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台指期昨（24）日漲42點收10,871點。價差方面，台指期逆價差擴至124.39點，電子期逆價差擴至4.37點，金融期逆價差縮至17.33點；台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少805口至13,961口，其中外資淨多單減少2,544口至42,056口。

永豐期貨指出，美股四大指數在科技股與銀行股帶動下漲跌互見，帶動台指期昨日早盤以上漲開出後、買盤無力翻黑，現貨開盤也小幅開低後一度因電子權值股熄火跌勢擴大，所幸陸股受惠國務院常委會釋放資金寬鬆與財政刺激等利多，開高走高，連帶台股的台泥、台塑四寶等權值股同步大漲創高，帶動台股再次逼近「萬一」大關。

技術面來看，昨日日K連二紅且續創反彈新高，日KD指標持續黃金交叉向上，且短期均線翻揚向上而國際股市同步走高，但台股短線反彈逼近「萬一」大關，量能不出恐持續關前震盪。

群益期貨認為，外資昨日現貨買超2億元，期貨淨多單減碼至42,056口。

自營商選擇權偏多淨部位呈現縮減。7月選擇權籌碼呈現中性格局，賣權OI（未平倉量）大於買權OI的差距依舊為1.5萬餘口，買權賣權OI增量相當。周選擇權方面，買權OI壓力履約價11,000點不減續增，周結算上檔壓力沉重。

元富期貨表示，由VIX觀察，昨日由14.49下降至14.17，低於前月平均成本15.74，顯示市場避險情緒收斂，有利後續多頭續攻。另一方面，由選擇權觀察，8月選擇權最大買權未平倉11,200點，賣權則在10,500點。由期現貨籌碼觀察，外資在現貨連六買，期權淨多單減碼，顯示台股「萬一」關卡近關情怯，震盪過後仍有高點可期。

永豐期貨指出，外資期現貨中性布局，自營商選擇權偏多減碼，周選擇權買權OI的11,000點履約價依舊大量，整體籌碼面中性偏多。技術面台股多頭排列不變，目前待量能逐漸放大回升後，台股將加速走揚幅度。

台積電（2330）上周五ADR續漲2.3％，帶動昨日台指期開盤走高，惟砷化鎵大廠穩懋（3105）股價開盤跌停鎖死，因法說會展望不如預期，拖累蘋果供應鏈，靠著台積電撐盤，台指期終場上漲6點，收10,830點。分析師認為，台積電續漲，台指期11,000點有機會突破。

元大期貨協理陳昱宏說，扣除除息影響點數121點，台指期的實質價差由正28點明顯縮小至3點，市場樂觀情緒隨盤勢在高檔震盪有所降溫。

籌碼面上，外資台股現貨部位仍維持買超67億元，為連5日買超，台指期的期貨淨多單則小幅加碼148口至44,600口，籌碼布局仍偏多方，合計三大法人淨多單增加718口至14,766口。十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單減少2,224口至21,312口。

陳昱宏說，昨日台指期多空拉鋸，以十字形的黑K棒作收；就台指期技術面上仍守穩在季線之上，外資籌碼面亦偏向多方，惟因中美貿易、美歐貿易衝突在近期明顯升溫，台指期仍需留意拉回的風險。

永豐期貨副總廖祿民說，技術面觀察，台股K線開平走平留上下影線作收，KD與MACD指標持續呈現偏多走高，不過目前指數臨近11,000點心理關卡，氣氛漸轉為多空觀望，在目前日韓股市修正且全球貿易關係緊張的情況下，台股上檔壓力仍重，後續被動元件族群及蘋概股續強能否盡速止跌回穩是後續的台股觀察重點。

廖祿民說，從選擇權未平倉量部分觀察，買賣權未平倉最大量的支撐壓力區由10,500點至11,100點上移至10,600點至11,200點的序列，顯示市場普遍對11,000點有些觀望，但從選擇權的未平倉量來觀察，資金認為11,000點有機會突破。

台積電（2330）上周五（20日）大漲助攻，帶動台股一舉站上10,900點大關中，台指期上周五上漲104點、至10,824點。法人表示，目前觀察，台指期後市行情預期將以偏多為主。

現貨部分，三大法人買超83.23億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加5,644口至14,048口，其中外資多單加碼超過空單加碼；十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單增加339口至23,536口。

永豐期貨指出，上周五台股受惠台積電大漲，加上電子權值股多檔力挺，指數開盤便跳高突破半年線等壓力。由技術面觀察，指數跳空開高以十字帶上下影線作收，短天期與月季線均彎頭向上，目前指數位階收復半年線且突破6月22日以來的整理平台上緣，整體行情轉為中性偏多態勢。

