0960-550-797
LINE的ID:@ipo888 歡迎加入好友
寶來證券投資信託(公)公司新聞
寶來投信正式取得中國國家外匯管理局的批復函文，核准寶來投信QFII（合格境外機構投資者）額度1億美元，成為國內富邦投信、群益投信拿到各1億美元額度後的第3家。
根據中國證監會、中國國家外匯管理局資料，現在已經取得QFII資格，但尚未拿到額度批准的為國泰投信及復華投信，保德信投信的QFII資格則仍在審批中。
根據中國證監會、中國國家外匯管理局資料，現在已經取得QFII資格，但尚未拿到額度批准的為國泰投信及復華投信，保德信投信的QFII資格則仍在審批中。
元大金控合併寶來證券後，正積極規劃旗下證券、期貨、投信3大重要子公司最新整併時程，據了解，投信部分，未來將由元大投信總經理杜純琛擔任合併後投信公司的副董事長，總經理則由現任寶來投信總經理劉宗聖接任，兩大投信明年5月初將完成合併。
元大投信和寶來投信已進入磨合交流階段，每周都由高階主管、各部門開會，討論合併事宜，未來將挾元大投信主動式基金管理及寶來投信被動式資產管理優勢搶占市場，總管理資產規模將逾3,000億元。
以現有管理資產規模來看，投信投顧公會統計至10月底，寶來旗下基金規模1,754.5億元、元大894.5億元，兩者相加達2,649億元，穩坐國內共同基金管理資產規模之冠。
就基金檔數來看，兩家合併之後共同基金檔數達62檔，超過目前檔數最多的摩根富林明投信的36檔，未來在基金市場的影響性將大幅提高。
此外，元大寶來合併後加計現有各200多億元的全權委託代操規模後，代操資產合計達3,215億元，在國內投信業排名第二，僅次操作部位3,857億元的國泰投信。
針對合併進度，元大投信總經理杜純琛表示，雙方進入「熱戀」期，每周高階主管、各部門員工都會開會交流，討論未來的「分工」和「合作」。
今年元大投信與華潤深國投信託有限公司合資成立華潤元大基金管理有限公司，出資比分別為49％及51％，創下台灣合資申請設立大陸基金管理公司持股比重最高的首例。兩家投信針對未來大陸人事布局，也積極討論和物色適合人選。
元大投信和寶來投信已進入磨合交流階段，每周都由高階主管、各部門開會，討論合併事宜，未來將挾元大投信主動式基金管理及寶來投信被動式資產管理優勢搶占市場，總管理資產規模將逾3,000億元。
以現有管理資產規模來看，投信投顧公會統計至10月底，寶來旗下基金規模1,754.5億元、元大894.5億元，兩者相加達2,649億元，穩坐國內共同基金管理資產規模之冠。
就基金檔數來看，兩家合併之後共同基金檔數達62檔，超過目前檔數最多的摩根富林明投信的36檔，未來在基金市場的影響性將大幅提高。
此外，元大寶來合併後加計現有各200多億元的全權委託代操規模後，代操資產合計達3,215億元，在國內投信業排名第二，僅次操作部位3,857億元的國泰投信。
針對合併進度，元大投信總經理杜純琛表示，雙方進入「熱戀」期，每周高階主管、各部門員工都會開會交流，討論未來的「分工」和「合作」。
今年元大投信與華潤深國投信託有限公司合資成立華潤元大基金管理有限公司，出資比分別為49％及51％，創下台灣合資申請設立大陸基金管理公司持股比重最高的首例。兩家投信針對未來大陸人事布局，也積極討論和物色適合人選。
歐美股市回跌，加上今日有台指期結算在即，昨台股下跌34點收7,491點，成交量縮至718億元，為10月22日以來新低量，今年第3低量。昨日大盤小幅跌破月線，但仍守住5日線及季線，由於季線昨日正式上揚，中期多頭力道轉強。
台新投顧董事長吳火生說，昨日台股明顯量縮，但價跌量縮並非壞事。根據台新投顧統計去年6月以來單日成交量低於800億資料顯示，新低量多會發生在市場變數紛擾時間點，包括去年歐債問題發生後6月、今年日本強震3月及今年歐美變數紛擾後的10月，統計這些低量後台股表現，隔日及1周台股表現，一半機率上漲，然1個月及1季後表現，則明顯轉佳，表示量縮後市場，一旦變數釐清，市場出現反彈機會非常高，尤其季線昨正式上揚，中期多頭力道轉強，投資人不宜太悲觀。
寶來投信副投資長劉興唐說，台股昨小跌量縮非壞事，在反彈格局中最忌諱是爆大量，昨有守住5日線及季線，台股又有總統大選政策偏多背景支撐，只要歐美股市反彈延續，預估此波反彈自9月底6,877低點開始，會走8周以上反彈時間，此波反彈應可走到12月上旬，指數上探7,800點以上。
劉興唐說，若此波反彈有見到1,500億以上大量就會比較危險，昨台股量縮到今年第3低量，應屬反彈中間回檔過程，應可進場佈局，今日台指期將結算，不管拉高結算或壓低結算，對台股影響不會太大。
劉興唐說，台股目前受國際股市及總統大選兩大因素影響，其他因素影響相對有限，尤其預期此波反彈會到12月上旬，建議佈局兩岸通路及汽車股，兩者都受惠中國十二五規劃要讓人民所得5年後增加1倍，會連帶推升內需消費。台灣內需也將受惠陸客來台自由行挹注營運，加上農曆年銷售旺季來臨，均讓兩岸內需通路及汽車股受益。
台新投顧董事長吳火生說，昨日台股明顯量縮，但價跌量縮並非壞事。根據台新投顧統計去年6月以來單日成交量低於800億資料顯示，新低量多會發生在市場變數紛擾時間點，包括去年歐債問題發生後6月、今年日本強震3月及今年歐美變數紛擾後的10月，統計這些低量後台股表現，隔日及1周台股表現，一半機率上漲，然1個月及1季後表現，則明顯轉佳，表示量縮後市場，一旦變數釐清，市場出現反彈機會非常高，尤其季線昨正式上揚，中期多頭力道轉強，投資人不宜太悲觀。
寶來投信副投資長劉興唐說，台股昨小跌量縮非壞事，在反彈格局中最忌諱是爆大量，昨有守住5日線及季線，台股又有總統大選政策偏多背景支撐，只要歐美股市反彈延續，預估此波反彈自9月底6,877低點開始，會走8周以上反彈時間，此波反彈應可走到12月上旬，指數上探7,800點以上。
劉興唐說，若此波反彈有見到1,500億以上大量就會比較危險，昨台股量縮到今年第3低量，應屬反彈中間回檔過程，應可進場佈局，今日台指期將結算，不管拉高結算或壓低結算，對台股影響不會太大。
劉興唐說，台股目前受國際股市及總統大選兩大因素影響，其他因素影響相對有限，尤其預期此波反彈會到12月上旬，建議佈局兩岸通路及汽車股，兩者都受惠中國十二五規劃要讓人民所得5年後增加1倍，會連帶推升內需消費。台灣內需也將受惠陸客來台自由行挹注營運，加上農曆年銷售旺季來臨，均讓兩岸內需通路及汽車股受益。
台股電子股股價已反應歐美景氣趨緩、財報表現疲弱等利空，法人指出，部分電子次產業仍有不錯的營運動能，加上電子上游半導體庫存調整已近尾聲，預期年底消費旺季的回補力道有機會拉動出貨，有助台股電子股後市。
寶來投信研究副總監陳威良表示，美國消費者個人支出保持穩定成長，加上時序進入傳統旺季，隨多款智慧型手機與平板電腦上市，可望刺激台灣電子股相關族群股價，以基本面來看，智慧型手機仍是布局焦點。
摩根富林明JF新興科技基金經理人歐陽渭棠表示，市場保守看待電子業第4季展望，但美國經濟數據與企業獲利陸續傳出佳音，對全球經濟成長提供一定的支撐力道，台股向下修正空間相對有限。
他指出，科技業未來2季需求能見度仍低，但調整壓力已經縮小，且第4季仍有一定的旺季效應，可望出現急單契機，股價相對處於低檔的電子股應有反彈空間，包括智慧型手機、平板電腦等周邊族群。
德盛安聯台股投資首席鍾兆陽指出，台灣EMS與半導體大廠10月營收成績不錯，在龍頭股帶動下，科技股具有支撐，選股上可優先考慮大權值個股及電信類股為防禦性標的，配合具成長性的中低階智慧型手機類股。
ING投信投資策略部主管穆正雍表示，電子股布局宜以大型龍頭股為主，今年投資亮點的智慧型手機將走向低階化，且伴隨大陸所得增加，中高階市場的成長潛力還是有機會超越低階手機，國內廠商受惠程度仍大。
第一金投信電子基金經理人俞瑞華指出，第4季是電子消費旺季，後市行情偏多，預期2012年中低階智慧型手機成長幅度可望倍數起跳，加上大陸對工具機的庫存調整已告一段落，第4季產業將有復甦機會，訂單可望穩定成長。
寶來投信研究副總監陳威良表示，美國消費者個人支出保持穩定成長，加上時序進入傳統旺季，隨多款智慧型手機與平板電腦上市，可望刺激台灣電子股相關族群股價，以基本面來看，智慧型手機仍是布局焦點。
