國際半導體產業協會SEMI估計，2030年半導體市場規模將突破1兆美元，其中
AI伺服器、工業應用的半導體市場規模自2023年至2030年的年複合成長率將達雙
位數增長，為晶片需求挹注長期成長動能。
葉松炫說，半導體產業鏈比大家想像的大，設備材料才是真正的上游，像是半導
體設備製造商應用材料（APPLIED MATERIALS）、艾司摩爾（ASML）；電子材
料供應商空氣產品（AIR PRODUCTS）、信越化學（ShinEtsu），都是晶片製造神
隊友，支撐整個核心產業鏈。
葉松炫指出，半導體上游廠具有三大護城河優勢，一是有技術專利，取代性低，
競爭優勢強；二是高轉換成本使得客戶黏著度高，合約都是長期，現金流穩定；
三是大者恆大、龍頭寡占，議價空間大。因此科技貿易風暴頻吹，仍吹不到這些
半導體廠，且因有獨門技術鞏固，上游設備材料毛利有保障、獲利表現穩定。
中國信託投信表示，新一輪的黃金成長周期即將來臨，入手價一張1萬5千元的中
信上游半導體ETF（00941）布局正是時機。（賴俊明）
【台北訊】隨著台灣社會步入高齡化，退休族的金融安全成為關注焦點。為了幫助長輩們提升金融知識，避免成為理財陷阱的受害者，第一金人壽推出了一項特別的活動——「樂齡大挑戰 尋找金融高材生」。這項活動透過簡單有趣的網路遊戲形式，讓長輩們在享受遊戲的樂趣的同時，也能學習到重要的金融常識。 近年來，投資金融商品時的「告知不實」問題在台灣高齡投資者中相當普遍。許多長輩因為金融知識不足，往往會遭遇資訊不對稱、被誇大商品獲利等問題，最終造成不小的損失。第一金人壽深知這一點，因此將「誠信」作為服務的宗旨，並積極推動提升退休族金融素養的工作。 「樂齡大挑戰」活動內容包括生活案例和輕鬆問答，讓長輩們在解答問題的過程中，不僅能增進金融知識，還能了解如何避免投資陷阱。活動時間從即日起至3月17日，參與者完成挑戰就有機會獲得家樂福禮券300元（10名）或大潤發禮券100元（30名）的獎勵。 這項活動不僅僅是一個簡單的遊戲，它還是一個教育長輩的好機會。子女們可以通過陪伴長輩參與遊戲，一起檢視金融安全體質，從而打好防範詐騙的基礎。此外，遊戲內容也可以分享至長輩的社群，讓更多長輩能夠成為「金融高材生」，享受更加安心的退休生活。
受惠於美國晶片巨擘輝達（Nvidia）獲利超出法人預期，亞股昨（22）日普遍表現亮麗，日經指數創下收盤新高，刷新歷史紀錄，台股也改寫歷史新高，從AI進一步帶動的半導體乃至科技業浪潮成為投資市場焦點。
中信上游半導體經理人葉松炫表示，半導體產業鏈比一般投資人想像中大，除了熟為人知的IC設計、晶圓製造、封裝測試外，設備與材料商才是半導體產業核心中的核心，目前關鍵技術主要掌握在美國、歐洲、日本等國，且龍頭企業更具有技術專利、取代性低等護城河優勢，未來成長空間相對可期。
觀察目前市面上的全球半導體ETF，中信上游半導體具備二大特色，一為國內首檔聚焦在半導體上游設備及材料廠ETF，範圍涵蓋晶圓製造過程中會應用到的各種關鍵設備與材料，包含晶片原料矽晶圓、晶圓製程、封裝測試等，可謂是晶片製造的神隊友，支撐半導體核心產業鏈。
其次，相較於在台掛牌的全球半導體ETF國家分布以美國為主，中信上游半導體投資範圍更為廣闊。中信上游半導體追蹤 ICE FactSet上游半導體指數，國家配置以美國、日本、荷蘭等為主，以1月底來看，占比各為45.1%、26.4%、11%，包含全球最大晶片微影設備商艾司摩爾、全球最大半導體設備製造商應用材料、全球最大工業氣體供應商林德集團、日本最大半導體設備商東京威力科創等皆為重要的成分股。
值得注意的是，台積電熊本一廠預計24日開幕，可望帶動日本設備、材料供應鏈的商機。根據Bloomberg統計，日本晶片設備商投資額近五年成長1.7倍，預期有了台積電熊本一廠加持，包括東京威力科創在內的晶片設備商都能發揮「積」情效應，投資人可透過上游半導體ETF布局。
中國信託投信表示，中信上游半導體為全台第一檔鎖定半導體上游設備及材料廠，募集期間只要1.5萬元即可買進全球潛力的上游設備及材料股，連帶國內科技業者也高度注目。
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