預期短線壓力大抵落在11,000點的整數關卡，未來蘋概股是否能續強將是指數攻高的關鍵。

國票期貨表示，在上周五行情大漲後，在期貨方面，外資增持5,518口多單，目前部位為淨多單44,452口；投信減持326口空單，目前部位為淨空單23,014口；自營商增持200口空單，目前部位為淨空單7,390口；三大法人較上個交易日增持5,644口多單，期貨部位總計為淨多單14.048口。

在選擇權部位，外資多空勢力比由0.89上升至0.94，偏多調整為主，而自營商的多空勢力比由1.25上升至1. 41，同樣以偏多調整為主。

元富期貨指出，由VIX觀察，上周五由14.19下降至13.83，低於前月平均成本15.74，顯示市場上避險情緒有收斂，有利後續多頭續攻。

另一方面，由選擇權觀察，8月選擇權最大買權未平倉11,100點，賣權則在10,500點。由期現貨籌碼觀察，外資在現貨出現連買四天的動作，而期權淨多單加碼，但需留意的是國際政經局勢變化大，仍可能使指數有拉回風險。

昨日台指期一度受惠於電子類股上漲，期指逼近10,800點整數關卡，然而電子龍頭股台積電在接近法說會前觀望氣氛升溫，回吐部分的漲幅，以及金融和傳產類股走低拖累，使得台指期也收斂漲勢，收盤時僅稍稍上漲5點至10,721點。

元大期貨協理陳昱宏說，扣除預估除息影響點數137點，實質價差由正14點增至22點，市場對台指期未來走勢看法尚稱正面。台指期全月份未平倉量put／callratio值由1.13升至1.21，籌碼為也偏多。

在籌碼上，三大法人淨多單增加2,292口至8,404口，其中外資多單加碼超過空單加碼，淨多單增加1,895口至38,934口。至於，十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單增加1,236口至19,197口。陳昱宏說，外資及特定法人布局轉多有利支撐行情。

陳昱宏認為，台指期昨日一度要突破10,800點後隨即迅速拉回，顯示多方追價氣勢不足，日K棒收4黑且連續2日都拉出長上影線，上檔壓力不易消化。由於在新台幣偏弱以及中美貿易戰尚未結束下，現階段布局仍以短進短出為宜。

永豐期貨副總廖祿民說，台股及台指期昨日走勢都顯示上方獲利了結賣壓仍重，盤勢呈橫盤整理格局。不過基於外資同步在期現貨上偏多操作，需待整理過後指數仍有向上挑戰機會，建議操作上仍須注意交易風險並嚴設停損停利點。

台指期選擇權從成交量來觀察，買權集中在10,900點，賣權集中在10,300點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在11,200點，賣權未平倉最大量集中在10,200點。

廖祿民說，台指期布局力道呈下檔有撐，上方壓力沈重。

S＆P500指數創波段新高，那斯達克指數更刷新歷史新高帶動，蘋概股的鴻海（2317）、可成（2474）及台塑集團為領漲要角，終場台指期上漲58點至10,716點，上周趁著台股大漲之際，急著布局台指期多單的外資大獲全勝。

元大期貨協理陳昱宏說，台指期為逆價差126.46點，扣除預估的除息影響點數140.9點，8月合約實質正價差為14點，顯示市場對於行情並不保守。

外資現貨部位買超金額擴大至88.3億元，期貨淨多單增加3,834口，留倉37,039口，外資昨日期現貨同步站在多方，整體外資籌碼偏向正面。至於十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單增加2,015口至17,961口，籌碼亦朝著多方發展。

陳昱宏說，台指期選擇權全月份未平倉量put／callratio值維持1.13，大於中性值1，反應籌碼面為偏多架構。

台指期多日終止連2日的回檔，重新站回10,700點關卡，多方力道來自於美股近日強勢，使得台指期相對有撐。陳昱宏強調，仍需留意中美貿易衝突的發展，及外資籌碼能否持續偏多，後勢預期仍是震盪格局機率較高。

永豐期貨副總廖祿民說，美國科技紛紛大漲，那斯達克指數也再度創新高，多方氣氛濃烈。台股在外資買超鴻海、統一、友達、群創等帶動，推升台股站穩10,800點，收復季線。

昨日選擇權從成交量部分，買權集中在10,900點，賣權集中在10,500點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在11,100點，賣權未平倉最大量集中在10,200點。廖祿民說，以買權未平倉最大量集中在11,100點這個徵兆觀察，行情有機會在外資重啟買超台股的策略，再度挑戰11,100點。

台指期昨（16）日陷入波段漲多震盪，不過期貨市場握有龐大資金部位的前十大特定法人，逆勢增加淨多單3千餘口至1.6萬口，創下近1個月新高，分析師指出，多方大戶積極進場，台股後市「免驚」。

