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首檔主攻金融、傳產熱門存股標的，提供雙月配息機制的台股ETF ，永豐台灣優選入息存股ETF已獲金管會同意生效正式獲准募集。永 豐投信指出，永豐優息存股ETF追蹤臺灣指數公司編製「特選臺灣優 選入息存股指數」，精選金融與傳產30檔成份股，與市場上既有台股 ETF有顯著區隔，金傳成份股篩選過程重視股利、獲利與營運體質健 全的標的。

永豐投信近幾年積極投入ETF發展，觀察到近期投資市場最重要關 鍵字，例如：通膨、升息、存股、配息與退休議題等，這次發行的台 股存股ETF，正面迎戰投資人的需求與痛點，永豐投信說明，通膨與 升息衝擊過往投資人多數仰賴的現金、債券等收息工具，並已進入到 以股息取代債息的轉折點，新息收來源工具更顯重要。

近期全球金融市場劇烈波動，金融、傳產等長期營運穩定、股息收 益維持水準的類債券股票表現相對持穩，永豐投信指出，永豐優息存 股ETF同樣俱備類債股ETF特性，更首創台股ETF雙月配息機制，提供 定期息收。

永豐投信指出目前前十大成份股有8檔為金融股，投資組合產業配 置有近63％為金融股，其餘傳產類股涵蓋食、衣、住、行等領域。

證交所統計20大定期定額存股族最愛投資標的，金融股加傳產股高 達15檔，金融股更達11檔，受惠全球升息風潮、股息吸引力等因素。

兩檔配息型ETF將開募 富邦、永豐推防禦商品 分別採季配、雙月配 力抗高通膨、Fed升息等利空

受到美聯準會拉高「鷹」調、俄烏開戰影響，全球金融市場大舉震盪，隨著市場已逐步反應戰爭帶來的高通膨、聯準會加速升息等利空，近期投信也針對衍生議題開啟新基金的募集步伐，5月將有兩檔ETF：富邦全球入息不動產與基礎建設ETF，以及永豐台灣優選入息存股ETF啟動募集。

5月將募集的兩檔ETF都是股票ETF，投資特色偏向息收以及防禦，掛牌價格同樣訂在15元，其中，富邦全球入息不動產與基礎建設ETF，不同於目前市場上的REITs ETF，集中投資美國，而是投資全球16國息收資產，採季配息，募集日期未定。

永豐台灣優選入息存股ETF則是首檔採雙月配，瞄準金融以及傳產，也與市場上既有的台股ETF有顯著區隔，則預定於5月9日開始募集。

富邦全球入息不動產與基礎建設ETF追蹤全球入息不動產與基礎建設指數，指數以股利率為篩選核心，排除市值小於10億美元，或三個月平均成交金額小於300萬美元的小型股，考量預扣所得稅與排除波動度前五大的個股後，精選全球殖利率最高的前30檔做為指數成分股。

截至3月底，富邦全球入息不動產與基礎建設ETF的投資國家比重，有34%投資在美國、25%投資新加坡、英國、澳洲與香港分別占8到9%；另外從產業類別來看，綜合多業種的多樣化類別占27%、醫療23%、零售15%、工業與商辦分別10%等。

永豐台灣優選入息存股ETF簡稱為永豐優息存股ETF，追蹤指數特選臺灣優選入息存股指數，指數編製除了考量市值流動性，同時鎖定民生必需相關產業為主，並納入獲利率、股利率與企業營運體質健全考量。精選金融與傳產30檔成分股，金融業占比達62%，第二大類股為水泥11%，其餘傳產類股涵蓋食、衣、住、行等領域。

截至3月底，永豐優息存股ETF前十大成分股為開發金6.4%、永豐金6.2%、台泥6.0%、亞泥5.6%、兆豐金5.1%、中信金5.1%、合庫金5.0%、台新金4.9%、國泰金4.7%、富邦金4.7%。

永豐台灣優選入息存股ETF已於14日經金管會同意生效正式獲准募集。永豐投信指出，永豐優息存股ETF追蹤臺灣指數公司編製「特選臺灣優選入息存股指數」，精選金融與傳產30檔成分股，與市場上既有台股ETF有顯著區隔，囊括金融、傳產成分股，篩選過程重視股利、獲利與營運體質健全的標的。

永豐投信近幾年積極投入ETF發展，觀察到近期投資市場最重要關鍵字，如：通膨、升息、存股、配息與退休議題等，此次發行的台股存股ETF，正面迎戰投資人的需求與痛點，永豐投信說明，通膨與升息衝擊過往投資人多數仰賴的現金、債券等收息工具，進入到以股息取代債息的轉折點，新的息收來源工具更顯重要。

