台灣國際造船公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

台船公司即將民營化，經濟部今年底前將釋出51%台船股權，其

中三成三股權由富邦證券承銷，總金額接近30億元，為今年最大

初次上市承銷案。

富邦證將在本月下旬為台船辦理近兩成持股的競價拍賣，競拍底

價訂在每股13.31元。富邦證券副總廖鴻輝表示，這次競拍是採美

國標，即「價高者得」，目前已有國內保險公司、創投以及專業

機構法人等表達有興趣參與競拍。

台船9月底每股淨值17.4 元，競拍底價僅為淨值的77%，折價幅度

約有23%。由於台船目前沒有任何股票在外流通，這次是「原汁

雞湯」上市。

台船預計下月22日掛牌，近期陸續展開掛牌前的股權承銷作業，

本月26日至28日受理競價拍賣，預計賣出13萬1,896張；下月8日

至10日辦理公開申購，預計對外承銷8萬7,928張，公開申購每股

價格介於13. 31元至15.97元；另外提供11萬9,904張供台船員工認

購。

台船董事長鄭文隆昨（13）日指出，台船已連續七年獲利，上市

時機已成熟，雖然大環境有疑慮，但「大環境不好，更是台船上

市的最好時機。」他認為，全球船廠正在重整，若能藉機改變體

質，未來會更有國際競爭力。

台船財務處經理毛臺琪指出，扣除今年初提列19.85億元退休金準

備後，今年前九月稅後純益為20.93億元，每股稅後純益3.14元。

不過，因應民營化，總計須提撥員工年資結算等94億元，今年底

前將再提撥25.6億元，金額將超過前三季的獲利，但她相信第四

季獲利應足以應付。鄭文隆指出，台船明年可望配發1元現金股利

，以拍賣底價13.31元設算，現金股利殖利率8.5%，未來則將採股

票、現金各半的股利政策。

台船總經理李志城表示，目前手上訂單滿檔，金額達1,200億元，

交期已排到民國101年6月，屆時年營業額可達500億元。

台船20年前就被經濟部列為民營化標的，現在終於要「出航」了

，此行能否一帆風順，就看市場投資人買不買帳。

「42歲的姑娘可以嫁出去了！」台船總經理李志城昨天以嫁女兒

的心情，形容對這次釋股案的熱切期盼，「只希望嫁出去後幸福

快樂就好」；但台船及富邦證券不敢小覷這波金融海嘯的威脅，

認為能夠全部賣掉就不錯了。

為了把51%的台船公股順利賣出，政府已不惜打出「低價牌」，

希望吸引市場買氣，此案成敗就看投資人掏錢「上船」的意願如

何了。股市名嘴謝金河以「俗又大碗」來形容台船，部分市場人

士質疑訂價過低。

富邦證副總經理廖鴻輝解釋，台船股票初次上市遇到全球金融海

嘯，評價委員顧及當前市況不佳，加上不想讓員工認股後賠錢，

因此決定折價對外釋股。他並透露，「富邦集團此次一定會參與

台船的競拍作業」。

台船(2208)預計在12月22日掛牌上市，11月26日起將展開民營化釋

股作業，此次將釋出51％官股股權。承銷券商富邦證券昨(13)日舉

辦競價拍賣說明會，預計13.1萬張採取競價拍賣，富邦指出，包括

創投、外資、投資機構，以及少數壽險業者都表達投標興趣。

富邦副總廖鴻輝指出，台船釋股總張數為33.9萬張，占資本

額51％，其中18％股份將供員工認股，另外33％則在市場上公開

承銷，共釋出21.9萬張，完成民營化。廖鴻輝說，台船將分兩階

段釋股，第一波 13.1萬張採取競價拍賣，投標日期為11月26日至

28日，拍賣底價13. 31元，將在12月4日開標，投標張數最少1張，

最多則不超過總承銷張數的10％，即2.19萬張。第二波則為公開

申購，總張數為8.79萬張，廖鴻輝說，將以競價拍賣的加權平均

