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苦撐難以待變，外商銀行中分行家數最多的渣打銀行，4月起一口氣裁掉7間分行，是外銀在台單次最大關閉分行規模；其中，包括前竹商銀營業部（現稱中央分行），經營困境浮出檯面，後續是否撤出台灣，更受關注。

渣打銀行宣布，4月起陸續關閉五福、會稽、通霄、神岡、中央、新莊及中和等7處分行，對外說法是「分行整合」，不過這也是渣打併購竹商銀以來，首次大規模裁撤分行。

在此之前，花旗、匯豐兩家外銀，已先後啟動瘦身，3月起分別裁撤旗下各4家分行，其中有5家位於大台北地區，包括花旗中和與樹林分行，匯豐的信義、永和及新莊分行，裁撤後相關業務由鄰近分行承接。

渣打2006年併購竹商銀，是外資首宗併購國銀案，也掀起外銀搶買國銀風潮，隨後有花旗併購僑銀，澳盛、匯豐及星展也分別從金融重建基金手上標得東企、中華銀及寶華銀。

原本以為可大展拳腳，但隨即的2008年全球金融海嘯打亂算盤。其中澳盛、匯豐併購的東企、中華銀，因為據點不佳、體質也差，先前就已陸續關閉偏遠地區分行。

體質較佳的花旗、渣打撐得較久，沒想到花旗上月啟動瘦身後，渣打也跟進，還一口氣裁撤7家分行，規模創該行也是外銀之最，連最具指標的前竹商銀營業部都難逃此劫。

渣打當初合併竹商銀，喊出台北與新竹「雙核心」，維持營業部設在新竹，希望兼顧財富管理與中小企業業務，但仍水土不服，今年1月悄悄將營業部搬回台北，原營業部改名為中央分行，但撐不到一年就裁撤。

前竹商銀主管說，渣打併購竹商銀後，有心借重竹商銀的中小企業優勢，但畢竟「小廟容不下大佛」，文化差異太大，外銀很難像國銀扎根當地，結果竹商銀死忠客戶跑光，連總行（營業部）都守不住。

外銀主管坦言，各外銀當年要的是台灣的分行執照，才會前仆後繼狂買銀行，但隨Bank3.0狂潮來襲，實體分行不再吃香，也到了該檢討據點的時候，外銀會否走回專做財管的「個位數分行」時代，已是未知數。

新台幣兌美元在第1季最高和最低價相差近5％，外匯投資人除了觀察價格轉折點，匯銀交易員會以「美元指數」（US Dollar Index，USDX）作為方向的指引，由於美元指數近一年來都在95∼100間徘徊，星展集團表示，美元指數續航的力道已近尾聲，美元正步入牛市的後期，對於美元於今年的「牛市走勢」保持謹慎。

美元指數是包含美元與歐元等6種國際主要外匯的匯率平均加權得出，顯示的是美元的綜合值，通常會用於衡量美元、美股的動能與方向，適合作為短中期「趨勢」的參考。

星展集團觀察，美元指數自1980年以來的走勢，約每六年的牛市走勢後通常伴隨著六年的跌勢，之後便出現約兩年的盤整格局，2016年是牛市走勢的第六年，因此美元在今年初走強，相對日圓以外的亞幣都明顯走跌。

星展指出，隨時間演變，美國企業獲利預估今年成長放緩，可能使美元兌主要貨幣面臨貶值壓力；可以預估，即使美元因近期聯準會升息放緩而出現弱勢，也至少會維持在近年衝高的價位水線，走弱現象應是反映在歐元、日圓，兌新興市場、不含日圓的亞幣方面，美元仍將維持強勢。

以4月5日亞洲匯市來看，美元全面走強，新台幣匯價來到32.4，銀行主管指出，該境外交易的盤價向來與台北匯市相差2角左右，加上韓元兌美元單日走貶幅度擴及0.8％，幾乎吃掉3月整個月漲幅，似乎在預告台北匯市在長假後開盤第一天可能走貶。

除了美元指數，匯銀交易員提醒，黃金、原油已下跌2周，這兩項大宗商品的價格走勢向來與美元同向，可能會挫低美元反彈力道，理財民眾需慎重觀察，作為買進美元時機點的參考。

2016年第1季，國銀聯貸市占排行榜重新洗牌。根據路透旗下基點雜誌最新統計，今年第1季聯貸主辦冠軍罕見由華南銀行奪下，共承作13件、金額7.29億美元，市占率為9.61%。

金融界高層表示，今年首季的聯貸市場，台灣聯貸金額為75.8億美元，合計承作42件；其中絕大多數都是小型聯貸案，逾百億元以上就算大案子，例如：南亞科技120億元的聯貸案，成為各家銀行積極參與的標的。

