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元富期貨(未)公司新聞
台指期淨部位方面，三大法人昨日淨空單減少611口至1,068口，其中外資淨空單減少1,732口至33,570口；十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單增加1,986口至2,252口。
其中，外資現貨買超、期貨淨空單縮減，股期雙市同步偏多操作；自營商選擇權淨部位，目前以買買權和買賣權布局；近月選擇權籌碼保守格局，賣權OI大於買權OI差距為7,000餘口，買權賣權OI增量相當；周選擇權方面，買賣權OI總量相去不遠，目前選擇權多空皆無表態。
群益期貨表示，外資期現貨樂觀布局，自營商選擇權保守布局，月、周選擇權保守布局，整體籌碼面略為樂觀；技術面上，目前台股多方量價結構不變，短線在台積電持續領漲帶動下，拉回仍可樂觀布局。
元富期貨認為，受惠美股上漲，台指期昨日開高走高，在台積電上漲加持下，指數續創今年以來新高，臨近歷史高點，終場以十字紅K棒作收。目前指數延續高過高，低不破低的向上趨勢，在類股輪動下，短線上預期維持震盪走高走勢。
永豐期貨指出，昨日選擇權未平倉量部分，8月第二周周三結算的大量區買權OI落在24,400點，賣權最大OI落在24,000點，月買權最大OI落在26,000點，月賣權最大OI落在23,000點。全月未平倉量put╱call ratio值由1.18下降至1.16，VIX指數下降0.89至18.9。
整體來說，台股連漲五天，短線漲幅累積不小，且歷史高點前套牢與心理壓力區不容小覷，資金隨時可能轉向中小型股或獲利了結。可利用拉回觀察主流權值股與AI供應鏈支撐區，尋找短波段切入機會。
據FedWatch工具，目前市場預期9月降息1碼的機率升至94%，並預期今年降息3碼、明年降息2碼。另一方面，美國總統川普對Fed主席鮑爾的降息壓力從3月的模糊呼籲，演進至6月具體要降息1個百分點，再至8月兼具人身攻擊與法律威脅，可說是一再升級，這種壓力衝擊市場穩定與Fed獨立性的基礎，雖然Fed仍保持審慎態度，但市場與政策走向容易受到川普動作而起舞。
技術面來看，美元指數從8月初的100拉回至98，已經接連跌破所有均線，且均線紛紛轉為下彎，顯示上檔壓力逐步加重，因此在站回月線之前，短線美元指數偏空架構不變。而美元指數是由美國貿易往來最重要的六大貨幣所組成，分別是歐元、日圓、英鎊、加幣、瑞典幣、瑞士法郎，因此投資人若持有日圓及美元商品，建議投資人可利用台灣期交所發行的美元兌日圓匯率期貨來作為避險工具。
由於期貨交易為高槓桿的保證金交易，因此均有高度的投資風險，請投資人應衡量自我的投資能力適度作加減碼的動作，並設定停損機制，以利有效控制投資風險。（元富期貨提供）
台股創下新高點，卻在美國就業數據公布後，市場動能受限，表現不如美股強勁。台灣加權指數在8日小幅上漲17.49點，收盤於24,021.26點，而台指期則下跌48點，收於23,949點，期現貨之間的逆價差達到72.26點。
三大法人淨空單增加2,417口至2,849口，其中外資淨空單增加2,801口至37,590口。在十大交易人中的特定法人，全月份台指期淨多單減少502口至746口。選擇權未平倉量（OI）方面，08月F2（周五到期選擇權）大量區買權OI落在24,100點，賣權最大OI落在24,000點；月買權最大OI落在25,000點、月賣權最大OI落在17,800點。全月份未平倉比（put/call ratio）由1.31下降至1.15，期交所VIX指數下降0.64至20.62。
永豐期貨分析，台股雖然延續前一日的反彈氣勢，但走勢顯得較為緩慢。美股多次刷新歷史高點，而台股則是在美股經濟出現衰退跡象、降息預期升溫後才開始發力。美國初領失業金人數上升，對就業市場帶來隱憂，也讓市場對後續經濟動能多了幾分保留。
