復華投信公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

ETF產品推陳出新，債券ETF今年在台登場後，成長快速、至今掛牌達14檔。債券ETF大大降低投資人跨入債券投資門檻，成為資產配置工具之一，包括元大、國泰等投信相繼推出美公債ETF，報酬率最高近5％，另復華、群益投入公司債產品，為ETF再開新視窗。

繼元大於今年1月推出國內首檔債券型ETF後，包括國泰、富邦等投信業者紛紛加入行列，除了美債20年期之外，美債1－3年期、7－10年期等商品也陸續推出，並搭配槓桿、反向型提供投資人短期操作。其中，國泰20年美債正2及元大美債20正2等今年來報酬率近5％，獲利表現較為穩健。

相較於股票，投資債券可收取固定配息，對投資人來說具低風險、高報酬、低交易成本等優點，多成為累積退休金的工具。惟債券投資門檻相當高，動輒百萬、甚至千萬台幣，因此債券ETF的出現，對一般投資人來說是較為親民、方便的管道。

除了美公債外，包括復華及群益等2家投信，也將將觸角延伸至公司債。群益投信將推出產業型投資等級公司債ETF，預計12月中旬掛牌。3檔子基金分別以國外電信、金融、科技為投資產業，為今年債券ETF再添3新兵。

國內金融業者自2017年起紛紛推出機器人理財服務，投信業界則由復華投信搶頭香，首波推出的「強勢通」服務於11月初正式上線，將運用7年計量實戰經驗，讓客戶輕鬆掌握一籃子的好基金！

復華投信指出，強勢通是運用大數據分析，由機器人自動篩選強勢標的，幫助投資人挑出當下動能最強的1至10檔基金，若遇市場重大變化，系統還會自動進行即時加減碼建議，目前有「強勢型」與「均衡型」兩種類型，提供不同風險屬性的投資人選擇。

根據復華理財機器人強勢通這套模型的回溯資料，截至2017年9月底，強勢型及均衡型的年化報酬率分別為11.9%及8.1%，一年年化標準差則為7.6%及4.5%，相較之下，同期間的MSCI世界指數年化報酬率3.7%，一年年化標準差為6.5%。

國際市調機構Statista最新統計，目前全球約有1,230萬人使用理財機器人服務，預估至2021年將有近1億人透過機器人理財，管理資產規模可望擴增至新台幣32兆元。

復華投信表示，理財機器人並不是用來取代真人服務，而是投資人可善用機器人的大數據能力及交易紀律，克服人性貪與怕的弱點，讓投資多一個可供選擇的工具！

復華投信指出，承作強勢通合約，必須是屬於積極型的自然人，而且要有網路交易、自動扣款功能，並簽署過投顧委任契約，即可透過復華交易網站進行下單，而為讓每筆投資能夠達到相當的成效，其最低的門檻為新台幣12萬元。

消費大眾購買保險商品又將增加新選項，國內管理資產規模居前三大的復華投信，領先投信業界轉投資成立「復華保險代理人公司」，即日起未來將透過復華投信直效業務顧問提供人身保險規劃服務，將使基金投資人可享有更多元的資產配置工具。

復華投信10月13日獲得保險局核發復華保代執業證書，復華保代公司正式取得執業資格，董事長是李敬嵐，李敬嵐目前也是復華投信的副董事長，過去曾任職國泰人壽、全球人壽，也是壽險業務專家。

自2015年12月主管機關修正法令，開放投信事業得轉投資保經代公司，主管機關開放的目的在於運用既有銷售人力資源、對證券及金融市場的研究經驗與專業分析能力，擴展投信經營業務範圍以推動投信產業發展。這也代表民眾現在除了可經由保險公司業務員或傳統保經代業務人員、銀行理專等管道投保外，也可透過投信基金公司獲得保險服務。

在這之前，義大利安義集團的安睿投顧在2016年5月以併購安睿保經的方式銷售保險產品，而復華則是國內投信的第一家。

透過成立復華保代的成立，未來直銷業務也可以提供保險商品，等於可以提供更完整的理財服務。初期復華先與南山人壽，可能還是以產品面及市場領導品牌為考量。

復華保代指出，復華投信擁有專業的投資研究團隊。透過投信業務顧問提供的保險服務，同時擁有基金公司背後堅強的投資研究團隊間接支援，藉由兩項資源整合配置，建構符合客戶風險屬性的資產配置與保險，滿足不同投資理財及人身風險保障需求。

