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股期雙市昨（19）日齊步震盪走揚，雙雙站上7,850點關卡；分析師表示，目前期指價差轉正，但外資淨多單降至1.6萬口，後市中立看待，短期趨勢仍偏盤整格局。

台指期昨日在陸港股強勢走揚，帶動買盤進駐亞股，尾盤期指成功由黑翻紅，終場台指期以相對高點收盤，上漲57點，收在7,867點。類股期指方面，電子期在指標權值股聯發科積極走揚的帶動下開低走高，整理區間順利突破，短線趨勢可能轉為盤堅格局。

金融期開低走高，收復短均線僅差一步，整體趨勢持續回穩；非金電期則是開平走強，可惜多方追價力道稍嫌保守，盤勢可能暫時呈現觀望整理。

至於價差部分，台指期轉為正價差擴至12.12點，電子期轉為正價差至0.44點，金融期轉為正價差至3.51點，摩台期轉為逆價差至0.05點。由於台指期上漲正價差放大，顯示期貨追價力道相對強勁。

統一期貨表示，就台指期未平倉部位分析，自營商的淨多單增加4,088口，淨多單部位4,098口；投信淨空單減少438口，淨空單部位6,764口；外資淨多單減少8,170口，淨多單部位1萬6,938口。

展望後市，由於外資現貨賣超，期貨淨多單減少，加權指數開高走高，10日均線收復站穩，短期趨勢偏盤整格局，但有機會逐漸回溫。

永豐期貨則指出，目前指數連二紅反彈站上10日線，但多數均線持續下彎，而多項技術指標低檔黃金交叉，趨勢轉為震盪，近期可能出現多方跌深反彈挑戰上方反壓，操作上建議可沿10日線操作。

今（31）日台股封關，雖然按照過去經驗，封關日通常收紅機率較高，不過昨日外資在期貨市場多單續減3,643口，近三個交易日淨多單就狂退9,439口，動作並不小，對散戶信心也有所衝擊，恐怕封關當天台股期現貨都難有激情。

台指期連三跌，外資期貨多單也連三減，且單是本周外資期貨淨多單就少將近萬口之多，淨多單水位由2.49萬口降至1.55萬口，對今日的封關行情恐怕會造成一定的壓力。分析師認為，如此快速的減碼是比較不尋常的，因此也暗示了外資對明年台股沒有很樂觀。

昨日加權指數收8,279點，可是觀察到選擇權部分，買權未平倉壓在8,300點，達4.01萬口，幾乎跟收盤價沒有多少距離，同時昨日在這區間的成交量也高達10.65萬口，可見多數人對於是否能突破8,300點有相當大的疑慮。

元大期貨分析師黃俊晏指出，週二歐美股大漲收紅，可是昨日台指期卻沒甚麼反應，尾盤還出現賣壓並且跌破近期區間，種種跡象看來都不太妙，建議投資人近期、甚至明年1月的操作上，還是偏保守為宜。

此外，黃俊晏提到，照過去的慣例，台股封關日通常買盤都會回籠，可是近期在台股成交量急凍、外資多單快速撤離，及明年總統大選等干擾因素下，預估台股行情將不太會跑；同時，就技術線型來看，指數上漲無力，也已經出現轉弱的情況，均線糾結向下，上方壓力沉重。

永豐期貨分析師林漢偉表示，近期摩台結算大盤走跌機率都相當高，昨日也沒有例外，台指期小跌0.33％，但是畢竟現在台股處於成交量過低的環境中，所以出現滑價的可能性也較高，不排除近期股市有點過度反應利空消息，至於確切情況如何，還是得等到年後外資歸隊後才能定奪。至少現階段全球還是處於量化寬鬆的階段，對大盤多少還是會有支撐。

股期雙市昨（17）日齊步勁揚，雙雙大漲超過百點；分析師表示，目前在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼1,922口，淨多單升至12,871口，後市中立偏多看待，短期趨勢為盤堅格局。

美國股市周三上漲，昨天亞洲股市普遍走揚，台指期在歐美股市齊揚的激勵下跳空開高，早盤解套賣壓沉重，期指一度震盪回測平盤附近。

不過美國聯準會（Fed）確定升息，市場不確定性降溫，加上亞洲股市上演慶祝行情，以及外資法人期現貨同步偏多操作，帶動盤中指數緩步走高收復失土，尾盤多方再下一城，終場台指期上漲111點，收在8,281點。

技術面上，因10日均線成功收復，短期趨勢可望持續回溫。在類股期貨方面，電子期在指標權值股普遍上漲的帶動下開高走高，均線壓力成功突破，積極扮演多方領漲要角。

金融期開高走揚強勢反彈，盤勢稍見回穩跡象；非金電期則是開高上漲成功收復10日線，買盤力道維持溫和，短線趨勢可望逐漸穩定。

價差表現部分，台指期逆價差擴至38.67點，電子期逆價差擴至1.77 點，金融期逆價差擴至7.26點，摩台期轉為逆價差至1.00點。由於台指期上漲、但逆價差放大，顯示期貨的追價力道相對保守。