據悉，南亞科120億元聯貸案，是由合作金庫、臺灣銀行、兆豐銀行、星展銀行、台灣中小企銀、彰化銀行、第一銀行、華南銀行、中國信託統籌主辦，並獲15家銀行熱烈參貸。

值得注意的是，去年蟬聯聯貸主辦行冠軍的臺灣銀行，今年首季排行滑落至第四，雖也承作13件聯貸案，但金額只有5.85億美元，市占率由過去的逾一成，跌至今年第1季的7.71%。

以黑馬姿態衝出的不只華南銀行，排名第二的台灣企銀，首季承作九件聯貸案，金額7.27億美元，僅次於華南銀行，市占率為9.58%。今年首季，台企銀主辦榮錦塑膠工業14.8億元聯貸案、展頌公司15億元等聯貸案。

以外匯專業見長的兆豐銀行，首季主辦16件聯貸，金額6.69億美元，市占率8.82%，擠入第三大。

台北富邦銀行首季主辦14件聯貸，金額5.11億美元，排名第五，在民營銀行裡名列前茅。

今年首季前十大聯貸主辦行，還包括合作金庫、中國信託銀行、第一銀行、永豐銀行和台中商銀。

在管理行部分，首季奪下冠軍的是三商銀之一的第一銀行，合計承作11件聯貸案，管理金額9.45億美元，市占率為12.46%。

因應數位金融時代，銀行校園徵才升級「數位進階版」，遠東商銀創新推「數位創意王+」校園競賽，廣邀大專院校學生發揮數位創意，台新銀行則是加入「Google數位火星計畫」，星展銀行則有「2016前導加速器計畫」，各銀行紛紛祭出高獎金，加上提供優先面試機會，全力發掘優秀數位金融人才。

遠東銀行表示，FinTech正在全球發燒，因應數位化浪潮中的物聯網、大數據運算、新興支付等蓬勃金融商機，各銀行也積極加速數位轉型，遠銀年初新成立數位金融事業群，全力發展數位金融，這次更推出2016「數位創意王+」校園競賽，廣邀大專院校學生發揮數位創意，最高獎金12萬元。

遠東銀行指出，這次校園競賽祭出高額獎金，是希望網羅各方高手，大專院校學生只要將腦中的數位創意，以文字與影音呈現，就有機會贏得競賽王冠，且獲獎團隊隊員可取得優先加入遠東商銀數位金融事業群的機會。

台新銀行雖然沒有自辦校園數位金融競賽，但積極加入「Google數位火星計畫」，爭搶數位金融創意人才。台新金表示，Google這個計畫，用意在擴大台灣數位行銷人才培訓，招募包括大學、研究所、役男在內的社會新鮮人培訓，促使取得Google Adwords認證。

統計顯示，2015年「Google數位火星計畫」共吸引3,143位社會新鮮人報名，結果有745位人取得Google Adwords專業認證（GAP）；分析745位新鮮人中，有超過7成（72.5％）在畢業一個月內就獲得工作，58.8％在應徵工作時獲得3個以上的面試機會。台新銀也透過參與該計劃，招募到5名數位金融人才。

星展銀行則是繼2015年在台灣首度攜手新創學校ALPHA Camp舉辦金融業首見「黑客松實體賽」，為台灣及亞洲等新創業者帶來新的機會，今年再度與ALPHA Camp合作舉辦「2016前導加速器計畫」，聯手打造為期七個月、預期招募百位創業家的前導加速器計畫。

銀行多年來積極前進校園徵才，舉辦儲備幹部（MA）說明會已是常態，但隨Bank3.0的新數位金融時代啟動，校園徵才也注入數位思維，透過實戰的競賽比創意，激發校園徵才轉化「傳統搭數位」的新浪潮。

台新金控今年MA說明會剛舉辦過，共預計招募50名MA；台新金表示，雖然今年MA主要還是透過傳統的招募方式進行，因應數位金融趨勢，針對具備金融科技（Fintech）背景的數位金融MA，成為新增的重要項目，未來也不排除根據需求的人才，在校園舉辦競賽的方式，更能充分配合數位金融發展的需求。

主管機關積極鼓勵金融業區域化、國際化、數位化；台新金指出，這直接影響新進人才招募方向，金融業務愈開放，人員職涯發展愈寬廣，未來人才招募三大重點為外派人才、海外當地人才、數位人才。

遠東商銀也認為，過去傳統的金融人才招募，均著重在金融專業部分，但這樣的取向將成過去，因為數位金融的比重勢必與日俱增，未來具備數位及金融創新的人才，將會很搶手。尤其是現役金融人員，如果沒能跟上數位化腳步，不排除將有遭到淘汰的命運。因此，預料愈來愈多的金融業校園徵才，會採取結合傳統與數位競賽並行的新潮流。