摩根富林明JF新興科技基金經理人歐陽渭棠表示，市場保守看待電子業第4季展望，但美國經濟數據與企業獲利陸續傳出佳音，對全球經濟成長提供一定的支撐力道，台股向下修正空間相對有限。
他指出，科技業未來2季需求能見度仍低，但調整壓力已經縮小，且第4季仍有一定的旺季效應，可望出現急單契機，股價相對處於低檔的電子股應有反彈空間，包括智慧型手機、平板電腦等周邊族群。
德盛安聯台股投資首席鍾兆陽指出，台灣EMS與半導體大廠10月營收成績不錯，在龍頭股帶動下，科技股具有支撐，選股上可優先考慮大權值個股及電信類股為防禦性標的，配合具成長性的中低階智慧型手機類股。
ING投信投資策略部主管穆正雍表示，電子股布局宜以大型龍頭股為主，今年投資亮點的智慧型手機將走向低階化，且伴隨大陸所得增加，中高階市場的成長潛力還是有機會超越低階手機，國內廠商受惠程度仍大。
第一金投信電子基金經理人俞瑞華指出，第4季是電子消費旺季，後市行情偏多，預期2012年中低階智慧型手機成長幅度可望倍數起跳，加上大陸對工具機的庫存調整已告一段落，第4季產業將有復甦機會，訂單可望穩定成長。
儘管債券ETF不是一個設計來頻繁交易的商品，且各國的債券ETF相較於股票市場的交易頻率都屬偏低，但要活絡市場，債券ETF也需要相當的交易量。為了解開市場成交量裹足不前的問題，櫃買中心除積極與賦稅署及券商公會溝通，尋求免徵證券交易稅及降低交易手續費外，也規畫與債券交易商溝通，希望可以擔起流通量提供者的重責大任，以促進債券ETF成交量。
國內首檔債券ETF上市近一年，但成交量卻仍然唱低調，為了活化市場，櫃買中心日前與業者寶來投信、國內第一大債券交易商凱基證及學者共同召開研討會，就活化債券ETF市場進行討論。
寶來投信總經理劉宗聖指出，ETF市場成功關鍵有二，一是規模，一是流動性，目前在ETF市場規模佔比最大的還是機構法人，但很可惜的是流動性的主要創造者卻是散戶，且其交易量只佔整個市場四分之一的規模，如果散戶市場不振，連帶也會影響機構法人持有ETF的意願，畢竟次級市場不振，一旦買過頭的法人，要進行調節時，就會面臨很大的困境。
至於要如何吸引散戶進場，中正大學財金系教授薛立言指出，債券ETF要活化，首先就要先弄清楚，產品鎖定的目標群是機構投資人還是個人，如果針對的是小額投資人，最重要的就是固定的收益，如果折價太過嚴重，會使得投資人傾向將資金留在定存，或是轉向投資共同基金，但如鎖定的是機構投資人，最重要的是要做到安全，絕不能讓本金蝕掉。
櫃買中心總經理吳裕群指出，所有的新金融商品皆需要經過一段教育期才可望成功。以台灣50為例，在掛牌前4年半，日均量都只有近6千張，一直等到2008年日成交量才突飛猛進，達到1.6萬張，今年更一舉突破2萬張。雖然債券ETF本來就不是一個設計來頻繁交易的商品，各國的債券ETF相較於股票市場的交易頻率也都明顯偏低，但是想吸引一般投資人進入市場交易，市場流通性的好壞，仍是很重要的考量因素。
吳裕群強調，要有好的市場，就要有好的市場交易機制，有鑑於此，櫃買中心將致力與賦稅署及券商公會溝通，尋求免徵證券交易稅及降低交易手續費的可能，待此環節解開之後，將進一步與債券交易商溝通，希望其負起流通量提供者的責任，以促進債券ETF成交量，至於資訊的提供上，櫃買中心也設有ETF專區，將ETF交易資訊及常見問題加以彙整，便於投資人隨時查閱。
另櫃買中心也將計畫爭取債券ETF成為附條件交易的標的。吳裕群指出，對於債券交易商來說，若債券ETF可以成為附條件交易的標的，將可有效降低債券交易商持有和交易債券ETF的成本，換言之，即可使債券ETF持有者增加附加收益，並大幅提高債券交易商交易債券ETF的意願，對活化債券ETF市場也有實質的助益。
國內首檔債券ETF上市近一年，但成交量卻仍然唱低調，為了活化市場，櫃買中心日前與業者寶來投信、國內第一大債券交易商凱基證及學者共同召開研討會，就活化債券ETF市場進行討論。
寶來投信總經理劉宗聖指出，ETF市場成功關鍵有二，一是規模，一是流動性，目前在ETF市場規模佔比最大的還是機構法人，但很可惜的是流動性的主要創造者卻是散戶，且其交易量只佔整個市場四分之一的規模，如果散戶市場不振，連帶也會影響機構法人持有ETF的意願，畢竟次級市場不振，一旦買過頭的法人，要進行調節時，就會面臨很大的困境。
至於要如何吸引散戶進場，中正大學財金系教授薛立言指出，債券ETF要活化，首先就要先弄清楚，產品鎖定的目標群是機構投資人還是個人，如果針對的是小額投資人，最重要的就是固定的收益，如果折價太過嚴重，會使得投資人傾向將資金留在定存，或是轉向投資共同基金，但如鎖定的是機構投資人，最重要的是要做到安全，絕不能讓本金蝕掉。
櫃買中心總經理吳裕群指出，所有的新金融商品皆需要經過一段教育期才可望成功。以台灣50為例，在掛牌前4年半，日均量都只有近6千張，一直等到2008年日成交量才突飛猛進，達到1.6萬張，今年更一舉突破2萬張。雖然債券ETF本來就不是一個設計來頻繁交易的商品，各國的債券ETF相較於股票市場的交易頻率也都明顯偏低，但是想吸引一般投資人進入市場交易，市場流通性的好壞，仍是很重要的考量因素。
吳裕群強調，要有好的市場，就要有好的市場交易機制，有鑑於此，櫃買中心將致力與賦稅署及券商公會溝通，尋求免徵證券交易稅及降低交易手續費的可能，待此環節解開之後，將進一步與債券交易商溝通，希望其負起流通量提供者的責任，以促進債券ETF成交量，至於資訊的提供上，櫃買中心也設有ETF專區，將ETF交易資訊及常見問題加以彙整，便於投資人隨時查閱。
另櫃買中心也將計畫爭取債券ETF成為附條件交易的標的。吳裕群指出，對於債券交易商來說，若債券ETF可以成為附條件交易的標的，將可有效降低債券交易商持有和交易債券ETF的成本，換言之，即可使債券ETF持有者增加附加收益，並大幅提高債券交易商交易債券ETF的意願，對活化債券ETF市場也有實質的助益。
寶來投信繼首波來台灣50基金（0050）、台灣高股息基金（0056）兩檔ETF在10月26日除息後，新公布台灣中型100基金（0051）、電子科技基金（0053）等第2波7檔ETF，將全數進行配息，暫訂11/23除息，使得寶來投信台股ETF系列首次全數都配息全壘打。
寶來台灣卓越50基金（台灣50ETF）繼2009年8月在香港證交所掛牌後，下一站將在日本掛牌。寶來投信總經理劉宗聖昨日表示，近期將送件日本主管機關申請台灣50ETF赴日掛牌，預計明年上半年完成，未來將把台灣的ETF引進到更多海外國家掛牌，現在也正接觸越南、泰國。
劉宗聖表示，台灣50ETF在2009年於香港掛牌後，成功走出台灣，邁向國際，由於台灣的ETF現金股息殖利率高，且日本鼓勵海外ETF赴日掛牌，因此選擇將台灣最大、最好的台灣50ETF赴日掛牌。
寶來投信新公布台灣中型100、電子科技、台商收成、寶金融（0055）、新台灣、寶富櫃50（006201）及寶摩臺（006203）等7檔ETF預估派息金額，評估將可全數配息，寶來投信將於21日第二階段公告，屆時將公告各ETF每受益權單位實際配發金額，預定23日為除息交易日，並在12/27/發放，投資人可掌握本年度第二波配息機會參與投資。
寶來台灣卓越50基金（台灣50ETF）繼2009年8月在香港證交所掛牌後，下一站將在日本掛牌。寶來投信總經理劉宗聖昨日表示，近期將送件日本主管機關申請台灣50ETF赴日掛牌，預計明年上半年完成，未來將把台灣的ETF引進到更多海外國家掛牌，現在也正接觸越南、泰國。
劉宗聖表示，台灣50ETF在2009年於香港掛牌後，成功走出台灣，邁向國際，由於台灣的ETF現金股息殖利率高，且日本鼓勵海外ETF赴日掛牌，因此選擇將台灣最大、最好的台灣50ETF赴日掛牌。
寶來投信新公布台灣中型100、電子科技、台商收成、寶金融（0055）、新台灣、寶富櫃50（006201）及寶摩臺（006203）等7檔ETF預估派息金額，評估將可全數配息，寶來投信將於21日第二階段公告，屆時將公告各ETF每受益權單位實際配發金額，預定23日為除息交易日，並在12/27/發放，投資人可掌握本年度第二波配息機會參與投資。
