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永豐期貨(未)公司新聞
台股市場在10日展現強勁的多頭攻勢，終場上漲166.24點，收盤於22,693.25點，台指期上漲177點至22,611點，期現貨之間的逆價差為82.25點。市場對台灣關稅細節的期待，以及美國關稅清單未波及台灣的利多消息，共同推升了台股的表現。
在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,488口至88口，外資淨空單則減少了2,343口至56,368口。十大交易人中的特定法人，全月份台指期淨空單也減少了2,621口至2,538口。選擇權未平倉量（OI）方面，周買權最大OI落在23,000點，周賣權最大OI則落在20,000點；月買權最大OI落在23,800點，月賣權最大OI落在21,800點。全月份未平倉比（put/call ratio）由1.27上升至1.32，期交所VIX指數下降0.47至22.41。外資台指期買權淨金額為-1.33億元，賣權淨金額為-0.45億元，整體選擇權籌碼面呈現偏多。
永豐期貨指出，第二波美國關稅清單對台灣無影響，加上美股市場的強勁表現，尤其是輝達市值一度突破4兆美元，那斯達克指數創新高的帶動下，市場多方氣氛濃厚。在台股族群中，電子類股成交比重持續超過7成，成為大盤拉抬的主力。AI與晶圓代工供應鏈的輪動也十分活躍，顯示資金仍傾向於投資業績題材股和AI伺服器概念。
技術面上，指數已重返22,600點之上，短线支撐點落在22,500點附近。若指數能站穩於22,700點，則有機會挑戰23,000點的整數關卡。市場關注關稅貿易細節及下周台積電法說會的展望變化。若市場出現突發利空，建議嚴守22,500點支撐，快、慢線止盈並保留現金以應對突發的市場調整。
在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,488口至88口，其中 外資淨空單減少2,343口至56,368口；十大交易人中的特定法人，全 月份台指期淨空單減少2,621口至2,538口。
選擇權未平倉量（OI）部分，周買權最大OI落在23,000點、周賣權 最大OI落在20,000點；月買權最大OI落在23,800點、月賣權最大OI落 在21,800點。全月份未平倉比（put/call ratio）由1.27上升至1.3 2，期交所VIX指數下降0.47至22.41。外資台指期買權淨金額-1.33億 元、賣權淨金額-0.45億元，整體選擇權籌碼面偏多。
永豐期貨表示，第二波美國關稅清單「未波及台灣」的利多，加上 美股輝達市值一度飆破4兆美元、那斯達克指數屢創新高的行情激勵 下，多方氣氛濃厚。台股族群輪動與亮點上，電子類股成交比重持續 超過7成，成為大盤拉抬主力。AI與晶圓代工供應鏈輪動也十分熱絡 ，顯示資金仍青睞業績題材股與AI伺服器概念。
後市展望與操作建議技術面來看，指數已重返22,600點之上，短線 支撐落在22,500點附近，若能站穩22,700點，則有機會挑戰23,000點 整數關卡。
市場仍聚焦關稅貿易細節及下周台積電法說前後的展望變化，若出 現突發利空，則宜嚴守22,500點支撐，快、慢線止盈並保留現金應對 突發調整。
台股在9日受到美國股市回檔及國際貿易不確定性因素的影響，一度在平盤附近顛簸。然而，在台積電和聯發科的帶動下，加權指數終場上漲164點，收盤於22,527點，台指期則上漲176點，收於22,434點，逆價差達93.01點。
從法人交易動向來看，三大法人淨空單增加1,073口至1,576口，其中外資淨空單增加1,181口至58,711口，創下歷史新高。而在十大交易人中，特定法人全月台指期淨空單減少977口至5,159口。