星展銀行強調，分析未來傳統金融人才及新的數位金融人才，一消一長，除向外尋求，內部轉型提升也是一種更有效率的做法；例如今年的「財富管理暨企業金融儲備業務主管計畫」人才招募，預計約40位，主要是在財富管理與中小企業金融領域，後續也可配合進行數位化內部培訓。

「星展亞洲社會企業挑戰賽（Social Venture Challenge Asia，SVC Asia）」自即日起至2016年5月15日止，開始接受亞洲新興社會企業報名參賽。今年度獎金總額從去年約新台幣350萬元（星幣15萬元）加碼至約新台幣410萬元（新幣17.5萬元）。

「星展亞洲社會企業挑戰賽」是由星展基金會以及新加坡國立大學（NUS）聯合舉辦的競賽活動，今年已邁入第三屆，致力於選拔與支持新興社會企業，同時提升社會企業在亞洲的認知度。 星展銀行（台灣）集團推廣策略暨傳訊處處長蘇怡文表示，「星展亞洲社會企業挑戰賽」成功提供一個平台，聚集亞洲各地有能力的夥伴們一同支持社會企業。去年度共吸引來自30個國家團隊、超過680項創新社會企業的想法來投稿參賽，其中，來自台灣的「iHealth 政昇處方宅配藥局」更成功拿下第三名，獲得星幣兩萬元（約新台幣47萬元）做為發展社會企業的種子基金。

透過「星展亞洲社會企業挑戰賽」，亞洲新興社會企業將可在接下來的五個月中，獲得完整且跨區域性平台的整合資源，學習將企業理念發展成為可拓展，且可永續經營的社會企業。除了網絡資源之外，「星展亞洲社會企業挑戰賽」將與當地社區夥伴，共同舉辦工作坊，參賽者將可和抱持相同理念的夥伴們討論與交流意見。今年的挑戰賽將於7月14日選出12支準決賽隊伍到新加坡參加最後一輪的培訓與指導，並在頒獎典禮上公布得獎隊伍。

金管會啟動新一波整頓目標可贖回遠期契約（TRF）措施，將首度針對個別銀行限制TRF承作量。19家業務量大的銀行，3月底前須提報自家銀行可承作的上限，金管會將按五項指標逐家審查。

金管會審酌的指標包括：風險承擔能力、外幣資金調度情況、專業能力、法令遵循，及客訴情況等。

這19家大部分是民營銀行及外銀，包括中信、富邦、國泰世華、玉山、台新、元大、新光、渣打、大眾、星展、台工銀、澳盛、安泰、?豐、遠東、凱基、日盛、華泰及板信。根據金管會資料，目前承作人民幣TRF的銀行共有29家。

金管會今（28）日將向立法院財委會專案報告TRF發行及監理情況，金管會在書面報告中指出，繼之前三波強化管理措施後，最近又對TRF採取新一波強化措施，要求訂定業務上限，及進行情境分析，掌握可能的損失狀況。

在訂定業務上限方面，金管會官員表示，已要求承作量大的這19家銀行，在3月底前函報承作複雜高風險商品業務上限，金管會再視個別銀行情況審酌業務上限是否妥適。這將是金管會首度針對個別銀行，限制TRF承作量。

根據金管會資料，在一連串強化措施後，金融機構及投資人風險意識也提高，TRF等複雜高風險商品承作量持續下降，以TRF名目本金為例，到2月底已降至398億元，比2014年5月少了近六成。

銀行繳給上手銀行的TRF及歐式觸及出場遠期合約（DKO）存出保證金，也從去年底的1,000億元，降至2月底的605億元，顯示銀行潛在損失風險持續下降。

金管會資料顯示，目前辦理人民幣TRF的客戶都是法人客戶，沒有自然人。

情境分析方面，主要是針對人民幣貶到6.6元、6.7元、6.8元兌1美元三種情境，以掌握人民幣波動對客戶及銀行可能影響，預計3月底完成。

金管會也同步要求銀行，估算從TRF轉貸款案件可能違約機率。官員表示，初步來看轉貸款金額並不多，約100多億元，違約機率還待估算。

中信金、國泰金、玉山金及元大金拓展亞洲市場成果近來愈加顯著，中信金控總經理吳一揆昨（13）日表示，多家外銀最近接觸國內金控，表示想出售東南亞資產，包括印尼、馬來西亞、菲律賓、越南等，中信金雖在印尼已有子行，仍然對外銀當地資產有興趣，「若有合適的標的，會考量接手」。