美股那斯達克指數13日續締歷史新高無法助攻台股表現，台股昨日小開高後隨即壓回，終場跌47點、0.43％收10,817點，台指期跌35點、0.32％結算價10,813點，較大盤抗震，逆價差收斂至4點。

永豐期貨分析師林漢偉指出，台指期上周大漲310點、2.94％，反彈力道已大；加上來到季線與半年線關卡，需時間消化賣壓；明日又逢期貨市場結算，外資於結算前夕壓抑指數轉倉多單，3大原因使台指期未有表現。

外資調節台股38.04億元，台指期淨多單僅小幅加碼328口至3.5萬口，看似觀望的格局，卻有前十大特定法人籌碼穩定軍心，昨日增加台指期淨多單3,748口至1.6萬口，創下6月19日來新高。

仔細觀察，前十大特法在台指期7月契約淨多單減1,661口，卻在所有契約總和增加3,748口，統一期貨分析師廖恩平表示，大戶積極以賣近月、買遠月方式操作，代表對後市仍然樂觀。

廖恩平認為，台股雖然擺脫空頭壓力，期現貨籌碼面中性偏多，然上攻時機也還未成熟，預計月線扣抵值本周五至下周一才會扣低，屆時才會對台股形成重要支撐，7月底至8月初台股有重新發動的機會。

林漢偉則指出，由月選擇權籌碼觀察，支撐與壓力的區間在10,700∼11,000點，賣方大戶為了通吃兩邊權利金，預計將壓抑指數於10,800點上下50點遊走。

美中貿易戰影響利空鈍化，股期雙市昨（12）日震盪走高，最終指數齊步重回10,700點關卡。分析師指出，短線國際股市尚未明顯止穩，尤其中美貿易戰延燒，預期指數區間震盪機率較高，建議操作上仍須注意交易風險，並嚴設停損停利點。

台指期昨日收10,740點、上漲126點。價差部分為正價差1.62點。台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加4,593口至7,938口，其中外資多單加碼超過空單加碼，淨多單增加5,217口至34,952口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單增加4,970口至14,717口。

美中互徵貿易關稅於6日正式實施，本周美國再加碼，10日公布清單，擬再針對2,000億美元中國進口商品課徵10%關稅，連累國際主要股市下挫。不過貿易戰利空消息似有鈍化之效，加上美股電子盤反彈帶動，昨日亞股彈升，台股大盤則是開低後震盪走高。

永豐期貨指出，就技術面觀察，昨日大盤以帶短上影線中紅K站回年線關卡，指數高低差逾百點，盤勢呈現跌深反彈格局。

從選擇權成交量觀察，買權集中在10,700點，賣權集中10,600點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在11,000點，賣權未平倉最大量由10,200上移至10,300點。全月未平倉量put/call ratio值則由0.97升至1.11，大於中性值1，散戶指標下降15.64%至-0.26%，顯示小額投資人轉為偏空操作。

元富期貨表示，VIX由15.69下降至14.04，低於前月平均成本15.74，顯示市場上的避險情緒逐漸收斂，有利於後續多頭反攻。另外觀察期現貨籌碼，外資在現貨由賣轉買，而期權淨多單加碼。

法人認為，現階段美中貿易戰依舊是影響國際股市最重要焦點，短線指數區間震盪機率較高，建議操作上仍須注意交易風險並嚴設停損停利點。

台指期昨（11）日下跌91點至10,617點。價差方面，台指期逆價差擴至59.84點，電子期逆價差擴至2.36點，金融期逆價差擴至7.79點。台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少2,477口至3,345口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單減少2,110口至9,747口。

永豐期貨指出，在美國傳出將對中國價值2,000億美元商品祭出10%關稅，導致昨日美股電子盤開盤旋即大跌，拖累亞股一片慘綠，日韓台港陸相繼跳空開低，台股也應聲下跌後，由技術面觀察，原以上彎的5日、10日線再度彎頭向下，目前KD指標仍偏多上行，MACD負值柱狀體持續收斂，指數短線應仍是維持反覆震盪打底的格局，未來中方對美方的回應以及後續的交手都將是國際股市的關注焦點。

在籌碼面部分，國票期貨表示，昨日外資減持期貨2,881口多單，目前部位為淨多單29,735口；投信增持361口空單，目前部位為淨空單24,590口；自營商減持765口空單，目前部位為淨空單1,800口；在選擇權部位方面，外資多空勢力比由0.65上升至0.66，偏多調整為主，而自營商的多空勢力比由0.95下滑至0.88，偏空調整為主。

