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瀚亞投信(未)公司新聞
日經225指數2024開年以來保持多頭氣勢，昨日上漲608.14點或1.77%，收35,049.86點，為1990年2月以來首度漲破35,000點大關，帶動日本股票基金的績效表現。
根據Lipper統計，截至1月10日，2024年開年以來只有七個工作日，在台核備銷售的日本股票境外基金前十強都有3%以上的報酬，其中富達基金-永續發展日本股票、富蘭克林坦伯頓全球投資系列-日本基金的漲幅超過4%。
瀚亞投資-日本動力股票基金研究團隊表示，日本企業在通縮轉向通膨的大環境下，展現出高度的成本轉嫁能力，很大程度反映在售價上漲與轉嫁至消費者身上；同時，海外投資人對中國短期展望仍偏向保守，全球基金也接連下調對中國大陸的曝險，日本股票超越中國成為全球資金新熱點。
現任首相岸田文雄也將延續安倍政府政策，使日本企業盈餘在近十年呈現高度成長，增幅勝過美國與歐洲企業；預期日本2024年財務重整將持續發酵，在削減成本有成之下，日本企業獲利成長空間值得期待。
元大日本龍頭企業基金研究團隊說明，石川強震未發生電力中斷，石川縣當地主要聚集中小企業，半導體在內的科技大廠影響可控，尤其2023年3月以來，OECD領先指標逐步上升，來到100.08，企業獲利佳，預期日股表現可重回基本面，而「製造回流潮」成形，為日本投資打下強心針。
看好日本經濟與日股前景，日本三大券商野村、大和及SMBC日興證券日前同聲唱旺，日經指數有機會持續上漲，甚至超越1989年歷史最高38,957點，挑戰4萬點大關。
台灣機械公會常務理事蕭文龍近日在討論美國聯準會（Fed）的態度轉變時表示，Fed的寬鬆政策對新興市場債券來說是一大利多。瀚亞投信分析，Fed的寬鬆態度將為新興國家央行帶來更大的利率政策彈性，特別是對於那些早已開始升息的國家，如拉丁美洲和中東歐洲地區，更能依據當地情況制定利率政策，預計新興債將逐漸開始上漲。 2023年，全球主要債市普遍呈現上漲趨勢，其中全球非投資等級債和新興主權債的表現尤其亮眼，分別上漲了13.4%和11.1%。相比之下，全球公司債、亞債以及美國公債的表現則較為落後。拉美股市表現亮眼，主要得益於通膨壓力的減緩。 瀚亞投信的研究團隊指出，除了阿根廷仍在應對高通膨問題外，其他拉丁國家在解決通膨問題上已取得重大進展，並開始走向寬鬆政策。墨西哥和巴西等國經濟趨穩，在經濟表現上優於其他國家。墨西哥的就業情況佳，失業率低於長期水準，而巴西最新的消費稅改革有望促進當地經濟，甚至讓國際信評機構標普將其評等上調至「BB級」。 中東歐國家雖然經濟仍較為疲軟，但已逐漸恢復生機，加上供應鏈衝擊的緩和，通膨降溫將有利於當地採取寬鬆政策，並促進私人消費力道恢復，帶動經濟成長。 台新ESG新興市場債券基金經理人尹晟龢預期，Fed和ECB將在2024年中附近同時降息，貨幣緊縮的滯後效應可能在下半年達到頂峰，率先開展貨幣寬鬆的新興債將有表現空間。新興市場相比發達國家，經濟動能更強，多數宏觀指標顯示經濟已經觸底。 蕭文龍還提到，當機械生產設備稼動率降低時，正是企業進行整理和優化產線的最好時機。他強調，進行設備保養和安全檢查，升級和更新生產設備，朝向智能化和低碳排放的發展趨勢，是企業必走的道路。 富偉科技集團多年來投入大量資源開發「智能模具管理系統」，從機台自動化快速換模系統，到模具自動輸送、模具自動倉儲與模具自動維護系統，為模具自動更換、輸送、運搬、存取、倉儲、維修達成一條龍「智動化」作業。蕭文龍提醒，自動化產線的碳排放量僅有一半，推動「智慧製造」有助於淨零碳排的長期目標達成。富偉科技官網：www.forwell.com。