選擇權市場方面，周買權最大未平倉量落在23,000點，周賣權最大未平倉量落在20,000點；月買權最大未平倉量落在22,700點，月賣權最大未平倉量落在21,750點。全月未平倉量的put／call ratio值由0.98上升至1.27，VIX指數下降1.63至22.88，整體選擇權籌碼面呈現偏多。
永豐期貨分析師表示，從盤面結構來看，AI伺服器、高速運算及半導體族群表現相對強勁，但整體成交量仍未明顯放大，反映出市場對美國關稅政策結果的謹慎觀望。川普總統對半導體、鎳、銅等大宗商品的强硬立場，成為短線的壓力來源。
短線而言，若談判結果偏向正面，台股有望挑戰上檔壓力區。然而，若半導體關稅升幅超出預期，將對供應鏈帶來直接衝擊，市場可能重回保守調節格局。
元富期貨則指出，台指期在9日呈現開低震盪走高的格局。早盤低開後，指數回測月線支撐，幸運的是月線具有強大的支撐力，盤勢迅速穩定。午後買盤加強，推升指數再度走高，終場以紅K棒作收。目前指數除了站穩年線之外，下方均線向上形成支撐，整體偏多架構未受破壞，短線仍有機會震盪走高。
台股昨日（9日）表現亮眼，終場指數上漲164點，漲幅達0.7%，收盤於22,527點。台指期同樣表現強勁，上漲176點至22,434點，但與指數之間的逆價差達93.01點。市場專家分析，台指期在穩定站穩年線之餘，下方均線向上形成有力支撐，整體偏多架構未受破壞，因此短線仍有望持續震盪走高。
從三大法人淨部位來看，昨日淨空單增加1,073口至1,576口，其中外資淨空單更是增加1,181口至58,711口，創下歷史新高。在十大交易人中，特定法人的台指期淨空單減少977口至5,159口。現貨市場方面，外資現貨買超，期貨淨空單增加，顯示股期雙市操作策略不同。自營商選擇權淨部位並無明顯多空布局，而近月選擇權籌碼則呈現樂觀態勢，賣權OI大於買權OI差距為2.9萬餘口，多方表態明顯。
群益期貨指出，外資期貨偏空布局，自營商選擇權則維持保守態勢，但月選擇權籌碼呈現樂觀，整體籌碼面略為樂觀。技術分析上，台積電、聯發科等權重股的強勁表現，為台股提供了有力支撐。目前台股正測試年線位置，若能持續穩定，短線操作仍可樂觀看待。
元富期貨則表示，台指期昨日開低後快速穩住，午後買盤增加，終場以紅K棒作收。指數在穩定站穩年線之餘，下方均線向上形成支撐，整體偏多架構未受破壞，短線仍有機會震盪走高。
永豐期貨進一步指出，昨日選擇權未平倉量部分，周買權最大OI落在23,000點，周賣權最大OI落在20,000點，月買權最大OI落在22,700點，月賣權最大OI落在21,750點。全月未平倉量put/call ratio值由0.98上升至1.27，VIX指數下降1.63至22.88。對於短線來說，若川普關稅政策偏向正面，台股有望挑戰上檔壓力區；若半導體關稅税率超出預期，則可能對供應鏈帶來衝擊，市場可能重回保守調節格局。
台指期淨部位方面，昨日三大法人淨空單增加1,073口至1,576口，其中外資淨空單增加1,181口至58,711口，再攀歷史新高；十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單減少977口至5,159口。
其中，外資現貨買超、期貨淨空單增加，股期雙市操作不同調；自營商選擇權淨部位並無明顯多空布局；近月選擇權籌碼呈現樂觀，賣權OI大於買權OI差距為2.9萬餘口，賣權OI增量持續大於買權，目前選擇權多方表態。
群益期貨表示，外資期貨偏空布局，自營商選擇權保守態勢，月選擇權呈現樂觀，整體籌碼面略為樂觀；技術面上，昨日台積電、聯發科攜手撐盤，台股目前測試年線位置有撐，短線拉回仍可樂觀操作。
元富期貨認為，台指期昨日開低震盪走高，早盤低開後回測月線支撐，所幸月線具備支撐力道，盤勢迅速穩住，午盤過後買盤敲進，推升指數再度走高，終場以紅K棒作收。目前指數除站穩年線外，下方均線向上形成支撐，整體偏多架構未遭到破壞，短線仍有機會震盪走高。