近期受到俄烏戰火、升息與疫情未平息的影響，全球金融市場呈現劇烈波動，以金融、傳產等長期營運穩定、股息收益維持水準的類債券股票表現相對持穩，永豐投信指出，永豐優息存股ETF同樣俱備類債股ETF特性，此外，更首創台股ETF雙月配息機制，提供定期息收的運用彈性。

永豐投信強調，該檔存股ETF追蹤「特選臺灣優選入息存股指數」投資，考量國人偏好存股題材，指數編製除了考量市值流動性，同時鎖定民生必需相關產業為主，並納入獲利率、股利率與企業營運體質健全考量，目前前十大成分股有8檔為金融股（截至今年3月止），投資組合產業配置有近63%為金融股，其餘傳產類股涵蓋食、衣、住、行等領域。

證交所統計，去年國人全年定期定額存股規模突破400億元，存股族最愛投資標的，金融股加上傳產股高達15檔，金融股更高達11檔。

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今年第1季，全球金融市場經歷急速震盪修正變局，俄羅斯入侵烏克蘭，全球原油供給短缺，造成油價與商品價格飆升，3月份聯準會、台灣央行雙雙升息，永豐投信指出，第2季投資在面臨動盪、通膨、升息等疑慮下，宜留意包括：傳金通膨、升息受惠股、科技股定期存股抗波動、公用事業不動產定期收息等三大投資機會。

永豐投信分析，過往全球原物料價格飆漲時，通膨與升息環境，傳產、金融類股相對有機會受惠出現較佳表現，根據Morgan Stanley分析報告顯示，今年台灣次產業盈餘提升前十大產業中，70%是傳產及金融類股。

近期股市波動較為劇烈，科技股在這波戰爭與預期升息衝擊下，出現一至二成的跌幅，永豐投信建議，難得科技股出現較大的跌幅，把握這波股價修正潮，不妨定期存股抵抗大波動循環。

永豐投信說明，面臨通膨環境，聯準會與台灣央行啟動升息循環下，亦不妨留意長期營運正向、現金流平穩，與定期配發股息，更具備轉嫁通膨與升息循環成本的資產，例如公用事業不動產等。

永豐投信指出，第2季投資建議可聚焦：通膨、升息受惠的傳產與金融股、科技股波動修正期採定期存股策略，並把握公用事業不動產等收息資產標的等。

俄烏戰火推升原油價格，電動車買氣再升溫，市場法人關愛眼神「棄油轉電」，近期電動車概念股股價轉強。統計3月中旬以來，四檔電動車相關ETF股價全數出現反彈3~18%不等。法人表示，近期市場波動加大，提供ETF長線投資人逢低布局機會。

儘管今年以來四檔電動車ETF股價出現負報酬，但統計3月15日至28日，四檔全面出現反彈，以國泰智能電動車（00893）彈升18.7％最多，其次是富邦未來車（00895）反彈17.7％，中信綠能及電動車（00896）、永豐智能車供應鏈（00901）各漲2.5％、3.7％。

永豐投信表示，電動車從過往能源轉型的交通工具，加入智慧化運用，更將使得資通訊產業全方位轉型，鴻海等國內廠商積極推動國內電動車供應鏈自主設計與研發實力，帶動整體智能電動車產業鏈全面受惠。

今年以來，市場陷入「危機模式」，股債市全面回檔、通膨預期升 高帶動商品上漲、避險氣氛濃厚造成美元升值。然對於近期的俄烏危 機，投信法人認為，可能的結果會是市場反應逐漸鈍化，若戰事未再 進一步擴大，利空對市場影響可望逐漸淡出。

展望第二季，施羅德建議採用BEST策略。投資組合的核心部位為B ond（債券），適度納入Energy（能源），並逢低布局Sustainabili ty（永續股票）與Trend（多主題的趨勢股票），逢低把握加碼好時 機布局環球多元資產。

永豐投信指出，第二季動盪、通膨與升息危機下的三大投資因應， 掌握抗通膨資產、修正期布局，鎖定股優於債的策略等，投資機會則 聚焦：通膨、升息受惠的傳產與金融股、科技股波動修正期採定期存 股策略，並可把握公用事業不動產等收息資產標的。

第一金水電瓦斯及基礎建設基金經理人許書豪表示，俄烏戰爭將徹 底改變全球政經環境，不論歐洲或美國將加速推進能源自主與轉型， 因此歐盟在3月8日宣布新能源計畫，加速乾淨能源轉換與使用，預計 2030年前化石燃料「脫俄化」。