他強調，對外銀兜售台灣債權，中信金只對「資產端」有興趣，其他都不會考慮。

國際銀行近來組織業務調整，成為國銀打亞洲盃另一新機會。中信銀行總經理陳佳文表示，中信銀的雄心是在跨區經營，長期以來多在進行海外布局，中信銀去年扣除OBU部位，海外淨獲利占總盈收35％，海外14個據點、日本東京之星銀行開始獲利，大陸僅占非常小的部分，長期目標就是成為區域銀行。

目前國銀拓展亞洲市場，以申設分行、併購及參股等多軌進行，中信銀的印尼子行成為中信金控深入印尼市場的最大利器，國泰金參股菲律賓、印尼銀行業，元大金也對韓國銀行出手入資。

剛拿到首家台資銀行緬甸分行執照的玉山金控總經理黃男州也表示，緬甸分行會成為玉山擴展東南亞市場的一條重要道路，未來是否入資緬甸當地銀行，唯有已在當地、就近掌握法規變動，才能「邊走邊看」。

金融市場形成區域化，以亞洲布局的亞系銀行大有發揮，新加坡商星展銀行在2015年底全年總收入首次升破100億星元，氣勢最盛。本國銀行有中信金、國泰金、玉山金，外銀則是星展、大華、澳盛銀行布局最積極。

反之，歐美銀行在母國法規要求趨嚴、東南亞大餅不易吞肚下，撤出市場的跡象浮現，今年初先是英商巴克萊宣布關閉亞洲營業據點，連香港都降為辦事處，組織重整綜效未出的渣打銀行2015年整體獲利大衰退，也傳出可能打包部分亞洲業務。

至於其他外銀布局東南亞金融市場各出奇招，如澳盛全力發展數位金融，在柬埔塞、緬甸發展小微金融有成，日本三菱等日系銀行，則著重於基礎建設大型融資，或是跨境資金融通的系統規劃。

中國國務院總理李克強在全國人大上的工作報告指出，中國2016年的經濟成長目標為6.5-7%，到2020年的平均年增速至少為6.5%。星展集團分析，中國以設定成長區間方??N設定具體目標，顯示官方希望藉由靈活的政策來提倡長期經濟改革。

星展集團表示，由於中國去年出口和進口皆低於官方的成長目標，因此放棄了貿易目標。在疲弱的全球前景下，中國也會謹慎的不預設較高的貿易量，以避免造成市場預期官方將透過人民幣貶值來提振出口的擔憂。

在貨幣政策方面，星展集團指出，2016年貨幣供給的成長率將從2015年的12%上調至13%，呼應了近期中國人行的貨幣政策立場由「謹慎」轉至「謹慎中略有寬鬆」。同樣的，官方計畫將今年的消費者物價指數成長維持在3%左右不變；不過，反應2014年末以來一系列的降息和降準措施未能改善經濟成長趨緩的情勢，總理李克強更加專注於財政政策以支持經濟成長。

值得注意的是，中國將採取更加積極的財政措施；今年預算赤字占GDP的比率將由2015年的2.3%提高至3%，以維持社會支出和基礎設施投資。這包括將高鐵營運里程提高至30,000公里，連接全國80%以上的大城市；並在城市和農村地區實現全面覆蓋的寬頻網絡。官方也將透過併購重組來解決效率不佳且沒有生產力的國企。

星展銀行（台灣）「財富管理暨企業金融儲備業務主管計畫」招募活動昨日開跑，除在東吳大學校園說明會外，未來尚有巡迴全台其它四所大學的徵才校園說明會，預計將招募約40位對於財富管理與中小企業金融有興趣的未來之星，這項徵才自即日起至4月8日止。

星展銀行（台灣）總經理陳亮丞表示，「星展財富管理及企業金融儲備業務主管計畫」在台灣已邁入第五屆，過去幾年所招募的生力軍，經過完整培訓後，在目前工作崗位上都有卓越的表現，是星展銀行引以為傲的明日之星。

「星展財富管理暨企業金融儲備業務主管計畫」歡迎大學以上應屆畢業生(不分科系)、或二年以下工作經驗者報名。有意申請者請透過104人力銀行網站(www.104.com.tw)登錄寄送履歷。

以培養熱情優秀的前線業務人員為目標，星展銀行（台灣）2016年「財富管理暨企業金融儲備業務主管計畫」招募活動正式開始，報名期間自即日起至4月8日止，預計招募約40位對於財富管理與中小企業金融有興趣的未來之星，3月7日起舉辦五場校園說明會。

星展銀行（台灣）總經理陳亮丞表示，「星展財富管理及企業金融儲備業務主管計畫」在台灣已邁入第五屆，過去幾年所招募的生力軍，經完整培訓後，在工作崗位上都有卓越的表現。星展銀行投入大量人力與資源，打造完整教育訓練課程，加速財富管理暨企業金融儲備業務主管熟悉星展的文化及操作，以提供客戶最優質的金融服務。