永豐期貨指出，昨日選擇權未平倉量部分，周買權最大OI落在23,000點，周賣權最大OI落在20,000點，月買權最大OI落在22,700點，月賣權最大OI落在21,750點。全月未平倉量put/call ratio值由0.98上升至1.27，VIX指數下降1.63至22.88。短線來說，若川普關稅政策偏向正面，台股有望挑戰上檔壓力區；若半導體關稅稅率超出預期，將對供應鏈帶來直接衝擊，市場可能重回保守調節格局。
近期台股市場在美國對等關稅政策的不確定性影響下，買氣受到壓抑。雖然台積電在8日力守平盤，但這並未能阻止加權指數的下跌。當日，加權指數下跌66點，收於22,362點，而台指期則下跌77點，收於22,251點，期現貨逆價差達111.27點。
在法人操作方面，三大法人淨空單減少至503口，其中外資淨空單增加至57,530口，創下歷史新高。而在十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單增加至6,136口。
選擇權方面，周買權最大未平倉量落在23,000點，周賣權最大未平倉量落在22,000點；月買權最大未平倉量落在23,000點，月賣權最大未平倉量落在20,000點。全月未平倉比由1.01下降至0.98，期交所VIX指數下降0.6至24.51。外資台指期買權淨金額為-0.99億元，賣權淨金額為-0.83億元，整體選擇權籌碼面呈現中性。
永豐期貨分析師指出，台股受到美股收跌的衝擊，加上美國對等關稅政策的不確定性，市場觀望氣氛較重。儘管加權指數在8日開低後呈現震盪整理，但在台積電的買盤支撐下，指數跌幅得以收斂至100點以内。
目前公布的國家關稅税率與4月預告差異不大，但美方指出這些國家尚未達成協議或談判破局，後續談判結果將對市場情緒產生影響。我國持續與美方進行談判，市場對結果保持觀望。
盤面上，AI與半導體族群震盪整理，傳產類股表現平淡，僅金融股維持穩健，對指數形成部分支撐。短線來看，台股的重心仍在關稅進展以及國際禿鷹基金對亞股資金流向的影響，投資人需關注國際政治經濟變化對市場風險偏好的干擾。
元富期貨則表示，美國政府公告14國對等關稅，台灣並未在名單上。市場預期在8月1日執行大限前，台美關稅談判變數仍存在，市場觀望氣氛濃厚，量能依舊不足3,000億元。台指再次回測月線出現買盤支撐，成功留下影線，可作為短期支撐力道。
台股在昨日（8日）表現不穩，現貨市場與期貨市場同步走低。台指期下跌77點，收盤於22,251點，與現貨之間的逆價差達111.27點。外資未平倉淨空單增加742口，創下新高，達到57,530口。市場分析師指出，台股近期表現受關稱進展及國際政治經濟變動影響較大，投資者應該關注這些因素對市場風險偏好的影響。
昨日台股開盤後，大多數電子權值股延續近期頹勢，使得指數一度下跌超過200點。三大法人淨空單減少1,218口至503口，但外資淨空單增加742口，達到57,530口。在十大交易人方面，特定法人全月份台指期淨空單增加1,120口至6,136口。
選擇權市場方面，近月選擇權籌碼呈現保守格局，賣權OI大於買權OI的差距達2.2萬餘口，買權與賣權OI增量相去不遠。周選擇權方面，買權OI增量持續大於賣權，空方表態較為明顯。永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，周買權最大OI落在23,000點，周賣權最大OI落在22,000點，月買權最大OI落在23,000點，月賣權最大OI落在20,000點。
整體而言，全月份未平倉量put/call ratio值由1.01下降至0.98，VIX指數下降0.6至24.51。外資台指期買權淨金額為-0.99億元，賣權淨金額為-0.83億元，選擇權籌碼面呈現中性。群益期貨則認為，外資期現貨保守布局，自營商選擇權保守態勢，月、周選擇權呈現保守，整體籌碼面保守看待。
技術面上，元富期貨表示，台指期昨日呈開高走低格局，早盤開高後遭遇賣壓，不過回測月線時出現買盤拉抬，終場以黑K棒留下影線作收。指數除站穩年線外，下方均線向上形成支撐，整體偏多架構未遭破壞，短線仍有機會震盪走高。