富蘭克林證券投顧表示，因應俄烏衝突引發的不確定，第二季建議 採取「SWIFT策略」，包括「Safe防禦配置、War危機財、Inflation 應對通膨、Flexible彈性配置和Trend趨勢商機」，建議在投資組合 建立防護部位，包括美國價值平衡型基金、波灣債券型基金和基礎建 設產業型基金，面臨高油價和通膨環境，積極者可操作天然資源或黃 金產業型基金。

永豐投信教戰：關注通膨、經濟、升息議題 資產配置 掌握三大關鍵

時間逼近第2季，永豐投信指出，永豐投信認為應把握三大經濟議題，包括通膨增溫、經濟降溫、升息循環，再進一步找出對應策略，把握三大投資機會，包括搶搭通膨升息受惠股列車、趁科技股修正存股、布局定期收息資產。

在俄烏戰火衝擊下，近期續出現包括小麥、玉米等農作物產出中斷，原油供給短絀等情形。永豐投信表示，全球商品價格飆升，農作商品、原油價格雙雙飆出天價，短期間通膨難以下降，也造成原物料供給受阻、製造訂單積壓等困境，加上美國3月實質零售銷售數據已轉折下降，面臨經濟降溫威脅。

不過，永豐投信進一步觀察，台、美經濟雖略見降溫，但仍處在擴張趨勢，俄烏開火以來，雖然全球金融市場出現急速修正，但對於股市並未造成基本面扭轉的改變。以過去為例，2000年代與2020年以來，同樣處於通膨升溫、經濟擴張環境，雖然在預期升息階段，會有股價較大的波動修正，但隨預期心理過去，股價仍會反映基本面價值、成長趨勢持續可期。

對於第2季投資，永豐投信認為，通膨增溫、經濟降溫、升息循環將是主要經濟議題，有必要針對通膨增溫應布局抗通膨資產；對於經濟降溫則布局股價修正後優質股；面對升息循環來臨，則應記住股優於債的策略。

以通膨來說，過往全球原物料價格飆漲時，每當進入通膨與升息環境，傳產股、金融股相對有機會受惠，股價表現較佳。根據Morgan Stanley分析報告顯示，2022年台灣次產業盈餘提升前十大產業中，70%是傳產及金融類股。至於今年來不少股市面臨修正，股價波動變化較為劇烈。永豐投信建議，過去這兩、三年來科技股多頭趨勢，難得出現較大的價格跌幅，把握這波外部因素股價修正潮，投資人不妨採取定期存股策略抗大波動循環。

2022年第一季，全球金融市場經歷急速震盪修正變局，2月分俄羅 斯展開入侵烏克蘭，全球原油供給短缺，造成油價與商品價格飆升， 供應鏈持續面臨訂單積壓供給瓶頸等問題，3月分聯準會、台灣央行 雙雙升息，永豐投信指出，第二季投資在面臨動盪、通膨、升息等疑 慮下，宜留意包括傳金通膨、升息受惠股、科技股定期存股抗波動、 公用事業不動產定期收息等三大投資機會。

在俄烏戰火衝擊下，近期續出現包括小麥、玉米等農作物產出中斷 ，原油供給短絀等情形，永豐投信表示，全球商品價格飆升，農作商 品、原油價格雙雙飆出天價，短期間通膨難以下降，也造成原物料供 給受阻、製造訂單積壓等困境。

根據資料顯示，美國消費動能已明顯放緩，儘管3月分名目零銷售 數據仍呈現成長之姿，不過扣除通膨所反應的實質零售銷售數據已見 轉折下降，面臨經濟降溫、通膨升溫的現象，使得聯準會在3月分FO MC會議祭出升息一碼的決議，台灣央行同樣緊盯通膨變化，跟進升息 一碼。

永豐投信分析，過往全球原物料價格飆漲時，通膨與升息環境，傳 產、金融類股相對有機會受惠出現較佳表現，根據Morgan Stanley分 析報告顯示，2022年台灣次產業盈餘提升前十大產業中，70％是傳產 及金融類股。

近期金融市場受到外部地緣政治因素環繞影響下，股價波動變化較 為劇烈，以台、美國科技股這波經歷戰爭與預期升息衝擊下，股價皆 出現一成至兩成的最大跌幅，永豐投信建議，過去這兩、三年來科技 股多頭趨勢，難得出現較大的價格跌幅，把握這波外部因素股價修正 潮，投資人不妨採取定期存股策略抗大波動循環。

