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國內第一檔以投資「對抗全球暖化產業」為主題的基金「日盛全

球抗暖化基金」，　明（一）日起開始募集。

日盛投信表示，為更精準投資全球抗暖化產業，特邀請瑞士蘇黎

士永續資產管理公司，擔任此檔基金海外顧問公司。ＳＡＭ長期

專注於全球抗暖化相關之永續資源投資研究，於二千年成立歐洲

第一檔以「節淨能源」為主題的私募基金，自二○○二年起，資

產管理規模平均每年成長四九％，目前規模達八十六億美元，目

前旗下具代表性的基金有再生能源基金、水資源基金及氣候變遷

基金。

日盛全球抗暖化基金經理人許倍禎表示，各國代表十二月於峇里

島會議為對抗全球暖化簽署「峇里島藍圖」，嚴肅提出削減溫室

氣體計畫與行動，將制定對抗暖化更嚴格的標準，目的就在積極

挽救正在發燙的地球，未來產生之商機至少五十年以上。許倍禎

分析，抗暖化新興事業還包括有綠色環保建築、碳權交易，以及

投資日益匱乏的水資源等，聯合國預估，到二○二五年時，將有

超過二十七億人口面臨缺水問題，人口龐大的中、印等國，水污

染問題尤其嚴重，致使中、印等新興市場每年將投資ㄧ千八百億

美元在水資源相關產業上，這些新的投資項目及相關基金，都將

是值得長線投資的標的。

「眼不見為淨」真的是人類共同的毛病，自從在上個世紀八○年

代，「全球暖化」的議題首度被提出以來之後，始終沒有獲得世

人普遍的重視；但直到今年電影「不願面對的真相」上映後，才

正式從冰冷的產、官、學界，進入到一般市井小民的生活裡。基

金業者指出，在這過程中，相關的商機逐漸浮現。

其實，已開發國家政府在節能與抗暖化的投資，已經持續了好些

年。其中最關鍵的，當屬一九九七年制定的「京都議定書」，在

這一份共識中，要求工業化國家在二○○八至二○一二年間，須

將包含二氧化碳等六種溫室氣體的排放量，降低至一九九○年代

的水準；而在這當中最具誘因的，就是鼓勵各國以經濟效益的方

式，來降低溫室效應。

在這種情況下，碳交易因此而生，為了因應這樣的需求，各國政

府也相繼推出了重大的節能與替代能源法案，創造了無以計數的

商機。譬如在二○○○年首度推出替代能源法案的德國，已經決

定要在二○五○年前，全國五十%的能源必須是來自再生能源；

而英國也在二○○三年決定，要在二○五○年前，將全國二氧化

碳排放量降低六○％。

除了歐洲國家外，其他主要國家也相繼跟進，過去對「京都議定

書」最抗拒的美國與澳洲，今年在相關議題上也取得了關鍵性的

進展，其中又以新上任的澳洲總理宣布簽署京都議定書為最。

而美國也在前日公布新能源法，法案中規定提高能源使用效率，

因此預期這些具備省水、省油、省電概念的新產品，在未來二十

年內，不但可為消費者省下至少四千億美元的支出，同時也開啟

節能市場新一波商機。

日盛全球抗暖化基金經理人許倍禎表示，替代與節能產業最大優

勢，就是產業能見度相當高，而且透明。更重要的，這不是飄渺

的投機商機，而是實際的投資機會。在今年峇里島舉行的後京都

議定書協議中，不但標準更嚴，同時也要求開發中國家一起加入