「星展財富管理暨企業金融儲備業務主管計畫」歡迎大學以上應屆畢業生、或二年以下工作經驗者報名。有意申請者請透過104人力銀行網站登錄寄送履歷。星展銀行（台灣）將於北中南各區舉辦五場校園說明會，3月7日在東吳、3月10日成大、3月14日輔仁、3月22日在逢甲、3月23日在中興舉行，歡迎大家踴躍參加。（項家麟）

掌握金融科技趨勢，本國金融業第一次主辦大型黑客松競賽，玉山金控前進校園鎖定Open Data、數位生活、行動支付及社群金融四大主題，2月開放報名，不到1個月60支參賽隊伍即火速額滿，應學生要求將再開放30支隊伍參賽，預估參賽人數將達300人，也顯示金融業結合科技的趨勢正夯。

繼台灣星展銀行去年底舉辦三天星展台灣黑客松實體競賽，創下國內外銀首度舉辦黑客松活動後，本國銀行則由玉山金打頭陣，推出玉山校園黑客松競賽，評審除有玉山內部的專業團隊外，也有IBM軟體事業群總經理賈景光，以及在中研院服務且在資訊分析上頗負盛名的陳昇瑋博士參與，參賽獲獎將有機會到玉山金實習。

玉山金資訊長謝萬禮表示，過去大多數的黑客松（Hackathon）競賽活動集中在科技領域，藉由把一群科技相關專業人才關在一起一段時間，激發出他們開發及創新的能力或解決問題。

金融科技（FinTech）正在全球如火如荼的發展，改變了消費支付、顧客行為與商業模式，玉山也希望透過黑客松競賽，激盪出年輕學子更多創意，因此不像其他黑客松競賽是不限制參賽條件，多由產業界高手參加，玉山金僅限在校學生參賽，即希望參賽者立足點相同，從校園中找出金融科技未來之星。

去年星展台灣黑客松實體競賽由180位挑戰者，以馬拉松式的緊密合作模式，發想出創新金融解決方案。星展銀（台灣）總經理陳亮丞表示，「分享經濟」就是要找出策略夥伴，找出各種有趣的創新點子，創造更優質的金融客戶服務。

這次玉山金鎖定大學生和碩士生，若以報名人氣爆滿再開放30支隊伍來估算，參與人數規模約300多人，活動中IBM會提供參賽者Bluemix雲端開發平台資源，上面包括目前最流行的機器人(人工智慧)API，讓參賽學生可以快速組裝創新應用。

台灣IBM雲端運算事業部副總許仲言表示，Bluemix平台內含多樣語言環境和上百種API服務，這些有利的開發工具可以協助參賽團隊專注於創意的發想，迅速實現金融創新的好點子。

玉山金控強調，金融科技已成趨勢，活動同時也連結目前玉山已經開發出來的金融科技技術，希望透過外部使用者（學生）的專業和創意，讓實務和技術更能順暢結合，於是催生校園黑客松首度跨足金融產業。

外商銀行張臂擁抱中小企業，星展銀行（台灣）企業及機構銀行董事總經理鄭克家表示，市場今年挑戰大，「廠商普遍反映，看不到春燕」，但星展銀行仍反向力推「中小企業星易貸」，提供貸款期限可達4年的貸款計畫，協助中小企業在景氣艱困時，可取得資金協助，進行長期資金規劃。

星展銀行企業及機構銀行部門是外銀圈少數專注於中小企業客層的單位，鄭克家表示，中小企業一向是星展銀行從新加坡總部的一貫主軸，星展銀行（台灣）當然也承繼為業務重點之一，加上台灣中小企業的信用品質很能信任。

為提供中小企業完整的服務，星展銀的相關業務員人數，在5年期間從20位成長到100位，並設立兩家以服務中小企業客戶的分行，座落於新北市的盧洲、板橋，就近提供中小企業的在地資金管理服務。

截至104年12月底止，星展銀行（台灣）承作中小企業信保基金保證業務放款餘額已達新台幣110.48億元，較前一年度成長約8％，更位居各大外商銀行之首，超過其他外銀總承作額度逾3倍，鄭克家說，足見星展銀行（台灣）力挺台灣中小企業不遺餘力。

5家外銀台灣子行的中小企業授信放款，去年普遍受到景氣轉下影響，全年餘額及金額成長都不如昔，今年景氣走勢有可能開低走高，花旗（台灣）銀行力挺中小企業客層，也開始著手重新布局人力，中小企金部門新任主管余苑菱也順利接手，準備努力衝刺中小企業放款業務。

