永豐期貨公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

近日大型電子權值股轉強，包括台積電、鴻海、頎邦及日月光等，都呈現多頭走勢排列，且比起走弱的玉山金、台新金、新纖等，權值比重更大，顯示大型股指標已轉為多頭。

永豐期貨表示，選擇權看來籌碼也相當樂觀，在還沒有強大的空方訊息來襲前，可偏多操作，不過仍需謹設停損點。

永豐期貨指出，選擇權從成交量來觀察，2月分買權集中在9,600點，賣權集中在9,200點。未平倉量部份，買權大量區集中在9,800點，而賣權大量區集中在9,000點。全月分未平倉量put/callratio值由1.25升至1.26，持續大於中性值1，反應選擇權籌碼面持續朝偏多結構發展。2月買權平均隱含波動率升至9.78％，賣權平均隱含波動率降至12.59％，在短線偏多格局持續發展下，操作上建議仍以9,500∼9,700點買權多頭價差策略因應。

行情走勢方面，希臘左派當選未對美股造成影響，因此在周二亞股除陸股外均出現上漲局面，近期走勢呈現了權值股輪動輪漲形態，前日上漲的鴻海、聯發科休息，但前日休息的大立光、台積電再漲，金融類股也持續增溫現股也再度加碼百億，多頭氣勢持續強勁。

由技術面觀察，目前指數處於挑戰去年前高9,550的壓力區，由周線觀察，目前量能持續緩步成長。而由籌碼面觀察，外資多單近兩萬口，此波偏多看法並未改變，因此在國內外氣氛尚未嗅出空方訊號前，沿五日線偏多操作、嚴設停損點為宜。

台股現貨與期貨盤勢，昨(20)日都一路震盪向上走高，終場四大期指幾乎皆強勢以當日最高點收。永豐期貨表示，短線多方有轉強跡象，不過，僅865億的量能水準為短期走勢隱憂，暗示市場買盤追價意願不高，操作上建議在短線盤勢轉強情況下以逢拉回偏多操作為宜並嚴設停損。

永豐期貨分析，周二大盤開高走高，以紅K作收，一舉突破9,200點關卡，且同時站上近期糾結整理的短中天期均線之上，可惜量能還是沒有順利放大，為昨日美中不足之處，因此多方若仍想期待元月行情發酵，成交量能的增溫擴量，將是行情是否啟動的觀察重點。

若從選擇權從成交量來觀察，1月份買權上移集中在9,300點，賣權亦上移集中在9,200點。未平倉量部份，買權大量區集中在9,400點，而賣權大量區集中在8,900點。全月put/callratio值由周一的1.22，上升至昨日的1.32，持續大於中性值1顯示選擇權籌碼面持續朝偏多結構。

1月買權平均隱含波動率也由13.17％，上升至14.32％，賣權平均隱含波動率則由13.14％，下降至12.23％，仍呈買權升賣權降，在短線盤勢轉趨有利多方背景下，操作建議以9,200∼9,500點買權多頭價差策略因應。

另外，在強弱勢權值個股中，近期強勢的個股權值前五大為穩懋、聯電、和碩、友達與群創，弱勢個股依權值前五大分別為，鴻海、國泰金、中信金、華亞科與兆豐金。

周二台指期上漲64點，漲幅達0.7％。雖然早盤一度回測月線但並未跌破，多頭隨即進場表態展開一波急拉上漲走勢，推升指數由黑翻紅，現貨也收復9,200點關卡來到9,231點。永豐期貨表示，台股昨日站回所有均線，多頭走勢增加，未來操作上宜偏多思考。

今日剛好為周選擇權結算，若從成交量來觀察，1月份買權集中在9,300點，賣權集中在9,100點，與大盤走勢差距不大。至於未平倉量部份，買權大量區集中在9,400點達60,980口；賣權大量區則集中在8,900點，尚餘52,992口。

另外代表多空力道的P/CRatio值，全月份未平倉量put/callratio值由1.22升至1.26，大於中性值且持續增加，反應選擇權籌碼面偏多結構再度轉強。1月買權平均隱含波動率由12.40％升至13.72％，賣權平均隱含波動率由14.16％降至13.46％，在盤勢偏多背景下，操作上建議以9,000∼9,200點賣權多頭價差策略因應。

若由個股觀察，近期強勢股中，權值較大的股票前三名為世界(5347)、台塑(1301)、中鋼(2002)；弱勢個股依權值前三大分別為，台積電(2330)、鴻海(2317)、國泰金(2882)。可見目前強勢股比重較小，大型指標股已經轉為空頭排列，操作上可作空。