價格做為公開申購價格。

富邦指出，公開申購期間為12月8日至10日，將在12月12日公

開抽籤，申購上限為2張。廖鴻輝說，如果對台船有興趣的一般投

資人，也可以參與第一階段的競價拍賣。

台船近幾年總計提列70餘億元年資結算金，今年第四季還將

一次性提列25.26億元年資結算金。因此，儘管台船今年前三季稅

後淨利20 .93億元，EPS3.14元，但因第四季的年資準備金，將大

幅影響今年的 EPS。

台船總經理李志城指出，目前訂單能見度至2012年，平均每

年貢獻的營收約350億元，且今年底年資結算金已全數提列完畢，

明年不會再受此影響，獲利表現理論上會更亮眼，但仍要觀察匯

`率以及鋼板價格的變化。

國際造船業受到全球性金融海嘯、信用市場緊縮等衝擊波及，台

灣國際造船昨（29）日表示，最近陸續接獲大陸、南韓等地造船

廠被船東抽單的消息，但該公司並未類似狀況。

台船強調，正進行的新船建造洽商，均會對船東的信用評等進行

嚴格把關，避免發生船東取消訂單情形。近幾年受惠於市場出現

供應缺口，以及波羅的海乾貨運價指數攀升等，各國際造船廠滿

手均是新船訂單，台船的造船檔期就排至2012年6月底，目前還有

五、六十艘新船訂單在陸續建造。

台船公司移轉民營釋股作業，竟以「競價拍賣」及「公開申購」

方式進行，並於日前經國營會召開股價評議委員會審議結果，敲

定以每股13.31元為競拍底價，因價格明顯偏高，昨（16）日引起

台船產業工會會員強烈反彈。

為此，工會昨日緊急召開臨時理監事會議，並做成決議，將於

於今（17）日派員北上，前往立法院及國營會陳情，要求國營會

再度召開股價評議委員會，重新審議台船公司釋股承銷股價，以

利台船公司順利移轉民營。

工會並做成決議，若國營會未能在本月22日前，做出善意回應

，則工會不排除採取強烈抗爭方式，甚至直接走上街頭，強烈反

對台船公司移轉民營化。

台船工會表示，綜觀目前總體經濟大環境及國際金融風暴，台

股近５個月來接連長黑，跌至指數5,000點左右，而國營會以每股

13.31元，作為台船移轉民營釋股競拍底價，明顯偏高。而且根據

今年9月份全球船舶市場資料顯示，船舶市場需求持續走弱，船東

普遍認為，這波世界經濟不景氣，將導致貨櫃船貨運需求大幅下

滑。

該工會基於保障社會投資大眾的權益，且認為台船釋股競拍底

價過高，將會對員工及投資大眾產生不利，更可能嚴重影響到台

船移轉民營後的營運。因此要求國營會重新訂定股價。

對於工會的質疑，台船副總兼發言人王克旋表示，股價的訂定

是由專家學者依據公司的營運狀況及市場環境而訂定出來，應該

還蠻合理，該公司尊重國營會的決定。

即將民營化的台灣國際造船公司正加緊設法擴大船舶建造產能。

台船表示，準備以「額外插檔」方式，進行新船接單。基隆廠計

劃把修船塢改為造船使用；高雄總廠則以透過生產效率提高，擠

出造船檔期，2012年前起碼可增加20萬噸造船產能。

台船表示，受惠於國際造船市場景氣復甦，迄今為止，該公司新

船建造訂單已接至2012年6月底，面對未來四年內滿檔的造船檔期

，雖然已確保營收可望穩定成長，但內部並不就此滿足，計劃以

「額外插檔」作法，進一步提高獲利。

台船主管說，所謂「額外插檔」，是透過利用現有場地運作調整

及提高生產效率等方式，來增加船舶建造產能，以使在2012年上

半年前可以再對外招攬新的造船訂單。

這位表示，台船基隆廠打算在近期內斥資1.5億元，添置一座載重

60公噸的吊車，即可進行噸位在1.8萬至2.4萬的散雜貨船造船工

程。