，可見在全球政府的共同攜手下，抗暖化的節能、替代能源、環

境控制與其他新興產業等，在未來都能獲得無限的投資機會。

台股鬧股災，新成軍的勞退基金亦未倖免於難。新制勞退基金

監理會二十六日公布十一月基金績效，接受委託代操三百億元的

十家投信投顧業者，十一月績效全是負數，新制勞退基金有廿七

億元蒸發，年化收益僅○．三九％，遠低於政府保證收益

二．四三％。

勞退基金監理會昨日公布最新績效。勞退監理會副主委李瑞珠

表示，監理會對代操業者及股市未來回穩，仍有信心，目前並無

改變明年資產配置之規畫，明年續撥七五○元億委外代操的計畫

亦會進行。

截至今年十一月底止，新舊制基金總規模是六八三二億

八三二一萬元，淨收益是二三四億九八一○萬元，折合年收益率

約為四．二八％。若將新舊制基金績效分開檢視，成立不到半年

的新制基金收益率○．三九％，遠不如舊制基金收益率的

五．八八％。

新制勞退基金十月初首度撥款三百億、委託國內十家投信投顧

代操，沒想到次級房貸風暴席捲股市，台股亦受牽連。到十一月

底十家代操業者績效全為負數，平均績效是負七．六六％，新制

勞退基金亦連續第二個月操作績效低於政府保證收益的

二．四三二％，操作績效不佳，驚動監理會委員。

依據監理會提供的績效表，十家業者中，大華投信投資報酬率

最低，是負一一．六七％，投報率最好者，是日盛投信的負

三．九一％。

勞退監理會副主委李瑞珠指出，新制勞退金投入股市不到兩個

月，進場時是股市高點，接著又受到美國次貸風暴拖累，代操業

者的績效不佳是受大環境影響。

她表示，股市再不好，也仍有公司賺錢，投信投顧業者若能選

擇績效好的公司股票，透過配股、配息，仍有機會彌補指數表現

不佳帶來的損失。

銀行與國內投信公司銷售條件談不攏，十二月中旬後，多家投信

公司商品從銀行端「下架」，投資人可買到的投信基金數目頓時

變少。其中基金銷售領先的中國信託與第一銀行，各有三家投信

、十家投信基金商品下架。

受到矚目的是，彰銀停賣台新投信基金，主因雙方屬於「利害關

係人」，必須經過彰銀董事會通過後，才能重新銷售，未來彰銀

董事會也會討論這項議案。

金管會日前發函要求銀行，與投信公司簽訂基金銷售新契約，並

送交投信投顧公會審查核准才能銷售，是導致銀行紛紛將投信基

金下架的主要原因，除中信與一銀之外，彰銀、華銀、台企銀也

均有商品因此下架。

中信銀下架基金，包含建弘、日盛、凱基等三家投信的產品；一

銀則是將台壽保、富邦、玉山、寶來、復華、景順、新光、瑞銀

、聯邦及大華投信的商品下架。此外，彰銀下架的是台新投信；

華銀是聯邦、復華投信；台企銀則是台壽保、建弘、富鼎。

銀行信託主管指出，法令修正後，投信公司須比照境外基金，由

各投信與個別銷售機構簽訂契約，其中，包含洗錢防治、短線交

易、雙方的權利義務、損害賠償、系統建置、費用分攤等，都要

雙方談妥才能簽訂契約，「目前談不攏的部分，多是費用方面」

，現在就看投信與銀行銷售成績如何角力。

銀行主管透露，規模最大的幾家投信公司，「態度都相當強硬」

，雙方也會顧及情誼，各退一步；但小投信就很可能須「委屈求