1月選擇權未平倉量put／call ratio值由1.00升至1.01，雖然支撐 力道仍大於賣壓，不過指數卻持續拉回，加上國際變數未除、隔夜系 統性風險增加，國票期貨法人研究部專業經理翁維駿建議，操作上宜 短進短出，盡量以當沖為主；如需留倉，則應降低部位口數或布建避 險策略。

翁維駿解釋，目前國際股市因希臘政局不穩與油價崩跌而大幅震盪 ，在未出現回穩訊號前，台股恐難獨善其身。此外昨日台指VIX指數 上升至14.08，高於歷史均值12.66，盤面上氣氛持續對空方有利。由 於1月合約時間價值仍高，故操作上宜以付權利金的價差策略因應。

從未平倉量來看，1月買權的OI主要履約價在9,200∼9,600；賣權 OI主要履約價在8,400∼9,000，其中買權OI最大履約價維持在9,400 ，有4.9萬口；而賣權OI最大履約價亦在8,800，有3.9萬口。

永豐期貨法人部專業經理謝明昇提到，1月買權集中在9,200點，賣 權集中在9,000點，而1月買權平均隱含波動率由12.48％降至10.96％ ，賣權平均隱含波動率由13.53％升至16.61％，在盤勢由多翻空的走 勢出現下，操作上建議逢反彈建立於8,900∼9,100點賣權空頭價差策略因應。

近期大型電子權值股台積電、鴻海等股價表現弱勢，使得大型指標 股轉為空頭排列，永豐期貨法人部專業經理謝明昇表示，大盤短線空 風仍占上方，建議站上5日線前逢反彈宜偏空操作，至於個股操作上 可以依據技術面作空、籌碼面凌亂的股票做為作空依據。

根據CMoney統計，近期技術面、籌碼面弱勢的權值股包括台積電( 2330)、鴻海(2317)、中華電(2412)、國泰金(2882)，與南亞 (1303)，比起近期強勢的世界(5347)、聯發科(2454)、中鋼( 2002)、華亞科(3474)，及穩懋(3105)權值比重更大，使得整體 盤勢偏向空方。

再加上美股連2日收跌影響下，台股周三平低盤開出，雖然財長宣 告低檔承接護盤下，盤中航運股走強，電子股回神指數一度站回9,1 00點之上，但上攻無力高檔出現賣壓在周選擇權結算過後期貨出現明 顯殺盤，逆價差擴大到35點。由技術面來觀察，昨日的反彈，高點為 到前日黑K一半9,100點，且量能不出解讀為弱勢反彈，謝明昇建議站 回5日線前，投資人逢反彈偏空操作為宜，並需嚴設停損。

台股昨（21）日量縮震盪、指數遊走平盤上下，台指期橫盤整理；期貨分析師表示，雖然外資空單再減碼1,309口，淨空單降至1萬1,701口，偏空力道持續減弱，但在盤勢量能不出，後市仍有再度回測低點的可能性。

行情走勢方面，台指期昨天以平低盤開出，早盤回測5日線有守後，指數隨即反彈回升至平盤之上，但在市場觀望氣氛濃厚下，多頭追價力道消退，指數再次滑落平盤之下，呈弱勢橫向整理直至收盤，終場台指期收小黑K，下跌24點，收在8,636點。

價差方面，台指期逆價差擴至18.64點，電子期轉為逆價差1.01點，金融期逆價差擴至3.11點，摩台期轉為逆價差0.67點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場賣超19.81億元。

而在台指期淨部位方面，三大法人空單減碼214口，淨空單降至1萬4,299口，其中，外資空單減碼1,309口，淨空單降至1萬1,701口，自營則是空單加碼1,060口，淨空單升至4,008口。

另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期空單減碼334口，淨空單降至1萬2,215口，整體來看，法人與大額交易人對台股後市仍持偏空看法，但偏空力道有持續減弱跡象。

永豐期貨表示，由技術面觀察，昨大盤開高走低留下影線，收盤雖連二日守在5日線之上，但成交量能縮減至今年新低的635億，顯示市場對反彈行情仍有所疑慮。展望後市，短線多頭若想讓回升走勢得以延續，增溫補量為首要任務，否則盤勢仍有可能因量能不出而有再度回測低點的可能性，因此操作上建議減倉觀望為佳。

凱基期貨則指出，台指期未能延續前一天漲勢開盤跳空開低，盤中雖一度突破平盤反壓但卻未能站穩，不過上攻雖未能突破半年線反壓，但下殺卻能力守在5日線之上，多空防守點位皆未破，顯示台指期多、空拉鋸激烈。而外資著墨較重摩台期，昨天也與台指期一樣陷入狹幅震盪。就技術面看，台指期短線無明顯多空趨勢。