綜觀2023年全球主要債市普遍呈現上漲趨勢，全球非投資等級債、新興主權債全年都有雙位數的表現，分別為13.4%與11.1%，而全球公司債、亞債以及美國公債表現則較為落後。
受惠於通膨壓力減緩，拉美股債匯市表現亮眼。瀚亞投資-全球新興市場債券基金研究團隊表示，除阿根廷仍在應付高通膨問題外，其他拉丁國家皆在解決通膨問題上獲得重大進展，甚至走向寬鬆行列；在率先降息、選舉行情及國際金融環境好轉等利多助攻下，墨西哥、巴西等國經濟開始趨穩，在經濟方面也優於其他國家。
瀚亞投資-全球新興市場債券基金研究團隊指出，墨西哥就業情況佳、失業率低於長期水準；而巴西最新批准的消費稅改有望促進當地經濟，這也使國際信評機構標普上調對巴西的評等至「BB級」。
至於中東歐國家，雖然經濟仍較為疲軟，但有逐漸復甦趨勢，加上供應鏈的衝擊緩和，通膨降溫將有利於當地採取寬鬆政策，也有助於私人消費力道復甦，有望帶動經濟成長。
台新ESG新興市場債券基金經理人尹晟龢分析，預期Fed和ECB將在2024年中附近同時降息，貨幣緊縮的滯後效應可能在下半年達到頂峰，率先展開貨幣寬鬆的新興債將有表現空間。
新興市場與發達國家相比，經濟動能更強，多數宏觀指標皆顯示經濟可能已經觸底。若Fed利率走勢或展望保持穩定，風險追求的投資者可望開始尋求更高收益的部位，而新興市場可以提供這些投資機會，未來漲升行情可期。
操作上，看好具有較低利率的亞洲地區，以及正處降息環境的拉美地區，其境內具競爭力的融資利率，會為該國發行人提供流動性支持。素影響，對於2024上半年持謹慎樂觀看待。
蕭文龍指出，當機械生產設備稼動率降低時，正是企業進行整理和優化產線最佳時機，除了進行全面性的設備保養和安全檢查，還可適時進行生產設備升級和更新以提高產能，邁向智能化和低碳排放的發展趨勢，積極朝著節能減碳和實現低碳排放的目標邁進，同時導入新能源解決方案。
富偉多年來投入大量資源開發「智能模具管理系統」，整合金屬加工成型與橡塑膠射出成型業者快速換模作業需求，讓原本需要4小時的換模作業只需3分鐘，並從機台自動化快速換模系統，到模具自動輸送、模具自動倉儲與模具自動維護系統，讓模具自動更換、輸送、運搬、存取、倉儲、維修達成一條龍「智動化」作業。
蕭文龍提醒，相較傳統製造業，自動化產線所產生碳排放量僅有一半，推動「智慧製造」，有助淨零碳排的長期目標達成。富偉網址：www.forwell.com。
台灣金融市場近期受到美國公債殖利率下滑的影響，各類債券資產普遍上漲，其中非投資等級債券的漲幅更是顯著，今年以來已超過一成。專家分析，由於美國非投等債券的估值仍具吸引力，加上2024年可能降息的預期，這類債券成為長期持有的理想選擇。 根據Bloomberg的統計，截至12月26日，今年以來美國非投等債指數上漲超過13%，歐洲非投等債指數則上漲超過14%，在所有類別債券資產中，這兩者的漲幅均居冠軍。安盛美國非投資等級債券基金產品經理洪聖雄指出，多家非投資等級公司在過去幾年低借款成本的環境下獲益，能夠應對利率上升的挑戰。此外，非投等債的槓桿和覆蓋比率也處於理想水平，顯示企業利用現金流還債並降低槓桿水平，基本面穩定，預防違約率過高。 在美國非投等債券市場，估值相當吸引人。利率上升後，市場最低殖利率介於8%至9%，遠高於2021年的平均4%，而平均價格仍處於90美元的低水平。瀚亞投信固定收益部主管周曉蘭表示，非投等債的投資風險緩衝高，總報酬可觀，收益率處於過去十年高檔，違約損失可控，淨收益率高。雖然明年經濟可能走弱，但基本面不差，投資人可以考慮將六個月以上的配置時間，以累積收益為主。 同時，新興市場債市也逐漸出現轉機，全年來看仍有不錯的報酬。在這樣的市場環境下，投資人應該如何布局，把握這波債券市場的機遇呢？瀚亞投信的專家建議，可以關注那些基本面強健、具有穩定現金流的公司，並適時調整投資組合，以應對市場的不確定性。