統一期貨表示，就台指期未平倉部位分析，自營商淨多單增加926口，轉為淨多單部位837口；投信淨空單減少644口，淨空單部位6,997口；外資淨多單增加352口，淨多單部位19,031口，看法中性偏多。

展望後市，因外資在現貨市場買超，期貨市場淨多單同步增加，激勵加權指數開高走高，10日均線成功收復站穩，短期趨勢可能轉為盤堅格局。

永豐期貨則指出，以日線型態來看，目前指數日K跳空站回10日線，且5日線與季線轉向上彎，而多項技術指標轉向反彈跡象，趨勢將轉向低檔震盪。

操作策略上，由於近期盤勢可能出現多空來回的拉鋸走勢，操作上建議投資人可以在前波低點與月線之間，來回操作並請嚴設停損。

外資昨（10）日在台股賣超達118億元，累計三天來已賣超322億元，但早盤在指數急殺近百點後，一股多方力量透過急拉金融股及台指期控盤，收斂跌勢。市場研判，國安基金及政府基金已再度進場護盤，以避免市提前出現恐慌性殺盤。

市場人士指出，由於美國聯準會下周決策會議可能升息，近日外資在現貨市場多站在空方。先前行政院已表示會注意美國升息可能帶來的衝擊，因而昨日在台股出現的多方神秘力量，被市場人士解讀為國安基金已經再度進場。

昨日台股早盤急殺摜破8,200點，遭空方壓制跌近百點，賣壓宣洩竭盡後，多方趁勢拉抬，終場只小跌13點，尾盤收8,216點，僅差1點收復8,217點頸線。分析師認為，短線急跌乖離過大，短多反彈可期。

台股昨日成交量892億元，外資持續三個交易日站在調節賣方，昨日賣超118億元，合計連三賣共賣超322億元；台指期部分多單小幅加碼319口為1.04萬口。

康和證自營部總監廖繼弘指出，台股技術面、籌碼面處於劣勢，但近期三個交易日賣壓急湧而出，搭配昨日收十字紅K下影線，賣壓力道見竭盡，目前國際股市也在急跌後，出現短線止穩，顯示利空陸續發酵完畢後，台股將在8,200點到8,500點震盪。

群益期貨協理林昌興說，台股從11月16日到12月7日都有政府控盤的影子，但從本周二開始，過去台指期盤中急拉至正價差的慣性改變，政府似乎處於棄守，近期連續三個交易日台指期均呈急跌，所幸昨日尾盤控盤者、研判是國家隊趁追空力道力竭，突圍急拉金融股，加上生技、太陽能大漲重拾人氣，終場由大跌轉為小跌。

外資連三日賣超，八大公股行庫也連三日買超，合計買超56億元，昨日則買超9億元。

林昌興說，未來留意外資年終結算賣壓是否結束，以及下周三台指期結算，剛好為美國聯邦公開市場委員會（FOMC）會議將宣布是否升息，屆時是否上演利空出盡的行情。

永豐期貨副總廖祿民認為，全球金融的動盪不安及調節已經差不多了，已知的利空都已經反映在全球各國股匯市及商品市場中，其中人民幣近期貶值利空，促使金融股重挫。廖祿民說，台股這幾天急跌，已經反應已知的利空，如經濟成長率、景氣對策性號燈、蘋果砍單、美國升息、人民幣貶值等。目前廢除證所稅明年上路，近期中小型股熱絡來看，資金已經提前重回台股，這對明年台股實質的利多。

股期雙市昨（2）日齊步震盪小跌，但仍雙雙守穩8,400點大關；分析師表示，現階段電子期走勢穩定，扮演多方領頭要角，金融期則是開低走穩、略顯觀望，短期盤勢仍偏震盪整理格局。

美股四大指數周二齊揚，昨天亞股漲跌互見，台指期在解套賣壓襲擊下以平低盤開出，但因外資期現貨同步偏多操作，早盤買盤隨即進駐，期指一度嘗試挑戰8,500點關卡，但現貨量能未見回溫，買盤追價力道保守，市場觀望氣氛濃厚。

盤中期指緩步走跌回吐漲幅，所幸均線支撐穩健，終場台指期下跌4點，收在8,452點，技術面短中期均線持續糾結，短期趨勢偏向盤堅格局。

類股期貨方面，電子期在指標權值股聯發科積極領漲的激勵下開低走高，短均線與半年線即將形成黃金交叉，穩定扮演多方領頭要角。

價差方面，台指期逆價差縮至5.4點，電子期逆價差縮至0.47點，金融期轉為正價差1.22點，摩台期指逆價差擴至0.7點。

統一期貨表示，就台指期未平倉部位分析，自營商淨空單增加59口，淨空單部位176口；投信淨空單減少75口，淨空單部位8,141口；外資淨多單減少940口，淨多單部位21,733口，看法中性偏多。