復華保代表示，成立初期與南山人壽合作，首波代理保險商品將以台幣利率變動型終身壽險為主力，包括躉繳保費的「享利鑽」、2年期繳費「月月多利」以及4年期繳費的「佳多利」，分別針對客戶保障傳承、退休規劃以及儲蓄還本圓夢等需求，以保守的保險商品打地基、以穩健的基金起高樓，提供消費者整合性資產配置方案，未來也將持續代理其他壽險公司商品。

國內金融業者自2017年起紛紛推出機器人理財服務，投信業界則由復華投信搶頭香，首波推出的「強勢通」服務於11月初正式上線，將運用7年計量實戰經驗，讓客戶輕鬆掌握一籃子的好基金！

復華投信指出，強勢通是運用大數據分析，由機器人自動篩選強勢標的，幫助投資人挑出當下動能最強的1至10檔基金，若遇市場重大變化，系統還會自動進行即時加減碼建議，目前有「強勢型」與「均衡型」兩種類型，提供不同風險屬性的投資人選擇。

根據復華理財機器人強勢通這套模型的回溯資料，截至2017年9月底，強勢型及均衡型的年化報酬率分別為11.9%及8.1%，一年年化標準差則為7.6%及4.5%，相較之下，同期間的MSCI世界指數年化報酬率3.7%，一年年化標準差為6.5%。

國際市調機構Statista最新統計，目前全球約有1,230萬人使用理財機器人服務，預估至2021年將有近1億人透過機器人理財，管理資產規模可望擴增至新台幣32兆元。

復華投信表示，理財機器人並不是用來取代真人服務，而是投資人可善用機器人的大數據能力及交易紀律，克服人性貪與怕的弱點，讓投資多一個可供選擇的工具。

復華投信指出，承作強勢通合約，必須是屬於積極型的自然人，而且要有網路交易、自動扣款功能，並簽署過投顧委任契約，即可透過復華交易網站進行下單，而為讓每筆投資能夠達到相當的成效，其最低的門檻為新台幣12萬元。

隨萬點成為常態的共識度提高，加上光輝10月多頭行情助攻，帶動台股基金規模止跌回升。根據最新統計，台股（國內投資）股票型基金最新規模較上個月成長新台幣53.7億元，成長幅度3.1%，創今年以來單月新高。

根據投信投顧公會公布的最新統計顯示，台股股票型基金規模來到1,778.8億元，雖尚未收復今年2月高點1,873.6億元失土，不過，部分績優基金表現突出。

累計上個月規模增加逾億元的台股基金共有14檔，其中復華投信有四檔進榜最多，其次是群益三檔、安聯兩檔次之，統一、國泰、日盛、摩根、保德信則各有一檔，今年來報酬率普遍優於大盤甚至翻倍，顯示在行情多頭時，若經理人選股得宜，其優異的超額報酬能力成為規模增長的一大動力。

復華數位經濟基金經理人周奇賢表示，台股在本次MSCI全球新興市場指數比重獲調升，加上看好企業2018年獲利仍有機會持續成長，預估大盤後市仍偏多，台股基金仍是布局新興市場或全球科技產業不可或缺的投資標的，近期大盤震盪修正，建議可偏多操作或透過定時定額分散波動風險。

日盛上選基金經理人陳奕豪指出，短期籌碼凌亂影響盤勢，待籌碼沉澱後，指數可望續攻，觀察12月及明年1月有業績動能個股。明年第1季指數有望創新高，主因漲價族群仍有表現機會，此外，明年第1季日內瓦及底特律車展能否出現更多先進駕駛輔助系統（ADAS）應用及電動車車款，若符合預期則有上漲機會。

國內金融業者自2017年起紛紛推出機器人理財服務，投信業界則由復華投信搶頭香，首波推出的「強勢通」服務於11月初正式上線，將運用七年計量實戰經驗，讓客戶輕鬆掌握一籃子的好基金。

復華投信指出，「強勢通」是運用大數據分析，由機器人自動篩選強勢標的，幫助投資人挑出當下動能最強的1至10檔基金，若遇市場重大變化，系統還會自動進行即時加減碼建議，目前有「強勢型」與「均衡型」兩種類型，提供不同風險屬性的投資人選擇。