根據Bloomberg統計，截至12月26日，今年以來，美國非投等債指數上漲超過13%，歐洲非投等債指數則是上漲超過14%，在各類別債券資產中，是漲幅最高的第一、第二名。
安盛美國非投資等級債券基金產品經理洪聖雄表示，從基本面分析，2023年，多家非投資等級公司從前幾年的低借款成本中獲益，因此大多可以應付利率上升的環境；同時，非投等債的槓桿和覆蓋比率處於歷史理想水平，反映不少企業也動用了現金流，以償還債務和減低槓桿水平，企業基本面穩定可防止美國非投等債券市場的違約率上升到遠超過長期平均值的水平。
根據統計，美國非投資等級債券的估值也相當具吸引力。在利率上升後，整體市場的最低殖利率介於8%至9%，領先2021年不及4%，而且平均價格依然處於90美元的極低水平。
瀚亞投信固定收益部主管周曉蘭表示，非投等債的投資風險緩衝高，總報酬可觀，收益率位於過去十年高檔、下檔違約損失可控、淨收益率（收益率減違約損失）高。雖明年經濟很有可能會走弱，但基本面不差，投資人可將六個月以上配置角度，以累積收益為主。新興市場債市則漸有轉機，全年來看仍有不錯報酬。
瀚亞投信在最新公布的2024年第一季投資展望中，對多個市場表達了積極看法。他們認為印度、美國、日本及台灣的股票市場都將有良好的表現。在債券市場方面，瀚亞投信預測，隨著停止升息，債市將迎來利多行情，特別是對投資等級債和非投資等級債抱有信心。 投信長林如惠強調，科技投資和人才延攬的規模經濟將帶動超大型公司的表現，預計AI和數位化轉型的產業和公司將受到投資人的積極關注。對亞股市場，林如惠持續看好日本、印度及台灣的股票市場，雖然這些市場在2023年已經有顯著漲幅，但長線投資價值依然存在。 至於台股市場，瀚亞投信台股投資總監劉博玄指出，自2023年第四季反彈後，台股評價已經處於較高水平，加上年終消費旺季的提前拉貨潮已經過去，股價上漲動能可能受限。不過，總統大選前政府預計將積極護盤，預計大盤指數將在1萬6,700至1萬7,500點之間盤整。劉博玄建議，投資者在選後股市拉回時，可以逢低布局AI伺服器、ASIC（特殊應用晶片）、網通/交換器、高股息概念股等主流產業。 固定收益部主管周曉蘭則表示，投資等級債的基本面仍然健康，信評展望正面，債券價格處於歷史低點。隨著貨幣緊縮周期的尾聲，通膨下降和經濟成長具有韌性，利差適度收窄，收益率小幅下降。在利率風險壓力減緩的背景下，周曉蘭建議投資人將長線資金布局在投資等級債，以兼顧收益和穩定的基本面。
瀚亞投信投資長林如惠表示，在科技投資與人才延攬的規模經濟加持下，超大型公司將有表現機會，預料投資人也將積極投資AI與數位化轉型的產業與公司。亞股部分，林如惠表示，持續看好日本、印度及台灣股票市場的行情；儘管日本、印度股市於2023年已漲多，但長線題材仍持續發酵當中，預料中長線仍有表現空間。
瀚亞投信台股投資總監劉博玄表示，台股自2023年第四季反彈急漲後，評價位於偏高水平，加上年終消費旺季提前拉貨潮已過，股價將缺乏上漲動能，惟總統大選前政府將積極護盤，區間震盪機率較大，大盤指數預計將在1萬6,700至1萬7,500區間盤整，建議可在選後股市拉回時，逢低布局主流產業包括：AI伺服器、ASIC（特殊應用晶片）、網通╱交換器、高股息概念股等。
瀚亞投信固定收益部主管周曉蘭表示，投資等級債的基本面仍健康，信評展望正面、債券價格仍在歷史低點，隨貨幣緊縮尾聲，通膨下降和經濟成長具有韌性，利差適度收窄，收益率小幅下降；在利率風險壓力減緩下，建議投資人可將長線資金布局在投資等級債，兼顧收益與穩定基本面。