凱基期貨認為，外資近日雖持續回補期貨空單，但現貨卻又再度轉為賣超，外資未能期現貨同步偏多操作，以籌碼面來看，台指期短線恐持續震盪。

台股昨(15)日遭受內憂外患，外有國際股市持續回檔，恐慌指數居高不下，內則有食安問題攪局，在市場投資信心全面潰散下，外資昨趁勢壓低台指期結算，且新開倉的11月空單又升破2萬口，台指期空方氣盛，台股空頭氛圍恐再加重。

10月台指期昨日結算，由於前天(14日)外資仍留有1.9萬口未平倉空單，在作空壓力下，台指期昨日重挫近百點，期貨指數一舉摜破 8,700點大關至8,646點，外資在現貨市場也順勢賣超53億元，且期貨空單「打死不退」，新開倉的11月台指期淨空單來到2萬口以上，台股短線在底部區未明朗前，建議投資人暫勿預設立場。

凱基期貨分析師梁家榮表示，外資11月新開倉水位仍高達2萬口淨空單，若觀察外資、自營商11月選擇權籌碼布局，可發現2路法人同步作空，外資淨空單買進賣權達4.2萬口，自營商淨空單賣出買權則達2.52萬口、買進賣權達1.22萬口，合計空單水位高達3.74萬口。

永豐期貨指出，三大法人目前除了現貨持續賣超外，台指期新開倉淨空單水位仍高達2萬口，顯示法人依舊對於台股後市持偏空看法，預料大盤短線恐難未見明顯的止跌訊號。

台新投顧協理黃文清表示，儘管上市櫃公司9月營收已全數公布完畢，但9月營收利多卻無法與美股重挫的打擊相抗衡，台股近期不但遭受美股回檔拖累，近日若遇行情反彈也呈現無量狀態。

黃文清指出，第4季企業展望為台股行情關鍵，短線上觀望氣氛濃厚，本周下半場還有谷歌、新帝等美國重量級科技股將公布財報，因此在關鍵變數尚未明朗前，台股欲上演絕地反攻的機會不高。

不過，日盛投顧則認為，從大盤技術面來看，KD指標持續偏弱，但指標已來到低檔超賣區，且對照均線來看，季線即將要與半年線死亡交叉，按照過去經驗而言，中長期均線死亡交叉時，指數都會反彈，加上昨日低點8,935點已接近7,663∼9,593點回檔修正0.5位置為8,6 28點，不排除短線上可能有止穩機會。

台指期昨(13)日暴跌268點收在最低8,712點，外資僅小幅回補淨空單1,725口，整體水位達2.1萬口，單就空單部分更一口氣增加8,1 65口，台指選擇權隱含波動率(恐慌指數)也飆升至16.69，專家指出，外資甚至有部分開始轉倉至遠月的跡象，顯然認為下檔還有獲利空間。

日盛期貨分析師牟宗堯指出，逼近10月合約結算前夕，未平倉量仍高達5萬餘口，外資甚至在空單部分一口氣增加8,165口至5.7萬口，而台指期11月合約增加至2.8萬口，顯然外資開始轉倉，但仍持續布空，增添結算過後，台股市場仍無法平靜的隱憂。

永豐期貨顧問部副總廖祿民指出，昨日期貨盤中一路下滑，顯然市場信心已被擊潰，尤其歐洲經濟問題、伊波拉病毒擴散，市場解讀「 2014年的復甦」已告一段落，恐慌指數更飆升至16.69，創下2013年 8月來新高，短線上即便有「一時過度反應後的反彈」，後勢也應該保守操作。

昨日台指期成交量暴增至13萬口，創10月來新高量，但在暴跌的同時，投資人已進退兩難，也傳出不少被追繳、斷頭的情形出現，反倒法人不手軟的續偏空，自營商也一路減碼期貨淨多單，至昨日僅剩1 ,093口，並增加布局選擇權空頭部位2.7萬口，整體淨空單衝破10萬口大關。

觀察大戶籌碼，以前十大交易人與特定法人數據推估，大戶的空單 3,468口，多單12,587口，淨多單高達9,119口，較前一日增加2,052 口，顯然大戶趁低點獲利了結回補部分空單，但多方勢力卻仍堅持不散。

牟宗堯指出，特定法人近月合約空單26,338口，多單10,694口，淨空單達15,644口，較前一日微幅增加622口，解讀為以外資為主的資金，持續作空台指期，後勢震盪將更為劇烈。

牟宗堯表示，台股之前領跌全球，歐美股市卻呈現才剛開始要跌的態勢，台股除非有比外資更大的撐盤力量，才有能可能止跌，不過，觀察昨日官股行庫券商買超29億，相對三大法人於集中市場就賣超1 24.9億元，買盤相對杯水車薪，後勢只能維持相對平穩，卻無力止跌。