日本郵船公司旗下裝載9,040TEU貨櫃輪「奧費斯」，於今（5）日

凌晨1時靠泊高雄港65號碼頭進行裝卸作業，成為進泊高雄港裝載

量最大的貨櫃船

即將申請股票上市的台灣國際造船（2208），已研發成功裝載1萬

TEU的貨櫃輪，未來新船將有機會超越「奧費斯」，改寫進泊高

港貨櫃輪最大裝載量的紀錄。

證券交易所上市審議委員會通過台灣國際造船（前身為中船）與

定穎電子（6251）上市案。

台船去年每股稅後純益2.76元。定穎電子主要業務為生產及銷售

雙面、多層印刷電路板，去年每股稅後純益4.53元，今年第二季

每股稅後純益1.21元，申請上市時的資本額為21.51億元。

證交所指出，台船的輔導券商是富邦證券。定穎電子全體董事持

股28.94%，全體監察人持股0.87%。定穎電子的上市承銷商為群益

證券。定穎昨天在興櫃參考價為30.24元。

金管會為了建立亞太籌融資中心，決定推動台船、台糖、台酒、

中油與台電等五家國營事業股票上市，擴大股票市場市值。其中

台船上市案已送件，最快年底前可掛牌交易。

金管會官員說，台船、台灣菸酒、中油、台電與台糖五家國營事

業資本額合計近六千億元，資產近三兆元，如順利上市櫃，不但

有效擴大台股市值，投資人也有更多投資標的。

官員說，五家國營事業產業特性、營運狀況不同，未來規畫股票

上市櫃的難度也不一樣，中油與台電都是壟斷性產業，不但攸關

民生大計，必要時還要扮演政策推手，具濃厚公益色彩，上市難

度最高，屬於長期目標。且台電與中油都是經濟部所屬事業單位

，未來仍將與經濟部研商，等待時機成熟才啟動上市。

去年初陸續完成中鋼運通委託的三艘20.2萬噸海岬型散裝貨輪交

船後，台灣國際造船公司準備重返散裝船造船市場，正與台電協

商造船訂單，只要敲定船價，即可簽訂合約。

台船公司表示，該公司歷年來曾設計建造32艘14.9萬噸級散裝貨

輪、四艘15.4噸級散裝貨輪、十艘16.5萬噸級散裝貨輪、十艘17.5

萬噸散裝貨輪，已累積多型散裝貨輪設計建造經驗。

去年初台船陸續完成中鋼運通委託建造三艘20.2萬噸級散裝貨輪

交船作業，自此未再接進大型散裝貨輪造船訂單；不過，該公司

準備重返此一市場區塊。

台船指出，台電公司為迎合燃料用煤進口的需求，正與該公司洽

商承接建造四艘9.3萬載重噸的散裝貨輪，原則上，雙方已達成共

識，正進一步就船價展開磋商，只要敲定價格，可望於近期內正

式簽訂造船合約。

台船並指出，該公司造船檔期已排至2012年中，針對台電可能下

定的四艘散裝船，內部計劃加快現有建造中船隻施工進度來因應

，擠出一些船塢空間，提供給台電使用。

台灣郵政公司復名為中華郵政公司，不過，近期積極朝上市規劃

的台灣國際造船公司昨（4）日表示，短期內不會有恢復為「中國

造船」的動作，原因是該公司剛向證交所提出上市申請，但未來

是否復名尚待新董事會決議。

據了解，台灣國際造船公司係於去年3月3日，在前總統陳水扁南

下高雄總廠主持揭牌儀式下，由「中國造船公司」更名為現有名

稱。台灣郵政公司昨天復名為「中華郵政公司」，台船則表態短

期內不會有復名動作。

台船公司表示，迄今為止，並未接獲國營會等中央單位有關復名

的指示，內部短期內也不傾向變更公司名稱。主要考量在於該公

司為推動民營化，剛於上個月30日向證交會提出上市申請送件，

此時不適宜更名。

台船主管進一步說，事實上，內部之前更名為「台灣國際造船公

司」，僅限於中文名稱，對外包括造船簽約等業務仍延用「

CSBC」名稱，未做變更，因此未來若復名，不須大費周章；最好

的時機，應是正式掛牌上市後，但尚需新董事會決議而定。