【台灣新聞報導】 台灣的投資人們，最近是否對日本股市感到興趣呢？因為根據專家分析，2023年日本股市的表現相當亮眼，TOPIX指數的漲幅已經超過了26%，在全球主要股市中名列前茅。這不僅是因為日本經濟表現穩健，還因為政策面和基本面都為日股的續漲提供了強大的後盾。 日本央行近期釋出了寬鬆的貨幣政策，並不排除未來會有所變動，這對於投資人來說是一個重要的訊號。瀚亞投信的分析師們認為，現在正是布局日本基金的好時機。 「2024年日股投資趨勢及展望」這份報告指出，日本股市的持續上漲主要來自於長期被低估的價值型股票，這些股票在當前高利率環境下表現出相當的韌性。與美國股市相比，日本股市的成長型股票也逐漸受到重視。 野村資產管理表示，日本股市環境對成長型股票越來越有利，而價值型股票則仍有增長潛力。東京證交所的PBR改革也為價值股提供了利多題材。 兆豐日本優勢多重資產基金研究團隊則從經濟表現、政策改革和投資吸引力等三方面評估，認為日本經濟正在逐漸擺脫失落，經濟成長再起的趨勢將推動企業獲利增加，進而帶動股市。 百達投顧強調，隨著經濟成長和企業治理的改善，投資日本企業變得越來越吸引人。而瀚亞投信的日本動力股票研究團隊則建議投資人可以定期定額布局日本基金，掌握日本股市的長期動能。
【台灣金融新聞】 近日，台灣投信業界傳來一則令人關注的消息，瀚亞投信在市場分析方面展現了其專業與洞見。隨著美國消費者信心指數創近三年最大成長，第三季GDP從5.2％下修至4.9％，個人消費增速和核心通膨也低於初值，市場對降息的預期進一步強化，債市也因此受到激勵走揚。 根據美銀最新統計，上周投資級與非投資級債資金各有7.9與2.2億美元的流入，不過淨流入金額較前一周降溫，新興市場債資金則呈淨流出。在這樣的背景下，瀚亞投信表示，市場對聯準會可能降息的預期仍高，美國10年期公債殖利率過去一周震盪走低收在3.9％左右，債市資產多持續走揚。 從全球主要債市來看，上周除美國通膨連動債以及美國投資級債小幅走跌外，其餘主要債券資產指數單周大多收紅，但漲幅與公債殖利率明顯回落的前一周相比，則是有所收斂。這一點也反映了市場對未來經濟走向的微妙變化。 在總體經濟面，11月份全球製造業採購經理人指數由前月的48.8微升至49.3，持續處於50以下，其中開發市場採購經理人指數多數仍在50以下；新興市場指數則來到50.9，金磚四國中僅巴西仍在50以下，大陸則是再度回到50以上，整體表現相對較已開發市場強勁。 展望2024年，法人普遍認為美國當前利率已達到限制性水準，後續可望隨通膨回落緩降。市場目前對降息已成共識，但對時點與降幅仍偏向樂觀。隨著市場焦點轉向降息，債券市場近來轉為多頭，其中信用債表現則是相對強勁。 富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華．波克指出，美國升息可能已停止，但高利率水準可能仍將維持一段時間。對股市而言，股市表現具韌性，但限制性貨幣政策可能影響企業獲利。投資策略現階段偏好固定收益資產，當中更側重於投資級債。 瀚亞投信則預測，2024年全球經濟恐進一步放緩，通膨降溫也將引導美歐銀行放鬆緊縮的貨幣政策。由於目前美債殖利率曲線仍呈倒掛，中天期收益率與長天期接近但存續風險較低、債券波動度較低，故建議存續期可維持於中天期的信用債，並將現金部位置在短天期相互搭配來追求收益。同時，因景氣衰退疑慮仍然存在，配置信用債時也應聚焦於較高的評級，降低信用風險。