台股昨（6）日量縮震盪、9,100點大關暫時失守，台指期齊步小跌；期貨分析師表示，現階段類指方面，電子獨紅，但在金融與非金電拖累下，期市近期仍將以區間整理為主，向上空間不大。

台指期昨天下跌14點，收在9,084點。價差方面，台指期逆價差擴至11.14點，電子期正價差縮至0.03點，金融期轉為正價差0.62 點，摩台期逆價差縮至0.44點。

永豐期貨表示，上周五美股持續反彈收紅，昨天台指期早盤以平盤附近開出，上半場價位先下後上走勢震盪，之後振幅縮減 轉於盤下橫向狹幅整理，當日高低區間僅54點，盤面則以電子期表現較為穩健仍收紅，其餘期指皆小跌黑K作收。

類股期貨部分，電子期呈現價漲量縮的狀態，而金融期與非金電期則為價跌量縮；多空雙方各有施力點，但追價或摜壓意願皆不高。就收盤的位置來看，電子期收在月線之上，金融期收在10日均線與月線間，非金電期則仍收在布林通道下緣與5日均線間，位階相對落後。

國票期貨表示，昨天電子獨紅，但在金融與非金電拖累下，讓大盤指數難收漲。因此，未有表現突出的類股且成交量未有效放大下，期市在近期內仍將以區間整理為主。

統一期貨則指出，電子期昨天開平量縮震盪，所幸收盤站上月均線並小幅收紅，成功扮演撐盤要角，金融開高走低，盤中雖收斂跌幅但抵抗力道稍微不足，收盤下跌0.28%。

在現貨市場方面，加權指數在美股強勢反彈的帶動下跳空開高，早盤在量能無明顯回溫的觀望氣氛中緩步走跌，盤中雖然稍見多方抵抗收斂跌幅，可惜追價力道仍然保守，尾盤持續於平盤附近震盪至收盤，而成交量萎縮為764億元。

台股昨（22）日重挫逾百點、指數跌破9,150點關卡，台指期齊步走跌；期貨分析師表示，現階段電子期、金融期雙雙挫低，其中，在成交量占比較高的電子期未止跌前，期市未來恐還有下跌空間。

台指期昨天下跌135點，收在9,128點。在價差方面，台指期轉為逆價差至6.65點，電子期轉為逆價差0.71點，金融期轉為逆價差3.06點，摩台期轉為逆價差0.38點。

行情走勢方面，在美股未能再創新高，那斯達克與費半翻黑下，昨天摩根電子盤以下跌0.5%低盤開出，盤中賣壓加劇，其中台積電跌幅超過2%，指數重挫百點，雖尾盤金融出現買盤國泰金由黑拉至平盤但終場半年線仍失守，並跌破了9,150關卡。

永豐期貨表示，由技術面觀察，昨天大盤開低走低連兩日收長黑K，連八日跌至季線之下，中期走勢轉弱操作上維持沿5日線偏空操作為宜，並請嚴設停損。

類股部分，電子類股是昨天大盤下殺的重災區，不論是先前表現較為亮眼的蘋果概念股，或是近期陷入弱勢震盪的高權值電子股，皆呈現一片慘綠。

而金融類股雖跌幅較輕，且尾盤似乎有特定買盤進場拉抬，但效果不彰，最終收盤仍大多是以下跌作收。電子股帶頭領殺，金融又無力撐盤，類股的變化情況對多方相當不利。

至於類股期貨，昨天類股期貨皆呈現價跌量增的狀態，空方攻勢全面，且摜壓意願相當積極。就收盤的位置來看，電子期與金融期皆收在布林通道下緣與5日均線間，而非金電期則收在布林通道外，位階相對落後。

國票期貨指出，昨天類股期貨皆呈現下跌態勢，其中，以電子期跌幅最深，在成交量占比較高的電子期未止跌前，期市未來恐還有下跌空間。

在現貨方面，元富期貨認為，台股昨天在亞洲股市重挫影響下，大盤跳空開低，盤中一度跌破9月16日實體黑K低點9,133點，同時也失守半年線的重要關卡；另一方面，市場憂心阿里巴巴在美IPO導致國際資金轉向，使得台股量能持續不振。

整體而言，台股因下殺取不到量，觀望者居多，而指數昨天摜穿半年線，整體形態已完全偏空，加上月線與季線仍舊持續下彎走弱，短線上指數未站上月線前，建議投資人偏空看待為宜。

台股震盪盤整、指數力守9,400點大關，台指期走勢齊步震盪；期貨分析師表示，當前金融期呈現「價漲量增」狀態，電子期與非金電期則為「價跌量增」，期市若欲重返上漲軌道，電子期未來必須領頭表態。