永豐期貨指出，目前指數均線仍呈現糾結，趨勢轉為震盪整理格局，短線將維持高檔震盪，操作上建議可在半年線與季線間來回操作。

股期雙市昨（24）日齊步震盪回檔，雙雙回測8,400點大關；分析師表示，目前期指價差轉正，外資多單則小增754口，淨多單升至18,457口，後市中立看待，短期趨勢仍偏盤整格局。

美股周一小幅走跌，亞洲股市昨天漲跌互見，台指期在美股震盪觀望的影響下以平低盤開出，早盤多方進駐拉抬，期指一度瞬間爆量強勢翻紅，不過現貨量能依舊偏低，市場觀望氣氛濃厚，買盤追價力道保守。

盤中修正賣壓出籠，指數翻黑下挫震盪回測季線，所幸均線支撐穩健，尾盤稍見收斂跌幅，終場台指期以相對低點收盤，下跌79點，收在8,402點。技術面短均線與季線糾結，短期趨勢呈現震盪整理格局。

在類股期貨方面，電子期在指標權值股普遍弱勢的影響下開低走低，上檔均線反壓沉重，短線可能偏向狹幅盤整。

金融期開低走穩，短均線多空交戰，整體格局可能仍為弱勢整理；至於非金電期，則是開低走跌，月線與半年線即將出現死亡交叉，壓力再度加重。

價差部分，台指期昨天轉為正價差1.86點，電子期逆價差縮至0.21點，金融期轉為逆價差1.48點，摩台期指正價差縮至0.66點。雖然台指期下跌，但由逆價差轉為正價差，顯示期貨仍展現相對抗跌氣勢。

統一期貨表示，就台指期未平倉部位分析，自營商淨空單增加2,801口，轉為淨空單部位1,686口；投信淨空單增加248口，淨空單部位8,377口；外資淨多單增加754口，淨多單部位1.8萬口。

永豐期貨指出，目前指數日K棒量增且大幅壓回並再度失守季線支撐，均線近期呈現糾結，多項技術指標出現反彈訊號，趨勢轉為震盪整理格局。在操作上，因短線維持震盪整理，建議可在月線與季線間來回操作。

臺灣期貨交易所於昨(23)日假台北國際會議中心舉辦「期貨鑽石獎」頒獎典禮。共有國泰台灣計量基金、康和多空成長期貨基金、富邦投信、康和期經、永豐期貨、國泰世華銀行、台新銀行、國泰人壽、中華郵政在內共4檔基金、15家專業機構法人，及元大期貨等27家期貨業者獲獎。

期交所於9月間公告「期貨鑽石獎」活動辦法，由於係首次舉辦，為昭公信，特別邀請銀行、壽險、產險、投信投顧、證券、期貨等六大金融產業公會首長及具專業經驗之台大財金系教授李存修、政大法律系教授朱德芳等評審委員，並召開兩次評審委員會議熱烈討論，經嚴格篩選後，推出得獎名單。

期交所董事長劉連煜表示，「期貨鑽石獎」共分為法人機構獎及年度貢獻獎等兩大獎項。其中，法人機構獎項主要係鼓勵法人機構積極運用國內期貨及選擇權商品避險或增益而設置，相關獎項包括證券投信事業、期貨信託事業類分別設有基金鑽石獎、交易貢獻獎兩項。

另包括期經事業、銀行業、保險業等其他法人機構，則分別設有交易貢獻及交易成長等兩類獎項；年度貢獻獎別主要係獎勵期貨商、證券商及人民幣匯率期貨造市者對臺灣期貨市場之貢獻，相關獎項包括期貨經紀商、期貨交易輔助人、期貨自營商、人民幣匯率期貨實動戶推廣獎及造市績效卓越獎等。

在年度貢獻獎方面，除了針對今年1至10月表現優良之期貨經紀商、交易輔助人、自營商進行頒獎外，頒發的人民幣匯率期貨實動戶推廣獎、人民幣匯率期貨造市績效卓越獎也成為吸睛的焦點。

股期雙市昨（17）日齊步開高勁揚，雙雙攻克8,400點大關；分析師表示，目前三大法人期貨多單增持2,178口，淨多單攀升至15,584口，顯示法人追價動作積極，對於今（18）日台指期結算行情看法正面。

美股四大指數周一齊揚，昨天亞股普遍回穩，台指期在美股止跌反彈帶動下跳空開高，早盤多方進駐拉抬，期指緩步走高一度大漲超過200點。

因證所稅廢除，市場不確定性降溫，盤中買盤積極守穩漲勢，可惜現貨量能依舊偏低，市場觀望氣氛濃厚，尾盤稍見解套賣壓，終場台指期上漲152點，收在8,440點。

元大期貨表示，昨天期現貨再轉為正價差，且選擇權波動率指數降5.26%至19.98，顯示信心回溫。

類股期貨方面，電子期在指標權值股逐漸回神的激勵下開高走揚，5日均線收復站穩，短線可望扮演多方的領頭要角。

金融期開高走穩略顯觀望，上檔均線反壓依然偏重，整體格局相對保守；非金電期開高震盪，10日均線與半年線形成死亡交叉，短期盤勢暫以反彈看待。

價差方面，台指期轉為正價差20.58點，電子期轉為正價差0.79點，金融期轉為正價差0.29點，摩台期指轉為正價差0.23點。由於台指期上漲，且由逆價差轉為正價差，顯示期貨追價力道相對強勁。