台灣金融市場近期受到多項有利因素影響，包括美國經濟的穩定成長、企業盈餘的強勁表現以及民間儲蓄對消費動能的支撐。在這樣的背景下，投信法人對於未來市場的展望相當樂觀，特別是對於債券市場的投資機會給予高度評價。 <瀚亞投信>就指出，隨著主要國家通膨持續放緩，經濟體表現優於預期，美國升息周期已經進入尾聲，投資信心逐漸回升。這對債券市場來說是一個好兆頭，因為債券後續表現有望得到提升。該公司建議投資者透過單筆或定期定額共同基金，進行分散投資，把握債券投資的機會。 兆豐投信也對全球債券ETF市場給予高度評價，強調其高流動性和快速增長的規模。該公司指出，2022年債券ETF交易的成交金額達到6.2兆美元，年增長44%，過去五年的年複合成長率更是達到23%。預計到2030年，全球債券ETF市場規模將突破6兆美元。在這樣的市場環境下，債券相對於股票的風險較低，現在也是10年難得一見的高殖利率時期。 <瀚亞投信>的兆豐全球債券ETF策略收益組合基金則預測，隨著美國升息周期的結束，海外投資機構對美債的配置需求將回升，預計2024年美債需求量將回溫。因此，建議投資者布局良好信評兼顧資產收益的債券ETF組合基金，以掌握景氣循環與債市輪動的契機。 第一金美國10+金融債ETF經理人高若慈則指出，一旦美國聯準會開始降息，債市可望持續上揚。目前金融債殖利率高於5%，是投資者參與金融債投資的佳時機。 安聯投信則提醒投資者在當前環境下，應該把握以收息為主要目標、中短天期搭配、聚焦優質信用債等三大原則進行債券投資。 中信高評級公司債經理人游忠憲則認為，美國經濟明年可能朝溫和衰退的趨勢發展，建議投資者布局良好信評兼顧資產品質投資等級債，並搭配中長天期債券，以參與債券價格上揚的資本利得。
日本野村資產管理近日發布「2024年日股投資趨勢及展望」，202 3年以來日本股市持續上漲動能主要來自於長期被低估的價值型股票 穩定表現，尤以日本價值型股票與美國長期利率表現出高度相關性， 在當前高利率環境下受益。
與日本股市相比，美國主要是七大科技巨頭推高成長型股票。考量 總體經濟環境，美國利率走高的市場環境已明顯改變，預期將給日股 帶來「樂觀行情」，日股向上走勢仍具持續性，加上受惠政策紅利和 企業獲利支撐的優勢，未來日股仍有很大的增長潛力，現在是布局日 本基金的好時機。
野村投信投資策略部副總經理張繼文表示，目前日本股市環境對成 長型股票越來越有利，但價值型股票仍有保持韌性的增長潛力，東京 證交所將持續PBR改革，股價淨值比(PBR)低於1倍的企業要設法改善 ，本財年開始的PBR改革在有利的利率環境下為價值股提供利多題材 。
兆豐日本優勢多重資產基金研究團隊表示，從經濟表現強勁、政策 加大改革及投資吸引力等三方面評估，日本整體經濟逐漸擺脫失落， 經濟成長再起的趨勢，推動企業加薪及半導體產業國內投資等政策， 改變過去通縮的環境，提高個人收入和企業利潤，有助日本企業獲利 增加，進而帶動股市，日本企業掌握科技供應鏈的關鍵製程，如半導 體設備、高科技晶片，更獲得全球市場信賴。
百達投顧指出，隨著經濟成長，企業治理改善和更強的動力花費資 產負債表上的現金，投資日本企業更為吸引人。投資人如果能夠辨別 出可利用這些變化並發展業務的公司，將能更進一步獲得有吸引力的 投資機會。
瀚亞投資-日本動力股票研究團隊表示，在基本面、政策面加持之 下，日股續漲動力仍相當強勁，長期投資價值仍存，建議投資人可定 期定額布局日本基金，掌握日本股市的長期動能。
安聯投信表示，市場對聯準會可能降息的預期仍高，美國10年期公 債殖利率過去一周震盪走低收在3.9％左右，債市資產多持續走揚。 觀察全球主要債市，上周除美國通膨連動債以及美國投資級債小幅走 跌外，其餘主要債券資產指數單周大多收紅，但漲幅與公債殖利率明 顯回落的前一周相比，則是有所收斂。
從總體經濟面來看，11月份全球製造業採購經理人指數由前月的4 8.8微升至49.3，持續處於50以下，其中以開發市場採購經理人指數 由前月的47.5微升至47.7、多數仍在50以下；新興市場指數則來到5 0.9，金磚四國中僅巴西仍在50以下，大陸則是再度回到50以上，整 體表現相對較已開發市場強勁。