台指期上周五跳高開出，但在現貨開盤不如預期下就馬上急挫，跌勢直到11時過後才轉趨和緩，並在下午1時過後出現小幅彈升的動作，指數終場仍小跌作收，而全日高低差則放大至93點。

9月台指期終場成交在9,407點，下跌17點，成交量為10萬4,724 口，未平倉量則為7萬2,187口。9月台指期為逆價差0.94點，電子期為逆價差1.03大點，而金融期則為正價差1.86大點。

類股期貨部分，金融期呈現價漲量增的狀態，電子期與非金電期則價跌量增；空方影響範圍雖廣，但多方追價與空方摜壓意願皆積極。

國票期貨表示，就收盤的位置來看，金融期收在短均線群之上；非金電期收在5日均線與10日均線間；電子期則仍收在短均線群之下，位階較為落後。

現階段金融依然是表現相對突出類股，然而在電子與非金電出現拖油瓶走勢下，無法讓大盤指數守住平盤位置。未來期市若要重返上漲軌道，電子期須領頭表態，否則將僅為橫向整理格局。

從籌碼面來看，三大法人中除自營商偏多調整手中持倉部位外，外資與投信則偏空調整。自營商增持1,204口多單，目前手上部位留有8,570口淨多單；投信減持173口多單，目前部位為1,900口淨多單；外資則增持1,786口空單，目前部位為淨空單1萬3,187口。

三大法人期貨部位總計為淨空單2,717口，較前一個交易日增加755口空單。

永豐期貨指出，目前十大交易人中的特定法人，全月份台指期空單加碼368口，淨空單升至1萬1,595口，整體來看，法人與大額交易人對後市持中性偏空的看法。

台指期昨（19）日大漲，電子期與金融期連手走高；期貨分析師表示，電子期、金融期及非金電期等三大類股期貨，齊步呈現價漲量縮狀態，多方攻勢全面，但火力分散，大盤漲勢如要持續，成交量須穩步擴增至千億元以上。

台指期昨天上漲99點，收在9,239點。電子期以365點收盤，上漲3.6點，成交5,065口；金融期以1,079.6點收盤，上漲8點，成交3,015口。

價差方面，台指期逆價差擴至4.78點，電子期正價差縮至0.13點，金融期逆價差擴至3.5 點，摩台期轉為正價差0.01點。

行情走勢方面，受到美股大漲的激勵，昨天台指期跳空開高，早盤在空單回補以及追價買盤的推升下，指數一舉越過5日線與10日線反壓。

連日來表現最為弱勢的傳產類股跌深反彈，電子類股也因美股那斯達克指數再創14年新高而轉強，金融類股也力守在紅盤上，終場台指期就以上漲的長紅K收盤。

永豐期貨表示，由技術面觀察，昨天大盤開高走高，一改連日來開高走低的情況，成交量能也放大至871億元，短線走空的疑慮得以減輕。

不過，上檔月季線死亡交叉的反壓仍罩頂，多頭仍須出量表態上攻，否則盤勢仍難以擺脫整理格局，短線在未見指數攻上季線前，操作上仍宜保守因應為佳。

類股期貨部分，昨天三大類股期貨都呈現價漲量縮的狀態，多方攻勢全面，但火力相當分散。就收盤的位置來看，電子期收在月線上，金融期收在5日均線與月線間，非金電期則仍落於10日均線與月線間，位階落後。

國票期貨指出，昨天三大類股表現相當平均，使得大盤指數能夠以大漲收盤，不過台股未來是要續漲還是拉回，觀察重點仍在電子身上。

台股昨（28）日震盪走跌、指數力守9,400點關卡，台指期走勢齊步震盪小跌，但外資增持4,573口多單，轉為淨多單986口；期貨分析師表示，外資對後市看法雖轉趨樂觀，但短線上仍有拉回的風險。

台指期昨天以平低盤開出後震盪走低，但跌勢在現貨開盤後沒多久即獲得控制並開始反彈；不過，盤中指數在9,420點附近遭遇壓力後，即轉為區間整理走勢直至收盤，終場以微跌作收，全日高低差則收斂至80點。

8月台指期終場成交在9,387點，下跌3點或0.03%，成交量11萬3,611口，未平倉量有6萬5,862口。另外，8月台指期是逆價差33.18點，電子期逆價差0.6大點，金融期也是逆價差9.91大點。