雖然上周四指數大漲逾500點帶來短線人氣，但也消耗了不少上攻能量。8日追價動能明顯趨緩，高檔震盪整理的意味濃厚。電子權值股與部分主流題材雖然仍撐盤，但資金分歧導致整體漲勢未能延續，且國際市場對經濟前景的擔憂升溫，使台股後續表現可能受限。
技術面上，指數下檔23,850～23,900點區間是重要支撐，上檔壓力則落在24,200點。若無法帶量突破，後續漲幅恐受壓抑。整體來看，短线雖有挑戰高點的契機，但考量外部經濟環境轉弱與資金動能不足，本周多方要創高，仍需觀察國際股市與權值股能否同步發動來化解壓力。
元富期貨則指出，在權值股輪動點火與市場資金動能延續下，台股多頭格局仍具延續性。雖短線指數震盪加劇，但多方氣勢未見明顯轉弱。若國際股市維持穩定，並伴隨資金持續流入，指數仍有機會挑戰更高區間，短線多方行情可期。
台股在上周五（8日）展現了小幅震盪的走势，終場小幅上漲17點，收盤指數落在24,021點。整個上周，台股大漲586點，漲幅約達2.5%。同時，台指期在上周五下跌了48點，收在23,949點，而逆價差則為72.26點。 期貨市場的分析師們指出，雖然台指期短線有挑戰高點的機會，但由於外部經濟環境的轉弱以及資金動能的不足，多方創新高的可能性仍需觀察國際股市和權值股的表現來化解壓力。 在台指期淨部位方面，三大法人上周五的淨空單增加了2,417口，達到2,849口，其中外資淨空單增加了2,801口，至37,590口。在十大交易人中，特定法人的台指期淨多單減少了502口，至746口。外資現貨賣超、期貨淨空單增加，股期雙市同時偏空操作；自營商選擇權淨部位則以買買權和買賣權作為布局。 近期選擇權籌碼呈現保守格局，賣權OI大於買權OI的差距超過6,000口，買權賣權OI增量相當。在周選擇權方面，買賣權OI增量相去不遠，目前選擇權多空皆無明確表態。 元富期貨指出，台指期已經消化了關稅利空因素，整體維持震盪走高的格局，下方均線持續向上攀升發散，預計在震盪整理後仍有機會向上走升。 永豐期貨則提到，上周五選擇權未平倉量部分，8月第二周的周五結算（F2）大量區買權OI落在24,100點，賣權最大OI落在24,000點；月買權最大OI落在25,000點，月賣權最大OI落在17,800點。全月未平倉量的put/call ratio值由1.31下降至1.15，VIX指數下降0.64至20.62。 群益期貨則表示，外資期現貨保守布局，自營商選擇權保守布局，月、周選擇保守布局，整體籌碼面呈現保守。技術面上，台股將挑戰歷史新高位置，目前在8月7日多方缺口不破的前提下，短線拉回仍可以保持樂觀操作態度。
台指期淨部位方面，三大法人上周五淨空單增加2,417口至2,849口，其中外資淨空單增加2,801口至37,590口；十大交易人中的特定法人，全月台指期淨多單減少502口至746口。
其中，外資現貨賣超、期貨淨空單增加，股期雙市同步偏空操作；自營商選擇權淨部位，以買買權和買賣權作布局。近月選擇權籌碼保守格局，賣權OI大於買權OI差距為6,000餘口，買權賣權OI增量相當。周選擇權方面，買賣權OI增量相去不遠，目前選擇權多空皆無表態。
元富期貨指出，台指期目前已消化關稅利空因素，整體維持震盪走高，下方均線持續向上墊高發散，震盪整理後仍有機會向上走升。
永豐期貨指出，上周五選擇權未平倉量部分，8月第二周周五結算（F2）大量區買權OI落在24,100點，賣權最大OI落在24,000點；月買權最大OI落在25,000點，月賣權最大OI落在17,800點；全月未平倉量put/call ratio值由1.31下降至1.15，VIX指數下降0.64至20.62。
整體來看，短線雖有挑戰高點的契機，但考量外部經濟環境轉弱與資金動能不足，本周多方要創高，仍需觀察國際股市與權值股能否同步發動來化解壓力。