展望2024年，法人普遍認為美國當前利率已達到限制性水準，後續 可望隨通膨回落緩降；市場目前對降息已成共識，但市場對時點與降 幅仍偏向樂觀，而隨著市場的焦點轉向降息，債券市場近來轉為多頭 ，其中信用債表現則是相對強勁。
富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華．波克表示，美國升 息可能已停止，但高利率水準可能仍將維持一段時間，政策滯後效果 預期將持續到2024年初。對股市而言，股市表現具韌性，但限制性貨 幣政策可能影響企業獲利，投資策略現階段偏好固定收益資產，當中 更側重於投資級債。
安聯投信認為，2024年全球經濟恐進一步放緩，而且通膨降溫也將 引導美歐銀行放鬆緊縮的貨幣政策，不過因目前美債殖利率曲線仍呈 倒掛，中天期收益率與長天期接近但存續風險較低、債券波動度較低 ，故建議存續期可維持於中天期的信用債、並將現金部位置在短天期 相互搭配來追求收益；最後，因景氣衰退疑慮仍然存在，配置信用債 時也應聚焦於較高的評級評級，降低信用風險。
兆豐投信表示，全球債券ETF具有高流動性，且規模不斷快速增長 ，持續吸引投資大眾進場布局。2022年債券ETF交易的成交金額達6. 2兆美元，年增長44％，累計過去五年的年複合成長率達23％。預估 全球債券ETF市場規模將在2030年突破6兆美元。債券相對股票風險低 ，現在亦是10年難得一見的高殖利率，美國投資等級債收益率超越5 .5％，相對享有穩健收益。
兆豐全球債券ETF策略收益組合基金表示，海外投資機構對美債配 置需求將隨著美國升息週期結束回升，預計2024年美債需求量將回溫 ，建議可布局良好信評兼顧資產收益的債券ETF組合基金，掌握景氣 循環與債市輪動契機，較有機會創造增益最佳成效。
第一金美國10+金融債ETF經理人高若慈指出，明年美國聯準會一旦 啟動降息，利率趨勢進入向下循環，債市可望持續擁抱多頭，目前金 融債殖利率高於5％，是參與金融債投資收益較佳布局時點。
安聯投信表示，在當前的環境狀況下，債券投資上建議把握包括： 以收息為主要目標、以中天期搭配短天期、聚焦優質信用債等三大原 則。
中信高評級公司債經理人游忠憲表示，美國經濟明年面臨放緩，可 能朝溫和衰退趨勢，建議可布局良好信評兼顧資產品質投資等級債， 違約率相對低且收益水準佳，另方面則可搭配中長天期債券，待明年 降息啟動後，有機會參與債券價格上揚的資本利得。
美國聯準會升息的風暴似乎已經平息，市場預測貨幣政策可能轉向寬鬆，這對台灣科技產業來說是一個大好機會。根據投信法人的預估，2024年第一季大盤指數有望在16,700至17,500點之間盤整，而主流產業如AI伺服器、ASIC（特殊應用晶片）、網通/交換器、高股息概念股等將成為關注焦點。
瀚亞投信的台股投資總監劉博玄指出，台股自去年第四季急速反彈後，目前的評價已經偏高，加上年終消費旺季的提前拉貨潮已經過去，股價缺乏上漲動能。但總統大選前政府將積極護盤，劉博玄建議大選後股市拉回時，可以逢低布局。
日盛上選基金研究團隊則表示，選後市場焦點將轉向產業基本面，手機應用市場緩步復甦，企業獲利預期上修。他們預估2024年上市櫃企業獲利可達3.5兆元，年增長率17.2％。此外，2024年下半年將進入降息循環，資金行情將更加明朗。歷史数据显示，自停止升息到第一次降息，台股上漲機率接近70％，美國2024年下半年可能開始降息，預估台股明年底部應在第二季，之後將一路震荡走高。
野村投信也對台股2024年上半年行情保持樂觀態度，特別是創新科技領域。他們建議投資者選擇具有業績和前景的個股，靈活布局，並關注AI、創新科技等焦點，以掌握台股後市表現機會及獲利空間。