類股期貨部分，非金電期呈現價漲量增的狀態，金融期為價漲量縮，電子期則為價跌量縮；多空雙方各有施力點，但多方攻勢較為積極。

永豐期貨表示，電子繼續走弱，非金電與金融也努力撐盤，分擔部分下跌壓力；然而獨木難支，終究還是無法讓大盤指數能夠守在平盤上。

未來台股能否止跌，關鍵在於電子的態度，若能在近日整理完畢並回穩，則大盤指數可望維持震盪走高的格局；但要是持續弱勢，則指數破底甚至回測季線與年線的機率也將逐日攀升。

從籌碼面來看，三大法人中除外資偏多調整手中持倉部位外，投信與自營商則是偏空調整。自營商減持2,033口多單，目前手上部位留有1,492口淨多單；投信減持29口多單，目前部位1,922口淨多單；外資則增持4,573口多單，目前部位淨多單986口。

整體來說，三大法人的期貨部位總計淨多單4,400口，較上個交易日增加2,511口。

永豐期貨指出，若觀察十大交易人中的特定法人，全月台指期空單加碼564口，淨空單升至9,656口，整體而言，法人與大額交易人對短線後市持較為中性保守的預期。

國票期貨則認為，外資目前在期貨留倉部位為淨多單，選擇權則維持偏空部位，顯示外資對台股後勢看法雖轉趨樂觀，但認為短線上仍有拉回的風險。

歐台期上市超過半個月，成交量逐步增溫，在期貨商的動員下，投資人愈來愈了解該商品的交易內容。永豐期貨總經理楊新德表示，這是台灣期貨市場盤後交易延伸的首項商品，對台灣期貨市場深具意義，永豐期貨為此推出「巡迴講座」與「交易拿獎金」兩大活動，投資人應趁勢熟悉市場，並取得獎勵。

首先巡迴講座部分，將於6月全台密集舉辦，6/5桃園、6/12高雄、 6/19新竹、6/26台南，由專業經理人為投資人解析歐台期與歐台選擇權的操作方法；另外，交易拿獎金的部分則一直持續到8月15日止，在這期間，單日交易量者最多可獲得1,000元、每日買最低與賣最高者分別獲得500元，以及最後統計交易量最多者將獲得1萬元。

永豐期貨推出多元化交易系統，在一般電腦上的易利得平台、豐元寶國外系統或是網頁版介面，甚至在行動裝置上的愛利得APP系統上，都可以看到歐台期的報價與下單介面，藉此能讓客戶輕鬆看到商品報價，並以安全且有效率的方式進行交易。

雖然現在交易量還不大，楊新德引用韓國經驗舉例，韓國期貨盤後盤，前3年在歐交所的交易量也僅是原市場的1∼3％，台灣剛起步，而將來投資人的操作一定能更平穩且掌握獲利機會。楊新德表示，歐台期是由台灣期貨交易所委託歐洲期貨交易所掛牌的商品，基本上交易規則與契約都與台灣雷同，並有國外商品交易規則的特色加入，如：無漲跌停限制、有停損單、二擇一單等，交易的多樣性與多變性可滿足投資人多面向的需求。

台指期昨(3)日上漲15點收9,104點，期現貨轉為逆價差19點，外資減碼淨多單2,914口，累計剩下22,207口，台指期成交量連3日攀升，但卻留下連3根黑K，顯示期貨市場避險心態略增。分析師表示，多方氣勢略受阻，不過外資仍主導盤面氣氛，短線氣氛偏多，處高檔震盪格局。

永豐期貨分析師林漢偉表示，期現貨翻轉為逆價差19點，表示不認同上漲格局的人變多，也因此期貨盤中下殺力道強於現貨。昨日融資餘額續增，投信賣超，而外資又已經在轎子上，且外資昨日減碼淨多單2,914口，前十大特定法人也減碼淨多單1,894口，累計剩17,877口，顯示為一部分空單避險，一部分多單獲利了結，如果持續性減碼，指數要再向上推升就不太容易。

此外，林漢偉提醒，台幣匯率也是一大觀察指標，因為台股在端午休市期間，美元指數大漲，且反彈創高，逼近4月份高點80.77，接下來若漲到82，推估波段滿足點已到，若使得台幣匯率市場轉弱，短線套利資金就會撤出。

台指期短線支撐點看5日線，但已兩度回測，因此中多支撐看月線。林漢偉表示，目前散戶在現貨市場追多，期貨偏空，因此「驚驚漲」格局仍在，若轉為正價差，且市場資金都在作多，沒人作空，就會形成多殺多的格局。

日盛期貨分析師牟宗堯也認為，中華經濟研究院剛公布的5月台灣製造業採購經理人指數PMI較上個月下跌1.6個百分點，且出現第2個月下滑，是近期的利空因子，導致籌碼流失，將成為創高之後的休息盤，下方支撐看在前波W型的頸線位置8,990點。