群益期貨表示，外資期現貨保守布局，自營商選擇權保守布局，月、周選擇保守布局，整體籌碼面呈現保守；技術面上，台股將挑戰歷史新高位置，目前在8月7日多方缺口不破下，短線拉回仍可以樂觀操作。
在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加2,417口至2,849口，其 中外資淨空單增加2,801口至37,590口；十大交易人中的特定法人， 全月份台指期淨多單減少502口至746口。
選擇權未平倉量（OI）部分，08月F2（周五到期選擇權）大量區買 權OI落在24,100點，賣權最大OI落在24,000點；月買權最大OI落在2 5,000點、月賣權最大OI落在17,800點。全月份未平倉比（put/call ratio）由1.31下降至1.15，期交所VIX指數下降0.64至20.62。外資 台指期買權淨金額0.43億元、賣權淨金額-0.35億元，整體選擇權籌 碼面中性。
永豐期貨表示，台股8日雖延續前一日的反彈氣勢開高，但走勢依 舊顯得慢郎中，美股已多次刷新歷史高點，台股卻拖到美股經濟出現 衰退跡象、降息預期升溫後才開始發力。美國初領失業金人數上升， 為就業市場帶來一點隱憂，也讓市場對後續經濟動能多了幾分保留。
雖然上周四指數大漲逾500點帶來短線人氣，但也提前消耗了不少 上攻能量，8日追價動能明顯趨緩，高檔震盪整理的意味濃厚。電子 權值股與部分主流題材雖仍撐盤，但資金分歧導致整體漲勢未能延續 ，且國際市場對經濟前景的擔憂升溫，使台股後續表現可能受限。
技術面上，指數下檔23,850∼23,900點區間是重要支撐、上檔壓力 則落在24,200點，若無法帶量突破，後續漲幅恐受壓抑。整體來看， 短線雖有挑戰高點的契機，但考量外部經濟環境轉弱與資金動能不足 ，本周多方要創高，仍需觀察國際股市與權值股能否同步發動來化解 壓力。
元富期貨指出，在權值股輪動點火與市場資金動能延續下，台股多 頭格局仍具延續性。雖短線指數震盪加劇，但多方氣勢未見明顯轉弱 ，若國際股市維持穩定，並伴隨資金持續流入，指數仍有機會挑戰更 高區間，短線多方行情可期。
臺灣期貨市場近期一絲不苟，特別是臺幣黃金期貨表現亮眼，呈現緩步上升的趨勢。這波走升讓黃金期貨重新收復所有均線，並在重要的月線支撐下，支撐力道逐漸強化。在未跌破月線之前，短線震盪後仍有上升空間可期。 近期，美國與主要貿易夥伴達成協議，關稱有效稅率大幅攀升至16％，市場對於通膨的影響不得不提高警覺。然而，最新的非農就業數據並未如預期般亮麗，美國7月新增就業人數僅為7.3萬人，遠低於市場預期，失業率也從4.1％上升至4.2％。此外，5月和6月的總就業成長也遭到大幅下修。這些數據讓市場對於美國經濟的展望感到憂慮，也為黃金市場帶來了支持。 在此背景下，黃金作為一種不具利息收益的資產，在利率低時，其持有成本相對降低，吸引了大量資金流入。世界黃金協會在第二季的「全球黃金需求趨勢報告」中強調，全球黃金需求在第二季呈現廣泛增長，總需求量達到1,249噸，年增長3％，即便黃金價格創下歷史新高。 對投資者來說，透過臺灣期貨交易所發行的臺幣黃金期貨（TGF）是參與黃金行情的好方法。TGF是以新台幣計價的黃金期貨，保證金一口為92,000元，一個跳動為50元，進入門檻相對較低。此外，黃金與其他資產之間的相關性較低，可以有效地增進投資組合的效率，並達到分散風險的目的。
臺幣黃金期貨近期呈現緩步震盪走高格局，重新收復所有均線，隨 著下方重要支撐月線持續走升，支撐力道逐步增強，在跌破月線之前 ，短線震盪過後仍有高點可期。
隨著美國與主要貿易夥伴達成協議，關稅有效稅率大幅攀升至16％ ，須留意通膨所帶來的影響。然而，最新的非農就業數據令人失望， 美國7月新增就業人數為7.3萬人，低於市場預期，而且失業率從4.1 ％上升至4.2％，同時，5月和6月的總就業成長也遭到大幅下修。在 報告發布後，FedWatch工具顯示，9月降息1碼的機率突破9成，與報 告前相比大幅上升。