根據復華理財機器人「強勢通」這套模型的回溯資料，截至2017年9月底，強勢型及均衡型的年化報酬率分別為11.9%及8.1%，一年年化標準差則為7.6%及4.5%，相較之下，同期間的MSCI世界指數年化報酬率3.7%，一年年化標準差為6.5%。

國際市調機構Statista最新統計，目前全球約有1,230萬人使用理財機器人服務，預估至2021年將有近一億人透過機器人理財，管理資產規模可望擴增至新台幣32兆元。

復華投信表示，理財機器人並不是用來取代真人服務，而是投資人可善用機器人的大數據能力及交易紀律，克服人性貪與怕的弱點，讓投資多一個可供選擇的工具。

復華投信指出，承作「強勢通」合約，必須是屬於積極型的自然人，而且要有網路交易、自動扣款功能，並簽署過投顧委任契約，即可透過復華交易網站進行下單，而為讓每筆投資能夠達到相當的成效，其最低的門檻為新台幣12萬元。

復華投信投入金融科技起步甚早，在2010年即開始致力研究理財機器人，歷經七年研發與測試，正式推出全自動理財機器人「強勢通」服務。了解一般投資人對於金融科技理財的不確定性，復華投信理財機器人已累積一定系統操作及計量模組的經驗值，讓機器人用數字說話，提供投資人忙碌生活外更有效率的理財新選擇。

國內金融業者自2017年起紛紛推出機器人理財服務，投信業界則由 復華投信搶頭香，首波推出的「強勢通」服務於11月初正式上線，將 運用7年計量實戰經驗，讓客戶輕鬆掌握一籃子的好基金。

復華投信指出，「強勢通」是運用大數據分析，由機器人自動篩選 強勢標的，幫助投資人挑出當下動能最強的1至10檔基金，若遇市場 重大變化，系統還會自動進行即時加減碼建議，目前有「強勢型」與 「均衡型」兩種類型，提供不同風險屬性的投資人選擇。

根據復華理財機器人「強勢通」這套模型的回溯資料，截至2017年 9月底，強勢型及均衡型的年化報酬率分別為11.9％及8.1％，一年年 化標準差則為7.6％及4.5％，相較之下，同期間的MSCI世界指數年化 報酬率3.7％，一年年化標準差為6.5％。

國際市調機構Statista最新統計，目前全球約有1,230萬人使用理 財機器人服務，預估至2021年將有近1億人透過機器人理財，管理資 產規模可望擴增至新台幣32兆元。

復華投信表示，理財機器人並不是用來取代真人服務，而是投資人 可善用機器人的大數據能力及交易紀律，克服人性貪與怕的弱點，讓 投資多一個可供選擇的工具。

復華投信指出，承作「強勢通」合約，必須是屬於積極型的自然人 ，而且要有網路交易、自動扣款功能，並簽署過投顧委任契約，即可 透過復華交易網站進行下單，而為讓每筆投資能夠達到相當的成效， 其最低的門檻為新台幣12萬元。

投信投顧公會公布境內基金規模資料，投信定期定額扣款筆數與扣 款金額在下半年逐月成長，9月扣款筆數達63萬筆，較8月新增8,000 筆，扣款金額34.7億元，較8月增兩億元。其中，有四家投信公司單 月新增筆數逾千筆，分別是統一、復華、第一金和群益投信。

統一投信表示，該公司旗下台股基金及大中華基金今年來有多檔績 效亮麗，由於全球股市多頭行情持續，氣氛偏樂觀，因此吸引很多新 客開戶，9月新增扣款人數達1,830人，主要集中在旗下陸股基金及台 股金。

復華投信表示，陸股多頭格局持續、港台兩市續攀波段新高，明顯 帶動國內投資人進場意願，使相關績優基金成為定時定額首選。

復華投信旗下的中國新經濟A股、華人世紀、全球物聯網科技及台 股系列基金今年來績效居同類型前茅，也躍居扣款熱門基金，即日起 至月底推出網路電子交易定時定額復華投信旗下5檔台股基金，享有 終身扣款零手續費。

群益投信表示，投資要用對方法，也要選對市場，在好的時機點， 單筆逢低買進可提高獲利機會，但一般人要掌握時機點不易，採用定 期定額分批買進，有效分散不同時點進場風險，也是絕佳的投資方法 。