此外，專家表示，新加坡摩台指在歷經連續2個交易日收黑回檔後，昨日晚間仍在平盤附近震盪，指數於盤中頻頻嘗試挑戰5日線，可發現多頭抵抗力道強勁，有機會再展開一波新的攻勢。

玉山投顧指出，昨日台指期高低震盪，期指盤中呈現多空相互拉扯，所幸收盤仍收在5日線上，搭配現貨量能維持在千億元上，多方格局並未遭破壞，不過期指高檔震盪幅度開始加大，盤中追價風險有升高跡象，操作上維持低接找買點布局為宜。

永豐期貨副總陳清德：

Eurex/TAIFEX Link是在Eurex上市，交易人想要交易該商品可透過 Eurex在台交易會員下單，或透過其他期貨商以複委託方式向具Eure x結算會員的期貨商下單。

交易人交易Eurex/TAIFEX Link，因涉及歐、台兩市場，那麼交易人該如何準備保證金？永豐期貨副總陳清德表示，期貨公會依據下單商品不同，訂有最低保證金收取標準。一、交易人在Eurex要建立台指期一天期期貨契約的新倉部位，依期交所公告當沖保證金收取 (原始保證金為一半)，即42,000元；二、交易人在Eurex要建立台指選擇權一天期期貨契約的新倉部位，買方須繳交權利金(當日結算價乘以契約乘數之金額)加上變動保證金，賣方則是風險保證金【MAX(A值- 價外值, B值)，A值及B值依期交所公告的標準計算】加上變動保證金。變動保證金是指當天Eurex結算價(即同一交易日期交所台指選擇權每日結算價)與委託價格的差額，再乘以契約乘數。

而在Eurex的部位如果未沖銷，移轉回台灣期貨市場，則須依國內規定收取及檢核保證金。移轉回來的台指期最近二個月份契約可依當沖保證金42,000元來檢核，不過依當沖保證金檢核轉入的部位，交易人須具有當沖戶的資格，並簽署「當沖風險預告書」，這類轉入部位也須於當日收盤前平倉。

如果交易人的保證金及權利金不足時，期貨商可以全部拒絕，或部分拒絕保證金及權利金不足部位，至於拒絕那些部位，除非與交易人另有約定，否則期貨商可以自行決定。

Eurex／TAIFX Link將於下個月15日於歐交所(Eurex)掛牌，該商品沒有交易稅與保證金追繳問題，上市之後，台灣的投資人若想交易該商品，可透過我國目前具有Eurex交易會員資格的期貨商，包含元大寶來期、凱基期、永豐期、群益期與康和期，或者透過國內外複委託方式下單。

包含台指期與台指選擇權都可交易，交易時間是台灣當天的下午2 點45分至隔日凌晨4點(或3點，依德國日光節約時間而定)，在歐交所交易時無需課交易稅，且由於結算價已定，因此也沒有保證金追繳的問題。

該商品交易時間長達8個小時多，若在台指期盤後時段遇重大事件，足以影響隔天盤勢，就可先在Eurex下單，可做為「新增部位」或「隔日沖銷台指期原部位」，將增加獲利或控制隔日損失。

若投資人在Eurex新增部位，遇到盤中有價格波動可先獲利了結，盈餘部分歸屬海外所得，若沒有進行平倉，該部位則結算並轉移回台灣市場。

Eurex／TAIFEX Link的交易結算流程橫跨歐洲、台灣兩市場，期貨商須完成相關交易前置作業，才能承作這項商品的經紀業務，就我國期貨商端來看，本身具有Eurex交易會員資格者，目前可直接接受交易人委託下單，目前有元大寶來期、凱基期、永豐期、群益期及康和期等5家；其他期貨商則可透過國內或國外複委託方式為客戶下單。

除了不用課交易稅與無保證金追繳問題，該商品也因Eurex規範，沒有漲跌幅限制，不過若盤中價格波動過大，Eurex仍設有價格穩定機制。此外，該商品必須同時是台灣期交所與歐交所都有開盤的交易日才能交易，例如歐洲耶誕假期或台灣的農曆新年，只要有一方沒有開盤，該商品就沒有交易。

永豐期貨表示，近期美國那斯達克指數出現明顯劇烈的震盪，顯示全球股市多頭火車出現修正本益比的放緩走勢，而近期台幣從3月24 日起一路由30.5升值到4月10日盤中突破30元整數大關，也造成近期領漲的電子股出現劇烈震盪。

由昨(10)日整體台灣股市統計可知，漲停家數32家而跌停家數有 10家，更為弱勢的是開高走低的家數超過1,000家以上，顯示雖指數順利創下新高但類股結構卻出現漲少跌多的不利走勢。