永豐投信指出，第二季投資機會則聚焦：通膨、升息受惠的傳產與 金融股、科技股波動修正期採定期存股策略，並可把握公用事業不動 產等收息資產標的等。

俄烏戰火爆發以來，全球金融市場動盪，但台股ETF投資人沒在怕，盤中掀起零股搶購熱潮。繼台股ETF2月盤中零股總成交股數以逼近5,000萬受益權單位（俗稱股） 締造單月歷史新高，3月熱度進一步推升，單是短短半個月、僅11個交易日便衝出5,575萬餘股，刷新過去一整月歷史紀錄。

昨（15）日台股再大跌，盤中零股成交股數也高達769萬股，是年初至今平均單日盤中零股340萬股成交股數的二至四倍水準。進一步看2月24日戰爭爆發日、3月7日與8日戰況膠著，這三天台股都出現殺盤，不少投資人搶進盤中零股交易，單日皆創出970萬股至1,300萬股的盤中零股成交股數最大量。

在愈跌愈買的趨勢下，2月台股ETF盤中零股交易達4,914萬餘股，3月以來至昨天已達5,575萬餘股；若累計2月24日俄烏開火以來，台股ETF盤中零股總成交股數高達7,103萬股。

永豐投信分析，台股投資人把握危機入市時機，愈來愈能接受「逢跌買、透過ETF長期存股」觀念，因經驗顯示，地緣政治風險與股市波動之間會有提前反應的現象，地緣政治風險在實際發生後，可望逐步修正結束，戰事開始後，股價波動振幅可望隨時間產生鈍化，在股價震盪之際，正適合把握存股投資機會。

以ETF類型來看，統計2月24日俄烏開戰以來，台股ETF零股交易以四大類型最受青睞，包括權值型、ESG型、高股息型與科技型；以成交股數來看，元大台灣50（0050）以2,557萬股居冠，國泰永續高股息以9,40萬股居次，富邦台50以886萬股緊追在後，國泰台灣5G+也有635萬股排名第四，元大高股息亦達513萬股。

這股潮流連新發行的ETF，只要聲量高，也會受惠存股趨勢，如永豐台灣ESG盤中零股累計成交近152萬股。

展望台股後市，永豐投信認為，一旦俄烏戰火緩和、OPEC支持增產帶動國際油價回檔，市場風險將逐漸降溫，台股仍可望重回多頭格局，此時下跌將是逢低布局好時機。

但目前台股能否止跌，應觀察半導體、科技權值股、航運股、金融股等類股的撐盤力道，可留意財報佳及高股息殖利率題材股。

投資人不妨藉由ETF逢低布局優質的台股ESG、科技智能車供應鏈等標的，一方面分散風險，同時也蓄積長線爆發能量。

農曆年後紅包資金歸隊，法人指出，就經驗來看，台股農曆年後1 0日、20日、60日，上漲機率都高達八成以上，只是2022年在升息、 疫情影響下行情震盪幅度加大，投資人宜採取存股策略，布局虎年行 情，尤其ESG權值型ETF與偏重科技股配置標的反彈潛力值得留意。

永豐投信觀察，據Cmoney數據統計，農曆年後紅盤日與年後各期間 的台股漲跌變化觀察，台股農曆年後紅包資金陸續歸隊，可望帶動股 價自相對低點回升，年後10日、20日、60日，上漲機率都高達八成以 上，平均漲幅分別可達2.58％、3.39％、5.13％。

升息壓力下，市場偏好業績題材與美財報正向的技股供應鏈表現， 此外，科技股跌深權值標的，股價下跌後殖利率上升，基本面穩健等 利多因素護體下，也帶動紅包資金回流挹注。

此外，政策面也有利台灣科技業後市發展，為抗衡大陸崛起，美國 眾議院於2月初通過「2022年美國競爭法案」，授權撥款3千億美元用 於研發，包括520億美元用於補貼半導體製造、汽車及電腦關鍵零組 件研究，未來六年仍有高達450億美元投入緩解供應鏈短缺問題，台 廠在美設立晶片廠亦將獲得補助，該法案也提出強化美台經貿、科技 與安全合作等。

永豐投信指出，近期仍宜留意地緣政治風險對金融市場影響性，烏 克蘭與俄羅斯衝突，美國增派美兵力集結，烏俄緊張情勢，使得農曆 春節期間油價出現大幅反彈，西德州及布蘭特原油價格及天然氣價格 皆見大漲。

近年地緣政治風險帶來的市場動盪，若再度出現行情大幅回弱，將 提供投資人市場短期修正後的較佳進場點，其中，ESG權值型ETF與偏 重科技股配置的ETF為近期回檔後反彈潛力較大標的。