過往因承繼竹商銀中小企金客戶的渣打銀行，則透過新增的電子化服務，鞏固中小企業融資市場。

星展銀行（台灣）表示，中小企業客層對於金融創新頗怠興趣，近期陸續推出的「星展企業試算工具」和「星展ScoreApp」，就放在星展銀行（台灣）中小企業官網，不少中小企業主也自行上網試算貸款額度、營運資金，銀行內部也能把客戶的資訊整合於一個平台，以即時、快速解決客戶問題。

為協助台灣中小企業解決普遍面臨融資不易的問題，星展銀行（台灣）即日起推出「星展中小企業星易貸」，力挺中小企業，致力成為中小企業堅強的後盾。

星展銀行（台灣）企業及機構銀行董事總經理鄭克家表示，中小企業是推動台灣經濟發展的重要引擎之一，星展銀行（台灣）積極協助中小企業發展，為打造更快速優質的服務，星展銀行（台灣）推出「星展中小企業星易貸」，申請手續相當簡便且核貸快速。凡於台灣設立登記、連續營運滿三年以上、年營業額達新台幣2,500萬以上、債信良好的中小企業主，只要備齊相關文件，最快於5個工作日內快速審核完畢，貸款金額最高為新台幣1,000萬元，貸款期限最長可達4年。

星展銀行（台灣）亦積極投入各項金融創新，陸續推出「星展企業試算工具」和「星展ScoreApp」。位於星展銀行（台灣）中小企業官網上的「星展企業試算工具」提供貸款計算機、營運資金試算工具。

星展銀行（香港）經濟研究部經濟學家周洪禮表示，中國存在著結構性的問題，必須從供應側開始進行改革。

星展銀行（台灣）昨（18）日在台北舉行「2016中國經濟展望說明會」，周洪禮分析中國三頭馬車（製造業、服務業、匯率）之間的關係。強調中國製造業面臨著產能過剩的問題，因此，中國政府需要提出具體政策，譬如鼓勵企業併購，來進一步改善此問題；但這將會帶來陣痛效應，必需仰賴政府搭配相關輔助政策來應對就業、金融等潛在的風險。

目前在中國服務業已佔逾50%的GDP，雖然無法直接反轉中國經濟下行的趨勢，卻提供緩衝的空間。在出口方面，中國遭逢外需減弱的狀況，且中國出口的競爭力也面臨著成本上的問題，包含工資上漲等等，這些問題是來自於中國老齡化的結果，短期內較難扭轉，因此，人民幣的匯率可能需要更高的彈性，為出口導向的企業，特別像是中下端的企業提供緩衝空間。

此外，周洪禮表示，人民幣貶值的壓力是存在的，因為人民幣進入SDR之後，跨境資金的頻率和規模會越來越高，加上中國有自主的貨幣政策，因此匯率是無法固定不變的 ，然而匯率走勢將上或下行則取決於經濟基本面。

所以，在經濟明顯穩定之前，人民幣下行風險仍持續存在。（項家麟）

銀行是「燒錢」產業？銀行局副局長邱淑貞表示，銀行是高度資本行業，尤其國際間對銀行資本要求日益提高，如部分國內信合社轉制的商銀已規劃要上市櫃、業者間合作或合併等方式，透過公眾市場籌資或擴大規模，才能維持市場競爭力。

邱淑貞表示，已有信合社轉制的商銀向銀行局報告未來上市櫃的計劃，但因涉及未上市櫃股價及公司營運，銀行局暫不能公布銀行名稱，但相信這些銀行遲早都會面臨上市櫃或合併等問題。銀行局也評估，若台灣經濟成長率趨緩，一些企業若還款延遲或有困難，造成銀行逾放攀高時，中小型的銀行增資壓力會更大。

目前國內信合社轉制成的商銀還有5家，即陽信銀行、板信銀行、三信銀行、華泰銀及瑞興銀行，都尚未上市櫃，也未加入金控，其中瑞興銀曾對外表示有意願上市櫃，其他銀行則陸續表示可能會併購來擴大規模。

邱淑貞表示，銀行是高資本行業，即資本額會比其他行業高，銀行的大股東若口袋不夠深，很難因應後續不斷的增資需求；若銀行因為股東無法增資，業務規模就無法擴大，也會面臨市場的壓力。

同時股東若一直增資，卻無法得到合理的投報率，後續也會失去增資意願，邱淑貞表示，因此銀行也希望上市櫃，透過大眾資金來強化資本。

據銀行局資料顯示，到去年9月底，國銀平均資本適足率已達12.67％，第一類資本適足率，即普通股及可作為類股本的工具，全體銀行比率也有10.08％，都高於國際要求，但信合社轉制的商銀在第一類資本及平均資本適足率上，會稍稍低於平均值，銀行局即會希望銀行能逐步強化，才能增加承受風險的能力。