單筆投資最重要是懂得低買高賣，而定期定額只要懂得選對市場， 針對有波動且長期趨勢向上的市場，如印度、大陸、新興市場等，並 堅持扣款不中斷，長期累積效果驚人。

5月下旬以來台股持續站穩萬點續創紀錄，同步帶動台股基金績效衝高，但基金規模受獲利了結影響不增反減，不過同期間共有18檔台股基金規模逆勢成長，且今年來績效多打敗大盤，成為此波萬點行情贏家。

根據投信投顧公會統計顯示，國內投資股票型基金最新整體規模約1,788億元，相較5月底時的1,725億元減少63億元、減幅3.5%；不過有18檔台股基金規模增長，股票型占14檔、平衡型占四檔，代表台股行情同步走高的同時，投資人也同步透過波動度相對較低的平衡型基金兼顧多頭行情並控制下檔風險，其中復華投信占了四檔表現最為亮眼，統一、國泰、台新、安聯、野村、瀚亞、摩根及元大等投信也有基金進榜。

復華數位經濟基金經理人周奇賢認為，隨供需持續好轉及匯損減少，預估台股明年獲利可望持續成長，將使大盤有震盪向上的成長空間。

此外，隨物聯網、人工智慧等新科技商機不斷湧現，也將為台灣電子產業帶來新的業績動能，建議可透過台股科技股票型基金掌握趨勢脈動及多頭行情走勢。

瀚亞投信副投資長劉興唐表示，台股站穩10,500點關卡，美股持續創高，法人資金結構穩定，資金面不虞匱乏，加上景氣復甦為電子產品需求帶來提升，且蘋果新機挹注零組件業績，建議電子主流鎖定資訊中心、蘋果新規格供應鏈如3D感測、臉部辨識以及電動車等主流股。

傳產股方面則看好低基期大宗商品與原物料族群如塑化，有機會輪流接棒。

投資人若擔心高檔震盪風險，復華人生目標基金經理人郭家宏建議，可透過積極型的台股平衡型基金布局，藉由持股比例相對彈性、債券配置及動態期貨避險，以降低基金大幅波動可能性，追求跟漲抗跌的目標。

定期定額投資主要用於降低投資波動，對可承擔較高風險的積極型投資人來說，定期定額也適用於單一國家的投資。根據統計，過去20年來各個時間點定期定額單一國家3年後的表現顯示，俄羅斯股市以滾動報酬中位數達25％最為出色，至於美國雖然報酬較為落後，但上漲機率超過7成居冠。

法人表示，對於想定期定額的投資人來說，不論投資趨勢市場或單一國家，最重要的還是選對標的，預期後市動能較強的市場可留意企業盈餘強勁、經濟穩健的大陸，作為單一國家定期定額的方向。

鉅亨網投顧指出，較於資產配置核心的全球或區域股票型基金，台灣投資人更愛波動度較高的單一國家或單一產業基金。雖然單筆買進此類標的容易讓投資人套在最高點，但定期定額策略卻克服了這個缺點，只要能夠選對標的，單一國家或單一產業的高波動反而能成為投資優勢。

根據統計資料指出，從1995年9月以來，若投資人於任何一個月進場並定期定額扣款3年，選擇美國的投資人較不易遭受損失，正報酬機率為居主要國家之冠的74％，3年定期定額累積報酬中位數則為14.2％。

俄羅斯及德國儘管正報酬機率略低於美國，但兩者3年定期定額累積報酬中位數分別為25.8％及15％，較高的報酬彌補略低的上漲機率，俄羅斯、德國及美國股票型基金都是定期定額投資人的好選擇。

復華投信表示，據統計，近十年上證在十一長假過後兩周的勝率較節前的5成提升至7成，平均報酬從節前的0.34％拉高至2.06％，並以2009年當年波段漲幅近1成最亮眼，去年及前年同期漲幅亦分別有2.6％、7.2％。

復華中國新經濟A股基金經理人徐百毅指出，在中美利差維持均衡、預期人民幣穩中有升、供給側改革帶動周期性行業獲利明顯改善，加上股市位階與估值仍相對低，以及MSCI納入A股的資金效應加乘下，上證指數今年將有挑戰3,500∼3,600點的機會，建議可聚焦內需消費、科技、金融、原物料、工業、醫藥等類股投資機會。