承業投控(4164)受惠第4季醫院儀器設備陸續驗收完入帳下，法人圈預估其今年EPS可望挑戰7元，該公司預計11月與瑞典腫瘤放射治療大廠Elekta簽約，並取得華南五省的代理權，明年的業績更加樂觀。
承業主要代理歐美醫療設備大廠，包括Elekta、TomoTherapy、Ph ilips、Bausch ＆ Lomb、Leica及Yoshida等，資本額為10.8億元，上周五興櫃的收盤均價為82.77元。
營運表現突出的承業，前3季合併營收12.86億元，稅後盈餘3.52億元，EPS3.28元，第4季在醫院儀器設備陸續驗收入帳，初估全年營收將可達23∼24億元，較去年成長20∼30％，每股盈餘挑戰7元。
承業董事長李沛霖表示，明年在市場、產品都有新的延伸，除了市場從台灣延伸到中國大陸，預計11月與瑞典腫瘤放射治療大廠Elekta簽約取得華南五省的代理權，明年開始貢獻營收外，近日也將拿下質子治療(Proton Therapy)、放射影像醫學設備(Digital Radiography)與Heraeus牙材代理等新產品的代理權。
執行長葉宗仁表示，質子治療屬於癌症放射治療的一種，只會在進入身體定點才釋放能量，能治療深部腫瘤，引發的組織損傷卻比放射治療低很多，不會造成人體正常組織器官的損傷。但質子治療設備造價昂貴，安裝質子治療機之癌症中心一般約需新台幣18∼39億資金投入。承業投控已與質子治療系統設備的領導廠商簽訂合作意向書，近日將取得台灣代理權，提供不同癌症病患不同放射療程，成為未來幾年的成長動能。
承業主要代理歐美醫療設備大廠，包括Elekta、TomoTherapy、Ph ilips、Bausch ＆ Lomb、Leica及Yoshida等，資本額為10.8億元，上周五興櫃的收盤均價為82.77元。
營運表現突出的承業，前3季合併營收12.86億元，稅後盈餘3.52億元，EPS3.28元，第4季在醫院儀器設備陸續驗收入帳，初估全年營收將可達23∼24億元，較去年成長20∼30％，每股盈餘挑戰7元。
承業董事長李沛霖表示，明年在市場、產品都有新的延伸，除了市場從台灣延伸到中國大陸，預計11月與瑞典腫瘤放射治療大廠Elekta簽約取得華南五省的代理權，明年開始貢獻營收外，近日也將拿下質子治療(Proton Therapy)、放射影像醫學設備(Digital Radiography)與Heraeus牙材代理等新產品的代理權。
執行長葉宗仁表示，質子治療屬於癌症放射治療的一種，只會在進入身體定點才釋放能量，能治療深部腫瘤，引發的組織損傷卻比放射治療低很多，不會造成人體正常組織器官的損傷。但質子治療設備造價昂貴，安裝質子治療機之癌症中心一般約需新台幣18∼39億資金投入。承業投控已與質子治療系統設備的領導廠商簽訂合作意向書，近日將取得台灣代理權，提供不同癌症病患不同放射療程，成為未來幾年的成長動能。
財資雜誌 綜合平台、產品規劃及客戶服務等面向評選…寶來投信資產管理 獲肯定
亞洲區最富盛名的「財資雜誌」 (The Asset)，每年評鑑最佳投資機構、私人銀行、經理人、金融產品等，評選代表3A級的投資機構並頒發獎項（The Asset Triple A Investment Awards 2011）。日前在香港舉行頒獎典禮，國內投資機構有寶來投信（最佳資產管理公司）、富邦銀行（私人銀行）、中國信託（財富管理）等獲3A級殊榮。
寶來投信更是第二次獲最佳資產管理公司獎項，寶來投信總經理劉宗聖指出，「財資雜誌」是亞洲地區資產管理業界的重要指標，該獎項從綜合的資產管理平台、產品規劃及客戶服務多方面綜合評鑑下，評選出最佳資產管理機構。
寶來投信是國內唯一擁有主動、被動式基金以及期信基金等多元化產品線的資產管理公司，過去幾年在風險管理平台的建置上也已成熟。寶來投信才剛獲國內國家品牌玉山獎，又再次拿到國際級大獎，確是喜上加喜。
劉宗聖認為，國內資產管理業及投資人的金融知識已逐漸成熟，自從國內開放財富管理制度後，境外基金大量引進臺灣。以投信投顧公會9月底公布的資產規模資料顯示，境內基金總規模僅為1.73兆，但境外基金卻已來到2.34兆，顯示本土基金管理業者仍有努力的空間。
隨著兩岸政策開放，國內資產管理業要在對岸站穩腳步，更要加強本身在產品研究、專業人才培養及資產管理技術上的精進，才有辦法面對未來的挑戰。
亞洲區最富盛名的「財資雜誌」 (The Asset)，每年評鑑最佳投資機構、私人銀行、經理人、金融產品等，評選代表3A級的投資機構並頒發獎項（The Asset Triple A Investment Awards 2011）。日前在香港舉行頒獎典禮，國內投資機構有寶來投信（最佳資產管理公司）、富邦銀行（私人銀行）、中國信託（財富管理）等獲3A級殊榮。
寶來投信更是第二次獲最佳資產管理公司獎項，寶來投信總經理劉宗聖指出，「財資雜誌」是亞洲地區資產管理業界的重要指標，該獎項從綜合的資產管理平台、產品規劃及客戶服務多方面綜合評鑑下，評選出最佳資產管理機構。
寶來投信是國內唯一擁有主動、被動式基金以及期信基金等多元化產品線的資產管理公司，過去幾年在風險管理平台的建置上也已成熟。寶來投信才剛獲國內國家品牌玉山獎，又再次拿到國際級大獎，確是喜上加喜。
劉宗聖認為，國內資產管理業及投資人的金融知識已逐漸成熟，自從國內開放財富管理制度後，境外基金大量引進臺灣。以投信投顧公會9月底公布的資產規模資料顯示，境內基金總規模僅為1.73兆，但境外基金卻已來到2.34兆，顯示本土基金管理業者仍有努力的空間。
隨著兩岸政策開放，國內資產管理業要在對岸站穩腳步，更要加強本身在產品研究、專業人才培養及資產管理技術上的精進，才有辦法面對未來的挑戰。
櫃買中心陳樹、寶來投信劉宗聖對談願景 做大ETF市場 讓選擇更多元
全球股市震盪，ETF商品相較於股票基金，發揮了更為抗跌的效果，櫃買中心董事長陳樹、寶來投信總經理劉宗聖在對談中認為，挾櫃買中心的優勢，將可以發展更多ETF商品，提供投資人更多選擇。
劉宗聖更表示，更多參與者將讓市場大餅更加擴大，讓市場的商品更加多元化。以下是兩人對談內容：
問：櫃買中心今年已順利推出ETF產品，而且也立下債券ETF創新的里程碑，未來櫃買在ETF投資標的的推廣上，是否有更新的規劃？
陳樹（以下簡稱陳）：ETF 的特色是一籃子商品的觀念，就算一般散戶在資訊的收集上沒有非常完善，或是因為經驗不足，透過ETF這類被動式管理的商品，也能維持穩定的獲利。
從國際的發展來看，ETF的發展有以規模別，如富櫃50；或是產業別，如電子、金融產業TF；主題型，如社會責任、綠能等ETF，都是可以研究的方向。
技術為核心 區域當平台
寶來規模 亞太第四
櫃買中心日前已獲得世界交易所聯合會（World Federation of Exchanges, WFE）會員一致通過，正式升格為正式會員，以櫃買中心的掛牌家數，目前在WFE中排名可達第23，市值排名第43，如果將債券納入，市值將可攀升至第五名。
問：以這樣的規模，不論發展ETF，或是股債兼具的產品、商品除了寶來外，今年也有富邦、永豐投信加入市場，對於國內ETF發展有何看法？
劉宗聖（以下簡稱劉）：寶來在指數股票型基金等都有很好的技術及經驗，並已將相關技術輸出到海外市場，寶來向來堅持以技術為核心、以區域為平台，例如在亞洲部分，寶來目前ETF總規模在亞太區（不含日本）排名第四，僅次於道富投資管理、iShares、HSBC/Hang Seng，超過韓國的三星。
寶來台灣卓越50基金自2003年掛牌以來，資產規模於今年6 月突破千億元規模的新紀錄，截至今年9月30日資產規模為908.71億元。
以全球市場來看，ETF的發展是個明顯的趨勢，此次台股震盪，許多共同基金都面臨規模縮水，但ETF則是逆勢有投資人加碼，台灣50不僅在今年規模曾突破千億元，目前投信所發行破百億元的基金中，也有兩檔ETF。
寶來投信ETF的受益人，目前已達10萬人，主因在於ETF除了收費較低廉，ETF也是對抗空頭市場相當好的投資工具。
新競合時代 整合上下游
結合同業 擴大市場