2025年上半年，台灣黃金期貨市場呈現強勢表現，近期國際黃金主力合約價格在每盎司3,300美元附近進行震盪整理。隨著全球投資市場對於全球經濟動能、聯邦儲備銀行的貨幣政策以及美國關稅等三大議題的關注，機構法人普遍看好金價今年底有機會衝高至3,700美元。
首先，美國關稅政策的不確定性再次成為黃金市場的重要支撐。近期，美國總統川普宣布對日本、韓國等國家實施不同範圍的稅率調整，從25%至40%不等，這讓市場的避險情緒再度升溫，有利於金價維持在高檔整理格局。
其次，全球央行持續增加黃金儲備。根據世界黃金協會的統計數據，今年以來央行們持續大量購買黃金，尤其是新興國家，通過增持黃金來降低美元儲備風險，這進一步鞏固了黃金價格的下檔支撐。
此外，美國經濟數據近期表現出分歧。市場普遍預期，美國聯邦儲備銀行短期內可能維持高利率，但未來的貨幣政策將逐步轉向寬鬆，長線來看這對黃金價格上攻有利。然而，若美國就業或通膨數據持續強勁，可能會引發短暫的回檔風險。
近期機構的預測呈現出一種審慎樂觀的態度。高盛預測2025年底金價有機會挑戰3,700美元，而摩根大通也對年底金價可達3,600美元持看好態度。（資料來源：永豐期貨提供、記者周克威整理）
在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,218口至503口，其中 外資淨空單增加742口至57,530口，續寫歷史第一大淨空單水位；十 大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單增加1,120口至6,136口。
選擇權未平倉量（OI）部分，周買權最大OI落在23,000點、周賣權 最大OI落在22,000點；月買權最大OI落在23,000點、月賣權最大OI落 在20,000點；全月未平倉比（put/call ratio）由1.01下降至0.98， 期交所VIX指數下降0.6至24.51。外資台指期買權淨金額-0.99億元、 賣權淨金額-0.83億元，整體選擇權籌碼面中性。
永豐期貨指出，台股受到美股收跌影響，加上美國對等關稅政策仍 存在不確定性，市場觀望氣氛濃厚。加權指數8日開低後呈現震盪整 理，不過台積電在買盤支撐下守住平盤，帶動指數跌幅收斂至100點 以內。
目前公布的國家的關稅稅率與4月預告差異不大，但是美方指出此 為仍未達成協議或是談判破局的國家，後續談判結果將會牽動市場情 緒。
我國持續與美方談判，市場對結果維持觀望；盤面上，AI與半導體 族群震盪整理，傳產類股表現平淡，僅金融股維持穩健，對指數形成 部分支撐。短線而言，台股重心仍在關稅進展與國際禿鷹基金對亞股 資金流向的影響，投資人需留意國際政治經濟變化對市場風險偏好的 干擾。
元富期貨表示，美國政府公告14國對等關稅，但是台灣並未在名單 上，市場預期8月1日執行大限前，台美關稅談判變數仍在，市場觀望 氣氛濃厚，量能依舊不足3,000億元；台指再次回測月線出現買盤支 撐，成功留下影線，可以作為短期支撐力道。
美國陸續公布最新關稅，台股短線利空難免，但台股基本面良好， 6月出口創新高，且產品定位以高科技、技術門檻為主要出口商品， 加徵關稅是有再轉嫁成本的優勢。因出口視為提前備貨，關稅上路後 是否會造成出口轉冷值得留意。
日韓與4月2日解放日時公布的稅率幾乎相同，自4月2日以來僅英國 與越南提前完成貿易協議。英國於5月談成協議，保留10％關稅，同 時汽車與飛機引擎產業享優惠條件。越南則成功爭取多項產品關稅由 原本的46％降至20％，並同意美國部分商品免稅進口，為談判最成功 的兩個國家。
緊接著如無意外，台灣、印度、歐盟將是下一波清單，而響應金磚 五國的反美聲浪．市場也認為將被多課徵10％關稅，川普也將實施時 間由7月9日延後至8月1日，還說如果企業願意到美國設廠、在美國生 產商品，就可以免除這些稅率。
由於三大法人現貨籌碼穩定偏多布局，但外資在期貨空單避險仍有 5萬口之上，並非全面看多，顯示外資對關稅衝擊以及其他不確定性 仍謹慎操作，如果手邊持股過多，亦可運用台指期、小台、或是微台 進行部位避險，或是短線靈活操作。