全」。此外，近期銀行與投信投顧公會也開會，要求明年六月底

前，國銀須建制完成針對投信基金的短線交易系統，只有要投資

人符合短線交易條件，系統就會預警並通知投信公司，後年年中

則是境外基金的短線交易系統。這部份的費用分攤，也是重要關

鍵。

投信投顧公會昨日回應指出，公會不會介入，只要銀行、投信公

司有共識後，就能恢復銷售，陸續已有銀行與投信將新契約送進

公會，會立即審核。

今年已經夠「夯」的綠能類股，明年可望在美國剛通過的「能源

自主及安全法」推升下持續發燒！

德盛安聯投信指出，美國布希總統日前正式簽署通過「能源自主

及安全法」，這項法案的精神在於規定提高能源使用效率，包括

汽車每加崙要能跑三十五哩、洗碗機與洗衣機必須要更省水，而

不符合節能標準的傳統燈泡從此宣告出局，預期這些具備省水、

省油、省電概念的新產品，至二○三○年足足可為消費者省下至

少四千億美元，也將開啟市場新一波商機。

另外，英國政府也計畫在二○二○年以前，全英國每一戶至少都

可以裝有風力發電機，以達到再生能源使用率在二十％以上的水

準。為了達成這一目的，就連英國的能源部長也承認，此舉將有

可能改變英國未來海岸線的風貌，譬如未來就有可能在每隔一．

六公里海岸線的地方，就加裝一台風力發電機。儘管這樣有些突

兀，但為了綠色能源，不得不做些犧牲。

德盛安聯投信強調，除了政策面持續偏多，綠能產業基本面良好

，整體產業趨勢持續向上。第三季在美國信貸風暴陰影籠罩下，

企業財報狀況好壞不一，但綠能企業卻紛紛傳來捷報，普遍具備

高度獲利能力，尤其是產業中的龍頭公司更具優勢地位，顯示綠

能產業大者恆大的態勢十分明顯。

無論從綠能產業未來的市場或是產業面來看，前景皆十分樂觀，

儘管今年至今Ｉｍｐａｘ　ＥＴ５０寫下接近六成的漲幅，但預

期類股未來仍有成長空間。

日盛投信國際投資部副總許倍禎表示，相較於其他產業，替代能

源產業股價走勢，不但在股市上漲時期可以漲更多，即使遇到下

挫行情，跌幅空間也有限。除非遇到全球系統性的風險，替代能

源類股的表現才會受到拖累；否則即使遇到股市大跌，依照過去

的經驗，替代能源類股幾乎都會強勢反彈，甚至創下歷史新高。

所以就投資價值而言，替代能源相當看好。

匯豐全球關鍵資源基金經理人高仰遠表示，目前全球使用替代能

源比重，大約還不到二十％，但受到全球暖化危機的衝擊，世界

各國政府以及體積極推動替代能源的發展政策，這些作為，都可

使替代能源蘊藏龐大的投資潛力與成長動能。

元月份即將來到，又是發年終獎金的時候！看準今年許多人年終

獎金荷包滿滿，國內投信紛紛趕在過年前搶發新基金，摩拳擦掌

等著幫投資人理年終財！

一月份即將開募的新募基金包括：日盛全球抗暖化基金、ＩＮＧ

全球氣候變遷基金、保德信全球基礎建設基金、摩根富林明新絲

路基金，四檔來勢洶洶，目標皆訂為一○○億元！四檔新基金、

四百億搶發氣候、絲路、建設財。

日盛全球抗暖化基金經理人許倍禎指出，該檔基金主要是鎖定因

應全球暖化的投資趨勢衍生出五大低碳產業，涵蓋所有能降低溫