統一期貨表示，就台指期未平倉部位分析，自營商淨多單增加719口，淨多單部位5,700口；投信淨空單減少465口，淨空單部位8,767口；外資淨多單增加994口，淨多單部位18,651口。

在台指期整體淨部位方面，三大法人多單加碼2,178口，淨多單升至15,584口；另外，十大交易人中的特定法人，全月台指期多單加碼510口，淨多單升至14,262口。

展望後市，由於外資現貨買超，期貨淨多單增加，加權指數開高走高，季線支撐成功收復，短期趨勢轉偏盤堅格局。

永豐期貨指出，以日線型態來看，目前季線略呈上彎走揚，短線若未見反彈增量走勢結構，則趨勢將以震盪偏空格局可能性高，建議可在月線與季線間來回操作。

股期雙市昨（10）日齊步開低走低，雙雙回測8,500點支撐；分析師表示，目前外資多單再減碼1,800口，淨多單降至1.4萬口，顯示態度轉趨保守，盤勢缺乏上漲動能，短期趨勢將轉為弱勢整理格局。

台股現貨昨量能再度萎縮，買盤追價力道偏向保守，台指期走勢也同步走弱，以昨日相對低點作收，下跌96點，收在8,532點。

類股期貨方面，電子期在指標權值股普遍走弱的影響下開低震盪，月均線支撐失守跌破，短線趨勢仍以保守看待。

金融期開低走低跌勢沉重，全均線呈現空頭排列，整體格局可能轉為中性偏空；至於非金電期，則是開低走弱，短均線與月線出現死亡交叉，短期恐向下回測季線支撐。

價差方面，台指期轉為逆價差縮至4.9點，電子期轉為正價差至0.01點，金融期轉為正價差至0.37點，摩台期則是逆價差縮至0.28點。

由於台指期下跌，並且呈現逆價差，顯示市場趨勢偏向保守。

統一期貨表示，就台指期未平倉部位分析，自營商淨多單增加797口，淨多單部位3,484口；投信淨空單增加475口，淨空單部位8,711口；外資淨多單減少1,800口，淨多單部位1萬4,026口。另外，外資賣超現股116.2億元，加上期貨淨多單減少，代表看法中性偏空。

展望後市，由於現階段外資在現貨賣超，且期貨淨多單減少，配合加權指數開低走低，月線支撐宣告失守，短期趨勢可能偏向弱勢整理格局。

永豐期貨則指出，短期均線轉為彎頭向下，而多項技術指標出現轉弱訊號，趨勢仍為震盪偏空格局。

臺灣期貨交易所昨(4)日公布第1季「期貨鑽石獎」得獎名單。國泰台灣計量基金、康和多空成長期貨基金、富邦投信、康和期經、永豐期貨、國泰世華銀行、台新銀行、國泰人壽、中華郵政等共計4檔基金、15家專業機構法人及元大期貨等期貨業者獲獎，11月23日舉行頒獎典禮。

「期貨鑽石獎」共分為法人機構獎及年度貢獻獎等兩大獎項。其中，法人機構獎相關獎項包括證券投信事業、期貨信託事業類分別設有基金鑽石獎、交易貢獻獎兩項，另包括期經事業、銀行業、保險業等其他法人機構，則分別設有交易貢獻及交易成長等兩類獎項。

年度貢獻獎別主要為獎勵期貨商、證券商及人民幣匯率期貨造市者對臺灣期貨市場之貢獻，相關獎項包括期貨經紀商、期貨交易輔助人、期貨自營商、人民幣匯率期貨實動戶推廣獎及造市績效卓越獎等。

期交所表示，法人機構獎是針對去年基金及法人機構對期貨市場的參與程度進行評選，不論是基金或是法人機構，能於本獎脫穎而出實屬不易，更可突顯專業資產管理事業之價值所在，無論是共同基金獎或者期信基金獎，獲獎條件都相當高。

期交所除國內推廣有成，在國際也繼續獲得肯定，國際財經專業雜誌亞洲銀行家(TheAsianBanker)11月4日宣布2015年全球人民幣資產排名，臺灣期貨交易所榮獲其中「2015年最佳區域性人民幣期貨交易所，並受邀出席於2015年人民幣峰會舉辦之頒獎典禮。

期交所在7月20日推出的人民幣匯率期貨，因各項交易數據即表現亮眼，已成為全球主要人民幣期貨商品市場之領導者，而獲頒「2015年最佳區域性人民幣期貨交易所」獎項殊榮。這是期交所繼今年4月獲得「TheAsianBanker年度金融衍生性商品交易所」與9月獲得「FOW2015年亞洲區股權類商品創新契約獎」以來，第3度獲得國際獎項肯定。