尤其隨ETF商品發展，相關的避險工具因應而生，也會建立起其供應鏈體系，有助活絡金融市場。例如美國的產業型基金，都會有不同的相對應商品；亞洲以市值做為編製指數的標準，也會有相對應的指數期貨等做為避險工具。
同業能夠更積極參與ETF市場，是把整個市場的餅做大，帶來更多的流動性，吸引更多客戶，寶來對此充滿期待。
目前寶來已往區域型發展，除了與海外市場的相互掛牌，包括在泰國、越南都已協助當地的券商發行ETF，類似這樣以顧問身份進行技術輸出，對寶來及合作夥伴來說，是一種雙贏的策略。
隨著其他同業跨入ETF的發行，寶來有多年的技術、經驗，以及多年來所培育的人才，也希望能夠提供同業相關的協助，因為現在是一個新競合的時代。
新競合時代不是零合也非裹足不前，而是透過策略合作或是上下游夥伴關係，擴大市場規模，打進區域市場。寶來在ETF的管理、淨值計算等技術，都可以提供同業顧問服務，尤其是大陸的ETF市場已開始發展，同時已有多家資產管理業者推出ETF商品，以滲透率來說，台灣的業者還有努力的空間。
引進新平台 櫃買有信心
針對產業 開發商品
問：目前國內發行的ETF以證交所發行的居多，未來櫃買中心是否有獨特或區隔性的發展策略？
陳：櫃買中心的成立願景，就是建構具有特色的交易服務中心，所謂的特色，包括目前不少生技、綠能公司在櫃買中心掛牌，在櫃買中心掛牌的12大特色產業，櫃買中心特別建構產業價值鏈資訊平台，希望提供給投資者及業者更完整的資訊服務。
櫃買中心也希望發展針對特定產業或主題，找對方法，協助業者開發新的產品，例如智慧資本指數；近年也有人提出樂活指數，主要就是針對休閒娛樂、綠色能源產業所編製的指數。對於引進新的理念及交易平台，櫃買中心充滿信心。
劉：其實以櫃買中心在債券交易上的優勢，可以發展更多的債券型商品，因為台灣在中長期固定收益型的債券商品中，大多以境外基金為主，不僅利差微薄，有時因為匯差因素，投資人的利潤相當少。
反觀台灣有不少公債，購買台灣的債券型商品，可以說是用實際的行動支持政府，比較台灣公債與G7等歐美債券殖利率，若能有更多債券ETF的商品，將讓投資人在資產配置上有更多元的選擇，尤其ETF還具有快（流動性佳）、省（成本相對低廉）、準（資產配置訴求）的好處。
根據歷史經驗，當景氣衰退，經濟前景不明時，通常信用評等較高的債券，往往是資金的避風港；當景氣復甦，與市場投資氣氛及股市連動性高的新興市場債券、高收益債券，在利差收斂下，表現相對其它債券優異。
由於目前整體景氣處於復甦到擴張階段，在債市布局策略上，
全球股市震盪，ETF商品相較於股票基金，發揮了更為抗跌的效果，櫃買中心董事長陳樹、寶來投信總經理劉宗聖在對談中認為，挾櫃買中心的優勢，將可以發展更多ETF商品，提供投資人更多選擇。
劉宗聖更表示，更多參與者將讓市場大餅更加擴大，讓市場的商品更加多元化。以下是兩人對談內容：
問：櫃買中心今年已順利推出ETF產品，而且也立下債券ETF創新的里程碑，未來櫃買在ETF投資標的的推廣上，是否有更新的規劃？
陳樹（以下簡稱陳）：ETF 的特色是一籃子商品的觀念，就算一般散戶在資訊的收集上沒有非常完善，或是因為經驗不足，透過ETF這類被動式管理的商品，也能維持穩定的獲利。
從國際的發展來看，ETF的發展有以規模別，如富櫃50；或是產業別，如電子、金融產業TF；主題型，如社會責任、綠能等ETF，都是可以研究的方向。
技術為核心 區域當平台
寶來規模 亞太第四
櫃買中心日前已獲得世界交易所聯合會（World Federation of Exchanges, WFE）會員一致通過，正式升格為正式會員，以櫃買中心的掛牌家數，目前在WFE中排名可達第23，市值排名第43，如果將債券納入，市值將可攀升至第五名。
問：以這樣的規模，不論發展ETF，或是股債兼具的產品、商品除了寶來外，今年也有富邦、永豐投信加入市場，對於國內ETF發展有何看法？
劉宗聖（以下簡稱劉）：寶來在指數股票型基金等都有很好的技術及經驗，並已將相關技術輸出到海外市場，寶來向來堅持以技術為核心、以區域為平台，例如在亞洲部分，寶來目前ETF總規模在亞太區（不含日本）排名第四，僅次於道富投資管理、iShares、HSBC/Hang Seng，超過韓國的三星。
寶來台灣卓越50基金自2003年掛牌以來，資產規模於今年6 月突破千億元規模的新紀錄，截至今年9月30日資產規模為908.71億元。
以全球市場來看，ETF的發展是個明顯的趨勢，此次台股震盪，許多共同基金都面臨規模縮水，但ETF則是逆勢有投資人加碼，台灣50不僅在今年規模曾突破千億元，目前投信所發行破百億元的基金中，也有兩檔ETF。
寶來投信ETF的受益人，目前已達10萬人，主因在於ETF除了收費較低廉，ETF也是對抗空頭市場相當好的投資工具。
新競合時代 整合上下游
結合同業 擴大市場
尤其隨ETF商品發展，相關的避險工具因應而生，也會建立起其供應鏈體系，有助活絡金融市場。例如美國的產業型基金，都會有不同的相對應商品；亞洲以市值做為編製指數的標準，也會有相對應的指數期貨等做為避險工具。
同業能夠更積極參與ETF市場，是把整個市場的餅做大，帶來更多的流動性，吸引更多客戶，寶來對此充滿期待。
目前寶來已往區域型發展，除了與海外市場的相互掛牌，包括在泰國、越南都已協助當地的券商發行ETF，類似這樣以顧問身份進行技術輸出，對寶來及合作夥伴來說，是一種雙贏的策略。
隨著其他同業跨入ETF的發行，寶來有多年的技術、經驗，以及多年來所培育的人才，也希望能夠提供同業相關的協助，因為現在是一個新競合的時代。
新競合時代不是零合也非裹足不前，而是透過策略合作或是上下游夥伴關係，擴大市場規模，打進區域市場。寶來在ETF的管理、淨值計算等技術，都可以提供同業顧問服務，尤其是大陸的ETF市場已開始發展，同時已有多家資產管理業者推出ETF商品，以滲透率來說，台灣的業者還有努力的空間。
引進新平台 櫃買有信心
針對產業 開發商品
問：目前國內發行的ETF以證交所發行的居多，未來櫃買中心是否有獨特或區隔性的發展策略？
陳：櫃買中心的成立願景，就是建構具有特色的交易服務中心，所謂的特色，包括目前不少生技、綠能公司在櫃買中心掛牌，在櫃買中心掛牌的12大特色產業，櫃買中心特別建構產業價值鏈資訊平台，希望提供給投資者及業者更完整的資訊服務。
櫃買中心也希望發展針對特定產業或主題，找對方法，協助業者開發新的產品，例如智慧資本指數；近年也有人提出樂活指數，主要就是針對休閒娛樂、綠色能源產業所編製的指數。對於引進新的理念及交易平台，櫃買中心充滿信心。
劉：其實以櫃買中心在債券交易上的優勢，可以發展更多的債券型商品，因為台灣在中長期固定收益型的債券商品中，大多以境外基金為主，不僅利差微薄，有時因為匯差因素，投資人的利潤相當少。
反觀台灣有不少公債，購買台灣的債券型商品，可以說是用實際的行動支持政府，比較台灣公債與G7等歐美債券殖利率，若能有更多債券ETF的商品，將讓投資人在資產配置上有更多元的選擇，尤其ETF還具有快（流動性佳）、省（成本相對低廉）、準（資產配置訴求）的好處。
根據歷史經驗，當景氣衰退，經濟前景不明時，通常信用評等較高的債券，往往是資金的避風港；當景氣復甦，與市場投資氣氛及股市連動性高的新興市場債券、高收益債券，在利差收斂下，表現相對其它債券優異。
由於目前整體景氣處於復甦到擴張階段，在債市布局策略上，
受歐美債信危機、經濟成長遲緩衝擊，8月以來全球股市高度震盪，台股也無法倖免，但每當股價重挫，2檔ETF仍逆勢獲市場逢低吃貨，並衝高成交量，其中寶來台灣卓越50ETF在8月9日股價50.4元創過去一年波段新低時，反而創137,681張天量，10月26日為除息交易日，10月25日之前逢低布局痕跡相當明顯，寶來投信指數投資中心執行長黃昭棠分析，應與「投資年金化」概念發酵有關。
尤其包括追求穩定收益的退休族群、機構法人，更看中配息穩定、高殖利率標的，使殖利率分別達8.73％、3.64％的寶來台灣高股息基金、台灣50ETF出現預期填息行情，黃昭棠表示，依照Bloomberg統計，台灣50自2003年成立以來，除息日後可完全填息期間為5~41天，平均26天就完成填息，逐漸改寫一般股票投資人棄權棄息的概念。