鉅亨網投顧總經理朱挺豪認為，除了參考過往表現，近期部分國家或類股成長動能明顯較強，投資人也該將目前的情況納入考量，才能挑選出合適標的。

目前大陸經濟前景和投資價值被多數法人看好，據統計，未來3年定期定額中國股票型基金的預估報酬率為44.8％。若參考過往績效及未來成長預估，俄羅斯及大陸股票型基金都適合定期定額投資人，在全球市場高漲之際，可視為之後投資的參考方向。

債券ETF發行從年初火熱到年底，櫃買中心公告，元大、群益、富邦投信新申請債券指數認可，9月底已全數通過，三大投信將力拚第4季再發新商品，債券ETF全年成立檔數有機會衝破20檔。

台灣債券ETF發展在「寶富盈」ETF清算帶來寶貴經驗後，今年捲土重來並掀起發行熱潮。據統計，截至9月底為止，今年ETF成立檔數達38檔，如加計前述三家投信共申請七支債券指數認可，以第4季完成募集與成立推估，全年ETF成立將上看45檔，其中債券ETF將占到21檔，遠超過股票ETF的17檔、期信ETF的7檔，儼然是今年最熱門商品。

目前債券ETF資產規模約358億元，占整體ETF資產規模3,463億元超過一成，不論發行速度與規模成長，均改寫國內ETF發展紀錄。

在群益投信加入發行陣容後，也將出現元大、富邦、國泰、復華、群益五大投信共同搶市，為陸股ETF熱潮以來首見，足見業界高度重視商品潛力，其發展狀況也顯現競爭走向白熱化。

元大投信是今年債券ETF首發投信，旗下第一檔元大美債20年（00679B）成立後，現階段該ETF規模仍維持近250億元，穩居業界第一，團隊並以快打策略擴展系列產品，迄今有美債20年、7-10年ETF，近來再申請三指數認可，論債券ETF檔數與規模均稱冠業界。

國泰投信搶先富邦投信發行美債ETF，旗下國泰20年美債ETF有47億元，全體債券ETF約50億元，均排業界第二。至於富邦雖切入晚，但集團資源不容小覷，近一月富邦1-3年期美債ETF明顯成長，自成立不到10億元增為29億元，如第4季順利募集中國債券ETF，規模發展可望逐步超越國泰。

復華、群益投信著眼美國公債ETF發展出現飽和態勢，前者推出國內首見的高收債、新興債ETF，合計規模13億元，也有相當成果；群益則挑三支次產業的公司債券指數為首發，產品檔數將一口氣達到三檔，直追國泰、復華。

本土投信搶發債券ETF，放眼2018年，業界認為債券ETF仍將火熱，特別是元大、富邦、國泰三大發行投信同時取得加快基金發行的躍進計畫資格，搶壽險客戶、搶授權指數、搶人才資源「三搶」爭奪戰將持續開打。

債券ETF發行以來短短十個月，檔數已從最早的三檔跳至雙位數，年底並有機會挑戰20檔，業者分析，本波債券ETF發行飛快，主要原因有二：一是債券ETF納入免徵證交稅範疇，大開投信發行與客戶進場意願，二是債券商品本身在台灣就受青睞，除了高收債基金能熱銷兆元，金控、壽險錢進海外，布局海外資產總額將近10兆美元，更吸引投信搶進。

今年元大首檔美債ETF尋求特定壽險合作，即被多家投信視為可行模式，也就是先洽詢機構客戶與合作券商，再申請債券指數認可。

壽險布局講求多元分散，為因應潛在龐大需求，各投信也積極擴充產品線，如元大投信每次發行均以三檔ETF為目標，富邦投信一次發行美債20年、7-10年與1-3年ETF，另有復華、群益主打公債以外商品，造就ETF檔數急遽增加。

各投信為此也加強人才培訓，負責管理債券ETF的經理人多有債券或指數化商品操作經驗，能快速接軌布局，如富邦美國7-10年債券ETF經理人許忠成，先前管理富邦高收債與投資等級債券基金。

元大發展ETF和指數型基金多年，現任元大美債20年ETF經理人張勝原，先前管理元大亞太政府公債指數基金；元大美債7-10年ETF經理人周宜縉、富邦美國20年ETF經理人簡伯容等，過去也有ETF管理經驗。

復華債券基金向來是業界出名，以復華高收債、新興債ETF來看，其管理經理人均為復華班底，有別於他家ETF經理人多任職過ETF搖籃、併入元大投信的寶來投信。ETF團隊人數較少的群益投信，旗下多支ETF由歷任復華、富邦、台新投信的張菁惠掛名，該投信表示為備戰ETF發行，將招募更多人力。