室氣體排放的相關產業，也就是結合綠金的乾淨再生能源，藍金

的水資源及節能、環境控制、抗暖化新興產業等五大商機。

而ＩＮＧ全球氣候變遷基金則主要結合四大主流趨勢：節能科技

、乾淨能源、低碳能源及水資源暨環境污染控制，將「金銀藍綠

」四大主題中的水資源的「藍金」及替代性能源的「綠金」一網

打盡。

ＩＮＧ全球氣候變遷基金經理人黃家珍指出，根據國際能源總署

（ＩＥＡ）預估，從二○○五年到二○三○年，全球的能源需求

將增長五五％，平均每年增長約一．八％，若能應用更多節能家

電或工業設備，減少消費者對電力的需求，將可有效貢獻整體減

碳量的八十％。

保德信全球基礎建設基金經理人黃榮安則指出，此檔基金可掌握

到「三新」趨勢。過去在投資市場上，基礎建設相關產業被視為

防禦性產品，穩健現金流加上可預測的股息，長期經營相對穩健

，因此吸引退休金和壽險資金進駐。

隨著近幾年全球化發展，「新」興市場大興土木，「新」能源商

機浮現，及成熟國家汰舊換「新」的需求，基礎建設預估除了具

防禦性功能外，同時增添了攻擊性火力的可能。

台股表現疲弱，新制勞工退休基金「急急如律令」地趕著投入股

市。據透露，勞工退休基金監理會把９７年第一次國內委外代操

決標時間提前，３００億元資金加速釋出，預計在立委選舉前後

，資金即可投入台股。

此次新制勞工退休基金９７年第一次的國內委外代操額度共

３００億元，上周五公布決標結果，共有元大、友邦、日盛、安

泰、金復華、保誠、保德信、國泰、富邦、復華、群益及寶來在

內１２家投信獲選。

勞退基金監理會明年度委託投信業者代操基金名單出爐，計有十

二家業者上榜，其中包括友邦、保誠、保德信等外資背景的業者

。據了解，受託機構每家額度為廿五億元，計有三百億資金，將

於元月底開始挹注台股。

友邦投信董事長魏寶生說，這是該公司第一次，獲選協助新制

的基金代操，由於友邦本身是亞洲地區，退休基金資產規模最大

的機構，擁有適合退休基金投資股市的操作經驗，因此，除爭取

到代操業務外，他很重視，如何將這些經驗引進台灣市場。

至於目前市場受政治因素干擾，各界對市場表現看法不樂觀，

魏寶生說，他認為專業與政治還是應適度區隔，從專業立場來看

，目前台股的確值得投資，好的股票相當多，股價卻偏低，而

AIG集團願意在這時候前進台股，即代表對台股後市表現有信心。

勞退基金明年度第一次的委託經營，總投資額度為三百億元，

為台股增添活水，共計有十二家投信業者入選，分別為：元大、

友邦、日盛、安泰、金復華、保誠、保德信、國泰、富邦、復華

、群益，以及寶來。

全球股市與原物料沈浸在一片漲升多頭氣氛中，市場屢創波段新高、

浴火重生的日本市場再度成為炙手可熱的寵兒，只要搭上日本股市的

國內基金檔檔暢銷。日盛投信表示，當眾人將心思聚焦在日本股市多

頭的氛圍時，也千萬別輕忽一窩蜂追逐熱潮所潛在的下檔風險，例如

二○○○年網路泡沫化與一九九七年新興市場熱潮，更別漠視其他金

融商品的爆發潛力。

日盛投信精心擘劃的「日本、美國房地產趨勢展望」說明會，特別邀

請哈佛大學經濟學博士Ｌｅｗｉｓ　Ｃｈａｎ，為與會者從總體經濟