金管會也一再鼓勵金融機構，尤其是國內銀行能再進一步整併，擴大規模，但銀行局發展，國外銀行的大股東若發現銀行因為規模小，不利競爭，再增資投報率低的話，就會考慮賣出股份或推動合併，但在台灣市場上，銀行大股東較不願意賣出經營權，因此較難推動併購。

但銀行局評估，中小型銀行已逐步感受資本要求的壓力，且規模不夠大，也不利於獲利，預估未來會逐步出現上市櫃及整併的風潮。

金管會昨（26）日公布新一波TRF（目標可贖回遠期契約）整頓措施，包括禁止銀行以再賣一個TRF方式讓客戶「以債養債」，對九家銀行開出罰單，其中兩家暫停銷售新商品，並首度鎖定19銀行限制承作量。

除此，多項從嚴規範TRF銷售措施從今天起上路。至於客戶交易額度上限及強制收期初保證金規定，緩衝到2月27日起生效。

根據最新資料，已違約未交割的TRF金額約新台幣20多億元，這些客戶手上還有部位，未來可能不交割的金額近20億元，合計40億元。

金管會銀行局長詹庭禎昨天召開記者會，對外說明金管會新一波整頓措施，主要包括四大項。

第一，銀行不應鼓勵客戶新約換舊約，以債養債，讓客戶承受更大風險。

詹庭禎說，銀行與客戶辦理複雜性高風險商品，就客戶平倉損失，以放款支應或暫列應收款項，如是為協助客戶業務正常營運，金管會予尊重，否則中小企可能經營不下去。

但銀行不應以擴大額度或延長契約期限等方式，辦理新交易，以短期取得的權利金或利益彌補虧損，讓客戶可能承擔更大部位風險。

他說，銀行不能再賣一個TRF給客戶來補虧損，因不知未來匯率走向，這可能是飲鴆止渴。

第二，首度針對TRF等承作量大的銀行，個別限制承作量，首波鎖定19家銀行，須訂定業務上限提董事會通過，報金管會。包括中信、富邦、國泰世華、玉山、台新、元大、新光、渣打、大眾、星展、台工銀、澳盛、安泰、?豐、遠東、凱基、日盛、華泰及板信。

金管會是依契約數、名目本金及客戶數等三項，評估承作量大小，未來若有銀行承作量變大，也須受此規範。

第三，對九家銀行開罰，包括富邦、國泰世華、玉山、永豐、華南、新光、花旗、渣打及板信，處以「糾正」。其中，板信及新光都暫停銷售新商品，新光銀還需檢討相關人員疏失責任及業務獎酬制度。

第四，從嚴規範TRF銷售法規，已完成預告，包括強制收期初保證金、降低最大損失上限等措施，將陸續上路。海外分行不納管，但須申報承作量等相關資訊。

TRF風波再起，金管會再開罰。金管會銀行局長詹庭禎昨（26）日指出，去年曾對9家銀行辦理TRF等衍生性金融商品專案檢查，發現在業務管理、法遵、風控等方面有缺失，因此對台北富邦、國泰世華、玉山、永豐、華南、花旗、渣打銀等7家銀行處以「糾正」，板信、新光銀行則被禁賣，直到缺失改善。

詹庭禎表示，截至今年1月，整體銀行在TRF商品已實現損失約20億元。受到人民幣波動影響，TRF、DKO出現鉅額虧損，因此陸續祭出3波管制，相關產品TRF、DKO的名目本金從去年8月的1,351億元已降到今年1月的950億元。

詹庭禎指出，也要求19家承作TRF、DKO量較大的銀行，包括中信、台北富邦、國泰世華、玉山、台新、元大、新光、渣打、大眾、星展、台工銀、澳盛、安泰、匯豐、遠東、凱基、日盛、華泰、板信，訂出承作這類複雜性高風險商品的業務上限，並要提報董事會通過後，3月底前報金管會，以做好風控。

回顧金管會首度針對TRF開罰是從前年開始，首當其衝是永豐銀行被停止銷售一年，當年3、4月，金管會再對銷售TRF不當的9家銀行，包括新光銀行、台北富邦、大眾銀行、玉山銀行、台新銀行、國泰世華等6家各罰400萬元；而安泰銀行及中國信託各罰200萬元，花旗銀行因疏失情節較輕微，未被罰鍰。

相形之下，這波被罰的9家銀行已沒有前波來得重，主要是風險控管面未能有效因應，因此有7家被核處為「糾正」，銀行局要求必須研妥適客訴糾紛處理機制。

另外，板信銀被限制銷售，主要是因為該行剛成立金融商品行銷部（TMU），相關風控機制尚未完備，要等缺失改善後才能再恢復承作，至於新光銀行則是除了有承作TRF業務缺失，其TMU獎金制度也被要求要改善，像是客戶糾紛、客戶KYC也必須列入獎金制度的考量。