全球海事展中極具規模及知名度展覽之一的德國漢堡海事展

(SMM)預訂於9月23日至26日在德國漢堡國際展覽中心舉行，台灣

國際造船公司正摩拳擦掌準備搶食商機。台船將由董事長鄭文隆

帶隊，首次參加該展覽，以拓展修、造船業務。

台船公司副總經理王克旋說，SMM始於1963年，由位於漢堡市中

心的世界著名漢堡博覽會與會議有限公司籌辦，每兩年一屆，目

前已舉辦22屆，被公認為聯繫全世界船舶領域的重要活動。

看準今年SMM於德國漢堡再次登場，屆時，各國船東、主要經理

人、造船工程師、船舶裝備製造商都將齊聚一堂，共同探討全球

海事業發展的前景及最新技術合作，台船公司正磨刀霍霍提高市

場曝光率。

王克旋說，針對台船今年首次參展，主要是希望台船公司更名後

，能利用機會向船東介紹新企業形象，並藉此對外推銷新船型包

括2200TEU、4500TEU 、12600TEU等貨櫃船產品，以及宣傳交船

準時、價格合理的修船業務。

據了解，台船造船訂單已排到2011年中，修船檔期也排至明年的

11月，內部希望此次參與展覽能再引進新的修、造船訂單。

面對國際船用鋼板持續走高，造成台灣國際造船公司成本大增，

轉向中鋼提出增加供料量要求，盼自明年起每一季提料量達5.5萬

元。台船同時向下單航商爭取調價機制，確保獲利空間不被侵蝕

。

台船表示，該公司引進船用鋼板用料一向以中鋼為主，以今年上

半年為例，每一季平均在5.1萬公噸至5.2萬公噸水準，中鋼連續三

季調漲船用鋼板價，以第三季來看，每公噸調漲4,500元，令台船

購自中鋼的鋼板價格已提高至每公噸1.03萬元，較去年底上漲逾一

倍。

不過，台船進一步指出，雖然中鋼頻頻調漲船用鋼板，但與國際

鋼板市場行情相較，平均每公噸約低了三、四百美元，有鑑於此

，台船正向中鋼方面提出增加供料量要求。

台船指出，依據內部規劃，希望中鋼自明年第一季能把供料量，

由現行每季的5.1萬公噸至5.2萬公噸，提高至5.5萬公噸，如此一

來，台船幾乎全數使用中鋼鋼板造船，無須每季再對外採購三、

四千公噸鋼板填補需求不足，有利於成本降低。至於中鋼方面表

達正評估增供的可行性。

在此同時，台船並向下單航商爭取設立調價機制。台船表示，近

年來，船用鋼板行情激烈波動，造成造船廠、航商在成本上掌控

極為不易，為確定雙方利益，台船訂定一套船價調整措施，在鋼

板價格上漲達到設定幅度後，可以適度加價，以紓解成本上揚壓

力；相對地，若鋼板行情走跌，船價也惠往下修正。據了解，該

作法已獲得部分下單航商同意。

台汽電將在19日舉行股東會改選董事長，連任兩任董座的林文淵

確定下台，台汽電大股東台電，可望在近日內向經濟部提報規劃

人選。

經濟部長尹啟銘昨（2）日對國營事業及財團法人的人事搬風，相

當低調。他表示，事有輕重緩急，當務之急是趕快推動經濟事務

及經濟政策，至於人事，「安定優先」，但對於具爭議性及不適

任的的國營事業董座及財團法人董座，會「儘快採取必要措施」。

據了解，包括中鋼董座林文淵、台鹽董座吳啟章及台船董座鄭文

隆等，都是外界認為具政治任命色彩的董座，有關官員指出，這

些董座迄今都未主動請辭。

經濟部所屬的台灣國際造船（原中國造船）公司可望拔得頭籌，

成為「馬上」後第一家申請股票上市的國營事業。據了解，台船

今年股東會將選出獨立董事，若順利獲經濟部同意函，可望在下

半年向證交所遞件。

此外，證交所也積極爭取台灣高鐵上市，可望成為第一家上市的

重大BOT案。新政府上任，積極推動國營事業及重大BOT案上市

，擴大資本市場規模，已「馬上」動了起來。

主管機關高層透露，台船已準備多時，問題較單純，將選出獨立