為彰顯期貨及選擇權在資產管理操作中之價值與功能，期交所首次舉辦「期貨鑽石獎」，得獎名單已於昨（4）日出爐。包括國泰台灣計量基金、康和多空成長期貨基金、富邦投信、康和期經、永豐期貨、國泰世華銀行、台新銀行、國泰人壽、中華郵政在內共4檔基金、15家專業機構法人，及元大期貨等27家次期貨業者獲獎。

「期貨鑽石獎」共分為法人機構獎及年度貢獻獎，法人機構獎項主要鼓勵法人機構積極運用國內期貨及選擇權商品避險或增益而設置，獎項包括證券投信事業、期貨信託事業類分別設有基金鑽石獎、交易貢獻獎兩項。

另包括期經事業、銀行業、保險業等其他法人機構，則分別設有交易貢獻及交易成長等兩類獎項；年度貢獻獎別主要獎勵期貨商、證券商及人民幣匯率期貨造市者對台灣期貨市場之貢獻，獎項包括期貨經紀商、期貨交易輔助人、期貨自營商、人民幣匯率期貨實動戶推廣獎及造市績效卓越獎等。

期交所於9月間公告「期貨鑽石獎」活動辦法，由於是首次舉辦，特別邀請銀行、壽險、產險、投信投顧、證券、期貨等六大金融產業公會首長及具專業經驗之知名教授擔任評審委員，並召開兩次評審委員會議熱烈討論，經嚴格篩選後，於今日公布得獎名單。

期交所表示，法人機構獎是針對去(103)年基金及法人機構對期貨市場的參與程度進行評選，不論是基金或是法人機構，能於本獎脫穎而出實屬不易，更可突顯專業資產管理事業之價值所在，這些得獎基金都是懂得善用國內期貨及選擇權商品進行避險或增益，以強化及穩定整體投資組合操作績效的佼佼者。

期交所預計於11月23日擴大舉辦「104年度期貨商負責人座談會」暨「期貨鑽石獎」頒獎典禮，邀請主管機關、期貨業及期貨交易輔助人之負責人，與得獎者共享獲獎榮耀。

各大投信業者陸續推出ETF以及指數型基金商品，其中，永豐投信「永豐歐洲50指數基金」是國內第一檔純歐元區的指數基金，將於11月9日起募集。

根據Bloomberg 9月統計，2015年EURO STOXX（中文翻譯為勢拓） 50企業獲利年成長率可達12%，2016、2017年成長幅度仍維持一成左右水準，顯示市場對歐元區企業的信心。

永豐投信表示，台灣投資人想要參與歐洲投資，透過歐洲最具代表性指數EURO STOXX 50是最簡單的方法，永豐歐洲50指數基金採取被動式操作策略，追蹤歐洲最具代表性的EURO STOXX 50指數。

永豐投信進一步說明，此指數由全球指數供應領導品牌STOXX所編製，從歐元區12個主要國家中篩選50家市值最大的企業，而這些跨國知名企業涵蓋多元產業，可望一手掌握歐股精華。

永豐歐洲50指數基金擬任經理人王建武指出，隨歐元區實施歐版的量化寬鬆（QE），歐元走低刺激外部新訂單需求，使歐元區國家復甦腳步相對穩健，成員國就業市場相繼回溫，歐元區失業創下2012初最低，消費信心走揚，勞工薪資成長，內需消費市場提振，形成正向循環。

王建武也分析，美國去年結束QE，並伺機啟動升息，帶動美元走強，今年QE為歐元區帶來的低利率、低匯率環境，促使歐洲企業新訂單及融資需求增加。觀察歐元區PMI製造業指數、服務業指數與綜合指數今年來表現逐月持續增溫，處在近年相對高檔位置，企業獲利也明顯改善。

全球經濟數據紛紛下修，但根據EPFR、JP Morgan資料，今年來截至9月底，歐股吸金突破千億美元，居各區域第一，更是去年全年度流入歐股金額六倍多，市場法人多也看好歐洲市場。

股期雙市昨（13）日齊步震盪走低拉尾盤，指數力守8,500點大關；分析師表示，現階段台指期逆價差縮小，三大法人雖減碼多單，但淨多單仍維持在1.7萬口之上，顯示後市中性偏多未變，預期盤勢將高檔震盪。

周一美股略顯觀望，昨天亞股普遍震盪走弱，台指期在歐美股市漲跌互見的影響下以平盤附近開出，早盤趨勢不明狹幅震盪刷洗，亞股走跌，拖累指數盤中一度回測8,500點整數關卡。