由VIX觀察，元富期貨指出，昨日由14.52上升至15.69，仍低於前月平均成本15.74，顯示期貨市場上的避險情緒沒有過度擴張，有利於後續多頭反攻；由期現貨籌碼觀察，外資在現貨出現連買兩天轉為賣超的動作，而期權淨多單減碼，顯示美中貿易依舊是影響國際股市最重要焦點，短線指數區間震盪機率較高。

永豐期貨指出，選擇權部分，全月未平倉量put/callratio值由1.05降至0.97，籌碼面近期持續在中性值1附近徘徊，顯示多空雙方力道相當。買權平均隱含波動率由13.22%降至13.08%，賣權平均隱含波動率由16.44%降至15.75%，買賣權皆降，選擇權部位整體來看顯示為中性預期。

股期雙市昨（10）日震盪收紅，指數齊步站穩10,700點；分析師表示，若扣除除息影響點數，期現貨實　　質正價差收歛，但外資淨多單增加2,207口，淨多單部位升至3萬2,616口，展望後市，因貿易衝突不確定性仍高，操作上建議短進短出為宜。

現貨與期貨行情走勢方面，美股周一四大指數在科技股與銀行股帶動下連三漲收盤，帶動台指期昨天早盤以上漲開出，現貨開盤也同步開高後隨即高檔出現觀望態勢。

雖日韓股市早盤開高，但中國大陸股市出現開盤後一度翻黑，加上盤中北北基宣布下午停班課消息，台股量能明顯萎縮，市場擔憂可能休市一天，受此影響台股漲點始終未能放大。

配合周一上漲的蘋概族群周二未能延續漲勢，所幸櫃買指數在矽晶圓與生技族群強漲下收漲超過1%，帶動台股尾盤漲點小幅擴大，終場加權指數上漲36點收在10,756點，成交量縮減至1,270億元。

期貨方面，台指期延續反彈走勢，並在權值股撐盤下成功站上10,700點關卡，終場上漲47點，以10,709點收盤，成交口數為12.2萬口。

價差部分，扣除預估的除息影響點數59.5點，實質正價差由前日的27點減至昨天的11點，選擇權波動率指數則由15.18下降為14.52，市場風險意識呈現降溫。

永豐期貨表示就籌碼面分析，現貨部分，三大法人昨天買超42億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加2,837口至5,822口，其中，外資空單減碼超過多單減碼，淨多單增加2,207口至32,616口。

至於十大交易人中的特定法人，全月台指期淨多單，則是增加2,710口至11,857口。

永豐期貨指出，從技術面來看，日K連二紅且連二日站穩年線，而日KD指標持續黃金交叉向上，但月季線出現死亡交叉而國際股市依舊動盪，雖台股短線跌深反彈，但上檔壓力仍重仍需反覆打底。

元大期貨表示，在短期中美貿易戰利空鈍化下，台指期連續第三天反彈，並挑戰月線反壓；展望盤勢，近日市場風險意識和緩，外資期現貨布局連續二日偏向多方，但貿易衝突不確定性仍高，故台指期以短進短出為宜。

台指期昨（9）日上漲123點、至10,661點。法人指出，儘管技術線型上，上檔仍壓力重重，不過短線上美中貿易戰似已利空出盡，指數醞釀跌深反彈契機。

價差方面，台指期逆價差縮至59.28點，電子期逆價差縮至1.56點，金融期逆價差縮至4.62點。台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加5,405口，使留倉部位轉為淨多單2.985口。

其中，外資多單加碼且空單減碼，淨多單增加5,556口至30,409口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單增加5,824口至9,147口。

中美雙方關稅戰在上周五正式開徵，不過，昨日國際股市反倒以利空出盡反應，加上美國就業數據優於預期，美股收高，日韓股市震盪走強，國際樂觀情緒激勵台股昨日早盤跳高走升。

永豐期貨指出，就技術面觀察，指數臨近10,750點關卡仍有賣壓使指數留短上影線，年線得而復失，上方短天期以及月季線、半年線都彎頭向下。

因此，雖然目前KD指標於低檔黃金交叉，MACD柱狀體負值也有收斂跡象，短線跌深醞釀反彈機會，但線型上還並未翻多，未來陸港股市是否止穩、且中美貿易戰是否惡化都將是後續須關注的焦點。

從周選擇權未平倉量觀察，買權未平倉最大量由10,700點上移至10,800點，賣權未平倉最大量持平10,550點，短線上檔壓力上移。

全月未平倉量put/callratio值由0.9升至1.02，籌碼面為中性架構。周選擇權買賣權隱含波動度分別為21.77與16.41，買權明顯顯示高於賣權，顯示短線投資人以買權參與反彈行情的意願大幅提升。

元富期貨表示，VIX由16.87下降至15.18，低於前月平均成本15.74，顯示市場上的避險情緒有收斂，有利於後續多頭反攻。另一方面，由選擇權觀察，7月選擇權最大買權未平倉11,000點，賣權則在10,200點。