面精闢剖析美、日兩國當前房地產趨勢變化與投資機會；而如何利用

日、美兩國房地產之差異發展，透過本金保護百分之百及高參與率的

保本架構，以涉足日本暌違多時的房地產多頭榮景。

日盛投信送件申請募集國內首檔美元計價連結不動產投資信託指數（

ＲＥＩＴｓ）選擇權之保護型保本基金「日盛美元東贏保本基金」。

該基金存續期間為二年，保本比率１００　％，最低募集額度為３，

０００萬美元，上限１．５億美元，並有提前到期的機會。

該公司表示，自２００５年以來，具有固定收益特色的不動產證券化

商品逐漸在國內萌芽發展，加上全球景氣持續復甦，房地產價格紛紛

上揚，ＲＥＩＴｓ相關商品大行其道。而「日盛美元東贏保本基金」

，主要是將保本商品與ＲＥＩＴｓ指數選擇權結合，其連結標的（Ａ

ｌｐｈａ　Ｖａｌｕｅ）表現為日本東證不動產投資信託指數（Ｔｏ

ｋｙｏ　Ｓｔｏｃｋ　Ｅｘｃｈａｎｇｅ　ＲＥＩＴ　Ｉｎｄｅｘ）

每六個月觀察值之平均報酬率扣除美國道瓊不動產投資信託指數（Ｄ

ｏｗ　Ｊｏｎｅｓ　Ｕ．Ｓ．　Ｒｅａｌ　Ｅｓｔａｔｅ　Ｉｎｄｅ

ｘ）每六個月觀察值之平均報酬率，提供投資人全新概念的保本商品。

日盛投信送件申請募集國內首檔以美元計價連結不動產投資信託指數

（ＲＥＩＴｓ）選擇權的保護型保本基金「日盛美元東贏保本基金」

，該基金存續期間為二年，保本比率一○○％，最低募集額度為三千

萬美元，上限一億五千萬美元，並有提前到期的機會。

日盛投信表示，自去年以來，具有固定收益特色的不動產證券化商品

逐漸在國內萌芽，加上全球景氣持續復甦，房地產價格紛紛上揚，Ｒ

ＥＩＴｓ相關商品大行其道。

據最新一期「財富管理雜誌」對銀行與保險從業人員進行」投信公司

的觀感與評價」的問卷調查，日盛投信獲得「基金績效表現最好」、

「國內資產管理能力最佳」二項冠軍，充分顯示致力人才培養、強調

合作團隊、建立健全投資管理流程機制的日盛投信，在國內資產管理

能力與日精進。

日盛投信看好亞洲高收益債的未來發展，4月9日開始募集日盛亞洲高收債券基金。

今年以來，亞洲股債市齊漲，新興亞洲國家尤其漲勢驚人，展現經濟回溫的強大能量。日盛亞洲高收益債券基金經理人鄭易芸表示，根據JP Morgan主要亞洲債券指數資料顯示，高收債漲幅相較於投資等級債更具爆發性，建議可將亞洲高收益債，列入資產配置之列，分享亞洲成長動能與資金行情。鄭易芸表示，亞洲具內需成長動能強，已成為世界經濟復甦的重要後盾，在漸趨樂觀的氛圍下，亞洲高收益債挾著基本面佳、高殖利率及市場尋求較高收益商品的需求下，成為資金回流的主要標的，建議投資人在投資配備上可將其列入。

日盛亞洲高收益債券基金主要聚焦投資亞洲國家與機構所保證或發行的高收益債券，堅持較高的信評水準，投資組合平均信評BB+，主要配置預定為中國、印尼公司債、菲律賓與印尼主權債、香港與韓國的公司債等，並維持收益率競爭力。此外，海外投資顧問為英傑華環球投資 (AVIVA INVESTORS) ，英傑華擁有全球資源與亞洲在地研究人員，全球資產管理規模超過4,320億美元，其中有將近六成的管理資產位於固定收益商品，具有新興市場債豐富的管理經驗與風控管理能力。（陳碧雲）