由於黃金不具利息收益，當利率低時，持有黃金的機會成本就會下 降，吸引資金流入。另一方面，世界黃金協會的第二季「全球黃金需 求趨勢報告」，強調第二季對黃金的需求呈現廣泛增長，全球黃金需 求總量達1,249噸、年成長3％，即使價格達到歷史新高。投資人可以 透過臺灣期貨交易所發行的臺幣黃金期貨（TGF）來參與黃金行情， 是以新台幣計價的黃金期貨，保證金一口92,000元，一個跳動為50元 ，進入門檻較低；黃金與其他資產價格間相關性較低，可以增進投資 組合效率，達到分散風險目的。
美國勞工部最新公布的數據顯示，7月份的非農新增就業人數僅為7.3萬，這一數字遠低於市場預期的11萬，同時5月和6月的數據也進行了大幅下修。此外，7月的失業率從4.1%上升至4.2%，這一變化反映了美國勞動市場所面臨的風險。數據一出，市場對聯準會（Fed）9月降息的預期大增，根據FedWatch工具的數據，目前市場預期9月降息1碼的機率已超過九成，並普遍預期今年結束前將至少降息2碼，這一預期導致美元指數從100關卡跳水，跌破99點。
技術分析方面，受非農數據影響，美元指數從波段高點拉回，跌破5日線，但仍然守在月線和季線之上。隨著月線持續走升，市場預期將為美元指數帶來支撐，因此，在確認站穩後，美元指數有望震盪走高。美元指數是由美國貿易往來最重要的六大貨幣組成，包括歐元、日圓、英鎊、加幣、瑞典幣和瑞士法郎。因此，對於持有日圓及美元商品的投資者來說，利用台灣期交所發行的美元兌日圓匯率期貨作為避險工具是一個不錯的選擇。
值得注意的是，期貨交易是一種高槓桿的保證金交易，因此具有相當高的投資風險。投資者在進行期貨交易時，應該衡量自身的投資能力，並適度調整自己的投資策略，同時設定停損機制，以有效控制投資風險。這一建議由元富期貨提供，提醒投資者在投資過程中保持謹慎。
數據公布後，聯準會（Fed）9月降息機率大增，據FedWatch工具，目前市場預期9月降息1碼的機率已逾九成，且市場普遍預期今年結束前有望降息至少2碼，拖累美元指數自100關卡跳水跌破99。
技術面看，受非農數據影響，美元指數從波段高點拉回，跌破5日線，不過守在月線和季線之上，隨月線持續走升，可望帶來支撐，因此在確認站穩後，美元指數將有機會震盪走高。
美元指數是由美國貿易往來最重要的六大貨幣所組成，分別是歐元、日圓、英鎊、加幣、瑞典幣、瑞士法郎，因此投資人若持有日圓及美元商品，建議投資人可利用台灣期交所發行的美元兌日圓匯率期貨來避險工具。
由於期貨交易為高槓桿的保證金交易，因此均有高度的投資風險，請投資人應衡量自我的投資能力適度作加減碼的動作，並且設定停損機制，以利有效控制投資風險。（元富期貨提供）
台股在近期市場氛圍轉變下，展現強勁反彈力道。5日，台股跳空開高，加權指數終場上漲281點，收於23,660點，期現貨逆價差小減至85.59點。台指期上漲303點，收於23,575點。三大法人淨多單增加2,452口至498口，外資淨空單擴大減碼3,751口至35,329口，連續二周減碼。
選擇權未平倉量（OI）方面，周買權最大OI落在23,700點，周賣權最大OI落在23,300點；月買權最大OI落在24,500點，月賣權最大OI落在20,800點。全月未平倉比（put/call ratio）由0.94上升至1.17，期交所VIX指數上升0至23.87，外資台指期買權淨金額0.26億元，賣權淨金額-0.66億元，整體選擇權籌碼面偏多。
永豐期貨分析指出，台股反彈主要受惠於美股情緒回穩與政策預期轉向。美國最新公布的就業數據低於預期，市場普遍預測聯準會將有更大的降息空間，這一預期強化了資產價格的支撐邏輯。
在結構上，AI族群持續扮演盤面多頭主軸，但位階偏高且輪動快速，較適合短線操作。中小型成長股及轉機題材股近期資金流入明顯，顯示市場風險偏好回溫，但也需注意籌碼面凌亂與消息面變數。