董事，較其他公營事業申請上市，相對樂觀。

隨著520新政府上台，台糖、台鹽、台肥等多家國營事業董座，將

出現人事搬風，昨（8）日傳出國民黨內點名工研院董事長林信義

、生技中心董事長吳樹民在520後迅速撤換。

有關官員指出，中油及台糖已分別規劃在6月30日及7月30日召開

股東會，改選董監事。台糖董事長葉國興已確定請辭，至於總經

理林重宏因延退屆滿，接替人選，內升可能性極高，以現任副總

經理陳清彬的呼聲最高，因為他是預計接任海基會董事長江丙坤

的外甥。不過，其他兩位副總楊錦榮及江銘宏，也有出線機會。

中油董座潘文炎則可望續任；但總經理陳寶郎下月2日屆滿65歲

退休，520後將覓新人選。

包括台鹽、台船、唐榮及漢翔等幾位綠營色彩濃厚的董座及總經

理，都可能面臨撤換，包括台鹽董座吳啟章、唐榮總經理趙健在

，均是綠營酬庸的樁腳，最有可能列入優先撤換名單。

財團法人事部分，工研院董座林信義，因停建核四，已有國民黨

內人士點名下台，據悉新任閣揆對接任工研院董座已有屬意人選

。至於生技中心，內鬥嚴重，具爭議的董事長吳樹民，也將在520

後下台。資策會董事長，目前由經濟部長陳瑞隆暫代，雖然陳瑞

隆表示520後一併請辭，但據透露，陳瑞隆留任機率高。

消息人士指出，警政署長侯友宜確定將在520後調整職務，署長一

職將由台北市警察局長王卓鈞接任。王卓鈞的台北市警察局長遺

缺，將由副局長馮棟森暫代，警界人事將在新內閣組成後通盤考

量。

內定內政部長廖風德，已於前晚低調拜訪台北市長郝龍斌，向郝

龍斌「借將」，郝龍斌已同意，並指示展開幕僚作業。

財政部、經濟部對於公營事業負責人薪資調整案，初步傾向在軍

公教人員未加薪前，暫不調整，以免引發工會等基層公務員反彈

，交通部方面則觀望財、經兩部作法後，可望跟進。

行政院相關法令原本規定，公營銀行董事長、總經理的月薪不能

超過部長的薪水，為延攬專業人才，提高公營事業競爭力，行政

院日前核定修改這項規定，以後公營銀行負責人薪水，不必受限

於部長薪資，改為按績效來決定，最高不能超過30萬元。

依規定，在行政院核定後，包括財政部、經濟部及交通部等公營

事業主管機關，必須配合修正相關薪資調整標準、績效考核條件

等，而且要成立獨立薪酬委員會，聘請五到七位學者專家，審核

是否調薪。

財政部官員昨（9）日表示，財政部正依規定修訂相關辦法，但辦

法訂出來後，是否要調薪，要看各公營事業的績效，還要由各公

營事業主管機關作政策決定。

今年度中央政府總預算，軍公務人員並沒有加薪，因此，今年度

可能不會調整這些公營事業董事長、總經理的薪水，財政部傾向

等軍公教人員加薪時，再一併調整公營銀行董事長、總經理的薪

水。

經濟部方面，由於部分公營事業工會持反對意見，今年傾向暫時

不調整公營事業負責人薪水。

交通部主管的公營事業只剩台灣郵政公司一家，相對單純，據了

解，交通部也在觀望財政部、經濟部作法，預料，如果財、經兩

部今年度傾向暫時不調，交通部也可會比照辦理。

目前公營事業董事長、總經理的月薪約15萬元、16萬元左右，改

依績效表現決定後，加薪可能性大增，但當績效不佳時，也有可

能減薪。至於績效標準如何認定，財政部人事單位會研擬一套考

核條件與標準。

財政部官員表示，法令對公營事業負責人的薪水已有彈性規定，

但實際如何執行，也必須將軍公教人員是否加薪、基層員工聲音

及社會觀感等，作綜合考量。

歷任總統就職時發行的紀念郵票，今年恐怕要喊卡。總統當選人

馬英九辦公室對台灣郵政公司所設計的馬蕭就職紀念郵票，出現

「台灣」及「台灣郵政股份有限公司發行」等字眼，認為爭議過