台股昨天呈開低震盪格局，電子權值股大多延續頹勢，拖累指數一度下跌逾200點。
台指期下跌77點，至22,251點，逆價差為111.27點，在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,218口至503口，其中外資淨空單增加742口至57,530口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單增加1,120口至6,136口。
其中，外資現貨小買，期貨淨空單增加，自營商選擇權淨部位，目前並無明顯多空布局。近月選擇權籌碼保守格局，賣權OI大於買權OI差距為2.2萬餘口，買權賣權OI增量相去不遠。
周選擇權方面，買權OI增量持續大於賣權，目前選擇權空方略為表態。永豐期貨表示，昨日選擇權未平倉量部分，周買權最大OI落在23,000點，周賣權最大OI落在22,000點，月買權最大OI落在23,000點，月賣權最大OI落在20,000點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.01下降至0.98，VIX指數下降0.6至24.51。外資台指期買權淨金額-0.99億元、賣權淨金額-0.83億元，整體選擇權籌碼面中性。
群益期貨指出，外資期現貨保守布局，自營商選擇權保守態勢，月、周選擇權呈現保守，整體籌碼面保守看待；技術面上，台股月線上下拉鋸震盪，目前仍待量能逐漸放大回升後，短線方能打破目前的區間僵局走出明顯趨勢。
元富期貨認為，台指期昨日呈開高走低格局，早盤開高後隨即遭遇賣壓，不過回測月線出現買盤拉抬，終場指數以黑K棒留下影線作收、日K連三黑。目前指數除站穩年線外，下方均線向上形成支撐，整體偏多架構未遭到破壞，短線仍有機會震盪走高。
首先，美國關稅政策的不確定性再次成為黃金市場的重要支撐因素；隨美國總統川普陸續宣布對日本、韓國等國家稅率由25%~40%不等，市場避險情緒再度升溫，有利金價維持高檔整理格局。
其次，全球央行持續增加黃金儲備，根據世界黃金協會統計，年初至今央行持續大幅購金，尤其是新興國家，透過增持黃金來降低美元儲備風險，進一步鞏固黃金價格下檔支撐。
此外，美國經濟數據近期表現分歧，市場普遍預期，美國聯準會短期內仍可能維持高利率，但未來貨幣政策將逐步轉向寬鬆，長線仍利於黃金上攻。
不過，短線內若美國就業或通膨數據持續強勁，可能引發短暫回檔風險。機構近期預測則呈現審慎樂觀態度，高盛認為2025年底金價有機會挑戰3,700美元，摩根大通也看好年底可達3,600美元。（永豐期貨提供、記者周克威整理）
台股在上周五（4日）的表現屬於開高走低，終場指數下跌165點，收在22,547點，全周累計下跌32點。台指期則下跌245點，至22,435點，逆價差達112.5點。市場分析師普遍認為，由於台指期尚未跌破5日均線，並且在年線之上形成多頭支撐，整體市場的偏多架構依然存在，預期仍有可能出現震盪上漲的情況。
在台指期淨部位方面，上周五三大法人淨多單減少了2,983口至732口。其中，外資淨空單增加4,054口至55,211口，創下歷史新高；而十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單也增加了5,207口至2,857口。
永豐期貨的分析顯示，上周五選擇權未平倉量中，周買權最大OI落在23,000點，周賣權最大OI落在22,000點，月買權最大OI落在23,000點，月賣權最大OI落在20,000點。全月未平倉量的put/call ratio值由1.29下降至1.16，VIX指數上升0.7至24.73。外資台指期買權淨金額為-0.98億元，賣權淨金額為-0.48億元，整體選擇權籌碼面呈現偏空。