群益創新科技基金經理人黃俊斌表示，儘管聯準會貨幣政策的調整 料為市場增添波動，然鑒於台股在2021年企業獲利創下歷史新高，2 022年獲利表現亦不看淡，且2022年台股殖利率亦將提供下檔支撐， 因此整體而言仍有利於台股表現，此外，由於新冠肺炎疫情尚未結束 ，全球供應鏈採購對於半導體庫存之建立仍不敢掉以輕心，料台灣科 技股仍將持續受惠，後市表現仍可期待。

農曆年後，投資人手中的紅包資金急尋投資方向，投信法人表示，股市連漲二年後，今年震盪可能加大，分批進場的存股策略較為妥當，建議今年納入存股標的兩大類ETF，分別是ESG型、科技型。

元月美股歷經劇烈修正提前反映聯準會升息預期。春節封關期間，美股回升，風險資產修正有機會逐步緩解。

永豐投信認為，行情震盪幅度加大時，投資人宜採存股策略布局虎年行情；升息壓力下，市場偏好業績題材與美財報正向的科技股供應鏈。另一方面，科技權值股跌深，股價下跌後殖利率上升，基本面穩健等利多因素也將帶動紅包資金回流挹注；整體來說，ESG權值型ETF與偏重科技股配置標的反彈潛力值得留意。

針對存股族今年適合的ETF，中信投信國際投資科主管葉松炫表示，看好科技股的「核心供應鏈」。美股主要權值股財報已近乎告一段落，從財報結果可看出通膨、供應鏈壅塞、疫情干擾仍在，但電動車、半導體等長期展望仍相當強勁，相關ETF具備長期持有價值。

風險屬性偏保守的投資人，則不妨考慮將ESG納入指數篩選原則的ETF。中信投信固定收益投資科主管張勝原指出，隨美債殖利率上升，投資人可逐步納入ESG投資級債ETF做中長期配置。因近年ESG投資蔚為國際潮流，吸引市場資金湧入，加上ESG債券ETF除考量發行人信用風險，可排除ESG風險過高標的，長線更具投資保護力，也是適合存股族選擇。

昨（8）日台股盤中再度站上「萬八」，終場卻因權值股遭到摜壓而漲幅縮小，未能站穩「萬八」。永豐投信表示，觀察農曆年後紅盤日與年後各期間的台股漲跌變化，隨紅包資金陸續歸隊，年後10日、20日、60日，上漲機率都高達八成以上，平均漲幅分別可達2.5%、3.3%、5.1%，若台股再度出現行情大幅回落，將提供投資人市場短期修正後的較佳進場點。

金管會送券商期貨業新年大禮，昨（27）日宣布修改「兩岸證券往來許可辦法」開放券商、期貨、投信業從目前僅准赴陸參股，擴大到可赴陸設子公司，以金管會要求資格要件，共有36家業者符合申請門檻，其中券商合規15家最多、期貨商有12家、投信也有九家。

證期局副局長蔡麗玲說，開放業者赴陸設子公司有三大原因，一是就業者經營策略或風控上而言，設子公司自主性高，二是，大陸已開放外資准設子公司，給業者多個選擇，三是，設子公司可控制經營風險、減少不確定性，有利業者提升競爭力。

她說，此草案須預告30天，2月底完成後再送行政院做跨部會協商，希望今年6月底能放行，讓業者申請。

目前共有六家證券期貨投信業者赴陸參股，包括統一證、康和期貨、及富邦投信、元大投信、國泰投信、永豐投信等四家投信業者。

蔡麗玲說，這六家業者因參股投資持股比限50%，對被投資公司不具經營主導權、不利風險控管，開放設子公司後，這六家若符合設子公司要件，也可赴陸設子公司。

為讓券商期貨業者可在變局中控制經營風險、減少不確定性、提升整體競爭力，金管會參採券商和投信顧兩大公會的建議，修改「兩岸證券往來辦法」，准許券商期貨和投信業者可赴陸設子公司。

依金管會草案，券商期貨和投信赴陸設子公司資格條件，都有淨值、守法性、資本適足率且具備國際證券、期貨經驗等四大要求。

其中淨值要求部分，券商需超過100億元、近一年資本適足率高於200%，符合者有15家券商；期貨淨值超過10億元、近一年每月調整後淨資本額比率達40%，投信淨值高於15億元，期貨合規者有12家、投信有九家。

蔡麗玲也強調，依現行規定，業者赴大陸投資，本來就需要跟其他轉投資合計(如赴亞洲等海外布局)，以業者淨值40%為限，也就是說，業者赴陸參股、或設子公司都須計入這40%限額內，已有額度做控管。