野村投信投資策略部副總張繼文進一步解釋，台股1月及第一季將有良好的表現，除了年底作帳和農曆年紅包行情外，1月的法說會行情也是一大關鍵。由於第四季是消費性電子旺季，廠商積極拉貨，隔年1月公布的第四季財報表現通常不錯。加上聯準會停止升息和產業庫存去化告終等利多因素，機構預估2024年第一季台股EPS有望成長4成以上，這將成為大盤上攻的強有力支持。
瀚亞投信台股投資總監劉博玄表示，台股自2023年第四季反彈急漲 後，評價位於偏高水平，加上年終消費旺季提前拉貨潮已過，股價將 缺乏上漲動能，惟總統大選前政府將積極護盤，建議可在選後股市拉 回，逢低布局。
日盛上選基金研究團隊指出，選後市場焦點回歸產業基本面，手機 應用緩步復甦，2023年企業獲利可望上修，展望2024年，考量科技產 業庫存將回到正常水位，預估上市櫃企業獲利可達3.5兆，年增17.2 ％，此外，2024下半年將進入降息循環，資金行情儼然成形，觀察歷 年台股自停止升息到第一次降息，上漲機率近70％，美國2024年下半 年可能開始降息，預估台股明年底部應是在第二季，之後一路震盪走 高。
野村投信同樣看好台股2024上半年行情，尤其創新科技表現，建議 電子或非電子皆可挑選具業績及前景個股，靈活布局，可留意如AI、 創新科技等焦點，掌握台股後市表現機會及獲利空間。
野村投信投資策略部副總張繼文表示，台股1月及第一季會有好表 現，除了年底作帳及農曆年紅包行情題材加持之外，更重要的是1月 法說會行情，由於每年第四季都是消費性電子旺季，在廠商積極拉貨 之下，隔年1月公布第四季財報表現通常不錯，搭配上聯準會停止升 息及產業庫存去化告終等利多，機構預估2024年第一季台股EPS有望 成長4成以上，成為大盤上攻最大底氣。
台灣股市在2023年年底前，法人圈普遍樂觀看待2024年的行情。瀚亞投信的台股投資總監劉博玄表示，明年台股將在企業獲利回昇、聯準會寬鬆政策以及AI需求大增的三大動力下，預計全年將呈現「AI領頭衝、高股息ETF下檔撐」的格局，下半年甚至有望直指「萬八」關卡，甚至挑戰歷史最高點。劉博玄建議投資人可趁大選後台股回檔時，低檔進場。
瀚亞投信指出，明年股市將受企業獲利回升、升息循環結束以及AI需求帶動科技業長線成長的「三大利多」影響，但仍需注意終端需求回升力度不強、大陸經濟下行以及地緣政治風險等「三大變數」。劉博玄強調，明年全年操作應持「審慎樂觀、居高思危」的態度。
劉博玄認為，台股明年整體企業獲利雖將較今年成長，但還不及2021年的水準。在此背景下，若要指數向上挑戰歷史高點18,619點，必須拉升本益比，主要依賴資金面寬鬆以及高股息ETF帶動的買盤挹注，改變台股生態。
劉博玄進一步指出，即便外資目前進入休假模式，但對台股中長線的影響力不減。在貨幣寬鬆下，外資熱錢仍將持續轉入新興市場，而台股因財務體質及競爭力優異，將是外資回流的首選之一。
2024年總統大選即將來臨，劉博玄預測，今年第四季台股反彈急漲後評價偏高，加上年終消費旺季拉貨潮結束，第一季將進入淡季。大選後，不論哪一政黨勝選，護盤資金都將面臨撤退風險，因此明年首季台股「回檔機率高」，指數預期將在16,700～17,500點間震盪，但也是進場的好時機。
瀚亞菁華基金經理人鄭行甫建議，明年首季選股焦點應放在今年表現較為落寞的非電族群，如鋼鐵、航運、紡織、金融等傳產權值股，預計將「接棒撐指數」。而受大陸中止ECFA關稅減讓衝擊的塑化族群則建議暫時觀望。
在電子股方面，劉博玄建議關注AI伺服器、ASIC（特殊應用晶片）、網通／交換器主流產業等。他指出，AI浪潮未歇，但NVIDIA不會一枝獨秀，各大雲端業者與企業將加大投資AI領域，帶旺台系供應鏈，預計ASIC特殊應用晶片將成為GPU外成長最速產業。