所幸整體賣壓不算沉重，午盤過後盤勢轉為震盪整理，市場觀望氣氛濃厚，尾盤稍見買盤進駐收斂跌幅，終場台指期以小漲作收，上漲1點，收在8,553點。

類股期貨方面，電子期在指標權值股漲跌互見的影響下開高震盪，不過短均線依然趨勢向上，短線可望持續扮演多方領漲要角。

金融期開高走高，即將挑戰季線壓力，整體格局維持穩定；非金電期開低走揚，再創波段收盤新高，積極挑戰收復半年線。

價差方面，台指期逆價差縮至14.92點，電子期逆價差擴至1.15點，金融期轉為逆價差0.11點，摩台期逆價差0.66點。

統一期貨表示，就台指期未平倉部位分析，自營商淨空單增加8口，淨空單部位1,732口；投信淨空單增加46口，淨空單部位4,469口；外資淨多單減少1,758口，淨多單部位23,611口。整體台指期淨部位，三大法人多單減碼1,812口，淨多單降至17,410口；另外，十大交易人中的特定法人，全月台指期多單減碼237口，淨多單降至11,983口，看法中性偏多。

展望後市，由於外資現貨買超，期貨淨多單減少，加權指數開低震盪，不過月線與季線仍形成黃金交叉，短期趨勢維持穩健盤堅格局。

永豐期貨則指出，目前指數日K仍沿5日線持續多方走勢，但指數波段反彈以來再現竭盡缺口，而多項技術指標出現背離格局，趨勢仍為高檔整理。

凱基期貨認為，昨天指數震盪，外資又轉向期現貨不同步的布局，期貨雖減碼多單，但現貨則是連續五個交易日買超，整體看來仍是偏多布局。

周二台指期以高盤開出，並且激勵現貨市場站上季線，不過隨著指數往前高靠近，上方賣壓逐漸出籠，使得期貨也領先現貨走跌，雖然最後仍力守在季線之上，不過整體看來強中透弱，接下來盤整機率大。

永豐期貨分析師廖祿民表示，若就台灣經濟基本面、資金面等角度來看，目前台股並沒有冒然強攻的本錢，畢竟全球景氣偏弱，台灣沒有獨強的理由；所以，近期台指期雖然領先現貨走勢，但也提前出現修正。

昨日台指期開高走高，越過9月18日的前高後，隨即遇到盤中解套賣壓，並且拖累指數一路走低，終場以8,370點作收，不僅低於開盤8,431點，技術線型留了一根黑K棒，顯示盤中賣壓的力道強勁。

此外，廖祿民指出，從市場交易情況看來，投資人信心還是不太足夠，所以操作上也難有較長遠的打算，頂多是走一步算一步、兩步，不太能夠看得遠。所幸在籌碼面上，外資昨日期現貨市場皆站在買方，期貨未平倉淨多單還有2萬口以上，短線屬於強勢格局。

只是近期台股走強，很大一部分是跟隨國際市場腳步，而非有自己內部本身利多消息，因此接下來除了看歐美股是否能延續漲勢外，周四就要開盤的陸股，會不會出現補漲，也是影響台股的要素之一。

對於接下來台股走勢，廖祿民認為，由於周二大盤並非透過長紅越過壓力區，攻擊性稍微不足，因此大盤預估要經過一段時間整理，才有機會再向上挑戰8,500點，但是短線上籌碼偏多，所以在8,250點∼8,200點有支撐。

受到國際金融情勢不穩與中央銀行理監會議不確定因素干擾，昨（24）日三大法人調節台股91億元，台股摜破月線。分析師認為，八大公股行庫強力護盤、國安基金鎮住台股、外資台指期增近2萬口淨多單、央行不確定因素消除、與經濟數據利空已在8月股災反應等五大支撐，台股後市不悲觀。

受到最近二個交易日漲多的中小型股資金鬆動及外資賣超，台股日K連二黑，昨日跌破月線8,199點，終場下挫70點收在8,123點，成交量826億元。正是月線跌破，市場擔心9日的缺口8,097點回補，台股恐引發下殺，但央行傍晚宣布降息，對台股為正面訊息，並估計下周二摩台期約在昨日收盤的300點附近結算。

第一金投顧董事長陳奕光分析，央行降息半碼，政策屬中性溫和、降息幅度不算太大，兼具內需及外銷雙邊的產業。同時宣布降息半碼前，新台幣兌美元已經連續貶值五個交易日，顯示市場已提前反應，外資也鑑於台幣將貶值，連續二個交易日賣超，昨日央行確定降息，新台幣兌美元貶值將趨緩，貨幣寬鬆也對台股有利。

統一投顧董事長黎方國也指出，央行降息引導新台幣貶值，對出口產業有利，提高電子業出口競爭力，對台股有利，但另一方面市場也擔憂新台幣貶值恐導致外資將競相匯出，對台股不利，然而本波回挫到7,203點時，熱錢已經流出，目前在台股都屬於長線看好台股競爭力的資金，且台積電等大型權值股營運將在明年第1季落底反彈，此時資金才應該匯入卡位才對。