日月光併矽品之爭打得火熱，檯下聯貸案搶貸潮一樣精彩，金融圈人士透露，這宗聯貸案「日月光要300億元，結果銀行想給1,000億元」，創下超過3倍、絕對金額超過700億元的史上空前超額認購，全案將提前結案，銀行團計劃在2月初，即下周和日月光簽約。

千億、3倍創國內聯貸紀錄

據指出，約10家銀行在上周已完成日月光300億元聯貸案參貸的授審會報送程序，本周是董事會通關的高峰期，最令人訝異的是，日月光本次聯貸案只打算募資300億元，「但竟然有近20家銀行，總共送上超過千億元」，超額認購不論是高達千億元的金額，或是逾3倍的超額認購倍數，都打破國內聯貸史紀錄。

下周簽約，用於收購矽品

由於盛況空前，據悉，聯貸銀行團已確定全案在本周五結案，預定下周與日月光簽約，之後日月光隨時能動用資金，依計畫收購矽品的股權。

據了解，上周已完成授審會報送程序的銀行認貸金額已經超過500億元，早已跨過日月光目標金額300億元，倘若計入其他準備在這兩周相繼完成授審會核貸程序銀行所認購的金額，銀行團想要貸給日月光金額合計超過千億元。

23家參貸，利率約1.7％

根據銀行團內部最新統計，本次想要認購日月光聯貸案的銀行家數共達23家，除了八大公股行庫全部上榜，包國泰、中信、富邦、台新、元大等其他民營銀行，以及星展等外銀也都在名單內，該聯貸案為5年期，利率約1.7％。

日月光聯貸案是由花旗銀行與兆豐銀行雙挑大樑，前者當牽頭行並出任帳簿管理銀行，後者則為額度管理銀行，接下來多家銀行把目標轉向爭取「共同主辦行」資格。一位知情的國銀主管分析，爆發如此的超額認購潮，「是因為共同主辦行的資格，最低門檻設定在45億元」。

一位資深聯貸主管認為，由於此次超額認購倍數高達3倍，可能將共同主辦行的最低門檻從45億元下修為15億元，否則現在報名的國銀，恐怕只剩下其中三分之一的名額能入圍參貸。

短天期定存 利率衝6.5% 創歷年新高 央行分析 銀行競推相關商品 為了轉借資金套利

近日「香港隔夜拆款利率」（HIBOR）已降回近日相對低點，約在1%上下浮動。但銀行間吸收人民幣需求不減，星展銀行推出1個月期6.5%，再破外銀人民幣優利定存最高紀錄，據了解，人民幣優利定存龍頭─兆豐銀行，近期部分分行開出最佳利率僅到6.4%，星展銀行等於再寫下人民幣優利新高。

由於在岸人民幣及離岸人民幣間仍存在套利缺口，為了防堵人民幣再被投資客做空，中國大陸人民銀行前些日子收緊人民幣銀根，央行主管表示，銀行收受人民幣優利定存，若祭出短天期、高利率，代表可能出現銀行有轉借資金的可能性。因此銀行吸收台北存款、挪至資金更緊的香港，以更高額放款利率出借，銀行從中賺取利差。

央行主管進一步分析，這種情況尤以短天期資金更為明顯，因為放空某種貨幣僅需短天期，除非銀行要吸收持有銀行自身的人民幣，才會祭出長天期、高利率的方式吸取人民幣。

目前國內以星展銀祭出最高人民幣優利定存，1個月期優利達6.5%，但僅限至1月22日止，承作額度最低為人民幣10萬元、最高100萬元。兆豐銀本周所開出最高利率為1個月期6.4%，但如此高的利率僅曇花一現兩天，隨即落至1個月期5.5%。

兆豐銀表示，過去以來僅承作人民幣10萬元以上的優利定存，19日起兆豐銀部分分行開放小額承作，只要有人民幣2萬元，即可以用10萬元的原訂優惠利率、依分行各自優惠打九~九五折承作，以前（20）日1個月期5.5%的水位來看，小額優利定存則可享4.95%的高利。但小額承作僅限2月5日前部分分行、且額滿為止。

兆豐銀表示，過去從未有小額承作的例子，此次下調起存門檻的原因，是因為近來市場競爭、客戶需求湧現，為了不流失既有存戶，因此開放小額優利定存，歡慶新年。

且過年前，上班族手頭豐裕、年終獎金滿滿，趁此機會吸收存款正是時候。

澳盛銀前天利率雖略有下降，最優天期為3個月期4.7%，但本周仍曾出現5%高水位的優惠利率。渣打銀則是固定優惠3個月期4.88%。許多銀行表示，隱藏利率有時會每天浮動，建議民眾逕洽各分行詢價。