鉅亨網記者廖基富／台北． 7月22日 07/22 12:41

日盛投信今(22)日召開董事會，決議由蘇英孝接任

日盛投信董事長，原任董事長陳耀奇轉任日盛銀行顧問

，自 7月22日起正式上任。

對於未來日盛投信的規劃，蘇英孝表示，希望能在

3 年內讓日盛的基金資產規模達到1000億元，並且擴大

股票型基金與代客操作的資產規模，以達到前10大為目

標。

日盛投信表示，蘇英孝專精於資產管理與行銷通路

建構，因此日盛投信將借助其經營長才，進一步拓展投

信業務範疇。

蘇英孝原任怡富投信總經理，曾任職怡富投顧與花

旗銀行，在金融投信業資歷達17年，曾獲得中華民國證

券暨期貨發展基金會傑出企業領導人金彝獎。

在基金的短中長期績效部分，希望讓日盛投信的基

金能在同類型基金中排名前 1/3，同時以擴大銷售通路

的鋪設，來提高日盛基金的銷售，並運用日盛堅強的投

資研究資源，提供投資人完整的投資理財資訊，來加強

客戶服務。

日盛投信管理基金規模約為 700億元，其中股票型

基金為89億元，債券型基金約為 600億元。日盛五虎的

基金績效上半年高居市場第一，在委託代操業務上，日

前也拿下四大基金中勞退基金的20億；目前旗下共計 9

檔基金、 7檔股票型基金、 2檔債券型基金、 1檔股票

型基金，預計第 4季將推出日盛美國成長海外型基金。

鉅亨網記者李佩真／台北• 2月19日 02/19 18:00

證期會今(19)日核准日盛投信申請募集「日盛優益

債券證券投資信託基金」，總面額新台幣70億元，保管

銀行為中國國際信託商業銀行信託部，該基金需於核准

後 3個月內開始募集，30天內募集最低成立金額為 7億

元。

該基金主要投資於國內政府公債、公司債、可轉換

公司債、金融債券及其他經財政部核准於國內發行的國

外金融組織債券。原則上自成立日起 3個月後，投資於

債券總額不得低於該基金淨資產價值的 70%，投資於買

賣斷債券總額不得低於該基金淨資產價值的50%。

鉅亨網記者李長錦／台北•12月12日 12/12 10:57

日盛投信公司今(12)日下午將舉行「2001年股市展

望紀者會」，會中日盛上選基金經理人謝青良將說明

2001年台股展望，日盛美亞高科技基金經理人顏謙將說

明美股2002年展望，另外該公司研究部分亦將針對通訊

相關零組件和 TFT-LCD等熱門高科技產業做說明。

鉅亨網記者李長錦／台北• 2月15日 02/15 17:45

日盛投信今年第一檔推出的「日盛平衡基金」，將

於 2月22日展開募集，基金經理人為吳昆陽。未來基金

的投資標的為股票持股比例每半會計年度平均介於本基

金淨資產價值的30%和70%，其餘以債券為主。

日盛平衡基金經人吳昆陽表示，未來選股在股票方

面將先建立核心持股，另外再根據總體環境、產業景氣

作短中期個股配置。投資主軸為高成長的電子產業，如

無可取代的半導體、蓬勃發展的光電通訊、明星產業及

未來產品趨勢股，以及未來新主流中國概念股和穩健、

價值低估的傳統產業股。債券方面，公債買賣斷以流通

性佳的中央公債為主要投資標的。

鉅亨網記者李長錦／台北• 2月 5日 02/05 18:11

日盛投信今年推出的第一檔基金「日盛平衡基金」

，訂於 2月22日開始募集。該基金為日盛投信的第 8檔

基金，募集額度新台幣20-100億元，主要投資標的為股

票與債券，持股比例最高在 7成，最低維持 3成，以動

態平衡為操作重點。

日盛平衡基金經理人吳昆陽表示，平衡型基金最大

的特色就是單一基金中已經包含資產配置的功能，投資

組合中同時包括股票及債券兩種不同屬性的金融產品，

基金經理人可依市場行情走勢進行靈活的資產配置。

在操作策略上，日盛平衡型基金調整資產比重將是

主軸，判斷多頭時，加重股市比重達 70%，著重股票資

本利得，投資於主流類股；空頭時，由於債券收益穩定

，則增加債券比重到 70%，股票部位降至 30%，選股則

強調防禦型股票。

鉅亨網記者李長錦／台北• 1月15日 01/15 18:29

日盛投信今(15)日與保管銀行中國信託合作，率先

與客戶簽訂代客操作契約，預計資金在農曆年關前即可

進場，可望成為國內開放代客操作業務以來，首家展開

代客操作業務的投信公司，日盛投信表示，預計本週將

再簽訂一位客戶，朝今年80億元之目標跨進一大步。

日盛投執行副總信徐寶蓮表示，代客操作業務在國

外歷史悠久，為客戶量身訂做的屬性，主要客戶為法人

機構、退休基金及中實戶，至於基金則適合散戶投資，

因此在國外，代客操作所管理的資產規模大約是基金的

4 倍，因此國內的代客操作市場相當具有潛力。

鉅亨網記者李長錦／台北•12月30日 12/30 13:02

日盛投信已經獲得證期會首批核准承作代客操作業

務，日盛投信即日起將可正式接受投資人委託進行代客

操作業務。日盛投信執行副總徐寶蓮表示，日盛投信承

作代客操作訂出的投資金額下限為個人戶為新台幣5000

萬元、法人戶新台幣 1億元，存續期間最少為半年。

徐寶蓮建議投資人可以 1年為其存續期間，因為 1

年的時間較易看出操作績效。此外，代客操作對投信來

說是一項全新的業務，既是全權委託亦是量身訂作，而

投資人在選擇委託資金或代理機構時，除了應充分了解

該公司的相關背景及過去績效等因素。