元富期貨強調，台指重返所有均線之上，日K棒拉出連五紅，成交量能升溫，多方攻勢強勁。後續市場關注焦點將轉向美國ISM非製造業指數、全球採購經理人指數（PMI）終值，以及超微等道瓊企業財報的發布。
總結來說，台股反彈具有合理邏輯，但屬於政策預期驅動下的技術性修復，後市不宜過度追價。操作上應以區間震盪思維應對，謹慎控管部位與風險。
在台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加2,452口至498口，其中 外資淨空單擴大減碼3,751口至35,329口，為連二減；十大交易人中 的特定法人，全月台指期淨多單增加2,146口至3,050口。
選擇權未平倉量（OI）部分，周買權最大OI落在23,700點、周賣權 最大OI落在23,300點；月買權最大OI落在24,500點、月賣權最大OI落 在20,800點；全月未平倉比（put/call ratio）由0.94上升至1.17， 期交所VIX指數上升0至23.87；外資台指期買權淨金額0.26億元、賣 權淨金額-0.66億元，整體選擇權籌碼面偏多。
永豐期貨表示，當前台股的反彈，主要受惠於美股情緒回穩與政策 預期轉向所帶動。
美國最新公布的就業數據雖低於預期，顯示勞動市場動能放緩，但 尚未達到衰退程度，市場普遍解讀為聯準會將更有降息空間，強化資 產價格的支撐邏輯。
受此影響，美股四大指數全面收紅，帶動台股5日跳空開高，並在 電子權值股領軍下穩步上行。
結構上，AI族群持續扮演盤面多頭主軸，但位階偏高且輪動快速， 較適合短線操作。
中小型成長股及轉機題材股近期資金流入明顯，顯示市場風險偏好 回溫，但也需提防籌碼面凌亂與消息面變數。
整體而言，台股反彈具備合理邏輯，但屬於政策預期驅動下的技術 性修復，對於後市不宜過度追價。操作上應仍以區間震盪思維應對， 謹慎控管部位與風險。
市場的下一個關鍵觀察點，將是通膨數據是否進一步證實貨幣政策 具備寬鬆空間，屆時多頭行情才可能具備更具結構性的延續基礎。
元富期貨指出，台指5日跳空開高、重返所有均線之上，日K棒拉出 連五紅，搭配成交量能升溫，多方攻勢強勁；後續值得關注的是，美 國公布ISM非製造業指數、全球採購經理人指數（PMI）終值，及超微 等道瓊企業財報將登場。
近期台股在面對外來利空因素的衝擊下，展現出相當的韌性。儘管上周五美國公布的就業數據遠低預期，並且台灣遭到美方公布20％對等關稅方案，市場信心受到壓力，但台股在4日的表現卻相對堅強。
在當日交易中，台股終場下跌55點，收於23,378點，而台指期則下跌85點，收於23,260點。值得注意的是，期現貨逆價差增至118.94點，這也反映了市場的某些動態。
從三大法人的淨部位來看，淨空單減少了1,248口至1,954口，其中外資淨空單減少了457口至39,080口。而十大交易人中的特定法人，台指期淨多單增加了3,853口至904口，這些數據顯示市場的投資者結構正在發生變化。
選擇權市場方面，周買權最大OI落在23,650點，周賣權最大OI落在23,000點；月買權最大OI落在24,500點，月賣權最大OI落在20,800點。全月未平倉比（put/call ratio）由0.95下降至0.94，期交所VIX指數上升0.43至23.87，這些數據顯示選擇權市場的籌碼面偏空。
永豐期貨的分析師指出，台股在這樣的外部環境下，仍然能夠守住23,300點關卡，這是對市場韌性的明顯證明。雖然對等關稅是短期利空，但重點產業如半導體並未全面納入，對基本面衝擊有限。
元富期貨則提到，台股在4日的回測月線時，出現了買盤拉抬的情況，並連續兩日留下長下影線，這顯示逢低買盤的踴躍。此外，美國即將公布的ISM非製造業指數、全球採購經理人指數（PMI）終值，以及超微等道瓊企業財報的發布，都將對市場產生影響。