2024年即將來臨，市場上三大焦點成為關注焦點：通膨走勢、全球經濟成長以及利率政策。在這樣的背景下，瀚亞投信總經理王伯莉表示，央行升息成效逐漸顯現，預計2024年核心通膨將持續降溫，這將為央行採取預防性降息提供有利條件。王伯莉總經理預測，到了2024年底，通膨數據應該能夠降至目標水平。 對於投資市場，王伯莉總經理強調，在市場多頭時，主動式基金更能發揮其創造超額報酬的能力；而在空頭時，則能夠減少損失，顯現其靈活性和攻守兼備的特點。 展望2024年第一季度，瀚亞投信對於印度、美國、日本及台灣的股票市場持樂觀態度。在債市方面，則尤其看好投資等級債與非投資等級債的投資機會。 瀚亞投信投資長林如惠進一步分析，預計美股將因美國10年期公債殖利率回落，加上穩健的經濟和下降的通膨數據，S&P 500指數的獲利年增率將從2024年開始提速。在科技投資和人才延攬的規模經濟加持下，超大型公司將有顯著表現。 對於日股，林如惠投資長指出，2024年日股有三大利多：一是擺脫通縮困境；二是國際資金配置於日股的比重仍低於平均水平；三是日本企業的改革，這將吸引國際資金流入，並有望持續推升日股表現。 至於印度，林如惠投資長預測，由於政治穩定、施政與建設預算壓力解除，以及政經社會改革的持續進行，加上大選與選後行情的推動，印度經濟與股市表現有望在2024年得到提升。
瀚亞投信總經理王伯莉表示，市場多頭時，主動式基金更有能力創造超額報酬，空頭時也能減少損失，發揮靈活性、攻守兼備。對於2024年第1季投資展望，瀚亞投信看好印度、美國、日本及台灣股票市場；債市方面尤其看好投資等級債與非投資等級債。
瀚亞投信投資長林如惠指出，美股將受惠美國10年期公債殖利率回落，搭配穩健經濟與向下的通膨數據，S&P 500指數獲利年增率將從2024年開始增速；在科技投資與人才延攬的規模經濟加持下，超大型公司將有表現機會。
日股2024年仍有三大利多，包括擺脫通縮困境、國際資金配置日股比重仍低於平均、日本企業的改革，有機會吸引國際資金流入，並有望持續推升日股的表現。
2024年印度指數將在政治穩定、施政與建設預算壓力解除、政經社會改革力道延續，大選與選後行情也將推升印度經濟與股市表現。
瀚亞投信表示，明年股市將受企業獲利重返成長軌道、升息循環告 終、AI需求帶動科技業長線成長動能「三大利多」簇擁，然仍須留意 終端需求回升力度不如預期、大陸經濟持續下行、地緣政治風險「三 大變數」，全年操作應「審慎樂觀、居高思危」。
劉博玄點出，市場預估台股明年整體企業獲利雖將較今年成長，但 仍不及2021年水準，故在此情況下指數若要向上挑戰歷史高點18,61 9點，本益比就要拉升，主要仰賴兩大因素，第一為資金面寬鬆，第 二則是「體質的轉變」，也就是高股息ETF帶動的買盤挹注，改變台 股生態。
而即便外資目前進入休假模式，但對台股中長線影響力不減，劉博 玄認為，明年在貨幣寬鬆下，外資熱錢仍將持續轉入新興市場，財務 體質及競爭力均優的台股將是外資回流首選之一。
2024年總統大選將至，劉博玄認為，今年第四季台股反彈急漲後評 價已偏高，加上年終消費旺季拉貨潮結束，第一季將進入淡季，大選 過後不論由哪一政黨勝選，護盤資金都將面臨撤退風險，故明年首季 台股「回檔機率高」，指數則將介於16,700∼17,500點間震盪，但也 是進場好時機。
明年首季選股焦點，瀚亞菁華基金經理人鄭行甫認為，今年來表現 相對落寞的非電族群補漲動能將強，看好鋼鐵、航運、紡織、金融等 傳產權值股「接棒撐指數」，惟受大陸中止ECFA關稅減讓衝擊的塑化 族群則宜暫且觀望。
電子股則建議關注AI伺服器、ASIC（特殊應用晶片）、網通／交換 器主流產業等，劉博玄指出，AI浪朝未歇，但輝達（NVIDIA）不會一 枝獨秀，各大雲端業者與企業將加大投資AI領域，帶旺台系供應鏈， 看好ASIC特殊應用晶片將成為GPU外成長最速產業。