然而國際股市及經濟景氣動盪尚未止穩，陳奕光強調，國安基金未退場前，台股仍在8,000點到8,500點區間震盪。

從期市分析，永豐期貨副總經理廖祿民表示，昨日台股險些跌破8,100點之際，特定資金鎖定重挫的金融期奮力拉抬至平盤，成功打擊空方勢力，加上在尾盤於台指期期貨作價，逆價差收斂，外資台指期多單加碼1,707口，淨多單增至1.9萬口，十大交易人中的特定法人淨多單為1.7萬口，顯示短線反彈的預期仍未改變。

台股在小幅整理多日之後，昨（17）日在國際股市大漲帶動下，台股期現貨再度出現量增大漲表現，分析師表示，雖然台股指數逐漸逼近季線反壓，但以目前技術面及籌碼面來看，台股期現貨仍可望維持反彈步調。

台指期昨日上漲161點收在8,437點。價差方面，台指期逆價差縮至8.5點，電子期轉為正價差0.08點，金融期逆價差擴至2.17點，摩台期轉為正價差0.38點。

由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場持續買超141億元；在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼1,720口，淨多單升至13,200口，其中，外資多單加碼3,127口，淨多單升至20,431口。

另外十大交易人中的特定法人，全月台指期多單加碼2,000口，淨多單升至19,024口，反應法人與大額交易人對台股短線反彈預期目前仍持續未變。

永豐期貨對於後市指出，美股持續反彈，帶動昨天日、韓股市再度開高，也激勵台指期以大漲收市，現貨開盤後引動期貨持續衝高一度上漲逾兩百點，不過獲利賣壓隨即湧現，走勢拉回漲幅略見收斂，台指期中場過後盤勢轉為高檔橫向整理至終場，最後以上漲161點作收。

永豐期貨表示，以技術面觀察，大盤跳高收高以小紅K衝至反彈以來的波段新高，成交量能亦放大至980億元水準，短線量價結構顯示多方企圖轉強。

而以日線型態來看，指數以跳空方式突破先前整理區間，盤面優勢依舊有利多方，加上目前短期均線持續翻揚向上，趨勢為震盪趨堅格局。操作上建議可沿10日線偏多操作為宜並請嚴設停損。

新興市場資金湧入台股避險，外資昨（17）日買超擴大到118億元，推升台股越過8,400點整數關卡。由於台灣股匯市與基本面相較其他新興亞洲穩定，外資在連續三個月賣超台股之後，本月至今13個交易日累計買超達276億元。

分析師指出，外資昨日拉抬金融股、台積電、日月光等大型權值股，使得台股上演強勢軋空行情，即使上檔遇8,500點季線反壓及波段漲幅滿足點，但有鑑於台股在亞洲新興市場的優勢，以及軋空行情仍在，市場不再對高點預設立場。

昨日外資鎖定金融股敲進，終場大漲112點，收8,445點，成交量為989億元；本月台股漲多於跌，與外資偏多操作不無關係，昨日外資在期現貨繼續同步做多，買超台股118億元；台指期淨多單加碼3,127口至2萬口。

永豐期貨副總廖祿民說，外資強力做多氣氛蔓延到選擇權商品，選擇權買權未平倉最大量區上移到9,000點，賣權大量區墊高至7,800點，台股籌碼面、技術面依舊有利多方。

凱基投顧總經理朱晏民表示，台股8月24日跌到7,203點時，股價淨值比（PB）在1.2到1.3倍的超低水位，目前反彈到8,400點，PB約在1.5倍，若中國大陸10月製造業採購經理人指數（PMI）等經濟數據能轉好，將對全球股市帶來正面激勵效果。

台股反彈，但國際變數仍多，且融券保證金成數提高至120%及平盤以下不得放空的政策仍在，散戶不斷融券放空，昨日融券餘額逆勢增加3,423張，達56.3萬張，使得台股軋空行情持續。

國際股市勁揚，台股昨（9）日齊步大漲，外資回頭在期現貨同步做多，尤其大手筆買超現貨高達213.8億元，為今年第四大買超規模，因而激勵指數大漲285點，單日漲點為今年新高；漲幅3.57%，則是今年次高。

分析師指出，連續11個交易日台股期現貨呈逆價差，昨日轉成正價差45點，然而空方籌碼尚未開始清洗，軋空手、軋期貨空單、軋券單的三軋行情將持續上攻8,500點。

台股昨日收8,286點，站上月線8,004點，成交量放大至1,188億元；台指期上漲360點，收8,332點，漲幅4.5%，成交口數19.4萬口。

法人動態上，外資買超213.8億元，投信買超8.5億元，自營商買超41.8億元，三大法人合計買超264.2億元；八大公股行庫則趁勢調節，賣超41.7億元。

外資交易室主管透露，昨日外資不論長線共同基金或短線套利基金，都在全球股市大漲的壓力中搶補持股，其中，短線的外資基金又因金管會禁空令，在市場無法借到券交易，特別是昨日期貨價差由逆轉正後，立即對手上部分期貨平倉，進場搶進現股。