台灣指數公司發布「台灣ESG優息存股指數」，該指數表彰永續發 展、股利發放穩定及規模具代表性之上市公司投資績效表現。

最新一期指數權重前十大成分股為亞泥、台泥、永豐金、兆豐金、 元大金、中信金、國泰金、開發金、富邦金及第一金等，水泥雙雄居 前二名，其餘八檔全由金控股囊括。

由台灣指數公司新編「台灣指數公司特選臺灣ESG優選入息存股指 數」（台灣ESG優息存股指數），自1月24日起委請台灣證券交易所每 五秒，計算及傳輸發布一次盤中即時指數。

台灣ESG優息存股指數」為永豐投信委託台灣指數公司客製化編製 ，指數編製目標以企業ESG表現，結合公司獲利、股利配發、規模等 篩選條件，期作為存股概念標的，表彰具永續發展、股利發放穩定及 規模具代表性之上市公司投資績效表現。

指數成分股以國內上市不含電子類普通股為採樣範圍，通過流動性 檢驗標準，運用中華民國企業永續發展協會參考國際永續相關準則或 指引設計的「企業永續發展評鑑模型」產製之「企業ESG表現分數」 。

篩選最近一期分數位於前60％高者，且符合發行市值前250大、最 近三年每年皆發放現金股利及每股盈餘皆大於0之股票，依自由流通 市值排序選取前30名；再以股利率加權計算指數。

台灣指數公司利用歷史資料模擬指數編製規則進行指數回溯， 20 21年殖利率5.13％，表現優於大盤指數（3.4％）。指數每年於6月定 期檢視成分股並調整一次。

台灣指數公司表示，台股市場具殖利率高、股利配發穩定等特色， 在低利率、通膨環境下，投資人日益重視長期投資、風險分散，並可 藉由定期定額或零股交易輕鬆存股。

農曆年前封關進入倒數，根據CMoney資料統計，歷年台股在封關前 盤勢相對低迷，但在年後上漲機率相對較高，年後紅包行情確實可以 期待。

法人指出，近期市場主題投資熱潮方興未艾，不妨善用主題型ETF 掌握年後紅包行情，新世代偏好的ESG權值型ETF、智能電動車ETF等 ，年初開盤以來掌握資金熱潮率先表態，2022年可望衝出虎年威風行 情。

永豐投信指出，過去15年台股在農曆年前後表現都算不錯，但年前 資金需求大，股價表現較為分歧，而年後則在資金回流潮挹注下，股 價上漲機率高。永豐投信建議投資人，近周民眾年終獎金入袋之際， 除了預留年節資金需求，不妨趁封關前行情震盪之際，把握布局年後 紅包行情。

根據CMoney統計資料顯示，台股若在農曆年封關周出現指數修正， 通常年後上漲幅度相對較大，特別是在年後20個交易日累計漲幅相當 具有吸引力，整體而言，過去15年，農曆年後五個交易日上漲機率達 67％，平均漲幅為1.11％，而年後20個交易日上漲機率更高達87％， 平均漲幅為3.39％。

布局紅包行情一定要鎖定2022年市場最夯投資主題，永豐投信建議 ，持續關注ESG權值標的與智能電動車投資主題等，同時不妨選擇相 關ETF作為參與市場主流趨勢行情工具。

舉例來說，以往國際退休基金鎖定大盤指數作為投資組合成效追蹤 指標，而近期則逐漸由ESG權值組合取代大盤指數成為機構投資者主 流標的，勞動基金第一季委任投資案鎖定ESG標的，今年勞退基金絕 對報酬委任案也鎖定ESG企業等。

第一金投信指出，進入高通膨、低利率的時代，投資人除了關注台 股電子業的成長價值，現金股利也是應該掌握的重點。因此，挑選兼 具優質息收、獲利成長動能的台股ETF，不僅能夠收取現金股息，創 造源源不絕的現金流，還有機會賺取股價上漲的資本利得，加快資產 增值的速度，值得考慮。

農曆年前封關進入倒數一周，台股近期呈現高檔震盪。據統計，歷年台股在封關前大多相對低迷，年後上漲機率相對高，年後紅包行情可期。投信法人建議投資人，不妨趁拉回之際，用ETF搶先布局年後紅包行情。

CMoney資料顯示，台股若在農曆年封關周出現指數修正，通常年後上漲幅度相對較大，特別是在年後20個交易日累計漲幅相當具有吸引力；整體來看，過去15年，農曆年後5個交易日上漲機率達67%，平均漲幅1.1%，而年後20個交易日上漲機率更高達87%，平均漲幅為3.3%。