大，要求暫緩製作發行。

台灣郵政董事長何煖軒昨說，他前天曾拜訪馬營交接小組召集人

詹春柏，報告第十二任總統副總統就職紀念郵票設計稿，但詹春

柏對「台灣郵票」字眼有意見，希望改用「中華民國郵票」等字

眼。何煖軒說，會配合馬英九的意見，但郵票涉及變更設計須經

行政院核定，近日會將紀念郵票的「台灣郵票」用字改為「中華

民國郵票」，並報行政院，作業時間還來得及。

對此，行政院高層說，國民黨如要暫緩，政院予以尊重，但台郵

目前尚未將發行另一套郵票的案子報院，「等台郵的案子送來再

做決定。」

馬蕭辦公室發言人羅智強說，郵票在國際間是主權的象徵，必須

有正式國名，他強烈主張應有「中華民國」國名，而非只印上「

台灣」兩字。他說，在合法性爭議未獲解決前應暫緩發行，郵票

若要使用馬蕭肖像，就應獲馬蕭本人同意，未經同意而使用，就

有肖像權問題。

至於台船、台鋼等機構，五二○後會不會改回中船、中鋼？羅

智強說，這些暫時不會是優先處理的事項。

台船董事長鄭文隆擬在總統大選後赴大陸訪問，在請示政府高層

首肯後，經濟部長陳瑞隆昨（１９）日已准假。官員指出，大陸

公布反分裂法後，政府暫停高層官員訪大陸，此次思考「經濟歸

經濟」，核准鄭文隆的訪問申請。

鄭文隆預計３月３０日啟程，訪問一周，將拜訪大陸寶鋼固料，

並與大陸洽談合作，預計４月４日返台。

官員指出，國營事業董座登陸有前例，過去中鋼林文淵、台鹽鄭

寶清及台肥董座范振宗等，都曾經赴大陸訪問，但大陸公布反分

裂法後，政府暫停高層官員訪大陸。

這次鄭文隆以確保造船鋼板供料，擬赴大陸訪問，官員指出，經

濟歸經濟，如果政府高層沒有政治考量，經濟部並無特別意見。

鄭文隆申請赴大陸訪問，據了解，公文早在二個星期前就送到經

濟部，但遲至昨日才核准。陳瑞隆昨日解釋：「昨天才看到公文

。」

鄭文隆本周一偕同總經理李志誠專程北上，拜會陳瑞隆。有關官

員指出，台船董座赴大陸訪問，究竟要考察訪問什麼？經濟部「

要了解」。

國營事業「油水電海空」聯合大招考月底開始報名。經濟部主管

的台電、中油、台水、台船、漢翔五大國營事業聯合招考訊息今

將上網公告，共將招募八百四十一人，起薪三萬六千元。其中油

水電事業的錄取員工還將兼具公務員身分、工作更有保障。整體

錄取率預估約百分之二。

此次招考以台電錄取逾五百人居冠，漢翔則已多年未晉用新人。

五大事業共招募機械、電機等二十四類別員工，其中電機與工程

類名額最多，今年新增造船、航空技術工程師類別。此聯合招考

均需大專以上學歷才可報考。

經濟部人事處長范祥偉說，漢翔今年可望轉虧為盈，台船訂單也

排到六年後，且年底要民營化，前景都看好。但這兩家公司組織

條例均規定「副總以下員工不具公務員身分」。因此錄取者將只

有勞工身分。油水電三家員工則有「公務員兼具勞工」身分，考

績、休假與工作保障都比照公務員。「考生報考時只須選類別，

成績出來後再依志願選填公司進行分發。」

聯招主辦單位台電表示，本月二十七日（下周四）起報名，六月

十五日筆試。錄取後起薪三萬六千元，第四年約可拿到四萬六千

元。去年油水電曾招考一千兩百人，卻來六萬兩千多人，預估今

年將吸引五萬多人報名，錄取率約百分之二。服務業員工小邵說

，私人企業變動較大，很怕中年被裁員，「會把握機會報考。」

１１１１人力銀行副總吳睿穎說，應屆大專畢業生起薪要超過三

萬元很難，加上國營事業最高有四點六個月年終，工作有保障，

很適合喜歡穩定生活的求職者。

為防電子舞弊，今年將派電子偵防車監控。大東海補習班台北班

主任成麗新建議，選擇與自己所學相關的項目報名，以減少準備

時間。