由期現貨籌碼觀察，外資現貨出現連賣兩天轉為買超的動作，而期權淨多單加碼，顯示貿易戰利空漸淡，全球市場強勢反彈，台股短線可望展開揚升行情。

股期雙市昨（4）日震盪整理，多空傾向觀望。分析師表示，扣除除息影響點數，期現貨實質正價差收歛，外資淨多單減少1,263口，淨多單部位降至2萬7,654口，展望後市，短線因美中貿易戰持續緊繃，盤勢宜謹慎看待。

在現貨與期貨行情走勢方面，周二美股三大指數均開高走低，道瓊指數近期落在24,000與24,500的區間內呈箱型整理，昨天日韓股市早盤漲跌互見，加上美股周三國慶日休市，使外資操作轉趨觀望。

加權指數昨天開盤後在平盤附近上下震盪，指數雖一度站上5日線，但追價力道不足加上陸港股市翻黑，盤面權值股漲多跌少，終場加權指數上漲6點收10,721點，成交量1,237億元。

期貨方面，台指期延續前一日多空拉鋸的走勢，雖然多半時間在盤下游走，但10,600點關卡支撐不弱，午盤之後期指跌幅收斂，終場小跌3點，以10,618點作收，成交口數約13萬口。

價差方面，台指期周二因尾盤拉高，使得期現貨實質正價差擴大至57點，但昨天扣除預估的除息影響點數125.9點，實質正價差則收斂至21點。

永豐期貨表示，就籌碼面分析，現貨部分，三大法人昨天買超21億元；在台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少810口至743口，其中，外資多單減碼且空單加碼，淨多單減少1,263口至27,654口。至於十大交易人中的特定法人，全月台指期淨多單，則是減少1,653口至3,403口。

永豐期貨指出，就技術面觀察，日K開平走平留上下影線力守在年線之上，5日線轉為彎頭向上，整體來看台股在亞股中相對抗跌，指數短線有醞釀反彈機會態勢。

但是上方月季線仍持續下彎，指數可能在年線附近震盪，除了須密切注意被動元件題材能否持續維繫人氣，將到來的美股財報周也是觀盤重點。

元大期貨則表示，外資現貨轉為小幅買超，期貨淨多單則仍呈現減碼，籌碼面轉趨中性。

整體而言，台指期昨天以十字形的小黑K棒作收，呈現狹幅震盪的格局，市場觀望心態依然濃厚；展望盤勢，美國將於7月6日對中國加徵關稅，中國亦將同步反制，貿易戰應已無法避免，台指期仍宜謹慎看待。

股期雙市昨（3）日震盪整理，多空傾向觀望。分析師表示，扣除除息影響點數，期現貨價差轉正，但外資淨多單減少3,274口，淨多單部位降至2萬8,917口，展望後市，短線行情將呈現「上有壓、下有撐」的格局。

在現貨與期貨行情走勢方面，美股四大指數周一在科技股帶動下開低走高，帶動台指期昨天早盤以上漲開出，現貨開盤也同步開高後一度衝高再度挑戰季線反壓。

但隨人民幣中間價開出後，在離岸人民幣紛紛貶破6.72大關，亞股漲點開始收斂導致台股開高走低，港股跌幅一度超過4%，陸股同步開低走低，加上人民幣貶勢擴散衝擊亞洲匯市，新台幣盤中由升轉貶，台股現貨10點半過後跌幅擴大，反倒回測10,700點大關。

所幸午盤後陸股翻紅，台指期10,600點關卡附近還有買盤駐守，讓期指在尾盤翻紅，終場以小漲12點至10,622點。價差方面，若扣除預估的除息影響點數152.39點，期現貨實質價差由逆價差12點轉為正價差57點，期貨相較現貨有撐。

永豐期貨表示，就籌碼面分析，在現貨部分，三大法人賣超103億元；在台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少2,509口至1,553口，其中，外資多單減碼且空單加碼，淨多單減少3,274口至28,917口。

永豐期貨指出，從技術面來看，日K連二黑且失守5日線，所幸KD指標維持黃金交叉，指數短線急跌仍有反彈機會，但上方均線下彎且台幣貶勢未止，指數仍可能多次回測年線關卡尋求多方支撐。

元大期貨認為，外資賣超現貨，資金外流的狀況並沒有改變，期貨淨多單也削減，籌碼面朝向空方傾斜。整體而言，台指期連續二日挑戰10,700點失敗，多方追價意願明顯不足；昨日收一根上下影線皆長的黑K棒，說明多空雙方仍傾向觀望。