其中，從領漲族群觀察，昨日以水泥類股上漲2.3％、金融類股上漲0.82％，以及食品類股上漲0.53％，帶動台股創高，顯示在新台幣短線出現急升走勢下，類股明顯高檔輪動的架構。

永豐期貨認為，短線上台股即將挑戰9,000點整數大關，在技術面有利多方的前提底下，股市在近期仍有創下今年新高的機會，但類股高檔輪動機會大增，此時建議投資人善用股票期貨逢高避險。例如，投資人若持有美律(2439)現貨，若自上周四相對高點放空一口股票期貨，即可減少8.7％的損失。

此外，也可跟隨法人的腳步進行汰弱留強操作，即可達到降低風險增加獲利的目的，例如自4月初買進一口宏碁(2353)股票期貨同時賣出一張聯強(2347)現貨，當股市持續震盪仍可獲利13％。

期交所為進一步擴大期貨市場規模，針對期貨商、期貨交易輔助人 (IB)及法人機構(含自營商)推出的「股票期貨期股相當及法人機構交易」、「股價指數期貨交易推展」及「臺指選擇權法人機構交易」等獎勵活動，將於第2季持續辦理，總獎金高達4,200萬元。

期交所表示，這些獎勵活動範圍包含股票期貨、股價指數期貨及臺指選擇權，在第1季已初步看見成效，因此在本季持續辦理，激勵市場交易並提振量能。其中，為了提高法人參與率，法人機構獎勵部分辦法有所調整，將臺指選擇權獎勵門檻從20萬口調降為15萬口即達手續費折減門檻，股價指數期貨獎勵門檻從10萬口降為8萬口。

另外，為了強化經紀商的推廣成效，亦調降經紀商得獎門檻，並增設法人新開戶獎，以鼓勵業者積極開發新的法人客戶進場交易。其餘針對股票期貨部分，因第1季活動推出後，無論是業者或交易人皆積極參與，因此活動成效顯著，故第2季獎勵方式維持不變。獎勵辦法業已公告於期交所網站(http://www.taifex.com.tw)，歡迎期貨商、IB及相關從業人員上網查詢。

期交所指出，截至3月25日止，獎勵商品日均量和活動舉辦前年第 4季日均量相較，皆呈現成長，其中股票期貨及臺指選擇權成長更達約2成；另外，法人機構部分的交易量亦呈現大幅成長，其中股票期貨成長率更高達120％。為延續活動推展效果，自今(1)日起持續推出第2季獎勵活動。

第1季共有元大寶來期貨、統一期貨、永豐期貨、摩根士丹利證券等期貨商，及統一證券、大昌證券、台新證券等期貨交易輔助人共2 0餘家期貨商、證券商獲得獎勵。

台股昨（24）日開低走高，尾盤指數由黑翻紅，指數力守8,600點大關；台指期同步震盪走強，三大類股期貨都呈現價漲量增的狀態，未來台指期若要出現較長的反彈波段，電子期必須強勢表態，拿回領漲的主角頭銜。

台指期昨天早盤開低走高，但因現貨開盤後即陷入震盪，直到9 點半後才止跌回彈，終場順利以上漲收盤，全日高低點放大至82點。4月台指期終場收在8,601點，上漲28點、漲幅0.33%，成交量9萬9,698口，未平倉量則為4萬7,674口。

另外，4月台指期逆價差4.38點，電子期逆價差0.12大點，金融期則是正價差0.81大點。類股期貨部分，三大類股期貨都呈現價漲量增的狀態，多方攻勢不但全面，並且追價意願相當積極。

就收盤的位置來看，電子期收在月線上，金融期與非金電期則位階相對落後。

國票期貨表示，由於在現貨上，電子昨天不是表現相對強勁的類股，所以無法有效拉抬指數，導致大盤指數僅以小漲作收。不過，要是未來台指期若要出現較長的反彈波段，電子期必須拿回領漲的主角頭銜。

從籌碼面來看，三大法人昨天在現貨部位除投信外，外資與自營商則站在買超方。在期貨部位方面，三大法人中除自營商偏空調整手中持倉部位外，外資與投信則是偏多。

自營商增持554口空單，目前手上部位留有2,815口淨空單；投信目前部位326口淨多單；外資增持2,695口多單，目前部位為淨多單6,405口。三大法人期貨部位總計為淨多單3,916口，較上周五增加2,150口多單。

至於選擇權方面，從成交量觀察，4月買權集中在8,700點，賣權集中在8,400點。未平倉量部份，買權大量區在8,800點，而賣權大量區在8,500點。

永豐期貨表示，4月買權平均隱含波動率由9.90%升至10.08%；賣權平均隱含波動率由12.64%升至12.93%，在中多趨勢並未改變下，操作上仍建議於8,400點至8,600點，建立買權多頭價差因應。