近期，道瓊工業指數表現亮眼，不斷創新高，但隨著價格的漲幅，市場開始出現回檔的跡象。這波回檔讓指數接連跌破短中期均線，市場人士預測，將會進行季線的回測，尋求支撐點。隨著季線的持續向上走升，預期將為市場帶來強有力的支撐力道。在此背景下，臺灣期貨交易所發行的美國道瓊期貨（UDF）成為市場關注的焦點。
美國道瓊期貨與美國道瓊指數的連動性極高，其量能充裕且流動性佳，是短線投資的優良選擇。元富期貨專家黃彥宏建議，投資者可以將美國道瓊期貨作為短線當沖的投資考量。同時，黃彥宏也提醒投資者要留意聯準會的利率決策動向，因為這將對市場造成重大影響。
近期，逾半數的美股企業已經公布了第二季的財報，整體獲利表現穩健。此外，AI題材的熱潮持續推動市場向上，大型成長股與AI概念股的領軍作用下，美股近期維持在高檔區間震盪。儘管美國新的一波關稅政策引發了市場對貿易前景的不確定性，但投資者的信心仍然維持穩健。
然而，上周五美國公布的7月非農就業報告卻意外爆冷，7月新增就業僅7.3萬人，遠低於市場預期的10.4萬人，且前兩個月的數據被大幅下修近26萬人。同時，7月的失業率也意外小幅上升至4.2％，這顯示美國的就業市場明顯降溫。疲弱的就業數據大幅改變了市場對聯準會政策路徑的看法，根據芝商所FedWatch工具顯示，目前9月降息1碼的機率已接近9成。隨著經濟放緩的跡象逐漸浮現，投資者將密切關注接下來的經濟數據與Fed官員的談話，以判斷未來的政策走向。
台股昨日表現雖呈現開低震盪格局，但最終收穩於23,378點，下跌55點。台指期則下跌85點至23,260點，逆價差達118.94點。在外資未平倉淨空單減少457口至39,080口的同時，市場對於台股的短期韌性抱有期待。
雖然台股面臨著國際市場的雜音，例如台美關稅談判以及半導體關稅的威脅，但內資的活躍和政策支撐為市場提供了一定的緩衝。特別是在美國關稅稅率為20%的暫時性稅率下，市場對於未來的發展仍保持樂觀。
元富期貨分析指出，台指期昨日開低走穩，受到美股走弱影響，指數在買盤支撐下震盪走高。台積電等權值股的拉抬，讓指數一度突破10日均線，最終以紅K棒作收。指數在回測月線時有撐，目前仍力守於月線之上。
永豐期貨則提到，選擇權未平倉量方面，周買權最大OI落在23,650點，而月買權最大OI落在24,500點。整體選擇權籌碼面偏空，但外資期現貨樂觀布局，自營商選擇權則呈現保守態度。
群益期貨則表示，外資期現貨樂觀布局，自營商選擇權保守布局，月、周選擇權呈現保守格局。技術面上，台股持續挑戰前波大整理平台區，若多方缺口不破，則拉回依舊可以樂觀操作。
台美暫時性關稅稅率為20%，談判未完待續，加上本周還面臨232條款半導體關稅威脅，台股昨日權值大軍軍心潰散，千金族群也委靡不振，指數一度大跌近300點，但在逢低買盤進場下，終場指數下跌55點、收在全日最高點的23,378點。
台指期則是下跌85點，至23,260點，逆價差為118.94點，台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,248口至1,954口，其中外資淨空單減少457口至39,080口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單增加3,853口至904口。
其中，外資現貨買超、期貨淨空單縮減，自營商選擇權淨部位，目前以買買權和買賣權作布局。近月選擇權籌碼保守格局，賣權OI大於買權OI差距為三千餘口，買權賣權OI增量皆為不足；周選擇權方面，買權賣權OI增量皆為積極，目前選擇權多空互不相讓。
元富期貨認為，台指期昨日呈開低走穩格局，受美股走弱影響，指數盤中跌破月線關卡，在買盤支撐下震盪走高，尾盤權值王台積電（2330）拉抬，指數一度突破10日均線，終場以紅K棒作收。目前指數回測月線有撐，暫時力守於月線之上，在市場消化利空消息前，短線上維持在月線附近震盪整理。