搶攻收益商機，下半年來各投信陸續發行債券ETF，另一隻觸角也伸向另類資產、高股息股票等收益商品。繼復華投信首發第一檔REITs ETF，群益投信也將募集REITs ETF，富邦投信則推出今年話題十足的特別股ETF。

投資區域來看，三檔ETF正好都連結美國市場，不論是美國REITs（不動產投資信託）或特別股，足見美國市場影響力，也反映當地經濟強勁復甦，基本面趨勢備受青睞。

第4季ETF募集將自16日起，由群益投信開募「群益道瓊美國地產（股票代號：00714）」打頭陣，擬任經理人張菁惠表示，該檔ETF與復華REITs ETF最大差異，在於追蹤的道瓊美國地產指數，是直接投資地產開發公司的權益型REITs（Equity REITs），不同於後者為抵押權型REITs（Mortgage REITs）。目前美國市場掛牌的REITs ETF中，94%屬權益型REITs，只有6%為抵押權型REITs。

張菁惠表示，權益型REITs受房市景氣與租金趨勢影響較大，如房價和租金增速快於利率揚升速度，權益型REITs計入股息的總報酬率仍會向上，換算過去每年除了金融海嘯皆能打敗通膨。

至於富邦投信蓄勢待發的特別股ETF，似有意跟進上半年業界掀起的特別股風潮，所追蹤的標普美國特別股指數具有代表性，與美國最大的特別股ETF追蹤同個指數。

復華投信宣布推出由本土自主研發的「復華理財機器人」。過去國 外早有理財機器人先例，在政府宣布積極投入FinTech金融科技投資 發展之際，復華投信率先推出投信業界首創的全自動理財機器人服務 「強勢通」與「低點通」，而且是有計量模型數據佐證的投資服務。

復華投信強調，這次推出的復華理財機器人不需向金管會申請即可 上路，至於國內另一家積極進軍機器人理財的野村投信，目前預計2 018年上半年推出。

復華投信總經理周輝啟說，這次推出的復華理財機器人，最低只需 要單筆12萬元，就可讓一般投資人享有代客操作的優勢，由機器人挑 選，更能克服不知道何時買、不知道買什麼、不知道何時轉換或停利 的理財難題，只要單筆投入後，就會自動配置。

周輝啟說，國外理財機器人大多針對退休人士或是頂端大戶而生， 而復華理財機器人則是為克服人性弱點而生，專為台灣投資人量身訂 做，希望透過機器的演算以及大數據的經驗值分析，幫助投資人即時 優選強勢組合，執行低買高賣，讓投資更有方法。

復華投信投入金融科技起步甚早，在2010年即開始致力研究理財機 器人，歷經7年研發與測試，於今年10月中推出全自動理財機器人「 強勢通」與「低點通」，來服務台灣投資人。

有別市面上其他理財機器人，復華「強勢通」主打優選強勢組合， 以大數據及即時績效為本，從中找尋標的、選擇進場時間都完全採每 日自動監控，且有自動調整機制建議，讓投資保有優選強勢組合，為 投資人即時找到相對強勢的基金，解決投資人判斷的困難。

另一款「低點通」則會自動偵測處於相對低點的基金，並自動建議 進場買進，透過理性操作克服人性弱點，加上其前身「買進訊號通知 」有真實勝率數值佐證，提供投資人更有把握的投資新選擇。

國內知名投信復華投信公司今年已邁入20周年，為台灣土生土長的企業，今日宣布推出由本土自主研發的「復華理財機器人」。復華投信總經理周輝啟表示，過去國外早有理財機器人先例，政府宣布積極投入FinTech投資發展後，復華投信率先推出投信業界首創的全自動理財機器人服務「強勢通」與「低點通」，且是有計量模型數據佐證的投資服務。

復華投信投入金融科技起步甚早，在2010年即開始致力研究理財機器人，歷經7年研發與測試，於今年10月中正式推出全自動理財機器人「強勢通」與「低點通」，來服務台灣投資人。

有別市面上其他理財機器人，復華「強勢通」主打優選強勢組合，以大數據及即時績效為本，從中找尋標的、選擇進場時間都完全採每日自動監控，且有自動調整機制建議，讓投資保有優選強勢組合，為投資人即時找到相對強勢的基金；另一款「低點通」則會自動偵測處於相對低點的基金，並自動建議進場買進，透過理性操作克服人性弱點，加上「買進訊號通知」，提供投資人更有把握的投資新選擇。