黃昭棠表示，今年以來受歐美債信危機、經濟成長趨緩衝擊，台股基金經理人，不論台資或外資，手中資金動能被持續壓抑，連帶使得績效表現欠佳，一旦歐債危機獲得紓解，不排除市場將有一段「報復式反彈行情」出現。
他指出，這是因為先前外資為了避險，將台股當成提款機，導致市場信心崩潰，有過度反應（overshooting）現象，從近來價跌量縮，幾乎出現窒息量跡象，可以觀察到籌碼持有者已賣無可賣，只要投資信心逐漸回籠，就是台股一段發洩行情的來臨，投資人可善用ETF掌握新一波獲利契機。
寶來投信日前公布，台灣50、台灣高股息ETF，每受益權單位數可配息1.95元、2.2元，10月26日為除息交易日、現金股息在11月29日發放，以25日收盤價53.6元、25.21元計算，殖利率分別為3.64％、8.73％。
以經驗來看，黃昭棠分析，可迅速填權息應與台灣50設計在10月配息有關，因為每年第4季往往為消費旺季，耶誕、農曆年節商機均加熱有機會讓行情攀升，使填息機率拉高。
過往一般投資人不願參與除權除息，這往往與所得稅有很大關係，黃昭棠說，在兩稅合一稅制下，對於追求穩定、固定收益的退休族群而言，台灣50、台灣高股息ETF，能使用的可扣抵稅額分別達0.244元、0.289元，如果一般退休族所得稅邊際稅率在5％以下，反可全額退稅，使收益拉高至2.194元、2.489元，殖利率更拉高至4.09％、9.87％。
此外，過去投資人對儲蓄的概念是「零存整付」，黃昭棠表示，對退休族群而言，「整存零付」投資年金化概念更重要，因為退休族需要定期孳息收入，以支付未來生活所需，在高度震盪變動年代，如何布局退休金資產，可以持續領取參與台灣經濟成長孳息，還可以分散風險投資標的，成為重要議題，這也讓台灣50、台灣高股息ETF，變成退休族群與法人機構新歡。
至於相關投資人11月29日拿到配息後的布局策略，黃昭棠建議，有以下兩種策略可參考，一是再投資，由於預期第4季行情有機會反轉向上，不妨繼續再布局台灣50，或者改布局以中小型股為主的寶來富櫃50ETF，因為已有台灣50大型股為核心投資，可加入中小型股作為衛星配置。
第二是不投資，保留現金，作為年關、生活現金所需，活化現金流量。
尤其包括追求穩定收益的退休族群、機構法人，更看中配息穩定、高殖利率標的，使殖利率分別達8.73％、3.64％的寶來台灣高股息基金、台灣50ETF出現預期填息行情，黃昭棠表示，依照Bloomberg統計，台灣50自2003年成立以來，除息日後可完全填息期間為5~41天，平均26天就完成填息，逐漸改寫一般股票投資人棄權棄息的概念。
黃昭棠表示，今年以來受歐美債信危機、經濟成長趨緩衝擊，台股基金經理人，不論台資或外資，手中資金動能被持續壓抑，連帶使得績效表現欠佳，一旦歐債危機獲得紓解，不排除市場將有一段「報復式反彈行情」出現。
他指出，這是因為先前外資為了避險，將台股當成提款機，導致市場信心崩潰，有過度反應（overshooting）現象，從近來價跌量縮，幾乎出現窒息量跡象，可以觀察到籌碼持有者已賣無可賣，只要投資信心逐漸回籠，就是台股一段發洩行情的來臨，投資人可善用ETF掌握新一波獲利契機。
寶來投信日前公布，台灣50、台灣高股息ETF，每受益權單位數可配息1.95元、2.2元，10月26日為除息交易日、現金股息在11月29日發放，以25日收盤價53.6元、25.21元計算，殖利率分別為3.64％、8.73％。
以經驗來看，黃昭棠分析，可迅速填權息應與台灣50設計在10月配息有關，因為每年第4季往往為消費旺季，耶誕、農曆年節商機均加熱有機會讓行情攀升，使填息機率拉高。
過往一般投資人不願參與除權除息，這往往與所得稅有很大關係，黃昭棠說，在兩稅合一稅制下，對於追求穩定、固定收益的退休族群而言，台灣50、台灣高股息ETF，能使用的可扣抵稅額分別達0.244元、0.289元，如果一般退休族所得稅邊際稅率在5％以下，反可全額退稅，使收益拉高至2.194元、2.489元，殖利率更拉高至4.09％、9.87％。
此外，過去投資人對儲蓄的概念是「零存整付」，黃昭棠表示，對退休族群而言，「整存零付」投資年金化概念更重要，因為退休族需要定期孳息收入，以支付未來生活所需，在高度震盪變動年代，如何布局退休金資產，可以持續領取參與台灣經濟成長孳息，還可以分散風險投資標的，成為重要議題，這也讓台灣50、台灣高股息ETF，變成退休族群與法人機構新歡。
至於相關投資人11月29日拿到配息後的布局策略，黃昭棠建議，有以下兩種策略可參考，一是再投資，由於預期第4季行情有機會反轉向上，不妨繼續再布局台灣50，或者改布局以中小型股為主的寶來富櫃50ETF，因為已有台灣50大型股為核心投資，可加入中小型股作為衛星配置。
第二是不投資，保留現金，作為年關、生活現金所需，活化現金流量。
投信業者在積極申請QFII（合格境外機構投資者）資格後，寶來投信28日正式宣布上海代表處成立，為首家擁有A股QFII資格並於上海設點的基金公司，寶來投信表示，將積極籌建兩岸基金投資研究與管理平台。
包括上海證監局、上海市國台辦、花旗亞洲區主管羅素（David Russell）、中國多家券商與基金公司總裁、寶來證券行政總監翁健，元大證券上海代表處首席代表郭耀成等與會。
寶來投信董事長張嵩峨表示，寶來投信為提高大中華市場競爭力，籌設旗下第一個海外代表處，首站選定中國金融重地上海，做為進軍中國金融市場的重要營運據點，未來將持續投入資源，藉以貼近中國市場，開拓兩岸金融交流的龐大商機。
據瞭解，目前包括富邦投信、群益投信都已獲得QFII額度，富邦與方正證券合資設立方正富邦基金公司，群益也正積極尋找合作對象。目前群益投信旗下的大中華基金與亞洲基金都已進場布局A股。
寶來投信今年3月取得QFII資格後，正等待中國國家外匯管理局審批額度，預計最快今年內可直接「錢」進中國A股，換言之，台灣民眾投資A股將增添新管道。由於代表處主要仍以研究、聯絡為主，若要拓展業務仍要以合資公司進行。
寶來證與元大證若依進度在今年第四季換股，換股一年內，將進行寶來投信及元大投信的合併，寶來投信此次成立上海代表處，進行研究人員的培訓，將有利合併後在大陸發展。
寶來投信上海代表處首席代表鄭昭明表示，上海代表處將聚焦在蒐集中國總體、個體經濟與各上市公司資料，作為開展中國業務的溝通窗口，也將與中國主要基金公司、銀行、保險公司和券商建立關係，並爭取QDII（合格境內機構投資者）投資寶來投信系列基金與ETF，也會爭取與中國同業以全權委託形式進行合作。
中國基金市場近幾年呈現高速成長，共計66家基金公司，基金發行已突破800檔。根據Wind資訊數據顯示，截至2011年7 月19日，中國基金公司公募基金資產規模達人民幣2.35兆元。
包括上海證監局、上海市國台辦、花旗亞洲區主管羅素（David Russell）、中國多家券商與基金公司總裁、寶來證券行政總監翁健，元大證券上海代表處首席代表郭耀成等與會。
寶來投信董事長張嵩峨表示，寶來投信為提高大中華市場競爭力，籌設旗下第一個海外代表處，首站選定中國金融重地上海，做為進軍中國金融市場的重要營運據點，未來將持續投入資源，藉以貼近中國市場，開拓兩岸金融交流的龐大商機。
據瞭解，目前包括富邦投信、群益投信都已獲得QFII額度，富邦與方正證券合資設立方正富邦基金公司，群益也正積極尋找合作對象。目前群益投信旗下的大中華基金與亞洲基金都已進場布局A股。
寶來投信今年3月取得QFII資格後，正等待中國國家外匯管理局審批額度，預計最快今年內可直接「錢」進中國A股，換言之，台灣民眾投資A股將增添新管道。由於代表處主要仍以研究、聯絡為主，若要拓展業務仍要以合資公司進行。
寶來證與元大證若依進度在今年第四季換股，換股一年內，將進行寶來投信及元大投信的合併，寶來投信此次成立上海代表處，進行研究人員的培訓，將有利合併後在大陸發展。
寶來投信上海代表處首席代表鄭昭明表示，上海代表處將聚焦在蒐集中國總體、個體經濟與各上市公司資料，作為開展中國業務的溝通窗口，也將與中國主要基金公司、銀行、保險公司和券商建立關係，並爭取QDII（合格境內機構投資者）投資寶來投信系列基金與ETF，也會爭取與中國同業以全權委託形式進行合作。