永豐金控連日公告旗下子公司永豐期貨、永豐金證券最新董座，其中葉黃杞續任永豐期貨董事長，永豐金證券董事長則由朱士廷續任。

永豐金證總經理葉黃杞5月時被金管會停職五個月，因有以職務上知悉消息從事上市櫃股票買賣等情事，違反相關法令。永豐金控指出，葉黃杞是在「證券」被停職，並非期貨。而且他在永豐逾30年，具有完整的經驗，過往績效卓著，在公司轉型策略上有前瞻的規劃。

金管會證期局也解釋，葉黃杞利用職務之便看到客戶下單資料，所以跟著客戶買進相同的股票，但並沒有「同進退」，所以並不能說是「跟單」，但跟著買股就是不對，因此依證交法第56條規定，處葉黃杞停止永豐金證券總經理職務五個月。

台指期上周五（29日）上漲154點、至10,677點。法人指出，從籌碼面來看，目前期市逐漸轉趨中性偏多架構。

價差方面，台指期上周五逆價差擴至159.91點，電子期逆價差擴至4.69點，金融期逆價差擴至14.26點。

在台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加7,121口，使留倉部位轉為淨多單2,618口，其中外資多單加碼且空單減碼，淨多單增加5,292口至31,845口；十大交易人中的特定法人全月分台指期淨多單增加3,754口至9,261口。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量維持在11,000點，賣權未平倉最大量由10,300上移至10,500點。全月分未平倉量put/callratio值由0.99升至1.15，連三日提升且大於中性值1，主要來自周選擇權賣權的OI增量明顯較高，籌碼面轉為中性偏多架構。

另一方面，周選擇權買權隱含波動度明顯高於賣權，顯示目前市場買call壓寶反彈的意願濃厚。

股期雙市昨（28）日震盪收黑，指數弱勢整理。分析師表示，目前若扣除除息影響點數，期現貨為實質正價差，但外資淨多單減少1,909口，淨多單部位降至26,553口，展望後市，短線盤勢保守看待，預期指數反彈空間受限。

在現貨與期貨行情走勢方面，美股周三反彈未果，尾盤賣壓出籠壓低指數收黑，拖累昨天台股開低，盤面上台積電（2330）續探波段低點，指數盤中雖一度反彈回升至平盤之上，但多方後繼無力。午盤過後指數再度滑落平盤之下，尾盤大單敲出殺尾，終場加權指數下跌46點收10,654點，成交量較前日縮減至1,330億元。

類股方面，八大類股全數下跌收黑，但以金融類股跌幅0.3%表現相對抗跌，食品類股跌幅2.1%，表現較差。

期貨部分，由於市場對於美中貿易衝突的擔憂持續，美國道瓊指數寫下波段低點，台指期昨天依然疲弱，終場台指期下跌33點至10,523點作收，成交口數15萬口。

價差方面，台指期逆價差131.28點，但若扣除預估的除息影響點數167.45點，期現貨實質正價差為36點；電子期逆價差縮至3.58點，金融期逆價差縮至9.52點。

永豐期貨表示，就籌碼面分析，在現貨部分，三大法人昨日賣超83億元；在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加3,250口至4,503口，其中，外資空單加碼超過多單加碼，淨多單減少1,909口至26,553口。至於十大交易人中的特定法人，全月的台指期淨多單，則是減少139口至5,507口。

永豐期貨指出，從技術面觀察，大盤以帶上影線中黑K續探波段低點，指數挑戰年線反壓失利，指數高低震盪逾90餘點，顯示適逢摩台結算多空交戰激烈，盤勢呈現弱勢震盪整理格局。

操作策略上，短線上因國際股市尚未回穩，外資在期現貨持續偏空操作，指數反彈空間受限，建議操作上須注意交易風險並嚴設停損停利點。

元大期貨認為，台指期延續近日的跌勢，並回測10,500點的整數關卡；展望盤勢發展，由於美中貿易衝突持續，台股亦難倖免於難，而外資資金持續流出，短線依然有修正的風險，後市宜先暫時保守看待。

中美貿易戰話題持續，加上美川普政府第一輪懲罰性關稅7月6日倒數計時，全球股匯市波動劇烈，昨日摩台期壓低結算，台指期昨日下跌33點至10,523點。永豐期貨副總廖祿民說，外資淨多單降至2.65萬口，特定法人的淨多單水位降很快，台指期後勢宜先保守看待。

市場對於中美貿易衝突持續保守警覺性，美國道瓊指數周三寫下波段低點，台指期昨日依然疲弱；權值龍頭台積電延續貼息走勢，外資持續賣超台積電，6月以來外資賣超逾11萬張，至於蘋果代工龍頭鴻海亦下跌0.5％，台塑集團則補跌拉回，終場台指期下跌33點至10,523點作收，非金電期下跌0.62％，收在12,440點，因台塑三寶補跌，跌勢較重所致。