復華投信昨（26）日宣布推出由本土自主研發的「復華理財機器人」。過去國外早有理財機器人先例，在政府宣布積極投入FinTech投資發展時，復華投信也率先推出投信業界首創的全自動理財機器人服務「強勢通」與「低點通」，而且是有計量模型數據佐證的投資服務。

復華投信總經理周輝啟表示，復華投信非常了解投資人的需求與痛點，國外理財機器人大多針對退休人士或是頂端大戶而生，復華理財機器人則是為克服人性弱點而生，專為台灣投資人量身訂做，希望透過機器的演算以及大數據的經驗值分析，幫助投資人即時優選強勢組合，因為機器人「沒有人性，才有紀律」，才能真正執行低買高賣。

一向注重投資方法創新研發的復華投信，期望透過更有效的服務，為台灣投資人破解投資難題。復華投信投入金融科技起步甚早，在2010年即開始研究理財機器人，歷經七年研發與測試，將在10月中正式推出全自動理財機器人「強勢通」與「低點通」，最低投資門檻12萬元，散戶也能享有VIP級客戶的代操服務。

周輝啟指出，有別市面上其他理財機器人，復華強勢通主打優選強勢組合，以大數據及即時績效為本，從中找尋標的、選擇進場時間都完全採每日自動監控，且有自動調整機制建議，讓投資保有優選強勢組合，即時找到相對強勢的基金，解決判斷上的困難，而且控制波動度與下檔風險，適合長期投資。

另一款「低點通」則會自動偵測處於相對低點的基金，並自動建議進場買進，透過理性操作克服人性弱點，加上其前身「買進訊號通知」有真實勝率數值佐證，提供更有把握的投資新選擇。

臺灣證券交易所表示，復華全球收益ETF傘型基金旗下的3檔子基金，於8月21日已經上市，分別為復華1至5年期高收益債券基金（00710B）、復華新興市場10年期以上債券基金（00711B），以及復華富時不動產證券化基金（00712），可提供投資人長期收益布局。

證交所指出，前2檔是國內首次投資於高收益債券及新興市場債券的ETF，也是首次在證交所掛牌的債券ETF，另1檔為國內首檔投資於不動產投資信託的ETF，可提供想要參與高息資產、累積長期收益、參與配息的投資人更多元的投資選擇。

復華投信指出，FH彭博高收益債所追蹤的高收益債指數特色，包括債券到期期限較短，有助降低利率風險及信用風險的不確定性，且個別債券與產業權重皆相對分散，整體風險相對較低，有利於長期累積孳息，其單一債券在外發行量為5億美元以上，流動性良好。

FH彭博新興債所追蹤的指數，則有債券到期期間較長以獲得較高收益、皆為投資等級等特色，個別債券與國家權重也相對分散，可降低單一市場風險。目前指數成分中，85％為主權債及類主權債，信用風險低，且單一債券在外發行量達5億美元以上，流動性良好。

證交所指出，在集中市場掛牌交易的ETF，已從一般的股票型ETF，拓展到多空靈活運用的槓桿型及反向型ETF，債券ETF也逐漸嶄露頭角，隨著投資市場日趨多元，預估特定產業或資產類型的ETF將有大幅發展空間。

蘋果新機登場，市場預估將為台股及台股基金增添交投人氣及資金動能。據統計，過去iPhone各代新機發布後1個月，台股勝率8成；若以報酬率來說，台股基金平均報酬更勝大盤。

統計過去10次iPhone新機發表後1個月，台股加權股價指數上漲機率有8次，平均報酬率1.6％，其中以iPhone3GS當次漲幅近1成最亮眼；同期間台股基金上漲機率則為7次，不過平均報酬率進一步推升至2.54％。

復華投信表示，新iPhone的新規模及突破性設計，除了受市場矚目並將牽動換機潮熱度，包括光學鏡頭、處理器、類載板SLP、3D感測模組、組裝等台廠電子零組件供應鏈可望吃補，挹注台股大盤績效表現，建議投資人可趁回檔分批進場，或布局台股基金賺取超額報酬投資機會。