中國基金市場近幾年呈現高速成長，共計66家基金公司，基金發行已突破800檔。根據Wind資訊數據顯示，截至2011年7 月19日，中國基金公司公募基金資產規模達人民幣2.35兆元。
投信投顧公會統計，6月投信的資產管理規模，寶來投信持續坐穩第一寶座，而總管理資產規模達到1,938.51億元，創下國內第一大投信近六年新高紀錄。
根據統計，6月前十大投信業者，僅寶來及富邦資產規模成長，分別大增458億元、307億元，其餘投信都縮水。前五大投信業者分別為寶來、復華、摩根富林明、群益、富邦投信，都有千億元以上的規模。
其中寶來主要在旗下寶來臺灣卓越50ETF及寶來摩臺ETF規模創新高，總管理規模持續攀高；富邦投信也在旗下富邦台灣摩根ETF規模大增下，整體管理規模躍上1,013億元。
在整體共同基金市場方面，規模增加最多（不計入貨幣市場基金）的前五檔基金依序是寶來臺灣卓越50、富邦臺灣摩根、寶來摩臺、寶來標智滬深300、德盛安聯四季回報債券組合等基金。
寶來投信總經理劉宗聖表示，寶來投信ETF和指數型基金等整體指數化產品在今年5月總規模高達1,004億元，締造國內指數化產品發展的新里程碑，今年6月再度寫下新紀錄，一舉攀高至1,519億元，指數化產品八年來占整體市場規模不斷提高，吸引市場法人及投資大眾的積極參與。
根據投信投顧公會資料，國內第一大投信規模的歷史高點出現在2005年5月，為富邦投信的2,053.1億元，此次寶來投信6月的管理規模逼近2,000億元大關，寫下國內投信業近六年來的新巔峰。
BlockRock統計，寶來投信ETF總規模在亞太區（不含日本）排名已超越南韓三星及大陸華夏基金公司提升至第四大。
寶來投信指數投資中心執行長黃昭棠表示，由於來自券商體系通路的投資人對於ETF參與度提高，使得ETF成為台灣資產管理成長的新動力。6月光是寶來臺灣卓越50基金（0050）規模即大增445.24億元，規模達1,081.14億元；5月掛牌的寶來摩臺基金也增加63.6億元，規模達72.51億元。
根據統計，6月前十大投信業者，僅寶來及富邦資產規模成長，分別大增458億元、307億元，其餘投信都縮水。前五大投信業者分別為寶來、復華、摩根富林明、群益、富邦投信，都有千億元以上的規模。
其中寶來主要在旗下寶來臺灣卓越50ETF及寶來摩臺ETF規模創新高，總管理規模持續攀高；富邦投信也在旗下富邦台灣摩根ETF規模大增下，整體管理規模躍上1,013億元。
在整體共同基金市場方面，規模增加最多（不計入貨幣市場基金）的前五檔基金依序是寶來臺灣卓越50、富邦臺灣摩根、寶來摩臺、寶來標智滬深300、德盛安聯四季回報債券組合等基金。
寶來投信總經理劉宗聖表示，寶來投信ETF和指數型基金等整體指數化產品在今年5月總規模高達1,004億元，締造國內指數化產品發展的新里程碑，今年6月再度寫下新紀錄，一舉攀高至1,519億元，指數化產品八年來占整體市場規模不斷提高，吸引市場法人及投資大眾的積極參與。
根據投信投顧公會資料，國內第一大投信規模的歷史高點出現在2005年5月，為富邦投信的2,053.1億元，此次寶來投信6月的管理規模逼近2,000億元大關，寫下國內投信業近六年來的新巔峰。
BlockRock統計，寶來投信ETF總規模在亞太區（不含日本）排名已超越南韓三星及大陸華夏基金公司提升至第四大。
寶來投信指數投資中心執行長黃昭棠表示，由於來自券商體系通路的投資人對於ETF參與度提高，使得ETF成為台灣資產管理成長的新動力。6月光是寶來臺灣卓越50基金（0050）規模即大增445.24億元，規模達1,081.14億元；5月掛牌的寶來摩臺基金也增加63.6億元，規模達72.51億元。
寶來投信指數股票型基金（ETF）及指數型基金規模突破千億元，寶來投信總經理劉宗聖昨（20）日強調，原本內部評估年底才會達到千億元，沒想到提早達陣，新目標則是3年內讓相關基金規模衝上3,000億元。
由於寶來投信已取得中國核准的1.5億美元QFII額度，劉宗聖表示，年底前會發行A股ETF。另外，寶來投信與越南資產管理公司也已簽署MOU，未來將加速發展各區域、各類型ETF商品。
劉宗聖指出，寶來投信現有11檔ETF、6檔指數型基金，下半年起會加快腳步，發行更多新種ETF，希望將規模由現行亞洲第6大衝至前4大，3年內規模達3,000億元；新種ETF區域不限在台灣，而是全球；類別則不限股票，包括債券、商品和黃金等。
劉宗聖表示，全球首支也是最大的ETF商品SPDR，花了6、7年，才讓規模從幾千萬美元成長到3億美元，但從1996-1999年，SPDRS在3年內，規模就爆增到300億美元，代表ETF市場有引爆點，當投資人接受這個工具，發展會相當快速。
由於寶來投信已取得中國核准的1.5億美元QFII額度，劉宗聖表示，年底前會發行A股ETF。另外，寶來投信與越南資產管理公司也已簽署MOU，未來將加速發展各區域、各類型ETF商品。
劉宗聖指出，寶來投信現有11檔ETF、6檔指數型基金，下半年起會加快腳步，發行更多新種ETF，希望將規模由現行亞洲第6大衝至前4大，3年內規模達3,000億元；新種ETF區域不限在台灣，而是全球；類別則不限股票，包括債券、商品和黃金等。
劉宗聖表示，全球首支也是最大的ETF商品SPDR，花了6、7年，才讓規模從幾千萬美元成長到3億美元，但從1996-1999年，SPDRS在3年內，規模就爆增到300億美元，代表ETF市場有引爆點，當投資人接受這個工具，發展會相當快速。
台股昨（14）日反彈，多頭點火高價股帶動大盤走升，連跌兩根跌停板的股王宏達電（2498）盤中亮燈漲停，激勵其他高價電子股大立光（3008）與TPK宸鴻（3673）走高，多檔百元高價電子股跟進大漲，分析師表示台股此波反彈幅度將看高價電子股表現。
昨天電子股占大盤成交比重攀升至65%，電子類指數單日漲幅1.54%，高於大盤的1.33%漲幅，在36檔百元以上電子股中，僅三檔下跌。
寶來投信投資顧問處研究副總監陳威良表示，高價電子股反彈加上擁有光電展題材的LED、太陽能等族群上漲，電子類股指數表現亮眼，收330.98點，但成交量集中少數個股，造成成交量無法放大。電子股若要持續回升並領軍大盤挑戰9,000點大關，電子指數在340至345點之間會有較大反壓，擴量到800億元以上才有利繼續推升挑戰今年高點354.28點。
ING投信投資策略部主管穆正雍指出，台股跌深反彈，基本面未見重大改變，電子股與非電子股的建議配置比例為六比四，以電子族群來說，接近7月底的法說前，將有大量研究單位發表對電子業下半年的業績展望報告，只要內容不差，對電子股乃至大盤即有撐盤效果。
德盛安聯台灣好息富基金經理人李俊毅認為，智慧型手機品牌龍頭股宏達電能夠止跌向上，是後續台股反彈的重要訊號，除占大盤權值具有一定份量外，智慧型手機是今年台股重要投資趨勢，相關族群表現深具參考意義。本周美國要公布零售銷售數字，是攸關台股後續走勢的重要參考指標。
李俊毅建議，在經濟數據尚未傳出佳音前，投資人最好以觀望為宜，待利空訊息出盡，或企業揭露第三季更佳的預期與展望後，再積極布局。現階段若以逢低承接角度，以第三季展望較佳的科技族群較具投資價值。
從5月營收表現佳的產業來看，幾個受惠趨勢明確的個股包含智慧型手機以及部分的生技、機電與安全監控等。法人指出，近期股東會密集召開，因處於淡季，股東會能夠釋出利多的訊息有限，但廠商對第三季步入科技旺季預期沒有改變，屆時應有樂觀訊息釋出。
昨天電子股占大盤成交比重攀升至65%，電子類指數單日漲幅1.54%，高於大盤的1.33%漲幅，在36檔百元以上電子股中，僅三檔下跌。
寶來投信投資顧問處研究副總監陳威良表示，高價電子股反彈加上擁有光電展題材的LED、太陽能等族群上漲，電子類股指數表現亮眼，收330.98點，但成交量集中少數個股，造成成交量無法放大。電子股若要持續回升並領軍大盤挑戰9,000點大關，電子指數在340至345點之間會有較大反壓，擴量到800億元以上才有利繼續推升挑戰今年高點354.28點。
ING投信投資策略部主管穆正雍指出，台股跌深反彈，基本面未見重大改變，電子股與非電子股的建議配置比例為六比四，以電子族群來說，接近7月底的法說前，將有大量研究單位發表對電子業下半年的業績展望報告，只要內容不差，對電子股乃至大盤即有撐盤效果。