籌碼上，外資空單加碼超過多單加碼，淨多單減少1,909口至26,553口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單減少139口至5,507口。

元大期貨協理陳昱宏認為，台指期昨日延續跌勢，並回測10,500點的整數關卡；基於美中貿易衝突持續，台指期亦難幸免於難，而外資資金持續流出，短線依然有修正的風險，後勢宜先保守看待。

昨日適逢摩台結算多空交戰激烈，終場下跌0.33％，收在388.2點，摩台期技術面呈現均線空頭排列，連續6日下跌。

永豐期貨副總廖祿民認為，台指期盤勢呈現弱勢震盪整理格局，短線上國際股市尚未回穩，外資在期現貨持續偏空操作，指數反彈空間受限，建議操作上須注意交易風險並嚴設停損停利點。

廖祿民說，周選擇權未平倉最大量的支撐壓力區從10,600點∼10,800點縮窄至10,650點∼10,800點，特別可注意10,600點賣權的未平倉大增1.4萬口，下檔支撐漸增強。

期交所與本報舉辦「第三屆期手交鋒盟主爭霸賽」，報名時間僅到 下周一（25日）上午8時為止，進入最後倒數階段，期交所呼籲交易 人趕緊參賽，總交易口數滿百口以上，就有「期貨大贏家」抽獎機會 ，可望將價值2萬元以上的大獎抱回家。

此活動主要目的是推廣期交所近年上線的新商品，分別有國外指數 類的日本東證期貨、印度50期貨、美國標普500期貨、美國道瓊期貨 等4項；以及匯率類的美元兌人民幣期貨、小型美元兌人民幣期貨、 美元兌日圓期貨、歐元兌美元期貨、美元兌人民幣選擇權、小型美元 兌人民幣選擇權、英鎊兌美元期貨、澳幣兌美元期貨等8項，總計12 項國際化商品。

單周交易此些商品總口數達10口以上，就能參加「交易周周抽」抽 獎，有機會獲得「家樂福提貨券1,000元」；單月總口數達50口以上 ，獲得「競賽達人獎」抽獎機會，獎項是「太平洋SOGO百貨禮券5,0 00元」；最終大獎「期貨大贏家」，是競賽期間總口數達100口以上 ，期交所將抽出3名，獲得25,000元起跳的iPhone 8、SONY 49吋液晶 電視、國際旅遊禮券等大獎。

期貨商名下參加競賽人數最多的前3家，也有機會獲得萬元獎金， 且總成交口數最多的前2家，也有機會獲得25,000元獎金。

至上周為止，實際交易人數最多與總成交口數最多的前5大期貨商 ，名次未出現太多變動，元大期貨、永豐期貨、玉山綜合證券穩居兩 大項目的前3大期貨商，日盛期貨則同步榮登第5名。期交所呼籲，距 離競賽結束時間還有逾1周，期貨商可加快腳步衝刺最後排名。

美國聯準會宣布升息1碼，市場從聯準會後聲明解讀今年將升息4次 ，衝擊美股尾盤及台指期昨日早盤開低，終場大跌161點至10,985點 ，跌破11,000點整數關卡。元大期貨協理陳昱宏說，台指期選擇權波 動率指數從14.01上升到14.21，期貨逆價差上升到29點，避險意識拉 高。

台指期昨日下跌161點，收在10,985點，跌破11,000點整數關卡。 價差方面，台指期逆價差擴至28.98點，電子期逆價差擴至1.65點， 金融期轉為正價差1.92點。

籌碼部分，三大法人賣超165.57億元；而在台指期淨部位方面，三 大法人淨多單減少6,820口至12,664口，其中外資多單減碼且空單加 碼，淨多單減少5,958口至43,611口；十大交易人中的特定法人全月 份台指期淨多單減少2,850口至16,949口。

永豐期貨副總廖祿民認為，外資昨日在台股賣超金額相當大，台指 期部分也減碼淨多單，重要的是十大交易人的淨多單同步降低，顯示 氣氛轉為避險，但尚未轉空，後續持續觀察外資在台指期的布局動態 ，須注意交易風險並嚴設停損停利點。

陳昱宏說，台指期在連日高檔整理後賣壓出籠，一口氣摜破10日線 和月線，並失守11,000點，日K棒連收6黑，行情恐將轉趨空頭，近期 還有歐洲央行決議，以及美國對大陸最終301關稅清單，在不確定性 仍高下，台指期宜偏弱視之。

廖祿民說，台指期選擇權的未平倉量觀察，買權賣權最大量未平倉 從10,800點至11,200降至10,700點至11,200點，下方支撐區已經下移 10,700點，上檔壓力道增加，顯示市場偏空看待的氛圍提升。