外資期貨淨空單維持在高檔，顯示其投機性偏空操作升溫。短線市場將持續關注關稅最終定案結果，這將決定台股短線能否止穩反彈，或持續震盪走低。元富期貨則指出，台指期上周五的開高走低，反映了市場在指數開高後的逢高獲利了結賣壓，盤勢一路下滑，終場以長黑K棒作收。儘管如此，指數尚未跌破5日均線，且多方架構未受破壞，市場仍有機會進行震盪上漲。
隨著7月9日關稅貿易談判大限的即將到來，市場已經提前反應，預期負面影響有限，且市場反應已更加理性。
台灣市場近期受到多方面因素的影響，市場氛圍變得相當緊張。在台美關稅談判進入倒數階段的背景下，外資資金已經提前布局，推升新台幣強勢升值，今年累計升幅已超過10%。市場現象出現了「外資急匯入、出口商觀望、散戶搶換匯」的現象。 關稅談判結果成為市場變數的關鍵。若台美談判結果偏向不利，且關稅稅率最終高於越南，將對台灣出口競爭力造成直接沖擊。這種情況下，出口商可能會面臨接單壓力上升，進而積極結匯或將訂單外移，從而影響資金回流速度，甚至導致資金流出。關稅成本的上升將減少企業獲利空間，對股市形成壓力，進一步減弱外資買盤動能，可能引發新台幣短線升值後的貶值逆轉。 近期新台幣的強升主要基於兩大支柱：一是資金流入預期，二是美元走弱。然而，若關稅落地結果超過預期，企業成本壓力上升，台灣經濟可能面臨出口衝擊，這將動搖台幣的多頭基礎。 分析師預期，若美日談判持續受阻，日圓年底前可能維持偏弱態勢，市場普遍預測美元兌日圓將落在143至156元之間。歐元方面，近期在34元上下震盪整理，主要因歐洲央行維持審慎降息路徑，成為資金避險的去處。 總結來說，由於近期國際情勢變化多端且複雜，美元對各國匯率也出現較大波動，投資者在避險或投資時，可以根據國際情勢，透過期交所的匯率期貨進行操作，以降低風險。（永豐期貨提供）
台股在美國關稅期限將至的背景下，於近日遭遇波動。在連續創下波段新高後，台股於近期轉向震盪整理，終場下跌165.47點，收於22,547.5點。同時，台指期下跌245點，收於22,435點，期現貨逆價差達112.5點。
在外資方面，淨空單大增4,054口至55,211口，創下歷史新高，首次突破5.5萬口以上空單留倉。雖然外資在當日現貨市場仍買超5.54億元，但力道大幅縮水，市場對後市籌碼動向需保持警惕。此外，十大交易人中的特定法人，全月份台指期淨空單增加5,207口至2,857口。
選擇權市場方面，周買權最大未平倉量（OI）落在23,000點，周賣權最大OI落在22,000點；月買權最大OI落在23,000點，月賣權最大OI落在20,000點。全月份未平倉比（put/call ratio）由1.29下降至1.16，期交所VIX指數上升0.7至24.73。外資台指期買權淨金額為-0.98億元，賣權淨金額為-0.48億元，整體選擇權籌碼面偏空。
永豐期貨分析指出，美國非農就業數據優於預期，激勵美股與台指期。然而，外資期貨空單持續增加，夜盤漲勢無法延續，顯示投機性外資正積極布局空單，對台股後市抱持偏空看法。4日早盤，市場對美國關稅最後期限的不確定性仍然高企，台指期開高後快速回落，盤中下殺逾200點，反映投機外資持續撤退。
元富期貨則表示，台指連日上漲後短線漲多壓力浮現，但目前仍站穩在所有均線之上，多方架構未受破壞。對於即將到期的關稅貿易談判大限，市場已提前反應，預期負面影響有限，且市場現階段已更加理性。
台指期淨部位方面，上周五三大法人淨多單減少2,983口至732口，其中外資淨空單增加4,054口至55,211口、再創歷史新高；十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單增加5,207口至2,857口。
永豐期貨指出，在上周五選擇權未平倉量部分，周買權最大OI落在23,000點，周賣權最大OI落在22,000點，月買權最大OI落在23,000點，月賣權最大OI落在20,000點，全月未平倉量put/call ratio值由1.29下降至1.16，VIX指數上升0.7至24.73；外資台指期買權淨金額-0.98億元、賣權淨金額-0.48億元，整體選擇權籌碼面偏空。