永豐投信分析，過去15年台股在農曆年前後表現都算不錯，但年前資金需求大，股價表現較為分歧，年後則在資金回流潮挹注下，股價上漲機率高。

聯邦金鑽平衡基金經理人林建良也認為，Omicron疫情目前仍持續在全球多個國家蔓延，台灣本土境內也逐漸有確診案例現蹤，疫情延燒可能會影響農曆年前的整體供應鏈動能。

不過，當前金融體系依舊有巨量過剩流動性、實質利率為負等狀況，即使今年下半年宣布縮表，最快也要到2023年下半年央行資產負債表規模才會正式減少，預期今年度資金流動性仍維持寬鬆，配合企業獲利、經濟預期向上，股市仍可逢低布局。

永豐投信指出，近期市場主題投資熱潮方興未艾，不妨善用主題型ETF掌握年後紅包行情。例如新世代偏好的ESG權值型ETF、智能電動車ETF等。同時，勞動基金第1季委任投資案鎖定ESG標的，今年勞退基金絕對報酬委任案也鎖定ESG企業等，可見ESG已成為投資和ETF的發行趨勢。

據統計，元月以來，截至10日，在短短經過六個交易日，台股ETF盤中零股交易累計近1,300萬股，已超過去年12月全月盤中零股成交五成，當中，投資人最喜歡的首推四大類，包括權值型、高股息、ESG永續型與科技主題型，法人看好，有機會成為2022年交投最熱門的ETF。

去年台股ETF發行市況火熱，截至2021年12月底，台股ETF檔數已達31檔，投資人數突破230萬人；今年元月延續去年熱度，投信業者在今年開年以來，募集力道加大，繼富蘭克林華美投信於第一周就開始募集富蘭克林潔淨能源，中國信託投信本周開始募集的中信電池及儲能ETF，接下來還有富邦投信將募集元宇宙ETF。

永豐投信指出，ETF的發行熱度加上小資投資族群增加的兩大力道，帶動盤中零股交易熱，元月開紅盤後，台股行情震盪，再度喚起台股投資人零股交易熱情。

從近期盤中零股成交最多的前15大台股ETF來看，可發現四大類最受歡迎的ETF，分別是權值型、高股息、ESG永續型與科技主題型等。永豐投信分析，ESG、智能電動車等主題，仍可望在今年度持續蟬聯市場熱門話題，以自家為例，去年3 月底與12月中旬新推出的台股ETF--永豐台灣ESG、永豐智能車供應鏈雙雙入列前十五大台股ETF零股交易人氣榜。

此外，去年新成立ETF共有19檔，當中台股ETF共有七檔，從數據看來，也有六檔入列盤中零股熱門交易榜， 12月才新發行的兩檔智能電動車與高股息主題型ETF，如永豐智能車供應鏈在發行不到一個月便可以看到可觀的零股交易量。

台積電、ESG權值股主導近期大盤走勢，永豐投信指出，大盤攻高震盪，但科技產能滿載、仍看好全年投資趨勢，台股布局宜採逢回分批建立部位策略，零股交易成為投資人分批進場的新選擇。

包括永豐智能車供應鏈、中信綠能及電動車、富邦台灣半導體等新掛牌的台股ETF，台積電持股占比都有一定比重，可做為ETF投資人布局半導體產業的選擇之一。以永豐智能車供應鏈ETF追蹤「特選臺灣智能車供應鏈聯盟指數」來說，成份股第一大持股為台積電占比達29.44%。

此外，永豐投信建議，納入ESG概念選股的新一代ESG權值型ETF，也將更適合替代大盤權值型ETF，作為核心資產配置投資。

台股企業獲利亮眼，在頻創新高的盈餘及現金股利帶動下，主動式 操作的台股基金也興起配息熱，成為投資台股掌握資本利得及配息收 益的熱門理財工具。法人預估2021年台股企業稅後盈餘有望挑戰4兆 元大關，現金股利上看2.4兆元，預期在獲利、股利雙利多帶動下， 提升台股投資吸引力。

也因為台股有「利」可圖，基金業者順應時勢推出配息型產品，近 兩年陸續成立了五檔，包括復華台灣好收益、永豐臺灣ESG永續優選 、國泰台灣高股息、元大台灣高股息優質龍頭、富邦台灣永續發展高 股息等基金，配息方式則有月配、季配、半年配、年配，或搭配年終 配等方式相當多元，且募集成績不俗。

復華台灣好收益基金經理人沈萬鈞表示，就評價面觀察，因台股獲 利持續成長，目前本益比目前約15倍左右，位處中長期中間水準，由 於台股獲利能力仍佳且評價具吸引力，逢低可分批布局於主動式操作 、具收益分配機制的台股基金，同步獲取台股成長及股利收益機會。