股期雙市昨（14）日開低走低，指數齊步重挫超過百點。分析師表示，目前期指逆價差擴大，外資淨多單減少5,958口，淨多單部位降至4萬3,611口，展望後市，短線因避險意識提升，盤勢宜審慎保守看待。

在現貨與期貨行情走勢方面，美國聯準會（Fed）周三如市場預期升息1碼，並暗示年內將升息四次，衝擊美股尾盤賣壓加重，四大指數全面收黑，台股因此早盤開低，盤面上各類股族群皆弱。

電子權值股鴻海（2317）受子公司FII重挫下跌影響賣壓相對沉重，台積電走勢也疲弱，近期相對強勢的金融類股也同步出現拉回，電子、金融齊弱，指數尾盤賣壓加重收在最低點，台股終場下跌159點收11,013點，成交量1,669億元。

類股表現上，八大類股全數下跌收黑，其中以營建類股跌幅0.54%表現相對抗跌，造紙類股跌幅2.06%表現較差。

期貨盤勢方面，台指期也呈現開低走低的弱勢格局，終場收跌161點至10,985點，成交口數約14萬口。價差部分，台指期逆價差擴至28.98點，電子期逆價差擴至1.65點，金融期轉為正價差1.92點。

永豐期貨表示，就籌碼面分析，現貨部分，三大法人賣超166億元；在台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少6,820口至12,664口，其中，外資多單減碼且空單加碼，淨多單減少5,958口至43,611口。

至於十大交易人中的特定法人，全月台指期淨多單，則是減少2,850口至16,949口。

永豐期貨指出，就技術面觀察，大盤以實體長黑K接連摜破10日與月線支撐，指數受國際股市拉回影響出現修正，短線觀察月線能否盡快站回，否則仍有向下尋求支撐可能，操作上須注意交易風險並嚴設停損停利點。

元大期貨則表示，選擇權波動率指數從14.01上升到14.21，顯示期貨大跌後，避險意識已向上提升。外資現貨大幅賣超，期貨淨多單也大幅削減，升息預期增溫恐導致資金外流。

整體而言，台指期在連日高檔整理後賣壓出籠，摜破10日線和月線，並失守11,000點，日K棒連收六黑，行情恐將轉趨空頭，近期還有歐洲央行決議和美對中最終關稅清單，在不確定性仍高下，台指宜偏弱視之。

股期雙市昨（13）日震盪收紅，指數仍齊步力守11,100點關卡之上；分析師表示，目前期指逆價差擴大，外資淨多單減少643口，淨多單部位降至4萬9,569口，展望台指期後市，因市場變數多，短線盤勢呈現「上有壓、下有撐」的盤整格局。

在現貨與期貨行情走勢方面，川金會周二圓滿落幕後，美股漲跌互見，那斯達克再創新高，激勵昨日台股早盤開高，不過適逢周選擇權結算，未平倉（OI）最大量支撐壓力落在1,1000至11,200之間，加上5日線反壓橫阻，盤勢反轉由紅翻黑。

但在持續上揚的10日線支撐下，低接買盤進場推升指數反彈上揚，盤勢也再度由黑翻紅走高，盤面上資金從先前強勢的被動元件、矽晶圓等族群，流往台積電（2330）、大立光等電子權值股，終場指數上漲28點，收在11,173點，成交量能1,769億元。

期貨方面，因美國聯準會（Fed）將於今（14）日凌晨公布利率決策，市場情緒觀望，昨天台指期延續連日橫向震盪的格局，終場台指期小漲5點，以11,146點收盤，成交口數11.4萬口。價差方面，台指期逆價差擴至27.21點，電子期逆價差擴至1.54點，金融期逆價差擴至4.36點。

永豐期貨表示，就籌碼面分析，現貨部分，三大法人昨天賣超5.3億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加765口至19,484口，其中外資多單減碼超過空單減碼，淨多單減少643 口至49,569口。

至於十大交易人中的特定法人，全月份的台指期淨多單，則是減少2,148口至19,799口。

永豐期貨指出，就技術面觀察，昨天日K以短紅棒留上下影線作收，KD指標呈高檔糾結，5日線轉為彎頭向下，盤勢整體呈現上有壓下有撐的盤整格局。

未來除了Fed的會議聲明，目前雙雙站上年線的台積電、大立光是否將趁勢上攻，都是台股要擺脫盤整格局須注意的重點。

元大期貨則表示，外資現貨部位小幅買超，期貨淨多單則小碼減碼，整體籌碼偏向中性。

整體而言，台指期延續橫向震盪的格局，在Fed公布利率決策前夕，逆價差擴大，顯示市場風險意識增加；展望盤勢，因Fed利率決策與美對中最終301關稅清單近日皆將出爐，台指期宜謹慎看待。