整體而言，外資期貨淨空單維持高檔，顯示其投機性偏空操作升溫，短線市場將持續關注關稅最終定案結果，兩者將決定台股短線能否止穩反彈，或持續震盪走低。
元富期貨認為，台指期上周五開高走低，指數開高後，逢高獲利了結的賣壓出籠，盤勢一路走跌，不見買盤支撐，終場指數下跌逾240點，以長黑K棒作收。目前指數尚未跌破5日均線，而且除站穩年線外，下方均線向上形成支撐，整體偏多架構不變，仍有機會震盪走高。
就盤面來說，台股連日上漲後，短線漲多壓力浮現，不過目前仍站穩在所有均線之上，多方架構沒有遭到破壞。針對7月9日關稅貿易談判大限即將到期，因市場提前反應，預期負面影響有限，且市場反應已更加理性。
市場真正的變數在於關稅談判結果，若台美談判結果偏向不利，關稅稅率最終高於越南，將直接削弱台灣出口競爭力；一旦出口商接單壓力上升，將迫使其積極結匯或將訂單外移，資金回流速度趨緩甚至轉為流出。
關稅成本墊高將減少企業獲利空間，對股市也將形成壓力，進一步減少外資買盤動能，恐引發新台幣短線升值後的貶值逆轉。近期台幣強升主要建立在「資金流入預期」與「美元走弱」兩大支柱上，但若關稅落地結果過高，企業成本壓力上升，台灣經濟面臨出口衝擊，將動搖台幣多頭基礎。
分析師預期，若美日談判持續卡關，日圓年底前仍可能維持偏弱，市場普遍預測美元兌日圓區間將落在143至156元之間。歐元方面，近期在34元上下震盪整理，主要受惠歐洲央行維持審慎降息路徑，成為資金避險去處。
總體而言，由於近期國際情勢變化較多且複雜，美元對各國匯率也出現較大波動，因此不論避險或投資，投資人都可根據國際情勢，透過期交所的匯率期貨進行操作，藉以趨吉避凶。（永豐期貨提供）
在台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少2,983口至732口，其中 外資淨空單大增4,054口至55,211口，再創歷史新高水位首次突破5. 5萬口以上空單留倉，儘管外資4日現貨仍買超5.54億元但力道大幅縮 水，需留意後市籌碼動向；十大交易人中的特定法人，全月份台指期 淨空單增加5,207口至2,857口。
選擇權未平倉量（OI）部分，周買權最大OI落在23,000點、周賣權 最大OI落在22,000點；月買權最大OI落在23,000點、月賣權最大OI落 在20,000點。全月份未平倉比（put/call ratio）由1.29下降至1.1 6，期交所VIX指數上升0.7至24.73。外資台指期買權淨金額-0.98億 元、賣權淨金額-0.48億元，整體選擇權籌碼面偏空。
永豐期貨指出，美國非農就業數據優於預期，激勵美股與台指期。 然而，隨後外資期貨空單持續增加，夜盤漲勢無法延續，顯示投機性 外資正積極布局空單，對台股後市抱持偏空看法，而非僅為避險操作 。
4日早盤因美國關稅最後期限逼近，市場不確定性仍高，台指期開 高後快速回落，盤中下殺逾200點，反映投機外資持續撤退，轉為觀 望與避險。後續來看，若關稅最終確定，美股在創高後持續整理，外 資可能持續賣出台股現貨並回補期貨空單，進一步壓抑指數表現。
不過，若最終關稅稅率高於越南的20％，台幣可能面臨貶值壓力， 短線雖對資金面偏弱，但對出口族群而言，台幣走貶有助於抵銷部分 關稅成本，提升產品國際競爭力。整體而言，外資期貨淨空單維持高 檔，顯示其投機性偏空操作升溫，短線市場將持續關注關稅最終定案 結果，兩者將決定台股短線能否止穩反彈，或持續震盪走低。
元富期貨表示，台指連日上漲後短線漲多壓力浮現，不過目前仍站 穩在所有均線之上，多方架構沒有遭到破壞；研判針對7月9日關稅貿 易談判大限即將到期，因市場提前反應，預期負面影響有限，且市場 現階段已更加理性。
美越貿易協議達成，台股迎來上漲行情，永豐期貨引領市場觀點。