第一金台灣工業菁英30ETF基金經理人曾萬勝表示，聯準會已承認 通膨並不是暫時性，可能加速縮減購債，並提早於今年開始升息。不 過，在勞動力市場快速改善下，升息代表經濟前景樂觀，預期今年台 股還有高點可期。

兆豐投信台股投資團隊指出，新冠疫情反而加速科技創新與數位生 活的腳步，科技及電子類股在未來後疫情時代仍將持續受惠生產力進 步的大循環，使得具有中長期投資價值、獲利面佳的優質科技趨勢成 長股，例如IC設計服務、晶圓代工、ABF、ESL、車用電子等相關族群 未來商機可期。

兆豐萬全基金經理人陳彼得表示，未來投資標的選擇的主軸將放在 2022年獲利成長性高的趨勢族群。

日盛台灣永續成長股息基金研究團隊表示，美國經濟有望在2022年 繼續擴張，激勵美股續揚，提供台股反彈助力，短線上將持續以高檔 震盪居多，在消費季、電動車、低軌衛星及第三代半導體等題材加持 下，樂觀看待台股後市。

今年台股ETF除息大戲熱鬧登場，繼國泰、永豐投信後，第一金投信5日發布台灣工業菁英30ETF（00728）配息期前公告，1月20日除息，每單位預估配發2.55元現金股利，依前一日收盤價估算，股息殖利率近8%，傲視台股ETF。

台股上市櫃公司去年總獲利預估超過4兆元，按照近5年平均股息配發率65%推算，今年發放總股息可望超過2.5兆元，吸引存股族目光。果不其然，1月來就有3檔公告配息的台股ETF，殖利率都高於台股近10年平均股利率。

第一金投信指出，進入高通膨、低利率的時代，投資人除了關注台股電子業的成長價值，現金股利也是應該掌握的重點。因此，挑選兼具優質息收、獲利成長動能的台股ETF，不僅能夠收取現金股息，創造源源不絕的現金流，還有機會賺取股價上漲的資本利得，加快資產增值的速度。

以第一金台灣工業菁英30ETF為例，聚焦台灣工業製造領域最強的30檔菁英個股，入選企業的淨利率、資產負債率、現金股利發放，連續3年排名前50%，具備「獲利能力強、股利政策優、長期績效佳」等三大特性。自成立以來每年都是100%填息。

另外，由於持股都是台灣製造業的龍頭公司，例如：台積電、聯發科、南亞、台塑等，成交量能穩定，不用擔心流動性問題。同時，從歷史波動率來看，低於0.5，維持長期穩定的風險控管，特別適合作為存股投資的工具。不過，投資人仍應留意，配息前若有大量申購，將稀釋配息的風險。

永豐投信宣布，永豐台灣ESG ETF（00888）去年第4季期前公告配息金額是0.039元，除息日訂為1月18日，2月25日配息；但若加計去年10月首次配息金額0.432元，全年度累計發放金額預估可達0.471元，推算年化殖利率約達 4.2%。

永豐台灣ESG ETF去年3月底成立，據集保中心統計資料，至去年12月底，累計持股人數達8.74萬人，相較成立初期的9,000餘人，大幅成長逾九倍；若與去年第3季底的投資人數相較，去年第4季增加2.7萬餘人，成長率達45%，主因配息機制受到台灣投資人喜愛。

永豐台灣ESG ETF以ESG評分為指數編製選股加權因子，同時兼顧企業ESG與EPS，追蹤投資富時台灣ESG優質指數，納入ESG與季配息兩大特色。

永豐投信指出，永豐台灣ESG持股產業約八成落在電子產業，被視為高晶圓含量的永續權值型ETF，因此表現更勝單純篩選市值大的ETF；從過去四年永豐台灣ESG追蹤指數富時台灣ESG優質指數表現來看，指數年化股息殖利率4.76%，含息年化總報酬率達22.98%。

永豐投信表示，永豐台灣ESG的季配息規劃會配合台股除權息淡、旺季特性，在除權息旺季配出金額相對較高，台股每年年中至第3季為除權息旺季，因此去年第3季配息金額公告時，提供相對高的配息金額水準，當時為避免參與配息人數增加稀釋配息金額，以維護長期投資人配息權益，也同步推出申購控管機制。這次配息是第4季收息季度，原本即為台股除權息淡季，去年第4季追蹤指數成分股提供收息來源標的僅台積電，配息金額反映當季收息水準。

由於ETF投資人數的膨脹可能稀釋每季配息金額，目前在配息機制上正規畫納入收益平準金制度，以提升配息穩定度、平滑配息金額，避免當次參與配息人數過度膨脹稀釋配息金額。