永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，昨日周買權最大OI落在23,650點，周賣權最大OI落在23,000點；月買權最大OI落在24,500點，月賣權最大OI落在20,800點。全月份未平倉量put/call ratio值由0.95下降至0.94，VIX指數上升0.43至23.87；外資台指期買權淨金額0.09億元、賣權淨金額-0.84億元，整體選擇權籌碼面偏空。
操作上，短中線觀察美國經濟數據、公債殖利率與關稅後續，若利空不再擴大，指數有望於22,800~23,500點間築底整理。
群益期貨表示，外資期現貨樂觀布局，自營商選擇權保守布局，月、周選擇權呈現保守，整體籌碼面保守格局；技術面上，目前台股持續挑戰前波大整理平台區，短線在7月16日多方缺口不破下，拉回依舊可以樂觀操作。
在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,248口至1,954口，其 中外資淨空單減少457口至39,080口；十大交易人中的特定法人，全 月台指期淨多單增加3,853口至904口。
選擇權未平倉量（OI）部分，周買權最大OI落在23,650點、周賣權 最大OI落在23,000點；月買權最大OI落在24,500點、月賣權最大OI落 在20,800點；全月未平倉比（put/call ratio）由0.95下降至0.94， 期交所VIX指數上升0.43至23.87；外資台指期買權淨金額0.09億元、 賣權淨金額-0.84億元，選擇權籌碼面偏空。
永豐期貨表示，受到上周五美國就業數據遠遜預期的拖累，加上台 灣遭美方公布20％對等關稅方案，市場信心承壓，4日台股延續上周 跌勢，早盤一度下挫超過百點。不過盤面中小型股表現相對強勢，加 上台積電撐盤，跌幅逐步收斂，終場指數守住23,300點關卡，跌幅壓 縮至百點以內，顯示台股在外部利空干擾下仍具韌性。
從盤勢觀察，台股呈現「表面弱、內在強」結構。首先，對等關稅 雖為短期利空，但重點產業如半導體並未全面納入，對基本面衝擊有 限。其次，中小型股的活躍表現顯示資金尚未撤出，反而積極尋找具 題材與業績支撐的族群輪動，政策受惠電力、金融、生技等方向吸引 買盤。技術面來看，指數仍守穩23,000點整數關卡，短線進入高檔整 理區間。
元富期貨指出，台股4日回測月線出現買盤拉抬，連兩日留下長下 影線，逢低買盤踴躍。值得關注的是，美國將公布ISM非製造業指數 、全球採購經理人指數（PMI）終值，及超微等道瓊企業財報將登場 。
道瓊工業指數近期漲多回檔，接連跌破短中期均線，準備回測季線 尋求支撐，隨季線持續向上走升，可望帶來支撐，可觀察臺灣期貨交 易所發行美國道瓊期貨（UDF），此商品與美國道瓊連動性高，量能 充裕與流動性佳，建議以美國道瓊期貨為短線當沖投資考量，留意聯 準會利率決策動向。
隨著逾半數美股企業已公布第二季財報，整體企業獲利表現穩健， 加上AI題材持續發酵，在大型成長股與AI概念股領軍下，美股近期維 持在高檔區間震盪，儘管美國新一波關稅政策引發市場對貿易前景的 不確定性，但投資人信心仍維持穩健。
然而，上周五美國公布7月非農就業報告意外爆冷，7月新增就業僅 7.3萬人，遠低於市場預期的10.4萬人，且前兩個月數據被大幅下修 近26萬人，與此同時，7月失業率也意外小幅上升至4.2％，顯示美國 就業市場明顯降溫。疲弱的就業數據大幅改變市場對聯準會政策路徑 的看法，根據芝商所FedWatch工具顯示，目前9月降息1碼的機率已接 近9成，隨著經濟放緩跡象逐漸浮現，投資人將密切關注接下來的經 濟數據與Fed官員談話，以判斷未來政策走向。