昨日，台股加權指數終場上漲135點，收於22,712點，台指期則大漲282點，收於22,675點，逆價差收斂至37.97點。在台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加3,545口至3,715口，其中外資淨空單減少3,789口至51,157口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單增加4,345口至2,350口。
選擇權未平倉量（OI）方面，周買權最大OI落在24,000點，周賣權最大OI落在22,000點；月買權最大OI落在23,000點，月賣權最大OI落在15,900點；全月未平倉量put／call ratio值由1.14上升至1.29；VIX指數下降0.22至24.03，整體選擇權籌碼面偏多。
永豐期貨表示，美越貿易協議雖將越南輸美關稅從46％調降至20％，市場短線視為利多，不確定性暫時解除，但實際上，20％對越南而言依舊是極高稅率。越南近年雖在經貿上對美國展現出相對配合的態度，但此次談判結果顯示，若連越南在這樣的態度下仍只能談到20％，對台灣而言，這樣的談判邏輯並不樂觀，未來若美國持續針對貿易順差國加稅，台灣亦難置身事外。
整體來看，雖然短期不確定性暫時消除，帶動市場情緒回暖，但仍要留意有「短多長空」風險，第四季關稅調整帶來的實質衝擊，屆時才會逐步浮現，尤其在外資空單高掛、國際經貿情勢詭譎下，指數若未能穩守22,700點，須提防短線震盪加劇的可能性。
群益期貨分析，外資現貨買超296億元，期貨淨空單縮減至51,157口，自營商選擇權淨部位，目前並無明顯多空布局，近月選擇權籌碼略為樂觀，賣權OI大於買權OI之差距為2.1萬餘口，賣權OI增量持續大於買權；周選方面，賣權OI增量大於買權，目前選擇權多方略為表現。
技術面觀察，台股正處波段新高階段，目前在今年3月起跌位置轉作支撐下，短線台股的拉回仍可樂觀操作。
台股期貨雙市昨日同步走強，現貨指數上漲135點，收盤於22,712點；台指期則漲282點至22,675點，逆價差達37.97點。分析師指出，儘管近期國際經貿局勢暫時趨緩，但潛在風險依然存在，建議投資者在期貨市場的操作上應採取「短多謹慎」的策略。
台指期昨日跳空開高，整日呈現開高走高的格局。在台積電的帶動下，指數創下近四個月新高，並重返所有短中長期均線之上。盤面上，電子與傳產族群同時走強，終場大漲282點，日K線已連續三紅。目前指數沿著5日均線上攻，成功突破22,500點關卡，不僅站穩年線，下方均線也呈現多頭排列，形成良好的支撐結構，後市有機會持續震盪走高。
籌碼面，三大法人買超292.3億元；台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加3,545口至3,715口，其中外資淨空單減少3,789口至51,157口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單增加4,345口至2,350口。選擇權籌碼變化方面，周選買權最大未平倉量（OI）集中在24,000點，賣權最大OI則位於22,000點，顯示市場預期短線震盪區間以22,000至24,000點為主；月選方面，買權最大OI落在23,000點，賣權最大OI則壓在15,900點，區間較大，反映部分避險需求尚未完全退場。
永豐期貨分析指出，全月份未平倉量的Put/Call Ratio由1.14升至1.29，市場避險情緒略有升溫。然而，VIX波動率指數小幅下滑0.22點至24.03，顯示整體市場波動預期仍屬穩定。以外資籌碼來看，台指期買權與賣權淨金額分別為1.01億元及0.27億元，雖尚未明顯偏向某一方，但整體選擇權籌碼結構仍呈偏多格局。
展望後市，元富與永豐期貨綜合指出，台指昨日來到波段高點，技術面多頭架構明確，短線動能維持強勢。建議投資者可順勢偏多操作，短線以5日均線作為支撐參考，若能持續守穩，有望延續震盪走高格局。但投資者仍需留意美國非農就業報告與失業率數據，這些數據可能影響市場對聯準會利率政策的預期，引發市場波動，建議短線留意數據公布前後的盤勢反應，適度控管部位風險。