這也使得昨日短線的外資基金買盤暴衝，占整體外資買盤由以往二成增加到約三成，進一步推升外資買超金額。外資交易室主管預估，未來國際股市如能持穩，台股期現貨能維持正價差，外資在昨日大買超後，可能持續加碼到800億至1,000億元間，焦點仍集中在台灣50等大型權值股、蘋果供應鏈上。

從期貨估算，外資在8月24日台股期現貨高達200點的少見的逆價差下，在台指期最低點最低7,010點收足恐慌便宜籌碼，挾著布建2.4萬口淨多單龐大氣勢，截至昨日為止台指期收8,334點，已有1,300點的反彈，估計大賺65億元，這還不涵蓋選擇權收權利金的獲利。

永豐期貨副總經理廖祿民表示，目前外資台指期淨多單仍有2.49萬口，加上昨日外資回補213.8億元現貨，依照外資操作慣性，一旦趨勢已成，短期難以扭轉局勢，研判將一路拉高至下周三台指期結算，8,500點將很快攻到。

台新投信董事長吳火生表示，台股多頭再度掌握優勢，展望後市，首先是看今日登場的蘋果新品發表會，由於iPhone 6s是否成為蘋果史上最暢銷的iPhone產品為最新熱門話題，要留意發表會後是「利多續強」還是「利多出盡」。

一掃過去幾日小漲小跌格局，昨(9)日台指期狂飆360點收8,332點，漲幅4.52％，讓不少布空的籌碼盤中就頻頻收到追繳通知，軋空力道湧現，加上空手投資人買盤進場，讓期貨逆價差一口氣收斂完畢且大舉轉為正價差45.08點，為8月17日來首見正價差。

期貨商指出，雖然昨日台指期大漲4.52％，若期貨戶頭只放剛好金額的保證金，則勢必早就在盤中遭到斷頭，但是由於這波外資法人大多站在多方，且一般散戶也習慣作多大於作空，因此，觀察到期貨市場上並沒有像8月24日大跌9％當日多單斷頭那樣哀鴻遍野，投資人不是補保證金，就是自行停損出場。

凱基期貨分析師李立勤分析，這波台股反彈以來，其實一直有不少空單等著收割，但卻一路敗退，反倒是多方不斷挺進。同時看到外資淨多單昨日又小幅加碼至2.49萬口，近期相當不利作空的籌碼，可以說既軋空單又軋空手。

針對昨日期貨價差逆轉正，永豐期貨分析師廖祿民解釋，主要是因為空單暫時收手，甚至被軋空，才讓價差出現這樣的走勢，同時在市場信心回籠下，也激勵部分散戶買盤進場。只是過去都會擔心當期貨出現大幅正價差時，就會離行情的高點不遠，因此，今日要再密切觀察價差變化及外資多單籌碼是否出現鬆動。

在籌碼面部分，元大期貨分析師黃俊晏表示，昨日空單回補最明顯的是原本握有大量空單的自營商，空單回補2,265口，未平倉淨空單降至8,447口。比較有趣的，在前波大跌以來，由於恐慌指數居高不下，也使得選擇權權利金大漲，排擠資金較小的投資人進場；不過在昨日的大漲後，恐慌指數回跌至20左右，選擇權保證金也比前陣子便宜約一半，有助小資金投資人歸隊。

人民幣走勢狹幅震盪，永豐期貨建議，透過美元兌人民幣匯率期貨契約，依自己的需求進行避險或是投機的操作。

大陸8月分外匯存底大幅下降939億美元，對此人行表示，主要干擾的因素分成三個層面，一是央行在外匯市場進行操作，向市場提供外匯流動性；二是外匯儲備委託貸款專案，在8月分進行了一些資金提款；三是8月分國際市場一些主要金融資產價格出現不同程度回檔。

永豐期貨表示，國際外匯儲備充裕，隨著人民幣匯率形成機制不斷完善以及人民幣國際化的推進，未來外匯儲備有所增減也是正常的。也因此，市場解讀人行未來仍有干預匯市的可能，即便人民幣貶值預期仍高居不下，但市場近期選擇觀望等待未來局勢的變化。

在政策面不利資金進出的限制下，近期整體人民幣匯率市場交投較8月下旬明顯清淡許多，若以9日台灣期交所交投較為活躍的小型人民幣期貨合約全月分成交量不到2萬口，較8日全月分交易量2.6萬口以上明顯萎縮許多。

然而中國8月出口已經連續兩個月大幅下挫，且8月進口數據降幅擴大顯示，經濟走軟壓力在進一步加大，接下來的四個月難言樂觀；出口降幅雖有縮小，但依然低迷，人民幣當前的貶值幅度仍不足以提振出口。

總體來看，永豐期貨認為，外貿數據缺乏有利改善，市場對人民幣的貶值預期難以消退。目前人民幣在官方穩定但前景不明的預期底下，建議可透過台灣期貨交易所推出的美元兌人民幣匯率期貨契約，依自己的需求進行避險或是投機的操作，但須注意，若是看空人民幣走勢，操作上是以買進人民幣期貨才是正確的方向。