復華數位經濟基金經理人周奇賢表示，台股經濟、產業趨勢持續改善，2017年台股企業獲利可望大幅成長，觀察指標半導體上游供不應求狀況延續，顯示半導體產業循環持續上揚，加上蘋果新機出貨題材，將使績優個股仍有表現空間。

類股布局上，則建議以新產品與新趨勢為主，整體而言，大盤中長期仍呈震盪向上表現，若遇回檔可偏多操作。

第一金中小型基金經理人葉信良表示，這次台股由8,000點附近緩步墊高，花了1年以上時間，底部扎實，萬點行情有機會異於以往。景氣復甦、企業獲利成長，基本面有撐，及美國緩步升息，資金動能充裕下，國際大型機構投資人仍採取「股優於債」的配置，均有利台股後市表現。

宏利精選中華基金經理人游清翔認為，台股中看好汽車零組件與配件供應商、Server相關、自動化與半導體設備以及智慧手機零件供應商等領域。

保德信高成長基金經理人葉獻文指出，目前台股電子股趨勢向上的主旋律仍是蘋果概念。

富蘭克林華美高科技基金經理人郭修伸表示，台股具有科技成長與高殖利率題材，深具投資吸引力，在擺脫國際局勢紛擾後，將重回基本面發展，北韓動作與以及美國總統川普的政策推動能力可持續留意。

復華全球收益ETF傘型基金已於8月21日掛牌，投資標的為頗受國內基金投資人青睞的雙高收益債市──高收益債、新興市場債及不動產證券化市場。台灣證券交易所表示，新上市三檔ETF可作為台股投資人分散風險、兼具固定收益的資產配置部位。

復華全球收益ETF傘型基金包含三檔ETF，分別為：復華1至5年期高收益債券基金（FH彭博高收益債、股號：00710B）、復華新興市場10年期以上債券基金（FH彭博新興債、股號：00711B）、復華富時不動產證券化基金（FH富時不動產、股號：00712）。

台灣證券交易所表示，單一債券的投資門檻極高，投資人難以自行建構投資組合，多只能投資共同基金。

一般共同基金係以向基金發行公司或銷售機構申購基金之方式進行投資，ETF的投資人則可於證券集中市場交易時間內以市場交易價格進行買賣，交易方式較具彈性。

根據彭博資訊統計，上述三檔ETF追蹤的指數與台灣加權股價指數近兩年的相關係數介於0.46~0.48，低相關係數有助於分散風險。

復華投信指出，這三檔ETF所連結的投資市場可提供相對穩定之債券利息或股利收益，與目前市場上以追蹤股市表現為主的ETF產品特性有所區隔。

部分國內投資人偏好投資於有提供收益分配之基金（配息基金），這三檔ETF也可做為直接參與具有高收益率特性之資產，並定期評估收益分配金額。

此外，ETF採用追蹤指數之被動式操作，大多數依投資人申購或買回及指數成分標的有變動時調整投資組合，解決一般主動操作式基金可能隨著經理人對於市場走勢之預期而使投資內容頻繁調整，或較不易評估基金績效之疑慮。

復華投信表示，ETF之經理費率也比主動操作式基金低，對於有配息需求之投資人而言，也是另一個投資成本低廉的投資管道。

復華投信發行的全球收益ETF傘型基金包含3檔ETF，有FH彭博高收益債（00710B）、FH彭博新興債（00711B）、FH富時不動產（00712），這3檔ETF已於8月21日上市，無漲跌幅限制。前2檔更是首次在臺灣證券交易所掛牌交易的原型債券ETF，無交易稅成本。

FH彭博高收益債是追蹤「彭博巴克萊1至5年期美元高收益債券（不含中國）發行量5億美元產業10％上限指數」，成分債券到期期限為1至5年，單一債券在外發行量為5億美元以上。

FH彭博新興債則連結「彭博巴克萊新興市場10年期以上美元投資等級債券（不含中國）國家10％上限指數」，涵蓋主權債、類主權債及公司債，不含涉險國家為中國債券，成分債券到期期限為10年以上。2檔指數成分皆按月調整。

FH富時不動產追蹤「富時NAREIT抵押權型不動產投資信託指數」，指數成分為於美國證券交易市場掛牌交易的抵押權型不動產投資信託（MortgageREITs），依照市值、流動性等條件篩選，計算出流通調整市值加權價格指數，反映美國抵押權型不動產投資信託表現，指數成分會按季調整。