台灣股市在昨日受到關稱稅政策影響，表現出較為激烈的波動。根據最新數據，台灣加權指數在昨日下跌108.14點，收盤於23,434.38點，而台指期則下跌240點，收於23,344點。期現貨之間的逆價差達到90.38點。在台指期夜盤，指數繼續下跌260點，收於23,085點，而美股開盤時段一度跌破23K關卡，但最終守住月線。
昨日，美股四大主要指數全數收黑，其中台積電ADR大跌2.65％，輝達下跌2.33％。美國科技股的跌勢相當明顯，亞馬遜重挫逾8％，蘋果與Meta也出現2％至3％的跌幅。台股在4日開盤將面臨回測月線的賣壓。
在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加4,569口至3,202口，其中外資淨空單大增5,893口至39,537口。十大交易人中的特定法人，全月份台指期淨空單增加5,469口至2,949口。
選擇權未平倉量（OI）方面，周買權最大OI落在24,000點，周賣權最大OI落在23,000點；月買權最大OI落在25,000點，月賣權最大OI落在21,700點。全月份未平倉比（put/call ratio）由1.09下降至0.95，期交所VIX指數下降0.06至23.44。外資台指期買權淨金額0.05億元，賣權淨金額-0.88億元，整體選擇權籌碼面呈中性。
永豐期貨分析指出，昨日市場因對等關稅結果的不確定性出現恐慌性賣壓，台指期一度重挫逾500點。隨著政府宣布對美暫時性關稅調整至20％，高於市場預期的15％，市場一度引爆失望情緒。然而，總統府隨後發表聲明，強調此為暫時安排，並與美方持續協商，市場氛圍由恐慌轉為觀望，跌幅明顯收斂。
元富期貨則表示，台指期在昨日受台灣關稅揭曉影響，開盤跳空開低，但在金融、傳產的撐盤下，跌幅逐漸收斂。指數一度反彈至所有均線之上，最終以紅K棒留上影線作收。目前指數短期均線震盪，市場逐步消化關稅利空消息，震盪後仍有機會挑戰波段高點。
台股在上周五（1日）表現出較為波動的走势，開盤低開後隨後走高，但終場仍下跌108點，跌幅達0.4%，收盤於23,434點。整體來看，全周台股累計上漲70點，顯示市場在關稱利空消息逐步消化後，仍維持著一定的上漲動能。
在期貨市場方面，台指期則遭遇大跌，下跌240點至23,344點，逆價差達到90.38點。對於這一現象，期貨商們普遍認為，台指期目前處於短期均線附近震盪，市場正在逐步消化關稱利空消息，預期短線震盪後，將有機會挑戰波段高點。
在台指期淨部位方面，上周五三大法人淨空單增加4,569口至3,202口，其中外資淨空單增加5,893口至39,537口。十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單增加5,469口至2,949口。這些數據顯示，外資和特定法人對台指期的操作偏向偏空。
在選擇權市場方面，自營商選擇權淨部位以買買權和買賣權作為布局，而近月選擇權籌碼則呈現保守格局，賣權OI大於買權OI的差距超過3,000口，買權賣權OI增量均不顯著。周選擇權方面，買權OI增量呈現積極，但多空雙方並無明顯表態。
群益期貨指出，外資在上周五的期現貨布局上相對保守，自營商選擇權布局也相對保守，月、周選擇權則呈現保守格局。技術面上，台股波動率持續走低，短線在台股7月16日多方缺口不破的基礎上，拉回後仍可樂觀操作。
元富期貨則認為，台指期上周五受台灣關稱揭曉影響，開盤跳空低開，但在金融、傳產的支撑下，跌幅逐漸收窄。盤中AI族群逆勢上漲，指數一度反彈至所有均線之上，最終以紅K棒留上影線作收。元富期貨預期，在AI需求強勁的帶動下，台指期震盪後將有機會挑戰波段高點。
永豐期貨則提到，選擇權未平倉量方面，上周五周買權最大OI落在24,000點，周賣權最大OI落在23,000點，月買權最大OI落在25,000點，月賣權最大OI落在21,700點。全月未平倉量的put/call ratio值由1.09下降至0.95，VIX指數下降0.06至23.44，這些數據也反映了市場的波動性和投資者的心理狀態。