德盛安聯台灣好息富基金經理人李俊毅認為，智慧型手機品牌龍頭股宏達電能夠止跌向上，是後續台股反彈的重要訊號，除占大盤權值具有一定份量外，智慧型手機是今年台股重要投資趨勢，相關族群表現深具參考意義。本周美國要公布零售銷售數字，是攸關台股後續走勢的重要參考指標。
李俊毅建議，在經濟數據尚未傳出佳音前，投資人最好以觀望為宜，待利空訊息出盡，或企業揭露第三季更佳的預期與展望後，再積極布局。現階段若以逢低承接角度，以第三季展望較佳的科技族群較具投資價值。
從5月營收表現佳的產業來看，幾個受惠趨勢明確的個股包含智慧型手機以及部分的生技、機電與安全監控等。法人指出，近期股東會密集召開，因處於淡季，股東會能夠釋出利多的訊息有限，但廠商對第三季步入科技旺季預期沒有改變，屆時應有樂觀訊息釋出。
國銀積極與陸銀簽署MOU，投信也開始主動出擊，寶來投信去年與中國大陸華夏基金公司簽署MOU後，近期將與中國業者簽署第一個實質合作協議，對象是中國大陸中證指數有限公司及花旗（中國）銀行。
寶來投信總經理劉宗聖表示，主要是為接下來發行A股指數股票型基金（ETF）鋪路，與兩大合作夥伴分工上，中證指數公司將著重指數授權，花旗（中國）銀行則是A股ETF保管銀行，三方簽署合作協議後，將更密切合作。
這是寶來投信第一個與中國大陸業者有約束性的業務往來合作契約。寶來投信指出，會先將協議草案提報董事會討論通過，並報主管機關備查，才會與中證指數有限公司及花旗（中國）銀行簽署相關文件。
中國指數眾多，包含富時中國A50指數、滬深300指數、上證50指數、深證100指數，甚至有很多細分的產業指數，寶來投信表示，還在評估發行A股ETF可能追蹤的指數，目前以具代表性、規模和成交量均大的上證50指數最可能出線。
劉宗聖指出，大陸證監會已正式核准寶來投信取得投資A股的QFII資格，接下來外匯管理局計上半年可通過實際額度，接下來會在6個月內完成產品發行，因此預計今年內可在台灣發行原汁原味的A股ETF。
劉宗聖表示，寶來投信一直與大陸資產管理業者互動頻繁，未來會以指數化投資產品為重點，其他跨境業務部分，去年協助泰國最大退休金資產管理公司（KTAM）在泰國發行首檔跨境ETF，除希望在泰國發行第2檔，也在接洽越南。
寶來投信總經理劉宗聖表示，主要是為接下來發行A股指數股票型基金（ETF）鋪路，與兩大合作夥伴分工上，中證指數公司將著重指數授權，花旗（中國）銀行則是A股ETF保管銀行，三方簽署合作協議後，將更密切合作。
這是寶來投信第一個與中國大陸業者有約束性的業務往來合作契約。寶來投信指出，會先將協議草案提報董事會討論通過，並報主管機關備查，才會與中證指數有限公司及花旗（中國）銀行簽署相關文件。
中國指數眾多，包含富時中國A50指數、滬深300指數、上證50指數、深證100指數，甚至有很多細分的產業指數，寶來投信表示，還在評估發行A股ETF可能追蹤的指數，目前以具代表性、規模和成交量均大的上證50指數最可能出線。
劉宗聖指出，大陸證監會已正式核准寶來投信取得投資A股的QFII資格，接下來外匯管理局計上半年可通過實際額度，接下來會在6個月內完成產品發行，因此預計今年內可在台灣發行原汁原味的A股ETF。
劉宗聖表示，寶來投信一直與大陸資產管理業者互動頻繁，未來會以指數化投資產品為重點，其他跨境業務部分，去年協助泰國最大退休金資產管理公司（KTAM）在泰國發行首檔跨境ETF，除希望在泰國發行第2檔，也在接洽越南。
台股行情昂揚，許多投資人對台股再創高點懷有相當期待。不過由於行情高檔震盪，操作困難度大增，不少投信業者即順勢針對台股基金推出手續費優惠，期望吸引更多投資人透過購買台股基金參與行情。
像是?豐中華投信為了慶祝?豐成功基金同時獲得台股基金金鑽獎，以及晨星2010最佳台灣股票基金獎，即針對旗下六檔台股基金推出定期（不）定額終身零手續費的優惠，優惠期限至6月30日止。
德盛安聯投信則對新募集的德盛安聯台灣好息富基金，推出單筆與定期定額手續費優惠，在5月16日至20日的募集期間，透過書面或網路進行申購，即可享有三至五折不等的手續費優惠。
另外，包括摩根富林明投信、群益投信、寶來投信等多家公司，也同時推出各檔基金手續費優惠方案，給出的折扣也都相當優惠，期能滿足廣大投資人對不同市場的偏好與需求。精打細算的投資人多留意相關資訊，優惠截止日前申購，在開源之前，先替自己的荷包節流。
像是?豐中華投信為了慶祝?豐成功基金同時獲得台股基金金鑽獎，以及晨星2010最佳台灣股票基金獎，即針對旗下六檔台股基金推出定期（不）定額終身零手續費的優惠，優惠期限至6月30日止。
德盛安聯投信則對新募集的德盛安聯台灣好息富基金，推出單筆與定期定額手續費優惠，在5月16日至20日的募集期間，透過書面或網路進行申購，即可享有三至五折不等的手續費優惠。
另外，包括摩根富林明投信、群益投信、寶來投信等多家公司，也同時推出各檔基金手續費優惠方案，給出的折扣也都相當優惠，期能滿足廣大投資人對不同市場的偏好與需求。精打細算的投資人多留意相關資訊，優惠截止日前申購，在開源之前，先替自己的荷包節流。
寶來投信繼今年初獲亞洲資產管理雜誌頒發「2010年最佳ETF管理公司、最佳CEO—劉宗聖」等兩項大獎後，再度奪得國際知名媒體《Asian Investor》雜誌頒發「亞洲區境內最佳ETF公司」大獎，創下國內投信四度獲獎新高紀錄。
寶來投信總經理劉宗聖表示，寶來投信是臺灣最具國際化視野的本土投信，提供海內外投資者最為實用之投資元件，所發行之ETF亦已為外資運用金融工具的首選之一。
寶來投信於2004年及2005年連續獲《Asian Investor》頒發「臺灣最佳資產管理公司」，2009年獲得年度最佳ETF管理公司，此次再度掄元，已分別拿下兩座臺灣最佳資產管理公司、兩座ETF 管理公司等四大榮耀。
寶來投信指數投資中心執行長黃昭棠表示，能獲國際權威媒體肯定，象徵2010年寶來投信在ETF的四大作為獲得評審青睞，一、ETF規模、市場成交量均見有機成長，讓法人及投資大眾靈活運用ETF以達成交易策略及目標；二、創新產品：推動「寶來富櫃50基金」及「寶來富盈債券基金」於店頭市場掛牌，將ETF面向從集中市場延展至店頭市場及債券市場。
三、持續進行投資者教育：透過報章雜誌專文、書籍出版，讓投資人明瞭ETF投資屬性並建構合乎自身需求的投資組合，於「寶來講堂」舉辦ETF課程，旗下「基金教育中心」與朝陽科技大學財務金融學系合辦「ETF金文獎發表暨投數化投資策略與交易實務研討會」，亦持續與實踐大學進行交流，ETF育成中心已開啟產學交流及合作契機。四、善盡企業社會責任：寶來投信為亞洲區少數持續深化ETF教育之金融機構。
寶來投信總經理劉宗聖表示，寶來投信是臺灣最具國際化視野的本土投信，提供海內外投資者最為實用之投資元件，所發行之ETF亦已為外資運用金融工具的首選之一。
寶來投信於2004年及2005年連續獲《Asian Investor》頒發「臺灣最佳資產管理公司」，2009年獲得年度最佳ETF管理公司，此次再度掄元，已分別拿下兩座臺灣最佳資產管理公司、兩座ETF 管理公司等四大榮耀。
寶來投信指數投資中心執行長黃昭棠表示，能獲國際權威媒體肯定，象徵2010年寶來投信在ETF的四大作為獲得評審青睞，一、ETF規模、市場成交量均見有機成長，讓法人及投資大眾靈活運用ETF以達成交易策略及目標；二、創新產品：推動「寶來富櫃50基金」及「寶來富盈債券基金」於店頭市場掛牌，將ETF面向從集中市場延展至店頭市場及債券市場。
三、持續進行投資者教育：透過報章雜誌專文、書籍出版，讓投資人明瞭ETF投資屬性並建構合乎自身需求的投資組合，於「寶來講堂」舉辦ETF課程，旗下「基金教育中心」與朝陽科技大學財務金融學系合辦「ETF金文獎發表暨投數化投資策略與交易實務研討會」，亦持續與實踐大學進行交流，ETF育成中心已開啟產學交流及合作契機。四、善盡企業社會責任：寶來投信為亞洲區少數持續深化ETF教育之金融機構。
寶來投信董事長張嵩峨昨（6）日指出，寶來投信2010年申請成立上海代表處，近期已經獲得中國大陸證監會核准，未來可望以上海為基地，持續找尋投信發展契機。
寶來投信3月經中國大陸證監會核准，取得投資A股的QFII資格，張嵩峨說，現在仍在等待中國大陸外匯管理局通過實際額度，未來會以穩健的步伐發行A股相關的產品。
寶來投信總經理劉宗聖表示，寶來投信一直與中國大陸資產管理業者互動，隨著QFII資格通過，未來將從技術及經驗交流擴展到實質業務及研究資源的範圍，取得QFII資格後，將盡速向外匯管理局申請投資額度，預計最快今年可推廣直接投資中國大陸有價證券相關業務。
寶來投信3月經中國大陸證監會核准，取得投資A股的QFII資格，張嵩峨說，現在仍在等待中國大陸外匯管理局通過實際額度，未來會以穩健的步伐發行A股相關的產品。
寶來投信總經理劉宗聖表示，寶來投信一直與中國大陸資產管理業者互動，隨著QFII資格通過，未來將從技術及經驗交流擴展到實質業務及研究資源的範圍，取得QFII資格後，將盡速向外匯管理局申請投資額度，預計最快今年可推廣直接投資中國大陸有價證券相關業務。
黃金越來越值錢！避險需求下，黃金不但重回1,400美元高點，更直逼1月高點1,423美元高點，24日收在1,407美元，台銀交易員指出，黃金金價若突破1,424美元、1,430美元，就有機會再往上突破，屆 時可分批獲利了結。但若遲遲突破無功，在金價回檔修正機會高前提下，那時出現的低點，才是逢低布局之時，之後等待黃金再回到1,4 00美元以上，就可選擇分批獲利。
寶來投信投資顧問處研究副總監魏伯宇表示，本週三美國公布房屋 銷售數據，儘管該數據較市場預期有所上揚，但美國房屋價格仍降至金融海嘯以來新低，因此市場解讀為美國房地產市場的低迷狀況仍將 持續，受此消息影響，使得美元指數持續向下滑落，也推升了金價向上的動力，再加上中東與北非地區的緊張情勢，使得避險資金持續湧 入黃金市場，金價持續站穩在1,400美元之上。
觀察全球最大黃金ETF SPDR Gold Trust持倉量，也逐漸從前幾週的淨流出轉為流入，截至24日的最新持倉量為1,218.24噸，仍持續位 於歷史高檔區，顯示籌碼面仍相當穩健，大型法人機構對黃金價格仍持續看好，短線預料黃金價格將挑戰1,431美元的歷史高點。
台銀黃金交易員指出，這兩天是金價關鍵點，若金價站上前波歷史 高點1,424美元，並往上測過1,430美元，短線金價就有機會再往上突破，並挑戰1,450∼1,470美元區間。若金價順利突破線圖難關，在中 東地區避險議題需求擴張、以及不斷面臨的通貨膨脹問題，促使資金不斷流入黃金市場情況下，中長線黃金就有機會來到1,560美元。
但若金價未突破前波高點，反而出現龐大賣壓，金價回檔修正機會 高，將有機會看到1,355∼1,375美元支撐線，若尚未進場者，這時布 局才是最佳時機。
寶來投信投資顧問處研究副總監魏伯宇表示，本週三美國公布房屋 銷售數據，儘管該數據較市場預期有所上揚，但美國房屋價格仍降至金融海嘯以來新低，因此市場解讀為美國房地產市場的低迷狀況仍將 持續，受此消息影響，使得美元指數持續向下滑落，也推升了金價向上的動力，再加上中東與北非地區的緊張情勢，使得避險資金持續湧 入黃金市場，金價持續站穩在1,400美元之上。
觀察全球最大黃金ETF SPDR Gold Trust持倉量，也逐漸從前幾週的淨流出轉為流入，截至24日的最新持倉量為1,218.24噸，仍持續位 於歷史高檔區，顯示籌碼面仍相當穩健，大型法人機構對黃金價格仍持續看好，短線預料黃金價格將挑戰1,431美元的歷史高點。
台銀黃金交易員指出，這兩天是金價關鍵點，若金價站上前波歷史 高點1,424美元，並往上測過1,430美元，短線金價就有機會再往上突破，並挑戰1,450∼1,470美元區間。若金價順利突破線圖難關，在中 東地區避險議題需求擴張、以及不斷面臨的通貨膨脹問題，促使資金不斷流入黃金市場情況下，中長線黃金就有機會來到1,560美元。
但若金價未突破前波高點，反而出現龐大賣壓，金價回檔修正機會 高，將有機會看到1,355∼1,375美元支撐線，若尚未進場者，這時布 局才是最佳時機。
國際情勢不穩衝擊全球股市重挫，投資人資金該往哪裡避險？專家指出，全球原物料大漲，繼「黃小玉」（黃豆、小麥、玉米）等農產品飆漲後，銅、鎳等基本金屬已搭上農曆年後開工潮，今年行情有二、三成上漲空間，投資人可趁機進場布局基本金屬族群。
農曆春節過後，各行各業進入開工旺季。基本金屬受惠於華人地區開工狀況良好，價格從年前開始翻揚，舉凡銅、鎳等重要工業原料價格皆大幅揚升，其中，基本金屬之首的銅因下游需求強勁，價格不但在今年2月15日衝破萬元大關，近三個月漲幅也高達17.1%。
有鑑於基本金屬供需狀況持續緊俏，聯合國機構國際銅研究小組（ICSG）預估，今年全球銅需求缺口預估將達到40萬噸左右，銅ETF問市將更進一步加劇供需缺口，ETF年需求約在三、四十萬噸左右，推升倫敦金屬交易所（LME）銅價一路走高。
寶來投信投資顧問處研究副總監魏伯宇指出，LME交易所中有許多的銅是基於ETF基金成立而存入，目前LME銅庫存已從2010年底的37.75萬噸上升至 40.79萬噸，增幅達8%，呈現銅價與LME庫存同向上揚走勢，顯示部份機構已率先搶進購買銅礦，預料庫存將在3、4月開工旺季後逐步去化，進一步推升銅價。
除銅礦外，鎳價今年以來的漲勢也相當亮眼。鎳除為不鏽鋼的原料外，也是工業需求中的重要基本金屬，觀察目前中國市場的供需狀況，因中國的鎳礦使用量占全世界的四分之一，同時中國也是鎳礦的重要生產國，中國的供需量極具指標意義。
魏伯宇分析，今年以來，全球經濟狀況逐步好轉，歐洲需求和美國需求正開始恢復，在看好鎳價漲勢之下，中國的不鏽鋼工廠不斷提高產量，鎳消費量也從2010年第四季起呈現增加態勢，雖然今年以來鎳價已上漲11%，但後續仍將處於高檔震盪。他預估，銅價今年有三成的上漲空間，鎳價漲幅也有機會上探二成。
不過，有部分市場人士擔心上周中國宣布再次調升存款準備金2碼（0.5個百分點），緊縮措施再度出爐，可能衝擊中國短期大宗商品需求，基本金屬價格可能出現震盪。但魏伯宇觀察上周五的行情指出，在各界對經濟復甦仍具信心，眾多新興市場的基礎建設需求仍將持續推出下，基本金屬價格仍處於多頭態勢，建議投資人應以偏多的角度觀察基本金屬價格，中長線行情持續看漲。
農曆春節過後，各行各業進入開工旺季。基本金屬受惠於華人地區開工狀況良好，價格從年前開始翻揚，舉凡銅、鎳等重要工業原料價格皆大幅揚升，其中，基本金屬之首的銅因下游需求強勁，價格不但在今年2月15日衝破萬元大關，近三個月漲幅也高達17.1%。
有鑑於基本金屬供需狀況持續緊俏，聯合國機構國際銅研究小組（ICSG）預估，今年全球銅需求缺口預估將達到40萬噸左右，銅ETF問市將更進一步加劇供需缺口，ETF年需求約在三、四十萬噸左右，推升倫敦金屬交易所（LME）銅價一路走高。
寶來投信投資顧問處研究副總監魏伯宇指出，LME交易所中有許多的銅是基於ETF基金成立而存入，目前LME銅庫存已從2010年底的37.75萬噸上升至 40.79萬噸，增幅達8%，呈現銅價與LME庫存同向上揚走勢，顯示部份機構已率先搶進購買銅礦，預料庫存將在3、4月開工旺季後逐步去化，進一步推升銅價。
除銅礦外，鎳價今年以來的漲勢也相當亮眼。鎳除為不鏽鋼的原料外，也是工業需求中的重要基本金屬，觀察目前中國市場的供需狀況，因中國的鎳礦使用量占全世界的四分之一，同時中國也是鎳礦的重要生產國，中國的供需量極具指標意義。
魏伯宇分析，今年以來，全球經濟狀況逐步好轉，歐洲需求和美國需求正開始恢復，在看好鎳價漲勢之下，中國的不鏽鋼工廠不斷提高產量，鎳消費量也從2010年第四季起呈現增加態勢，雖然今年以來鎳價已上漲11%，但後續仍將處於高檔震盪。他預估，銅價今年有三成的上漲空間，鎳價漲幅也有機會上探二成。
不過，有部分市場人士擔心上周中國宣布再次調升存款準備金2碼（0.5個百分點），緊縮措施再度出爐，可能衝擊中國短期大宗商品需求，基本金屬價格可能出現震盪。但魏伯宇觀察上周五的行情指出，在各界對經濟復甦仍具信心，眾多新興市場的基礎建設需求仍將持續推出下，基本金屬價格仍處於多頭態勢，建議投資人應以偏多的角度觀察基本金屬價格，中長線行情持續看漲。
與我聯繫